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一个期货高手的成长感言
　　我是2010年开始接触的，之前一直在做股票，水平嘛属于菜鸟级的，直到现在也仅是刚刚入门而已，我经历过07年的牛市，赚的盆满钵满，也经历了08年的大熊市，那时候我比较喜欢听专家讲盘， 07年8月的时候我以6.02元的价格买了1万股(,)，到了年底大赚50%，当时很有感觉，觉得我就是，以至于后来08年熊市的时候没反应过来，还想恢复到之前的盈利状态。结果可想而知了，那时候心态也不太好，总觉得跌了还会涨回来，后来跌的惨不忍赌之后，试图做T，没想到技术不到位，做反了。我的本金几乎被腰斩。后来我痛定思痛，看了一些书，了解了一些基本的技术分析理论。后来我的技术有所提高，但一直都没赚到钱。
　　后来我经朋友介绍，知道了期货这一金融品种，由于期货既可做多亦可做空，因此我当时对这一在中国还算新事物的金融品种大感兴趣。由于在股市中的惨痛经历，我当时不敢立刻全仓进入期货，我先玩了几个月的模拟盘，当时感觉不错，不在股市里的感觉好多了，于是我开始做实盘，结果我发现一做实盘，完全是两回事，原来在模拟盘判断的挺准的，一进实盘，就不行了。原来在模拟盘上培养的盘感全没了，感觉比股票还琢磨不定，曾经一度，我有点想金盆洗手了，但是我不甘心当一个失败者，不敢有拥有一段失败的经历。
　　后来朋友劝我，有时候有个名师指点，可以少走很多弯路，我觉得挺有道理，我毕竟不是天才，悟性不够，靠自己看书总是很难抓住要点，书本上的内容和实践也有很大的差距，于是我看是参加各种培训班，那时候很多培训班都有点喊单性质，感觉跟着老师做实盘，确实战绩有所提高，但是还是没学到什么，虽然老师对实盘操作也有分析，但这些分析也不是绝对的，有时候他们靠的是所谓的盘感来把握机会，然后再用基本面分析和技术分析在佐证。这种盘感一般只可意会不可言传。一会也是很难得，毕竟每个人的文化体系，思路逻辑以及知识储备都不同，这种盘感很难模仿，即便模仿了，也会打乱自己原有的思路，让自己患得患失，反而更难做好。
　　这一期间，我参加了很多培训课程，线下课程和线上课程都有，期间我一直没放弃实盘操作，但我的水平却一直提高的很慢，直到后来我听了左威老师的课程，让我有一种相见恨晚的感觉。左威老师一直反对通过实盘喊单培训的主要内容，他认为那样只会让学员失去自己思考的能力。要让学员的水平提高，一是要让学员自己思考，让他们提高分析能力，另外要让学员在实盘中培养盘感，建立一套契合自己思维习惯的交易体系。授人以鱼不如授人以渔，左威老师一直希望能在这两方面帮到大家。后来我自己也尝试着根据国内外的一些数据和消息进行基本面分析，尝试着分解K线图的”势”与”浪”。每天晚上我也会在左老师会员群按照左威老师教我的方法去复盘，分析自己的操作，渐渐地我也找到了一些感觉和操盘思路。后来我的盈利状况大为改善，算不上高手，但基本上不会亏钱了。这当中左老师给了我很多指导，这和其他培训老师不一样，他们讲完课就不管你了，左威老师把每一个学员都当做朋友对待。
　　前两个月，左老师来上海谈一些业务，我也有幸以一个朋友的身份见到了左老师。当时我们在浦东八佰伴附近的星巴克聊天，我们谈了很多，当时感慨万千，当时也谈了一些业务上可能的合作，左老师也给我介绍了不少他的其他学员，这次交谈收获很大。左老师和我交流关于期货境界的一些话很有哲理，我想我有必要分享给大家。
　　左老师问：你最近实盘感觉如何，提高大吗？
　　我当时说：提高很大，可以做到不亏了，有时候也可以盈利了，但是一直很难实现大的盈利，感觉到了一个瓶颈，很难再有提高。
　　左老师说：这是对的，期货操盘手的水平提升都是阶梯形的，一般到了一个阶梯，会有很长一段时间停滞不前，只有当你的经验积累和实盘感悟到了一定的程度，才能再次突破进入下一个境界。
　　我当时问：那么期货操盘大致上可以分为几个境界呢？
　　左老师当时就说：我觉得基本上可以分为五个大境界，第一个境界，没有太多想法，也是绝大多数人的境界，就是人云亦云，跟风操作；第二个境界，学会了一些技术分析和基本面分析，可以通过一些简单的基本面分析和技术分析来操作，但是这些分析不一定准确，有是也会比较混乱；第三个境界是能够通过分析把握K线走势的大趋势，并能够顺应大趋势来操作；第四个境界称为由势入微，不但可以把握K线走势的大趋势，还能把握大趋势下小波浪的节奏。第五个境界是真正做到天人合一，做期货的时候，可以随心所欲，操盘与期货走势融为一体。
　　我当时比较好奇：什么是天人合一？
　　左老师这么解答：其实我现在也只是刚刚达到第四个境界而已，我个人对天人合一这一最高境界也思考过很多，所谓天就是我们做的期货，人就是我们操盘手。真正的高手把自己和期货融为一体，不分彼此，摒弃所有的技术分析和操盘技巧，真正做到“我即是期货，期货即是我”。
　　我当时就问：如何才能做到天人合一呢？我不太理解，随心所欲好像又回到了第一阶段。
　　左老师说：我个人是这么理解的，天人合一需要一个媒介，这个媒介就是“道”，所谓万物皆有道，道法三千，期货也有他的道。大道至简，我们现在的期货分析理论太繁琐了，实际上“道”是非常简洁的。所谓返璞归真讲的就是这个道理，如果哪一天，我们可以讲这么多理论和技巧浓缩起来，我想应该距离“道”不远了。
　　我当时就打破砂锅问到底：什么是期货的道呢？
　　左老师是这么回答的： 期货的精华都在K线图中，K线图又称为阴阳线图。期货之道既是阴阳之道。子曰：“一阴一阳谓之道。阴阳一体两面，彼此互藏，相感替换，不可执一而定象。二者虽无定象，随道而变，上皆可为道，下亦可为器。道用无穷，处处有之，因用而论。用即出，阴阳即定，二者虽定，亦随时而变迁”。这个境界也是我毕生最求的目标，希望我们可以相互勉励，一起进步
　　最后左老师勉励我不要好高骛远，要脚踏实地先达到第三境界和第四境界。这其中需要不断地学习总结以及实盘操练，除了学习他的“道”，也应吸取其他老师的“道”，这样才可以形成自己的“道”。我也非常感激左老师的谆谆教导，同时将我这些年的经历分享给大家，希望能够产生一些共鸣。同时我也要感谢“和讯培训宝”为提高我们期民操盘技术所做的努力。
　　如果大家对左威老师的课程有兴趣，可以找和讯培训宝客服小鹿聊聊，她的QQ：，挺热心的一姑娘。
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（责任编辑：谢涵瑶 HF044）
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期货资深高手付爱民：四起四落 短线炒手成功转型
&1994年进入期货市场，2009年以3个月287%的收益率获第三届全国期货实盘交易大赛第六名，《期货日报》第四届全国期货实盘大赛百万以下组冠军，第二届海通杯操盘手大奖赛亚军。2005年起担任私募基金操盘手。
&&&&付爱民先生从1993年开始进入证券市场，从1994年开始进入期货市场，在期货市场浸淫了16年，是最早一批中国做期货的老兵，其中经历了四次大起大落。付爱民将2006年作为他职业期货生涯的分水岭，在2006年后他成功做到了长期稳定的盈利。
　　“1996年、1999年、2003年、2005年在翻了20倍的情况下，最后都以巨亏或者吞噬所有利润收场。”&付爱民表示。
　　从1996年的爆仓中学会了资金控制，从1999年的失败中吸取了不能做不活跃的品种。“2003年让我学会了止赢要坚决，当时半年内资金翻了20多倍，最后因为没有及时止盈，几个跌停板把盈利打回原型。”付爱民表示。
　　“2005年的大亏让我学会了敬畏市场。”&付爱民表示。有句俗语淹死的往往是最擅长游泳的人。在2005年，付爱民已经是一名成功的期货高手，持续盈利让他的自信心开始膨胀。“也许是天灭狂人吧，是一件非常意外的事件造成了亏损。”&付爱民回忆道。
　　当时，付爱民重仓操作白糖，但是在上午11点10分的时候，突然断网。当网络问题修复时，上午的交易已经收盘。下午开盘后直接跌停，当日平仓无法成交，次日又跳空低开，造成了巨大亏损。
　　付爱民感慨道：期货交易要永远如履薄冰、时刻警惕。
找到了一条属于他自己的稳定投资盈利之路：中长线与短线交易相结合。大道至简。看大势，赚大钱；看小势，赚小钱；不看势，则不赚钱。“三战”定期市交易：战略上，清楚整个市场的大势，判断出牛市/熊市或者牛皮市；战术上，选择买/卖的时机；战斗上，严格止损止盈。我把战术和战斗分得更细。战术是时机选择，战斗是当天日内的合理价位。这个要求自己对短线很敏感，因为我是做短线出生的。好的价位就是好的开始，我初始进场的止损放得更小，比如1%的止损，所以点位的把握需要更加精确。这个战斗就是选一个好的点位进场。一进场就不太容易止损，单子就很容易拿得住。“三因素”定期市盈亏：交易的成功率；每次交易的盈亏幅度比率（盈亏比）；盈利和亏损时的单量大小。
持仓时间&&&&平均一笔单子持仓周期是2个星期到1个月之间比较多。波段长的3、4个月也有，短的几天也有。平均下来，半个月到1个月之间比较多。如果盘中有机会，也会做短线。在股指上市阶段，曾经在半个小时内，做20多笔股指的短线。短线做还是会做，但是80%的利润来自中长线和波段，短线也有利润，但是只占20%。我不会把短线完全丢掉，但不把它当作重点。在一些特定的行情，全部做短线也是可能的。某段时间，不适合做趋势操作的时候，可以以短线为主，可以对交易方法做个调配。技术指标&&&&我是不看指标的。我曾经每个指标都用过，研究过很多指标，但是，逐渐地我把每个指标的内涵弄懂后就扔掉了。把指标内涵弄懂后，看着行情和价格波动，就有进出场的感觉。从骨子里来说，自己有自己的一套交易体系。所有指标用完后，形成自己的交易体系。那么，我这个体系和大家所用指标是不一样的。我用的是自己能感觉到的指标，但是这个指标没有完全量化出来。现在中长线也不看指标，但是中长线我会看一些大的形态分析，也看重基本面，基本面和技术面我都看。形态分析指K线组合，基本面的来源主要是一些期货网站，包括相关产业新闻。我看基本面信息的渠道和大家是一样的，没有特殊渠道，因为期货市场是比较透明的。持仓仓位&&&&我有过四起四落，第一次大落就是因为重仓。当时是96年，那时如果再多扛一天就能取得暴利。当时价格没有选好就做重仓，重仓之后，行情一落就导致穿仓。重仓如果有意外的话，不仅是亏钱，连本金也会亏掉，会伤的比较重。你注意一下，就会发现，整个大赛中我的资金利用率是比较低的。
&&&&我一般很少重仓，基本上50%、60%就算是重仓了。我比较讲究风险的控制，期货是高风险高利润的行业，你把风险控制住了，才能获得高的利润。以前我是属于激进型的，02、03年，包括05年，曾经翻了几十倍，但是很不稳定。后来经历了几起几落，最终发现复利增长的利润是最高的。如果把我比赛账户的资金做成曲线的话，是一步步往上走的。
新手在锻炼自己交易水平时可以用小资金来试验，经验的积累决定于失败的次数而不是失败的金额。该交的学费就要交，期货投资没有捷径。但是，重复学费是不应该交的。亏过的钱，不总结经验教训又亏同样的钱，是不应该的。刚做期货时，要亲自去交易，要总结经验教训，没有实战去总结，就是纸上谈兵。当年的水平和现在比，自己感觉不在一个层次。当年是几个月取得的暴利，但是现在讲究复利增长，风险随时可以控制，这种增长更难。05年之后，我比赛仓位和平时仓位是差不多的，我并不完全把它当比赛来看待，我还是正常发挥。那个账户到现在为止，已经7、8倍了。仓位也就是30%-60%之间。
止损&&&&止损永远是对的。止损的目的不是赚钱还是赔钱，止损的原则是控制风险。到了风险线，我平掉后，后面来3个涨停板，我也认了。止损是为了控制风险，不是为了抓行情、抓机会，否则利润就没有了。抓机会是靠进场，而不是靠止损。赢家是靠资金管理。假设错一次，亏1万，对一次，赚10万，10个单子里面，7次错，3次对，那我一样可以取得暴利。这就是资金的管理。包括我自己，也是靠资金管理来赚钱。所以我说：善输者赢。每次亏钱，亏的少，赚钱的时候，赚的多。靠这样来盈利，而不是成功率。现在来看，挫折就是财富。当年的挫折就是现在的财富。其实，我最大的财富，就是以前的挫折。
&&&&进入市场，知道哪些不该做是通过以前挫折知道的。当时觉得有挫折，很不舒服，现在我觉得，挫折是很正常的事情。光赚钱，不赔钱可能性也不大。现在要稳健盈利，大挫折是不应该有的，小挫折是很正常的，甚至那也不叫挫折。交易品种没有偏好。期货行情会出现阶段性活跃，我一般会选择活跃的品种而不是自己更加喜好哪个，因为我觉得期货品种都是相同的。我一般会同时做几个品种，比较杂，主要依据是活跃性而不是其他指标。以前，玉米、早籼稻参与的很少，如果玉米、早籼稻活跃了，我也会参与。我以活跃度作为参考依据。总体上来说，股指期货可以长期参与，因为股指期货一直很活跃，而商品期货只是阶段性活跃，不活跃时就不参与。投资基金&&&&无论股票公募基金、股票阳光私募基金、民间期货私募基金还是从海外进入中国的对冲基金，期货理财对操盘手的选择比较重要，操盘手是核心。以前我们不看好公募基金，但是最近看新闻，公募基金操盘手的考核制度也在改进，也在向私募基金学习。
从平台等各方面来看，公募基金肯定是最有优势，但是因为制度限制，很多真正的高手都跳槽到民间。如果公募基金的制度放开，一般好的交易员还是愿意选择公募基金，毕竟公募基金更有实力。所以，公募基金还是比较有优势。中国目前的期货市场处于相对畸形发展状态。
在国外有种说法：股票是百姓理财，期货是专家理财。但是，在国内，专家是不允许做期货的。CTA目前是个灰色地带。打个比喻，不会游泳的去游泳，会游泳的却不能下水游泳，连拉一把还怕涉嫌违规，这造成自己做交易的客户亏损率非常大。期货公司的业务员，在拉客户进入这个市场的时候，越拉心越虚，就像把客户拉到地狱的感觉。另外，本身期货服务人员也良莠不齐，导致个别客户亏了很多钱。所以，CTA业务利于真正有水平的高手脱颖而出。现在有些高手都退出期货公司，自己去做私募，这不利于整个期货行业的发展。
交易心态&&&&从交易上讲，心态是最重要的。对交易者来说，最戒最忌讳的是急躁、恐惧、贪婪。因为人性的弱点波动导致失误，所以人性的控制很重要。做期货要解压，把心态放平淡很重要，不能急躁，不一定要重仓，追求今天要赚多少钱，只要稳定盈利，最终一样有机会胜出。
程序化交易程序化交易我05年就曾经和别人合作过。不过我持中立态度，因为程序化交易有较大的局限性。做期货就是克服自己的贪婪和恐惧，赢得市场。如果程序化单靠电脑过滤掉人性弱点去赚钱，我觉得是不正确、不太可行的。因为交易是克服弱点来赚钱，程序化只能替代人的一部分功能，完全替代是不可能的。即使完全替代，做大的可能性也比较小。当然，对于新手，可以用程序化交易。
程序化交易就像傻瓜照相机，新手用可以拍照片拍得很清楚。但是，要大幅度提高、做得更好，要成为高手，还是要靠自己长期训练。程序化交易有点像工厂里的流水线，只能解决一个最简单的重复性的东西。程序化交易只能当做一个工具，真正核心的东西，还是要靠人脑。
推荐书目&&&&《股票作手回忆录》和《华尔街幽灵》。《股票作手回忆录》，是大师写的。给我最大的感悟是，任何交易，都不是一帆风顺的，把自己的心态放平衡，不要觉得自己没有成功，没有悟性，让自己的信心恢复起来。《华尔街幽灵》，讲究风险控制。我做期货做大的优点，就是风险控制。这本书，在风险控制上是最前端的一本书，把风险控制写到了极致，对我交易中的风险控制有很大的提高。
新手建言&&&&第一，不要抱不切实际的幻想，觉得期货行业是暴利的。期货行业也是风险很大的行业。
第二，做期货给自己分几个步骤。第一步应该是先小打小闹，用小的资金先熟悉交易规则，锻炼交易心理。因为期货表面上看似和股票很相似，其实本质是不同的，通过别人讲，可能没有那么深的体会。就是我刚才讲的，交易次数比交易金额更重要。先拿小资金，先做小品种，摸清市场的规矩和规则，再拿大资金做。
第三，止损排第一位。股民喜欢买着股票不动，但是，期货是保证金交易，你不动的话，期货公司会砍仓。所以，对于期民来说，止损是排第一位的。
&&&&最后，交易过程中往往细节决定成败。很多细节方面的事项，要和老手交流，要和有经验的人交流。不一定每个经验，都拿钱到市场上去换，要多和老手交流。
专访期货投资人付爱民：交易手法和交易风格要应市而变
大智慧阿思达克通讯社11月29日讯，2013年，著名期货投资人、上海睿福投资管理有限公司董事长付爱民完成了他在期货生涯中的几大心愿－－组建了自己的交易团队，赴美国哥伦比亚大学完成EMBA深造，交易思路以“变”求“稳”，同时在震荡行情中保持收益的增长。如今在期货市场风风雨雨20年，已被人称为“老期货”的他，终于完成由个人职业操盘手向运作交易团队的转型。大智慧通讯社近日对付爱民进行了专访。
　　【回顾2013：改变的一年】
　　回首2013，付爱民不无感慨地说，最大的改变就是从激进的交易手法转向趋于稳健，从单一的交易方式转向多样化。改变的过程是艰辛的，因为这意味着否定原来的自己。但收获则表明一切是值得的，这使得他的期货交易风格更加成熟，资金曲线更加平滑。
　　大智慧通讯社：2013年快要过去了，今年的期货市场可以说是值得回味的一年。对你来说，这一年经历了哪些过程呢？
　　付爱民：这一年对于我来说很关键，几乎是从业以来收益最大的一年，也是我在期货交易生涯中重要的转折点。年初，我经历了几个月的摸索阶段。今年年初，商品市场出现供过于求的局面，但是政策干预倾向于托市，政策面与市场发生了较大冲突，使得交易难度增加。我的交易也随之遇到挫折，经历了与往年相比较大幅度的回撤。
　　经过几个月的摸索，我发现与往年不同的是，今年几乎全年呈现震荡行情，而没有出现单边的大行情。此时，以往单边行情中顺势加仓的交易思路已经不适用于震荡中的期货市场，于是，今年我的交易策略转变为寻求短平快的手法。我开始寻求交易思路的改变。另外由于参与的人群和政策面发生了变化，行情也发生了较大的改变。
　　【分享交易理念：建仓、平仓的艺术】
　　大智慧通讯社：经过20年的交易生涯，想必您一定形成了自己的一套交易理念体系，能否跟大家分享一下？
　　付爱民：交易理念基本可以概括为“三战”，战略上定大方向，从基本面来选择，选择买卖方向；战术上通过技术分析，选则具体的交易区间，合适的价格和时间节点；战斗上选择具体点位，建立好的仓位，通过这三战形成立体的交易模式。
　　交易的核心是资金管理，错的时候尽量少赔，赚的时候尽量多赚。盈利尽量要拿住，亏损单子要跑得快。
　　关于资金管理：一是多品种，多年来我一直遵循多品种交易的理念，我们常讲，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，运用在期货品种中也是，不能有赌徒心态去赌一个品种一次行情。每年我会选择5-6个活跃的品种来看，对于得心应手的品种重点参与，做到资金的分散，也可以促进风险控制。二是尽量做活跃品种，期货是由市场构成的，选择市场活跃度高的品种去参与，保证资金的流动性。三是多次建仓，建仓是一门艺术，不能一蹴而就，分多次建仓可以尽量避免市场行情变化带来的不测。四是多种方法组合，我不会死脑筋，抓住一种交易方法做到底，交易者应适应市场行情变化，而不是市场行情来适应你。我会把套利、趋势、短线结合起来，并且在市场节奏发生变化的时候尝试改变，这样可以使资金效率增加，盈利的稳定性增加，尽量避免系统性风险。
　　大智慧通讯社：很多期货交易者遇到的难题是，会建仓而不会平仓，入场机会把握得不错，可却不知如何出场，在平仓这个问题上，您有什么心得体会可以分享下？
　　付爱民：平仓是交易的最后一步，也是期货的难点和魅力所在。平仓要结合当时的行情特点，基本有两种方法，一种是目标位平仓，目标位平仓是一次性平仓，当价格达到交易计划中的目标位价格，则获利了结出场；第二种是止盈平仓，这种方法适用于单边行情，假设你有黄金的仓位，价格已经到了你的目标价位，但你认为黄金还要涨，又不想冒获利回吐的风险，此时就选择部分止盈，等到价格再突破，再止盈一部分，直到全部清仓获利。
　　大智慧通讯社：您刚刚提到，今年是您职业生涯的一个转折点。能否具体谈谈您今年交易思路、交易方式的转变呢？
　　付爱民：往年，我的交易遵循顺势而为的原则，握住中长线的盈利单子，遇浮盈加仓。但近两年，整个市场行情趋于震荡，没有出现大的单边行情。此时如果继续遵循顺势加仓的原则，不仅不会持续盈利，反而会被震荡的市场整得很惨。这个时候我就维持短线思路，并且在短线交易中找寻可能出现中长线机会的品种。
　　做期货的核心理念不变，但交易手法、风格要随市场而变化，不改变市场就会给你教训。　　
　　大智慧通讯社：那么这一年除了交易思路的改变，还有哪些重要的转变呢？
　　付爱民：今年除了改变交易思路，另一个重大转变则是由个人交易转向团队管理，综合交易。2012年8月，我成立了自己的投资团队，因为资金规模越来越大，我在期货上的思路开始转向管理交易团队的方向。因为结合国外期货业的发展，我看到未来我国期货业的趋势终究是走向财富管理型市场，团队的力量是无穷无尽的。
　　就我个人的工作来说，今年以来重点打造团队，由过去单纯的追求利润率转向更加稳健，以风险控制为首，追求复利增长，为将来的期货资管业务大发展打好基础。
　　大智慧通讯社：今年的市场全年震荡，那么您认为2013年全年的明星品种是什么呢？
　　付爱民：震荡的市场也不缺明星品种，今年的白银期货我认为是表现相对突出的。年初，几乎整个市场品种都呈现出供过于求的局面，上半年我在白银和贵金属的下跌趋势中抓住了一波，主要仓位也从铜空单转移到白银上面，这样在10月之前完成了本年度收益的预期。
　　【2013年心得：从交易者到团队管理者】
　　大智慧通讯社：纵观这一年的交易，你收获了什么样的进步和心得，可以跟大家分享一下吗？
　　付爱民：这一年交易下来，我的感触很深，主要有三点：
　　1.控制风险依旧是最重要的。不要以为这是一个老生常谈的话题，不论是在什么样的行情中，期货风险是永远存在的，而不管是在单边还是震荡的行情中，投资人常常忘了这一点。身处单边久了，误以为很安全，身处震荡久了，同样认为就可以高枕无忧。一再强化控风险，这是我今年最重要的警示。
　　2.讲究复利增长。期货市场常常追求放大单次的盈利，而忽视了复利的奇迹。对于小幅的行情，同样要把握，这是我在今年的震荡市中获得的感悟。一个好的交易员要做到在大行情来临的时候握得住，在小机会来临的时候抓得住。
　　3.交易者从个人走向团队是成熟的趋势。2013年我成立了自己的交易团队，目前在组建过程中，计划分为四部分：对冲套利团队，趋势交易团队，短线团队和量化交易团队。这样每个团队负责一种风格的交易，避免交易思路的混乱，术业有专攻，来完成向稳健交易风格的过渡。
　　【看好期货公司资管业务前景】
　　大智慧通讯社：近几年一些期货公司推出了理财产品，资管业务更是在期货公司内全面展开，您如何看待近年来行业的发展？
　　付爱民：近几年，国内期货公司发行的追求稳健收益的产品，是中国期货业发展过程中的一个过渡时期的产物。过去几年国内一些期货公司与基金专户合作发行的结构化、保本保收益的产品更为突出。从我个人的观点，期货的本质就是高风险高收益，期货的原则是冒风险赚钱。但目前，个别客户对期货投资甚至提出保本保息的需求，这本身是违背了期货这个事物特性的，是不能大规模推广的。但目前期货行业规模小，相对缺少资金，过渡时期也是不得已而为之。期货行业在缺少资金的情况下，开始发明出优先、劣后资金这些产物，期货公司从中对接，在国外成熟的交易市场是不存在的。这是国内期货市场发展中的必经之痛，随着行业的发展，资金的进入，相信这一现象会有所改观。
　　大智慧通讯社：今年期货公司资管业务全面开展，这对于业内的操盘手、私募来说，是否会造成冲击？
　　付爱民：业内的交易员和期货公司资管业务，从长期来看不是竞争关系，而是互利共生的关系。今年，也有陆陆续续几家期货公司的资管部门找到我加入他们的资管团队。期货公司推出“公募”，对监管层面的要求更高，也表明期货也最终要由散户市走向集中管理型市场。目前，整个期货行业的资管仍需规范，人才储备等前期铺垫仍需加强。今年以来重点打造团队，又过去的单纯的追求利润率转向更加稳健的，以风险控制为首，复利增长，为将来的资管业务打好基础。国内的期货资管应当先做强后做大，要做就做成一流的。未来，随着投资者的日趋成熟，正确认识期货市场，敢于承担风险，期货公司的资管也会越来越有市场，我是很看好期货公司资管业务的发展。
　　【今年7个期货新品种全部尝试过】
　　大智慧通讯社：目前国内期货市场30多个品种，您认为哪个品种相对活跃，值得尝试？
　　付爱民：市场最不缺的就是机会，每年期货市场上都有那么几个明星品种。前年是豆油、棉花为明星品种，橡胶相对行情较大，去年是豆粕、螺纹，今年上半年是白银。每年我会选择5-6个活跃品种来尝试建仓，不会特别局限于哪个品种，而是不断尝试直至出现机会。
　　大智慧通讯社：今年上市了很多新品种，您有没有尝试参与新品种？
　　付爱民：今年的期货新品种我全部试了水。因为一个新品种上市，市场投机者总是抱持着热情去“找找感觉”，我也不例外。但也只是找找感觉，因为持仓量还没上来，市场不能活跃，真正的参与进去要等到持仓量和成交量上来之后。
　　大智慧通讯社：为什么参与新品种的时机，要看它的持仓量？
　　付爱民：持仓量代表沉淀在一个品种内的资金厚度，有两个重要的指标成分，是存量资金和资金流入。存量资金代表市场有多少资金认可这个品种值得参与，资金流入代表有多少资金新进入这个市场，当二者均达到一定程度，量价活跃，就是一个新品种可以介入的时机。另外，持仓量也反映着一个品种的流动性。
　　【愿为参与有色金属夜盘锻炼身体】
　　大智慧通讯社：今年黄金、白银的夜盘推出，您对此有关注吗，是否参与了夜盘交易？
　　付爱民：黄金、白银是贵金属品种，因为其综合性策略不适合短线交易，但是国内推出贵金属夜盘交易是出于规避跳空风险的考虑，是值得肯定的。我会在行情有大波动的晚上看一眼夜盘，一般来说不会晚上“炒金”。
　　大智慧通讯社：昨天上期所又宣布推出有色金属夜盘，12月末上线，那么您会参与有色金属夜盘交易吗？
　　付爱民：有色金属夜盘是不得不做。国内有色金属尤其像是铜期货，是期货市场重要的活跃品种。过去出于体力精力的考虑，很少参与黄金、白银的夜盘交易，现在主要品种进入夜盘，这是逼着交易员做夜盘了。从现在开始必须要锻炼身体做夜盘，因为就算你不参与，也会有大量投资者参与，从而引起价格波动。除非全部的日内，白天收盘不留单，否则是肯定要参与夜盘交易了。
　　【今年是期货业的大发展年】
　　大智慧通讯社：今年可以说是期货业迅猛发展的一年，您对期货行业如今的发展有何看法？
　　付爱民：我们国家过去二十年的发展历程可以说是90年代发展实业，2000年后房地产发展起来了，到了2010年后，金融业蓬勃发展。今年可以说是自期货市场在中国诞生这20年来，行业发展最快的一年。期货业的黄金十年正在到来，我对未来的发展很乐观。
　　大智慧通讯社：结合现在的经济形势，您预计2014年市场会有怎样的机会，可以提醒市场投资者？
　　付爱民：相较于2013年，2014年期货市场的行情会大很多。今年是政府换届第一年，十一届三中全会刚刚召开完毕，明年政策将逐步明朗，届时行情相对明朗的概率也将增大。
　　大智慧通讯社：今年的期货市场相较于往年来说算是平淡的一年，您怎么看待当前这种市场？
　　付爱民：对于交易者来说，期货市场不怕涨，也不怕下跌，怕的是横盘震荡。今年的期市相对于往年确实波动较小，一年没有品种出现大的单边行情。因此近两年市场上也少有传奇人物出现，这个市场，终究是行情造英雄。温吞的市场行情，行业内却创新不断，期货业现在也是稳中求发展的过程，行业规模大了，行情小了也不怕。而在这种环境下，交易者追求的也从“明星”向“寿星”转变。
采访手记：付爱民――感恩失败
　　大智慧阿思达克通讯社11月29日讯，走进这位“老期货”，发觉他和期货界大多数前辈一样，和善、健谈，讲起90年代的红小豆、海南咖啡这些如今期货市场上没有的品种会像老朋友那样亲切，提起那段期货市场的“光辉岁月”仍旧会眼里闪光。
　　付爱民是江西人，物理系毕业，1989年毕业后，他选择留校，在江西当一名物理老师。“当时我看到《新民晚报》上的‘上海老八股’，有一支股票‘豫园商城’，从100块钱涨到了一万块，觉得股票市场是个淘金的地方。”
　　在那个时候，江西还只有股票市场，1993年，付爱民成为江西第一批股民，进入了股市。
　　“那一年正赶上股票熊市，我被一个当时期货公司的业务员拉着带进期货市场。当时觉得期货真有意思，比股票有意思，而且我似乎是有短线天份的，刚接触期货，总能在行情起起伏伏抢点小钱出来。于是就这么进入了期货行业，那时就在一家叫江西瑞奇的期货公司打工。”
　　刚开始做期货，一定是有飘飘然的得意，也常常有沉甸甸的失意的。据付爱民回忆道，他开始接触红小豆、绿豆、胶合板、国债这些期货品种，那时的期货市场是资金市，大资金操控着整个市场，小散户稍带着品尝它带来的甜头。
　　然而，常在河边走，哪能不湿鞋，我们所见到的任何一个成功的操盘手，都经历过几回爆仓，很快，付爱民也经历了他的第一次爆仓。“那是在1995年底，还清楚地记得是在红小豆上的一次重仓，我是多头，本来那天价格上去了，赚了很多钱，但我没有平仓，那个时候期货价格总是瞬息万变的，那一天红小豆合约的价格急转直下，多头被全线打爆，我积累了几年的钱就这么亏光了。”
　　“后来我当然也经历过爆仓，但我有一个原则，就是从来不借钱。”付爱民调侃道，“我想我没自杀的原因就是没借钱做期货吧。”
　　付爱民说，对于这个市场，他有一种无畏的坚持和盲目的热爱。“没钱了我就又去做经纪人，积累财富，拿来做期货。”听付爱民讲，95年之后那几年，还在广东卖过茶叶蛋，采访过程中，我一时惊讶得难以置信地看着他。
　　“是啊，真的卖过一段时间茶叶蛋，还有一个那时的兄弟，现在是某投资公司老总，也是老期货，当时也是做期货很惨，我卖茶叶蛋，他卖豆浆。赚了钱，再回到期货市场。”
　　后来，付爱民又凭借短线交易零零星星在期货市场上赚了钱，然而这远未达到他对期货的追求，他的第一次转变发生在2002年。“那年，因为一波橡胶的行情，我一直拿着单子，在一波单边行情中赚到了钱，资金大概翻了70倍。那一回，我着实尝到了中长线交易的甜头。”
　　转型是艰难的过程，尤其对交易员来说，这意味着否定自己原本的交易思路。付爱民在短线转为中长线的过程中，也是屡败屡战，“这考验的是一个人的执行力，中长线有很多困难要克服，进场点出场点不再像短线那么随意，止损不坚决可能导致大半年的辛苦白费。”然而在他转型成功之后，就迎向了更广阔的期货职业生涯。这也是付爱民要告知新期货人的道理。
　　“我的期货生涯和期货市场的本质一样，就是变。”付爱民一直都在转变，05年之后进入私募，给企业做操盘手，期货业内职业的转变；从激进到趋于稳健的交易手法，交易风格转变；个人操盘手向公司团队过渡的转变。“期货业里唯一不变的就是变，要时常适应时代和行情，才不会被市场落下。”经过20年的摸爬滚打，如今坐在自己独立的办公场地内，付爱民深有感触。
　　今年10月，付爱民赴美国哥伦比亚大学进行了短期深造，完成EMBA的国际学习模块，实现了他在金融上面进修深造的心愿。言谈间，付爱民一直开玩笑打趣，“终于能和巴菲特成校友了。”问及在美国期间的感受，付爱民朴实地说，在美国自驾游了一圈，吃不惯那边的食物。
　　采访快要结束了，行业的问题、交易的问题也都谈了许多，大智慧通讯社仍不过瘾，要求付爱民再留给市场投资者一个2013年最珍贵的心得。他略加思索了几秒钟，说道：“这一年，我有意与大型的现货企业保持接触，从中受益颇多。现货商是走在市场前沿的人，他们对一个品种的市场嗅觉比我们纯粹做期货的人更加灵敏。接触现货商，更加深了对期货的理解，也有利于期货交易。”　　“我最近常常参加一些沙龙，加入有现货背景人士的讨论，如果想要在期货市场上有所作为，就多去走进现货，接触现货。这也是2014年，留给期货市场同仁们最恳切的建议。”&
期货中国专访【付爱民】：更稳健，更持久，从个人到团队
【付爱民】著名期货投资人、上海睿福投资管理有限公司董事长，20年期货投资经历。曾获得第二届“海通杯”操盘手大奖赛亚军（3个月289.19% 的收益率），第三届海通杯期货实盘大赛冠军（12个月 3384%的收益率），第三届全国期货实盘交易大赛"第二名（4个月287.13%的收益率），第四届全国期货实盘大赛百万以下组冠军（4个月466.80%的收益率）。
精彩语录：
每隔两三年，主流品种都有一波大的行情，而暴利的机会随时都有，只是不一定是主流品种。
期货市场是永远有暴利机会的。
行情不存在难做不难做，只是你的手法有没有适合行情，当你抓到行情节奏的时候，行情自然就好做了。
以往的成功经历，可能应付不了现在的波动情况。
某些新的品种会成为主流品种。
我现在把较大的精力放在新品种的把握上。
我平均每天差不多操作十个品种。
我一个人同时有三四种风格（短线、趋势、对冲等）在做，别人把我叫太极拳。
我是多品种交易，但是当出现重点品种的时候我会重点出击。
每个商品都有它独特的个性，你必须要亲自去做，才能了解它的个性。
只要是新品种我都会去研究，争取能够在新品种成为主流品种的时候能把握住，那时利润就会比较大。
对新品种的研究是重中之重。
上期所推出了黄金白银夜盘后，又推出铜、铝、铅、锌，这是逼着我们去做夜盘。
凭我自己的感觉，从这四年的过程来说，程序化的收益率是逐年下降的。
所谓程序化，最核心的就是策略，而策略只有做过盘的人才有。
永远轻仓，肯定赚不了大钱，永远重仓，肯定会爆仓，所以要选择合适的时机，选择自己有把握的机会，适度重仓。
期货的机会是不均等的，用均等的思维看期货肯定是不对的。
在国际上成功的交易员大多是长线的，短线的是非常少，只占10%，甚至更低。
短线靠的是天生的一种本性，靠的是你的感觉，对盘面的盘感，更多的来自于自身原始的能力，而中长线需要的是理性的分析，交易计划的制定和执行。
多种交易方法组合使用的好处是资金使用率提高，在保持较高盈利的情况下，风险还能有效控制。
资金小的时候一次性建仓更好，而资金大的时候还是分步多次建仓比较好。
小资金平仓，说平就平掉了。大资金平仓必须要打提前量。
大资金要分步建仓，不对的时候要提前走，做的时候先想风险再想利润。
金融管理就是把单个个体的交易曲线变成多个个体组合后的曲线。
金融交易讲究个体，金融管理讲究团队，金融管理更讲究可持续的发展。
根据不同的风格来进行团队培养，团队成员之间要形成互补，达到整个交易团队的稳定。
只要把自己打造好，这个市场是不缺钱的。
这些大佬都不是赌来的，他们也不是一夜暴富，他们都是经过前期的厚积薄发，他们都有成功失败屡次的折磨。
要想成为期货大佬，还是要把自己的内功练好，把自己的交易风格、交易手法积极地做改变。
从现在开始到未来十年，肯定是期货市场的又一个黄金十年。
以下为访谈全文：
期货中国1、付爱民先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您在2009年到2010年期间，把20万左右的资金做到5000万左右，请问您当时主要抓住了哪几个交易机会？您觉得类似的“暴利”机会还会有吗？
付爱民：具体盈利数据我以前没怎么说过，好汉不提当年勇。当时我是抓了四波行情，豆油、橡胶、PTA，还有锌。其实我觉得类似机会还是会有的，因为从我自己将近二十年的交易经验来说，每隔两三年，主流品种都有一波大的行情，而暴利的机会随时都有，只是不一定是主流品种。今年的白银暴跌，包括近期甲醇的暴涨，都是暴利机会，但因为它们不是主流品种，大家或许没关注，所以有人说行情难做，其实机会永远不会缺。换言之，我的认识是，期货市场是永远有暴利机会的。
期货中国2、较多高手认为2013年的期货市场几乎没有“像样的行情”，交易不太好做，收益没有以前高。您如何看待2013年的期货行情？您觉得2013年的行情是否比往年更难做？
付爱民：我在接受媒体采访时谈到过这个问题，我觉得2013年对我来说是进步最大的一年。因为在2012年底到2013年初的时候，整个行情的节奏跟以往有所不同，在这个过程中我自己也出现了一定的回撤，但是后来我技术方面做一些改进，整体业绩又做上来了。所以就拿我自己来说，行情不存在难做不难做，只是你的手法有没有适合行情，当你抓到行情节奏的时候，行情自然就好做了。至于说很多高手认为没有像样的行情，可能因为某些高手习惯做某几个品种，如果这几个品种没机会，特别是我刚刚提到的主流品种，像我们传统的铜、橡胶、棉花，确实没有单边的大的行情，相对主流的品种确实是没什么机会。大资金规模要做成交量大的品种，确实没什么大的机会。很多高手在前些年，小资金成长为大资金以后，比较成熟的品种才能做，我觉得这可能是大家认为不好做的原因。因为他们品种的选择性越来越小了，对一些偏门品种不敢去放大规模做。就拿近期的甲醇来说，我也做进去了，也赚到了，但是量很小，甲醇买到了，但不会重点去做，产生的利润是微乎其微的。
期货中国3、您在2013年主要做了哪几波行情？收益情况如何？
付爱民：2013年其实可以说是我交易手法有较大改进的一年，到现在客户平均收益50%左右，自己的账户仓位重一些，收益也更高一些，100%多。主要收益来源，一个就是做空白银，白银在年初我就看空，就是看空衍生品、贵金属等金融属性比较强的品种，这点把握得还比较到位，所以白银的一波下跌几乎是全做到了，按照往年，利润会更大，但因为是做空行情，主要下跌阶段跌得比较快，相对来说仓位没有放足，利润虽然也还可以，但是比想象要少一点。第二波行情就是十月份以后，做多棕榈油，底部到高位，几乎全力把握住了。对客户来说，两次整体盈利差不多50%，这个50%，是在年初回撤接近百分之十六、十七的情况下拉平后取得的。所以相对于往年，今年的行情确实让自己感触比较多，经历了先抑后扬，而且把自己的手法风格做了很多改进。
期货中国4、您觉得类似于2013年这样的行情波动特征，以后会成为常态吗？优秀的交易者应该如何应对不同年份的不同行情结构？
付爱民：可能会成为常态，这对投资者来说是很大的挑战，因为以我自己个人经历来说，一直觉得做这个行业就是要适应市场，但确实很多投资者进入期货时间也不长，投资年限相对比较少，我认为风格的多样化是建立在你常年经验的基础之上的，新的行情波动出来以后，会面临学习的过程，下一回再碰到类似的行情才会产生利益。大部分投资者在市场呆了十年以内，或者很少的投资年限，他们现在会面临很多新的问题。我觉得以往的成功经历，可能应付不了现在的波动情况，在某些行情上应该进入学习、修整的阶段，而且像2013年的波动特点未来可能会是常态。但我所说的常态并不是指品种活不活跃，而是认为某些新的品种会成为主流品种。某些新上市的会慢慢活跃，传统的品种有可能会不见得那么活跃了，因为资金的退出，像铜资金目前有流出迹象，而豆粕以前不怎么活跃，现在非常活跃，成为了主流品种。这一点是必须要面对的，所以我现在把较大的精力放在新品种的把握上。
期货中国5、您平时一般操作几个品种？在某个品种有行情时，会不会对这个品种重点出击？
付爱民：看过交易单之后，发现我是做很多品种的，我平均每天差不多操作十个品种，但我的手法里还有大量的对冲交易、套利，甚至我擅长的单边趋势、短线，我自己是做短线出身的，我一个人把很多的方法融合了，所以我做的品种数量比较多。我一个人同时有三四种风格在做，别人把我叫太极拳。我是多品种交易，但是当出现重点品种的时候我会重点出击，在重点品种出来的时候，其他品种会做得少，重点品种重点把握。比如说前几年一波橡胶行情就是重点出击，产生了较大的利润。
期货中国6、近两三年来，期货市场上市的新品种越来越多，这些新品种您有没有关注？有没有参与？当一个新品种具备哪些条件时，会成为您主要操作的品种？
付爱民：我是比较喜欢新鲜的，新的品种我不仅关注，而且都会参与，都会去试试盘，毕竟我们是从一线交易员出身的，我认为每个商品都有它独特的个性，你必须要亲自去做，才能了解它的个性。我会在新的品种上市的时候用非常小的量，哪怕一两手地做，去试着找感觉。几乎所有的新品种我都会参与，都会去交易，然后去摸索它，特别是这两年我就发现最大变化是新品种可能会成为主流品种。所以只要是新品种我都会去研究，争取能够在新品种成为主流品种的时候能把握住，那时利润就会比较大。现在我们回顾一下当年的棉花，一开始也觉得是很死的品种，可后来就出现了大行情，当年的棉花错过以后，到现在都很后悔，没想到一个新的品种会成为主流品种，包括去年豆粕的行情也比较大。所以我觉得对新品种的研究是重中之重。
选主要操作的品种，首先第一个成交量和资金量的吞吐能力必须要有，再者就是持仓量大、资金进出方便，投资者的参与结构包括机构、散户、各类资金比较均衡的时候，简单说就是持仓量到了一定程度以后，成交达到活跃状态以后，这个产品基本上就可以参与了，“量”是首要考虑的。第二个就是当这个新品种的国家产业政策有所导向以后，或者基本面对这个新品种有些特殊的利好，这样的品种可能会面临大的结构性变化的机会，我会重点去参与。就这两个，一个是量，一个是产品本身，真的出现大机会的时候，一定会有资金去炒作它。比如说甲醇，这么活跃，出现这个情况的时候就会操作它。相当于一个技术面上去看，一个是基本面上去看。
期货中国7、上期所黄金和白银的夜盘已经上线了一段时间，交易比价活跃。如今上期所正大规模推出夜盘交易（铜、铝、锌、铅），您目前有没有参与夜盘交易？夜盘的推出对您的交易产生了哪些影响？
付爱民：目前只推出了黄金白银，我参与得比较少，因为我觉得交易员的体力尽量还是用在刀刃上。但是上期所推出了黄金白银夜盘后，又推出铜、铝、铅、锌，这是逼着我们去做夜盘，所以是不可规避了，夜盘不得不参与。从内心来说，夜盘推出来以后影响最大的就是自己的身体，因为以前做4个小时，现在做的时间拉长了，几乎都没有休息的时间了，特别像我们，属于主观交易者，对人的体力要求更大。不过，凭我自己的感觉，从这四年的过程来说，程序化的收益率是逐年下降的，因为程序化做的越来越多，同质化越来越严重，而且程序化不能一概而论，很多程序化属于伪程序，太同质化了，就拿了几个简单程序来运行，也叫程序化。我觉得真的程序化实际上是有核心交易理念的，只有真正懂交易的人才能写出好的程序，而不是简单的一个白领，一个小程序员一出来写的程序就可以用。所谓程序化，最核心的就是策略，而策略只有做过盘的人才有。下一步我可能会把一些理念设计成程序，作为辅助，我目前也打算组建程序化团队，用来应付夜盘，甚至我也会再招聘一些人员帮我盯盘，尽量保证身体不要被拖垮。也可以通过程序化自动交易，让自己补充点能量。
期货中国8、您曾说过，做期货不要去“赌”而是要去“博（搏）”，您觉得“赌”和“博（搏）”有什么不同？
付爱民：我觉得赌的胜算率是五五对开的，它凭的是一种运气，这是不值得提倡的，因为十赌九输，一次两次运气好，最终肯定会输掉的，而搏则经过客观分析的，像我们有大量的实盘经验，有比较高的胜算率的时候，发现确实是千载难逢的机会的时候，该出手时就出手，这凭的是一种实力，绝对不是凭运气。我觉得有合适机会时，该搏还是要搏。永远轻仓，肯定赚不了大钱，永远重仓，肯定会爆仓，所以要选择合适的时机，选择自己有把握的机会，适度重仓，这是辩证的思维，两者平衡，所以我觉得平时应该轻仓，但该搏还是要搏的，人还是要有魄力。还有一个，期货的机会是不均等的，用均等的思维看期货肯定是不对的，当机会来临的时候，你还是继续守着不动，那肯定是不行的。当机会来临的时候，肯定要重，不再是轻，这是交易中要把握的，但往往这是最难把握的，需要丰富的经验。
期货中国9、您被誉为中国期货市场从短线交易转型到中长线交易比较成功的代表人物，请问您是什么时候开始转型的？为什么要转型？
付爱民：我是2002年转型的，我以前做短线， 94年开始做交易， 到02年之前都是以短线为主，当时每天都做几十个来回，而且当年的手续费非常高，交易所的3倍，大量的盈利变成手续费了，真正自己的利润并不是太高。那时我看了大量的书籍，看了书以后发现，在国际上成功的交易员大多是长线的，短线的是非常少，只占10%，甚至更低。这些原因吸引我做转型的尝试，但是02年转型的时候非常的痛苦，转了差不多一年，到了02年底03年初，才基本上转型成功。
期货中国10、就您看来，一个短线交易者要转变为波段或中长线交易者，必须去做哪些方面的改变？
付爱民：这个问题跟刚才的问题相关联，要转型其实非常难，为什么？因为短线靠的是天生的一种本性，靠的是你的感觉，对盘面的盘感，更多的来自于自身原始的能力，而中长线需要的是理性的分析，交易计划的制定和执行，它是理性的东西，两者是非常矛盾的，所以我当年在转型的时候几乎是亏了一年。我短线肯定非常好，但我中线必须要留单，理性和感觉出现了非常大的矛盾，人处于分裂状态，就没法做单了。赚钱的单子，留住，亏钱的单子，又要止损，感觉跟计划冲突，这个非常难，其实就是要把两个不同的人融合成一个人。我做短线的时候，凭的是感觉，就是所有的东西都不要计划，凭感觉做，做中线就等于自己把自己否定，几乎把自己以前的盘感，几乎所有的东西都彻底否定，完全不要凭感觉做，完全要靠计划来执行，就是计划你的交易，交易你的计划，要完全换了个人，所以很多短线的成功人士转中长线都很难，往往短线越成功的，转型越需要把很多以前的优势丢下。
期货中国11、您觉得成功的短线交易最关键的要素是什么？成功的中长线交易最关键的要素是什么？
付爱民：短线最重要的是盘感、眼明手快，中长线我觉得最大的关键就是理性、计划、执行，这个是中长线成功的最大要素。
期货中国12、您现在还做短线交易吗？短线交易目前在您的整个交易体系中占多大的比例？
付爱民：我现在还是有在做短线，中间做了转型，当年02年，从短线转中长线，到03年，几乎是把短线抛弃，但是到了04年，中长线出现损失以后发现好多交易还是需要短线，短线应该和中线互补，与时把短线中线融合，我现在短线中线全做。目前来说，短线的成交量肯定大于中线，但是利润的贡献，我粗略地算了一下，短线的盈利占20%-30%。我的短线现在是以三天以内的短线为主，日内短线很少做了，但我的长线一般都是一个月，甚至更长，有的在三个月以上。中长线，就一个月到三个月之间，短线是一到三天，不排除个别短线放一个星期的，但大部分在三天以内。
期货中国13、除了短线和中长线，您还会不会应用其他的交易模式，比如波段操作，或是对冲套利等？就您看来，不同交易模式的组合使用有什么好处？
付爱民：会，其实我现在自认为比较成功的就是我的交易模式比较多。就我自己在期货上的资金，一两千万，使用率基本上在90%，但整个回撤还是比较小的。为什么回撤小？因为我同时有三四个方案，三四种风格在操作，短线的、趋势的、对冲的，甚至有些特殊的手法，重点在于每个方法是互补的，而作为整体，整个账户的风险其实是比较小的。因为我短线能力的存在，一旦机会出现，我会形成爆发力，这是我的优势，对冲套利我用的也比较多，多种交易方法组合使用的好处是资金使用率提高，在保持较高盈利的情况下，风险还能有效控制。相当于一笔资金在三四种模式中相互切换，这样就使得这笔资金闲置的可能性比较小，使用率比较高，而且风格多样，风险还比较低，但利润却最大化了。
期货中国14、近年来，有些手工炒单的高手，比如汪斌、渔岵、公羽捷等脱颖而出，您如何看待手工炒单这种交易模式？
付爱民：我当年做短线，其实也是每天做几十个来回的，就是日内炒单，日内炒单风险很小，它通过交易频率把风险降下来了。但是这种一般适合刚入行的年轻人，利润高，资金使用效率特别足，但它最大的缺点就是资金瓶颈的问题，一般做到某一个规模以后就做不上去了。一个在初期的优秀交易员，完全靠人的本能在交易，像他们这种人都是天才级的人物，他们的天性对风险、价位波动、曲线波动等都有非常灵敏的感觉，而且能迅速捕捉。据我所知手工炒单也是可以培养的，在国内有几个专门培养手工炒单模式的团队，培养了一些炒手出来，但是他们的瓶颈就是到了27、28岁就很难做下去了，因为炒单对人的消耗，对眼睛的消耗非常大。
期货中国15、关于建仓，您觉得一次性建仓的模式更好，还是分步多次建仓的模式更好？您主要采用哪种方式？
付爱民：资金小的时候，我们开玩笑说“头发少发型就不好分了”，资金小的时候一次性建仓更好，而资金大的时候还是分步多次建仓比较好。像我现在，我大部分是多次建仓，甚至我有时候建仓是分十多次的，就是边建仓，边修正自己，这就是人工交易的好处，我可以通过短线的感觉来修正自己的建仓规模，把短线点位的选择，成本的降低，通过多次建仓达到有效地增长。而且万一遇到风险，也可以合理控制，万一建仓的时候发现不对头，风险就控制了，把风险多次化解了。多次建仓的目的就是强调对风险的可控性，就是有利的时候灵活性的仓就多一点，不利的时候灵活性的仓就少一点。而且像我们做了这么多年，更倾向于复利增长，复利增长是很大的，把心态放平和，虽然说一次性建仓做对的时候可以赚很多，比分步建仓多，但是就我多年的经验来说，一般来说这种情况非常少，概率上来说，分步建仓总的是不吃亏的。分步建仓风险小，总的情况肯定是分步建仓更好，就某一次机会而言，有可能一次重仓赚的多，但拉长的话，肯定是差不多的或者是分步建仓效果更好，因为一次性重仓的止损也会大很多。
期货中国16、关于平仓，您曾表达过这样的观点：“小资金该走就走”、“大资金能走则走”。请问什么叫“该走就走”？什么叫“能走则走”？为什么小资金和大资金的平仓要有所不同？
付爱民：这是成本问题，小资金量小，它对盘面不会产生冲击。假如某个止损位到了，你小资金平仓，说平就平掉了，而大资金假如说止损位到了，下面挂了一千手买单，而你要平一万手单子，你把这个一千手吃掉，剩下的九千手你就自己打自己了，我们以前做过这类单子，到时候一旦破位可能就没有接盘的，所有价格自己把自己砸下去了，这种情况会很吓人，损失非常大，出现一次这样的情况，损失可能是不可控的，所以大资金平仓必须要打提前量，等到位置一破，大家一窝蜂跟上来的时候，别人小户船小好调头了，人家想跑就跑，压低两个点就跑掉了，而你就跑不出来了，这个时候万一出现极端行情的话，可能就灭掉了。所以大资金要分步建仓，不对的时候要提前走，做的时候先想风险再想利润。像我们自己下单，就是只要觉得有风险的话，一般我都会做仓位控制，不会等到破位再去减仓。大资金走的时候，我个人分两种做法，如果是止损，就全部走掉，这个单子我认为错了，但假如行情震荡上升，我可以做仓位调节，账户里有短线成分，有中线成分，可以调节仓位，那不叫止损，只是调节，仓位重了，我会提前减仓。但如果单子已经错了，基本面已经发生改变，我已经不能再继续持有的话，就是要全部止损了。
期货中国17、您认为大资金要求稳，但您自己的账户哪怕有上千万的资金也经常重仓交易，这是为什么？您自己的账户重仓交易，如何控制风险？
付爱民：刚刚提到过我自己的仓位是个人的资金，这个资金只是资产的一部分，所以可以重仓交易，第二，我自己的仓位上，虽然重仓交易，但我是多种方法的组合，其实风险也比较低，等于只是提高了资金效率。这个资金的重仓，是提高资金使用效率，而不是扩大风险，我大量地运用短线交易、对冲交易、套利交易，这些占了我很大的比重，虽然我自己重仓交易，但单向的可能性很小，一般都是组合交易。
期货中国18、现在，您管理的客户的账户一般仓位控制在多少？整体风险如何控制？
付爱民：客户仓位控制一般是在30%左右，回撤一般是每5%就是一个控制点。客户给我们的钱，其实并不是源源不断的，他也就给你一次机会，亏钱以后他就不会给你加资金了，所以风险我们要自己把握。很多客户他在找你的时候，说的很好听，亏了我不在乎，但是真正亏钱的时候，以我的经验，一般来说都是在乎的，所以说风险要自己把握，一定要慎重对待客户的资金，对待客户的资金其实比对待自己的资金还要难，因为我自己的资金即使出现风险，也不用解释，但客户钱亏了以后，可能就没法解释，因为做期货亏钱是没法解释的，所有错误一定是自己的，我们首先提高风险控制，不要出现尴尬的局面。
期货中国19、您给自己的定位是从纯粹做“金融交易”转变为做“金融管理”+“金融交易”，请问您如何定义“金融管理”？
付爱民：从2010年开始，我就有从金融交易向金融管理迈进的意图，当时我们用合伙基金做了尝试。我们客观地看待每一个人，我自己在这行业也是时起时落，有状态好的时候，也有状态不好的时候，这是客观的，只要是人，只要是交易员，他就存在着起伏。但是我们常说，这行业只缺寿星，不缺明星，在自己弱的时候，如果找一个能够跟你互补的人，就能达到整个资金的平稳度强很多。这就是我说的把自己从交易员变成一个管理者，把不同的交易风格融合，包括现在我自己账户也是把不同风格的融合做一个尝试，目前来看，这个效果是比较好的，而且从我们前几年做的基金几个交易员来说，回顾起来，如果大家还在一起做，这个基金的效果会很好。金融管理就是把单个个体的交易曲线变成多个个体组合后的曲线，组合是更好的，关键是人员的选择。
期货中国20、“金融管理”和“金融交易”有哪些不同点？
付爱民：金融交易更加强调个体的自身能力，金融管理更讲究团队作战，而且我觉得金融管理肯定是未来的主要发展方向。做期货这么多年下来，从一个交易员角度，对期货的理解越来越深，去幻想靠一波行情两波行情暴富的可能性比较小，也不会去刻意做这种事情，我们做的是长远的事情，做的任何事情是经过时间考验的事情，通过一两笔能赚暴利的机会会有，但不会刻意去追求，应该是功到自然成。简单来讲，金融交易讲究个体，金融管理讲究团队，金融管理更讲究可持续的发展。
期货中国21、就您看来，如何利用“金融管理”的制度设计、架构设计和执行，以实现“金融交易”可持续的良好业绩？
付爱民：这是我目前主要研究和探索的，应该说目前还没成型，只能说有一个模糊的构架，做了小部分的尝试，我觉得效果还挺好的。未来资金规模大了以后，效果怎么还有待于后续的验证，但确实是金融管理可以达到一种可持续性，比个人交易的可持续性更强一些。
期货中国22、您要把睿福投资打造成不只是依靠一两个操盘手的综合性资产管理机构，请问您打算如何打造公司内部的交易团队？
付爱民：内部的团队目前我首先是培养人，根据不同的风格来进行团队培养，团队成员之间要形成互补，达到整个交易团队的稳定，这是战略上大的框架，具体细节上，包括人才的选择，包括这几年我一直都在带人，从2008年我就一直在培养人，在这些方面做了好几年的探索，目前来说，整个交易团队的雏形已经慢慢建立起来了。
期货中国23、另外，睿福投资会不会和外部的交易人才合作，共同管理睿福投资的期货产品或期货账户？您打算如何选择和打造公司外围紧密合作的交易团队？
付爱民：这也是重点，外面客观存在很多高手，让这些高手和我们一起合作，我甚至有过一个理念，很多好的交易员他只能合作而不能管理，我们自己是交易员出身的，交易人员的心理我们更加了解，特别是很多优秀的交易人员的心理，所以好的交易人员我会先去跟他合作，把金融管理作为共同的目标来做好。我们可以跟外部合作，甚至双方的交易团队互补都可以，就是我在请别人做交易团队的时候，如果他自己的交易团队比较大的时候，我们也可以为他做投顾，互相渗透，共同发展。目前也有很多团队找过我，都是为了整个资金更加平稳，为了客户利益，不是为了某某哪个人，而是为了整个资产的效率化运作，整个资产实现了稳健的可持续增长，才是心灵深处最大的安慰。
期货中国24、程序化交易现在在期货市场很热门，您在打造交易团队的过程中，会不会考虑把程序交易作为主题之一？
付爱民：其实我在很早的时候就接触过程序化，只是后来精力上顾不过来，而且人手上也顾不过来，目前来说，我打算把自己一些策略编成程序，专门成立一个以我自身为主的程序化团队。
期货中国25、如今的期货市场，已经进入了资产管理时代，就您切身感受而言，您觉得这两年来的期货市场和以往相比，发生了哪些变化？
付爱民：第一，投资者比以前成熟，在两三年前，大行情频发的时候，很多暴利的故事此起彼伏，几乎所有的投资者进来以后都是想赚到大钱，心里都比较浮躁，但经过这两年以后，因为期货市场相对平稳了很多，而且客户对收益预期对风险承受的综合程度比以前成熟了，就是过去可能看利润看得多，现在可能更倾向于看风险。第二，前几年涌现了一批好的交易人才，但是这两年以后我觉得当年出现的一批人才，都是一些手法比较凶悍的，而这一两年，交易人员都倾向于稳健，因为期货公司现在招资管人员也不是看你赚多少钱了，而是看你的风险控制能力， 有资管需求的客户也是如此，这对交易员的要求就变了，回到刚才所说的，金融管理是大势所趋。
期货中国26、资产管理时代下期货市场的这些变化，对交易模式会有什么影响？某些交易模式会不会面临被淘汰的危险？
付爱民：其实这两年很多交易模式已经被短暂淘汰了，前几年做得比较好的人，如果模式不改变的话，都会受到较大影响， 或者说这也不叫淘汰，就是我以前学来的手法，用过一段时间后不用了，但现在又用了或将来又可以用了，所以某些交易模式只是暂时把它锁了，以后还会有适合启动的时候。任何交易模式都是有用的，这是我的观点。喜欢做牛市的人，碰到熊市就不会做了，但以后还是会有牛市。大家可以把自己的交易模式做修正，做改变，但是不要去淘汰，未来再出现类似行情变化的时候，还可以再用，因为永远有大行情，顺的行情，甚至一定会再出现07、08年的大行情，到那时候，某些方法还是有用，但是你要耐心等，别被折磨掉了，要适应。任何模式都是总结出来的，而且曾经发生的行情，类似的行情还是会再发生，就是历史总会重演，等到合适的行情再出来的时候，对应的模式又可以用了。
期货中国27、在期货资产管理时代，不少投资高手都想大干一番事业。您对自己的期货事业是如何规划的？
付爱民：前些年都是以个人的拼搏为主，未来肯定是团队作战，不是我付爱民做得好了，而是以投资公司、团队的名义去运作，最终走向稳定，以稳定为主的方向，而且我觉得以后的市场就是容量越来越大，现在投资者成熟了，期货公司成熟了，他们对稳定盈利的盘手、投资公司，要求会更高，也更有需要。现在我自己都追求稳定盈利了，并不需要翻多少倍，因为我们现在有更加成熟的风险控制能力和盈利能力，有比较好的盈亏比。投资者成熟了，对交易团队的要求更高，我们首先要把自己锻炼好，符合投资者的要求，最终把资金做大。这个行业，就是打铁自身硬，只要把自己打造好，这个市场是不缺钱的。
期货中国28、前些年，期货市场出现了数十亿的盈利故事，造就了数个期货大佬。现在，也有不少期货高手正向着期货大佬的方向努力着。就您看来，一个期货高手要一跃成为期货大佬，还需要哪些方面的突破？
付爱民：这些期货大佬我们都知道，甚至有些我都认识，但是有一点是肯定的，这些大佬都不是赌来的，他们也不是一夜暴富，他们都是经过前期的厚积薄发，他们都有成功失败屡次的折磨，起起落落，最后一下子赚到了钱，所以我觉得他们已经有很多的积累，最终才反映出来。向期货大佬的方向努力，不要光看他们的成功，更要看他们的付出是不是我们所能付出的，但是我们也相信，我们付出以后，最终也会成功。就是要想成为期货大佬，还是要把自己的内功练好，把自己的交易风格、交易手法积极地做改变。未来只要有机会存在，这行业还是创造奇迹的行业，万事皆有可能。一定要打造自己的格局，最终凭的是格局，而不是数量，这个格局就是对行情把握的格局，对交易理解的格局，我觉得把这两个格局充分提升之后，你不想成为大佬都难，我甚至觉得从现在开始到未来十年，肯定是期货市场的又一个黄金十年，未来的机会绝对是数不清的。甚至说得极端一点，很多的大佬是经过长期的奋斗，也就一波行情就成大佬了，未来这种行情还会存在，现在就是把自己锻炼好，万事俱备，只要行情来了，下一波行情真的抓到的话，其实也快的。期货这个行业，它的杠杆交易确实可以创造很多奇迹出来。
近期七禾网期货中国果圆走访了上海睿福投资管理有限公司，并与睿福投资董事长付爱民先生深入交谈。以下内容是期货中国对本次【走进私募圈――睿福投资】的体验和总结。
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【能受天磨乃铁汉，不遭人忌是庸才】
不为歌颂，不为释怀，不为扬名，只为心中涌动着的对交易理念的执着和坚持，只为心中一直怀揣着的人生愿景和追求，他，一个高中物理老师，毅然决然地离开了这个平淡稳定的温柔乡，凭着他的一腔热血，杀进了期货这个“今日不知明日事”的江湖，从此清闲不在，安稳不在，平凡不在。
“当老师没挑战性，一杯清水看到底了，那时候年轻有野心、不安分，想找个今天不知道明天做什么的事情，现在看来是真的找到了，期货今天不知道明天的行情，呵呵。”付爱民端起他的茶杯，品了一口他宝贝的生普洱茶。刚开始自己做小生意、卖小礼物，后来开餐馆，生意很好，从一家然后两家，但是觉得赚钱不快，于是开始做股票，后来“被骗进去”做了期货，一做期货就再也停不下来了。“期货，如果重新来过我不见得会选择这一行，但现在做了也不后悔，因为回报是非常大的。做期货不需要太多关系，反正是靠自己，而且现在也很自由，时间自由、空间自由、财务自由，能把人的欲望都很好地满足。”付爱民放下茶杯，淡然地说。
“做期货是一件比较偶然的事情，刚开始是物理老师，比较清闲，每天看报、喝茶，有次偶然看到报纸上关于股票的相关报道，从此对股票产生了兴趣，所以1993年便成了中国的第一批股民，当年还很年轻，觉得期货更适合自己，期货充满了挑战性，更加刺激，所以又成了期货市场‘第一批吃螃蟹的人’。”
“能受天磨乃铁汉，不遭人忌是庸才”，付爱民真可谓是实打实的铁汉。刚开始为了研究交易手法，他天天画图，一张纸画不下了，他把图纸连起来形成卷轴，甚至画到十几米长。那时候期货市场几乎是空白的，没有什么“高手故事”、“经验分享会”等，所以他只能自己研究，天天研究指标，研究各种数据，甚至为了研究指标，他走了一两年的弯路，最终证明自己研究的指标是错误的。付爱民说：“经历了很多风风雨雨，这个行业是非常曲折的，经历失败，然后积累经验，我现在最大的财富就是失败中得来的经验教训。”
每次他谈起那四次“惨不忍睹”的失败，还是有一种往事历历在目，仿佛就在昨日的感觉。1995年底，期货市场非常疯狂，完全不受基本面的约束，受资金冲击非常大，那时候行情经常出现五六个涨停板。“在那样的行情下，经常会有客户面临爆仓或者暴利，那时候我仓位很重，也是低位进去，但仅仅错过几天，导致最后以爆仓结束，所以那次给我的教训就是期货不能重仓。”
“第二次是1999年，那时候期货市场进入低谷，成交极不活跃，于是面临交割资金出不来，导致很大的亏损，那时候我总结教训---不能去做不活跃的品种。”哪里跌倒就在哪里爬起，付爱民这个“铁汉子”凭借敏锐的盘感和凌厉凶悍的操作手法，2003年以后他取得了较大的成功，年两年中，他的资金取得了非常大的突破，最后暴利后还想暴利，过于贪心，轻视市场，止盈不坚决，导致整个利润全部亏完，他从失败的阴霾中走出并吸取教训---做期货交易要永远如履薄冰，时刻警惕。2005年，已经成为期货老手的他又做出了很多有违自己交易理念的操作，导致亏损，从这次亏损中他得出教训---规范动作，让自己的交易有证可循。如果前三次的亏损是因为交易经验不足的话，那最后一次就是人性方面的损失，是和我们人性中的“贪、嗔、痴、慢、疑“的较量。
【规范操作+控制风险=“王道”】
在期货这个市场，曾经赚过钱的人非常多，甚至每个人都有赚大钱的经历，但最终能够赚到钱的人，赚到最后的人却少之有少，这个行业充满了机会，也充满了风险，期货市场真可谓是个风云际会的场所，但变化的是表象，不变的是本性，那其后面的“本性”是什么呢？
《孙子兵法》有云：“胜者先胜而后求战，败者先战而后求胜。”意思就是说在没有做事情以前就已经想到了必胜的诸多条件，那么打仗就是具体执行，不会差太远，但是等你打起来了才开始想方法和策略以及判断出场点，人在高压力环境下做决策的能力是十分有限的。付爱民说：“自律性是第一要素，要规范自己的操作，在做交易之前想到的不是自己赚多少钱，而是自己可能会亏多少钱，这点风险能否承受，想好了亏钱的时候怎么处理，后顾之忧解决了，我才会做进去。”
“做期货关键不在于赚多少钱，而在于你风险控制能力有多少，期货是高风险高利润的行业，你把风险控制住了，才能获得高利润。”以前付爱民是属于激进型的，年，包括2005年，曾经翻了几十倍，但是很不稳定。“复利的收益率看上去不大，但其实利润额可能远大于大赚大亏后的表现，做稳资金和赚大钱并不矛盾。”
“重仓交易翻倍快，亏光也快，即便成功了几个100%，只要亏一次100%，就亏光了。做‘寿星’更重要，不要追求做‘明星’。做好期货单凭感觉是不行的，把期货业当成赌场的想法注定是不会成功的。”一年里他会有两三次的相对重仓，现在60%-70%就算是重仓，盈利的时候可能会加仓，永远不在亏损的头寸上加码。
“止损一定要坚决，止损是为了控制风险，不是为了抓行情、抓机会，止损不坚决，一拖再拖，处理不及时，有时候造成亏损非常严重。”他曾经说过：“不止损就像是不止住伤口的血，一次意外就足以毙命。一次不止损可以把整个利润都吐完。止损是一个重要性的节奏，一方面是停止亏损，另一方面是静下心来重新开始，寻找新的机会。以前觉得止损下不了手，现在止损已经做得非常轻松，止损就当是一次机会，每一次止损就是一个新的开始。”
【法无定法，然后知非法法也】
付爱民曾经说过：“做期货要像羽毛一样，放弃自己的重量，甚至放弃自己的观点。”这是一种思维上的境界，完全是随心所欲的地步。“目前我们在追求这种境界，有一点我们能体会到，气氛达到最后就无我了。真正的势是看大势赚大钱，自己越轻越能感觉到势在哪里，能把势感觉出来，期货就能做好了”。正所谓高手无观点，存在决定意识。付爱民有“期货太极手”一称，因为他操作方法很多，什么手法都会用，而这些优势的造就并非一朝一夕之事。
年轻的时候敢于博，付爱民重仓交易10年，机会到了就重仓出手。2002年之前他一直做短线，日内短线腾挪了10年，由于考虑到当时手续费占比非常高，短线交易耗神厉害，并非“久留之地”，而且发现国际上成功的交易员大多是做长线的，于是这位在速度和心跳中捕捉机会的操盘手开始了漫长而艰难的蜕变过程，最终成功“羽化成蝶”，有了适合自己的中长线结合短线的操作模式。
2002年转型成功后，当年获得了很好的利润。现在，80%的利润来自中长线和波段，利润更好，而且有利于长期做。但他也没有把短线完全丢掉，在一些特定的行情，全部做短线也是可能的。某段时间，不适合做趋势操作的时候，以短线为主。可以对交易方法做调配，所以他成为了期货上的多面手。伴随着资金规模的增长，付爱民目前主要采用多品种组合对冲策略，“组合涵盖的品种有十几个，并将投机和套利、中长线和短线等相结合，以分散风险”。
做了十年短线，他有了盘感。“我能闻到钱的味道”，他曾说：“当大机会来的时候是有预感的，这是长期交易之后在脑子里形成的一种反应。这种感觉说不出来,盘感应该是长期训练出来的东西。我自己70%是基本面分析，30%是技术面分析。通过基本面确定买卖方向，通过技术面决定买卖时机。我是不看指标的，把指标内涵弄懂后，看着行情和价格波动，你就有进出场的感觉，中长线我会看一些大的形态分析，也看重基本面，基本面和技术面我都看。”
他现在分成多个账户，其中一个账户会比较激进，真的出现机会的时候，他还是敢于重仓交易。他表示市场是一个机遇市场，投机要抓住机会，机会到的时候要敢于把握。
【睿福投资：有了智慧，福自然而然就来了】
2012年，付爱民创立了上海睿福投资有限责任公司，“我姓‘付’，‘付’和‘福’谐音，睿是智慧的意思，就是说靠智慧赚钱，而不是靠小聪明赚钱，有了智慧，福自然而然就来了，而且我本身很喜欢‘睿福’两个字。”
“我对睿福投资的定位就是专业的交易团队，我们所有的市场工作都是外包出去的，因为我觉得交易是期货的核心，公司只配专业的交易员，没有其他人员。我分两步走，第一内部培养一批交易员，第二和外部优秀的交易员合作。”目前他还在第一线交易，睿福投资采取外派式的合作，他会把一部分资金交给他的朋友。交资金给别人的时候他的风格是适应当时的行情的，他曾说：“我们是看得懂交易员的人，这个行情适合谁，我就会把钱交给谁做。我会培养不同风格的人，某段时间我会用自己的人去做，在这过程中把不同风格的人与不同风格的老师傅放在一起。一方面交给其他朋友来做，一方面让我自己的交易员能得到培养。我们自己经过十年历练，相对是全能型的选手了，从短线到长线做过来。现在培养全能交易员的话，一方面是没时间，一方面是各人的特点不同，所以更加倾向于专业化培养，把人才分成几种风格以后，按照不同的风格来培养。这样时间也会比较快，交易员也会迅速成长。”
付爱民给自己的定位就是做交易的。公司里目前只有他和他助理两人，他说：“我们把交易做好，自然而然会有营销团队，比如外面的期货公司自然会来找我们，我们专注于交易，通过和外面的投顾以及各种伙伴合作来发展，而不是所有都自己来做。交易是我强项，其他东西不是我强项，一个公司现在也不需要五脏俱全，定位就是做交易的，把一个部分精细化就够了，目前看上去虽然只有两个人，但其实后面的网络已经编织好，效率也很高，公司需要先做强，后做大，先把自己的交易做好，实际情况是我们不会落后，因为我们是有实力的。”
目前睿福投资有多种交易风格的账户，其中睿福1号是激进型，睿福2号、睿福3号是稳健型，付爱民说：“一般都是资金到位了，然后给我管理，我们不缺资金，所以也不用主动地向社会募集资金。”
【平常心是道】
期货江湖，大浪淘沙，去沙留金。真正的高手，能够直面任何行情，能够坦然盈亏，能够不狂不躁。在期货这个江湖里面能够长期保持生存、保持盈利，不管是什么行情，不管行情怎么变化，都可以保持一个较好的状态，不骄傲，不狂妄，不功高我慢，还能有一种“水善利万物而不争”的平常心，那真的是一位真正的“修行得道者”。
付爱民，这位“身边的神秘操盘高手”让人有一种出乎意料的“平常且亲却，可靠且真实”的感觉。 他曾说：“从交易上讲，心态是最重要的。对交易者来说，最忌讳的是急躁、恐惧、贪婪。因为人性的弱点波动导致失误，所以人性的控制很重要。做期货要解压，把心态放平淡很重要，不能急躁，不一定要重仓，追求今天要赚多少钱，只要稳定盈利，最终一样有机会胜出。”另一方面，他说：“做交易要以平常心对待输赢，尤其是在判断错的时候要敢于承担责任、吸取教训，成成败败都很正常，光成不败反而不正常。”
目前公司座落在浦东长泰金融大厦，“长泰旺我，两年冠军都是在长泰拿的，所以后来又搬回来啦。”据他的助理反映，交易中付爱民是个非常严厉的人，要求很高，但平时又很好说话，交易内外完全是两个不同的人。交易时间之余，公司里拜访的人、来交流的人川流不息，采访过程中电话也时不时进来约拜见。他表示很多事情没有空闲去做，周末还要忙着去上课（上海交大高级金融学院金融EMBA），一个月也常有一两次的频率受邀去讲课，现在有些事情他会尽量推掉。“以前有很多理想，觉得我自己做交易，没有老师教，如今我要出去帮帮年轻人，但现在没那么多理想了，觉得心情好的话，就去会会朋友，去参加一下活动，顺便讲一些投资理念和实战经验，当然要讲就认真讲好，不能误人子弟。这样，工作上、生活上才能协调好。”他对自己的评价就简单的三个字：可以呀。每次见他，他都在笑，笑得很开心，赚钱也开心，不赚钱也开心。
【你不出来永远都赚不到钱――收藏】
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付爱民的办公室一角有一张功夫茶桌，每次只要有客人来访，他就会张罗着拿出他珍藏了几年的普洱茶，烧水泡茶。他说：“《股票作手回忆录》里面的主人公股票大作手利弗莫尔，三次大的起落，最后自杀结束，所以这一行业风险非常大，你不出来赚到的钱都是暂时的，所以把赚到的钱用来分散投资很重要。”几年前，他把期货上赚到的一部分钱拿出来去云南收购普洱茶，然后买紫砂壶、字画等。
“普洱茶自己也可以玩，可以喝，也是我的爱好。现在我收藏了很多，茶叶现在价值是不得了了。字画、紫砂壶、普洱茶等以后老了也可以玩，紫砂壶都买大师的作品，一般存世量不多，所以升值空间比较大，那时候拿来十几万一把，现在上百万了，收藏是爱好，也是分散投资。”付爱民开玩笑说：“那时候期货上赚的钱去收购这些东西跟土豪一样，呵呵。”
除了收藏，他还喜欢自驾游，不久前（6月上旬）他和几位朋友经历了北极光之旅，微信上时不时晒晒他们的幸福照片，让人羡慕不已。“工作就是要松弛有度、劳逸结合，工作的时候认真工作，玩的时候尽情地玩。”
【天道酬勤的一种奖赏】
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“天行健，君子以自强不息”，交易中，付爱民把期货当做了自己生命的一部分，“它不仅仅是我的工作，更是我所追求的事业”。坚守期货二十载，怀揣对期货事业的不断追求，如今的付爱民也许已经达到了人生的某种境界：面对困难，咬牙克服，完成自我的一种升华。
他说：“期货是做一辈子的事情，干不动才退休，辛苦是比较辛苦，但比我们辛苦的还有很多，区别是我们属于运气好的,付出了很多但是还是有所收获。”平时他会和现货商交流，了解现货市场的情况，也会和其他交易者交流，取长补短。交易外，他也没有“停止折腾”，上课充电，他是上海交大高级金融学院金融EMBA，昨天（7月9日）他从该学院中毕业了，获得了硕士学位证书。
对于公司未来，付爱民说：“做好自己的交易，先做强，后做大，在团队建设方面，则是内部培养和外部合作并举。”“公司交易团队建设上是个难题，公司团队还是半成品，所以既要内部培养，也要外部合作”,目前为止，付爱民已经培养了三四位徒弟，但能否成材还须时间检验,在培养公司内部团队上，付爱民任重而道远。“读万卷书不如行万里路，行万里路不如阅人无数，阅人无数不如名师指点”，目前在做的很多事情，特别是期货投资公司的运作上，包括各类基金模式的创新上，他虽有万千经验和庞大胸怀，仍以一个探索者的角色，快乐并痛苦地在经历、在学习、在摸索，过程是否精彩只有他自己清楚，结果能否如意则有待大家的见证。
【上海睿福投资管理有限公司简介】
成立于2012年5月，由付爱民先生一手创办并担任董事长及投资总监，主要从事国内、外商品期货、金融期货等金融衍生品的投资管理与咨询。公司通过不同风格投资策略的组合，在严格风险控制下，追求长期稳定的盈利。（注：以上简介由睿福投资提供）
【付爱民个人简介】
睿福投资有限责任公司董事长。
上海交通大学高级金融学院EMBA，清华、北大期货实战研修班讲师
1994年进入期货市场，从期货经纪人做起，先后担任多家期货公司投资部或研发部负责人，2005年起担任私募基金操盘手。投资风格：中长线投资，以趋势为主，稳健盈利，辅有短线和对冲手法。
2009年以3个月289.19%的收益率获‘第二届海通杯全国操盘手大奖赛’第二名；并获第三届全国期货实盘交易大赛二等奖。
2010年以4个月466.80%的收益率获“第四届全国期货实盘交易大赛”第一名；
2010年至2011年以12个月3384%的收益率获“第三届海通杯期货实盘大赛”第一名；
2012年以8个月95%的收益率获“瑞达期货首届私募机构擂台赛”第五名。
【睿福投资业绩图】
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（图片来源于睿福投资）
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睿福1号 (激进型) （图片来源于睿福投资）
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睿福2号 (稳健型) （图片来源于睿福投资）
（本文撰写：期货中国 果圆）
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！觉得精彩就顶一下，顶的多了，文章将出现在更重要的位置上。
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