& 【炒股技巧】散户必须牢记！主力洗盘形态!
【炒股技巧】散户必须牢记！主力洗盘形态!
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&炒股都想抓牛股，那么大家有没有去总结下牛股有什么形态特征呢，小编先在这放几张牛股形态，大家可以在评论下总结下特征是什么。　　出水芙蓉，是指个股在横盘整理或下跌过程当中，某天一根长阳线突破了短期均线系统（如5日均线、10日均线、20日均线或34日均线），即形成出水芙蓉突破形态。　　出水芙蓉K线的特点：　　①唯一性，也就是说在股价长期下跌的过程中间，第一天出来，只有这一天没有第二天。出水芙蓉确实是捕捉...&1、高开+大量比股票在开盘时，高开3%以上：量比20以上，量比越大越好。一个股票的大幅高开，已经说明主力是有备而来，大的量比，是今天大幅放量的开始。这样的股票当天肯定是大涨或者涨停。可以在开盘时的涨幅榜上面进行选择、跟踪。一般应该在上冲后回调时买入。假如+5%时能够买入，当天的盈利加上第2天冲高或者继续涨停，2天的盈利非常可观。第2天的操作原则是只要不涨停，就在高点卖出。000789分时案例：2、...&　1.双底突破颈线位　　在选股的时候，双底是实战运用之中最多的图形，它的形成时间要比圆底短一些，但是一旦形成之后，具有相当强的攻击性。　　中毅达的走势是很明显的双底形态，第二次探底和前一次股价相近，成交量都有大幅萎缩，在出现B点的同时以一根大阳线突破，涨幅高达60%。　　2.立柱量突破：　　广电电气至2012年5月份除权后，一直在横盘区间震荡，沉积筹码，号放量突破横盘区间，次日再度...&阅读本文前，请您先点击标题下面的蓝色字体“盘口大师老姜”再点击“关注”，这样您就可以继续免费收到文章了。老姜将每天解密盘口语言绝密绝技，完全是免费订阅，请放心关注!股市中我们总会遇到很多难题在束手无策时如果学到老姜的这些绝技那绝对赚大了!盘口语言每日解密，老姜每日教学一教就会，还是免费今日老姜为你解密：收盘前半小时定乾坤收盘前瞬间的急拉(拉尾)有时候，个别股票在收盘前的一瞬会间出现突然的大幅拉升。...&股市不是一个静态的线性的画面,而是一个活跃异常、随机性很强的博弈场所。股市中,没有永恒的热点与概念,也没有不变的盈利或亏损的定式。一切都在变化之中,惟有“变化”的特点不变。庄家用某一种谋略曾赚了大钱,而你经过学习研究后自认为也掌握了庄家的谋略可以稳操胜券之时,在下一轮博弈中,庄家却又会用另一种技巧将固守老谋略的你打得大败,或亏,或被套。既如此,我们能从庄家那儿学到些什么呢?一、计划性这个股票,准备...&
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股市基本技术系统培训教材之十五
·目录-------------------& & ·识别变盘前六点主要的征兆& & ·尾盘成交量蕴含的背后含义& & ·谨防主力的“引诱术”& & ·何时该卖？学学主力的出货技巧& & ·深度领悟主力的操盘手法& & ·绝胜K 线战法& & ·趋势停顿与拐点规则& & ·庄家对敲方式的方式有哪些& & ·深度分析主力洗盘艺术& & ·股票赚钱绝技人人可学-------------------& & ·新股发行“连轴转”半数货币基金收益率超7 天通知存款& & ·证监会：股基可投资期指十大铁律须遵守& & ·理财产品发行量继续下滑银行业务排名大变脸& & ·申万巴黎“丽人计”聚焦女性理财& & ·关注交易连续性洞悉主力蛛丝马迹& & ·踏准节奏把握短线盈利的机会& & ·美国股市大赢家赫蒂。格林的投资哲学& & ·把握股票换购ETF 良机& & ·五个技巧辨识“未来强势股”& & ·散户炒股十大致命死穴及对策-------------------& & ·大盘股相形见绌2010年投资宜抓小放大& & ·追涨五招& & ·主力吸筹的K 线形态& & ·用日换手率捕捉强庄股& & ·如何发觉庄家介入的黑马& & ·如何面对股市不断上涨的“疯狂”？& & ·股民参与期货投资必须牢记八大军规& & ·投资交易中有7 大心理短板别作受宰割的羊羔& & ·如何在创业板挑选高成长股& & ·新股炒作方法-------------------& & ·五日均线操盘法& & ·股市十二逃& & ·关于投资的几件事& & ·不要奢望买入最低点揭秘千金难买股市7 大技巧& & ·不惧破发优先考虑冷门股打新仍永远有“钱途”& & ·跌势选股三绝& & ·攻克权证的4 大秘籍& & ·散户赢利的必备财商& & ·股民生存的三条军规& & ·LOF 套利知多少-------------------& & ·僵持阶段炒股如何占据主动& & ·踏准节奏把握短线盈利机会& & ·别让“黑马”把你颠下来& & ·中信证券：美国证券市场主要指数浅析& & ·投资理财：如何在突发事件中找投资机会？& & ·学习股神巴菲特从垃圾处理中“淘宝”& & ·赚在“忍”“狠”之间& & ·回补缺口的技术特点及应对之策& & ·MACD上穿0 轴的操作技巧& & ·实战技巧：何时空仓更有利？===================& & ■识别变盘前六点主要的征兆& & 1 、指数在某一狭小区域内保持横盘震荡整理走势，市场处于上下两难境地，涨跌空间均有限的环境中；& & 2 、表现在K 线形态上，就是K 线实体较小，经常有多个或连续性的小阴小阳线，并且其间经常出现十字星走势；& & 3 、大部分个股的股价波澜不兴，缺乏大幅度盈利的股价波动空间；& & 4 、投资热点平淡，既没有强悍的领涨板块，也没有聚拢人气的龙头个股；& & 5 、增量资金入市犹豫，成交量明显趋于萎缩，并且不时出现地量；& & 6 、市场人气涣散，投资者观望气氛浓厚。& & 至于变盘的结局究竟是向上突破还是破位下行，则取决于多种市场因素，其中主要的有：& & 1 、股指所处位置的高低，就股市的目前情况而言，1500点左右实在不能算是高位；& & 2 、股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的。是因为上涨行情发展到强弩之末出现多空平衡，还是因为下跌行情发展到做空动能衰竭而产生的平衡，上涨中的平衡要观察市场能否聚集新的做多能量来判断向上突破的可能性，而下跌中的平衡比较容易形成向上变盘。& & 3 、观察市场资金的流动方向，以及进入资金的实力和性质，通常大盘指标股的异动极有可能意味着市场将出现向上变盘的可能。& & 4 、观察主流热点板块在盘中是否有大笔买卖单异动，关注板块中的龙头个股是否能崛起。如果，仅仅是冷门股补涨或超跌股强劲反弹往往不足以引发向上变盘。& & ■尾盘成交量蕴含的背后含义& & 炒股技巧：尾盘成交量蕴含的背后含义在股价的涨势中，盘整或跌势中的尾盘，其次日开盘的结果可能是迥异。而洞察这种微妙尾市变化的先机，则一般都是短线投资者梦寐以求的致胜法宝，而判断这一情形最重要的依据则是股价的10日移动平均线的整体运行状态。& & （一）涨势中（当10日股价移动平均线呈上扬之势时）& & 尾盘价涨量增：在涨势中的尾盘量价俱增，是人气充分聚积的征兆，说明市场上的投资者仍然看好后的发展，则次一交易日股价将仍以高盘开出的可能性较大。& & 尾盘价增量缩：这种情形在涨势中多为高潮阶段时的惜售现象。次一交易日，股价通常多以跳空高开为主，昨天尾市没有买到的投资者，一般多会填高单价追涨买进。但是，由于股票没有经过充分换手，高开之后，往往就会因获利盘的增多，卖压同时逐步增大，次一交易日的K 线形态上多带有上影响线。& & 尾盘急跌量大：如果不是在涨幅巨大的阶段时，出现巨量长阴K 线形态，则尾盘出现这种明显急跌量大的现象，多是控盘主力庄家利用尾市进行洗盘清筹。次一交易日股价往往是将以平盘或者高盘开出，但这种情形的前提是杀尾盘的当日成交量在一定原则上不宜过大。& & （二）盘整中（当10日股价移动平均线呈持平之势是时）& & 尾盘价量俱增：在盘整阶段末期，多空双方主力经过了较长时间的争战，终以多方主力的努力而占据上风。盘面此时突然发动攻势，则次一交易日股价往往将以平盘或者高盘开出。& & 尾盘价跌量增：在盘整走势中的尾盘，出现价跌量增的现象，说明多空双方主力在势均力敌的对峙中，多方主力由于失去了后援和信心，空方主力则乘势占据上风，胜负已经初见分晓。盘面此时突然发动攻势，次一交易日股价往往以平盘或者低盘开出，并且大多会因为多方主力反击的无力而渐渐进入盘跌阶段。& & 关前价量俱增：在盘整走势中，股价即将遇到关卡，尾盘如果突然出现大量急拉，则次一交易日股价多是以冲关式的高盘开出，但是由于主力庄家并不想或并不具备上攻的实力，仅仅只是借助尾市搞突然袭击，制造出一种向上突破的假象，引诱场外的投资者追涨看多，自已则好趁机出货清仓。故此极容易形成高开低走，以假突破拉回整理的结局。& & （三）跌势中（当10日股价移动平均线呈下跌之势时）& & 尾盘价跌量缩：在跌势中，尾盘出现跌量缩的现象，说明买盘无人愿意接单，卖压将转移到次一交易日开盘，而使得次一日股价因卖盘的急于脱手，以低盘开出。& & 尾盘价量俱增：在跌势中，尾盘价量俱增现象的出现，K 线图形形态上一般翥会留下下影线，盘走势有两种可能性：（1 ）RSI 未处低档且K 线收中阴时，由于短线资金的介入，而出现反弹的契机。但是次一交易日股价若是始终在平盘之下游走，则可能是主力庄家利用尾市拉抬诱多，以便次日压低出货，这是大盘将跳空向下的讯号。（2 ）RSI 处于低档且K 线缩小阴小阳时，如果此时量价俱增，配合出现的时机正处于6 日RSI 的低档，则次一交易日往往多是经高盘开出，并引发一轮反弹的走势。& & （四）特殊状况& & 尾盘在急拉的走势之中，开始出现修正性的反弹，临近收市之时却又被掼压到以最低点报收，说明空方主力仍然主导着优势，此种走势在次一交易日股价将以平盘或者低盘开出，并且次一交易日的股价走势是易跌难涨的。& & 尾盘前就已经形成明显的涨势，但是尾盘的最后10分钟开始出现抢盘，成交量大幅度放大并且推动股价一路走高，这种情形一般多是投机性的短线客介入追涨，对次一交易日的走势不是十分有利。次一交易日股价高开之后，因为存在着短线获利盘的压力，如果不能消化这一部分卖盘，涨势就很难持续，卖压在高开之后一般也就会迅速涌现。& & ■谨防主力的“引诱术”& & 大盘经过大幅下跌之后出现短线反弹，不少人又“好了伤疤忘了痛”，开始大胆追高。实际上，从盘中可看出，主力急功近利的心态极为明显，许多个股有主力制多头造陷阱迹象，后市走势堪忧。部分主力为实现胜利大逃亡，正使出浑身解数，施展“引诱术”吸引散户抢反弹，其伎俩表现在以下几个方面：& & 1.通过制造单边上升市吸引买盘。散户的心理是买涨不买跌，只要连拉大阳线，肯定能吸引大批的追高英雄。尽管单边暴涨的最终结局是暴跌，但在暴涨的过程中，绝大多数人还是乐意“以今天的快感换取明天的麻烦”，乐于被主力引诱。主力做单边上升市时通常通过利用“对倒”手段，制造“价升量增”的良好态势，既节省“弹药”，又可推高指数。久而久之，市场便会形成一种思维定势：“主力仓位这么重，且是拉高建仓，成本这么高，在如此高位还敢进场，不涨到××点怎能出得了货”，便奋起追涨热门股，结果被套在“山顶”上。近日的有色鑫光便连拉6 根大阳线，同时伴随巨大的成交量，急升之后必然是急跌。& & 2.利用利多消息引诱散户追高。股指在连续大跌之后，媒体上便出现“稳定是大局”之类的文章，有人便认为是“大利好”，成为主力大肆逼空的借口，导致股指出现暴涨。其实，这利好属于“空头支票”，并无实质性的意义，追高的朋友很快便会发现又被套在“利好顶”。再如，近期大批公司公布业绩将大幅增长的利好消息，股价纷纷暴涨。实际上，股价上涨已体现了上市公司的利好，但市场仍有许多人以涨高的股价为基础，在反弹头部继续对利好想入非非，争取更大的“辉煌”，这便很易中了主力的“诱敌深入”计。& & 3 、用热点转移，诱使一批批追涨者被套。在中国股市历史上，先是齐涨共跌，其结果是指数和个股一起套牢或一起获利。随后是一轮行情只有一个热点，一旦热点泯灭，行情便告结束。其结果是：一轮行情只有一部分人赚钱，多数人是赚了指数却赔了股价。本轮反弹行情中，绝大多数个股涨幅极其有限，只有少数问题股大肆逼空。结果指数是大涨了，可多数股民仍未有多大的赢利。而且主力正在利用热点的转移，制造短线暴利效应，以掩护主力在旧热点中轮番出货。操作中宜引起警惕。& & ■何时该卖？学学主力的出货技巧& & 会买的是徒弟会卖的才是师傅，那么就是何时该卖呢？我们来学学主力的出货技巧。& & 第一，达到目标。& & 有一个加倍取整的理论，这个方法在股市中还没有被广泛的应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一个好方法。& & 简单的说，我们准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当你用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要准备出货。当然，还可以用其它各种技术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候，就是主力可能出货的时候了。& & 第二，该涨不涨。& & 在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。& & 形态上要求上涨，结果不涨。还有的是技术上要求涨，但该涨不涨。还有的是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，也是出货的前兆；技术面决定了股票该涨而不涨，就是出货的前兆。& & 第三，正道消息增多。& & 正道的消息增多，就是报刊上电视台、广播电台里的消息多了，这时候就是要准备出货。& & 上涨的过程中，报纸上一般见不到多少消息，但是如果正道的宣传开始增加，说明庄家萌生退意，要出货。& & 第四，传言增多。& & 一只股票你正在作着，突然这个朋友给你传来某某消息，那个朋友也给你说个某某消息，又一个朋友又给你说某某消息，这就是主力出货的前兆。为什么以前没有消息呢？& & 第五，放量不涨。& & 不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本确认是处理出货。& & 如果有了这些征兆，一旦出现了股价跌破关键价格的时候，不管成交量是不是放大，就都应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的。& & ■深度领悟主力的操盘手法& & 证券市场的实战操作技术有多种，但其中最为关键的技术就在于研究领悟主力常用运做手法，对于大资金与中小资金都是这样，所不同是主力应该把主要精力放在技术逆反操作，跟风资金应该把主要精力放在判断主力的利益趋势。& & 主力最常用的运盘手法有：1 震仓，2 轧空，3 变化成本，4 引导，5 定位，6 定式，7 协同，8 逆反。& & 一、震仓的手法与目的& & 震仓的最主要方式有以下几个：& & 1 、控盘建仓式震仓。某主力非常看好一个品种，在已有相当筹码的情况下，使用明显的弱于大盘走势的下降通道趋势震仓，其特点是股价运行有规律且无量，日微观波动有逆盘特征（否则达不到建仓的目的）。& & 2 、清洗浮筹式震仓。一些主力在正式上涨发动前，为了达到最后的建仓与清洗浮筹的目的而使用短线快速下跌走势，其特点是有消息配合或者日交易时间的最后一个小时的放量下挫。& & 3 、逆反作空方式震仓。市场大主力在大盘没有上涨空间或者市场背景明显给出作空提示的背景下，主力在没有明显盈利点时会大举作空，为后势腾出赢利空间，其作空震仓的主要目的是打出恐慌盘（此时会强反弹）并把指数打到低位（无恐慌盘出现，大盘需要较长时间的横盘处理或弱反弹）。& & 4 、操作经验比较丰富的机构一般不轻易震仓，因为那样会有交易成本的损失，短线庄股不宜震仓。但新机构比较喜好震仓。结果主力自己也平白无故的损失了大量的交易成本。& & 二、轧空的主要作用& & 主力庄家在完成低部建仓后，关键就是使股价脱离成本区，此时需要轧空运作，轧空运作的主要交易时间段比较容易发生在周末与周初，且在开盘交易的前一个小时，除了脱离成本区以外，不少主力机构还有以下目的，如继续搜集筹码& & 1 、长期反复在低位箱体震荡的冷门股，让市场猜测题材。& & 2 、基本面或者消息面发生渐进性的重大转机与题材。& & 3 、长期走上升通道的个股在出货前的最后蝉变疯狂。& & 4 、大盘进入末期的大盘指标庄股。& & 5 、被重套的庄股拆来新的解套资金。& & 三、变化成本的运盘手法主要运用于长线庄股& & 该类股票一般在低位持有充足的筹码（60% 以上），主力为了获得套利之外的信息费用与节省交易成本，一般采取规律性向上的震荡或者借外力接力棒资金上推股价，以使自己的成本价不变或者降低，同时其他持有该股的投资者的买入价不断提高，变化成本是长线庄家日后能够顺利出局的前提。凡是这点作不好的庄股很容易短线变长线，长线变贡献。& & 四、引导的主要思维& & 证券投资是一项对抗性极强的活动，可以说投资者之间存在着强烈的利益竞争，因此机构需要在盘面感觉上，技术指标提示上，媒体信息暗示上引导对手按自己的目的操作，比如说助涨引导、锁筹引导、摊平引导。一个操盘手的水平好坏关键体现在市场引导技术与经验上，引导技术的应用需要整体化连贯使用，单项技术的隔离使用效果一般，股价在低位时没有远期设想，把股票的市场形象一旦做坏，可以说短期内没有任何办法。无论控盘大资金与跟风中小资金需要在该方面多加练习与提高，反引导的手段是长期跟踪目标股并把目标股的所有异动记录下来进行分析。& & 五、定位的心理优势& & 大资金的运作全过程主要有以下几个方面：1.低位建仓，2.抬高股价，3 高位跟风，4.现金兑现。不少大资金以为作庄简单，仓促上阵，结果建仓很简单，拉升很容易（照涨停板买就是了），到了后来无法出货，出现“泡妞泡成老公，炒股炒成股东”的现象。好的庄家把股价拉到高位后，利用个股的题材、热点、联动、行业、业绩、股本扩张等手段使得市场对后来的股价有较好的认可性，做到自己赚钱别人不亏钱的局面，托普软件、中关村（6.91，0.00，0.00% ）的运作可以说是比较成功的。跟风盘对于这方面骗局的防范措施是加强对目标股的市场成本分析与跟踪。& & 六、定式的增养与防范& & 股市定式是投资者在看盘时经过反复观察大盘或个股活动形成的一种肯定性看法和行动，设定定式是吸引市场注意引来买盘，打破定式是为了顺利出货。主要的定式有：1.买卖盘挂单异动定式，在买卖盘上有意挂出特别大的买卖单。2.盘面小差价异动定式（收出带长上影线的K 线），最为典型是放风灯（南方证券）。3.量能与形态配合定式，故意做出所谓的换庄形态与低位放量形态。4.板块热点定式，目标股光荣的加入了某热点概念。& & 七、协同的用处& & 主力集团的协同主要指的是部分超级主力为了更好的提高套利效率，通过阵线联合，整体筹划，来达到热点策划，非冲突建仓，推升震荡，掩护出货，沽压空间等方面的协同，最为常见的协同手段有：& & 1 、以跳空或者放量为先导的趋势发展协同。& & 2 、热门股存在一个相似的题材热点协同。& & 3 、利用指标股B 股与主要重仓股的逆反掩护协同。& & 八、逆反运作的关键& & 逆反运作是机构操作获利的关键，主要逆反运作有以下几点：& & 1 、指数逆反，主要是恐慌情绪与狂热情绪逆反。& & 2 、消息逆反，这包括有高位利好逆反与低位利空逆反。& & 3 、成本逆反，这是远离成本的庄家最容易使用的方法。& & 4 、操作逆反，给出小的方向性差价，诱使投资者反方向运作，比如说预建仓某股，开盘时往上冲一下，给出4%的差价，如果你不卖，尾盘股价又掉下来，下次运作时你就会卖了。& & 技术的熟练与提高需要智力天赋与勤于练习。看了棋谱不一定就能拿到冠军，读者不要指望绝招制胜。投资的胜果获得，第一需要不断的实战磨练和与高手切磋，使书本知识变成本能反映，第二需要仔细观察研究市场与对手，及时发现自己的可操作利润点瞄准容易攻击的敌人进攻。& & ■绝胜K 线战法& & 随着旭日发出的第一缕曙光撕破黎明前的黑暗，从而使东方天幕由漆黑而逐渐转为鱼肚白、红色，直至耀眼的金黄，喷射出万道霞光，最后一轮火球跃出水面，腾空而起，整个过程象一个技艺高超的魔术师，在瞬息间变幻出千万种多姿多彩的画面，令人叹为观止。这是自然界中的旭日东升，而在股市操作中也有买入技巧之旭日东升。虽然主力的手法变化莫测，各种骗线、震仓让人头晕目眩，不过主力唯一无法改变的是股价的中长期趋势，而衡量股价中长期趋势的最好指标无疑是年线（250 日均线）。年线是个股属牛或属熊的分界线，若年线已调头向上，一般说明股价中长期趋势已反转向上，后市有望反复走高，股价即使再度跌破年线其跌幅亦极其有限，可认为是牛市中的回档。因此股价刚刚突破已拐头向上的年线，犹如一轮红日从海平面徐徐升起，意味着后市走势一片光明，可将这种形态称为“旭日东升”。& & “旭日东升”的市场意义为：如果股价始终在年线之下滑跌，则始终不会有向上攻击的爆发力。当股价放量突破年线时，有可能成为向上转势的信号。如果股价能在年线之上启稳，则转势向上的把握更大。“旭日东升”形态的技术特征为：股价经过长期的回调，跌势趋于缓和，年线由持续下行到慢慢走平，最后转身向上。而股价在年线的压制下反复走低，并创出一个明显的低点，成交量同时萎缩，呈散兵坑状态。股价创出一个低点后缓慢回升，某天放量突破年线，表明股价已确立升势，旭日开始徐徐升起，此时即可介入。实战中有三种情况都可称之为“旭日东升”：1 、当股价长期在年线之下滑跌，有一天突然放量冲过年线并能收盘守在年线之上，这一根阳线称之为旭日东升；2 、当股价长期在年线之下横向震荡，有一天突然放量冲过年线并收盘守在年线之上，这一根阳线也称之为旭日东升；3 、有时股价分几次上冲年线，其中有一根阳线最终能冲稳在年线之上，这根阳线也称之为旭日东升。& & 结合宝钢以来的走势来详细说明旭日东升在实战中具体运用技巧。& & 1 、年线横向运行时，通常会有长达半年甚至一年的横盘整理。宝钢在去年6.24行情中曾重返年线之上，由于这是在突发事件影响下出现的，而年线仍在下跌途中，因此不符合旭日东升的要求。但这已开始改变了年线的运行方向，年线开始从下跌转而走平，到2003年1 月初年线横盘了近半年时间，并已开始了上移的倾向。& & 2 、年线对股价涨跌的反应非常缓慢，轻易不会出现拐头，而其一旦发生拐点，对股价的中长期走势会产生深远影响，如果这时股价有一天突然放量冲过年线并能收盘守在年线之上，旭日东升的买点就呈现在市场面前。2003年1 月8 日宝钢以放量中阳一举突破了年线，稍作休整之后，并于1 月14日以放量巨阳突破了半年线，由于这是在年线已横盘半年之久且年线底部抬高的背景之下出现的，为典型的旭日东升买入信号，该股从此踏上漫漫“牛”途。& & 3 、旭日东升的买入时机。买入时机有三：第一在出现旭日东升之际逢低买入，最好在出现旭日东升的当天收盘前积极买入，如宝钢在2003年1 月8 日放量中阳的旭日东升。第二在旭日东升出现后上攻途中出现回档时，比如股价在回档时可在10日或20日均线附近可逢低吸纳，只要股价仍保持原始上升趋势，这不失为较好的介入时机。宝钢在重返半年线之后曾依托着20日均线震荡上行，这也是较好的买点。第三可结合其它技术研判方法如K 线等等。在旭日东升形成过程中，往往会伴随出现买入K 线组合或其它买进信号，而两阳夹一阴、阳后两阴阳、三阳开泰等买进信号出现，从侧面也进一步证明了操作的有效性，也符合更多指标发出买入信号将提高研判准确性的规律，宝钢在2003年1 月14日以放量巨阳突破了半年线时就伴随着上升三部曲的K 线组合，这也是较好的买点。& & 4 、旭日东升把握买入时机，只适用于那些上市超过一年的个股，特别是前期已经过长期、深幅调整的个股，对上市时间短的新股、次新股不适用，一些呈波段式走势的个股，此法的参考价值亦不大。同时旭日东升出现时个股普遍已有一定的涨幅，即使该形态并不能保证能买到最低点，但一般是长期升势的低位区，若及时介入，持股稍长一段时间一般都会有所斩获。& & 5 、年线滞后较多，一波行情的起点都在距年线较远处便正式展开，这也使分析时可能产生较大误差。因此有时也可结合运用半年线即120 日均线进行研判，而半年线的主要运用技巧基本上等同于年线，只不过长期性与稳定性不如年线。& & ■趋势停顿与拐点规则& & 市场结构理论中的趋势停顿定律和拐点规则，是市场及个股研判细化的技术操作规则，是研判波段趋势的转势点或者反转点的重要技术原则，涉及具体买卖点的交易决策。& & 趋势停顿定律指出：“同一波段的趋势运行具有流畅性，一旦出现运行停顿，即是趋势调整或反转的第一信号”。& & 指标型技术规则主要是通过指标曲线的金叉和死叉等相关类型的信号，来确定一级波段的转势点（或者说是反转点）。其本质是通过指标型技术的统计学原理和技术状态的对比，来确定趋势的变化。& & 趋势停顿定律与指标型技术的最终目标完全相同。只是所采用的方法和技术视角完全不同。可以说，市场结构理论对微观转势点的研判要比普通的指标型技术要灵敏而有效。这一结论完全是由于它们各自完全不同的技术原则所决定的。& & 我们认为，趋势停顿定律看似简单，也非常容易理解。但市场结构理论将它作为一个重要的市场定律指出，并以此推演出拐点规则，是有深刻的技术寓意的。& & 趋势停顿定律的基本原理是什么呢？“市场结构理论”中进行了如下的描述：& & 趋势的运行遵循着平衡法则，体现为趋势为追求平衡所呈现的匀速节奏的运行。这也是趋势惯性定律的表现形式。趋势运行的平衡性表现为趋势运行的流畅性。趋势运行流畅性具体表现为：连续的、匀速的、不间断的、稳定的趋势运动。& & 根据市场平衡法则和趋势变速定律，趋势在运行过程中会呈现出变速状态。这种速度上的变化是市场失去平衡的表现。趋势运行速度的变化主要有二种形式：趋势加速和趋势减速。& & 趋势加速是原趋势延续的强烈信号，而趋势减速则是趋势调整或反转的征兆。同一波段趋势运行的停顿就是趋势减速，意味着该趋势波段的调整或反转。& & 趋势停顿定律的技术要点主要包括以下四个方面：& & （1 ）同一波段趋势延续性的运行特征是：波段的趋势运行呈现出同向K 线排列状态。& & 同向K 线排列是指与趋势运动方向相同的K 线排列。可分为多头K 线排列和空头K 线排列。多头K 线排列是指后一根K 线的最高价和最低价大于前一根K 线的最高价和最低价。空头K 线排列是指后一根K 线的最高价和最低价小于前一根K 线的最高价和最低价。& & 值得注意的是，不同趋势方向的K 线排列的基本原理来自于多空结构定律。& & （2 ）当同方的K 线排列出现停顿迹象时，意味着该波段的趋势运行的停顿。& & 当多头K 线表现为后一根K 线的最高价和最低价小于前一根K 线的最高价和最低价时，意味着该波段多头趋势运行的停顿。& & 当空头K 线表现为后一根K 线的最高价和最低价大于前一根K 线的最高价和最低价时，意味着该波段空头趋势运行的停顿。& & 必须指出，整理性K 线也是趋势运行停顿的警示信号。整理性K 线表现为前包型K 线和后包型K 线。& & 前包型K 线是指前一根K 线包容了后一根K 线，表现为前一根K 线的最高价大于后一根K 线的最高价，前一根K 线的最低价小于后一根K 线的最低价。& & 后包型K 线是指后一根K 线包容了前一根K 线，表现为后一根K 线的最高价大于前一根K 线的最高价，后一根K 线的最低价小于前一根K 线的最低价。& & 此外，平顶或平底型K 线也属于整理性K 线排列。这些K 线的类型都是趋势运行K 线排列所表现出来的停顿迹象。& & （3 ）趋势停顿定律是同一波段的趋势跟踪技术，仅对同一波段用效。& & 趋势运行的流畅性主要表现在同一的波段趋势运行之中。一个趋势波段是一个完整的趋势运行单位。当一个趋势波段结束时，趋势将开始一个新的趋势波段的运行。& & （4 ）趋势停顿定律适用于所有的分析周期的趋势跟踪。& & 对于任意的分析周期，趋势停顿定律都充分体现了趋势调整和转势的征兆。从1 分钟K 线到年K 线，趋势停顿定律都是适合的。& & 与此同时，市场结构理论对趋势停顿定律做出了如下的推演：& & （1 ）趋势停顿定律是趋势跟踪的核心技术之一，它是对波段转势点有效确定的重要技术手段。& & （2 ）运用趋势停顿定律孤立地进行趋势跟踪是没有意义的，必须结合相关结构型技术进行综合确定转势点的成立。& & （3 ）当市场结构分析指明转势来临时，趋势停顿所发出的信号正是这种转势最明确的表现。& & （4 ）趋势停顿在整个波段结构中的位置至关重要，波段中途的停顿与波段末端的停顿具有完全不同的技术涵义。& & （5 ）必须注意：趋势停顿表现调整或转势。对调整或转势的判断不是趋势停顿定律的能力范围。& & （6 ）在波段的关键位置出现的整理型K 线，也是趋势停顿的重要信号。& & ■庄家对敲方式的方式有哪些& & 庄家对敲主要是利用成交量制造有利于庄家的股票价位，吸引散户跟进或卖出。庄家经常在建仓、震仓、拉高、出货、反弹行情中运用对敲。本人认为庄家对敲的方式主要有以下几种：& & 第一：建仓通过对敲的手法来打压股票价格，以便在低价位买到更多更便宜的筹码。在个股的K 线图上表现为股票处于低位时，股价往往以小阴小阳沿10日线持续上扬。这说明有庄家在拉高建仓，然后出现成交量放大并且股价连续的阴线下跌，而股价下跌就是庄家利用大手笔对敲来打压股价。这期间K 线图的主要特征是：股票价格基本是处于低位横盘（也有拉涨停的），但成交量却明显增加，从盘口看股票下跌时的每笔成交量明显大于上涨或者横盘时的每笔成交量。这时的每笔成交会维持在相对较高的水平（因为在低位进行对敲散户尚未大举跟进）。另外，在低位时庄家更多的运用夹板的手法，既上下都有大的买卖单，中间相差几分钱，同时不断有小买单吃货，其目的就是让股民觉得该股抛压沉重上涨乏力，而抛出手中股票；& & 第二：拉升利用对敲的手法来大幅度拉抬股价。庄家利用较大的手笔大量对敲，制造该股票被市场看好的假象，提升股民的期望值，减少日后该股票在高位盘整时的抛盘压力（散户跟他抢着出货）。这个时期散户& & 投资者往往有买不到的感觉，需要高报许多价位才能成交，从盘口看小手笔的买单往往不容易成交，而每笔成交量明显有节奏放大。强势股的买卖盘均有3位数以上，股价上涨很轻快，不会有向下掉的感觉，下边的买盘跟进很快，这时的每笔成交会有所减少（因为对敲拉抬股价，不可能象吸筹时再投入更多资金，加上散户跟风者众多，所以虽出现“价量齐升”，但“每笔成交”会有所减少）；& & 第三：震仓洗盘因为跟风盘获利比较丰厚，庄家一般会采用大幅度对敲震仓的手法使一些不够坚定的投资者出局。从盘口看在盘中震荡时，高点和低点的成交量明显放大，这是庄家为了控制股价涨跌幅度而用相当大的对敲手笔控制股票价格造成的；& & 第四：对敲拉高当经过高位的对敲震仓之后，股评家也都长线看好，股价再次以巨量上攻。这时庄家开始出货，从盘口看往往是盘面上出现的卖二、卖三上成交的较大手笔，而我们并没有看到卖二、卖三上有非常大的卖单，而成交之后，原来买一或者是买二甚至是买三上的买单已经不见了，或者减小了，这往往是庄家运用比较微妙的时间差报单的方法对一些经验不足的投资者布下的陷阱，散户吃进的往往是庄家事先挂好的卖单，而接庄家卖出的往往是跟风的散户；& & 第五：反弹对敲庄稼出货之后，股票价格下跌，许多跟风买进的中小散户已经套牢，成交量明显萎缩，庄家会找机会用较大的手笔连续对敲拉抬股价（这时庄家不会向以前那样卖力了），较大的买卖盘总是突然出现又突然消失，因为庄家此时对敲拉抬的目的只是适当的拉高股价，以便能够把手中最后的筹码也卖个好价钱。& & ■深度分析主力洗盘艺术& & 作为控盘主力，将股价拉升到一定的高度，逐步脱离自己的建仓成本区域后，下面就要进入第一个环节——洗盘。& & 为什么要洗盘呢？因为每一个控盘主力无论手段多么高明，其只能控制流通盘部分或大部分流通筹码，而市场上仍然保留着一定意义上的流通股份。而这一定意义上的流通股份的持有者，随着股价的逐步上涨，已经渐次获利。而这些获利的筹码就犹如没有被排除引信的炸弹，揣在主力怀中，时刻威胁着主力资金的安全，很大程度上制约和牵制着主力再次造高股价。这些小资金投资者由于资金较小，持有流通筹码的份额较少，和控盘主力的大资金持有者持有流通筹码的份额比较起来，有着船小好掉头的巨大优势。这样势必会造成主力在做高股价后在高位派发获利筹码的难度。& & 正是基于此，所以作为控盘主力，往往在股价有一定涨幅或是取得阶段性胜利后，或获利筹码涌动时，恰当地利用大势或者个股利空、传闻，强制股价，破坏原来的走势，进入箱体震荡或平台整理、或向下打压股价，通过股价走势上的不确定性，破坏小资金持有者对市场正确的感知能力。极力渲染和极度虚幻地放大在资金持有者的恐慌情绪，进一步虚妄地深化在资金持有者对后市错误的感知能力。利用这些散户投资者对后市股价走势的不确定性，促使获利的小资金持有者和散户投资者中的不坚定分子，交出筹码和看好后市的新多或新的增量资金入驻，充分换手，从而进一步提高和垫高除了主力以外投资者的投资成本，为日后再次做高股价，打下牢固的基础。依次类推，周而复始，经过几轮涨升与洗盘后，其他投资者的投资成本也越提越高，最终形成中小投资者和小资金持有者在高位自然而然地毫无意识地帮助主力锁仓，从而沦为主力出货时的掩护部队。& & ■股票赚钱绝技人人可学& & 股票赚钱绝技是任何人都可以学到的，任何技巧和能力都是靠不断练习而加强的。因此，首先要有强烈的企图心。如果没有目的和方向去做股票，不管做多长时间，也不管你多么努力去做都是徒劳的。一个人的志向和毅力决定他是否会有成功的机会。如果遇到挫折就放弃，是不可能成功的。& & 要做好股票只有两个秘诀：第一个就是控制风险，如何控制风险是成功的关键。第二步就是持续赢利，知道怎样做才可以持续地实现利润。& & 可以这样说，任何人只要真的知道自己想要的是什么，并知道用什么方法去行动，得到自己想要的结果。那么，这个人一定可以成为自己想要成为的那种人。& & 其实，股票投资能够赚钱的方法有很多很多。而我们大部分人想的是明知道这样做是可以稳健赚到钱的，就是嫌这样太辛苦太慢。然而，越是想快速赚钱的人却越快地出现了亏损。赚了指数不赚钱是牛市股民的通病。资金就是要追求利润的，这个是参与投资股票市场的所有人都知道的事实。既然是追求利润，当然就有一个时间成本的问题，是一年赚10% 好，还是一年赚100%好，甚至一年就赚1000% 好呢？大家都会选择最短的时间赚最多的钱最好，但是大的利润都是通过非常多次的操作来累积的，只有不断地成功操作赚1%也好，只要是赚的，慢慢地累积就多了。很多人还在做那种想一次操作就赚百分之几十的白日梦。当然，成功的机会很少，次数不多。一次的成功不会对本金有绝对的影响，也不会帮助你成为富翁，只有持续不断地成功，哪怕只是小小的利润，但是只要是稳定的，都是可以成功成为富翁的。& & 实战技术精要& & （1 ）股价筑顶阶段经常出现反复震荡的走势，好像要涨但是股价就是没有再创新高，注意不要被庄家迷惑。& & （2 ）当股票价格已经明确下跌趋势，跌破24日“生命线”的时候，要坚决果断出货。& & （3 ）一定要注意顶部的特点，高位放巨量，同时出现长上影线的K 线形态，顶部出现先逃命。& & （4 ）大资金做决策的重要因素是均线系统，当均线出现明显的多重均线死叉后，要中级调整，果断出货。& & （5 ）成交量的变化是分析主力意图的特好工具，当高位放量出货后，后面成交量不能站在60日均量线之上的时候要注意风险极大。
■新股发行“连轴转”半数货币基金收益率超7 天通知存款& & 在近期新股发行市场“连轴转”的背景下，有现金管理工具之称的货币基金市场短期收益出现了有力上涨。& & 根据最新数据，在目前61只货币基金之中，已有半数品种的7 天年化收益率超过了当前银行7 天通知存款利率水平（1.35% ），几乎所有货币基金的7 天年化收益率超过了当前银行1 天通知存款利率水平（0.81% ）。& & 数据还显示，在货币基金市场中，超过银行1 年期存款利率水平的品种达8只，超过银行半年期利率水平的品种已达16只，超过银行3 个月利率水平的品种也达到了23只。而且，作为目前短期收益水平最低的货币基金，友邦华泰A 货币基金的7 天年化收益率达到了0.43% ，明显高于当前的银行活期利率即0.36%.& & 数据显示，往年有突出表现的万家货币基金7 天年化收益率水平高达5.96% ，在货币基金市场中位居首位。紧随其后的是银华基金公司旗下的银华货币B 基金和银华货币A 基金，两者7 天年化收益率水平分别达到了4.19% 和3.97%.如果对照当前银行的短期存款水平，上述收益已相当可观。目前，银行1 年期存款利率为2.25% 、半年期存款利率为1.98%.& & 根据此前经验，新股发行节奏加快，往往令货币基金的短期收益急速走高。从近来新股发行安排看，继上周有10只新股发行后，本周又安排了8 只新股。同时本周也安排有若干新股上市。如此高密集的新股发行，使得有着现金管理工具之称的货币基金市场再度受到关注。& & 值得一提的是，由于近来市场上对于加息仍然存在一定预期，且A 股市场较为波动反复，因此部分资金可能先进入有明显短期收益的市场，选择观望后再作布局。在短期收益走高的背景下，货币基金市场无疑成为这些资金在银行各类短期存款品种之外又一个良好选择。& & ■证监会：股基可投资期指十大铁律须遵守& & 征求意见稿要点& & 参与基金类型：股票型基金、混合型基金及保本基金持有买入合约价值比例：不超过资产的10% 持有卖出合约价值比例：不得超过持有股票总市值的20% 例外：保本基金不受限制，但应符合基金合同约定的保本策略和投资目标& & 在证券公司等机构投资股指期货的细则出台后，昨日（3 月15日），证监会正式下发了基金翘首企盼的《证券投资基金投资股指期货指引》（征求意见稿）（以下简称征求意见稿）。按照该意见稿，债券型基金和货币市场基金成为了股指期货的“绝缘体”，而对于其他可参与的基金，证监会出台了十大铁律。这意味着基金投资期指将有据可依。& & 据悉，证监会曾于2007年就《指引》的公开征求业界意见，因此预计本次征求意见结束后将很快修改完善并公布实施。& & 三类基金可参与& & 征求意见稿指出，股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照该指引投资于股指期货；债券型基金、货币市场基金不得投资于股指期货。& & 征求意见稿还对拟参与股指期货投资的基金作出规定：基金管理人应当在基金合同中明确相应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。同时，应在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股指期货投资情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等。& & 另外，在该指引实施后成立的新基金，拟参与股指期货投资的，应在基金合同、招募说明书、产品方案等募集申报材料中列明股指期货投资方案等。& & 十大铁律须遵守& & 值得注意的是，征求意见稿对基金投资股指期货，明确了十大规定。& & 其中，在投资比例上，基金持有的买入股指期货合约价值，不得超过其基金资产的10% ；持有的卖出期货合约价值，不得超过基金持有的股票总市值的20%；上述买入、卖出合约价值合计应符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；同时，基金在任何交易日内交易的股指期货合约价值不得超过上一交易日基金资产净值的20%.& & 在上述大框架下，征求意见稿还对各种类型基金给出了较细的规定。如开放式基金（不含开放式指数基金、ETF ）持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95% ；封闭式基金、开放式指数基金、ETF 则是不得超过基金资产净值的100%；开放式基金（不含ETF ）每个交易日在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，而封闭式基金、ETF 应保持不低于交易保证金一倍的现金。& & 另外，保本基金投资股指期货不受上述规定的限制，但每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额。& & ■理财产品发行量继续下滑银行业务排名大变脸& & 日前，Bankrate银率网披露2010年2 月银行理财市场报告，受政策调整及春节长假双重影响，该月理财产品的月度总发行量继续小幅下滑。& & 据银率网数据库统计，各商业银行在2月份共发行产品461款，环比降幅4.8%.值得注意的是，信贷资产类产品本月发行量虽有小反弹，但依然处地历史低位。& & 银率网分析师认为，由于银监会对于银信合作及信贷资产类理财业务进行进一步的规范，使信贷类产品总发行量受到很大影响。部分股份制银行甚至暂停了信贷类产品的发行。此外，2 月份长达7 天的假期也使理财产品的发行量受到了一定影响。& & 报告显示，2 月份银行发行量排名发生了较大变化，业内公认的理财产品发行主力之一的招商银行跌出前十。本月仅发行14款产品，比上月仅增加两款。股份制银行发行量略有反弹，国有银行及城市商业银行发行量下降。2 月份股份制银行发行量有所反弹，共发行了295 款产品，环比增幅5.0%. 国有银行发行量下降，外资银行发行量有所增加，但增幅并不明显。银行发行量排名发生较大变化。而排名前15名的银行中，包商银行、邮储银行及东莞银行均为新面孔。& & 出现这种现象的原因则是缘于监管趋严导致了发行量依赖于信贷产品的股份制银行产品数量的急剧下滑。发行量排在前三名的银行依次为：第一名交通银行（8.17，-0.09 ，-1.09%），93款；第二名中国银行（4.20，-0.05 ，-1.18%）41款；第三名民生银行（7.53，-0.18 ，-2.33%），38款。某些商业银行在2010年2 月份并未发行产品。& & 2 月份信贷资产类产品本月发行量小幅反弹，但依然处于历史低位。非保本产品环比降幅一成左右，保本保收益类产品需求继续上升。2 月投资于信贷资产类产品发行量为97款，较1 月份的78款增加了19款，环比上升24%.在其他类9.6%的市场份额中，值得注意的是挂钩于汇率的理财产品本月明显增加，环比增加了8 款。银率网分析师认为，目前处于各国货币政策转型前的政策真空期，各银行对于美元、欧元、澳元等货币的汇率走势较前期关注度更高，汇率市场的投资机会成为了市场目前的热点之一。& & ■申万巴黎“丽人计”聚焦女性理财& & 日前，申万巴黎投资风向标月度调研主题“申万巴黎基金四季调研之丽人计”调查问卷出炉，这也是申万巴黎基金连续第4 年在此时点聚焦女性理财，针对女性投资者举办相关理财活动。& & 截至发稿前，“丽人计”作为全年四季调研中的首季调研，已吸引近千名投资者参与调查。根据最新的调查统计显示，64% 的调查者认为女性比男性更稳健并注重风险控制；79% 的调查者认为在女性理财中，保障第一、收益第二；股票和基金作为目前最主流的投资方式，74% 的女性更青睐投资基金，47% 的女性青睐混合型基金；而在基金持有期限上，61% 的投资者认为至少持有基金2 年以上。& & ■关注交易连续性洞悉主力蛛丝马迹& & 什么细节需要关注？我们都知道是非自然市场交易的细节。所谓非自然市场交易细节就是违背正常交易规律的交易细节，比如在指数大跌的过程中个股的下档接单却是黑压压一片等。不过我们也会发现，有很多交易细节似乎介于自然和非自然之间，所以单凭是否属于自然交易这一特性似乎还不够。& & 从本质上来说，主力交易与市场交易最大的差别在于主力很在乎股价的短期波动，而市场参与者则相反。其实市场参与者根本就没有办法也没有必要控制股价的短期波动；而主力则不同，至少在其运作的一段时间内是完全有能力影响股价波动的。根据这一特点，我们自然就会引出连续性这个概念，也就是说主力的运作是有连续性的而市场的自然交易是没有连续性的。这里所提到的连续性是有时间概念的，比如对于几分钟的走势，主力要运作的话就会在这几分钟内连续不断地操作，这在实时交易中经常出现。& & 通过对连续性的观察我们就可以将大部分介于自然性和非自然性之间的交易细节区别开来，从而节省大量的精力。下面举一个常见的实例。& & 某股交易中出现了多笔主动性大买单，成交量图上出现了连续几根大长线。这自然引起了我们的注意。那么，这是不是非自然的市场交易细节呢？& & 自然交易的目的就是买进。而主力交易的目的完全不一样，一般情况下是做给市场看，让市场感觉股价要上涨了。众所周知，只有股价上涨了市场才会相信股价会接着涨，所以主力运作的目的就是让股价上涨。换句话说多笔大买单交易的结果一定是股价上涨，而且是比较明显的上涨，其间股价还不能下跌，所以主力必须连续进行交易。反过来，如果主力只是偶尔往上打一笔那么股价是不可能上涨的。& & 我们把交易者分成散单、一次性大单和主力三种。既然是多笔大单，那么只要是连续交易的就可以把散单排除在外，不过是否属于某张一次性大单还不能确定，需要借助于其他细节的观察。在本例中，就有很多辅助的细节可以用来进行佐证。& & 比如下档的接单。如果在下档同时出现大接单，那么就应该是主力在运作而不是一次性的大单。& & 比如上档抛盘不断增加而底下的接单却不见增加，那么就应该是一次性的大单在买进，而上档则很有可能是主力在卖出。& & 比如下档的接单价位变动不大，接单增加很少，上档的卖单也没有明显的增加，那么也应该是主力在运作，一次性的大单是不会在这种情况下一路买上去的。& & 比如股价基本没有上涨，那就是一次性大单在买进，而上档的大压单很有可能是主力的。不过有一种特例是进行默契换仓，如老鼠仓之类。& & 如果再把时间延长些，仔细观察之前的走势，看看是否有主力维护股价等待时机拉升等就有更大的把握。& & 关注细节的连续性，将有助于我们发现真正该关注的细节。& & ■踏准节奏把握短线盈利的机会& & 笔者经过多年的摸爬滚打，摸索了一些如何在盘中捕抓短线、超短线机会的技法，希望能够给大家一些有益的帮助。& & 对于有充足的时间盯盘、喜欢多“动”的短线投资者来说，能够及时、准确地把握各种短线机会，实现投资收益最大化，无疑是他们的共同追求。而把握短线机会的前提在于踏准热点切换的节奏。笔者认为，无论牛市还是熊市，市场热点总是此起彼伏，投资机会也是层出不穷。以主板市场为例，2009年就先后出现过物联网、迪士尼、世博会、新能源、甲流、节能环保以及酿酒食品、汽车、电器、智能电网、海南旅游、天津滨海、新疆板块等热点。这些热点，短线机会可能持续数月，超短线机会则稍纵即逝，只有几天。不少投资者感到眼花缭乱，难以把握。但假如能抓住其中的一个或几个，往往会获得不菲的收益。& & 踏准热点切换的节奏，贵在敏锐，难在“准确把握”。& & 准确把握“谁将退潮”。热点切换的本质，实际上是投资预期的转移，主流资金的“搬家”。要踏准热点切换的节奏，就要先判断出哪些板块预期将转移，哪些资金将“搬家”，即“谁将退潮”。& & 准确把握“谁在异动”。在准确判断“谁将退潮”的同时，还要善于发现“谁在异动”。判断出哪个板块、哪些个股最有可能成为下一阶段新的热点，是踏准热点切换节奏的关键。对“异动”个股的捕捉，要限制在“熟悉品种”的范围内，最好是自选股里经常操作、买起来特别放心的股票。一旦发现“异动”的股票正好是自己非常熟悉的品种，操作起来心里就特别踏实。& & 准确把握“进出时机”。随着资本市场日趋成熟，投资者也变得越发精明，人人都想高抛低吸，个个希望踏准节奏。在此情况下，投资者要想获胜，就需胜人一筹，及时判断出最佳的“进出时机”。一旦发现市场热点正在切换，短线机会或已来临，就要第一时间快出快进，哪怕卖的价格低一些，买的成本高几分，都要在所不惜。否则，稍一犹豫，就有可能慢人一拍，导致贪小失大。& & 这“三个准确把握”做好后，把握短线、超短线机会也就成功了一半。除此之外，还要做到“三个关注”。& & 密切关注板块领头羊。每个板块都有自己的领头羊，看见领头的动了，就马上看第二个及以后的股票。& & 密切关注成交量。成交量小时分步买；成交量在低位放大时全部买；成交量在高位放大时全部卖。& & 密切关注回挡情况。回挡缩量时买进，回挡量增时卖出。一般来说回挡量增是主力出货，第二天会高开，或开盘不久会高过前一天的收盘价。& & 把握短线机会，投资者最担心的是“偷鸡不成蚀把米”，本想“钓”别人，反而被人“钓”。实际操作中，这种担心也不是没有道理，许多投资者或多或少吃过类似的苦头。万一“被钓鱼”，就要设法及时“脱钩”。能够保本或盈利“脱钩”最好；万一情况不妙，“偷鸡不成蚀些米”也无妨，保存实力最要紧，这也是短线操作与长线投资的重要区别之一。& & 对板块热点的切换，要用敏锐的眼光去观察，不要总是用老眼光看新热点。既不要对“老热点”过于钟情，缠住不放，也不要对“新热点”反应迟钝，过于麻木。无论是“老热点”的退潮，还是“新热点”的启动，都会有一个被投资者从不认同到认同乃至接受的过程，不同投资者的区别在于这种认同和接受的过程有长有短，做出决策、采取行动的时间有早有晚，反应快、过程短、时间早的往往获胜的概率就大，反之则极有可能成为最后的埋单者。& & 把握短线机会的技巧还有很多，投资者只有在实践中不断摸索、积累经验，发现问题、及时应对，才能提高成功的概率。& & ■美国股市大赢家赫蒂。格林的投资哲学& & 提到股市上的大赢家，人们首先会想到沃伦。巴菲特，其实在华尔街的百年历史中，还有一位比巴菲特更精明的女投资家——赫蒂。格林。格林生活的年代至少发生过6 次大的股市泡沫，但每次泡沫的破裂均能成为格林的投资机会。随着对她了解的深入，我们深切体会到，格林给我们留下了一份宝贵的遗产。这份遗产，对今天的投资者仍然具有重要的现实意义。& & 格林其人& & 1998年《美国遗产》杂志编撰了一份美国历史上最富有的40人名单，赫蒂。格林作为唯一入选的女性成为美国历史上最富有的女人。她的巨额财富都是在华尔街靠投资股市挣来的。1916年，82岁高龄的赫蒂。格林去世时留下的财产足足1 亿美元。换算成今天的财富价值，大概相当于230 亿美元。& & 格林的原名叫亨里埃塔。豪兰。鲁宾逊，日出生在美国马萨诸塞州的新贝德福德，家庭教育培养了格林的投资意识。作为家中的独生女，父亲从小就教导她怎样成为一个成功的商人。还是小女孩的时候，格林就常常坐在父亲的膝盖上，听他读商业新闻和股市行情，当父亲的视力逐渐衰退时，她就为父亲大声朗读新闻和行情。格林对股票和债券特别感兴趣，8 岁时，她就开设了一个属于自己的账户。有一次格林到纽约度假，父亲给她1200美元买衣服，她却拿出其中的1000美元买了债券。格林的投资意识在父亲那里受到了鼓励。其实，格林还擅长两项技能——跳舞和弹钢琴。格林也非常美丽——身材高挑，蓝色眼睛，肤色迷人。但是她从来不在意自己的外表，她认为女性致富不是凭借出身或美貌，而是自己的聪明才智。家庭环境的影响和对金融业天生的感觉与执著，奠定了格林日后成功的华尔街之路。& & 两大遗产& & 格林给我们留下的宝贵遗产，归结起来主要有两个方面：& & 一是投资理念。& & 投资贯穿了格林的一生，她本人也因为投资成功而乐此不疲。虽然格林的第一桶金是继承来的，但格林的魅力在于让这些金钱在资本市场上获得了十分活跃的生命力。格林为什么长期能取得成功的业绩？她赚钱的窍门对今天的投资者仍然适用。& & 遵守低买高卖的交易法则，并且长期坚持。& & 格林的赚钱哲学很简单。她说，“股市上赚钱的秘诀只是低买高卖，节俭，精明，并且坚持不懈。”格林常常利用股市恐慌大发横财，通常她能在每次崩盘前都先抱住大把现金，当恐慌袭来时，她便有足够的现金买进超跌而具有价值的投资标的。在1890年的恐慌中，她等待股市到达最低点后，开始大笔投资铁路股票。她后来解释说：“我看到好东西没人想要而变得便宜，就会大量买进，将它们藏起来。时机来临，他们就会追着我，高价购买我持有的股票。”因此，每一次恐慌和市场崩盘，都成了格林聚积财富的最好时机。现在看来，这与巴菲特的投资信条“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”以及“好公司倒霉的时候我进去”是完全一致的。& & 抢抓南北战争时的投资机遇。& & 格林的第一项成功投资来自美国南北战争时政府发行的债券。在战争的最后一年，面值1 美元的债券只能卖到40美分。多数投资者认为，他们不会得到全额兑现。当其他的投资者尚对贬值的政府债券拿不定主意时，格林抓住机会以低价大量购进。在美国南北战争的前后，也就是1861年到1865年，短短4 年之内美国的国债规模增长了42倍，华尔街因此一跃成为全球第二大资本市场，仅次于伦敦。格林的正确决策为她在战后带来了巨额的财富。& & 选准投资领域。& & 成功的投资与选准投资领域紧密相关，格林最乐于投资的领域是铁路和房地产。当英国修建了人类第一条铁路后，很快就传到了美国。1835年，美国只有一千英里长的铁路。30年后，美国有了三万英里铁路。与此同时，1835年，华尔街只有3 只铁路股票；1865年，华尔街三分之一的股票竟然都是铁路股。也就是说，在整个美国铁路发展的过程中，华尔街为它们提供了源源不断的资金，赫蒂。格林就是其中的一个投资者。随着铁路的延伸，美国这个新兴市场（相对当时的欧洲大陆而言）的房地产价值一路向上飙升，投资具有经济实力支撑的资产，格林的财富自然也实现了飞速增长。从1885年到1900年，她购买了很多因房地产价值缩水而低价出售的房地产，她的地产投资组合分布在辛辛那提、丹佛、圣路易斯，尤其是芝加哥，包括办公楼、商店、工厂以及未开发的土地。芝加哥这座城市发展非常快，聪明的投资者根本不必销售或改进他们持有的资产就能赚到钱。& & 确定适度的目标投资回报率。& & 赫蒂。格林保守地进行长期投资，从不让自己的投资回报率偏离6%太远。在这方面，赫蒂。格林代表了她那个时代典型的投资人。这与巴菲特20.4% 的年投资回报率也是有相似之处的。可以说，巴菲特继承了格林的目标投资回报率。& & 二是节俭的精神。& & 格林是因节俭而登上《吉尼斯世界纪录大全》的，在这方面，她曾经受到过专门的教育。她在回忆寄宿学校的一段经历时说：“我被送到一所贵族教会的学校，在那里学会了节俭和严谨、不浪费、公正，以及读圣经。”格林的节俭，被人们广为称道的是她花了大半夜时间，在马车里找一张从信封袋掉落的两分钱邮票，这在当时很快被传为笑话，因为就在她寻找两分钱邮票的几个小时之内，她的财富所能产生的利息就相当于普通人的一年所得。& & 据保守估计，赫蒂。格林在1900年的收入是700 万美元，而当时美国人的人均年收入是490 美元，也因此她被称为“吝啬鬼”、“财富女性的悲哀”、“不可思议”等等。但这是一种境界，这种境界连现代富人都继承下来了，比如巴菲特。一些媒体经常会把今日的巴菲特和过去的格林相比，原因很简单，除了投资理念相似外，有关生活花费和财富运用的节俭态度也十分相似。当有人向巴菲特请教如何教导少年儿童理财时，他的建议是：培养自己正直、诚实的品德，保持节俭，不要使你的信用卡出现赤字。& & ■把握股票换购ETF 良机& & ETF 产品具有独特的投资优势，是最受投资者关注的基金品种之一，也是今年上交所重点打造的产品群。而ETF 产品的“玩法”有很多种，除了大家所熟知的申购、二级市场买入、定投外，“股票换购”其实也值得关注。& & 投资者如持有ETF 产品的成分股或备选成分股中的股票，可以用单只或多只股票向证券公司办理网下股票认购手续，也就是通常所称的“股票换购”。& & 用作换购的股票可以是一篮子成分股，也可以是其中的单只或多只股票。用作换购的股票可以换成与股票市值（扣除佣金后）同等金额的ETF （也可以先换成同等金额的股票，再用现金支付佣金）。股票市值按该股在网下股票认购期最后一日的均价计算。这相当于减持个股、获得ETF 份额。& & 股票换购是ETF 发行特有的方式，被视为分散个股投资风险、改善证券资产的流动性、实现优化资产结构的难得机会。天相报告指出，如投资者持有以下几类股票可考虑换购ETF 份额：& & 1 、可用亏损和业绩显著下滑的股票进行换购；2 、可用估值较高的股票进行换购；3 、流动性相对较差的股票可以考虑用来换购ETF ，来避免较高的交易成本；4 、可考虑使用前期涨幅过高且上涨乏力的公司，以及前期没有表现、股价表现呆滞的公司换股；5 、可以考虑将风险较高的成分股换为ETF 份额；6 、最后，投资者还可采用交叉评估的方法，综合考虑业绩、估值水平、流动性、阶段价格波动和系统风险等因素，评估成分股是否需要换购。& & 举例说明。例如目前正在发行的国内首只中盘指数基金——易方达上证中盘ETF 就于3 月17至19日接受网上现金和网下股票认购。网下股票认购即“股票换购”。网下股票认购的单只股票最低申购股数为1000股，超过1000股的部分需为100 股的整数倍，累计申报的股数无上限限制。由此看来单笔换购成本不大，普通投资者也可承担。因此，投资者如认为所持股票难有较佳表现或风险过高的，可及时把握此次换购机会。& & 当然，在换购的同时，投资者也需要考虑用于换购的股票价格走势与指数变化的差异，以及对投资价值带来的影响，审慎分析换购机会和风险。& & 网下股票换购ETF 操作指引1 、开立上海证券交易所A 股账户，办理指定交易或转指定交易。& & 注意：（1 ）如投资人需新开立证券账户，则应注意：基金账户只能进行基金的二级市场交易，如投资人需要参与网下股票认购或基金的申购、赎回，则应开立A 股账户。& & （2 ）开户当日无法办理指定交易，办理指定交易或转指定交易当日无法进行认购。因此，建议投资人在进行认购前至少2 个工作日办理开户，在进行认购前至少1 个工作日办理指定交易或转指定交易。& & 2 、在A 股账户中具备足够的符合要求的指数成分股和已公告的备选成分股。& & 3 、投资人填写认购委托单。申请一经确认，认购股票即被冻结。& & ■五个技巧辨识“未来强势股”& & 在下跌的过程中，我们肯定会为未来的强势品种做准备，不过对于目前的状况而言，这个准备暂时还只能停留在观察阶段，并不适合过多地动手。盘面上我们也能看到不少个股走势比较强，并不为大盘的持续下跌而持续走弱，有些甚至是逆势走强。事实上，后市的强势股大多数来自于这些在弱势中抗跌的品种，但也并不是所有的抗跌品种都是好的。到底怎样甄别这些差异呢？略谈一些我的看法：& & 1 、个股的基本面判断：要以未来的行业、政策以及重组等预期来首先做一个大方向的筛选，有些个股虽然短期在某些利好的支撑下走势比较强，比如某些高送转的地产股。但是一旦利好兑现，由于整个行业的看淡，利好出尽下跌的速度也是惊人的。所以我们可以在几个未来看好的板块中寻找一些初现强势的个股；& & 2 、强势股并不是说从来不跌：下跌是修正超买的一个过程，也是上涨过程中不可缺少的一个部分，所有的牛股也肯定都有回调的阶段。因此，并不要刻意追求逆势翻红的个股，适当的回撤也是非常正常的；& & 3 、技术上重点关注回撤的幅度：一般来说，未来的强势股都是有未来的利好预期在支撑的，因此在调整中显示出买盘的积极介入，下跌幅度不会太大。这个幅度一般和大盘的下跌幅度或者平均下跌幅度对比，应该是偏小的，如果出现超出平均的大幅度的回调，至少说明未来的预期已经无法支持持股，可能这个预期的力度不会很大；& & 4 、注意回调的节奏：大多数未来的牛股在调整中的回调节奏很有讲究，比如我发现经常是某一天在大盘跳水的拖累下出现了集中大幅的下跌，而之后其他时间就开始横盘或者修复，除非大盘出现崩盘，连续大幅的杀跌一般不会出现，这其实还是表明了持股者的信心比较稳定；& & 5 、注意区分是否是资金刻意推动型：有些强势股的目的只是大户（持有者）为了在弱市中保持股价，等到反弹出货而刻意控制的价格，这些个股成为未来牛股的可能很小。而这些个股的交易过程中可以明显地找到资金刻意推动的迹象：比如交易不连贯，脉冲式的集中放量，其他时间交易惨淡；或者价格是靠向上的买盘敲出来的，没有真实的买盘支撑等等。在选择强势股的时候，最好回避这些纯粹为资金推动型的股票，寻找到有真实买盘支撑的个股。& & 选择未来牛股，最关键的因素还是对公司基本面的把握，以及配合好对市场趋势的判断。仅仅在调整中的表现并不一定就是最好的试金石，好的东西最终将被用心、细心和耐心所捕获。& & ■散户炒股十大致命死穴及对策& & 散户投资者为何屡战不胜，反复的追涨杀跌，陷入无休止的恶性循环，最终心灰意冷，以大幅的亏损离场而去。咎其失败之根源，就是连一些基础的实战操盘知识的都没有，如何盈利？要想风险最小化，收益最大化，逐步加强炒股的自身修为应提升至首位，炒股实战技巧可以让你多一份把握，少一份风险，不断地深入学习和领悟，也就为炒股赢利奠定了坚实的基础，兵法有云一“工欲善其事，必先利其器”，有效的武装自己，才能多一份胜算！分析看来，散户炒股失败主要触犯了以下足以致命的十大死穴：& & 第一大死穴：投资分散& & 有一种理论说不要将鸡蛋放到一个篮子里面，这样说有分散风险的意思，这本来没有错，可是我们看到许多散户没有正确的理解这个意思。我曾经在散户大厅里看到有一个人拿个小本子在看股票行情，探过头去看，呵呵，足足有14、5支，再一听这为仁兄的资金不过5 、6 万元，以5 、6 万元买这许多股票，难怪要用本子来记。这样做有很大的弊病：（1 ）这么多的股票肯定使持仓的成本要上升，因为买100 股肯定要比买1000股付出的手续费要贵。（2 ）你不可能有精力对这许多的股票进行跟踪。（3 ）最糟糕的是这样买股票你就算是买到了黑马也不可能赚到钱，说不定还要赔，因为一匹黑马再大的力气也拉不动装着10头瘸驴的车，这是很自然的事情！建议：散户不要再做基金经理，学习毛的军事理论——集中精力歼灭战！& & 第二大死穴：没有合理安排持股结构& & 还是上面举的例子，我仔细一看，那14、5 支股票还就真的象是一个娘生的，此话怎讲，因为这14、5 支股票居然都是同一个属性的，要么就都是大盘股，要不就都属于同一板块，要么就都是钢铁股，要么就全是ST股。可以看出这个仁兄的持股结构是扁平的而不是立体的，他不懂持仓要讲究立体性，投资和投机结合，短线和中长线结合等等，我实在看不出他这和把鸡蛋放进同一个篮子有什么区别。更糟糕的是很可能这些个装蛋的篮子底还是漏的。建议：去解放军指挥学院进修，充分理解海陆空兵导弹兵等多兵种作战的现代立体战争理论！& & 第三大死穴：地主心理& & 什么是地主心理，就是不劳而获的心理，不是认真的研究策信息，行业信息，也不想认真的学习股票投资的技术理论，总是想抄近道，一天到晚的跑到市场上听小道消息，什么那支股票谁做庄了，哪个公司要重组了，国家要公布什么策了之类的，梦想着有一天听个大金娃娃回来，从此一朝暴富，子孙三代衣食无忧，还就真的过上了地主的日子，遂了心愿。岂不知道天底下本没有这样的好事，就是有也轮不到散户来享受，往往是探到消息之日就是你散户被套之时。消息只供结合个股来分析参考，多一份分析个股的依据，多一份把握，不能把小道消息当饭吃，消息仅是你一顿饭菜里的一剂调料而已，本末倒置，必败无疑！建议：保持劳动人本色，兢兢业业，勤勤恳恳，认真学习，不断进步，这才是修炼成地主的正路。& & 第四大死穴：没有耐心& & 有几种典型的行为：1 、不会空仓，严格的说是不愿意，每天在市场里不是买就是卖，反正是不能闲着，好象是不买就会错过了黑马，5 万的资金1 年恨不能做出500 万的交易额，这个行为券商最欢迎，我估计您要是把交割单往券商的桌上这么一拍说“以后每天给沏一壶高茉如何？”哪个券商肯定说“你来，我每天龙井伺候”，这也罢了，给券上点工也算是为国家做了贡献，可是就怕这种急切的心态你黑马没有骑到，到是回回牵头瘸驴回家，不是赔了夫人又折兵。2 、看不得别人赚钱，别人的股票涨了而你的股票没动，着急，就是自己的股票比别人的股票涨的慢了还是着急，凭什么呀，你赚钱我看着，你赚大钱我赚小钱，不行，于是乎一咬牙一跺脚，我豁出去了，我买了追你哪个涨的快的，结果是刚追进来的第二天就回调，而自己刚卖的却开始飞奔而去，不在回头，想想心里哪个气呀哪个悔呀，恨不得抽自己两儿大嘴巴子，可是一想疼呀，结果就是巴掌落在了儿子闺女的屁股上，反正自己没有疼，就接着追涨跌，永不停息！3 、总想一朝暴富，所以就天天想骑黑马，连夜里也嚷嚷着我的马我的马，如同神经了一般等等。建议：去学学钓鱼，研究鱼是怎样钓上来的，明白耐心是有回报的道理，然后回来做股票。& & 第五大死穴：贪心，不懂放弃& & 如果你有100 个女子可以娶，而她们也都可以嫁你，你其实选择一个最好的就行了，如果你每一个都想要，怕就不是享受齐人之福了，累也累死你，就算你身体好，怕也要烦死你了，其实这个毛病和第四个表现是一样的，之所以还要说，是为了换一个角度，问题说的更清楚些，你的印象也更深！坐电梯，直到座晕了，开始大骂庄家混蛋王八蛋，痛快了一番又去做，全然不知道反思自己，下次接着犯！这是不知道放弃一些利润。追涨跌，全无目的，好象是看着总象是别人的“老婆”好看着别人的股票涨了，而自己手中的股票还躺在那里不动，于是休了它，集中了全部身家去扑到哪个涨了的股票中去，没有想到刚刚入哪个本来涨的很好的股票忽然在那里起了秋千，忽悠的你头晕目眩，这个时候回头去看，哪个刚刚被休的股票却黑马奋蹄绝尘而去。于是扼腕，于是叹息，于是恨自己，然后再割，然后在追，钱没有赚到，到是练就了一身“长跑”的功夫。这是不知道放弃一些机会。建议：找一个“好老婆”，然后好好疼她。& & 第六大死穴：太小心，不敢赢利& & 这个问题和上边的问题一样，是一个问题的两面，有人说了，谁和钱有仇呀，还就真有，你看没有看见过这样的情形，有个人好不容易骑上个黑马，开始哪个美呀，可是没有美两天开始心里嘀咕了，不对呀，该有回调了，它怎么不调呀，越想越有问题，别是庄家下的套吧，我到底卖不卖呀，于是口也干了，舌也燥了，手心也冒汗了，脚也发软了，逢人就问，见人就讲，哎，我说哥们，知道什么什么股票吗？有什么消息没有，这是怎么了呀一直涨，赶到这天股票回调了，心里想我赶紧跑吧，跑出来了，第二天股票接着调整，心里又开始美，又是逢人就说，见人就讲，怎么样哥们我说它有问题吧，我前天就跑了，话还没有说完，第三天股票涨了，可是黑马奔腾，绝尘而去，再想追，追不上啦，回头一看，自己挣的那个不过是一把毛，肉全让庄家吃去了。于是呜呼，然后哎哉，最后大骂庄家真他妈狡猾，其实不是庄家狡猾，是你太笨。建议：这个错误说到底还是因为自己技术不精，对股票研究的不透彻，建议加强学习，还有一个原因就是以前被庄家吓着了，所谓1 年被蛇咬，10年怕井绳，所以没有事情的时候还可以多唱唱：“爱拼才会赢”，不要总是哥呀妹呀的丧失了革的斗志！& & 第七大死穴：老太太的毛病——磨叽& & 这个毛病我没有统计过是不是常见，但是肯定有，而且会误大事！本来在家里研究的好好的，对一个股票很有信心，可是到了要买了，心里又开始嘀咕，酝酿了半天还是决定买，要不低点报价吧，谁知道就因为5 分钱股票没有买到，结果第二天股票就封上了涨停板，肠子都悔青了，见人就讲，我本来研究好了的，谁知道就少报了5 分钱，5 分钱，我要多报5 分钱多好，成了祥林嫂，那位也好不了那里去，明明看着股票不妙，可是心里却想着怎么盘中也有反弹吧，结果多报了5 分钱没有卖出去，结果第二天跌，好不容易等跑了出去，利润已经没有了大半，也是逢人就说，整个的一个祥林嫂。建议：多做研究，相信自己，最好回家看看《水浒》深刻领会该出手时就出手的道理！& & 第八大死穴：不会止损& & 这个错误有两个方面：第一不愿割，第二不会割。都说会割肉的是爷爷，此话信然。先说不愿意割的，我曾经看到有散户的朋友手里的股票被套了2 ，3 毛钱，分析这个股票后知道它还要调整很长的时间，我就劝他说割了吧，你猜他怎么说，“割肉，我不割，那不是赔了，我就不信它涨不起来”，看看吧，后来真的涨起来了，而且还赚了几毛钱，可是一直拿了半年，虽然最后是赚了钱，但是他付出了极大的时间成本和机会成本，严格意义上说这样的操作在股票市场上是赚不到钱。再说不会割肉，这种人一般喜欢心存幻想，总是按照自己的设想而不是市场的信号做事情，说白了就是不尊重市场，有点象是我知道我错了，但是我就不改，明明分析技术指标一只股票已经破位，可是总是幻想着它能涨回来，我不赔了我再卖，结果呢？！到了不割也得割的时候也割了，网上一个向我诉苦的朋友说：中国平安（51.09 ，-1.44 ，-2.74%）（601318）本来赢利了12#bf490；，最后跌了，不甘心，118 元的时候不割，到了55元割了，损失惨重。割肉一方面是为了保存资金实力，一方面就是提高资金的使用效率，归根结底还是综合考虑了时间和机会成本的。建议：去拜猪师傅为师，搞明白，肉（股票）不割，排骨（利润或者利润的机会）怎么卖的道理，相信会有收益！& & 第九大死穴：不能正确处理和庄家的关系& & 先申明一点的是我不评论庄家的好坏，其实在我的头脑里没有庄家的概念，我喜欢用主力资金量来说这件事情，我们知道，一个股票上涨，内因可能是这样那样的利好，可是外因确实是主力资金的介入，我们应该承认的是庄家比散户有信息，研究，资金，人员等个方面的优势，明白了这个道理，你就知道教你擒庄庄的学问纯粹是害你，因为那是找死，庄家是这个市场的赢家（虽然它可能不光彩），我们就要象赢家学习，不但要学习，而且要站对位置，什么是正确的位置——就是加入到庄家的队伍里，与庄舞，顺着它指引的方向前进，如果你怕其他的散户骂你，你可以自己解释成你是如庄家内部的“尖刀”。总之你想要在这个市场生存发展，赚钱是硬道理。建议：调整对待庄家的心态，向庄家学习，向主力致敬！& & 第十大死穴：以为以上错误距离自己很远
■大盘股相形见绌2010年投资宜抓小放大& & 2009年下半年以来，大盘股票的代表50ETF 走势一直持续弱于中小盘股票的代表中小板ETF.当前许多中小盘股票股价却早已超越当年6000点的高度。相比较之下，大盘股相形见绌，即使在估值方面已显示出显著的投资价值，但股价一直踟蹰不前。& & 然而大盘股估值水平低于中小盘股并不是A 股独有的现象，纵观历史，中小盘股走势也长时间强于大盘股。统计显示，长期看纳斯达克与道琼斯或标准普尔的估值水平比值稳定在1.7-1.8 倍，2007年以银行股为代表的权重股的大象起舞是小概率事件。我们判断，2010年投资者也应采取“抓小放大”的策略，大盘股难以崛起。相比之下，很多中小盘上市公司都是所在行业的龙头企业，在宏观经济复苏、经济结构转型时能更好体现出高成长性、高弹性的特点。虽然中小板块短期估值可能已经相对较高，但如果其高估值有高成长做支撑，目前的股价并不可惧。因此，今年在基金配置方面可以更多关注基金规模适中、主要投资方向为中小盘股票，且具有较强择股能力的基金。& & ■追涨五招& & 大多数股民都有这样一种体会：一旦有新热点或者新的板块出现，如果不敢追，就会失去获利机会。但是追得不好，又会遭受深度套牢。如何才能做到追涨而不会被套呢？笔者通过实践发现，如果能够把握以下几点，在相当大程度上能够做到追涨赚钱而不被套。& & 一是追涨须及时、果断。& & 许多大牛股在启动后，都会有一波相当凌厉的涨势，所以，追涨应该及时、果断。因为在这个时候追入，收益不但非常大，而且时间成本也较低。比如，烽火通讯在 日刚开盘不久，就一下子突破了5 个月来的平台位置，而且是放量突破，这就意味着此股的起涨开始了。如果及时果断追涨，不仅能够享受当天的涨停收益，后面短短几个交易日里至少还有25% 的收益。& & 二是追在股价低位。& & 追涨的最佳境界是个股在低位启动时。尽管在拉高一波后可能会有一定的震荡，但都不会再比你所追入的价位低。当然，对于“低位”如何把握是个问题。一般来说，当个股在一个相对较低的价位时，有较多的投资者愿意在这个价位买入，成交量放大，这个时候就是机会。尤其是一轮大熊市的后期，当个股回到了原来的起涨点时，至少应该是低位了。如在2007年的大牛市中，有色金属股疯狂上涨，而在2008年一年的熊市中，这些有色股几乎都被打回原形，跌到了当时的起涨点。所以这个时候，就应该是股价的低位，就算偶尔再有新低出现，那也跌不了多少了。所以，低价追入这些有色股，在2009年里基本上是可以跑赢大盘的。& & 三是追在回落整理阶段。& & 当一只股票已经发动行情，而且连涨几天了，那么就不应再追入，而应该等到该股冲高回落一段后再追入。纵观牛股走势，都会有一波波脉冲式的上涨，所以回落后再追入就能够减小风险。通常情况下，一只牛股绝对不会是几天的行情，它会不断上涨，往往是涨一波后回落一段，然后继续上攻。如果是一只大牛股的话，甚至会出现数倍的涨幅。把握牛股运行的特征后，就可以抓住牛股的回落整理阶段追入。& & 四是追快速涨停股票。& & 追涨停板的个股对于中小投资者来说是非常需要勇气的事情。许多散户投资者不敢追迅速拔高直冲涨停的个股，结果第二天又是高开高走甚至是直接涨停，这时候就会感叹：我昨天要是及时追入就好了。其实，几乎所有的大牛股行情都是从涨停开始的。所以，要关注开盘后不久直接上冲直奔涨停板的个股。当然，并不是所有的即将涨停的个股都能够追。如果个股在高位突然放量涨停，就不要盲目追入了，因为后面很可能是高开低走。对于在平台整理较充分的个股，一旦放量冲高，直奔涨停，那么就可以马上追入。& & 五是追量比靠前股票。& & 量比是指当天成交量与前5 天的成交量的比值，如果量比越大，说明当天的放量越明显，这也证明了该股的上涨是得到了投资者追捧的。所以，追涨量比靠前的个股比较稳健。有的个股在尾市放量拉升，这或多或少有投机取巧的成分，因为很多主力故意在尾市急速拉升，以吸引散户投资者跟进，结果第二天就跳空低开，而且往往是低开低走。所以，关注量比是追高时必须注意的一个问题。& & ■主力吸筹的K 线形态& & 主力调动巨额资金做庄一只个股，不可避免对这只个股的走势产生影响，主力建仓吸筹必须实实在在打进买单，吃进筹码，主力派货套现必须实实在在打出卖单，抛出筹码，主力巨额资金进出一只个股要想不在盘面留下痕迹是十分困难的。& & 现在我们来介绍几种主力吸筹留下的K 线形态：& & 牛长熊短& & 主力进场吸筹使一只个股的多空力量发生变化，股价会在主力的积极性买盘的推动下，不知不觉慢慢走高。但是，主力建仓一般是有计划地控制在一个价格区域内，当股价经过一段慢牛走高之后，主力通常会以少量筹码迅速将股价打压下来，这段快速打压我们通常称为快熊，以便重新以较低的价格继续建仓，如此反复，在K 线图上就形成了一波或几波牛长熊短的N 形K 线形态。& & 红肥绿瘦& & 主力吸筹阶段为了在一天的交易中获得尽量多的低位筹码，通常采取控制开盘价的方式，使该股低开，而当天主力的主动性买盘必然会推高股价，这样收盘时K 线图上常常留下一根红色的阳线，在整个吸筹阶段，K 线图上基本上以阳线为主，夹杂少量的绿色的阴线，这样的K 线形态我们通常称之为红肥绿瘦。& & 窄幅横盘& & 一只个股底部区域表现出来的窄幅横盘的箱体，可以认为是主力吸筹留下的形态，通常个股的跌势只有在主力资金进场的情况下才能真正得到扼制。下跌趋势转为横盘趋势，而横盘的范围又控制在一个很窄的范围（幅度15% 以内），基本上可能认为主力资金已经进场吸筹，股价已被主力有效地控制在主力计划内的建仓价格区间之内。& & 关于主力吸筹的K 线形态研究是技术分析的一个重要方面，以上只是简单地介绍了三种常见的K 线形态，就算是抛砖引玉吧！& & ■用日换手率捕捉强庄股& & 我们先后研究了一只股票的日最大成交量和最小成交量以及它们与股票本身所处的不同价值区域之间的关系。针对股价走势所处的不同的运动趋向（上升、下跌盘整），提出和阐述了一系列有关量价关系实践应用法则，与此同时，又结合大量实践例证引入了日最大成交量和日最大成交量时的实战买卖策略。而在上一部分，则通过对40日平均成交量的研究，找到了对一只股票在开始步入强势阶段的初期即及早跟踪和买入的方法。不过这些还不够。如果说以上这些研究工作，揭开了成交量与股价之间的奥秘的话，那么这只是针对于某一只个股而言，缺乏一个许多股票之间的横向比较。举个例子来说，两只股票的流通盘分别为5000万股和2 亿股，某一日的日最大成交量均为1000万股，那么，哪只股票走势更强呢，哪只股票更活跃呢？显然，我们无法给出正确的答案。为了较好地解决这个问题，我们需引入一个新的概念和一种新的市场分析方法，这就是利用换手率来研究日成交量与股价走势的关系。透过股票日换手率的不同，我们可以择强弃弱，紧跟市场的主流板块和强势股，挖掘出市场强庄股和在许多股票中选出真正的大黑马股，以获得阶段性投资收益的最大化。& & （一）日换手率的概念和分布& & （1 ）日换手率的定义& & 所谓日换手率是指在某一个交易日中，某只股票当日的成交量（成交股数）除以该股的流通& & 股本，所得的百分比。日换手率是日成交量大小的另一种表达形式。每只股票随每一日的日成交量的不同而出现不同数值大小的换手率。日换手率体现出某只股票的市场人气，因此它是市场人气指标的一种，其显示出市场的筹码在一个交易日内转手买卖的情形。& & 通常情况下，换手率愈高，意味着该股的股性较活跃，反之则股性呆滞，鲜有市场追捧，换手率较高的股票多为市场热门股、题材或庄股，因此是短线或者阶段性操作的最佳对象。& & 日换手率和40日平均成交量一样，是对日成交量研究的一种科学的量化，这有助于我们避免以往的那种对“量”的错误的认识，在我们日常所见到的股价走势图上，成交量由柱形图表示而相应的刻度是由电脑自动调整的，如果我们看到一根的较长的日成交量柱子就认为该股是“放量”，而不去仔细研究就可能误把小量当大量。此外，还有一种比较常见的错误是将一般的放量当作真正的放量。& & 例如深发展在日的日成交量为2882万股，日成交量出现一定的放大，但该成交量仅仅是一般的放量，在其漫长的走势中，这种日成交量太常见了，尤其是在强势上升阶段。深发展尽管10月23日的日成交量有所放大，但和其流通盘达14亿股的总流通股本相比就没有太多特别之处了。因为如果我们把深发展当日的成交量全部换算成换手率，则深发展的当日换手率仅不足1.5%，而10月23日的深沪市场大幅上涨走势中，日换手率超过5%的股票不下百只，因此，对一只超级大盘股来讲，其当日的走势实无多少可圈可点之处。当日的较大成交量并未提供足够的技术证据，说明深发展将要或正在走强，因此，我们在当时仍无法判断其后市的走势如何，惟有继续静观等待，而不应仓促中做出买卖决定。& & （2 ）日换手率的分布& & 通过对深沪市场1000多只股票每日换手率的长期跟踪和观察，我们发现绝大多数股票的每日换手率在1%-25%之间（不包括上市前三日的上市新股），大量股票的日换手率集中在1%-20%之间，大约70% 的股票的日换手率低于3%. 也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，通常表明没有较大的实力资金在其中运作。当一只股票的换手率在3%-7% 之间时，该股已进入相对活跃状态，应该引起我们的注意。7%-10%的日换手率在强势股中经常出现，属于股价& & 走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在或者已经广为市场关注。日换手率10%-15% 的股票如果不是在上升的历史高价区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或者成交量的1/3 法则或1/10法则则可考虑适当介入，当一只股票出现超过15% 的日换手率后，如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行，则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中的最大黑马！& & 以下表格大致勾画了日换手率与股票状态与走势的关系，描述了强势股与日换手率的关系以及需要采取的相应的投资买卖策略，使大家对换手率有了进一步的了解和有的放矢的利用换手率去指导实战中的操作，为便于投资者更好地领悟换手率的技术精髓，让我们还是通过实战例证去揭开换手率的奥秘吧！& & ■如何发觉庄家介入的黑马& & 从技术方面看，有几个明显的信号：& & 第一、股价长期下跌，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交萎缩，日K