融资成本高达20% 为什么还有人找P2P借钱？__理财频道 - 融360
融资成本高达20% 为什么还有人找P2P借钱？
融资成本高达20% 为什么还有人找P2P借钱？
P2P平台用10%以上的年化收益吸引资金，然后贷款出去，至少要收取借款人15%到20%的年贷款利息。用20%以上的年利率融资，是企业疯了，还是个人疯了？那么高的利息，谁承受得起？
& & & 本文系融360专栏作者&阳光阿四&原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场。
　　高收益意味着高风险，这是不言而喻的。
　　看到不少理财论坛讨论收益的问题，一致认为在目前实体经济低迷、利润率极低的情况下，资金收益率那么高很不正常。
　　最常见的论调是：P2P平台用10%以上的年化收益吸引资金，然后贷款出去，至少要收取借款人15%到20%的年贷款利息。
　　这怎么可能？用20%以上的年利率融资，是企业疯了，还是个人疯了？那么高的利息，谁承受得起？
　　各大银行的一年期利率才百分之四点多，利率稍微高点，但是也是个位数，为什么这些人要借准高利贷？（高利贷为年利率24%）
　　这时候，我们会充分发挥想象力：
　　夜黑风高之时，一群纹身古惑仔来到某个公寓，扛着砍刀，敲门进屋后，问道：人字拖呢？
　　老妇颤巍巍地说：不在家。你们找他有事啊？
　　带头大哥恨恨地说：人字拖欠了我们1000万，叫他三天内还钱，迟一天，剁一根指头，手指剁完了，就卸胳膊，你们看着办！
　　说完，抢走一些财物，砸掉几个物件，扬长而去，临走时，不忘用红色之物在大门上写下&再不还钱，叫你死全家&的字样！
　　这就是赌场上借高利贷还不上的下场！
　　我们的投资不会都被拿去做这种&买卖&了吧？
　　赶紧打住，生活不是暴力游戏，也不是警匪片。那样的场景，电视上看看，八卦时听听就好了。
　　我不否认有担保公司借高利贷出去，但是毕竟正经做生意的人毕竟还是大多数，下面就来八一八，到底什么人会用20%那么高利息的资本去赚钱。
　　先看一位知乎作者的回复
　　我们这个地方，每年8月份到来年的1月份，基本上家家户户都会做槟榔初加工生意，主要将槟榔青果加工成干果卖给湖南的深加工企业。
　　今年槟榔青果价格一路高涨，截至昨天晚上，已经达到5.2元/斤，按照这个价格，一组规模30口的蒸气灶光进一轮青果的成本就需要差不多300多万，每个加工户资金缺口都很大。
　　每年到了七八月份，他们都会跑去各大银行贷款或者找私人借款，基本上全都是举债经营，没几个自己的钱。
　　光靠银行是不够的，大多是借的高成本资金，别说20%，30%、40%的钱都很正常！因为期限比较短，他们实际需要支付的利息其实并没有想象的那么多。
　　那些在9月份青果3块的时候加工，干果21块的时候摁住不卖，存了几千包货的，现在就是躺着数钱了。
　　回到刚才的问题，为什么不去银行贷款？银行贷款低呀。
& & & &一是银行贷款难
　　不是每个人都能到银行贷到需要的资金的，中小企业融资难已经是人尽皆知的了。
　　而且你知道银行利率多少吗？人家不跟你算年利率，是月利率，月利率是1.5%，就这样也不是说你想贷就能贷，想贷多少就贷多少的&&
　　二是信用卡资金额度限制
　　问：信用卡最喜欢什么人？
　　答；工作稳定、家庭稳定的人，公务员、事业单位、国企的工作人员更好。
　　这样的人需要大量资金周转吗？需要资金周转的能办到透支100万一个月的信用卡吗？
　　这个不得而知了。
　　所以，市场总有一些需要借助、担保公司或P2P来融资的人。
　　年利率20%的确偏高，这和公司的产品收益要达到20%以上完全是两个概念！两个概念！两个概念！重要事情说三遍。
　　栗子1：
　　A公司是个小加工厂，由于产品特点，每个月只有3个月是旺季，其他三个季度都是淡季，无需外部资金支持。
　　A公司每年在旺季融资，20%年利率，用3个月，利息是5%，这严算来是不是没觉得利息很高？
　　栗子2：
　　B公司是个包子店，生意很好，借了10万20%利率的贷款。包子店是资金周转比较快的行业。
　　假设每周资金周转一次，每次净利润率1%（够低了吧），10万元每年被B公司要利用48次，每次赚1000元，全年赚了48000元！利息支出2000元，现在不觉得这是巨大的资金压力吗？
　　现在理解这个误区了吗？我们以为企业借了钱，只能拿这笔钱进行一次性投资，事实上，大部分企业的资金周转都不可能是一年一次的。
　　以上是正常的资金使用，其他的比如银行紧急要求还款，自由资金未到位，拆东墙补西墙这样的紧急情况大家都是可以理解的。
　　此文只是想澄清一个概念：用20%利息融资的人或者单位，一次性投资很难有20%的收益，但是有一年的时间，多投几次呗，又不是投一次就要20%利息的。
& & &作者：阳光阿四 &微信公众号：Readingshare0724
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P2P网贷利息那么高 为什么还有人愿意借款呢
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&&&&&&来源：网络转载
　　从投资者的角度来讲，投资是一种不错的选择，因为其预期年化收益高、门槛低，预期年化收益甚至高的吓人。投资人预期年化收益高了也就意味着借款人要付的利息就高，而作为借款人，明知道P2P利息那么高，为什么还有人愿意在P2P平台借款呢？　　要知道P2P的借款方，最主面向的是个人、微小企业。按照理论来讲，他们是市场最不能抗住风险，最不能背负利息重荷的一个市场群体。所以，银行对他们是不信任的，投行更不会对他们进行放贷。这也就是为什么即便国家层面降息降准，放再多钱出来，流到中小企业也是极为有限的。当然这也是如今P2P网络借贷极有市场的原因。这是题外话。　　那么，为弱势群体的一方能不能承担高息呢?能，但是有风险。对于个人或者中小企业来说，如果预期收入能覆盖借款的本息，即便利息高，那当然也得借。负担高息总比直接陷入资金周转困境里死掉要好，不是么?　　借款的高利息中小企业能承担这个说法，似乎是有道理的。那么问题来了，这个项目为什么要收这个点利息?同样为抵押贷为什么预期年化利率不一样?P2P是凭什么定价的呢?　　资金流向　　资金流向或说标的来源。从传统理财产品中，我们很明显的可以知道，资金流向国债、央行票据形成的货币基金，远比流向股票的预期年化收益要低。当然后者的风险比前者要大很多。同理，资金主要贷给中小企业、个体户和个人，比银行贷款给央企、国企、大型民营企业风险要大。前者收取利息必然要高。但前者风险大，是不是就意味着“以赌换利”，风险无法控制呢?当然不是。　　就像你不会无缘无故会借钱给陌生人一样，在借出款项之前，平台总要想法设法确定你的还款能力和还款意愿。要么资信好、要么有抵押、要么有人替你担保。那么在资信、抵押、担保这些方面，对借款预期年化利率有没有影响呢?有。　　先说资信。　　资信，也就是个人征信。国内征信数据缺失又封闭，即便一个人银行资信好，并不代表在P2P借贷平台也有同样的征信数据;在这个平台有良好征信数据，并不代表别的平台就能参考到这个数据。　　所以借款人若要凭借资信获得低利息贷款是渺茫的，利息高度也是不一样的。即便是有征信数据的银行，若想信用卡提现，年预期年化利率也不低，如招行信用卡提现，手续费是提现金额1%，年预期年化利率18%。　　因为纯信用贷，在国内征信还无法彻底形成对借款人到期还款的约束。还不还款仅仅是个人的道德问题，这本身就是很大的风险。一旦坏账，个人资信是无法变现的。所以纯信用贷，贷款额度低，预期年化利率高。没有人会为几千块钱跑路，这在额度上相对控制了风险。　　如果是抵押贷呢?　　P2P的抵押贷业务，有的抵押票据、有的抵押车、还有抵押房产，抵押设备等资产，利息都不算低，且都不一样。同位抵押贷款为什么借款预期年化利率不一样?　　这取决于抵押物的流通性，价值市场波动性等种种因素。一般票据，抵押风险小，价值波动不大，流通性强，甚至有些票据的流通性等同货币，所以票据理财预期年化利率较低;汽车、房产、设备等资产，在价值衡定，流通性等上面，都有相对大的劣势。所以这些实物的抵押，预期年化利率要高。　　信息不对称　　除了以上借款人本身硬件条件的因素，在信贷市场不发达的地区，因为信息不对称，也可能造成低风险借款，却要支付高利息的情况。比如，一个有汽车、房产等很强资产实力的小微企业经营主，在预期的借款周期内，企业经营能力、盈利能力都非常出色，预期到期收款有借款两倍盈余。他需要借款进行资金周转，但却并不了解借款预期年化利率的价格。　　即便资金出借方给出高出一般市场预期年化利率价格，这家小微企业经营主为了尽快能借得款项进行周转，也会接受高息价格进行借款。　　虽然这是因为地区信贷市场不发达造成的利息价格偏高，但对P2P平台来说却是难得的优质项目。待P2P网贷行业逐渐发展，此类优质项目逐渐开发，信息不对称的情况不断消除，P2P网贷预期年化利率，就不断降低趋于合理。　　这就是为什么，P2P网贷在最开始的时候，高息满天飞，而现在逐渐回落，日后将更加趋于合理的原因。　　卖方市场　　当然即便在上述因素都一样，都合理的情况下。如果借贷行情处于卖方市场，同样预期年化利率价格也会高启。比如，2013年余额宝爆发的时候，投资者预期年化收益年预期年化利率曾达到7%，甚至更高。原因即市场资金紧张，银行无钱可用，致使同业拆借预期年化利率也水涨船高。　　所以在有资金的卖方，就可享受资金出借高息了。从这来看，即便银行资信好，银行还款能力强，还款意愿高，在资金行情处于卖方市场时，也仍然要支付高息。这条规律在P2P网贷市场同样适用。所以当央行加息，资金面紧张时，P2P网贷预期年化利率也会增高。　　如今尽管P2P网贷行业越加发展，但对于中小企业、个体户、甚至个人的借款，仍处在卖方市场，他们无法在银行等传统机构得到借款，所以风险转嫁到P2P行业，自然变成可量化的高预期年化利率。　　如此以上种种原因，导致中小企业、个体户、个人在网贷的借款必须支付高预期年化利率，同样这也就是为什么P2P投资平台预期年化收益高的原因。　　拓展阅读　　　　　　　　希财网网贷（www.csai.cn/p2p）是一个专业的p2p网贷信息 服务门户，网站提供最新、最全的p2p网贷资讯，汇聚了国内权威的p2p网贷产品。更多信息欢迎关注希财网网贷。
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【找伙伴】P2P的利息那么高，为什么会有人找P2P平台借钱？
这不是相当于借高利贷么，现在企业利润那么低，哪里还得起这么高的利息呢，坏账不是注定的么？
&经了解，得出以下答案：
p2p利息高于银行不假，但申请门槛也远远低于银行。
&&&&&&&&对于某些已经有银行贷款在身的人，一般无法轻易地再向银行贷款了，这个时候就发挥了它们的作用。至少人人都知道，它们比高利贷靠谱，不是吗？
&&&&&&&&此外，对于一些小额贷款，走银行程序繁琐，而p2p需要的资料少、放款快，因为额度不高，所以利息就算相对高点，很多人也还是愿意在平台上借钱。
&&&&&&&&&还有一些银行不好评估信用的小企业，它们很难向银行申请到贷款，因此p2p平台无疑也是它们最好的选择。
&&还有一些朋友给出这样的回答：
&1、因为信用状况不佳而被银行拒之门外
众所周知，不是所有人都符合银行贷款的条件，P2P贷款的借款者中存在被银行拒之门外的非优质客户。
2、急于用钱，P2P审批程序更简单
传统银行贷款审批程序相对繁琐，通常银行需要2-6周时间对借款者进行综合评价，甚至还需要实地考察。P2P平台则通过纯线上方式进行，只要人提供个人身份证明、固定资产价值、收入流水、经营证明、央行征信报告等材料，即使需要实地考察客户状况，也只需几个工作日即可完成，最快一天审核完毕。在"时间即是金钱"的21世纪， P2P行业无疑满足了借款需求更加急迫的客户，而这部分客户是银行所不能服务的。
3、中小企业和
业内人士表示银行放贷条件苛刻，低成本放贷主要针对国有企业和大型企业，小微企业常常陷入融资难的困境中，走P2P之路其实也是无奈之举。去年发布的《中国小微企业发展报告2014》指出，在有银行信贷需求的小微企业中，能获得贷款的比例仅为46.2%，还有42.2%的小微企业并未向。其中，"与信贷员不熟"、"没有人为我担保"以及"没有抵押品"是提出贷款申请的小微企业被拒绝的主要原因。
&& 不知道看到这里，你对此有没有所了解，很明显，怕p2p跟银行都不是最合适的选择，小编给你推荐一个平台【找伙伴】，所有问题迎刃而解。
& & & 找伙伴服务平台推出订单合作服务。订单合作服务，是指企业凭信用良好的买卖双方的产品订单，在公司平台发布订单合作需求信息，资金方在公司平台发布资金信息，公司利用互联网对资金与订单项目进行线上大数据整合，建立可靠的资金信息和订单信息数据，并通过线上申请，线下实地考察等方式对订单真实性进行审核，对接资金。严格的流程控制、资金用途管理（合作流程监管），把控订单合作风险，最终实现“互惠互赢”。
，优质订单合作服务中介平台，资金、项目不再难。
与我同行，财富共赢，就来找伙伴......
&亲爱的A股训练营小伙伴们，早上好。今日早读我们将继续共读《股票魔法师》，作者是马克·米勒维尼。这本书可以根据我们所拆的主题点，每天阅读1-2个章节。建议今日早读读完：第9章的一部分。第9章追随领头羊要想在牛市赚到大钱，我们就必须要追随领头羊。那么我们要怎么找到牛市时的领头羊股票呢？马克告诉我们：“在熊市的底部就需要密切关注了，领头的股票就是那个最抗跌的股票，它会第一个扭头向上，然后领先道琼斯指数、...&股票︱平台扩展，回调找买点">平台扩展，回调找买点平量冲高之后，会有回调，但是回调大概率以平台震荡的方式展开。这里其实没什么技巧可说，从目前来看，第一个段落的反弹还没有正式终结，但是再长的延伸也有结束的时候，粗略判断在本周会冲高回落。但是回落的空间有限，这里有个标准只要打进3230点即可完成，不过最好还是等衰竭低点出现进场。这里的实盘操作有两点注意，一是没有上涨的股票，大概率会在调整的时候出现补涨...&来源：洪言微语（ID：hongyanweiyu）如果你是后者，那对不住，不用往下看了；如果是前者，除了数钱的快乐之外，咱是不是要想想该如何让这笔钱保值增值呢？所以，问题来了，如果年终奖发了一大笔钱，春节发完大大小小的红包后还有结余，该如何选择一个靠谱的理财平台呢？第1步：辨别战略上的冒险和策略上的稳健，破除稳健投资的假象在不考虑风险性的前提下，理财收益肯定是越高越好，所以抛开风险性谈收益性，和耍流...&周鸿祎的博客上，赫然挂着两个头衔：奇虎董事长、天使投资人。虽然与沈南鹏和熊晓鸽的经历相似，但是把“天使投资人”作为一种职业陈列出来，无形之中，也会觉得周先生的面部轮廓柔和了许多；而对于无数踌躇满志，却仍在黑暗中摸索的创业者而言，这种“亮相”不仅点亮了心中的一盏明灯，更昭示着一个信号——是的，越来越多的天使投资人出现了。　　什么是天使投资？　　天使投资（AngelInvestment）通常是指投资于...&0工作经验的员工没有多少经验的员工，他们需要的是能在项目中学习到东西，增加项目经验和阅历，对他们来讲这才是主要的。这个阶段，薪资对他们来说，只要在业内一般水平即可。但是只要给他更多发展的机会，对他能力的相信和培养，就可以留住他。有3～5年经验的员工这个阶段，他们承受着家庭和职业生涯的双重压力和困惑，他们需要更高的薪水，需要更多的title，需要社会的肯定。建议这样的人少招，因为他们很容易不淡定，为...&
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普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选一原标题：P2P投融网:普惠究竟是哪些人在P2P平台上借款？
作为，你有没有想过这样一个问题，究竟是哪些人在P2P平台上借款？
P2P上的活期安全吗 作为者，你有没有想过这样一个问题，究竟是哪些人在P2P平台上借款？这个问题暂且按下，不妨先从产品的安全性说起。 近日，发布公告，暂停旗下活期产品“拍活宝”业务，公告称“因业务调整和产品优化的需求，拍拍贷将于日起关闭拍活宝业务。拍活宝作为一款兼顾流动与收益的投资服务，自推出之日起就广受好评。但为了给拍友们提供更为优质的投资服务，拍拍贷决定整体下线拍活宝的业务，将公司的技术力量集中于即将推出的新的投资服务中”。 其实，单看公告本身，难免有点自相矛盾，既然拍活宝是一款兼顾流动和收益的且广受好评，为何要下线呢？显然，公告并未给出答案，结合前期广东监管部门要求广东（非深圳）地区的禁止一切形式的活动与服务（包括之间的转让）的要求，可以大胆猜测，根源应该还是债权转让的合规性问题。因为当前的活期产品除了代销外，基本都是通过债权转让变相实现即时赎回，拍活宝也不例外。 关于债权转让的合规性问题，从网贷暂行办法来看，并未明文禁止投资用户间的债权转让行为，即银监会层面对于间的债权转让并未有明确规定，活期理财产品在银监层面并不违规，主要由地方监管机构进行把握，各地监管要求并不一致。具体可参照笔者前期的文章《网贷平台的个人债权转让，究竟有没有风险？》，这里不再赘述。 债权转让的一个问题在于拉长了债权债务链条，本来是和投资者两方的关系，因为中间多次债权转让，演变成了多方关系。另一个则是的问题，短期资金对应，真正出现问题的时候，找不到新的受让人，投资者的活期产品便实质性变成了“定期产品”，只能等着到期后借款人的还本付息。对于投资者而言，便会遭遇到流动性问题。当然，个体的流动性问题不具有太大的传染性，问题并不大。 所以，站在系统性或行业性层面风险角度考虑，基于个人债权转让的活期理财产品并无大的问题，并无取缔的必要。 站在投资者的角度来看，除了潜在的流动性问题，活期风险与定期理财产品的风险并无根本性的区别，安全与否，归根结底还是看。 那么，当前P2P理财产品的不良率究竟如何呢？如果不良率一直处于低位，万事大吉，没什么好担心的。 从各家平台披露的数据上看，的确是一片大好，很多平台甚至是零。问题在于，零逾期，它敢说，你敢不敢信？ 　先问自己一个问题，究竟是哪些人在P2P平台上借款？ 可能你身边有很多人在买P2P理财产品，但你有没有见过你身边的人在P2P平台上借款？对很多人来讲，身边的人可能都是投资者而非借款者。所以，谁是借款者呢？ 先问自己一个问题，你和你身边的朋友为何不在P2P平台上借款？原因很简单，比较高，真正需要钱的话，小钱透支下，大钱要么找银行借低息贷款，要么找父母兄弟或好友周转下，不到不得已，可能不会考虑P2P平台。某种程度上，真正在P2P平台上借款的人，也是面临着种种不得已的人。 　就这类人群而言，真的会是零逾期群体吗？ 笔者曾与一位的高管交流，问他哪些人是的主流群体。他的回复是，小商小贩小老板。这些人所有的身价都在存货或应收款上，现金比较紧张，规模太小从银行借不到钱，基于经营周转需要，才会考虑把出去。问他有没有白领来做车抵贷呢？他的回复是很少，如果有也主要是两类人，一类是有不良嗜好的，一类是家属中患有重病、走投无路的。 想想也对，你身边若有开车的白领朋友，不妨去打听打听，可有谁想过把自己的车抵押出去借点资金用于消费的？恐怕少得很。 当然，也不用因此就避讳P2P。因为，这才是小额普惠金融的真相。 小额普惠之所以难做，本质上就是因为面对是一群没有那么优质的用户。如果借款人个个都是月入数万、家境殷实、信用良好，就像你周围的很多朋友一样，银行早就抢着去做这块业务，普惠金融还会成为世界性难题吗？ 所以，作为一个投资者，你真正需要做的是理性看待P2P理财行为，认识到高利率背后存在高风险，拿出一定比例的资金进行投资，这样便可以了。 要避免的是在的环境下待久了，认为所有的高息产品都是无风险的，把全部身家都放在上面，违背的基本原则，那才真是贪婪而愚蠢的行为。 (本文作者介绍：研究平台P2P投融网，致力于打造权威专业的打造P2P服务第一品牌。)返回搜狐，查看更多
责任编辑：《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选二　　作为投资者，你有没有想过这样一个问题，究竟是哪些人在P2P平台上借款？这个问题暂且按下，不妨先从P2P活期理财产品的安全性说起。　　近日，拍拍贷发布公告，暂停旗下活期理财产品“拍活宝”业务，公告称：　　“因业务调整和产品优化的需求，拍拍贷将于日起关闭拍活宝业务。拍活宝作为一款兼顾流动与收益的投资服务，自推出之日起就广受好评。但为了给拍友们提供更为优质的投资服务，拍拍贷决定整体下线拍活宝的业务，将公司的技术力量集中于即将推出的新的投资服务中”。　　其实，单看公告本身，难免有点自相矛盾，既然拍活宝是一款兼顾流动和收益的投资产品且广受好评，为何要下线呢？显然，公告并未给出答案，结合前期广东监管部门要求广东(非深圳)地区的网贷平台禁止一切形式的债权转让活动与服务（包括出借人之间的债权转让）的要求，可以大胆猜测，根源应该还是债权转让的合规性问题。因为当前的网贷活期产品除了货币外，基本都是通过债权转让变相实现即时赎回，拍活宝也不例外。　　关于债权转让的合规性问题，从网贷暂行办法来看，并未明文禁止投资用户间的债权转让行为，即银监会层面对于投资人间的债权转让并未有明确规定，活期理财产品在银监层面并不违规，主要由地方监管机构进行把握，各地监管要求并不一致。具体可参照笔者前期的文章《网贷平台的个人债权转让，究竟有没有风险？》，这里不再赘述。　　债权转让的一个问题在于拉长了债权债务链条，本来是借款人和投资者两方的关系，因为中间多次债权转让，演变成了多方关系。另一个则是期限错配的问题，短期资金对应长期资产，真正出现流动性问题的时候，找不到新的受让人，投资者的活期产品便实质性变成了“定期产品”，只能等着到期后借款人的还本付息。对于投资者而言，便会遭遇到流动性问题。当然，个体的流动性问题不具有太大的传染性，问题并不大。　　所以，站在系统性或行业性层面风险角度考虑，基于个人债权转让的活期理财产品并无大的问题，并无取缔的必要。　　站在投资者的角度来看，除了潜在的流动性问题，投资网贷活期理财产品的风险与定期理财产品的风险并无根本性的区别，安全与否，归根结底还是看底层资产标的。　　那么，当前P2P理财产品的不良率究竟如何呢？如果不良率一直处于低位，万事大吉，没什么好担心的。　　从各家平台披露的数据上看，的确是一片大好，很多平台甚至是零逾期。问题在于，零逾期，它敢说，你敢不敢信？　　先问自己一个问题，究竟是哪些人在P2P平台上借款？　　可能你身边有很多人在买P2P理财产品，但你有没有见过你身边的人在P2P平台上借款？对很多人来讲，身边的人可能都是投资者而非借款者。所以，谁是借款者呢？　　先问自己一个问题，你和你身边的朋友为何不在P2P平台上借款？原因很简单，利率比较高，真正需要钱的话，小钱透支下信用卡，大钱要么找银行借低息贷款，要么找父母兄弟或好友周转下，不到不得已，可能不会考虑P2P平台。某种程度上，真正在P2P平台上借款的人，也是面临着种种不得已的人。　　就这类人群而言，真的会是零逾期群体吗？　　笔者曾与一位车贷平台的高管交流，问他哪些人是车抵贷的主流群体。他的回复是，小商小贩小老板。这些人所有的身价都在存货或应收款上，现金比较紧张，规模太小从银行借不到钱，基于经营周转需要，才会考虑把车辆抵押出去。问他有没有白领来做车抵贷呢？他的回复是很少，如果有也主要是两类人，一类是有不良嗜好的，一类是家属中患有重病、走投无路的。　　想想也对，你身边若有开车的白领朋友，不妨去打听打听，可有谁想过把自己的车抵押出去借点资金用于消费的？恐怕少得很。　　当然，也不用因此就避讳P2P理财投资。因为，这才是小额普惠金融的真相。　　小额普惠之所以难做，本质上就是因为面对是一群没有那么优质的用户。如果借款人个个都是月入数万、家境殷实、信用良好，就像你周围的很多朋友一样，银行早就抢着去做这块业务，普惠金融还会成为世界性难题吗？　　所以，作为一个投资者，你真正需要做的是理性看待P2P理财行为，认识到高利率背后存在高风险，拿出一定比例的资金进行投资，这样便可以了。　　要避免的是在刚性兑付的环境下待久了，认为所有的高息产品都是无风险的，把全部身家都放在上面，违背资产配置的基本原则，那才真是贪婪而愚蠢的行为。《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选三
老牌网贷平台拍拍贷下架活期产品的举动再次引发市场对活期产品的关注。市场人士指出，拍拍贷此举与监管整治有关。在分析人士看来，监管对网贷活期理财产品的态度与本地区网贷不良率变化趋势相关，若不良率仍处于上升态势，则会出台比较严格的政策将是大概率事件。北京商报 宋媛媛/制表拍拍贷将整体下架活期产品9月26日，拍拍贷发布了关于活期产品“拍活宝”停售的公告。公告称，“因业务调整和产品优化的需求，拍拍贷将于日起关闭拍活宝业务”。根据公布的数据显示，拍活宝的累计约为28.31亿元，总购买人数13.7084万人。拍拍贷相关负责人在给北京商报记者的采访回复中表示，此次调整是以积极态度拥抱监管，主动与监管沟通产品的合规性问题，并根据监管的指导意见进行拍活宝产品策略制定。有分析人士表示，拍拍贷此举与监管整治有关。此前网上流传出的一份名为《上海市事实认定与整改工作指引表》提到的禁止事项有：“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取。”业内人士认为，这一规定意味着P2P平台的活期产品将被禁止。事实上，网贷活期理财产品因容易产生风险一直饱受质疑。但由于活期理财产品兼顾和资金流动性,因此受到投资人欢迎。值得一提的是，今年8月流传出的一份关于上海市黄浦区互联网金融风险办公室召开的闭门工作会议纪要显示，除了再次重申互联网金融平台必须实现“双降”承诺外，也提到了“不能有活期产品，出借资金不能随借随取（提到了不能有新手标的活动），活期产品只能由银行来做”。多家平台仍有活期产品高频债转类的活期理财产品一直以来备受舆论质疑，但为了提高用户体验，有不少平台仍在运营此类产品。日，《P2P监管细则暂行办法(征求意见稿)》第十条中就指出，禁止“将融资项目的期限进行拆分”；日《》再次禁止“将融资项目的期限进行拆分”，“发售资管、基金等金融产品”等。研究院院长于百程表示，活期产品是通过个人债权转让和来实现灵活退出的功能，监管方担心其中可能涉及资金池及期限错配等行为，所以在整改认定中对此进行了限制。限制活期会降低部分对流动性要求高的人群的，但整体上影响可控。北京商报记者关注到，目前多家平台都有活期理财产品。“零存宝+”是推出的没有锁定期的投资服务计划。显示，采用的智能、回款再出借的方式，提高资金的流动率和利用率，以期增加出借人收益。出借成功后随时可退，系统将以债权转让的方式进行退出。对于活期产品的相关问题，爱钱进方面回复称，一直以来，爱钱进都坚持合规发展，推出的所有产品均符合监管规定；对于监管要求，也第一时间予以响应。目前，暂未接到关于活期产品的整改通知。另一家平台向北京商报记者表示，目前真融宝的活期占比非常小，并且超过一年的时间没有增加存量；今年以来，一直通过多渠道引导用户将资金投向定期。真融宝一直在和监管层保持沟通，随时关注活期的监管方向，如监管要求，我们会第一时间对活期产品进行调整或下架，从产品技术层面已经做好了相关准备。不过，北京商报记者注意到，产品页面显示，累计投资额约为465.58亿元，平台累计投资额约为1003.58亿元，按累计投资额计算，活期产品占比为46.39%。活期产品存政策风险在今年7月底，广东监管部门要求广东(非深圳)地区的网贷平台禁止一切形式的债权转让活动与服务，其中包括出借人之间的债权转让。此后，广州就已有平台下架了活期理财产品。有网贷资深分析人士表示，从全国范围来看，一旦监管对于债转“一刀切”，也就意味着活期理财被判了“死刑”。而目前，不少网贷平台都有活期理财产品。据零壹数据不完全统计，截至日，至少有18家平台发布了共计21只活期理财产品。在分析人士看来，对于活期理财产品的监管，应兼顾用户体验和风险管控。研究院高级研究员薛洪言表示，从网贷暂行办法来看，并未明文禁止投资用户间的债权转让行为，主要由地方监管机构进行把握，各地监管要求并不一致。债权转让的主要问题在于拉长了债权债务链条，正常还款时对各方都没有影响，一旦出现逾期，事情就变得比较复杂，存在一定的风险扩散效应。北京寻真律师事务所律师王德怡表示，网贷活期产品中，向不明确，不符合监管关于的要求。平台开展各类债权转让违反了不得混业经营的要求。此外，部分平台还可能有拆期限的做法或存在资金池问题，均系明确规定的违规行为。对于活期理财产品的监管，薛洪言认为，活期理财产品的风险隐患与网贷理财整体不良率有密切关系，所以，某种程度上监管对网贷活期理财产品的态度与本地区网贷不良率变化趋势相关，若不良率仍处于上升态势，则大概率会出台比较严格的政策。债权转让对于投资体验的影响很大，不宜“一刀切”，可以通过限定特定标的的转让次数来降低其潜在影响，兼顾用户体验和风险管控。王德怡指出，活期理财产品存在客观的市场需求。在目前政策下，很难不触碰监管红线，因此有平台陆续退出。投资者应密切注意政策变化，尽量选择合法合规的产品，牢记风险与收益成正比的基本规律。怎样一步步地培养自己的理财能力？互联网金融：加强监管与监管创新并举听懂国家政策！选择P2P，理财也就选对了方向！为什么我总在朋友圈发P2P信息，却不追着你买P2P？垄断时期已过，P2P理财黄金时代已来为何2017年理财更重要？不理财就要赔钱！P2P的利息那么高，为什么会有人找P2P平台借钱？他们又不傻为什么越来越多人选择P2P理财，答案全在这里最专业，最权威的互金资讯发布平台！请长按二维码获取资讯专注：理财，P2P，银行，基金，保险免责声明：本平台所有文章内容仅供阅读，不构成任何形式邀约，文章内容若涉及法律问题，本平台概不负责！若涉及版权问题，可以直接后台联系我们删除！
《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选四　　9月26日，拍拍贷公告宣布，因业务调整和产品优化的需求，将于日起关闭拍活宝业务。拍活宝是拍拍贷的活期产品，和拍拍贷平台上的上千个债权挂钩，收益浮动，可灵活。　　拍拍贷方面向《每日经济新闻》记者表示，此举是响应监管要求。此前，《上海市网络机构事实认定与整改工作指引表》将“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取”列为限期整改行为之一。　　记者注意到，北京市互联网金融行业协会近日发布风险提示，就今年下半年可能面对的短期，各成员机构合理引导投资资金，坚决杜绝资金错配，坚决不提供违规的流动性过强的活期类业务。此外，有业内人士表示，目前网贷活期类业务是否合规面临极大的挑战。　　拍拍贷下架活期产品　　拍拍贷公告，拍活宝将于日起关闭业务，届时余额自动返回至用户的余额中，10月10日之前，用户仍可自由赎回。　　根据拍拍贷9月27日更新的数据，拍活宝过去7天平均历史为6.31%。目前，拍活宝累计投资总额达28亿元，总购买人数接近14万。　　此前，上海曾出台网贷整改指引，其中要求网贷平台在备案登记前限期整改将融资项目的期限进行拆分（期限错配）的行为，“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取”被列为整治的具体问题之一，而法律依据为《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第三条、第十条（六），网贷机构不得提供服务，不得直接或间接归集资金，不得，不得损害国家利益和社会公共利益；不得将融资项目的期限进行拆分。　　盈灿咨询高级研究员张叶霞向《每日经济新闻》记者表示，从监管政策来看，并未对P2P网贷平台活期产品做出明确的要求。但各地区金融监管部门对平台整改要求会有所不同。从上海整改指引来看，上海网贷监管层对P2P网贷平台活期产品的态度是禁止的。　　活期业务藏流动性风险　　2016年《暂行办法》发布之后，仍有不少平台有活期理财产品。　　苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言指出，当前的网贷活期产品除了货币基金代销外，基本都是通过债权转让变相实现即时赎回。　　“债权转让的一个问题在于拉长了债权债务链条，本来是借款人和投资者两方的关系，因为中间多次债权转让，演变成了多方关系；另一个则是期限错配的问题，短期资金对应长期资产，真正出现流动性问题的时候，找不到新的受让人，只能等着到期后借款人的还本付息。对投资者而言，便会遭遇到流动性问题。”薛洪言表示。　　张叶霞也指出，“活期类产品最大的特点是投资者可以做到随进随出，但如果出现问题，就会导致平台出现流动性紧张，平台也可能会无法满足投资人的赎回提现需求。”　　此外，张叶霞指出，目前P2P活期理财最大的风险在于涉嫌非法集资，平台可能通过归集用户资金进行，当平台的活期理财规模进一步扩大时，容易发展成资金池，而监管机构明令不得设立资金池。目前网贷活期类业务是否合规面临极大的挑战。
《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选五
　 9月26日，网贷老平台拍拍贷在其官网发布公告，宣布将于10月10日起关闭拍活宝业务，届时余额将在3个工作日分批自动返回至用户的余额中，利息则按用户实际持有天数计算，目前，拍活宝显示过去7天平均历史年化收益率为6.31%。
拍拍贷下架拍活宝 官网显示，截止日，产品累计投资总额约28.31亿元，总购买人数为13.7084万人次，累计收益逾6260万。 尽管公告中称原因为“业务调整和产品优化的需求”但不少业内人士认为，拍拍贷此举或与监管有关。一旦被证实是监管要求，那么，拍拍贷下架拍活宝或将只是开始。拍拍贷相关负责人在对网贷天下的求证中表示，拍拍贷以积极态度拥抱监管，主动与监管沟通产品的合规性问题，并根据监管的指导意见进行拍活宝产品策略制定。 此前8月，上海互金整治就规定，不能有活期产品，出借资金不能随借随取，活期只能银行来做。从规定看，监管目的很明确，并非要让P2P死，而是要明确P2P和银行的业务范围。在监管眼中，近几年，P2P的创新让投资人收益并带来乱象的同时，也逐渐把银行的活儿也揽着干了，监管要让P2P明白，不能越界，你只能干自己该干的那点业务，至于要不要对活期理财“一刀切”，看P2P以及各地区的表现，显然，上海首当其冲。接下来，北京跟进的可能性较大，至于其他地区如浙江、江苏则有待观察。 活期产品存“资金池”风险 长期以来，网贷活期理财因其流动性和收益性收到广大投资人的欢迎，事实上，在监管层看来，活期理财产品一直无法排除资金池的嫌疑，本次监管对活期理财的关注很大程度上与各地区的网贷不良率的变化有关。 据数据不完全统计，截至日，至少有18家平台发布了共计21只活期理财产品。其中、、、和5家平台均有，且陆金所另有两款养老险理财产品，人人贷代销包括货基在内的5000余只。 事实上，日，《P2P监管细则暂行办法（征求意见稿）》明令禁止“将融资项目的期限进行拆分”；日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》禁止“将融资项目的期限进行拆分”、“发售资管、基金等金融产品、“”等与活期理财相关的行为亦在禁止之列。 地方监管跟进，各方态度不一 今年以来，部分地区对债权转让和活期理财做出明确规定，2017年7月，广东监管部门要求广东（非深圳）地区的网贷平台禁止一切形式的债权转让活动与服务，其中包括出借人之间的债权转让。2017年8月，上海市黄浦区互联网金融风险专项整治办公室在闭门工作会议中宣讲了国家互联网金融整治规定：不能有活期产品，出借资金不能随借随取，活期只能银行来做。拍拍贷拍活宝的下架或正与最后一条有关。 苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言表示，债权转让的主要问题在于拉长了债权债务链条，投资标的正常还款时对各方都没有影响，但一旦出现逾期，事情就变得比较复杂，存在一定的风险扩散效应。因此，现阶段各方对于P2P活期理财产品的态度不一。 若单纯从安全性上看，P2P活期理财产品与其他定期产品并无本质的区别，因为活期理财产品背后的资产标的与定期理财产品是一致的，且目前也都收到平台各类“”的保障。但是，目前现阶段的问题并非P2P活期理财产品是否安全的问题，而是还能否存在的问题。薛洪言表示。
《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选六老牌平台拍拍贷下架活期产品的举动再次引发市场对活期产品的关注。市场人士指出，拍拍贷此举与监管整治有关。在分析人士看来，监管对活期理财产品的态度与本地区不良率变化趋势相关，若不良率仍处于上升态势，则会出台比较严格的政策将是大概率事件。北京商报 宋媛媛/制表拍拍贷将整体下架活期产品9月26日，拍拍贷发布了关于活期产品“拍活宝”停售的公告。公告称，“因业务调整和产品优化的需求，拍拍贷将于日起关闭拍活宝业务”。根据拍拍贷官网公布的数据显示，拍活宝的累计投资总额约为28.31亿元，总购买人数13.7084万人。拍拍贷相关负责人在给北京商报记者的采访回复中表示，此次调整是以积极态度拥抱监管，主动与监管沟通产品的合规性问题，并根据监管的指导意见进行拍活宝产品策略制定。有分析人士表示，拍拍贷此举与监管整治有关。此前网上流传出的一份名为《上海市网络借贷信息中介机构事实认定与整改工作指引表》提到的禁止事项有：“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取。”业内人士认为，这一规定意味着平台的活期产品将被禁止。事实上，活期理财产品因容易产生资金池风险一直饱受质疑。但由于活期理财产品兼顾收益率和资金流动性,因此受到投资人欢迎。值得一提的是，今年8月流传出的一份关于上海市黄浦区互联网金融风险专项整治办公室召开的闭门工作会议纪要显示，除了再次重申互联网金融平台必须实现“双降”承诺外，也提到了“不能有活期产品，出借资金不能随借随取（提到了不能有新手标的活动），活期产品只能由银行来做”。活期产品存政策风险在今年7月底，广东监管部门要求广东(非深圳)地区的平台禁止一切形式的债权转让活动与服务，其中包括出借人之间的债权转让。此后，广州就已有平台下架了活期理财产品。有资深分析人士表示，从全国范围来看，一旦监管对于债转“一刀切”，也就意味着活期理财被判了“死刑”。而目前，不少平台都有活期理财产品。据零壹数据不完全统计，截至日，至少有18家平台发布了共计21只活期理财产品。
在分析人士看来，对于活期理财产品的监管，应兼顾用户体验和风险管控。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，从暂行办法来看，并未明文禁止投资用户间的债权转让行为，主要由地方监管机构进行把握，各地监管要求并不一致。债权转让的主要问题在于拉长了债权债务链条，投资标的正常还款时对各方都没有影响，一旦出现逾期，事情就变得比较复杂，存在一定的风险扩散效应。北京寻真律师事务所律师王德怡表示，活期产品中，投资去向不明确，不符合监管关于信息披露的要求。平台开展各类债权转让违反了不得混业经营的要求。此外，部分平台还可能有拆期限的做法或存在资金池问题，均系明确规定的违规行为。对于活期理财产品的监管，薛洪言认为，活期理财产品的风险隐患与理财整体不良率有密切关系，所以，某种程度上监管对活期理财产品的态度与本地区不良率变化趋势相关，若不良率仍处于上升态势，则大概率会出台比较严格的政策。债权转让对于投资体验的影响很大，不宜“一刀切”，可以通过限定特定标的的转让次数来降低其潜在影响，兼顾用户体验和风险管控。王德怡指出，活期理财产品存在客观的市场需求。在目前政策下，很难不触碰监管红线，因此有平台陆续退出。投资者应密切注意政策变化，尽量选择合法合规的产品，牢记风险与收益成正比的基本规律。P2P理财（www.qianlaiye.com）投资周期1月-3月，最高15%，投资10万元，每月收益1200元。点击注册开始理财【标题】：监管“一刀切”？这些p2p平台已下架活期产品 【原文链接】：https://www.qianlaiye.cn/p2p/wd/59225.html文章转自互联网仅供阅读，版权归原作者所有。 《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选七老牌网贷平台拍拍贷下架活期产品的举动再次引发市场对活期产品的关注。市场人士指出，拍拍贷此举与监管整治有关。在分析人士看来，监管对网贷活期理财产品的态度与本地区网贷不良率变化趋势相关，若不良率仍处于上升态势，则会出台比较严格的政策将是大概率事件。拍拍贷将整体下架活期产品9月26日，拍拍贷发布了关于活期产品“拍活宝”停售的公告。公告称，“因业务调整和产品优化的需求，拍拍贷将于日起关闭拍活宝业务”。根据拍拍贷官网公布的数据显示，拍活宝的累计投资总额约为28.31亿元，总购买人数13.7084万人。拍拍贷相关负责人在给北京商报记者的采访回复中表示，此次调整是以积极态度拥抱监管，主动与监管沟通产品的合规性问题，并根据监管的指导意见进行拍活宝产品策略制定。有分析人士表示，拍拍贷此举与监管整治有关。此前网上流传出的一份名为《上海市网络借贷信息中介机构事实认定与整改工作指引表》提到的禁止事项有：“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取。”业内人士认为，这一规定意味着P2P平台的活期产品将被禁止。事实上，网贷活期理财产品因容易产生资金池风险一直饱受质疑。但由于活期理财产品兼顾收益率和资金流动性,因此受到投资人欢迎。值得一提的是，今年8月流传出的一份关于上海市黄浦区互联网金融风险专项整治办公室召开的闭门工作会议纪要显示，除了再次重申互联网金融平台必须实现“双降”承诺外，也提到了“不能有活期产品，出借资金不能随借随取（提到了不能有新手标的活动），活期产品只能由银行来做”。多家平台仍有活期产品高频债转类的活期理财产品一直以来备受舆论质疑，但为了提高用户体验，有不少平台仍在运营此类产品。日，《P2P监管细则暂行办法(征求意见稿)》第十条中就指出，禁止“将融资项目的期限进行拆分”;日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》再次禁止“将融资项目的期限进行拆分”，“发售资管、基金等金融产品”等。网贷之家研究院院长于百程表示，活期产品是通过个人债权转让和自动投标来实现灵活退出的功能，监管方担心其中可能涉及资金池及期限错配等行为，所以在整改认定中对此进行了限制。限制活期会降低部分对流动性要求高的人群的投资行为，但整体上影响可控。北京商报记者关注到，目前多家平台都有活期理财产品。“零存宝+”是爱钱进推出的没有锁定期的投资服务计划。站显示，采用小额分散的智能投标、回款再出借的方式，提高资金的流动率和利用率，以期增加出借人收益。出借成功后随时可退，系统将以债权转让的方式进行退出。对于活期产品的相关问题，爱钱进方面回复称，一直以来，爱钱进都坚持合规发展，推出的所有产品均符合监管规定；对于监管要求，也第一时间予以响应。目前，暂未接到关于活期产品的整改通知。另一家平台真融宝向北京商报记者表示，目前真融宝的活期占比非常小，并且超过一年的时间没有增加存量；今年以来，一直通过多渠道引导用户将资金投向定期。真融宝一直在和监管层保持沟通，随时关注活期的监管方向，如监管要求，我们会第一时间对活期产品进行调整或下架，从产品技术层面已经做好了相关准备。不过，北京商报记者注意到，真融宝活期产品页面显示，累计投资额约为465.58亿元，平台累计投资额约为1003.58亿元，按累计投资额计算，活期产品占比为46.39%。活期产品存政策风险在今年7月底，广东监管部门要求广东(非深圳)地区的网贷平台禁止一切形式的债权转让活动与服务，其中包括出借人之间的债权转让。此后，广州就已有平台下架了活期理财产品。有网贷资深分析人士表示，从全国范围来看，一旦监管对于债转“一刀切”，也就意味着活期理财被判了“死刑”。而目前，不少网贷平台都有活期理财产品。据零壹数据不完全统计，截至日，至少有18家平台发布了共计21只活期理财产品。在分析人士看来，对于活期理财产品的监管，应兼顾用户体验和风险管控。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示， 从网贷暂行办法来看，并未明文禁止投资用户间的债权转让行为，主要由地方监管机构进行把握，各地监管要求并不一致。债权转让的主要问题在于拉长了债权债务链条，投资标的正常还款时对各方都没有影响，一旦出现逾期，事情就变得比较复杂，存在一定的风险扩散效应。北京寻真律师事务所律师王德怡表示，网贷活期产品中，投资去向不明确，不符合监管关于信息披露的要求。平台开展各类债权转让违反了不得混业经营的要求。此外，部分平台还可能有拆期限的做法或存在资金池问题，均系明确规定的违规行为。对于活期理财产品的监管，薛洪言认为，活期理财产品的风险隐患与网贷理财整体不良率有密切关系，所以，某种程度上监管对网贷活期理财产品的态度与本地区网贷不良率变化趋势相关，若不良率仍处于上升态势，则大概率会出台比较严格的政策。债权转让对于投资体验的影响很大，不宜“一刀切”，可以通过限定特定标的的转让次数来降低其潜在影响，兼顾用户体验和风险管控。王德怡指出，活期理财产品存在客观的市场需求。在目前政策下，很难不触碰监管红线，因此有平台陆续退出。投资者应密切注意政策变化，尽量选择合法合规的产品，牢记风险与收益成正比的基本规律。北京商报记者 崔启斌 刘双霞/文 宋媛媛/制表《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选八近期传闻上海将禁止网贷平台活期理财产品，拍拍贷立马下架了旗下活期理财产品拍活宝。网贷活期理财基本上是债权转让模式，或许，它是担心这将波及旗下债权转让业产品。追求流动性很投资者的追求，为了照顾到投资者的用户体验，很多网贷平台推出活期产品可供选择。不过，这类产品存在期限错配、高频债权转让和资金池等诸多问题，自推出开始，便充满争议。9月26日，网贷平台拍拍贷公告称，因业务调整和产品优化的需要，将于日起关闭拍活宝业务。届时余额自动返回至用户的余额中，10月10日之前，用户仍可自由赎回。拍拍贷此举或与监管整治有关，目前监管方面的态度倾向于禁止网贷平台向出借人提供各类活期产品、或承诺出借资金可以随时提取。活期理财主要有三种方式，一是货币基金，二是资金池，三是债权转让。货币基金网贷平台基本不做，资金池是禁止的，因此大部分网贷平台活期理财都是债权转让模式。近期，上海监管层透出风声将禁止活期理财，拍拍贷就立马下架了旗下拍活宝。或许，这是害怕对活期理财的打击波及到债权转让产品。监管收紧就下架拍活宝是拍怕贷的活期理财产品，根据9月28日数据显示，7天年化收益率为6.31%，而目前的年化收益率仅为3.91%，拍活宝的收益率要比余额宝高出61.38%。拍活宝最低起投金额是100元，这对绝大部分投资者没有压力。对于风险承受能力高的投资者来说，显然偏高出一大截、流动性同样不错的拍活宝。一般来说，收益越高的理财产品意味着风险越高，拍活宝也没有例外。余额宝是，大部分资金买入大额银行存单，拍活宝对应的资产端则是小额分散的债权，相当于把分散借给多个借款人，避免单一借款人违约造成不确定性风险。有一个问题是，是活期的，可以随进随出，资产端却不可能，对平台来讲，就存在期限错配的流动性风险。因此，很多平台的处理办法是债权转让。这样一来，暂时解决了流动性问题，却拉长了债权债务链条。当投资标的能够正常还款时，对各方都没有影响。一旦大规模，就存在风险扩散的风险。网贷暂行办法并没有明文禁止用户之间的债权转让行为，主要由地方监管机构进行把握，各地监管要求并不一致。监管对于债权转让一刀切，也就意味着活期理财被判了“死刑”。今年8月流传出的一份关于上海市黄浦区互联网金融风险专项整治办公室召开的闭门工作会议纪要，其中提到了“不能有活期产品，出借资金不能随借随取，活期产品只能由银行来做”。近期，网上也流传一份《上海市网络借贷信息中介机构事实认定与整改工作指引表》，“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取”属于禁止事项。大麻烦是债权转让拍活宝是2015年8月上线的，根据拍拍贷官网公布的数据，拍活宝的累计投资总额约为28.31亿元，总购买人数137084人。而根据拍拍贷二季度业绩报告显示，季度成交量达165亿元，环比增长56.5%。照此看来，两年投资总额才28.31亿元的拍活宝并非拍拍贷主力产品。随着监管收紧，、等多种形式的网贷都受到了打击，很多网贷平台都处于收缩之中，拍拍贷反而快速增长，增速达到了行业的8.8倍。大部分行业交易额越高越好，则不一定。对于互金公司而言，能力是重中之重。没有足够的优质资产的情况下快速扩张，审核风控能力却比较差，可能会带来过高的或率。实际上，拍拍贷在网络社区一直被成为“”的天堂，甚至有人称“如果你从拍拍贷上投资亏了钱，赚回钱的办法就是再去拍拍贷借一笔钱”。这是因为拍拍贷采取纯线上运作的模式，投资在线上完成，信息审查及之后的放款在线上完成，就连预期后的也在线上完成。线上投资可以理解，但是线上如何做到对借款人信息真实性进行甄别，线上的电话催收也显得软弱无力。由于拍拍贷只是信息中介平台，坏账的损失自然是投资者承担，而债权转让则成了投资者转移和分散风险的重要手段。现在的网贷活期理财，几乎都是采取债权转让模式，上海监管部门禁止活期理财，或许有波及债权转让的风险。一旦禁止债权转让，短期内可能会造成投资者的恐慌性退出。7月21日，由于市场恐慌，陆金所的债权转让出现抛售，日成交额超过27亿元，造成市场剧烈波动。若全面禁止个人间的债权转让，主流的网贷产品设计都要面临重塑，行业整体将回归至点对点、一对一的匹配模式。如此一来，流动性就会差很多，客户和资金也会渐渐流失，这是网贷平台难以承受的。或许正因如此，监管层还没有正式出台政策禁止活期理财，拍拍贷就自行下架了。END《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选九每经记者 肖乐 每经编辑 毕陆名9月26日，拍拍贷公告宣布，因业务调整和产品优化的需求，将于日起关闭拍活宝业务。拍活宝是拍拍贷的活期产品，和拍拍贷平台上的上千个债权挂钩，收益浮动，可灵活提现。拍拍贷方面向《每日经济新闻》记者表示，此举是响应监管要求。此前，《上海市网络借贷信息中介机构事实认定与整改工作指引表》将“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取”列为限期整改行为之一。记者注意到，北京市互联网金融行业协会近日发布风险提示，就今年下半年可能面对的短期流动性风险，各成员机构合理引导投资资金，坚决杜绝资金错配，坚决不提供违规的流动性过强的活期类业务。此外，有业内人士表示，目前网贷活期类业务是否合规面临极大的挑战。拍拍贷下架活期产品拍拍贷公告，拍活宝将于日起关闭业务，届时余额自动返回至用户的余额中，10月10日之前，用户仍可自由赎回。根据拍拍贷9月27日更新的数据，拍活宝过去7天平均历史年化收益率为6.31%。目前，拍活宝累计投资总额达28亿元，总购买人数接近14万。
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此前，上海曾出台网贷整改指引，其中要求网贷平台在备案登记前限期整改将融资项目的期限进行拆分（期限错配）的行为，“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取”被列为整治的具体问题之一，而法律依据为《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第三条、第十条（六），网贷机构不得提供增信服务，不得直接或间接归集资金，不得非法集资，不得损害国家利益和社会公共利益；不得将融资项目的期限进行拆分。盈灿咨询高级研究员张叶霞向《每日经济新闻》记者表示，从监管政策来看，并未对P2P网贷平台活期产品做出明确的要求。但各地区金融监管部门对平台整改要求会有所不同。从上海整改指引来看，上海网贷监管层对P2P网贷平台活期产品的态度是禁止的。活期业务藏流动性风险2016年《暂行办法》发布之后，仍有不少平台有活期理财产品。苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言指出，当前的网贷活期产品除了货币基金代销外，基本都是通过债权转让变相实现即时赎回。“债权转让的一个问题在于拉长了债权债务链条，本来是借款人和投资者两方的关系，因为中间多次债权转让，演变成了多方关系；另一个则是期限错配的问题，短期资金对应长期资产，真正出现流动性问题的时候，找不到新的受让人，只能等着到期后借款人的还本付息。对投资者而言，便会遭遇到流动性问题。”薛洪言表示。张叶霞也指出，“活期类产品最大的特点是投资者可以做到随进随出，但如果资产端出现问题，就会导致平台出现流动性紧张，平台也可能会无法满足投资人的赎回提现需求。”此外，张叶霞指出，目前P2P活期理财最大的风险在于涉嫌非法集资，平台可能通过归集用户资金进行项目投资，当平台的活期理财规模进一步扩大时，容易发展成资金池，而监管机构明令不得设立资金池。目前网贷活期类业务是否合规面临极大的挑战。《普惠金融的真相:哪些人在P2P平台上借钱?》 精选十
作为投资者，小伙伴们有没有想过这个问题，究竟是哪些人在P2P平台上借款呢？这个问题暂且按下，我们先说一说P2P活期理财产品的安全性。9月26日，拍拍贷发布公告了，停售拍拍贷活期理财产品。根据公告，拍活宝将于日起关闭业务，届时余额自动返回至用户的余额中。由于购买拍活宝的用户众多，届时将在3个工作日分批返回至用户的余额中，利息将按照用户实际持有天数计算。在日之前，用户仍可自由赎回。
多妹儿好好看了一下这份公告，其实内容是有点自相矛盾的，拍活宝是一款流动好、收益高受到用户好评且购买率很高的产品，但却要停售？！显然，公告并未给出停售的真正原因。
结合此前网上流传出的一份名为《上海市网络借贷信息中介机构事实认定与整改工作指引表》（以下简称：《指引表》，其中，第27条中提到的禁止事项为：“向出借人提供各类活期产品，或承诺出借资金可以随时提取”。业内人士认为，这一规定，意味着P2P平台的活期产品将被禁止。上述《指引表》的文件签发日为日，由上海市金融服务办公室和上海银监局联合编制而成。文件全文共计6大项145条。
值得一提的是，今年8月流传出的一份关于上海市黄浦区互联网金融风险专项整治办公室召开的闭门工作会议纪要，除了再次重申互联网金融平台必须实现“双降”承诺外，也提到了“不能有活期产品，出借资金不能随借随取（提到了不能有新手标的活动），活期产品只能由银行来做”。
对于活期理财产品的监管，活期理财产品的风险隐患与网贷理财整体不良率有密切关系，所以，某种程度上监管对网贷活期理财产品的态度与本地区网贷不良率变化趋势相关，若不良率仍处于上升态势，则大概率会出台比较严格的政策。债权转让对于投资体验的影响很大，不宜“一刀切”，可以通过限定特定标的的转让次数来降低其潜在影响，兼顾用户体验和风险管控。看来对活期理财产品的监管也是势在必行了！
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