中融-中城建1号信托贷款集合资金信托计划尽调报告(推介)_伤城文章网
中融-中城建1号信托贷款集合资金信托计划尽调报告(推介)
中融国际信托有限公司 中融-中城建 1 号信托贷款集合资金信托计划 尽职调查报告经办业务部门：股权投资部声明与保证我们在此声明与保证：本报告是按照《中融国际信托有限公司信托业务尽职 调查工作指引》和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们 审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定 信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我 们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。直接调查人签字： 年 月 日直接调查人签字： 年 月 日部门负责人签字： 年 月 日2目一、项目背景 二、信托方案 （一）信托基本要素 （二）交易结构 1、信托计划的进入 2、信托计划的退出 （三）风控措施 三、交易对手情况调查 （一）项目相关方股权结构图 （二）借款人-中城建滁州 （三）控股股东-中城建六局 （四）担保人-中城建 四、资金用途及还款来源 （一）资金用途 （二）还款来源 五、风险分析与控制措施 六、结论录4 4 4 5 5 5 5 5 5 6 22 30 61 61 61 61 623一、项目背景 中城建第六工程局集团(滁州)有限公司（以下简称“中城建滁州”或“融资人”） 注册资金 10,000 万元，经营范围：房屋建筑工程施工总承包；市政公用工程施 工总承包；建筑装修装饰、地基与基础、城市园林绿化工程施工。控股股东为中 城建第六工程局集团有限公司（以下简称 “中城建六局”） ，隶属的集团公司为中 国城市建设控股集团有限公司（以下简称“中城建”或“担保人”） 。中国城市建设控 股集团有限公司是从事城市开发建设的大型国有企业，在近二十年中，公司完成 了全国大型重点城市近三分之一的重大城市基础设施工程。2013 年 7 月 15 日 联合资信（联合信评字【 号）给予了中城建 AA+的最新公开市场评 级。 中城建滁州主要业务为承接房屋建筑和 BT 项目。公司具有房屋建筑工程施 工总承包壹级、市政公用工程承包贰级、建筑装修装饰工程专业承包贰级、地基 与基础工程专业承包叁级、 城市园林绿化工程施工贰级资质。因采购设备与原材 料需求， 向我司申请 1 亿元的信托贷款， 中城建为中城建滁州的还款义务提供连 带责任担保。 股权投资部经过前期与客户深入交流及详细尽职调查， 认为本项目交易结构 明晰，担保增信措施明确。融资人还款来源为其经营收入，且担保人为信用评级 AA+的大型央企，有充足的担保能力。本次信托贷款风险可控，建议操作。 二、信托方案 （一）信托基本要素 1 2 3 4 5 6 信托名称：中融-中城建 1 号信托贷款集合资金信托计划 信托类型：集合，主动管理类，非结构化 融资人：中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 信托期限：24 个月，信托计划成立满 12 个月可提前结束 信托规模：10,000 万元 是否分期发行：分期发行47信托收益分配：信托成立后每满 6 个月分配一次信托收益，信托计划期满或 者提前结束后，分配最后一次信托收益及本金8 9发行计划：向合格投资者募集 资金用途：用于采购设备与原材料（二）交易结构 1、信托计划的进入 中融信托拟募集资金成立“中融-中城建 1 号信托贷款集合资金信托计划”， 用 于向融资人发放信托贷款，期限 24 个月，信托计划成立满 12 个月后可提前结 束，中国城市建设控股集团有限公司为融资人的还款义务提供连带责任担保。 2、信托计划的退出 信托计划期间，融资人每半年付息一次，信托计划期满或者提前结束后，融 资人以其经营收入一次性偿还贷款本金及最后一期利息。同时，本信托计划期限 为 24 个月，依据中长期借款还本付息方式的相关规定，融资人每年至少两次偿 还本金，利随本清。（三）风控措施 中城建第六工程局集团 （滁州）有限公司隶属的集团公司中国城市建设控股 集团有限公司为融资人的还款义务提供连带责任担保。 中城建实际控制人为国家 住房和城乡建设部，2013 年联合资信给予了中城建 AA+的最新主体信用评级。 三、交易对手情况调查 （一）项目相关方股权结构图5（二）融资人-中城建滁州 1、基本情况 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司成立于 2010 年 8 月 19 日，注册 资本 10,000 万元，控股股东为中城建第六工程局集团有限公司，隶属的集团公 司为中国城市建设控股集团有限公司。根据公司章程规定及相关法律要求，公司 申请登记注册资本 10,000 万元，该增资经滁州鸿基会计师事务所审验并出具了 滁鸿会验字［ 号验资报告。2011 年 8 月 19 日，公司取得滁州市工商 行政管理局颁发新的企业法人营业执照，注册号：742。 公司基本情况如下表所示： 公司名称 企业类型 注册资本 注册时间 法定代表人 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 其他有限责任公司 10,000 万元 2010 年 8 月 19 日 何小龙6法定住所 经营范围滁州市长江商贸城 B 区 9-304 室 房屋建筑工程施工总承包；市政公用工程施工总承包；建筑装修装饰、 地基与基础、城市园林绿化工程施工 股东名称 持股比例% 出资金额（万元） 中城建第六工程局集团有限公司 94.00% 9,400 何俊生 6.00% 600控股股东2、组织结构 中城建滁州总体组织架构如下：4、管理层情况 何小龙，总经理兼法定代表人。简历如下： 期间 1999 年 9 月-2003 年 6 月 2003 年 6 月-2004 年 6 月 单位 北京建筑工程管理学院 北京广泉小区 职务 土木工程专业，本科 助理工程师， 内业技术员72004 年 6 月-2007 年 12 月 国家大剧院 C 区二标段 2007 年 12 月-2009 年 10 中城建六局包头项目部 月 2009 年 10 月-2010 年 6 月 中城建六局北京公司 2010 年 6 月-至今 中城建六局滁州公司 5、经营情况 （1）工程情况生产工长，生产副经理， 装修经理，项目副经理 经理 副经理 总经理融资人主要业务为承接房屋建筑和 BT 项目，其中又以政府的保障房项目建 设为主。公司具有房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程承包贰级、建筑 装修装饰工程专业承包贰级、 地基与基础工程专业承包叁级、城市园林绿化工程 施工贰级资质。融资人于 2010 年由滁州市政府招商引资投入到“大滁城”建设事 业中， 属于中城建集团为滁州保障房建设而设立的项目公司，近三年公司建设的 主要项目包括滁州市龙蟠小区扩建和创业中苑二期安置房及公建配套项目（完 工） 、滁州市龙蟠安置小区扩建安置房（14-25#楼及 1#车库） 、菊香苑小区三标 段工程以及扬子路二期安置小区 II 标段（三里亭人家） 。 截至 2013 年 9 月末，公司主要工程项目情况如下：序 号 1 工程名称 滁州市龙蟠小区扩建、创 业 中苑二 期安置房 及公 建配套项目 滁 州市龙 蟠安置小 区扩 建 安 置 房 （ 14-25# 楼 及 1#车库） 菊香苑小区三标段工程 扬子路二期安置小区 II 标 段（三里亭人家） 工程 进度 完工 合同金额 （万元） 85,000.00 回款金额 （万元） 16,800.00 建设面积 （万O） 31 建设时间 建设单位 滁州市国家安居工 程开发建设中心 滁州市国家安居工 程开发建设中心 滁州市理想房地产 开发有限公司 滁州市国家安居工 程开发建设中心.12 .12 2.072完工57,000.0028,632.90183 4 合计90% 45%24,830.58 19,000.00 185,830.5814,382.01 4,787.00 64,601.9115.4 11.1 75.50四大主要工程合同金额 18.58 亿元，总施工面积 75.5 万O，截至 2013 年 9 月末已回款 6.46 亿元，合同款余额为 12.12 亿元。 （2）上下游客户情况8公司上游客户情况如下：序号 1 2 3 4 项目上游供货商 无为怀金电缆有限公司 友西商砼 无为荣学材料销售公司 阜阳市俊业建筑劳务有限公司 供应方式 电缆 混凝土 建材 劳务作业 结算方式 银票、转账 银票、转账 银票、转账 银票、转账公司下游客户为滁州市城市建设投资有限公司、 滁州市国家安居工程开发建 设办公室等滁州当地城投公司或保障房安居中心等。 6、融资人经营优势 （1）政策优势 融资人主营业务是承包“政府保障房”建设。保障房是关系国计民生的大事 情， 近几年， 国家不断出台政策要求各级政府加快保障房建设。 如国办发 （2011） 45 号文《国务院办公厅关于保障性安居工程建设和管理的指导意见》中指出： 到“十二五”期末，全国保障房性住房覆盖面达到 20%左右，文件里并要求各级政 府要落实各项支持政策，包括确保用地供应、增加政府投入（土地出让收益用于 保障性住房建设和棚户区改造的比例不低于 10%。中央代发的地方政府债券要 优先安排用于公共租赁住房等保障性安居工程建设。 公共预算支出安排不足的地 区， 要提高土地出让收益和地方政府债券资金安排比重。完不成保障性安居工程 建设任务的城市，一律不得兴建和购置政府办公用房。“财综（2012）5 号《关 于切实做好 2012 年保障性安居工程财政资金安排等相关工作的通知》中指出： 按照 《国务院办公厅关于保障性安居工程建设和管理的指导意见》 国办发 （2011） 45 号文和全国住房保障工作座谈会精神， 为确保完成 2012 年全国保障性安居工 程任务，要求各级财政部门切实落实资金来源，确保切实落实资金来源，确保不 留资金缺口；拓宽资金来源渠道，加大保障性安居工程投入力度；保证资金及时 到位；加强资金监督管理，确保资金专款专用。另外保障房建设市场仍有较长一 段时间的增长期， 国家对保障房项目建设的重视，保障房建设业务板块将成为融 资人经营发展的一个有力增长点。 （2）股东背景优势9融资人控股股东中城建六局集团有限公司， 是中国城市建设控股集团旗下具 有独立法人资格的建筑工程局。中城建控股集团作为融资人担保方，实力雄厚、 还款能力有保障。 （3）管理优势 公司具有房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程总承包壹级、建筑装 修装饰工程专业承包壹级等资质；具备地基与基础、土石方、建筑幕墙、园林古 建筑、园林绿化、钢结构、机电设备安装、桥梁、隧道、公路路基、机场场道、 水利水电、机电设备安装、堤防、水工大坝、送变电、城市及道路照明等工程施 工能力。本公司专业机械设备齐全，技术设备精良，承建过各类房屋建筑工程、 市政、园林工程。年施工能力 3 亿元以上。 （4）人力资源优势 目前融资人施工和管理实力雄厚，具有工程技术人员和经济管理人员 220 余人，其中高管人员 20 余人，专业技术职称的工程技术和管理人员 24 人，其 中工程技术人员 38 人，建造师 12 人，建造师持证上岗率达 100%以上。 （5）政府支持 中城建六局集团 （滁州） 有限公司于 2010 年由市政府招商引资投入到“大滁 城”建设事业中；属于中城建集团为滁州保障房建设而设立的项目公司，公司主 要业务为滁州市保障房项目建设而开展，公司受到滁州市政府的大力支持。 融资人
及 2013 年 9 月末确认的营业收入分别为 0.13 亿元、 4.11 亿元、2.22 亿元，收入主要来自滁州市保障房项目建设工程回款。 7、行业情况 （1）建筑行业总体概况 建筑业是专门从事土木工程、 房屋建设和设备安装以及工程勘察设计工作的 生产部门， 在整个经济的发展过程中处于产业链的中间环节，与宏观经济发展密 切相关。2012 年，中国建筑业增加值 35,459 亿元，占 GDP 的比重为 6.83%， 较上年增加 0.08 个百分点，建筑业在国民经济中的地位较为稳固。10建筑业增加值情况如下： 单位：亿元、%年份 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 国内生产总值 314,045 340,903 401,513 473,104 519,322 增长率 9.60 9.20 10.40 9.30 7.80 建筑业增加值 18,743 22,399 26,661 31,943 35,459 增长率 9.50 18.60 13.50 9.70 9.30 占 GDP 比重 5.97 6.57 6.64 6.75 6.83受单纯建设施工利润较低的内在驱动，建筑行业的经营模式由施工承包、施 工总承包到设计施工总承包、BT、BOT 项目运营承包方式演变，建筑行业的横 向分割被打破，综合性的 EPC1、BOT2、BT3、BOOT4、CM5、PMC6、PPP7 等模式在建筑业市场的比重逐步上升， 利润重心向前端的项目开发和后端的运营 转移。 （2）行业竞争与风险 建筑企业只有在取得相应资质证书后， 方可在资质许可的范围内从事建筑施 工活动， 资质等级是建筑企业的重要基础条件。建筑企业资质等级划分为施工总 承包―专业承包―劳务分包三个序列。从竞争格局来看，中国建筑市场存在四类 参与者：“五大”央企、区域龙头、外资巨头以及众多中小建筑公司。由于建筑企 业承接项目后往往需要投入大量的流动资金，加之 EPC、BT、BOT 等已成为建 筑业企业主流的承包模式和获利模式， 承包商融资能力已经成为决定其承揽项目 的核心因素。 行业主要面临风险主要为： 行业竞争风险 中国建筑市场近年来一直处于供大于求的状况，在招投标制度下，建筑市场 上存在着拖欠工程款、压价竞争和垫资施工的现象。与其他行业相比，建筑工程 市场的价格竞争行为表现的更为激烈， 很多建筑业企业为了保住市场或收回固定 成本费用， 不惜降让一部分利润以降低价格或以成本价低价竞标，使得中国建筑 业的利润率一直处于很低的水平。11此外，垫资施工是工程发包方降低资金成本、转嫁经营风险、获取施工企业 利润的一种重要手段和途径， 当前很多发包方即使是资金充裕的情况下也会要求 施工企业垫资施工。 垫资施工已经成为众多施工企业承揽项目的先决条件和难以 回避的经营“陷阱”，它不仅会给建筑业企业带来一定的资金时间损失，也是建筑 企业高负债运营的原因之一。 技术风险 中国正处于城镇化进程加速发展时期，过去很少涉及在跨海、长距离地下、 高原等恶劣环境中施工，建筑物层高、体量等对施工技术的要求也相对较小，而 现在各种大体量、 超高层等高技术含量工程的比例越来越高，随之而来的施工技 术风险也越来越突出。 这类工程往往对项目设计、施工方案组织等技术要求非常 高，极易出现项目投资、施工周期、质量、安全等方面的问题。近年来在中国各 地陆续发生的安全事件大多数情况下就是与建筑业技术要求相关， 如城市地下轨 道交通的建设方面，上海、广州等地都出现过不同程度的地铁工程事故，造成了 重大经济损失。 成本波动风险 建筑业上游行业主要是为建筑企业生产提供原材料的企业，如钢铁行业、水 泥行业等。2008 年，受宏观经济增速放缓以及下游需求减弱影响，钢材价格出 现了深度调整，大部分钢铁企业出现季度亏损。2009 年，在国家一系列刺激经 济政策的支持下，钢铁行业逐步走出低谷，产量恢复增长，效益有所改观，国内 粗钢表观消费创历史新高。2010 年受欧洲债务危机、美国经济增速放缓、国内 房地产行业调控等因素影响，钢材价格上涨动力并不强劲。2011 年钢材价格呈 现震荡下跌走势， 全年钢材价格走势可分为两阶段：第一阶段是一季度至三季度 前期，钢材价格呈现震荡企稳的走势；第二阶段是三季度后期至四季度，钢材价 格呈现大幅下跌后弱势震荡的走势，2012 年以来钢材价格整体走低。 劳务费用方面，近年来，随着国家总体工资水平的上涨以及一些地方“民工 荒”现象的出现，建筑业人工费用在不断上涨。在建材行业原材料价格波动、通 货膨胀以及建筑市场需求波动的影响下，建筑企业成本控制压力进一步加大，此 外， 建筑原材料的可替代性较小，建筑企业缺乏与上游原材料供应厂商的议价能12力，大多数企业的产业链条不够完整，在很大程度上受制于上游厂商，进一步加 大了企业的成本风险。另外，建筑业企业的管理成本、销售费用以及财务费用也 在逐年增加，未来建筑业面临的成本风险较大。 流动资金压力风险 建筑行业具有高负债运营的特点， 由于建筑市场目前尚未建立竞争有序的市 场， 垫资施工是中国建设工程施工领域长期以来存在的一种承包方式。在这样的 行业背景下，施工企业常常面临巨大的流动资金压力和较重的债务负担。 （3）行业发展趋势 进入 2012 年 5 月以来，虽房地产投资仍呈下降趋势，但受央行下调存款准 备金率，水利建设规模持续增长，铁路建设投资不断恢复，以及政府保障房投资 力 度进一步加大等利好因素支撑，建筑业下滑风险得到一定程度缓解。从长远 来看， 中国城市化和工业化才刚刚进入中等水平，未来较长时间都将驱动固定资 产投资持续增长。 城镇化方面，城镇化建设是建筑市场的亮点。根据《中央关于加大统筹城乡 发展的力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》 ，国家将把推进城镇化建 设、 加大统筹城乡的力度作为未来农村发展的新战略，城镇化和小城镇建设将成 为城乡统筹工作的重点。 城镇化建设步伐的加快将带来对房产和基础设施建设的 大量需求，为建筑业开拓了市场空间。 工业化方面， 目前中国基础设施水平依旧不高， 尤其以区域不平衡更为明显。 2009 年以来，全国范围内获批上升为国家发展战略的区域规划相继出台，形成 了“东部率先”、“中部崛起”、“东北振兴”、“成渝经济圈”等板块。众多区域规划的 出台与实施， 将迎来大量基础设施建设战略布局与投资，为建筑业企业带来较大 的市场需求。 另外， 政府继续增加保障性住房和普通商品住房的有效供给，加快推进保障 性安居工程建设， 全面启动城市和国有工矿棚户区改造工作，由于国家的保障性 住房建设规划， 建筑行业在房地产开发上所能获得市场空间将会扩大。 目前来看， 短期内，受经济不确定性增大的影响，中国宏观调整也将处于灵活多变性。基于13建筑行业与宏观经济的相关性高，基建投资疲软，以及房地产投资继续下滑，加 之其举债经营的特性对抵抗资金压力能力弱，建筑企业经营压力加大；但从长期 看， 区域经济的持续发展、 保障性住房和城镇化建设等都为建筑业企业提供了广 阔的市场空间， 建筑行业仍将伴随着中国城市化发展需求， 保持良好的发展前景。 8、财务状况 融资人提供了
年由滁州鸿基会计师事务所进行审计并出具无保 留意见的审计报告及 2013 年 9 月财务报表，财务情况如下： （1）资产负债表（单位：万元）资 流动资产： 货币资金 预付账款 其他应收款 存 货 其中：工程施工 流动资产合计 非流动资产： 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 非流动资产合计 资 产 总 计 负债和所有者权益 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税金 其中：应交税金（预缴税金） 其他应付款 预提费用 一年内到期的非流动负债 其他流动负债（集团内部往来） 流动负债合计 非流动负债： 2,419.96 21.25 19,621.94 22,063.15 800.00 8,009.68 9,500.00 -106.06 -156.80 1,737.79 20,000.00 361.81 40,303.23 16,000.00 17,700.00 13,059.42 403.08 5,741.09 10,000.00 4,463.59 67,367.18 28,700.00 9,600.00 11,428.30 1,091.50 10,401.56 21,000.00 11,476.45 93,697.81 2,295.98 15,610.75 1,957.95 11,858.72 11,858.72 31,723.41 431.14 98.94 332.20 332.20 32,055.61 686.00 4,451.31 23,036.76 104,682.46 104,682.46 132,856.53 918.56 550.32 368.24 368.24 133,224.77 21,698.99 11,309.29 17,766.27 107,852.20 107,852.20 158,626.75 928.12 897.86 30.25 30.25 158,657.00 5,178.21 27,048.99 3,168.94 131,658.35 131,658.35 167,054.48 999.49 969.04 30.45 30.45 167,084.93 产
14长期借款 非流动负债合计 负 债 合 计 所有者权益： 实收资本（或股本） 法人资本 个人资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 资产负债率 流动比率 速动比率22,063.15 10,000.00 9,400.00 600.00 -7.54 9,992.46 32,055.61 68.83% 1.44 0.9030,000.00 30,000.00 70,303.23 10,000.00 9,400.00 600.00 53,000.00 -78.46 62,921.54 133,224.77 52.77% 3.30 0.7027,000.00 27,000.00 94,367.18 10,000.00 9,400.00 600.00 53,000.00 1,289.82 64,289.82 158,657.00 59.48% 2.35 0.759,000.00 9,000.00 102,697.81 10,000.00 9,400.00 600.00 53,000.00 1,387.12 64,387.12 167,084.93 61.46% 1.78 0.382010 年以来，公司资产规模持续增长。截至 2012 年末，资产总额 15.87 亿元，负债总额 9.44 亿元，所有者权益 6.43 亿元。截至 2013 年 9 月 30 日， 资产总额 16.71 亿元，负债总额 10.27 亿元，所有者权益 6.44 亿元。 公司资产主要为流动资产， 主要为预付账款、 其他应收款和存货。 截至 2013 年 9 月末，预付账款期末余额为 27,049 万元，较年初增长 139%，主要由于融 资人项目购买材料等前期垫资较多；其他应收款期末余额为 3,169 万元，较年初 减少 82.16%，账龄主要一年以内，款项性质为预付工资或保证金性质的款项； 存货期末余额为 131,658 万元，主要由于建成项目工程款项未结清，其中龙蟠 项目 79,816 万元、创业中苑项目 28,910 万元、菊香苑项目 15,038 万元、三里 亭项目 7,894 万元。 负债以流动负债为主，截至 2013 年 9 月末流动负债和非流动负债余额分别 为 93,698 万元和 9,000 万元；有息负债合计 68,300 万元，其中短期有息负债 59,300 万元， 短期集中偿付压力较大。 有息负债中， 短期借款期末余额为 28,700 万元，较年初增幅较大，主要是随着项目的增多，银行融资需求增大；应付票据 期末余额为 9,600 万元， 较年初大幅减少， 原因是主要部分到期银票以流贷发放； 一年内到期的非流动负债期末余额为 210,000 万元，其中中国银行滁州分行 11,000 万元， 徽商银行滁州分行 10,000 万元； 长期借款期末余额为 9,000 万元， 贷款银行为中国银行滁州分行，2014 年 12 月到期；经营性负债中，应付账款期15末余额为 11,428 万元，较年初减少 80.16%；预收账款期末余额为 7,508 万元， 较年初减少 18.18%，性质为预收的业主工程款项；其他应付款期末余额为 10,402 万元，主要为单位往来款项或项目保证金。 2013 年 9 月末，公司资产负债率为 61.46%，长期偿债能力较强；流动比 率为 1.78，速动比率为 0.38，较之前年度偿债能力有所下降，主要在于随着项 目的增加短期借款余额的上升以及长期借款转为一年内到期非流动负债所致。 截止 2013 年 9 月末的主要科目明细如下： （单位：元） 预付账款：序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 客户名称 阜阳市俊业建筑劳务有限公司 无为荣学材料销售公司 滁州中亚投资发展有限公司 滁州市恒德电力工程有限公司 六安三防建材 安徽高正建筑工程机械租赁有限公司 安徽永顺（王厚权） 国融红杉石油技术有限公司 常州消防工程 滁州市钟星消防装备技术中心 宁国高氏物资贸易有限公司 其他 合计 期末余额 90,000,000.00 72,728,759.00 38,630,000.00 17,700,000.00 10,935,581.00 10,000,000.00 8,898,576.00 7,000,000.00 4,740,000.00 4,736,700.00 3,600,000.00 1,520,270.99 270,489,886.99 备注 工程款 材料款 工程款 工程款 材料款 租赁费 工程款 工程款 工程款 工程款 材料款存货：序号 1 2 3 4 项目名称 龙蟠项目 创业中苑项目 菊香苑项目 三里亭项目 合计 期末余额 798,160,772.86 289,097,748.30 150,384,404.67 78,940,534.80 1,316,583,460.63 备注 BT 项目 BT 项目 项目 项目其他应收款：序号 1 2 客户名称 滁州市城市建设投资有限公司 滁州市南谯区社保局 期末余额 5,731,000.00 4,966,110.00 备注 三里亭履约保证金 菊香苑农民工工资保证金163 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14安徽中俊新能源科技有限公司 姜从好（水电） 安徽和平建筑劳务有限公司 童忠贵（水电） 理想房地产 滁州市劳保障监察大队 3#蒋克友（装修） 滁州市国家安居工程开发建设 刘玉峰 王韩 周克定 其他 合计4,000,000.00 3,405,340.00 3,020,000.00 2,446,640.00 1,500,000.00 1,238,131.20 1,228,800.00 651,000.00 600,300.00 493,689.00 470,320.00 1,938,084.46 31,689,414.66往来款 预付班组工资 往来 预付班组工资 菊香苑履约保证金 龙蟠农民工工资保证金 预付班组工资 龙蟠履约保证金 预付班组工资 预付班组工资 预付班组工资其他应付款：序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 客户名称 乌海市扬帆金属 金道泉 中俊伟业建设投资有限公司 何俊生 何晴 安徽长风电缆集团有限公司 厦门建翔建设工程有限公司滁州分 任海军 何帆 其他 合计 期末余额 29,305,900.00 21,000,000.00 18,150,000.00 15,000,000.00 8,924,300.00 5,000,000.00 2,208,698.86 2,000,000.00 940,000.00 1,486,710.00 104,015,608.86 备注 往来款 往来款 往来款 往来款 往来款 往来款 往来款 往来款 往来款应付账款： 2013 年 9 月末，应付账款余额为 11428 万元，余额前十客户明细如下：序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 客户名称 无为怀金电缆 友西商砼 无为庆彬 润建商砼 许太云 无锡傲世吊篮（袁学） 合肥城宝商贸有限公司（刘存美） 金鹏新型建材（门窗） 上海上塑（周光华） 立文商砼 期末余额 21,580,000.00 17,122,415.00 15,900,000.00 6,098,200.00 3,573,657.00 3,093,332.00 2,527,468.48 2,288,918.60 2,257,014.06 2,111,876.00 备注 材料 材料 材料 材料 材料 租赁 分包 分包 材料 材料17应付票据：序号 1 2 3 项目名称 光大银行合肥分行 招商银行合肥分行 中信银行滁州分行 合计 期末余额 60,000,000.00 20,000,000.00 16,000,000.00 96,000,000.00 备注 ~ ~ ~短期借款：序号 1 2 3 4 5 6 项目名称 徽商银行 九江银行合肥分行 交通银行滁州分行 招商银行合肥分行 皖东银行 中信银行滁州分行 合计 期末余额 100,000,000.00 100,000,000.00 40,000,000.00 20,000,000.00 15,000,000.00 12,000,000.00 287,000,000.00 备注 ~ ~ ~ ~ ~ ~一年内到期的长期借款：序号 1 2 项目名称 中国银行 徽商银行 合计 期末余额 110,000,000.00 100,000,000.00 210,000,000.00 备注 2013 年 12 月 31 日到期 2013 年 11 月 30 日到期长期借款：序号 1 项目名称 中国银行 合计 期末余额 90,000,000.00 90,000,000.00 备注 2014 年 12 月到期（2）利润表（单位：万元）项 目 2010 年 31.89 -6.15 2011 年 1,314.60 1,255.13 44.17 89.47 -1.35 2012 年 41,076.09 37,874.61 1,376.89 441.76 -8.77 2013 年 1-9 月 22,211.22 20,923.66 743.40 359.49 -157.4418一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”填列） 投资收益(损失以&-&号填列) 二、营业利润(亏损以&-&号填列) 加： 营业外收入 减： 营业外支出 三、利润总额(亏损以&-&号填列) 减： 所得税费用 四、净利润(亏损以&-&号填列)-25.74 18.20 -7.54 -7.54-72.83 40.26 2.63 -35.20 6.57 -41.771,391.60 99.33 10.42 1,480.51 205.38 1,275.13342.11 -21.73 0.98 319.41 222.11 97.302012 年，中城建滁州实现营业收入 41,076 万元，利润总额 1,481 万元，净 利润为 1,275 万元。2013 年 1-9 月，公司营业收入 22,211 万元，主要为龙蟠项 目收入 13,800 万元、 菊香苑项目收入 3,624 万元、 三里亭项目收入 4,787 万元。 净利润为 97 万元， 主要受安置房工程未达到结算时点及原材料成本上升的影响。 随着公司安置房等工程的完工， 建设工程款实现结算，预期将为公司带来良好收 益，为本项目的还款提供保障。 （3）现金流量表（单位：万元）项 目 2010 年 18.20 18,868.06 18,886.26 26,090.05 68.99 0.11 26,159.14 -7,272.88 431.14 431.14 -431.14 10,000.00 2011 年 10,814.60 42.54 10,857.14 68,732.85 7,016.84 175.54 38,699.97 114,625.21 -103,768.07 487.42 487.42 -487.42 53,000.00 50,800.00 2012 年 31,576.09 13,530.87 45,106.96 24,306.88 12,333.70 1,082.47 397.80 38,120.86 6,986.10 9.56 9.56 -9.56 55,800.00 2013 年 1-9 月 22,211.22 14,819.44 37,030.66 68,972.45 277.09 -9,926.72 59,322.82 -22,292.15 71.37 71.37 -71.37 30,200.0019一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所 支付的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现等价物净增加额 加期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额10,000.00 10,000.00 2,295.98 2,295.98103,800.00 1,154.49 1,154.49 102,645.51 -1,609.98 2,295.98 686.0055,800.00 35,900.00 5,863.55 41,763.55 14,036.45 21,012.99 686.00 21,698.9930,200.00 24,500.00 24,500.00 5,700.00 -16,520.78 21,698.99 5,178.21近三年一期，公司经营性净现金流分别为 -7,273 万元、-103,768 万元、 6,986.10 万元和-22,292.15 万元， 年经营性现金流为负数主要在于 施工工程支出而项目未达到结算时点，2012 年随着工程的结算，经营性现金流 转正。投资性净现金流分别为-431 万元、-487 万元、-10 万元和-71 万元。筹资 性净现金流分别为 10,000 万元、102,646 万元、14,036 万元和 5,700 万元，可 见公司具备较强的融资能力支撑经营性活动和投资性活动支出。 9、公司资信情况 根据中城建滁州的贷款卡，2013 年 12 月 23 日经中国人民银行企业征信系 统查询，相关信息如下： 贷款情况:截至 2013 年 12 月 23 日， 公司未结清贷款 13 笔， 余额为 60,600.00 万元，无不良或关注类已结清贷款业务。未结清银行承兑汇票 10 笔，余额为 9,600.00 万元。正常类贷款 授信机 构 B623 种类 流动资金贷 款 流动资金贷 款 流动资金贷 款 币种 人民 币 人民 币 人民 币 借据金额 借据余额 放款日期 到期日期 贷款 形式 新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款 担 展 保 期 有 无7,900.007,900.00
3 3B62310,000.0010,000.00
1 1有 无B105110,000.007,000.00
9 2无 无20B1051流动资金贷 款 流动资金贷 款 其他贷款人民 币 人民 币 人民 币 人民 币 人民 币 人民 币 人民 币 人民 币 人民 币 人民 币5,000.005,000.00
1 2新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款 新增贷 款无 无 无 无B105120,000.002,000.00
0 2B14910,000.0010,000.00
7 6有 无B250其他贷款 流动资金贷 款 流动资金贷 款 流动资金贷 款 流动资金贷 款 其他贷款10,000.0010,000.00
1 1无 无B6462,000.002,000.00
3 2有 无B646500.00500.00
2 1有 无B6461,500.001,500.00
5 9有 无 有 无B5062,000.002,000.00
0 0B11901,500.001,500.00
1 1无 无B1262其他贷款1,200.001,200.00
2 2有 无银行承兑汇票 授信机构 B B B B506 B506 B 币种 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 出票金额 承兑日期 到期日期 保证金 比例 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 担 保 有 有 有 有 有 有 有 有 有 有 垫 款 无 无 无 无 无 无 无 无 无 无1,000.00
对外担保情况：无 有无不良记录：无21（三）控股股东-中城建六局 1、基本情况 控股股东中城建第六工程局集团有限公司成立于 1989 年 1 月，注册资金 60,666 万元。是中国城市建设控股集团旗下具有独立法人资格的建筑工程局。 公司具有房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程总承包壹级、建筑装修装 饰工程专业承包壹级等资质。 公司基本情况如下表所示： 公司名称 企业类型 注册资本 注册时间 法定代表人 法定住所 中城建第六工程局集团有限公司 其他有限责任公司 60,666 万元人民币 1989 年 1 月 1 日 纪殿友 蚌埠市经济开发区东海大道 3107 号 4 楼 一般经营项目：房屋建筑工程施工总承包；市政公用工程施工总承包； 建筑装修装饰、地基与基础、城市园林绿化、水利水电、公路、机电 经营范围 安装、土石方、钢结构、建筑幕墙、园林古建筑、城市及道路照明、 机场场道、送变电、堤防、水工、隧道、桥梁、消防设施工程施工。 （以上除前置许可项目） 股东名称 中国城市建设控股集团有限公司 林秀才 出资金额（元） 309,396,600 297,263,400 持股比例 51% 49%控股股东2、组织结构 中城建六局总体组织架构如下：223、管理层情况 林秀才， 现任中国城建第六工程局集团董事长、 总裁、 党委书记。 主要任职： 中华文化发展基金会理事长，中国青年企业家协会常务理事,海南省政协第六届 委员会委员，海口市政协十三届常委委员，海口市政协经济委员会副主任，海南 省妈祖交流协会会长， 海南省福建商会常务副会长兼秘书长，海南省工商联总商 会副会长，海南省企业家协会副会长，海南省仲裁委员会仲裁员，海口市工商联 总商会副会长。 纪殿友，现任中城建第六工程局集团企业法定代表人，执行总裁，党委副书 记。历任陆军 24 军副处长、处长、副部长；天津市金桥房地产开发公司副总经 理；中城建第六工程局集团有限公司董事长特别助理、副总裁；中城建第六工程 局集团有限公司董事长特别助理、行政总裁。 4、经营情况 中城建六局是中国城市建设控股集团旗下具有独立法人资格的建筑工程局， 成立于 1989 年 1 月，是集建筑施工、项目规划设计、基础建设投资、文化旅游 地产开发、资本运营于一体的国有大型企业集团，注册资金 60666 万元。拥有23房屋建筑工程施工总承包、市政公用工程总承包、建筑装修装饰工程专业承包、 地基与基础工程专业承包一级资质；城市园林绿化、机电安装工程施工总承包、 钢结构工程专业承包二级资质； 水利水电工程施工总承包、 土石方工程专业承包、 城市及道路照明工程专业承包三级资质。具备建筑幕墙、园林古建筑、桥梁、隧 道、公路路基、机场场道、堤防、水工大坝、送变电等工程施工能力。年施工能 力达 100 亿元以上。 中城建六局实力雄厚，拥有高、中级专业技术及管理人员 1470 余名，其中 工程技术人员 518 人，建造师有 180 人(其中一级建造师有 84 人，二级建造师 有 96 人)。建造师持证上岗率达 100%以上，拥有各类施工技术人员，专业机械 设备齐全，技术装备精良。 中城建六局坚持“质量第一、用户至上”的宗旨，本着“持续改进、不断完善， 打造业主满意、社会赞誉的精品工程”的质量方针，赢得了社会认可与信赖,并顺 利通过了 ISO9001 质量管理体系认证、职业健康安全管理体系认证及环境管理 体系认证。 进入新世纪以来,中城建六局始终秉承新思维、新服务的经营理念,坚持立足 安徽、面向全国的经营发展道路，已在全国各地成立了四十多家分支机构（东到 上海，西到新疆，北到哈尔滨，南到三亚）,工程项目遍布国内各个角落，产值 年年递增。已建成的工程有 1 项获得全国保障房优秀工程项目奖、6 项荣获国家 AAA 级文明标化诚信工地称号,28 项获省级优质工程，30 多项获省“用户满意工 程”,35 项获省级安全质量标准化示范工地，40 多项获市级优质工程。 中城建六局历年被安徽省住建厅、蚌埠市住建委评为先进单位，连续多年被 评为中国最具成长性百强企业称号、国家“守合同、重信用”单位、全国优秀施工 企业、安徽省优秀施工企业、安徽省安全生产优秀施工企业、安徽省建筑业 50 强、企业信用等级 AAA、安徽省
年度纳税信用 A 级纳税人、中信银 行 2012 年度优质客户、工商银行 AAA 级客户、交通银行 2012 年度优质客户等 几十项荣誉。 5、财务状况 （1）资产负债表（单位：万元）24项目 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 待摊费用 其他流动资产 流动资产合计 长期股权投资 固定资产净值 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应付福利费 应交税费 其他应交款 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 长期应付款 非流动负债合计 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 少数股东权益 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计资产负债率 流动比率 速动比率 159,520.87 0.00 35,227.72 30,681.99 65,424.15 384,354.39 0.00 17.36 675,226.48 16,205.00 14,912.64 145.07 0.00 31,262.71 706,489.19 138,650.00 222,919.00 13,114.35 8,861.71 89.04 0.00 2,445.20 0.00 31,971.95 21,000.00 11,476.45 450,527.69 9,000.00 23.75 9,023.75 459,551.44 60,666.00 53,000.00 2,819.59 17,856.34 112,595.81 246,937.75 706,489.1965.05% 1.50 0.65 111,709.78 0.00 15,802.91 25,633.84 84,876.01 254,672.64 0.00 3.73 492,698.91 16,205.00 17,205.06 193.42 0.00 33,603.48 526,302.39 71,360.00 165,360.00 8,644.21 7,508.59 950.11 0.00 1,082.36 0.00 22,349.49 28,000.00 0.00 305,254.74 10,775.00 36.51 10,811.51 316,066.25 60,666.00 53,000.00 2,342.26 17,856.34 76,371.54 210,236.14 526,302.3960.05% 1.61 0.78 53,840.34 2,007.15 23,003.42 31,688.22 67,171.65 154,841.95 1.77 0.00 332,554.50 20,935.00 10,749.03 0.00 24.45 31,708.49 364,262.99 17,700.00 62,346.59 43,575.42 9,177.87 106.06 29.13 369.91 17.29 39,750.24 0.00 0.00 173,072.51 51,000.00 0.00 51,000.00 224,072.51 60,666.00 23,000.00 919.57 18,289.86 37,315.04 140,190.48 364,262.9961.51% 1.92 1.03 13,538.11 0.00 45,235.65 2,024.51 49,242.66 162,069.76 0.00 0.00 272,110.69 26,846.04 3,652.27 0.00 0.00 30,498.30 302,608.99 7,075.77 0.00 174,395.32 6,943.34 304.65 0.00 1,370.37 0.00 36,299.73 0.00 0.00 226,389.18 0.00 0.00 0.00 226,389.18 60,666.00 0.00 0.00 0.00 15,553.81 76,219.81 302,608.9974.81% 1.20 0.4925中城建六局近三年一期资产规模持续增长。2013 年 9 月末，中城建六局总 资产 70.65 亿元， 较年初增长 34.24%； 总负债 45.96 亿元， 较年初增长 45.40%； 所有者权益 24.69 亿元，较年初增长 17.46%。 公司资产以流动资产为主。2013 年 9 月末，公司流动资产 67.52 亿元，主 要为存货 38.44 亿元、货币资金 15.95 亿元、其他应收款 6.54 亿元；非流动负 债 3.13 亿元。 公司负债中流动负债和非流动负债分别为 45.05 亿元和 0.90 亿元； 有息负债合计 39.16 亿元，其中短期借款 13.87 亿元、应付票据 22.29 亿元、一 年内到期的非流动负债 2.1 亿元、长期借款 0.90 亿元，公司有息负债主要表现 为短期，其中应付票据占比重较大，与公司业务特征相符。 从偿债能力看，2013 年 9 月末资产负债率为 65.05%，较 2012 年有所提高 但长期偿债能力仍较强；流动比例和速动比率分别为 1.50 和 0.65，短期偿债能 力尚可。 （2）利润表（单位：万元）项目 一、营业总收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 其他经营收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润 销售毛利率 销售利润率 销售净利率 2013 年 1-9 月 587,121.65 587,121.65 535,012.18 504,584.07 20,050.20 0.00 3,830.03 6,547.87 0.00 52,109.47 0.00 50.98 52,058.50 13,014.62 39,043.87 14.06% 8.87% 6.65% 2012 年度 605,976.26 605,976.26 550,857.65 518,558.45 19,778.97 0.47 5,345.14 7,174.61 25.46 55,144.07 69.48 15.21 55,198.34 13,799.59 41,398.76 14.43% 9.11% 6.83% 2011 年度 421,434.10 421,434.10 391,228.05 370,284.53 13,528.03 0.00 4,660.58 2,754.90 0.00 30,206.06 58.96 23.95 30,241.07 7,560.27 22,680.80 12.14% 7.18% 5.38% 2010 年度 301,584.22 301,584.22 281,242.47 265,515.87 10,917.35 0.00 4,565.24 244.01 0.00 20,341.74 45.65 0.00 20,387.39 5,292.13 15,095.27 11.96% 6.76% 5.01%2013 年 1-9 月，公司实现营业收入 58.71 亿元、营业利润 5.21 亿元、净利26润 3.90 亿元，公司收入主要来自于项目施工收入。公司销售毛利率 14.06%、销 售利润率 8.87%、销售净利率 6.65%，盈利能力较为稳定，符合建筑施工企业 盈利特征。 （3）现金流量表（单位：万元）项目 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 一、经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金 投资支付的现金 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 二、投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 三、筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 2,410.59 0.00 0.00 2,410.59 -2,410.59 0.00 227,074.00 227,074.00 181,300.00 6,542.87 0.00 187,842.87 39,231.13 0.00 47,811.09 21,217.01 0.00 193.42 21,410.43 -21,410.43 0.00 85,709.92 85,709.92 12,225.00 8,257.12 0.00 20,482.12 65,227.80 0.00 57,869.43 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 61,624.23 61,624.23 0.00 2,597.68 157.22 2,754.90 58,869.33 0.00 40,302.24 0.00 26,839.22 0.00 26,839.22 -26,839.22 40,500.00 7,075.77 47,575.77 0.00 210.53 0.00 210.53 47,365.24 0.00 9,237.77 2013 年 1-9 月 569,049.97 0.00 0.00 569,049.97 546,912.26 784.32 10,362.84 0.00 558,059.42 10,990.55 0.00 2012 年度 613,514.63 0.00 2,565.46 616,080.09 575,812.59 3,200.87 20,474.57 2,540.00 602,028.03 14,052.06 0.00 2011 年度 344,997.54 0.00 58.96 345,056.51 341,457.15 2,061.78 19,820.62 284.06 363,623.60 -18,567.10 0.00 2010 年度 256,346.58 23.65 22.00 256,392.23 252,275.34 1,208.38 14,750.27 419.32 268,653.30 -12,261.07 0.002013 年 1-9 月，公司经营性净现金流、投资性净现金流、筹资性净现金流 分别为 1.10 亿元、-0.24 亿元和 18.78 亿元，公司较强的融资能力及经营性现金 回笼能力对经营性支出和投资性支出提供了有力保障。 6、公司资信情况27根据中城建六局的贷款卡，2013 年 12 月 23 日经中国人民银行企业征信系 统查询，相关信息如下： 贷款情况:截至 2013 年 12 月 23 日， 公司未结清贷款 17 笔， 余额为 82,000.00 万元；票据贴现 1 笔，余额为 9,644.03 万元；银行承兑汇票 321 笔，余额为 157,960.00 万元；信用证 3 笔，余额为 20,000.00 万元；保函 6 笔，余额为 12,896.27 万元。合计 348 笔，余额为 282,500.30 万元。无不良或关注类已结 清贷款业务。未结清业务 正常类贷款 授信机构 B149 B149 B623 B623 B623 B156 B156 T B646 B646 B B34 B B506 授信机构 B1190 种类 币种 借据金额 10,000.00 10,000.00 13,000.00 1,000.00 4,000.00 1,000.00 7,000.00 8,000.00 7,000.00 2,000.00 5,000.00 4,000.00 1,000.00 3,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 贴现金额 9,644.03 借据余额 放款日期 到期日期 贷款 形式 担 展 保 期流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 其他贷款 人民币10,000.00
新增贷款 有 无 10,000.00
新增贷款 有 无 13,000.00
新增贷款 无 无 1,000.00
新增贷款 有 无 4,000.00
新增贷款 有 无 1,000.00
新增贷款 有 无 7,000.00
新增贷款 有 无 8,000.00
新增贷款 无 无 7,000.00
新增贷款 有 无 2,000.00
新增贷款 有 无 5,000.00
新增贷款 有 无 4,000.00
新增贷款 有 无 1,000.00
新增贷款 有 无 3,000.00
新增贷款 无 无 2,000.00
新增贷款 有 无 2,000.00
新增贷款 有 无 2,000.00
新增贷款 有 无 贴现日期
到期日期 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 其他贷款 人民币流动资金贷款 人民币 流动资金贷款 人民币 币种 人民币28未结清正常类信用证信息 授信机构 B149 B149 B149 保函 授信机构 B B B623 B623 种类 非融资类 非融资类 非融资类 非融资类 非融资类 非融资类 币种 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 人民币 金额 4,760.00 3,400.00 3,312.03 100.00 1,200.00 124.24 余额 4,760.00 3,400.00 3,312.03 100.00 1,200.00 124.24 开立日期 到期日期 保证金 比例 0% 0% 担保 垫款 无 无 有 有 有 有 无 无 无 无 无 无 币种 人民币 人民币 人民币 开证金额 10,000.00 8,000.00 2,000.00 可用余额 开证日期 到期日期 保证金 比例 担保 垫款 有 有 有 无 无 无10,000.00
50% 8,000.00
50% 2,000.00
0% 0% 0%对外担保情况： 截至 2013 年 12 月 23 日， 公司对外担保合计 247,360 万元 其中保证担保 244,300.00 万元、质押担保 3,060.00 万元。对外担保记录类型 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 被担保人 中国城市建设控股集团安徽有限公司 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 中城建第六工程局集团四川实业有限公司 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 中国城市建设控股集团安徽有限公司 中城建第三工程局集团有限责任公司 中城建第三工程局集团有限责任公司 中城建华南有限公司 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 证件 类型 证件号码 担保 币种 担保金额 担保形式贷款卡 6047 人民币 贷款卡 9790 人民币 贷款卡 8844 人民币 贷款卡 9790 人民币 贷款卡 6047 人民币 贷款卡 6492 人民币 贷款卡 6492 人民币 贷款卡 0246 人民币 贷款卡 9790 人民币20,000.00 单人担保 20,000.00 多人联保 20,000.00 单人担保 18,000.00 多人联保 15,000.00 单人担保 15,000.00 单人担保 13,200.00 单人担保 12,000.00 单人担保 10,000.00 单人担保 10,000.00 单人担保 10,000.00 多人联保保证 中城建第六工程局集团有限公司天津分公司 贷款卡 3814 人民币 保证 中城建六局集团第一工程有限公司 贷款卡 9268 人民币29保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证 保证中城建六局集团第一工程有限公司 中城建第三工程局集团有限责任公司 中城建第三工程局集团有限责任公司 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 四川华誉建筑工程有限公司 四川中晨达投资有限公司 中城建第六工程局集团四川实业有限公司 中城建第三工程局集团有限责任公司 中城建第三工程局集团有限责任公司 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 中城建第六工程局集团第二工程有限公司 中城建第六工程局集团四川实业有限公司 中城建第六工程局集团第二工程有限公司 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司贷款卡 9268 人民币 贷款卡 6492 人民币 贷款卡 6492 人民币 贷款卡 9790 人民币 贷款卡 1966 人民币 贷款卡 9736 人民币 贷款卡 8844 人民币 贷款卡 6492 人民币 贷款卡 6492 人民币 贷款卡 9790 人民币 贷款卡 5330 人民币 贷款卡 8844 人民币 贷款卡 5330 人民币 贷款卡 9790 人民币 贷款卡 9790 人民币10,000.00 多人联保 8,000.00 单人担保 7,000.00 单人担保 6,000.00 单人担保 6,000.00 多人联保 6,000.00 多人联保 5,500.00 单人担保 5,000.00 单人担保 5,000.00 多人分保 3,000.00 单人担保 3,000.00 多人联保 2,500.00 单人担保 2,000.00 多人联保 2,000.00 单人担保 2,000.00 单人担保 1,800.00 单人担保 1,700.00 单人担保 1,500.00 单人担保 1,500.00 单人担保 1,100.00 单人担保 500.00 单人担保 2,700.00 360.00 质押物担 保 质押物担 保保证 中城建第六工程局集团有限公司天津分公司 贷款卡 3814 人民币 保证 中城建第六工程局集团有限公司天津分公司 贷款卡 3814 人民币 保证 中城建第六工程局集团有限公司天津分公司 贷款卡 3814 人民币 保证 保证 保证 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 阜阳市锦龙混凝土有限公司 中城建第六工程局集团（滁州）有限公司 贷款卡 9790 人民币 贷款卡 6019 人民币 贷款卡 9790 人民币质押 中城建第六工程局集团蚌埠建材贸易有限公司 贷款卡 1405 人民币 质押 中城建第六工程局集团蚌埠建材贸易有限公司 贷款卡 1405 人民币被担保情况：截至 2013 年 12 月 23 日，公司被担保合计 189,332.25 万元， 其中保证 186,272.25 万元，质押 3,060.00 万元。 有无不良记录：无（四）集团-中城建 1、基本情况30中国城市建设控股集团有限公司是从事城市开发建设的国有企业。 公司具有 在全国范围内进行房地产开发经营、工程施工、装饰装修、道路桥梁、园林绿化 工程、管道工程、水利工程、勘察设计等方面的经营权限及建筑材料等进出口经 营权。担保人实际控制人为我国住房和城乡建设部，联合资信 2013 年最新评级 报告给予了担保人 AA+的公开市场评级。 基本信息如下： 公司名称 企业类型 注册资本 注册时间 法定代表人 法定住所 中国城市建设控股集团有限公司 有限责任公司 310,502.02 万元 1990 年 9 月 17 日 于炼 北京市海淀区北太平庄路 18 号城建大厦 房地产开发与经营；城市基础设施、道路、管线、园林、桥梁、港口、 水利工程和建筑工程的勘察、设计、施工、安装、承包、监理；室内 外装饰设计、装修；物业管理；建筑材料、化工材料（不含危险化学 经营范围 品） 、装饰材料、机械电子设备、通讯设备、计算机及配件、家用电器、 五金交电的销售；机械电子设备的安装、租赁；汽车租赁；实业项目 的投资；资产受托管理；承办国内展览、展销；技术、经济信息咨询； 进出口业务 中国城市发展研究院集团有限公司出资 3,059,267,170 元，持股 股权结构 98.53%； 中机电集团有限公司出资 45,753,030 元，持股 1.47% 公司内部控制 公司建立了董事会会议制度、监事会会议制度、总裁办公会会议制度、部门 联席会议制度和部门会议制度， 并分别制定了完善的议事流程，保证公司各类决 策制定的科学、规范。公司还制订了一系列内部管理制度，并将各项规章制度汇 编成册，著有《中国城建集团制度汇编》 。其中，包括：公司基本制度、行政管 理制度、人事管理制度、财务制度、业务管理制度、各全资子公司及各工程局类 企业的管理制度等。 对子公司的管理 为加强对分（子）公司的管理，保证公司投资的安全、完整，公司制定了分31（子）公司管理制度。分（子）公司应当依据《公司法》及有关法律、法规的规 定，建立健全治理结构和各项管理制度。公司依法确定子公司章程的主要条款， 选任代表公司利益的董事、监事人选。公司建立健全委派董事制度。对子公司设 有董事会的，公司依法向其派出董事，通过子公司董事会行使出资者权利。在财 务管理方面，公司财务部根据《公司章程》规定或董事会授权，对子公司财务报 告相关的活动实施管理控制： 统一母子公司会计政策和会计期间；负责编制母公 司合并财务报表； 参与子公司财务预算的编制与审查；参与子公司财务总监或其 他会计人员的管理工作； 参与子公司的资金控制与资产管理工作；参与内部价格 的制定与管理。在业务管理方面公司根据整体战略规划，协调分（子）公司经营 策略，督促分（子）公司据以制定相关的业务经营计划和年度预算方案，以确保 整体目标和分（子）公司责任目标的实现。在内部监督方面，公司定期或不定期 实施对分（子）公司的审计监督，审计内容主要包括：经济效益审计、工程项目 审计、经济合同审计、制度审计及单位负责人任期经济责任审计等。 2、组织结构 中城建组织架构如下：323、历史沿革 中城建成立于 1990 年 9 月 17 日，前身是隶属于国家建设部的中国城市建 设开发总公司。1998 年，根据党中央国务院及中央军委提出的关于“军队武警政 法系统不再经商办企业”的指示精神，中国城市建设开发总公司的股东―中机电 集团接收了部分中央军委及二炮的企业， 与中国城市开发总公司合并成为了集团 公司。 2009 年 12 月 4 日，经公司控股股东中国城市发展研究院集团有限公司的 董事会审议决定， 由中国城市发展研究院集团有限公司货币增资 6 亿元， 于 2009 年 12 月 8 日取得 743 号《企业法人营业执照》 。 2011 年 12 月 1 日， 经董事会审议决定， 由中国城市发展研究院有限公司货 币增资 10 亿元，截至 2012 年 6 月末，公司注册资本 31.05 亿元，由中国城市 发展研究院有限公司持股 98.53%，中机电集团有限公司持股 1.47%。 4、管理层情况 1、于炼先生：董事长。生于 1963 年，2003 年 6 月加入中国致公党。研究 生学历，博士学位、高级工程师。1983 年 10 月参加工作，现任公司董事长；中 国城市发展研究院院长； 全国政协委员。历任中国警察协会企业管理办公室副主 任； 公安部警安实业总公司处长、 副总经理、 总经理； 中国机电集团公司总经理； 中国城市开发公司总经理等。 2、郭文辉先生：董事、公司总裁。生于 1970 年，现任公司总裁，研究生 学历。历任中资银信担保公司副总经理、总经理、董事长等职务。郭文辉同志还 兼郭文辉同志还兼任中城建投资控股有限公司董事长。 3、许善达先生：董事。生于 1946 年，汉族，现任公司董事。1976 年 10 月加入中国共产党。 1970 年 3 月从清华大学自动化控制系毕业后参加工作。 1984 年获得英国巴斯大学财政专业硕士。高级经济师，注册会计师。2009 年获第一 财经金融价值榜“年度金融思想家”荣誉。历任财政部税务总局研究处副处长，国 家税务局科研所研究室主任， 国家税务局税制改革司副司长，国家税务总局政策 法规司副司长、司长，地方税务司司长，稽查局局长，1999 年 12 月任国家税务33总局党组成员，2000 年 1 月-2006 年 12 月任国家税务总局副局长。2008 年 7 月任中国注册税务师协会会长。 4、岳延中先生：生于 1972 年，现任公司董事、吉林公司董事长。历任吉 林省四平市中级人民法院法官；北京旅行汽车制造公司副总经理、总经理；第九 届、第十届中国青年企业家协会常务理事；中国城建企业联合会副会长；中城建 第一工程局董事长。 5、杨旭先生：董事。生于 1970 年，汉族，现任公司董事，硕士研究生（在 读） ，籍贯台湾省台北市。2010 年 9 月加入台湾民主自治同盟、北京市海淀区政 协委员。 历任普天房地产开发有限公司办公室主任、中国城市建设控股集团办公 厅主任、秘书长、中国城市发展研究院常务副院长；现任中国城市建设控股集团 有限公司董事。 5、子公司情况 截至 2013 年 6 月末，公司共拥有全资及二级子公司 24 家，全资及控股子 公司情况如下：序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 子公司名称 中国城市建设控股集团云南有限公司 中国城市建设控股集团厦门有限公司 中城建四川投资建设有限公司 哈尔滨城建开发投资有限公司 中国城市建设控股集团吉林有限公司 中国城市建设控股集团安徽有限公司 烟台孚瑞克森汽车部件有限公司 河南中城建投资有限公司 中城建投资控股有限公司 中城建第十一工程局有限公司 中城建第五工程局有限公司 中城建第二工程局有限公司 中城建第六工程局集团有限公司 中城建第九工程局有限公司 中资银信担保有限公司 中城建房地产开发有限公司 中城建建筑材料工程有限公司 中城建华南有限公司 普天房地产开发有限公司 中国城市建设控股集团海南有限公司 中城建东北建设发展有限公司 中国城市建设控股集团贵州有限公司 注册资本 84,900.00 5,000.00 50,000.00 10,000.00 42,000.00 50,000.00 10,000.00 5,000.00 70,000.00 20,000.00 30,100.00 30,000.00 60,600.00 20,000.00 50,000.00 5,000.00 5,000.00 50,000.00 10,000.00 100,000.00 100,000.00 20,000.00 持股比例 94.23 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 50.00 60.00 51.00 51.00 51.00 50.00 49.00 40.00 100.00 30.00 100.00 100.00 100.00 表决权比例 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 50.00% 80.00% 67.00% 60.00% 60.00% 80.00% 67.00% 67.00% 100.00% 57.00% 100.00% 100.00% 100.00%3423 24大连先端国际医疗产业有限公司 中城建华东建设开发有限公司30,000.00 10,000.00100.00 100.00100.00% 100.00%注:公司对中城建第十一工程局有限公司、中资银信担保有限公司、中城建房地产开发有限 公司、中城建建筑材料工程有限公司、普天房地产开发有限公司委派了法定代表人、董事、 监事人员，对这些公司的经营决策均具有实质性控制权，故进行并表。公司新投资设立中国 城市建设控股集团天津有限公司，注册资本金 10,000.00 万元，持股比例 100%，因该公司 刚设立，无业务开展，无报表，故本季末未合并。公司无其他持股比例未超过 50%而纳入 合并范围或持股比例超过 50%而未纳入合并范围的企业。6、经营情况 （1）经营概况 中城建是国内大型国家级城市开发建设企业。 公司参与了各个历史时期的国 家基本建设工程，在城市基础设施建设、城市市政管网工程建设、城市路桥投资 方面发挥了不可替代的作用。 在近二十年中， 公司完成了全国大型重点城市近三分之一的重大城市基础设 施工程； 80%的大型城市管网建设及改造项目获得了优秀工程；公司所属的设计 院和研究院参与完成了中国“九五”、 “十五”及“十一五”期间的全国城市规划和城市 发展纲要的制定任务；在 2010 年中国建筑业企业联合会和中国建筑技术与质量 学会联合评审中，公司下属建筑工程类企业被评选为 2010 中国建筑百强企业。 截至 2013 年 6 月末，公司拥有全资子公司 14 家，控股子公司 10 家，形成 了从设计、 投资到建筑施工的完善产业链。子公司中城建第九工程局有限公司荣 获“盐城市文明工地、优质结构工程”、“常州市文明工地、优质结构工程”等嘉奖； 中城建第二工程局有限公司荣获江苏省“扬子杯”优质工程奖、交通部“平安工地” 示范项目奖、“江苏省建筑业竞争力百强企业”，江苏省优质工程奖 30 多项，多 次获得“江苏省建筑业最佳企业”和市总工会“新世纪杯”等荣誉称号；中城建第六 工程局集团有限公司荣获“中国建筑业百强企业”、“安徽省优质施工单位”、获得 “省级黄山杯”荣誉五项、“省级优质工程”、“省级安全质量标准化示范工地”等十余 项荣誉；；中城建第五工程局有限公司荣获“北京市建筑（结构）长城杯金质奖、 北京市建筑 （竣工） 长城杯金质奖”； 有三项工程荣获“北京市文明安全工地”称号， 一项工程荣获“北京市绿色文明工地”称号。 目前，公司业务遍布全国十多个省，以工程施工业务为主。担保人主营业务35与收入构成如下： 单位：亿元、%业务板块 工程施工 土地一级开发 物业 销售不动产 营运收入 其他 合计 2010 年 收入 71.47 5.03 0.01 0.11 0.48 17.73 94.83 占比 75.37 5.30 0.01 0.12 0.51 18.70 100 收入 85.42 9.58 0.21 0.54 0.97 17.62 114.35 2011 年 占比 74.70 8.38 0.18 0.47 0.85 15.40 100 5.13 159.14 3.22 100 72.95 100% 收入 154.01 2012 年 占比 96.78 2012 年上半年 收入 72.95 占比 100%注：公司其他收入主要为修理费收入、出租线路管理费收入、勘察设计、规划可研等，由于 收入种类较多且部分类别难以细分，故全部计入其他业务收入。因非主业业务收缩，其他收 入逐年减少，公司在 2013 年 1-6 月将其他收入中的修理收入并入工程施工收入一并计算， 其他收入合计 27 万元。 年， 公司主营业务收入分别为 94.83 亿元、 114.35 亿元和 159.14 亿元， 年均复合增长 29.54%， 其中 2012 年增长明显， 同比增速为 39.17%。 2013 年 1-6 月，公司实现主营业务收入 72.95 亿元。 近年来工程施工业务一直为公司的主要收入来源，
年， 该板块收 入占比保持在 74%以上，2012 年该板块收入占比为 96.78%；土地一级开发业 务收入规模不大，近三年收入分别为 5.03 亿元，9.58 亿元和 0.00 亿元；公司其 他收入主要为修理费收入、 租线路管理费收入、 勘察设计、 规划可研、 物业经营、 房地产销售等，2012 年合计实现收入 5.13 亿元，占主营业务收入的 3.22%，由 于收入种类较多且部分类别难以细分，故全部计入其他业务收入。
年及 2013 年上半年， 工程施工毛利率分别为 28.53%、 11.85%、 16.51%和 20.58%，2011 年以来毛利率低于 2010 年，主要原因有 2010 年以来 公司承建了大量的保障房建设项目，
年开始集中完工， 该类项目毛利 率低，从而较大程度上拉低了公司毛利率水平；其次，2011 年原材料及人工成 本增加较大降低了公司 2011 年的毛利率。2012 年毛利率较 2011 年小幅上升， 主要是因为 2012 年以来钢材和水泥等原材料价格出现了下滑的波动，减少了公 司的采购成本所致。整体来看，建筑行业的成本上升趋势明显，为消化这方面不 利因素的影响， 公司采取积极措施努力降低生产成本，大力推进现有项目的施工36进度， 加大对项目工程款的催收， 以期摊薄成本， 但收效具有一定的滞后性， 2013 年成效初步显现。 （2）各板块经营情况 ①工程施工板块 A、工程资质 工程施工业务收入是公司的核心业务，是营业收入最主要的来源。公司经营 资质齐全， 目前共获得一级经营资质 17 项、 二级经营资质 5 项， 三级资质 4 项。 类别涵盖房屋建筑工程施工总承包资质、市政工程施工总承包资质、公路工程施 工总承包资质、港口与航道工程资质、桥梁工程专业承包资质、公路路基工程专 业承包资质、机电设备安装工程资质、建筑装修装饰工程专业资质等。 B、项目运作及管理 公司工程施工项目主要分普通工程类项目和直投工程类项目两大类， 其中普 通工程类项目主要包括市政和房建项目，具有项目周期短、回款快、前期垫资少 等特点；直投工程类项目包括 BT/BOT 项目和一级土地开发项目等，具有项目 周期长、回款慢、前期垫资多等特点。公司直属企业不参与施工，是直投工程类 项目的投融资主体； 工程局负责具体的施工，一方面通过公开招投标参与外部施 工项目，同时也是直属企业直投工程类项目的主要施工单位。
年， 公司工程施工业务收入持续上升， 分别为 71.47 亿元、 85.42 亿元和 154.01 亿元，三年年均复合增长 46.80%。由于 BT 及 BOT 项目建设周 期及回购期均较长， 近几年公司工程施工业务收入以普通工程类项目为主， 2012 年公司不含 BT 项目的普通工程类项目收入 148.89 亿元，占工程施工业务收入 的 96.68%，而普通工程类项目收入主要来源于房建项目（以保障房建设项目为 主）和路桥项目。2013 年二季度，公司实现工程施工业务收入 72.95 亿元，占 2012 年全年的 47.37%。 截至 2012 年末中城建已完工重大项目情况如下：合同签署 时间37项目名称业主单位合同 金额 亿元合同 工期 月淮南东西部第二通道 资阳市城南工业集中发展区道路基础设施建设 工程一期(BT) 江南产业集中区起步区西城大道 无锡市惠山区寺头一期工程 眉山 106 线眉山段 南川工业园区 江津江合高速公路 阜阳市颍泉区中市办事处农民安置区一期工程 淮南政务中心地下人防工程 闸殷路公交保养场工程 星月国际商务广场 眉山 103 线（大件路）眉山段 长江中学校舍维修改造工程 资阳市雁江行政会展中心（办公楼） 阜阳市颍泉区北三环暨临沂商城安置区工程 新疆维吾尔自治区连云港-霍尔果斯高速公路星 星峡-吐鲁番段公路工程土建工程第十二标 231 省道泰州至高港段改线工程 S231TZ-2 标 上海万庆仓储有限公司二期工程 马鞍山长江公路大桥引桥 MQ-QQ 标 台湾街花莲府工程 杨泰康苑 淮南政务中心业务用房工程 高平至沁水高速公路路基、桥隧及采空区治理 工程施工第 LJ11 合同段 临泉苏果财富广场 阜阳市三角洲综合治理工程安置小区和谐佳园 项目 荣成至乌海高速公路十七沟至大饭铺段路面工 程施工第 SDHLM-3 合同段 广西防城港金海湾商住区 CI-I 组团 年产 1.5 万吨特种纸研发中心 川汶路 LJ9 合同段 对外经贸大学科研楼 宝山区业余大学扩建学生宿舍及食堂项目工程 滁州市财富广场综合楼 锡林浩特市开发区基础设施 临海高等级公路大丰段 (K188+200-K192+500)4 标 229 省道盐都段改扩建路面工程 淮南人民公园景观工程 合计淮南市城投公司 资阳市政府 安徽省池州投资建设公司 无锡地铁西漳站区管理委员会 眉山市政府 南川工业园区管委会 江津白沙高速路项目部 颍泉区中市办事处安置办 淮南市政府 上海市公交公司 星月国际公司 眉山市政府 长江中学 资阳市政府 阜阳市颍泉区城市建设投资有限 公司 新疆维吾尔自治区公路管理局 江苏省交通厅 上海万庆仓储公司 安徽马鞍山长江公路公司 南宁市政府 杨泰公司 淮南市政府 山西省交通厅 临泉县万嘉置业有限公司 阜阳市三角洲综合治理办公室 呼和浩特市 109 线十七沟至大饭 铺高速公路管理办公室 金海湾房地产 牡丹江恒丰纸业集团公司 四川兴蜀公路建设发展有限公司 对外经贸大学 宝山区业余大学 滁州新安公司 锡林浩特市开发区管委 大丰市交通投资有限责任公司 盐都区省道工程建设管理办公室 淮南市政府
9.00 7.60 5.00 3.60 2.94 2.80 2.60 18 2.13 2.10 2.10 2.08 2.00 2.00 2.00 1.85 1.72 1.61 1.60 1.60 1.50 1.50 1.37 1.30 1.30 1.30 1.20 1.11 1.10 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 77.5519 15 7 5 12 30 30 12 12 24 12 10 24 18 24 13 13 24 24 12 12 13 16 10 13 15 15 20 15 15 12 12 11 6 12公司正在施工项目以及已签约合同所在地区分布情况如下：地区 华北 签约金额（亿元） 55.60 占比 29.64%38东北 华东 华中 华南 西南 西北 合计0.00 115.18 0.26 7.74 7.80 0.00 187.590.00% 61.40% 0.14% 4.13% 4.16% 0.00% 100.00% 年 6 月末合同新签与完工情况如下：亿元 新签合同 完工合同 2013 年 6 月末 合同总额 44.86 70.00 2012 年度 合同总额 177.43 153.75 2011 年度 合同总额 87.83 85.42 2010 年度 合同总额 241.59 71.42012 年公司新签合同 177.43 亿元，较 2011 年合同额增加 89.60 亿元，主 要原因为我国目前正处于城市化建设进程中，建筑施工投资逐年增长，公司作为 城市基础设施建设的大型央企， 施工质量得到客户认可，保障房项目及其他施工 类项目新签合同额增长较快，因此公司 2012 年新签合同较 2011 年大幅增长。 截至 2013 年 6 月末公司在手合同 114 份，合同金额共计 262.10 亿元，其 中 BT、BOT 类项目包括河南鹤辉高速公路项目及新曦安置房项目，合同金额共 计 39.92 亿元。 公司工程施工业务业主单位主要为各地政府部门，业务风险较低 且公司新签合同量较为充足，基本可以保证未来一段时间经营业绩。 C、BT 及 BOT 运作模式 近年来， BT 模式作为一种新兴的工程建设管理模式， 在国内得到蓬勃发展。 2009 年起公司开始积极参与四川、河南、安徽等地方政府的 BT 项目建造，以 获得相应的 BT 工程收入，即包括与业主分期确认的工程建设管理费、投资利息 和投资回报。 目前公司 BT 项目的主要运营模式为：公司作为项目的投资人，与当地政府 （回购人）签订投资建设回购合同，与施工、监理单位签订施工和监理合同。① BT 项目回购款由工程决算总价（包括勘察设计、项目征地、拆迁及安置费、施 工及监理费、管理费） 、资金占用费及投资收益、其它费用等组成。②回购款的 支付： 回购人在项目竣工验收交付使用之日起按照投资总额支付资金利息，并从 项目竣工验收交付使用之日起第二或第三年起算日开始逐年回购。 回购款一般按 照 40%、30%、30%的回购比例分三年支付。③投资回报支付年限为五年，按39照回购总价款余额的一定比例（一般为 3%）支付，投资回报部分资金不计资金 利息。④回购人在支付单项工程回购款余额时，扣除相当于本单项建安工程费 5%的质保金，质保期满后返还给投资人。 为保障 BT 项目的正常回款，在与政府签订投资建设回购合同的同时，公司 还要求地方人大常委出具将项目回购资金纳入财政预算的文件， 且财政局出具相 应承诺函， 承诺若政府不能按合同约定支付回购款项，将由财政局纳入财政预算 逐年支付； 此外， 地方政府还需要以评估价不低于投资额的经营性土地开发收益 权为工程项目投资提供质押担保。考虑到 BT 项目回款周期较长，为降低回款风 险， 公司采取上述措施有效地保证了回购款的及时拨付，目前均未出现政府违约 情况。 2009 年公司通过河南公司与河南省交通厅签订了 BOT 协议， 公司通过 BOT 方式参与河南省鹤辉高速公路项目的投资建设和运营。 河南省鹤辉高速公路项目 起于鹤壁市淇县古城村附近从京港澳高速公路接出，西行经鹤壁淇滨新区南，连 接与京广高速客运专线、G107、京广铁路、南水北调中线工程、安信快速通道、 S222 相交叉，于辉县市南村镇新村西北与新晋高速公路交叉相接。该项目总投 资额 38.8 亿元(以豫发改设计[ 号批复为准)， 建设总里程 62.622 公里， 工期 4 年，收费权 30 年（不含建设期） 。该项目已经河南省发展和改革委员会 豫发改交通[ 号文和豫发改交通[ 号文核准建设。 根据相关协 议，经营期届满后，公司将保证无偿将河南鹤壁至辉线高速公司移交政府。截至 2013 年 6 月底，该项目已完成投资约 10.79 亿元。 原材料采购方面， 公司以集中采购为主，主要通过集团公司或者授权委托的 下属公司作为采购平台，目的是统一管理、统筹调配、优化配置、降低成本。总 体来看，公司工程施工收入逐年增长，且保持较高的毛利率水平。近年来公司加 大了 BT 类项目的投入，由于 BT 项目前期垫资大、回收期限长，受信贷政策收 缩和政府债务加重等因素影响， 公司资金成本和流动性压力加大，对现金流稳定 性带来不利影响； 考虑到地方政府将项目回购款纳入财政预算并以经营性土地提 供质押担保，BT 项目回款风险不大。从未来看，随着普通类施工项目的推进及 BT 项目陆续完工实现回购，公司工程施工板块现金流状况将逐步好转；同时，40河南省鹤辉高速公路建成通车后，公司还将获得稳定的高速公路通行费收入，进 一步巩固其现金流的稳定性。 ②土地一级开发板块 公司在与地方政府合作进行城市建设开发的同时也参与了城市运营土地一 级开发， 年，公司实现土地一级开发收入分别为 5.03 亿元、9.58 亿 元和 2.4 亿元（由于房地产政策调控影响，土地一级开发业务不是公司的重点领 域，且 2012 年实现收入较少，公司将土地一级开发的收入和成本归入施工业务 板块一并列示，2012 年公司实现土地一级开发收入 2.4 亿元，开发成本 1.88 亿 元，故 2012 年合并审计报告中未单独列示一级土地开发收入） 。2012 年公司土 地一级开发业务包括：武汉新区 B2-S1 地块场平工程，实现收入 0.08 亿元，开 发成本 0.06 亿元；锦绣中北项目，实现收入 0.51 亿元，开发成本 0.41 亿元； 锦绣中北补充协议项目，实现收入 0.51 亿元，开发成本 0.41 亿元；上海崇明新 城项目，收回土地开发收入 1.3 亿元，开发成本 1 亿元。截至 2013 年 6 月末， 公司无土地一级开发项目储备。 ③其他业务板块 公司其他业务收入包括修理费收入、出租线路管理费收入、勘察设计、规划 可研、物业经营、房地产销售等，2012 年合计实现 5.13 亿元，其中来料加工收 入 1.37 亿元、出租无形资产收入 1.28 亿、修理费收入 1.11 亿元，大型机械出 租收入 0.54 亿元、管理费收入 0.26 亿元、资产清理收入为 0.15 亿元，下属企 业各类专项收入合计为 0.39 亿元，其余收入种类较多且难以细分类别，主要系 二三级子公司经营业务产生的修理费收入、出租线路管理费收入、勘察设计、规 划可研等业务收入。 （3）投资收益 近年来， 公司还主要通过全资子公司中城建投资控股有限公司在金融、资源 和新能源 Pre-IPO 项目的 PE 投资综合经营领域进行投资， 相继收购河北银行 （原 为石家庄商业银行） 、世纪证券股份公司等股权，参与发起设立北京惠农投资基 金，发展势头良好。41截至 2012 年底，公司持有河北银行 11.68%股权，为其第二大股东。北京 惠农股权投资基金（以下简称“惠农基金”）是国内第一支专注于农业企业和农村 经济发展的大型人民币股权投资基金，基金主要投资于农村金融机构、农业产业 化龙头企业和消费品等行业， 旨在优化农业和农村金融环境，推动农业产业和农 村产业结构调整和行业整合。
年，公司获得投资收益波动较大，分别为 9.16 亿元、1.57 亿元 和 1.70 亿元，主要来自上述投资企业的投资收益。公司投资收益构成其利润的 重要来源。2012 年，公司获得投资收益 1.70 亿元，主要由公司对河北银行按权 益法核算确认的投资收益和股息红利 1.70 亿元。 （4）未来投资规划 未来 5 年，公司重点项目的资金投入预计将超过 300 亿元。除自有资金外， 公司将通过银行贷款、 发行债务融资工具等间接或直接融资方式筹集资金。公司 现阶段的投资支出计划是根据目前的市场状况、行业竞争情况、公司战略目标等 因素所制定，最终投资支出情况可能因前述因素的变化而调整。公司将在“十二 五”期间，完成城镇一体化的建设目标，完成公司在地域、行业的战略布局，拥 有控股上市公司两家、资产规模达 1000 亿元。 公司合同金额超过 10 亿元的重点在建施工工程基本情况如下： 1、常熟市快速化改造工程：项目为中城建第二工程局与常熟市交通局于 2012 年 6 月 28 日共同签约的施工项目，合同标的 15 亿元，合同工期预计 24 个月。目前项目已投入 0.9 亿元，完成工程进度 6%。目前项目进展顺利。 2、苏州诚品书店综合楼项目：项目为苏州旺和实业发展有限公司与中城建 第九工程局签署的施工项目合同，合同标的 10.8 亿元，预计工期 24 个月。截止 到 2013 年 6 月 30 日，项目已投入资金 1.4 亿元，完成工程进度 14.51%。目前 项目进展顺利。 7、财务状况 融资人提供了
年由滁州鸿基会计师事务所进行审计并出具无保 留意见的审计报告及 2013 年 6 月未经审计的财务报表。42注： 公司自 2011 年起执行新会计准则， 以公允价值计量的投资性房地产科目大幅增长， 带动公司净资产及资产总额大幅扩张，故 2010 年财务数据与 2011 年及 2012 年财务数据 无可比性。另外，公司 2011 年财务报表期末数与 2012 年财务报表期初差距大，主要系由 于：①公司 2011 年直接使用财务软件自动生成的财报表，2012 年对公司财务报表进行了 重新手工合并，发现财务软件生成的合并报表公式函数存在误差，因此 2012 年采用手工合 并时，对 2011 年报表进行了重新合并，由此造成误差；②母公司的往来款余额在 2011 年 未进行重新分类列示， 对部分按新企业会计准则应采用成本法核算的长期投资仍按照原制度 用权益法核算。 公司及中通会计师事务所有限责任公司已分别就该项会计差错出具了 《中国 城市建设控股集团有限公司关于 2012 年度审计报告补充会计差错更正事项的说明》 以及 《关 于中国城市建设控股集团有限公司 2012 年度审计报告补充会计差错更正事项的专项说明》 。 因此，以下财务报表中的 2011 年数据则采用 2012 年期初数。财务情况如下： （1）资产负债表（单位：万元）项目 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 无形资产 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 1,849.37 492.19 4,511.27 1,850,909.57 4,661,196.79 632,410.00 22.69 80,793.29 22.69 67,137.40 11,400.00 1,786.46 492.19 4,511.21 1,647,246.56 3,994,636.71 560,010.00 22.75 165,419.41 9,650.14 1,381.01 24.45 4,109.13 1,550,130.57 3,310,944.66 260,910.00 4,109.13 715,219.82 1,800,534.39 133,955.7743 682,661.06 6,799.08 2,444.00 380,261.44 415,023.20 569,226.57 737,471.87 16,400.00 2,810,287.22 503,358.07 1,087,930.65 65,311.34 106,640.70 651,463.25 6,799.08 5.00 363,619.77 346,712.63 364,651.12 612,428.11 3.00 1,711.20 2,347,390.15 300,163.84 1,121,246.15 67,150.47 73,336.16 426,135.45 4,232.87 2,037.15 217,738.16 458,096.35 179,588.16 472,710.04 272.91 1,760,814.09 170,862.32 1,088,878.48 61,681.45 48,101.42 159,070.55 13,132.87 23.00 152,053.26 353,222.53 134,188.80 273,527.94 95.63 1,085,314.57 120,423.35 47,456.98 377,712.40 102,192.32 22.69 62,932.16 0.14 370.65应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本(或股本) 资本公积金 盈余公积金 未分配利润 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益合计 负债和所有者权益总计300,588.50 101,237.29 54,582.80 1,708.46 9,507.87 196.66 579.50 408,644.03 28,000.00 82.98 1,537,538.09 227,540.13 1,036,336.81 49.82 136,417.54 2,754.37 1,403,098.67 2,940,636.76 310,502.02 584,708.74 244.65 457,084.82 1,352,540.22 368,019.81 1,720,560.03 4,661,196.79174,916.53 102,664.45 42,288.47 2,190.33 26,395.10 14.73 579.50 357,909.42 28,000.00 1,294,968.54 153,871.13 661,988.64 59.65 144,864.29 2,754.37 963,538.08 2,258,506.62 310,502.02 585,011.74 244.65 505,608.66 1,401,367.06 334,763.03 1,736,130.09 3,994,636.71147,391.30 90,384.54 69,367.90 1,542.00 8,246.90 576.48 373,526.85 163,000.00 3,290.36 1,118,236.32 138,131.43 310,565.48 1,923.20 1,793.00 136,517.41 2,000.00 590,930.51 1,709,166.84 310,502.02 572,598.75 244.65 448,206.80 1,331,552.22 270,225.61 1,601,777.83 3,310,944.6650,791.93 97,038.96 78,500.34 1,772.72 5,113.10 577.53 285,775.15 49,500.00 3,290.36 706,315.86 182,100.00 1,479.42 1,793.00185,372.42 891,688.28 210,502.02 18,806.72 27,745.17 530,555.46 787,609.37 121,236.74 908,846.11 1,800,534.39随着业务规模的扩张，近三年公司的资产规模增长迅速，由 2010 年末的 180.05 亿元增加至 2012 年末的 399.46 亿元， 年复合增长率 48.95%。 截至 2013 年 6 月末，公司资产总额为 466.12 亿元。 公司资产以流动资产为主。2013 年 6 月末流动资产和非流动资产分别为 281.03 亿元和 185.08 亿元。流动资产主要为存货 73.75 亿元，主要为原材料、 周转材料、工程施工成本、库存商品、委托加工物资及已完工未结算成本；货币 资金 68.27 亿元， 主要为公司经营活动产生的现金以及公司发行债务性融资工具 获得的资金所致；其他应收款 38.03 亿元，主要为履约保证金、投标保证金、工 程垫支款和资金往来； 预付账款 41.50 亿元，主要为预付供应商的工程材料支出 及预付的分包工程款等、 应收账款 38.03 亿元，主要为公司项目建设产生的应收44款项。非流动资产主要为投资性房地产 108.79 亿元，2011 年采用公允价值模式 计量导致公司该科目余额大增；长期股权投资 50.34 亿元。 公司负债结构上， 2013 年 6 月末流动负债和非流动负债分别为 153.75 亿元 和 140.31 亿元，随着公司业务的不断拓展和工程量的持续上升，生产过程中所 需资金日渐增长， 公司的债务规模呈现不断扩张的趋势。流动负债主要为短期借 款 63.24 亿元；应付票据 30.06 亿元；其他应付款 40.86 亿元，主要是收到的分 包商施工保证金、押金等，因公司的施工额增加，保证金也相应增加。非流动负 债则主要为长期借款 22.75 亿元、 应付债券 103.63 亿元， 较 2012 年增加 37.43 亿元，主要是因为公司分别于 2013 年 2 月、3 月发行私募债 15 亿元、短期融 资券 20 亿元所致。 2010 年-2012 年末， 公司所有者权益余额分别为 90.88 亿元、 160.18 亿元、 173.61 亿元，呈逐年上升趋势，年复合增长率 38.21%。截至 2013 年 6 月末， 公司所有者权益为 172.06 亿元， 主要由实收资本、 资本公积及未分配利润构成， 分别占所有者权益合计的 18.05%、33.98%和 26.57%。 2012 年末主要科目明细如下（单位：万元） ：货币资金： 项目 现金 银行存款 其他货币资金 合计 2012 年末 余额 占比 756.67 0.12 650,706.58 99.88 651,463.25 100.00 2011 年末 余额 占比 984.62 0.23 425,150.83 99.77 426,135.45 100.00 2010 年末 余额 占比 69,384.34 43.62 84,679.22 53.23 5,006.99 3.15 159,070.55 100.00应收账款： 2012 年末账龄分析： 账龄 1 年以内 1-3 年 3 年以上 合计 前五名债务单位情况： 序号 1 2 3 主要债务人单位名称 淮南市城市建设投资有限责任公司 上海章玺投资有限公司 江苏省太仓港口开发建设投资公司 金额 93,495.17 40,000.00 19,211.91 占应收账款的比例 25.71% 11.00% 5.28%45余额 151,580.15 154,635.29 57,404.33 363,619.77占比 41.69 42.53 15.79 100.004 5南通市城市建设工程管理中心 常熟交通工程管理处 合计12,636.85 6,410.04 171,753.973.48% 1.76% 47.23%其他应收款： 账龄 2012 年末账龄情况如下： 项目 1 年以内 1-3 年 3 年以上 合计 余额 164,653.35 171,073.25 28,924.52 364,651.12 占比 45.15% 46.91% 7.93% 100.00%2013 年 6 月末公司其他应收款较 2012 年末增加 20.46 亿元，主要因公司新签施工项目的 履约保证金、 投标保证金增加较多， 同时工程垫支款和资金往来也因工程量的增加增长较多 所致。 2012 年末前五名其他应收账款主要债务单位情况： 序号 1 2 3 4 5 主要债务人单位名称 中唐国际投资有限公司 中贸投资发展有限公司 康盛时代（北京）房地产有限公司 深圳警安贸易有限公司 北海富丽华大酒店 合计 预付账款： 2012 年末账龄分析如下 账龄 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 合计 存货: 项目 原材料 周转材料 工程施工成本 库存商品 合计 投资性房地产: 序号 项目 2012 年末账面余额46金额 30,000.00 26,851.00 21,250.02 81,000.00 80,000.00 239,101.02占其他应收款的比例 8.23% 7.36% 5.83% 22.21% 21.94% 65.57%金额 114,566.99 90,452.56 89,663.46 52,029.63 346,712.63占比 33.04 2