7月1日起散户将不能炒股？真相居然是…… 一名城大真探
7月1日起散户将不能炒股？真相居然是……
最近，关心股市的人们都听说了一则大消息：监管部门于7月1日起实施投资者适当性管理办法，把股民进行分类。好多股民开始惴惴不安：咱们作为资金不多的“小散”，会不会成为被剥夺资格的第一波？
求真记者：钟欣 日期：
&&本期编辑：丁静芳
　　最近，关心股市的人们都听说了一则大消息：监管部门于7月1日起实施投资者适当性管理办法，把股民进行分类。有观点认为，新规实施之后“全民炒股时代将终结”，散户由于风险承受能力弱，很可能被“剥夺”炒股资格。一些新股民开户炒股将变得困难，评分偏低的老股民会被“劝退”。
　　好多股民开始惴惴不安：咱们作为资金不多的“小散”，会不会成为被剥夺资格的第一波？
　　证监会投资者保护局局长赵敏公开表示，这些观点是误读。当前投资者可以买股票，新规后仍然可以买卖股票，投资交易不会受到限制。
　　赵敏指出，过去投资者买卖产品，没有一对一的分级，新规实施后，就从入口处把风险挡在门外了，当投资者买过高于自身风险的产品时，会有一些提醒，另外监管层还有监督检查等方法，对违反投资者适当性管理制度的机构进行处罚。对于投资者在知晓风险的情况下，在特殊的风险提示后，投资者仍然可以买高出自己能力承受范畴的高风险产品。
　　可见，散户不能炒股是谣言！那么，7月1日起实施的投资者适当性管理办法对保护投资者有什么规定呢？
　　新规重点强调“卖者有责”
　　该办法强化了经营机构的适当性义务，即“卖者有责”。机构在销售产品或服务的过程中应当勤勉尽责、审慎履职，全面了解投资者情况，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品服务的不同风险等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售给适合的投资者。
　　与此同时，办法将投资者分为普通投资者和专业投资者，明确普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。
　　为实现公平保护，普通投资者与专业投资者在一定条件下可以互相转化。专业投资者可书面告知经营机构后选择成为普通投资者并享受特别保护，而符合条件的普通投资者可书面申请并在经营机构同意后转化为专业投资者。
　　另外，办法规定了投资者的义务和责任，即“买者自负”。投资者应在了解产品、服务，听取经营机构适当性意见的基础上，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。
　　程序复杂不是为了限制自由而是保护权益
　　中信证券相关负责人介绍，新规强调了证券经营机构不得“向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务”等底线性要求，明确了向普通投资者进行告知、警示时应全程录音录像或运用符合法律法规要求的电子方式确认留痕。对于普通投资者跨风险等级购买产品或者接受服务，需要证券经营机构进行特别书面警示等。
　　这些特殊要求，并不是为了限制普通投资者的投资权利，而是为了让普通投资者对产品或者服务的风险以及不匹配情况有进一步的认识，能够充分考量自身情况，冷静思考，审慎决策，是为了让经营机构更加约束自身的经营行为，避免不适当营销。对于普通投资者来说，程序复杂一步，不是为了限制投资者自由，而是为了更好地保护投资者权益，明明白白做投资。
　　小贴士：
　　普通投资者和专业投资者如何界定？
　　7月1日即将施行的《证券期货投资者适当性管理办法》将投资者分为专业和普通两类。
　　除了机构投资者，自然人成为专业投资者要满足两个条件：
　　一是金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；
　　二是具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于专业投资者的高级管理人员、会计师、律师等。
　　“专业投资者”之外均属于“普通投资者”。
来源：中国经济网
证监会投资者保护局局长
散户不能炒股是谣言！
普通投资者和专业投资者如何界定？
新规重点强调“卖者有责”
程序复杂不是为了限制自由而是保护权益
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日股市新规将出:散户不能炒股是谣言！
　　()06月30日讯
　　最近，关心股市的人们都听说了一则大消息：监管部门将于7月1日起实施投资者适当性管理办法，把股民进行分类。
　　有观点认为，新规实施之后&全民炒股时代将终结&，散户由于风险承受能力弱，很可能被&剥夺&炒股资格。一些民开户炒股将变得困难，评分偏低的老股民会被&劝退&。
　　好多股民开始惴惴不安：咱们作为资金不多的&小散&，会不会成为被剥夺资格的第一波?
　　不过现在，大家可以放心了：散户不能炒股是谣言!
　　证监会投资者保护局局长赵敏26日公开表示，这些观点是误读。当前投资者可以买股票，新规后仍然可以买卖股票，投资交易不会受到限制。
　　他指出，过去投资者买卖产品，没有一对一的分级，新规实施后，就从入口处把风险挡在门外了，当投资者买过高于自身风险的产品时，会有一些提醒，另外监管层还有监督检查等方法，对违反投资者适当性管理制度的机构进行处罚。
　　对于投资者在知晓风险的情况下，在特殊的风险提示后，投资者仍然可以买高出自己能力承受范畴的高风险产品。
　　普通投资者和专业投资者如何界定搜索
　　7月1日即将施行的《证券期货投资者适当性管理办法》将投资者分为专业和普通两类。
　　除了机构投资者，自然人成为专业投资者要满足两个条件：
　　一是金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元;
　　二是具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于专业投资者的高级管理人员、会计师、律师等。
　　&专业投资者&之外均属于&普通投资者&
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公司地址：厦门软件园二期观日路26#404-17月1日起 这两类人将不允许炒股票
　　A股投资者将被分为，“专业投资者和普通投资者”两类。　　如何才能算得上专业投资者？　　《办法》原文是这么说的：　　也就是说，对于个人而言，最重要的是，同时要满足两个条件！　　一是要够“壕”！金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；二是要“砖家”！具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。　　那么除此之外的投资者，即为普通投资者。　　想知道自己是哪个级别？　　继续下拉有份很厉害的问卷可以测出来！　　1.得分20分以下，为保守型投资者，可进行低风险投资。　　2.得分20-36分，为谨慎型投资者，可进行中低风险投资。　　3.得分37-53分，为稳健型投资者，可进行中等风险投资，可购买A股股票。　　4.得分54-82分，为积极型投资者，可进行中高风险投资。可购买港股通股票。　　5.得分83分以上，为激进型投资者，可进行高风险投资。　　依照“投资者风险承受能力问卷”五个答分区间，结合五类风险承受能力等级的投资者所匹配产品风险等级，7月1日之后，投资产品分布如下：　　“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入中风险等级产品，只适合稳健型、积极型和激进型投资者。也就是说，测试结果被评价为保守型、谨慎型的投资者，理论上就不能投资中等风险的“A股、B股”了，散户们可能要被劝退了。　　你还可以继续愉快地炒股吗？　　下面这份问卷是个人投资者风险承受能力调查，快来自测你有没有炒股资格：　　经此一测，无疑将有一批韭菜被拒之门外。　　问题来了，此办法能否按时落实？　　根据新规，7月1日以后，券商应向普通投资者销售符合其风险承受能力等级的产品或服务。　　市场人士评价称：　　说它是统领市场适当性管理制度的“母法”毫不夸张。它将对传统经纪业务、资管业务、研究业务产生重大影响。各地证监局与券商已经进入备战倒计时。　　但面对市场中庞大而复杂的投资者群体，此办法真的能在7月1日落实吗？　　但不少网友表示质疑：　　券商们真的能按时交卷吗？　　多名券商经纪业务部门高管表示：准备时间极其紧张，难度相当大，适当性管理无法做到完全到位。前期协会口径是适当性管理暂时不涉及普通股票、债券交易，我们也是按这样去准备的。　　华北地区一家拟上市券商经纪业务部副总裁说：“关键是传统股票交易能不能豁免，公募基金能不能不那么严格？现在普遍做法是在7月后做好产品销售和和两融、期权等业务的适当性管理，普通股票交易很难做到位。如果一定要包括股票交易，那我肯定没有一家券商会在7月1日完成任务，起码也得给行业留出时间。” 　　对于此办法的出台，专业人士是怎么看的呢？　　知名财经评论员刘晓博认为：大家千万不要小看这项“投资者分级”和“投资品分级”制度，此举或意味着中国股市即将进入最残酷的阶段：去散户化。　　设立这项制度是很有必要的，至少可以提醒投资者，你要对自己的投资行为负责，对面临的风险要有充分认识。别动不动就要求证监会救市，要求暂停IPO。　　随着注册制来临，退市制度的建立，股市的风险显著加大。以前，你买错了股票还可以靠“耗时间、等重组”来回本，而且总是有人会借壳。以后，买错了股票很有可能价值完全归零，最终退市，一分钱不剩。在注册制下，投资将是一件非常专业的事情，普通人参与其中被割韭菜的时候会更加惨烈。　　按照专家的话，普通韭菜有两条出路，要么通过努力把自己升级成一棵专业韭菜，要么退出圈子，把钱交给更专业的人来打理，起码被割的时候不会太痛。
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