20个涨停板新股长啥样？中小创+小市值是关键
2016年的新股发行市场延续了2015年的火爆行情，截至10月14日，沪深两市发行新股141只，仅8月份就有30只股票上市。在大盘走势疲软、成交量低迷的行情下，投资新股更是成为了获取稳定超额收益、规避风险的绝佳选择。然而，当新股上市已成为涨停板游戏的时候，个股之间的分化也开始显现，新股涨停板数量、区间涨幅以及涨停板打开后的走势均因上市时间、所属行业、市值等因素的影响而不尽相同。
　　2016年的市场延续了2015年的火爆行情，截至10月14日，沪深两市发行新股141只，仅8月份就有30只股票。在疲软、成交量低迷的行情下，投资新股更是成为了获取稳定超额收益、规避风险的绝佳选择。然而，当新股上市已成为涨停板游戏的时候，之间的分化也开始显现，新股涨停板数量、区间涨幅以及涨停板打开后的走势均因上市时间、所属行业、市值等因素的影响而不尽相同。
　　新股最牛
　　2016年发行的新股在上市后连续“一字涨停”板的平均数量为13.77个，其中，主板上市股票的涨停板平均数为12.41个，和平均为14.78个。在上市后获得连续20个以上涨停板的11个新股中，主板上市的企业仅占两席。中小板和在上市后的超额收益整体高于主板。
　　不同行业新股的爆发力也存在差别。对2016年上市新股超过5家的行业统计发现，计算机行业的新股平均收获19.16个涨停板，遥遥领先于其他行业，轻工制造业以15.6个涨停板紧随其后，传媒、汽车、建筑装饰行业的涨停板数量排名靠后，但差距不大，平均收获了13个左右的涨停板（见图1）。从新股上市后30个交易日内的涨幅来看，计算机行业新股的平均涨幅为517.7%，同样在各行业中一马当先。轻工制造与电气设备行业新股的涨幅也超过了300%，分别达到361%和340%，而传媒行业新股平均涨幅为191.84%，在主要行业中位列最末。
　　导致新股上市时市场表现出现行业分化的最主要原因是行业间的估值差异。计算机、信息等热门行业是新兴的集中地，行业整体估值数倍于传统行业，然而，由于目前市场的新股发行需遵循23倍的“窗口指导”，新股在定价时难以展现出估值上的差异，绝大多数都是按照价格上限发行。因此，新股在定价阶段的估值扭曲只能通过股票在二级市场上市后修正。
　　涨停板数量的决定因素
　　为考察2016年上市新股板数量的影响因素，我们选取发行规模、估值定价、行情指数、基本面数据等因子进行相关性分析。统计样本为日至8月31日期间在A股上市的新股。参数设置如下：
　　Y：新股上市后连续“一字涨停”板个数；x1：发行价格；x2：上市当日总市值；x3：新股首发市盈率/所属行业市盈率；x4：上市当日指数；x5：上市之前三年企业净利润复合增长率。
　　结果显示，在95%的置信区间下，仅有上市当日总市值与上市当日次新股指数两个指标与涨停板个数的相关系数的绝对值超过0.4，二者分别与涨停板个数呈中度负相关和中度正相关，其余三个因子的相关系数的绝对值均较低，与涨停板个数的相关程度偏弱，影响力有限。
　　以新股上市时的总市值衡量的股票发行规模对涨停板数量的影响较大，相关系数为-0.409，即市值越小，股票上市后涨停板的数量越可观。在A股市场上，低市值的股票往往具有更大的价格弹性，因而，对于财务状况普遍良好的新股而言，低市值意味着更高的收益预期，故该因素成为了决定涨停板数量的关键。统计结果显示，新股上市后“一字涨停”板数量超过20个的企业的上市当日平均市值为11.1亿元，而对于上市后一字涨停板小于10个的新股该项指标均值为126.23亿元，为前者的十倍有余。
　　新股上市后次新股指数的表现同样是影响上市后涨停板数量的重要因素，两者相关系数为0.409。与处于平稳震荡中的相比，次新股指数的波动更为剧烈，对市场走势的判断先于大盘。以日的收盘指数为基点，在2016年5月下旬之前，次新股指数始终运行于沪深300指数之下，而5月20日之后，次新股指数一路上涨，最大涨幅超过25%，形成一波小行情。而通过对2016年上市后涨停板次数最多和最少的新股的统计发现，上市后达到至少20个涨停板的个股上市日期均在5月下旬之后，而上市后涨停板个数不足10个的个股中上市日期在5月下旬之前的占到82%。上市时点对新股表现的影响力可见一斑。
　　新股首发市盈率/所属行业市盈率对上市后涨停板数量的影响力偏低，相关系数仅为-0.238。不过，这一指标在极端情形下的参考作用依然明显。对于样本中首发市盈率/所属行业市盈率比值最低的20家上市公司，上市后获得的平均连续涨停板数量为16.32个，而对于样本中这一指标最高的20家上市公司，上市后的平均涨停板数量仅为11.95，二者相差4个涨停板。
　　进一步引入多因素线性回归模型对假设因子与涨停板个数的线性关系进行拟合。回归结果显示，上市日次新股指数、上市时市值、发行价格这三个自变量对上市后连续涨停板个数这一因变量的影响力显著。而首发市盈率/行业市盈率因子及企业上市之前三年的净利润复合增长率因子的参数则完全不显著。
　　将回归系数不显著的因子剔除后重新回归，拟合得到的方程为Y = -0.222x1- 0.502x2+ 0.454x4 + b，方程和系数均显著。该方程的R方为0.439，表明该方程对于新股涨停板的数量的解释力度大约可达到44%。
　　涨停板个数与后市收益
　　连续涨停板所带来的股价连连攀升固然令人兴奋，但这场高收益的狂欢毕竟只属于极少数中签的幸运儿，对于大多数普通投资者而言，新股涨停板打开之后的走势更令人关心。
　　通过对表1和表2中所列示个股的分析发现，2016年上市的连续涨停板数量较多的个股在涨停板打开后短期内的走势以震荡和小幅回调为主，振幅不大。这说明该部分新股的涨停板的数量虽多，但市场投资情绪化所导致的股价虚高并不明显，大多数新股的高收益能够如实反映出市场对该股票的判断，即使有市场过度反应而产生的超额收益，股价的回调过程也能保持稳定，没有大起大落。
　　而上市后连续涨停板数量较少的个股在涨停板打开后的走势更多地与当时所处的市场行情有关。5月20日之前上市的新股基本于5月下旬开启后迎来一波上涨，在此之前多以震荡为主。
　　中短期来看，开板后30个交易日内的收益为正和为负的新股各占50%。正收益的股票开板前的平均涨停板个数为12.06个，而收益为负的股票的这一均值为15.23，上市后连续涨停板数量越多，开板后中短期收益越小。
　　中长期来看，新股上市后连续涨停板的数量并不影响股价回调的风险。以最大回撤率（一段时期内股价由最高点走到最低点的跌幅）衡量个股中长期风险，2016年前八个月上市的新股平均最大回撤率为31.84%，其中上市后连续涨停板数量超过20个的个股均值为34.03%，连续涨停板数量在10个以内的个股均值为30.78%，差异并不明显。
　　可见，对于优质的新股标的资产而言，开板前涨停板的数量确实会降低其短期收益，不过涨停板数量不应成为投资者担忧其长期风险的主要衡量因素。
　　巨大的超额收益引得市场对的热情高涨。本文立足于寻找新股开板前连续涨停板数量的影响因素，通过相关性和回归分析找出各因素对涨停板数量的影响规律。研究发现，中小创和计算机行业新股在发行后获得的涨停板数量最多，而新股的市值和上市后次新股指数的表现是影响该股票涨停板个数的最主要原因。
　　短期来看，上市后涨停板数量多的新股在涨停板打开后面临横盘和回调的风险较大，30个交易日内普遍以负收益为主，此时投资应以谨慎观望为主，并可配置一些开板前涨停板数量较少的新股。中长期来看，开板前的涨停板数量并不会对股价回调造成过大的额外风险。（助理研究员 范璐媛）
关键词阅读：
责任编辑：张弘
机会早知道
已有&0&条评论
服务日期05月05日-05月05日
￥5000348人购买
服务日期03月24日-03月24日
￥1200191人购买
服务日期03月20日-03月20日
￥1888170人购买
服务日期06月01日-06月01日
￥1268115人购买
服务日期05月01日-05月01日
￥158098人购买
服务日期03月16日-03月16日
￥168895人购买
服务日期06月30日-07月31日
￥99895人购买
服务日期04月28日-04月28日
￥188888人购买
服务日期06月08日-07月07日
￥108886人购买
服务日期06月06日-06月06日
￥88874人购买
服务日期03月15日-03月15日
￥61860人购买
服务日期03月18日-03月18日
￥88842人购买
服务日期06月22日-07月31日
￥100827人购买
服务日期06月09日-06月09日
￥80027人购买
服务日期06月21日-07月31日
￥28823人购买
个股净流入
个股净流出
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
19.117.78%47.333.30%64261.759.632.23%55724.8856.994.34%49982.74
<span class="mh-title"
style="color: #小时点击排行
目标涨幅最大
目标股票池
股票简称投资评级最新价目标价
买入25.5232.00买入8.0511.80买入54.1461.00买入21.1024.40市场人士认为，首次开板的新股，投资者要考虑涨停个数、市值、业绩以及行业估值等因素
市场人士认为，首次开板的新股，投资者要考虑涨停个数、市值、业绩以及行业估值等因素
宜信财富小黑卡
商场人士以为，关于初次开板的新股，投资者要考虑涨停个数、市值、成绩以及职业估值等要素，切勿盲目追入致使高位被套。史上“最贵新股”开板来袭亿联网络（300628）可算史上“最贵新股”。3月6日，亿联网络以88.67元/股的发行价创下了上一年IPO新政以来的最贵新股纪录。4月5日早间，亿联网络翻开接连一字涨停板，随后一向横盘，昨日在阅历了接连11个交易日涨停后初次开板，到收盘，股价涨4.66%报346.62元，全天换手率到达53.20%，中一签（500股）约可赚13.78万元。亿联网络现在股价仅次于贵州茅台，位居两市第二高价股。而高股价的背面当然有成绩支持，亿联网络年度的净利润分别是1.51亿元、2.48亿元和4.32亿元。依据亿联网络布告，估计月经营收入比较上一年同期增加45%到75%，归属于母公司一切者的净利润比较上一年同期增加65%到95%，扣除非经常性损益后归属于母公司一切者的净利润比较上一年同期增加65%到95%。值得注意的是公司估计2017年一季度经营收入和净利润仍会坚持较大的增幅。不是一切次新股都能在创光辉不少股民关于初次开板的次新股情有独钟，以为一旦涨停被翻开就能接盘，希望在随后的涨停板中分得一杯羹。但今年以来，既有新宏泽、张家港行这么的“不追懊悔”的次新股，却也会遇到英飞特、温氏股份这么追了就会痛不欲生的个股，所以并非一切初次开板的次新股都能够再度光辉。因而一些保存的中签散户，在现已分到一杯羹的情况下，会在开板后获利了断，但商场的再次博弈又推动一些股市持续反弹。重点来了，究竟开板后怎样处理，以下均是干货，请抱紧我，先了解新股开板后满意哪些条件的个股为上佳挑选。1、过去的次新股行情龙头，通常都是市值小、股本小、筹码会集的特色。2、开板后累计涨幅远远小于同行涨幅的个股，补涨概率大。3、五六个一字板就遭遇开板的能够重点重视，易受组织青睐。4、开板后市盈率低于40的能够重视，轻视值新股开板风险较小。开板新股准确的操作策略1、赢概率，广撒网，不把资金都用在一只个股上。就现在商场新股开板今后的走势，上涨的明显多于跌落，所以你想赢在概率上，就必须把资金摊开。2、买入机遇很主要，个人观点初次开板便是买入机遇，新股开板今后不是上涨就是跌落，横盘的很少，假如一旦持续上涨多为高量封板，即赢概率必定先以手握筹码为先。
本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。
宜信财富小黑卡
百家号 最近更新：
简介: 这里有高净值人群想知道的一切
作者最新文章下面说正事，你看看哪个新股市盈率有45左右开板的，四个板开板在新股中也是罕见，再_转发(zf)股吧_东方财富网股吧
下面说正事，你看看哪个新股市盈率有45左右开板的，四个板开板在新股中也是罕见，再
下面说正事，你看看哪个新股市盈率有45左右开板的，四个板开板在新股中也是罕见，再看看价格，20元你跟我说高？总结一句话，盘子大了，什么鸟都有，被机构利用的人才是傻，看着别人数钱吧。还是那句话，不到40我不卖，爱咋咋地
整天叫嚣封板的全都哑炮了，这下托的嘴脸暴露无遗！机构就是忽悠你们挂封板，他们在涨停板上出！出！出！这点小儿科把戏也就能骗得了没中过新股的小散民。昨天的成交量5千多万，且外盘大于内盘（这是一个出货的重要指标）就能说明问题。今日开盘不到15分钟，成交量已是2千多万，且外盘继续大于内盘，继续出货，合计前几天的成交量，总换手率今日将超过50%，新股换手率超过50%，那就非调整不可了。
评论该主题
作者：您目前是匿名发表 &
作者：，欢迎留言
提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。【次新主题】次新股在开板后通常会经历三轮行情
发布： 08:57
次新股在开板后通常会经历三轮行情：第一轮开板后的行情体现了资金的抢筹行为，行情的强弱受市场环境影响程度较深；第二轮行情体现了充分回调和换手后新入场资金的做多热情，其持续性最强，走势也最稳定；第三轮行情主要体现了市场对次新股高送转的预期。&关于次新股的具体投资选择，从市值、换手率、市盈率、相对发行价的涨跌幅等多角度考察次新股开板后的表现后发现，开板后收益高的次新股特征：1、开板当日市值较小2、相对行业市盈率溢价率越低3、开板前涨幅越小4、集中交运和传媒行业&把总结话语提取出来，可以当做PPT材料，下面是啰里啰嗦的案例！&10月以来市场持续回暖，包括金融、有色等大盘蓝筹，以及次新股、高送转、股权转让等概念题材，陆续出现较为亮眼的市场表现。热点题材的层出不穷，游资的力量功不可没，多家强势游资席位密集现身多只热点个股的龙虎榜单之上，近期，部分游资席位又开始将目光瞄准上市一字板打开后的次新股。&10月28日上市的新华网在走出连续11个一字涨停后，11月15日涨停板被打开，到收盘时收出“T”字线。当天的龙虎榜数据显示，四家营业部和一家机构席位现身买入榜单。近期热门的申万宏源证券深圳金田路营业部大举买入1.21亿元，位居买一位置；中国中投证券无锡清扬路营业部买入6247.81万元。&此外，10月16日开板的能科股份以及申购单签收益超过15万元的汇顶科技也在开板后受到华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部、财通证券温岭东辉北路营业部等老牌游资席位的青睐。&市场人士认为，从次新股个股的表现上看，当前A股市场资金仍注重于次新股第二轮的交易机会，通用股份就是一个较为典型的例子。作为10月末以来次新股板块的领涨品种，通用股份在上市一字板打开后，持续在开板价格附近震荡了一个月左右，此后在新进场资金的推动下放量拉升。10月28日刷新前期高点后，通用股份股价在接下来的15个交易日内上涨超过70%。此外，包括中潜股份、正平股份、常熟银行等均将次新股的第二轮行情演绎得淋漓尽致。&当越来越多资金开始关注次新股第二轮交易机会后，次新股第一轮与第二轮行情的时间间隔开始缩短。以最近领涨银行板块的常熟银行为例，其在10月18日一字板打开后仅盘整了9个交易日便再创新高，并形成一波新的上涨趋势。&部分频繁参与次新股交易的资金干脆将目光瞄准了开板后的第一轮行情，近期的龙虎榜数据便反映出这样的情况。10月24日，次新股来伊份连续的一字板被打开，但其股价并没有因为开板后高换手的抛压而出现调整，相反在接下来的8个交易日内收获7个涨停，涨幅高达104%。&事实上，回顾近两年的市场，游资热捧次新股开板第一轮行情的传统由来已久。去年7月2日上市的光力科技在大盘指数下挫幅度最大的7月份里完成了连续涨停的壮举，虽然其上市后的连续一字板在7月21日就被打开，但之后仍然“顽强”地连续10个交易日继续封死涨停，成为去年市场大跌中表现最为抢眼的个股之一。来自上海、浙江、江苏等地的活跃游资席位在光力科技开板之后便密集现身其龙虎榜，其中中信证券上海溧阳路营业部、中国中投证券无锡清扬路营业部等席位至今仍活跃在榜单的第一线。此外，包括昇兴股份、真视通等次新股也在去年完美地呈现了次新股的交易机会。
本文仅代表作者个人观点，不构成投资建议。据此入市，风险自担。
帖子短评(全部0条)
擅长分级基金的优选策略和分级基金各项指标的研究分析，提前捕捉分级基金的投资机会，以及热点题材和市场投资主题策略的把握与分析
13931人浏览
精彩往期时间：
《祥子谈风控》之为什么要做仓位管理
扫码，手机观看
11252人浏览
精彩往期时间：
《祥子谈风控》系列课程1—仓位管理
牛邦 帮你成为牛人！
跟我读研报
财经界隐身大腕有趣，有料，有干货
好友我关注的好友
特训营地ico
还没有加入任何特训营地哦!
我的好友ico
还没关注好友哦!
(C) All Rights Reserved | 鄂ICP备号-3
武汉博览财经金融服务股份有限公司 | 地址：武汉市雄楚大道938号洪福添美广场22楼尼玛的，30多倍市盈率的次新股多的是，超过50倍市盈率才开板的次新股我根本不可能_艾迪精密(603638)股吧_东方财富网股吧
尼玛的，30多倍市盈率的次新股多的是，超过50倍市盈率才开板的次新股我根本不可能
尼玛的，30多倍市盈率的次新股多的是，超过50倍市盈率才开板的次新股我根本不可能去碰一下。自己的钱只有自己才会珍惜。
我只是在艾迪精密40倍市盈率的时候关注过它，希望有机会开板买进，没有给我机会，我就离开了。现在一看，居然市盈率高达70多倍了。太佩服艾迪精密的中签者们能够如此团结一心把股价搞得那么高了。厉害，厉害，厉害，佩服，佩服，佩服。这些天来，我专门搞那些市盈率30几倍40几倍的次新股，第一天买进，第二天赚个3%～6%利润就立刻卖出，绝不拖泥带水，每战必赢。老实说一句忠言：这个艾迪精密现在的市盈率太高，股价太高，下跌的路漫漫，能够在20元止跌都是非常困难的了。它涨跌与我无关，只是路过，发表一下感慨而已。
2月20日星期一，艾迪精密走势理性分析:2月17号股指期货首次开通是造成大盘下跌的最大利空，由此造成艾迪精密股价大幅低开6个多点，造成16号追涨的超短线投机客割肉出局，同时也引发了大批持有艾迪精密的散户抛盘，机构和游资无意接盘，因此导致艾迪盘中拉升无力，跌停板报收31.54元。目前主力成本区域28-30元附近，本人预计下星期一大盘还会继续向下调整，大部分次新股回调，但是持有艾迪精密的股友大可不必惊慌失措，相信艾迪小盘绩优股，年报百分之五十增长，高分红预期，两会即将召开股市维稳，保险资金进驻，严管大小非减持等利好，我们的艾迪精密从高点36元下跌到31.54元，已经有百分之十五的幅度，最多还有百分之十的下跌空间，低于28元有资金的股友大胆买入。估计下星期一艾迪精密开盘价30.50元附近，盘中最低下探30元左右，不可能出现再次跌停板的情况，因为目前还有百分之五十主力并没有出逃，前几天的资金流入一个多亿，今天只流出5800多万，还有换手率也可以说明，在者一天的时间主力也不可能完全撤退干净，只能顺势洗盘。主力机构也不希望艾迪精密股价大跌被套，持仓成本价摆在那里，只能再次护盘拉升股价。出与以上因素...
自己的钱，只有自己才会珍惜。希望不要受我的发言干扰影响了你自己的操作决定。毕竟击鼓传花，花总要落在人手里，不可能落在空气里。
对于20万元以下的散户来说，中签一个新股还是很重要的。但是，对于50万元以上特别是100万元以上的散户来说，对于新股中签并不太在意。因为中签率太低，只要天天认真寻找市盈率30几倍的次新股操作，一进一出几乎都可以赚3%～6%，就是几万元，比中签一个新股还多。
还说一点：次新股绝不可能有大资金来收集筹码做长线，都是短线操作，一般一天两天完成进出操作。次新股只有大幅下跌漫漫下跌到合理价位成交量换手率衰减到地量的不能够再地量了，才会有大资金进来慢慢收集筹码做长线。
还说一点：次新股绝不可能有大资金来收集筹码做长线，都是短线操作，一般一天两天完成进出操作。次新股只有大幅下跌漫漫下跌到合理价位成交量换手率衰减到地量的不能够再地量了，才会有大资金进来慢慢收集筹码做长线。
看市盈率你去买银行股吧呆子
看市盈率你去买银行股吧呆子
片面。流通市值超过30亿元的次新股我基本不参与操作。次新股，流通市值10几亿元20几亿元，市盈率30几倍，换手率巨大。这些条件是超短线进出赚差价的必要条件。
这些发言，对于有了一定经验的人来说，简直就是价值千金。哈哈哈哈哈
吃屎长大，满嘴喷
看市盈力抄是发不了财的，要看有没有主力在里面运作，如果有那怕亏损股都抄上天去，艾迪开板后，第二天无量封板，第三天巨量换手，第一天进入的主力成功出逃，第三天买入的主力丶小散们被套了，看周一能否企稳，若收阳线，说明主力开始自救了
自己的钱，只有自己才会珍惜。希望不要受我的发言干扰影响了你自己的操作决定。毕竟击鼓传花，花总要落在人手里，不可能落在空气里。
无论是我鼓动你卖出了股票，还是我鼓动你买进了股票，我都既没有做好事，也没有做坏事。因为花要么从你手上传给了别人，要么花从别人手上传给了你。就算你现在把股票卖了之后股票跌到20元，你只是救了你，却一定害了买进你的股票的人。所以，即不是好事也不是坏事，无所谓好坏。击鼓传花的游戏无所谓好坏。
每个次新股都要经历一段击鼓传花的游戏过程，这个过程的特点标志就是“换手率巨大”。当换手率大幅萎缩到近似正常时，这个次新股的击鼓传花游戏就结束了，新娘子就成为了已婚妇女了，不会吸引超短线资金参与了。哈哈哈哈哈
这些发言，对于有了一定经验的人来说，简直就是价值千金。哈哈哈哈哈
价值千金。绝不是夸张。
603639海利尔，现在市盈率28倍，流通市值15亿元。同样是次新股，比较一下吧。
看看股票代码，3639，紧紧靠着的两个股票，应该不会没有关注到吧？
603638的盆友们，安安静静睡觉吧！等到股价破了20元会有很多人来吵醒你们的。哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈
对于有缘有心人来说，此帖确实价值千金。对于无缘无心人来说，此帖就是屁话一堆。哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈
评论该主题
作者：您目前是匿名发表 &
作者：，欢迎留言
提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。