银行理财产品进入股市好事多磨_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
银行理财产品进入股市好事多磨
&&银行理财产品进入股市好事多磨
阅读已结束，下载文档到电脑
想免费下载本文？
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢休闲娱乐生活服务其他类别扫扫有惊喜
房价真的要降了吗？监管层宣布：这些资金不能进入楼市文/小白读财经（ID：xiaobaiducaijing）12月22日，股市楼市再传大消息！或许因为太专业，没有引起媒体足够的报道，但实际上这个消息对股市楼市有很重要的影响。12月22日，银监会发布《关于规范银信类业务的通知》，通知主要内容大概有下面3点：1、商业银行对于银信通道业务，应还原其业务实质进行风险管控，不得利用信托通道掩盖风险实质，规避资金投向、资产分类、拨备计提和资本占用等监管规定，不得通过信托通道将表内资产虚假出表。2、信托公司不得接受委托方银行直接或间接提供的担保，不得与委托方银行签订抽屉协议，不得为委托方银行规避监管规定或第三方机构违法违规提供通道服务。3、不得将信托资金违规投向房地产、地方政府融资平台、股票市场、产能过剩等限制或禁止领域。看了上面3段话，相信90%以上的人都懵逼了 ，第1、第2点太专业，看不懂没关系，你只要知道第3点就够了，只恰恰是第3点，对咋们以后的投资买房影响最直接。新规最核心的要求就是限制信托资金违规投向房地产、股票市场等领域，侧面反映了股市楼市中很多资金是通过信托通道进来的，大家普遍好奇，到底进来了多少钱？讲真，目前还没法进行确切的统计。但是根据《中国理财产品市场发展与评价》一书得出的数据：截至2016年底，国内信托业规模达到20万亿，当中以资金信托占主导地位，那么资金信托投向主要有哪里呢？根据测算17.76万亿（截止2016年末）资金信托投向是工商企业4.33万亿，金融机构3.62万亿，债券1.92万亿，股市0.63万亿，基金0.28万亿，房地产1.43万亿，其他5.25万亿。可见房地产是资金信托主要投资对向。那么资金信托的钱来自哪里呢？银行是信托资金的主要来源，根据测算，银行资金直接或间接通过信托进行投资的资金在5万亿－10万亿不等。这些钱主要通过两种渠道进入楼市和股市，一是通道业务；二是委外业务。什么是通道业务？这份文件给出了明确答案：银信通道业务，是指在银信类业务中，商业银行作为委托人设立资金信托或财产权信托，信托公司仅作为通道，信托资金或信托资产的管理、运用和处分均由委托人决定，风险管理责任和因管理不当导致的风险损失全部由委托人承担的行为。说白了就是银行是不能直接购买二级市场股市或者给开放商贷款用于拿地的，但信托可以，于是银行和信托签一份信托协议，通过信托将银行理财资金投资股市、楼市，过程中名义是信托机构运用信托资金进行投资，实际上背后是银行在操盘，信托只是作为一个通道而已。关于通道业务，通知中明确表示“商业银行对于银信通道业务，应还原其业务实质进行风险管控，不得利用信托通道掩盖风险实质，规避资金投向”，也就是说虽然直接购买股票的不是你银行，但是绕来绕去，无论怎么转悠，实质上资金还是来自你那里，这是不允许的。
上一页&1共2页热门新闻更多
实时热点榜单热门视频
阅读下一篇视频推荐登录没有账号？
&登录超时，稍后再试
免注册 快速登录
理财资金不得进股市？ 银行理财收益还要降
据南方都市报
　　核心提示　　近期，股市被一条消息“吓坏了”，那就是号称史上“最严的理财新规”将出台。而事实上，这个理财新规不但对股市会造成很大的影响，对于我们普通市民的生活也将产生深远影响，因为这意味着，未来银行理财产品的收益可能会整体下降，理财高收益更加困难了。　　“最严理财新规”将出　　理财产品将不得买基金　　上周，有消息称，银监会在2014年《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》的基础上，修改形成了新的银行理财业务监管管理办法（下称“新征求意见稿”），并已下发至银行。业内人士称，作为一份综合性法规文件，意见稿在内容上几乎涵盖了银行理财过去12年的近30份相关监管文件，所以被称为是“史上最严的理财新规”。　　根据媒体公布的新征求意见稿全文来看，与2014版和现有理财业务相关法规的不同之处主要包括：拟对银行理财实施分类管理；理财产品杠杆比例不得超过140%；只能通过投资计划对接投资非标准化债权资产；禁止发行分级产品；商业银行不能托管本行发行的理财产品等。　　而这份《征求意见稿》最引人关注的部分是第35条规定：商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金，不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受（收）益权，不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受（收）益权，但面向具有相关投资经验，风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品除外。这被很多业内人士解读为“理财产品将不能进入股市”。　　对于这个新规，记者昨日也向我家多市银行求证。银行人士均表示，银监部门确实在就银行理财新规征求意见，但是正式文件还没下发，新规何时出台也还未知。　　股市最近已被吓坏　　但估计影响只是短期的“理财产品将不能进股市了？”此消息一出，立即引起了巨大的反响。7月27日，消息一出，国内股市盘中大幅跳水，击穿3000点整数关口，深成指和遭遇重创，收盘跌幅分别达4%和5.45%，而在此后的一周内，股市也是一直震荡走低，更是普跌。可见，市场对于这一消息非常重视。　　那么，理财新规到底对股市有多大影响？　　对此，业内普遍认为，由于新规在多个方面收紧了对于银行理财的限制，此举可能会对A股市场在短期内形成利空。如基础类银行不再能投资权益类产品，这将导致部分银行理财资金的流出，但是考虑到基础类银行的客观情况，这部分资金量可能不大。　　“理财投权益类资产主要包括定增、打新、配资、产业基金、两融受益权等，权益类资产占理财总规模预计在10%以内，其中大头是定增和打新。这次的新规把大量中小银行发行的理财产品拒之于权益类资产门外，从风险防范的审慎性角度来说是正确选择，但是，尽管近年来理财资金配置权益类资产最活跃的都是大量小银行，但小银行理财资金配置权益资产受限后，对市场的预期还是会产生一些影响，但是这个影响应该只是短期的，长期来说对股市影响较小。”市交行理财师程祖龙认为。　　收益或继续下降　　银行理财产品可能更安全　　理财对股市影响可能只是短期的，但是对于很多都在投资银行理财产品的市民来说，其影响就可能比较深远了。　　“这次的监管新规在多个方面都作了明确规定，这有利于保护投资者利益、控制风险。但由于投资范围受限，对不少理财产品而言，不再投向高收益的权益类资产和非标资产，收益率可能将大受影响，银行理财产品整体收益率下行的状况可能雪上加霜。”多名银行人士都这样认为。　　根据普益标准监测的，上周，银行理财产品整体收益率仍然未见起色，预期收益率基本在4%左右徘徊，12个月以上的预期收益类产品收益率也未超4.25%。上周共有111家银行发行共计943款封闭式预期收益型人民币理财产品，同比产品发行量减少58款。其中，保本类产品平均预期收益率为3.12%，非保本类产品则为3.99%。事实上，目前理财产品收益早已风光不再。　　不过，业内认为，理财新规虽然可能使得理财收益进一步下降，但同时也会使得理财产品的安全性更高，市民以后购买理财产品将能更放心。此外，理财新规对目前市场上一些信托产品、债券产品来说，可能是一个利好。　　记者 何世春　　新闻延伸　　小银行或不具备“非标”资质　　2004年业开始出现理财业务，到2015年底银行理财总规模达到23万亿元，占表内资产比例超过20%，同时2016年上半年仍在增长。　　(,)广州分行副行长戴叙贤表示，现在各家银行理财规模都过大，一旦出现系统性风险传染到银行理财业务，将导致银行承受巨大压力甚至破产。银行团队指出，理财业务的规模失控、投向失控、杠杆失控，都可能加大金融体系脆弱性，或给整个金融体系带来较大风险，且不能被监管部门有效监测。　　此次新版《征求意见稿》共六章。在旧版征求意见稿里，新增了对银行理财业务分类管理一条。《征求意见稿》里提到，根据理财产品投资范围，可以将商业银行理财业务分为基础类理财业务和综合类理财业务。　　其中，从事综合类理财业务的商业银行资本净额不低于50亿元。商业银行首次开展理财业务的，应当从事基础类理财业务等要求。　　华南某银行业分析师表示，鉴于银行资本金或为划分资质的重要标准之一，很多小银行可能不具备“非标”投资的资质，只能经营国债、票据理财等较为安全的理财产品，理财业务将受到很大限制。（据《南方都市报》）
（责任编辑： HN666）
和讯网今天刊登了《理财资金不得进股市？ 银行理财收益还要降》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。
提 交还可输入500字
你可能会喜欢
热门新闻排行榜
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
违法和不良信息举报电话：010- 传真：010- 邮箱：yhts@ 本站郑重声明：和讯信息科技有限公司系政府批准的证券投资咨询机构[ZX0005]。所载文章、数据仅供参考，投资有风险，选择需谨慎。扫描或点击关注中金在线客服
使用财视扫码登陆
下次自动登录
其它账号登录：
|||||||||||||||||||||||
&&&&>> &正文
银行理财资金能不能进股市？
作者：佚名&&&
中金在线微博
扫描二维码
中金在线微信
扫描或点击关注中金在线客服
　　文/董希淼
　　银行理财资金原则上不得投资上市公司股票、未上市公司股权。而面向私人银行客户、高资产净值客户及机构类客户发行的理财产品，则不受上述限制。银行理财资金对股市的投资，属于“限制性投资”，而非“禁止投资”。
　　作者简介+照片
　　《商业银行理财业务监督管理办法》限制的只是非标债权类资产的对接渠道，而非所有非标权益类资产，后者包含债权类、权益类和其他类资产等
　　据报道，7月27日，中国银监会召开座谈会，就《商业银行理财业务监督管理办法》进行讨论。新的《办法》与2014年的版本相比调整较多，监管要求较严。
　　消息传开之后，当日国内A股市场盘中大幅跳水，沪指跌幅一度深至3%，并击穿3000点整数关口，而深成指和创业板更是遭遇重创，收盘跌幅分别超过4%和5%。
　　为什么一个处于内部研究和征求意见阶段的《办法》，会对A股市场产生如此重大的影响？原因很简单，2015年人民币理财产品募集资金规模高达47万亿元，如果银监会采取措施封死理财资金进入股市的通道，那么定会对股市流动性产生冲击。少数媒体甚至将《办法》的新变化，简单解释成“禁止银行理财资金进入股市”。
　　当然，从相关报道看，《办法》的确可能趋于严格。最让市场担心的是，监管层考虑对银行理财资金投资权益类资产设置比例，类似目前非标准化债权资产投资余额不得超过理财产品余额的35%或上一年度总资产的4%的限制。然而，从网络传出的版本看，《办法》并没有相关条文。此外，市场普遍误解，理财资金投资不得对接资管计划、只能对接信托计划，这将严重限制理财资金进入股市。其实，《办法》限制的只是非标债权类资产的对接渠道，而非所有非标权益类资产，后者包含债权类、权益类和其他类资产等。
　　无独有偶，日《商业银行理财业务监督管理办法》第一次传出的时候，当天的A股市场一路飙涨，沪指暴涨4.31%创下43个月新高，深成指时隔21个月重回万点之上，创业板再创历史新高，连巍然不动许久的“两桶油”也双双涨停。该版本《办法》中“允许以理财产品的名义独立开立资金账户和证券等相关账户，鼓励理财产品开展直接投资”，被少数媒体一厢情愿地解读为“银监会鼓励理财资金直投股市”。这其实也是个大大的误解。开立资金账户和证券账户，不是一定要买股票，其中的“直接投资”也并非直接投资股市。而且，这样的规定并不是在这个征求意见稿中第一次出现。早在2013年年底，有关单位就发出了《关于商业银行理财产品开立证券账户的有关事项通知》。
　　那么，银行理财资金到底能不能进入股市？应该说，银行理财资金原则上不得投资上市公司股票、未上市公司股权。而面向私人银行客户、高资产净值客户及机构类客户发行的理财产品，则不受上述限制。这些理财产品，甚至可以直接在二级市场上买卖股票。因此，银行理财资金对股市的投资，属于“限制性投资”，而非“禁止投资”。此外，银行理财资金还有不少“曲线入市”的渠道，比如之前的“伞形信托”模式。当然，这种灰色渠道正在被封堵。
　　但不管有多少误解，理财新规终将出台。随着监管的规范和市场的发展，在后利率市朝时代，银行理财业务和理财产品将发生5个方面的变化.
　　第一，从业务定位看，理财业务将成为银行战略性业务。随着利率市朝深入推进，居民金融资产配置中存款比例将持续下降，银行存款分流是不可逆转的趋势，只有提供丰富多样的理财产品，才能吸引和留住客户。由理财业务创造的收入在银行业未来利润的占比越来越高，或可支撑银行经营转型和可持续发展。
　　第二，从发展趋势看，理财产品创新能力将大大增强。面对挑战，银行理财产品创新将由被动转向主动，产品研发将由过去的产品导向型向客户导向型转变，更多考虑客户需求和体验。而利率市朝使原来割裂的货币市尝股票市尝债券市场等金融市场紧密地联系在一起，为理财产品创新提供更多可能。
　　第三，从产品形式看，预期收益型产品将向净值型转变。净值型产品以净值波动来客观地反映市场的风险收益水平，有效传递“买者自负，卖者有责”理念。相关办法特别强调理财产品销售行为的规范，不得提供含有刚性兑付内容的介绍。其目的是推动理财产品从向净值型转变，并打破事实上的“刚性兑付”。
　　第四，从服务对象看，理财业务客户群体将进一步细分。商业银行将借助大数据手段，对市惩客户进行细分，洞察客户目前及未来的需要，提供针对性的理财产品和服务。如严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，并实施分类管理。对于一般个人客户，只提供低风险、收益稳健的理财产品。
　　第五，从运营机制看，将出现理财事业部或资管子公司。理财业务的运营模式是随着该业务在银行众多业务中的战略地位而逐步变迁的。2014年，银监会要求开展理财业务事业部制改革。下一步，部分银行将探索成立资产管理子公司，将理财业务分拆出来，独立运营，并在公司治理、激励与约束机制等进行创新。
责任编辑：cnfol001
我来说两句
24小时热门文章
栏目最新文章银行理财资金将入股市是误读( 10:03:00)_网易新闻
银行理财资金将入股市是误读( 10:03:00)
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
本报北京12月4日电 （记者欧阳洁）银监会近日向商业银行下发了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，力求从根本上解决理财业务中银行的“隐性担保”和“刚性兑付”问题，推动理财业务向资产管理业务转型。《办法》还将向社会公开征求意见。
《办法》明确了商业银行理财业务是代客资产管理业务。《办法》指出目前银行理财业务最大的问题在于预期收益率型产品仍是理财产品的主流，客户认为预期收益率即为实际收益，银行具有“隐性担保”职责，应该“刚性兑付”，但银行认为投资者应该对投资风险“买者自负”，双方分歧明显，一旦发生风险，可能会影响到银行的声誉和正常经营。《办法》同时指出，化解理财业务的风险在于真正落实风险承担主体，让产品的风险和收益真正过手给投资人。
业内人士指出，未来银行理财产品将由预期收益率型产品向净值型产品转变，成为“类基金”产品，由投资人自己承担投资风险，同时也获得完全收益，而银行回归受托管理人的位置。
《办法》允许商业银行“以理财产品的名义独立开立资金账户和证券账户等相关账户，鼓励理财产品直接投资。”有人将此解读为“银行理财资金将直接进入股市”。
业内人士指出，这是一种误读，证券账户并非是指股票账户，也包括债券账户，这里实际上指的是交易所债券市场账户。而对于银行理财产品进入股市，此前的文件早有明确规定，即2009年银监会出台的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定，“理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。”《办法》同样遵循此前《通知》的规定，在第六十六条有相同的明确规定限制。
此次为何强调“直接投资”？业内人士指出，此前受监管要求，银行理财资金不能直接投资非银行间市场，往往需要借道信托、基金等通道进入交易所债券市场，增加了资金链条和投资环节，也变相增加了资金成本。此次放开限制，允许理财产品开立资金和证券账户打通了银行和交易所市场的通道，银行理财不再限于银行间市场。
因此《办法》明确了理财资金投资运用以直接投资形式为主，杜绝层层嵌套，以“去杠杆、去通道、去链条”为目标，允许银行设立理财管理计划及理财直接融资工具，实现理财资金与企业真实融资项目的直接对接，帮助企业降低融资成本，更好地直接服务实体经济。
据银监会测算，征求意见稿实施后虽然会给银行理财业务带来阵痛，但不会对理财业务造成重大不利影响，长远看利大于弊，而且有利于向真正的资产管理转型。
原刊于《 人民日报 》（ 日 10 版）
(原标题：银行理财资金将入股市是误读)
本文来源：人民网
责任编辑：王晓易_NE0011
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
加载更多新闻
热门产品:　　　
:　　　　　　　　
:　　　　　　　　　
热门影院：
阅读下一篇
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈