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全国自学考试05374《物流企业财务管理》2006年10月-2013年10月历年试题及答案要点分析.doc 62页
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2006年（下）高等教育自学考试全国统一命题考试
物流企业财务管理
第一部分选择题
一、单项选择题(本大题共l5小题，每小题l分，共l5分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的。请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．物流企业基础性服务功能包括
A．运输和仓储
B．运输和加工
C．仓储和加工
D．运输和售后服务
2．物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是
A．利率风险
B．市场风险
C．违约风险
D．通货膨胀风险
3．没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是
A．风险报酬率
B．平均报酬率
D．固定增长率
4．某物流企业按年利率l0％向银行借款20万元，银行要求保留20％的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为
C．12．5％
5．公司筹资决策中的核心问题是
A．筹资方式
B．资本结构
C．公司价值
D．综合成本
6．每股收益分析法可用于
A．资本规模较大、资本结构较复杂的非股份有限公司
B．资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司
C．资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司
D．资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司
7．下列指标中不考虑货币时间价值的指标是
B．内部报酬率
C．投资回收期
D．获利指数
8．选择适中型的投资组合策略的投资者认为
A．只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险
B．只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场
C．只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益
D．股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩
9．以下不属于存货成本的是
A．采购成本
B．订货成本
C．储存成本
D．意外成本
10．以下属于剩余股利政策的优点的是
A．稳定股票的价格
B．给企业较大的弹性
C．有利于降低筹资成本
D．有利于投资者安排股利收入和支出
11．对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值(
D．先减少后增加
12．在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和
13．下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是
A．创新流程
B．供应链管理流程
C．员工生产力
D．客户服务流程
14．根据我国《破产法》的规定，破产财产应优先
A．支付职工欠款
B．拨付清算费用
C．支付欠缴税金
D．清偿经营债务
15．在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益
D．先增加再减少
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
16．风险报酬率分为
A．违约风险报酬率
B．流动性风险报酬率
C．期限风险报酬率
D．货币时间价值
E．平均风险报酬率
17．权益资金可通过
A．吸收直接投资筹集
B．发行公司债券筹集
C．发行股票筹集
D．融资租赁筹集
E．利用留存收益筹集
18．企业长期借款的资本成本的构成包括
A．所得税税率
B．长期借款年利息额
C．借款利息
D．长期借款筹资总额
E．筹资费用
19．按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合的策略分成
A．保守型投资组合策略
B．创新型投资组合策略
C．冒险型投资组合策略
D．适中型投资组合策略
E．平衡型投资组合策略
20．任意盈余公积金可以用于
A．弥补公司亏损
B．Y曾加注册资本
C．转增股本
D．集体福利支出
E．发放股利
第二部分非选择题
三、填空题(本大题共l0小题，每小题l分，共l0分)请在每小题的空格中填上正确答案。错填、不填均无分。
21．期限不超过一年的资金交易市场是指_______。
22．利率按投资
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浙江康宏物流股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
浙江康宏物流股份有限公司
公开转让说明书
二零一五年十月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
一、人才储备不足的风险
专业人才储备是物流企业竞争力的重要体现，人才储备的不足将制约公司的进一步发展。随着公司业务规模不断扩大，公司在技术研发、业务模式创新等方面的专业人才储备已经相对不足。公司一方面需要不断完善内部人才培养机制，通过内部培训来满足对专业人才的需求，另一方面需要加大外部人才的引进力度，快速充实专业人才储备。
二、实际控制人控制不当的风险
公司实际控制人系戚士樊、丁敏娟夫妇，戚士樊持有股份公司48.61%的股份，系股份公司控股股东；丁敏娟持有股份公司8.33%的股份，两人合计持有股份公司56.94%的股份。同时，戚士樊担任股份公司董事长，丁敏娟担任股份公司董事、董事会秘书、财务负责人。虽然股份公司已建立较为健全的三会治理机构，并且制定了较为完善有效的内控管理制度，但是公司实际控制人仍能利用其持股及任职优势，通过行使表决权直接或者间接影响公司的重大经营管理决策、财务决策、重要人事任免和利润分配方案等，存在损害公司或公众投资者利益的决策。
三、公司毛利率较低风险
2013年度、2014年度、月，公司综合毛利率分别为10.01%、10.26%和15.63%，虽呈逐期上升趋势，但报告期内毛利率水平较同行业物流公司相比而言仍然较低。
公司系服务型企业，公司的收入和营业成本均与车辆、油费、过桥费路费息息相关，影响因素较为复杂，如国际油价的波动及原料市场供求关系等，使其价格走势具有一定的不确定性。若国内市场油价发生重大波动时，将对公司的综合毛利率和净利润产生重大影响。若公司采取的一系列提高毛利率的措施未能有效执行或未见成效，公司整体管理水平未能进一步提升，则毛利率整体较低的情形将持续，从而对公司经营业绩和盈利能力的提升产生不利影响。
四、公司偿债风险
2013年末、2014年末和2015年6月末公司短期借款的余额分别为：1,500.00万元、1,470.00万元、1,470.00万元。虽然公司账面不存在长期借款，但报告期公司短期偿债风险较大。一旦未来公司短期债务到期，公司如果不能及时获取足够的资金，有可能导致公司短期债务到期无法全额归还，从而产生偿债风险。
公司的流动资金甚至其他资产可能会被用于偿还公司债务，从而影响公司的正常经营活动。
五、市场竞争风险
物流行业市场规模的不断扩大将会吸引更多的企业进入市场，加剧市场竞争的激烈程度,导致市场格局的变化，同时导致物流的价格波动，降低行业毛利率。
如果公司不能及时创新业务模式，提高服务质量，可能存在客户流失及利润率下降的风险。
六、公司治理的风险
由于公司刚完成股份改制工作，目前治理结构和内部控制体系完整建立的时间较短，公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新的制度将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高，其持续良好运行也需在实践中进一步完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
声明 ......2
重大事项提示......3
目录 ......5
释义 ......7
基本情况......9
一、公司基本情况......9
二、股份挂牌情况......10
三、公司股权结构......11
四、公司股本形成及变化情况......14
五、公司存在的股权代持及清理情况......22
六、公司重大资产重组情况......22
七、公司董事、监事及高级管理人员基本情况......22
八、报告期主要会计数据及财务指标简表......24
九、相关机构......25
公司业务......27
一、公司业务概况......27
二、公司组织结构及业务流程......28
三、与公司业务相关的关键资源要素......32
四、公司具体业务情况......37
五、公司的环保、安全生产和质量控制情况......42
六、商业模式......44
七、公司所处行业基本情况......45
公司治理......64
一、股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况......64
二、董事会对现有公司治理机制的评估......65
三、报告期公司及其控股股东、实际控制人违法违规及受处罚情况..66
四、公司业务、资产、人员、财务、机构分开情况......66
五、同业竞争......68
六、报告期内关联方资金占用及关联方担保情况......68
七、公司董事、监事、高级管理人员相关情况......69
公司财务......73
一、审计意见......73
二、最近两年及一期的财务报表......73
三、财务报表编制基础......82
四、主要会计政策、会计估计及报告期变化情况......82
五、主要税项......98
六、报告期主要财务数据及财务指标分析......99
七、关联方、关联方关系及关联方往来、关联方交易......122
八、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项......127
九、报告期资产评估情况......127
十、报告期股利分配政策、利润分配情况以及公开转让后的股利分配政
策......127
十一、经营发展目标及风险因素......129
有关声明......135
一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明......135
二、主办券商声明......136
三、律师声明......137
四、会计师事务所声明......138
五、资产评估机构声明......139
第六节 附件......140
在本公开转让说明书中，除另有说明，下列简称有如下含义：
本公司、公司、股份公司、康宏股指
浙江康宏物流股份有限公司
份、康宏物流、康宏有限
公司前身、有限公司、康宏有限
浙江康宏物流有限公司
杭州括弧投资管理有限公司
杭州乾飞投资管理有限公司
杭州杭兴物流有限公司
杭州平云运输有限公司
杭州临康物流科技有限公司
歙县吉康物流有限公司
股东、股东大会
本公司股东、股东大会
董事、董事会
本公司董事、董事会
监事、监事会
本公司监事、监事会
《浙江康宏物流股份有限公司章程》
《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
《全国中小企业股份转让系统务规则（试行）》
《非上市公众司监督管理办法》
《全国中小企业股份转让系统票挂牌条件适用
基本标准指引
基本标准指引（试行）》
公司申请股票在全国中小企业份转让系统挂牌
本次挂牌并公开转让
并公开转让
本说明书/本公开转让说明书
浙江康宏物流股份有限公司公开转让说明书
中国证券监督管理委员会
2013年度、2014年度、月
人民币元、人民币万元
主办券商、财通证券
财通证券股份有限公司
会计师、会计师事务所
中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
律师、律师事务所
浙江麦格律师事务所
中国、我国、国内
中国大陆地区
康师傅（杭州）饮品有限公司
杭州娃哈哈集团有限公司及其子公司
农夫山泉股份有限公司及其子公司
镇江鼎胜铝业股份有限公司
长安福特汽车有限公司杭州分公司
西子奥的斯
西子奥的斯电梯有限公司
为满足消费者需求而进行的对原材料、中间库
存、最终产品及相关信息从起始点到消费地的
有效流动，以及实现这一流动而进行的计划、
管理和控制的过程。
用户确认购买商品后，将自己的资金转移到商
家账户上的过程。
人们采用各种方式来实现信息交流，从面对面
的直接交谈直到采用各种现代化的传递媒介，
包括信息的收集、传递、处理、储存、检索、
分析等渠道和过程。
产品生和流通过程中所涉及的原材料供应商、
生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成
员通过与上游、下游成员的连接组网络结构。
生产企业或者销售企业为集中资源、节省管理
费用，增强核心竞争力，将其物流业务以合同
的方式委托给第三方物流企业运作。
根据《物流企业分类与评估指标》
（GB/T）中国物流与采购联合会对
AAA级物流企业
国内处于领先地位的物流企业进行评估，按照
不同的评估指标分为AAAAA、AAAA、AAA、AA、A
五个等级，AAAAA级最高，依次降低。
第三方物流是指生产经营企业为集中精力搞好
主业，把原来属于自己处理的物流活动，以合
第三方物流
同方式委托给专业物流服务企业，同时通过信
息系统与物流企业保持密切联系，以达到对物
流全程管理控制的一种物流运作与管理方式。
由第三方物流企业为客户提供的运输、仓储、
第三方基础物流
装卸等基本物流服务。
线上线下结合（onlineto offline的简写），
是指将线下的商务机构与互联网结合，让互联
网成为线下交易的前台。
一、公司基本情况
中文名称：浙江康宏物流股份有限公司
英文名称：ZHEJIANG KANGHONG LOGISTICS CO.,LTD.
法定代表人：戚士樊
有限公司设立日期：日
股份公司设立日期：日
注册资本：1,800.00万元
住所：杭州市江干区笕桥路1号2幢320室
邮编：311100
董事会秘书：丁敏娟
电话号码：3
传真号码：2
公司网址：http://www./
电子信箱：
组织机构代码：
所属行业：根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“G54道路运输业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T），公司所处行业属于“G5430道路货物运输”；根据股转系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于“G543道路货物运输”。
经营范围：货运：普通货运、货物专用运输（罐式）（涉及前置审批的项目除外）；服务：代客户办理汽车上牌、年检，国内水路货运代理（凭资质证书经营），仓储服务（除化学危险品及易制毒化学品）；其他无需报经审批的一切合法项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
主营业务：公司主要从事综合型物流服务，包括第三方基础物流服务和相关延伸服务。公司立足长三角，面向全国，以快销、日化、家电等为重点服务行业，
在不断巩固运输、仓储、装卸、包装等第三方物流服务的基础上，逐步发展“管家式”服务、专线运输、物流金融等延伸服务，以此为客户创造价值。
二、股份挂牌情况
（一）股票挂牌基本情况
股票代码：【】
股票简称：【】
股票种类：人民币普通股
每股面值：1.00元
股票总量：1,800.00万股
挂牌日期：【】年【】月【】日
转让方式：协议转让
（二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺
根据《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司在证券交易所上市之日起一年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有的本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份做出其他限制性规定。”
《业务规则》第2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。
因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》第二十三条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的25%。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份。”
公司全体股东所持股份无冻结、质押或其他转让限制情况。
公司股东未就所持股份作出严于相关法律法规规定及《公司章程》的自愿锁定承诺。
股份公司于日成立，截至本说明书签署日，股份公司成立未满一年，目前无可进行公开转让的股份。
三、公司股权结构
（一）公司股权结构图
浙江康宏物流股份有限公司
杭州括弧投资管理有限公司
杭州乾飞投资管理有限公司
戚良松等13个自然人
（二）控股股东、实际控制人、前十名股东及持有5%以上股份股东的持股情况
是否存在质押或
股东名称或姓名
持股数量(股）
其他争议事项
8,750,000.00
境内自然人
1,500,000.00
境内自然人
750,000.00
境内自然人
750,000.00
境内自然人
3,000,000.00
境内自然人
杭州括弧投资管理
2,250,000.00
杭州乾飞投资管理
1,000,000.00
18,000,000.00
（三）股东之间的关联关系
截至本说明书签署日，股东戚士樊和股东丁敏娟系夫妻关系；除此以外，其他股东之间不存在关联关系。
（四）控股股东、实际控制人基本情况
1、控股股东、实际控制人情况
截至本说明书签署日，戚士樊直接持有公司48.61%的股权，丁敏娟直接持有公司8.33%的股权，戚士樊、丁敏娟夫妇二人在公司中持股比例处于控制地位。
戚士樊与丁敏娟系夫妻关系，自公司有限责任阶段以来在股东会或股东大会的表决中均意思表示一致。两人能够实际控制公司，影响公司的经营理念及实际决策。
公司的实际控制人为戚士樊、丁敏娟夫妇。
戚士樊先生：1979年生，中国国籍，无境外居留权，毕业与南京陆军指挥学院。1997年-2002年在武警浙江省第一支队省委警卫连服役；2003年转业后就职于浙江广大实业公司，任职采购部长；2005年-2011年就职于川山甲集团有限公司，任职总经理助理；2011年起就职于浙江康宏物流有限公司，担任公司董事长。2015年8月起任股份公司董事长，任期三年。
丁敏娟女士：1982年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于浙江广播电视大学。2004年-2006年就职于杭州新神州通物流有限公司，任职客服主管；2008年-2009年就职于川山甲供应链管理股份有限公司，任职运作结算部主管；2009
年-2011年就职于川山甲供应链管理股份有限公司，任职财务主管；2011年就职于浙江康宏物流有限公司任职监事，2015年8月起任股份公司董事、财务负责人、董事会秘书。
报告期内，公司的控股股东及实际控制人未发生变化。
最近两年内，公司控股股东一直为戚士樊，实际控制人一直为戚士樊、丁敏娟夫妇，未发生变化。
2、持股5%以上股东基本情况
戚士樊先生，现持有公司48.61%的股份，其简历详见本节之“三、公司股权结构”之“（四）控股股东、实际控制人情况”的相关内容。
丁敏娟女士，现持有公司8.33%的股份，其简历详见本节之“三、公司股权结构”之“（四）控股股东、实际控制人情况”的相关内容。
章开朗先生：1978年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于兰溪厚仁中学。
2000年-2004年就职于兰溪市天城大酒店，任职副厨师长；2004年-2006年就职于兰溪国泰大酒店，任职厨师长；2006年创办兰溪市开朗土菜馆，负责经营开朗土菜馆。
杭州括弧投资管理有限公司：现持有公司12.50%的股份。括弧投资成立于日，现持有杭州市江干区工商行政管理局颁发的注册号为075的《企业法人营业执照》，住所位于杭州市江干区大世界五金城6幢214室，公司类型为私营有限责任公司，法定代表人为徐平云，注册资本为300.00万元，经营范围：一般经营项目：服务：投资管理（除证券、期货外）企业管理咨询，经济信息咨询（除商品中介），企业形象策划，计算机网络工程（除专项审批）摄影服务，图文制作（除制版），国内广告的设计、制作、代理；批发、零售：文化办公用品，办公设备，日用百货，家用电器，五金交电，电子产品（除电子出版物），电脑及配件，电脑耗材，音响器材，照相器材，机电设备（除专控）,金属材料，建材，家具，体育用品，通讯器材及设备。
杭州乾飞投资管理有限公司：现持有公司5.56%的股份。乾飞投资成立于日，现持有杭州市江干区工商行政管理局颁发的注册号为083的《企业法人营业执照》，住所位于杭州市江干区大世界五金
城1幢224室，公司类型为私营有限责任公司，法定代表人为戚良松，注册资本为500.00万元，经营范围：一般经营项目：服务：投资管理（除证券、期货外）企业管理咨询，经济信息咨询（除商品中介），企业形象策划，计算机网络工程（除专项审批）摄影服务，图文制作（除制版），国内广告的设计、制作、代理；批发、零售：文化办公用品，办公设备，日用百货，家用电器，五金交电，电子产品（除电子出版物），电脑及配件，电脑耗材，音响器材，照相器材，机电设备（除专控）,金属材料，建材，家具，体育用品，通讯器材及设备。
（四）公司股东的适格性
公司的发起人的人数、住所、持股比例符合法律、法规和规范性文件的规定，具有法律、法规和规范性文件规定的担任发起人的资格；公司的自然人股东系具有中国国籍的自然人，不存在法律法规和/或任职单位规定禁止担任公司股东的情形，公司本次挂牌前的股东均具有法律规定的担任股份有限公司股东的资格。
（五）公司股东的私募基金备案情况
公司股东杭州括弧投资管理有限公司和杭州乾飞投资管理有限公司的出资人均为自然人，其不存在以非公开方式向合格投资者募集资金、资产由基金管理人管理的情形，不存在担任私募投资基金管理人的情形，也没有担任私募投资基金管理人的计划或安排，杭州括弧投资管理有限公司和杭州乾飞投资管理有限公司不属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理登记和基金备案办法（试行）》定义的私募投资基金或私募投资基金管理人，不需要履行相关的登记备案手续。
四、公司股本形成及变化情况
（一）有限公司设立
公司前身为浙江康宏物流有限公司(原名“杭州康宏运输有限公司”)，是经杭州市工商行政管理局批准设立的有限责任公司，成立于日。
《企业法人营业执照》注册号为659，注册地址为杭州市江干区笕桥路1号2幢320室，经营范围为：货运：普通货运（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
有限公司设立时的注册资本为30.00万元，全部为货币出资。2009年06月
15日浙江正大会计师事务所有限公司出具了浙正大验字[2009]第88号《验资报告》，对申请设立登记的注册资本的实收情况进行了审验。有限公司的出资情况如下：
出资金额（万元） 出资比例（%）
（二）有限公司第一次增资
日，有限公司召开股东会，同意公司注册资本由30.00万元增资至100.00万元，分别由曹伟华追加投资14.00万元，樊福祥追加投资56.00万元，全部以货币增资。
日，杭州汇鑫联合会计师事务出具杭汇鑫会验（号《验资报告》，对截至日公司新增注册资本实收情况进行了审验。
本次增加注册资本后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（万元） 出资比例（%）
有限公司修改了公司章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（三）有限公司第一次股权转让
日，有限公司召开股东会，同意樊福祥将持有公司60.00%的60.00万元股权，以1:1的价格转让给浙江川山甲物流有限公司。
同日，各方签署《股权转让协议》。本次转让情况如下表所示：
转让出资额（万
浙江川山甲物流有限公司
本次股权转让完成后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（万元）
出资比例（%）
浙江川山甲物流有限公司
有限公司修改了章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（四）有限公司第二次股权转让
日，有限公司召开股东会，同意曹伟华将持有的公司20.00%的20.00万元股权，以1:1的价格转让给樊福祥。
同日，各方签署《股权转让协议》。本次转让情况如下表所示：
转让出资额
本次股权转让完成后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（万元）
出资比例（%）
浙江川山甲物流有限公司
有限公司修改了章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（五）有限公司第三次股权转让
日，有限公司召开股东会，同意浙江川山甲物流有限公司将持有公司60.00%的60.00万元股权，以1:1的价格转让给孙利萍。
同日，各方签署《股权转让协议》。本次转让情况如下表所示：
转让出资额
浙江川山甲物流有限公司
本次股权转让完成后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（万元）
出资比例（%）
有限公司修改了章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（六）有限公司第四次股权转让
日，有限公司召开股东会，同意孙利萍将持有公司50.00%的50.00万元股权，以1:1价格转让给丁敏娟；孙利萍持有公司10.00%的10.00万元股权，以1:1的价格转让给葛伟。
同日，各方签署《股权转让协议》。本次转让情况如下表所示：
转让出资额
本次股权转让完成后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（万元）
出资比例（%）
有限公司修改了章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（七）有限公司第二次增资
日，有限公司召开股东会，同意公司注册资本由100.00万元增资至1,000.00万元，分别由樊福祥追加投资360.00万元，丁敏娟追加投资450.00万元，葛伟追加投资90.00万元，全部以货币增资。
日，杭州正瑞会计师事务所出具杭正瑞验字[2011]第145号《验资报告》，对截至日公司新增注册资本实收情况进行了审验。
本次增加注册资本后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（万元） 出资比例（%）
有限公司修改了公司章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（八）有限公司第五次股权转让
日，有限公司召开股东会，同意葛伟将持有公司10.00%的100.00万元股权，以1:1的价格转让给戚士樊；樊福祥将持有公司30%的300万元股权，以1:1的价格转让给戚士樊；丁敏娟将持有公司40.00%的400.00万元股权，以1:1的价格转让给戚士樊。
同日，各方签署《股权转让协议》。本次转让情况如下表所示：
转让出资额（万元） 转让价格（万元）
本次股权转让完成后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（万元）
出资比例（%）
有限公司修改了章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（九）有限公司第三次增资
日，有限公司召开股东会，同意公司注册资本由1,000.00万元增资至1,500.00万元，分别由戚士樊追加认缴投资400.00万元，丁敏娟追加认缴投资50.00万元，樊福祥追加认缴投资50.00万元，以上全部以货币增资。
本次增加注册资本后，有限公司股权变更为：
出资比例（%）
有限公司修改了公司章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（十）有限公司第六次股权转让
日，有限公司召开股东会，同意戚士樊将持有公司2.23%的33.33万元股权，以1:1的价格转让给杭州乾飞投资管理有限公司；戚士樊将持公司12.50%的187.50万元股权，以1:1的价格转让给杭州括弧投资管理有限公司；樊福祥将持有公司3.33%的50.00万元股权，以1:1的价格转让给杭州乾飞投资管理有限公司；樊福祥将持有公司2.50%的37.50万元股权，以1:1的价格转让给孙建林；丁敏娟将持有公司1.67%的25.00万元股权，以1:1的价格转让给孙建林；戚士樊将持有公司16.67%的250.00万元股权，以1:1的价格转让给章开朗。
同日，各方签署《股权转让协议》。本次转让情况如下表所示：
转让出资额（万
转让价格（万
杭州乾飞投资管理有限公司
杭州乾飞投资管理有限公司
杭州括弧投资管理有限公司
本次股权转让完成后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（万元）
出资比例（%）
杭州括弧投资管理有限
杭州乾飞投资管理有限
有限公司修改了章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（十一）有限公司第四次增资
日，有限公司召开股东会，同意公司注册资本由1,500.00万元增资至1,800.00万元，分别由戚士樊追加认缴出资145.83万元，丁敏娟追加认缴出资25.00万元，樊福祥追加认缴出资12.50万元，孙建林追加认缴出资12.50万元，杭州括弧投资管理有限公司追加认缴出资37.50万元，章开朗追加认缴出资50.00万元，杭州乾飞投资管理有限公司追加认缴出资16.67万元，以上全部以货币增资。
本次增加注册资本后，有限公司股权变更为：
出资金额（万元）
出资比例（%）
杭州括弧投资管理有限公司
杭州乾飞投资管理有限公司
有限公司修改了公司章程，并于日办理了工商变更登记手续。
（十二）有限公司整体变更为股份公司
日，有限公司股东会作出决议，同意以日为改制基准日，以经审计的净资产折股，整体变更为股份有限公司。
根据中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具中兴财光华审会字（2015）第07649号《审计报告》（审计基准日为日），有限公司净资产审计值为1,887.36万元。根据开元资产评估有限公司出具开元评报字[号《资产评估报告》（评估基准日为日），有限公司净资产评估值为2,161.26万元。日，有限公司股东会作出决议，全体股东确认审计、评估结果，同意有限公司以经审计的净资产1,887.36万元为基础，按1.0485:1的比例折合股份总额1,800.00万股，每股面值1元，超过折股部分的净资产87.36万元计入资本公积，有限公司整体变更为股份公司。
日，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了中兴财光华审验字（2015）第07160号《验资报告》，审验确认公司股本1,800.00万元已足额缴纳。
日，公司取得了杭州市市场监督管理局颁发的注册号为659《企业法人营业执照》。
股份公司股东及持股比例如下：
持股数量（万股） 持股比例（%）
杭州括弧投资管理有限公司
杭州乾飞投资管理有限公司
各股东出资真实，且均已缴足，出资形式及比例合法、合规，不存在法律瑕疵。
五、公司存在的股权代持及清理情况
公司自设立以来，未发生股权代持情况。
六、公司重大资产重组情况
公司自设立以来，未发生重大资产重组情形。
七、公司董事、监事及高级管理人员基本情况
（一）公司董事
戚士樊先生：董事长，基本情况见本节之“三、公司股权结构”之“（四）控股股东、实际控制人及持有5%以上股份股东基本情况”的相关内容。
孙建林先生：1975年生，中国国籍，无境外居留权，北京商学院物流管理专业学士，浙江工业大学工商管理硕士。1999年至2003年就职于深圳新科安达后勤保障有限公司；2003年至2005年3月就职于深圳红衣物流有限公司，任职杭州分公司总经理；2005年4月至2014年7月就职于浙江川山甲物资供应链有限公司，任职副总经理，2014年8月起就职于浙江康宏物流有限公司，担任总经理。2015年8月起任股份公司董事兼总经理，任期三年。
樊富祥先生：1969年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于杨公中学。2009年起就职于浙江康宏物流有限公司任职副总经理，2015年8月起任股份公司董事，任期三年。
曹佳利女士：1993年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于临平职业高级中学。2014年-2015年就职于浙江康宏物流有限公司任职统计，2015年8月起任股份董事，任期三年。
丁敏娟女士：董事，基本情况见本节之“三、公司股权结构”之“（四）控股股东、实际控制人及持有5%以上股份股东基本情况”的相关内容。
（二）公司监事
徐平云先生：1960年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于淳安县唐村中学。1980年-1990年就职于淳安唐村玻璃工厂，任职厂长；1990年-2006年就职于淳安液化气公司威坪站，任职站长；2006年-2010年就职于浙江川山甲物流有限公司，任职经理；2010年-2012年就职于杭州日通物流有限公司，任职副总经理；2012年6月起就职于浙江康宏物流有限公司，2015年8月起任股份公司监事会主席，任期三年。
姚雁女士：1990年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于白城市铁路一中。
2011年-2012年就职于杭州奥成精密工具有限公司，任职出纳兼财务统计；2012年-2013年就职于杭州仁和热熔胶有限公司，任职会计助理；2013年起就职于浙江康宏物流有限公司，2015年8月起任股份公司监事，任期三年。
徐小翠女士：1990年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于淳安威坪中学。
2001年-2004年就职于淳安县机关印刷厂，任职打字员；2010年-2012年就职于杭州依百纳整体家居有限公司，任职客服；2013年起就职于浙江康宏物流有限公司，2015年8月起任股份公司监事，任期三年。
（三）高级管理人员
本公司高级管理人员共2人，具体情况如下表所示：
财务负责人、董事会秘书
孙建林先生，总经理，基本情况见本节之“七、公司董事、监事及高级管理人员基本情况”之“（一）公司董事” 的相关内容。
丁敏娟女士，财务负责人、董事会秘书，基本情况见本节之“三、公司股权结构”之“（四）控股股东、实际控制人及持有5%以上股份股东基本情况”的相关内容。
八、报告期主要会计数据及财务指标简表
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的
股东权益合计（万元）
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股
东的每股净资产（元）
资产负债率（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股
东的净利润（万元）
扣除非经常性损益后的
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股
东的扣除非经常性损益
后的净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净
资产收益率（%）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收帐款周转率（次）
应收账款周转天数
经营活动产生的现金流
量净额（万元）
每股经营活动产生的现
金流量净额（元/股）
注：上表中净资产收益率、每股收益系按照《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求进行计算而得。
九、相关机构
（一）主办券商
名称：财通证券股份有限公司
法定代表人：沈继宁
住所：浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201室
联系电话：3
项目小组负责人：陈明
项目小组成员：陈明、李丽、詹珀
（二）律师事务所
名称：浙江麦格律师事务所
负责人：沈学让
住所：杭州市申花路753号剑桥公社F座1006室
联系电话：1
经办律师：张彦周、肖军
（三）会计师事务所
构名称：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：姚庚春
住所：北京市西城区复兴门内大街28号5层F4层东座929室
联系电话：9
传真：020-
经办注册会计师：杨波、肖志军
（四）资产评估机构
名称：开元资产评估有限公司
法定代表人：胡劲为
住所：北京市海淀区中关村南大街甲18号1-4号楼B座15层-15B
联系电话：1
传真：020-
经办注册评估师：张佑民、许洁
（五）证券登记结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人：周明
住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话：010-
传真：010-
（六）申请挂牌证券交易场所
名称：全国中小企业股份转让系统
法定代表人：杨晓嘉
联系地址：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
电话：010-
传真：010-
一、公司业务概况
（一）主营业务
根据公司目前现行有效的《营业执照》，公司的经营范围为：货运：普通货运、货物专用运输（罐式）（涉及前置审批的项目除外）；服务：代客户办理汽车上牌、年检，国内水路货运代理（凭资质证书经营），仓储服务（除化学危险品及易制毒化学品）；其他无需报经审批的一切合法项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
公司主要从事综合型物流服务，包括第三方基础物流服务和相关延伸服务。
公司立足长三角，面向全国，以快销、日化、家电等为重点服务行业，在不断巩固运输、仓储、装卸、包装等第三方物流服务的基础上，逐步发展“管家式”服务、专线运输、物流金融等延伸服务，以此为客户创造价值。
公司自设立以来主营业务、主要产品未发生重大变化。
（二）主要产品或服务
公司主营业务是综合物流服务，包括第三方基础物流服务和相关延伸服务，各类业务的简介及具体构成如下：
第三方基础物流服务：作为第三方物流企业，为客户提供运输、仓储、装卸等传统第三方物流服务，这类服务是公司服务体系的基础。第三方基础物流服务的重要载体是运输车辆，公司目前拥有货运车辆76辆，目前公司货运车辆及合作车辆资源能保证了公司服务客户的及时性和准确性。
相关延伸服务：依托于第三方基础物流服务，康宏公司开发出了一系列的延伸服务，其中主要的是：“管家式”服务、专线运输。“管家式”服务是康宏公司确保降低客户成本、提高客户效率的基础上整体承接公司的物流业务，承接后将业务分类，部分自营，部分和相关物流公司合作运营，全面管理，确保客户得到满意的服务；专线运输就是集中公司优势资源，做好几条固定线路的运输业务，每天发车，目的是固定线路上做到满足客户需求的同时成本最低。
二、公司组织结构及业务流程
（一）内部组织结构图
董事会秘书
公司各部门中心的主要职责：
负责运转中心项目的全面管理工作
策划、组织、协调、指挥及设计公司重大运营计划
建立规范、高效的运作管理体系及设计优化方案
制定公司项目运营指标、项目发展计划
建立各项物流项目操作规章制度、工作流程、档案建立
与客户协调合理化的运营模式及运营中问题的解决方案
负责公司各项财务计划的组织实施与监控
全面实行财务预决算的计划管理职能
提高财务人员业务素质，增强转轨意识，提高理财工作积极性
建立健全企业内控制度的财务管理职能
保证会计信息真实、完整的会计核算职能
准确及时的会计信息，为企业的经营者提供企业经营决策依据
依据公司总布标对市场预测制定年度销售计划，并对计划分解落实
制定销售预算并分写实施
组织制定市场中心各项规章制度，报批实施、监督及检查
根据市场需求状况报批新产品开发方案
日常订单管理，包括洽谈、跟单、合同、收款等业务操作
对董事会及总经办负责
负责人力资源规划、组织架构设计、岗位工作分析
负责公司考勤制度与绩效考核制度的制定，并监督实施
负责企业文化的宣导
负责与工商、税务、环保、质检等职能部门公共关系的建立与协调
负责公司网站建设与维护
依据总经理指示，负责公司运输项目运作流程制定、落实、检查和
负责公司运输中心工作计划的安排与制定
负责监督中心所辖单位工作制度与规范
负责公司运营成本的优化控制
负责公司运输项目的实施与运转，保证工作顺利运行
定期进行业务指导、组织业务学习
负责公司战略发展方向的调研及可行分析
负责公司新产品的研发及可行性分析
负责公司产品所对应市场的调研及国家法律法规的研究
负责公司新产品以及战略调整过程中各个部门的设置、职责变更及
实施过程中的协调
负责公司新产品以及战略调整过程各个有关部门人员的培训
负责公司已有服务的调整及服务创新过程中的调研及可行性分析
公司机房建设与管理
公司终端设备管理与维护
数据库、存储管理与查询
主机与服务器、系统软件、网络、安全管理
电子设备采购协助
技术支持与培训，应用软件维护
（二）主要服务流程及方式
公司主营业务是综合物流服务，包括第三方基础物流服务和相关延伸服务，各类业务的简介及具体构成如下：
1、第三方基础物流服务的实施流程
核心技术团队
客户确认并签
研究设计方案
设计运作流程
接收货源订单
基础物流服务在业务执行过程大体上都包括：客户挖掘、设计服务方案、签约、运作流程的设计、服务反馈以及财务结算。具体到每一个细分服务时，内容会有差异。
（2）参与主体及其角色
基础物流服务的开展涉及以下参与主体：客户、客户供应链上下游企业、公司、物流服务供给主体（个体司机、物流企业、仓储企业、生产加工企业等）。
其中：客户是服务的需求者及服务请求的发出者，不同物流服务的客户在供应链上所处的位置不同，针对的客户也有所不同；供应链上下游企业是物流服务的客户，也是物流服务实施过程中的协作者；公司是基础物流服务方案的制定者，是服务资源的调配者，同时也是物流服务执行过程的监督和管理者；公司依据客户的需求进行调研，为客户制定针对性的物流服务方案，并且通过整合内外部服务资源来执行具体的物流服务；服务供给主体是具体物流服务的提供者，公司通过线上或线下两种方式与其建立互动关系，他们遵从公司的指令，为客户提供相应的服务。
2、“管家式”服务
（1）业务环节
“管家式”服务包括挖掘客户、调研客户需求、定制服务方案、接受客户需求并进而满足客户的需求。其业务环节流程如下图所示：
内外部服务
周期性服务请求
收到服务请求
调配服务资源
临时性服务请求
执行服务并监
调研客户需求
明确服务方案
（2）参与主体与角色
“管家式”服务涉及的主体为：客户、公司、物流服务供给主体（个体司机、物流企业、仓储企业、生产加工企业等）。客户是物流服务的需求者和被服务的对象，不同行业以及不同供应链环节的客户的物流需求也不尽相同；公司是物流方案的制定者以及物流服务的运营者，公司需要根据不同客户的地五花八门的需求定制低成本、高运行效率的物流服务方案，并且跟进方案的内容寻找合适的物流服务供给主体，监督并跟进物流服务供给主体的地运行，确保能够按照方案的要求保质保量的完成客户所需求的服务。服务供给主体是具体物流服务的提供者，他们遵从公司的指令，为客户提供相应的服务。
3、专线运输
（1）业务环节
专线运输服务包括货物的接收、班车专线运输，目前公司已涉及杭州往返宁波\温州\台州\金华\湖州\绍兴\嘉兴\衢州等专线，其业务环节流程如下图所示：
专业化装车
运输过程管理
（2）参与主体与角色
专线运输这一业务模式相对容易理解，但操作的专业性很强，需要专业的团队进行运作，参与的主体为：客户、公司、物流服务供给主体。客户的主要职能是货物空间位移的需求者，公司负责整个专线运输的管理和执行，物流服务主体主要提供的服务涉及仓储、干线运输。
三、与公司业务相关的关键资源要素
（一）主要服务所使用的主要技术
公司的主营业务为物流服务，包括第三方基础物流服务、“管家式“服务、专线运输、物流金融服务，公司物流服务主要依赖的技术支持系物流一体化解决方案。
主营业务类型
主要服务所使用的主要技术
需求调研、方案设计、项目评估、项目立项、
第三方基础物流服务
项目运作、财务结算。
挖掘客户、调研客户需求、定制服务方案、
“管家式“服务
接受客户需求、满足客户的需求。
货物的接收、班车专线运输。
（二）主要无形资产情况
域名：http://www./
（三）取得的业务许可资格和主要荣誉情况
1、业务许可情况
目前，公司已就公司的业务合法经营取得了所有应取得的批准、许可及相关备案登记手续，具体如下：
浙交运管许可
货运：普通货运、
道路运输经
杭州市道路
货物专用运输（罐
运输管理局
公司具有经营业务所需的全部资质，公司业务资质齐备，不存在超越资质、经营范围、使用过期资质的情况。
2、获取的主要荣誉情况
公司是浙江省重点发展的物流企业之一，在省内食品、建材、大件运输等物流业务方面具有较高的知名度，与众多知名企业都已建立了长期稳定的合作关系，行业地位突出。近年来公司获得的荣誉如下：
2012年1月 浙江省物流与采购行业协会会员单位
浙江省物流与采购行业协会
2012年8月 浙江省交通协会理事单位
浙江省交通协会
浙江省工业经济联合会、浙江省
浙江省优秀品牌单位
企业联合会、浙江省企业家协会
2013年1月 浙江省供应链协会副会长单位
浙江省供应链协会
杭州市推进现代物流产业发展领
2013年1月 杭州市现代物流示范企业（成长发展型）导小组
浙江省工商企业信用AA级“守合同重信
杭州市工商行政管理局、杭州市
2013年8月 用”单位
守合同重信用企业协会
浙江市场商品与服务质量、消费
浙江市场消费者最满意品牌
者满意度调查办公室
2015年2月 企业信用评级AAA及信用企业
中国物流与采购联合会
浙江省物流与采购协会第五届理事会会
浙江省物流与采购协会
（四）特许经营权情况
报告期内，公司经营不涉及特许经营权情况。
（五）主要固定资产情况
1、固定资产基本情况
截至日，公司固定资产情况如下表所示：
原值（元）
累计折旧（元）
账面价值（元） 成新率（%）
房屋及建筑物
1,442,780.68
114,220.20
1,328,560.48
14,595,403.87
4,533,914.22
10,061,489.65
电子及其他设备
280,921.45
143,711.46
137,209.99
16,319,106.00
4,791,845.88
11,527,260.12
2、房屋及建筑物
截至日，公司目前拥有的房屋所有权证和土地使用权证情况如下：
余房权证东
余杭区东湖
街道碧云阁5
幢1单元302
余杭区东湖
杭余商国用
街道碧云阁5
（2013）第
幢1单元302
3、主要车辆设备
截至日，公司账面净值前十的机器设备情况如下表所示：
原值（元）
累计折旧（元）
净值（元）
东风日产柴牌
3,347,007.04
1,391,099.85
1,955,907.19
乘龙牌翼开启
1,556,923.11
1,495,294.91
凤凰牌载货汽
891,111.10
891,111.10
途锐越野车浙
673,351.08
263,702.00
409,649.08 60.84
江淮牌翼开启
479,487.18
479,487.18
欧曼牌下灰车
340,170.94
293,043.09 86.15
红岩牌集装箱
324,358.79
292,262.49 90.10
半挂牵引车
305,641.05
293,542.75 96.04
A6C076挂浙
300,000.00
130,625.00
169,375.00 56.46
解放牌重型半
275,000.00
247,786.45 90.10
公司各项项主要固定资产处于良好状态，能够满足目前生产经营活动需要。
公司拥有生产经营所必需的资产。
4、公司租赁的房屋
截至日，公司租赁的房屋情况如下表所示：
序号 承租方
255,000.00元
267,750.00元
余杭区南苑街道九洲
281,137.00元
295,194.00元
309,954.00元
（六）员工情况
1、员工人数及结构
截至日，公司员工总数61 人，构成情况如下：
（1）岗位结构
高层管理人员
（2）学历结构
本科及以上
高中及以下
（3）年龄结构
2、核心技术人员情况
（1）核心技术人员基本情况
公司目前有核心技术人员4名，基本情况如下：
戚士樊先生：董事长，基本情况见第一节之“三、公司股权结构”之“（四）控股股东、实际控制人及持有5%以上股份股东基本情况”的相关内容。
孙建林先生，总经理，基本情况见第一节之“七、公司董事、监事及高级管理人员基本情况”之“（一）公司董事” 的相关内容。
吴莎路先生：1976年生，中国国籍，无境外居留权，北京工商大学物流管理专业学士。2008年12月前，就职于深圳红衣物流有限公司，历任江西、北京、广东分公司总经理；2009年至2012年就职于深圳市欧维特物流有限公司，任职公司项目总监；2013年至2014年6月就职于广州市新易泰物流有限公司，任职广州分公司总经理；2015年6月起就职于浙江康宏物流有限公司，任职副总经理。2015年8月起任股份公司副总经理。
岳清先生：1980年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于栏杆中学。2005年至2008年就职于杭州诚捷物流有限公司，任职物流调度员；2008年至2013
年就职于杭州新泽物流有限公司，任职公司运作经理；2013年起就职浙江康宏物流有限公司，任职运作总监。2015年8月起任股份公司运作总监。
（2）核心技术人员持有公司股份情况
核心技术人员
直接持股数量
直接持股比例
间接持股数量
间接持股比例
8,750,000.00
750,000.00
9,500,000.00
（3）报告期核心技术人员重大变化情况
报告期内，公司核心技术团队未发生重大变动。
（七）公司人员、资产、业务的匹配性
截至日，公司员工总数61 人，其中缴纳社保人数为52人，
主要为运输和运营人员；公司固定资产主要包括房屋及建筑物、运输设备；公司主营业务为从事货物运输服务及车辆年检代理，其业务发展需要车辆设备等资产和研发、业务技术人员支持，因此，公司人员、资产、业务基本匹配。
四、公司具体业务情况
（一）主要产品或服务的营业收入情况
1、按服务类别
金额（元）
金额（元）
金额（元）
26,820,895.36
99.21 82,686,173.49
62,566,894.21
车辆年检收入
213,900.00
590,045.00
794,750.00
27,034,795.36 100.00 83,276,218.49
63,361,644.21 100.00
金额（元）
金额（元）
金额（元）
27,006,674.94
99.90 83,141,149.53
99.84 63,106,077.85
华东地区以外
135,068.96
255,566.36
27,034,795.36
100.00 83,276,218.49
100.00 63,361,644.21 100.00
（二）报告期内公司的主要服务对象
1、主要服务对象
公司建立了与康师傅、娃哈哈、农夫山泉、镇江铝业、长安福特、西子奥的斯、等八十多家大型公司和生产厂家及近百家中小型工厂长期物流合作关系。
2、报告期内各期前五名客户收入金额及其占当期销售总额比重情况
占公司全部营业收入
营业收入（元）
杭州娃哈哈宏盛食品饮料营销有限公司
5,981,941.76
镇江鼎胜铝业股份有限公司
5,012,886.30
杭州百世网络技术有限公司上海分公司
2,732,486.49
农夫山泉杭州千岛湖饮用水有限公司
2,654,645.92
农夫山泉浙江千岛湖有限公司
1,919,021.05
18,300,981.52
占公司全部营业收入
营业收入（元）
杭州娃哈哈宏盛食品饮料营销有限公司
13,945,503.36
杭州百世网络技术有限公司上海分公司
9,464,036.04
镇江鼎胜铝业股份有限公司
7,165,328.45
农夫山泉杭州千岛湖饮用水有限公司
6,827,486.76
杭州萧然航运有限公司
5,809,504.50
43,211,859.11
占公司全部营业收入
营业收入（元）
杭州娃哈哈宏盛食品饮料营销有限公司
17,004,887.14
康师傅（杭州）饮品有限公司
5,502,125.50
杭州萧然航运有限公司
4,976,690.90
杭州亚星物流有限公司
3,254,725.23
杭州顶津食品有限公司
2,940,394.77
33,678,823.54
报告期内，公司对前五名客户的销售占比分别为67.69%、51.89%和53.13%，公司主要客户稳定且集中度较高。公司在制定销售计划时，主要以大客户作为主要销售目标，并努力承接更多中小型客户的项目，使公司业务能够平稳快速增长。
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、持有公司5%以上股份的股东不在上述客户中占有权益。
（三）主要服务的成本构成情况
1、公司主要采购商品
公司主要采购商品包括车辆、车辆用油、人工、过路费和过桥费等产品或服务。
目前，公司经营所需采购商品的市场供应都比较充分，公司在每一种商品的选用都有多个供应商可选择，能保证公司物流服务的正常开展。
2、报告期内各期前五名供应商采购额及其占当期采购总额比重情况
供应商名称
采购额(元)
占当期采购总额的比例（%）
杭州中油石油天然气销售有限公司
5,304,010.02
中国石化销售有限公司浙江杭州石
5,332,635.61
中国石油天然气股份有限公司浙江
170,940.17
杭州销售分公司
车辆保险费
329,334.78
杭州仁和石化制品有限公司
11,227,916.34
供应商名称
采购额(元)
占当期采购总额的比例（%）
中国石化销售有限公司浙江杭州
17,303,846.15
石油分公司
歙县吉康物流有限公司
17,883,770.69
长丰县兴安运输有限公司
4,058,948.22
德安东风汽车运输服务有限公司
4,009,674.34
杭州平云运输有限公司
3,363,230.24
46,619,469.64
供应商名称
采购额（元）
占当期采购总额的比例（%）
中国石化销售有限公司浙江杭州
9,198,950.91
石油分公司
长丰县兴安运输有限公司
7,861,161.80
贵溪市鑫旺物流有限公司
8,857,106.22
鹰潭市鹰港物流有限公司
5,228,169.79
长丰县云波运输有限公司
3,431,183.42
34,576,572.14
（四）重大业务合同及其履行情况
报告期内，公司重大业务合同均正常履行，并且不存在纠纷情况。
1、销售合同
杭州娃哈哈宏盛食品饮料营销有限公
镇江鼎胜铝业股份有限公司
杭州百世网络技术有限公司上海分公
农夫山泉杭州千岛湖饮用水有限公司
康师傅（杭州）饮品有限公司
杭州萧然航运有限公司
杭州亚星物流有限公司
2、采购合同
杭州中油石油天然气销售有限公
钢材类、饮
歙县吉康物流有限公司
长丰县兴安运输有限公司
德安东风汽车运输服务有限公司
杭州平云运输有限公司
饮料、百货
鹰潭市鹰港物流有限公司
饮料、百货
注：上述重大合同均为公司日常生产经营产生，其中采购合同和销售合同均为框架协议，未注明合同金额，上述合同内容系双方真实意思表示，合同履行不存在法律障碍。
3、借款合同
截至日，公司正在履行的金额大于400万的银行借款合同如下：
中国银行杭州开元支行
中国银行杭州开元支行
注：日，戚士樊、丁敏娟与中国银行股份有限公司杭州市开元支行签署《最高额保证合同》，编号为14LRB099，约定：戚士樊、丁敏娟作为保证人，为本公司于 2014 年7月8日至 2015年 7月 8 日期、间对中国银行股份有限公司杭州市开元支行形成的债务提供最高额1000万元的保证担保。
4、抵押合同
截至日，公司正在履行的抵押合同如下：
主债务最高
担保债务发
额（万元）
浙江中新力
本公司房产：余
合担保服务
房权证东移字第
注：公司对重大业务合同的列示标准为：优先选取正在执行或执行完毕的金额较大、对公司业务具有重大影响的合同。金额较大且具有重要影响是指：销售、采购合同单笔合同金额占最近一个会计年度收入总额10%以上，或者，在合同金额占比不足的情况下，则按金额顺序排列，优先列示公司对前五大客户的销售合同及对前五大供应商的采购合同；借款合同金额大于100万且正在履行。
5、保理合同
截至日，公司报告期内重大保理合同如下：
主债务最高
担保债务发
额（万元）
公司应收账款-
镇江铝业 IFELC14
远东国际租
2,180,791.84
赁有限公司
元；公司5辆自
有车辆抵押。
注：上述保理合同同时由实际控制人及杭州和昌供应链有限公司承担连带责任保证担保。
五、公司的环保、安全生产和质量控制情况
（一）环境保护情况
公司属服务行业，主要是运输货物和车辆年检等，不产生废弃物和危险物，对自然环境造成的影响非常小。公司在日常业务开展过程中，严格按照环保部门的要求切实实施。自2013年以来，公司的生产经营活动符合国家和地方环境保护要求，未发生违反国家和地方环境保护法律、法规的情形，亦未受过环保部门行政处罚。
（二）安全生产情况
公司重视服务的安全性，公司根据《中国人民共和国安全生产法》和国家有关法律法规及国务院、省、市政府以及道路运输行业对安全生产工作的有关规定，结合公司的工作情况，制定了《安全生产管理办法》。公司本着“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，公司严格按照上述管理办法实行。包含驾驶员安全行车操作规程、GPS监控管理流程、交通事故处理操作流程、跟踪服务操作流程等，公司实行逐级逐层落实安全责任的体制。每个操作流程均包含岗前培训，
实行安全技术的培训和岗位培训等，公司根据员工的功绩大小，奖罚分明。公司十分重视安全经营，自成立以来未发生重大安全事故。
（三）质量控制情况
1、质量控制标准
公司提供的服务是物流服务，因此质量控制情况是专指服务质量的控制情况。
2009年，公司通过了国际权威认证机构ISO国际质量认证体系，参照ISO9001系列标准，公司制定了适用于自身的质量手册、质量体系、管理职责、资源管理控制程序、服务实现程度、测量分析与改进程序，建立了严格的质量管理体系，对业务模块不断进行完善、实现规范服务，有效控制服务质量的全过程，以行业领先的服务水准实现满足客户需求的承诺。
2、质量控制措施
公司为确保服务质量满足客户的要求，依据国际标准、国家标准及《中华人民共和国产品质量法》，按照 ISO 系列标准要求建立了有效运行的质量管理体系。主要包括：《仓储管理制度》、各项目的《仓储管理手册》、《仓库车辆装卸管理规定》、《安全事故管理制度》、《物流运输风险管理办法》、《质量管理制度》、《车辆管理制度》、《交通安全管理制度》等，并专门配备质量人员负责贯彻落实。
为确保服务质量控制措施得到有效执行，公司通过加强员工培训、强化服务质量监控，建立严格的纠纷处理办法和投诉处理管理办法并通过公司信息中心、GPS、信息系统监控等过程手段，配合严格的KPI考核体系，实现服务质量实时监控。
公司建立了完善的质量管理体系，推进全面质量管理，以科技创新和规范管理理提高服务质量，并严格落实责任制，实施严格的质量考核，确保公司各种质量控制程序运转良好，服务质量稳步提高。
3、质量控制情况
公司质量控制体系健全，质量管理制度完善，质量控制措施有效，并有良好的标准化技术基础，认真按标准组织运营，服务质量符合国家要求。目前公司质
量控制体系运作顺畅，服务及客户满意度逐步提高，已形成明显竞争优势，品牌影响力进一步提升。同时公司在政府、工商和经贸委等部门中得到的充分肯定，所取的质量控制方面资质和荣誉请参阅“公司竞争优势之品牌优势”。在报告期内，公司不存因违反有关服务质量和技术监督方面的法律、法规而受到行政处罚的情况，也不存在因服务质量产生重大纠纷、仲裁或行政处罚。
六、商业模式
公司主要商业模式是依托物流基础设施、车辆设备、公司优秀的业务团队等，跨区域、跨界整合自有和社会物流资源，为客户在采购、分销及供应链整体环节提供创新的专业化物流服务，包括第三方基础物流服务、“管家式”服务和专线运输。
康宏物流自有物流资源
整合社会物流资源
提供创新式专业服务
第三方基础物流
管家式服务
经过多年积累，公司形成了快速反应、适市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。具体而言，各业务的盈利模式如下：
1、第三方基础物流服务的盈利模式
第三方基础物流服务包括运输、仓储、装卸等，以略低于市场价格为基础，双方通过合同约定具体价格，主要通过收取运输费、仓储费、装卸费等收入公司
依托物流基础设施、车辆设备、公司优秀的业务团队，整合自身的运输资源、仓储资源、仓储资源和社会第三方物流资源等，为客户提供上述服务。公司在支付成本、主要费用等以后，获得第三方基础物流服务的利润和现金流。第三方基础物流的重要优势系公司存在一批拥有非常优秀的物流行业的人才，均在物流行业做过长达10年之久，包含设计成本最低、运输方式最优、最适合客户的方案的人才、对运输运作和调度所耗费用最低的专业人才、对物流金融的严格把控的专业创新人才等。
2、“管家式”服务的盈利模式
公司是物流方案的制定者以及物流服务的运营者，公司需要根据不同客户的地各种类型的需求定制低成本、高运行效率的物流服务方案，并且跟进方案的内容寻找合适的物流服务供给主体，监督并跟进物流服务供给主体的地运行，确保能够按照方案的要求保质保量的完成客户所需求的服务。服务供给主体是具体物流服务的提供者，他们遵从公司的指令，为客户提供相应的服务。
3、专线运输的盈利模式
专线运输服务包括货物的接收、班车专线运输。目前公司已涉及杭州往返宁波\温州\台州\金华\湖州\绍兴\嘉兴\衢州等专线。专线运输这一业务模式相对容易理解，但操作的专业性很强，需要专业的团队进行运作。客户的主要职能是货物空间位移的需求者，公司负责整个专线运输的管理和执行，物流服务主体主要提供的服务涉及仓储、干线运输。
七、公司所处行业基本情况
所属行业：根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“G54道路运输业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T），公司所处行业属于“G543道路货物运输”；根据股转系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于“G543道路货物运输”。
（一）行业概况
1、行业监管体制
公司所处的现代物流及供应链管理外包服务行业属于完全竞争行业，业务范
围具有跨区域、跨部门的特性。目前，行业宏观管理由国家发展与改革委员会牵头承担，负责物流行业的发展规划和产业政策，同时商务部、交通运输部、工业和信息化部、公安部、财政部、工商总局、税务总局、海关总署、国家质检总局、国家标准委等多部门共同参与管理，协调推动行业发展。
中国物流与采购联合会作为行业自律组织，是经国务院批准设立的中国唯一一家物流与采购行业综合性社团组织，主要任务是推动中国物流行业、企业采购事业等领域的改革和发展，完成政府授予的相关行业统计和标准制度的修订等各项职能。
2、主要法律法规
2004年国家发展改革委、商务部、公安部、铁道部、交通部、海关总署、税务总局、民航总局、工商总局联合制定的《关于促进我国现代物流业发展的意见》；2012年国家发展改革委、财政部、铁道部、商务部等十二个部委联合发布《关于鼓励和引导民间投资进入物流领域的实施意见》；2014年国家产业政策以“加快结构调整，推动产业转型升级”为主题关于产业结构调整方面第三点提出：促进服务业与制造业融合发展，制定加快发展生产性服务业的指导意见，尽快出台物流业发展中长期规划。继续推进国家服务业综合改革试点和示范区建设。开展物流园区示范工作。积极发展研发设计、第三方物流、金融租赁、检验检测等重点行业；可见国家积极鼓励物流行业的发展。
目前物流行业所涉及的主要法律法规和规范性文件如下：
《关于加快发展服务业的若干意见》
2007年03月
《关于加快我国流通领域现代物流发展的指
2008年03月
《关于印发物流业调整和振兴规划的通知》
2009年03月
《交通运输十二五发展规划》
2011年04月
《关于促进物流业健康发展政策措施的意
2011年08月
《服务贸易发展“十二五”规划纲要》
2011年09月
《关于推进现代物流技术应用和共同配送工
2012年06月
作的指导意见》
《国务院办公厅关于促进物流业健康发展政
2012年08月
策措施的意见》
《服务业发展“十二五”规划》
2012年12月
《关于印发降低流通费用提高流通效率综合
2013年01月
工作方案的通知》
《深化流通体制改革加快流通产业发展重点
2013年05月
工作部门分工方案》
《关于在全国开展交通运输业和部分现代服
财政部、国家税务
务业营业税改征增值税试点税收政策的通
2013年05月
《物流业发展中长期规划（年）》
2014年09月
杭州市发展与改革
《杭州市现代物流业专项资金资助管理办
委员会、杭州市财
2009年07月
《关于印发进一步加快我市现代物流业发展
杭州市政府办公厅
2009年12月
的政策意见的通知》
3、行业发展情况
现代物流业是指原材料、产成品从起点至终点及相关信息有效流动的全过程，它将运输、仓储、装卸、加工、整理、配送、信息等方面有机结合、形成完整的供应链，为用户提供多功能、一体化的综合性服务。现代物流业是国家基础性和先导性行业，是经济发展的动脉和基础，是连接国民经济各部门的纽带和维持经济高效运行的支撑系统，其发展程度是衡量一个国家现代化程度和综合国力的重要标志之一。目前，现代物流业正在从以企业为核心的物流系统向以供应链管理为核心的物流系统转变，现代物流以其加速周转、降低成本、提高质量的系统集成功能，逐步从各经济部门中分离出来，从单一的企业职能部门转变为提供专业服务的“第三方物流企业”，成为独立产业得以加速发展。
第三方物流是指生产经营企业为集中精力搞好主业，把原来属于自己处理的物流活动，以合同方式委托给专业物流服务企业，同时通过信息系统与物流企业保持密切联系，以达到对物流全程管理控制的一种物流运作与管理方式。第三方物流不拥有商品，不参与商品的买卖，而是为客户提供以合同为约束、以结盟为基础的、系列化、个性化、信息化的物流代理服务。常见的第三方物流服务包括：设计物流系统、货物集运、信息管理、仓储、咨询、运费支付等。
目前，我国绝大多数第三方物流企业存在的主要问题有“多、小、少、弱、散、慢”。“多”：表面上看，中国的运力、仓储能力都过剩，供大于求，但这
种供给能力是相对过剩，停滞在低端单纯供给的层面上。“小”：企业大多孤军作战，经营规模小，规模程度较低，营业额上亿的企业很少。“少”：物流企业占市场份额少、所能提供服务项目及功能少、企业缺少运作经验、具有高物流知识的人才相对较少、为企业提供增值性的物流服务少。“弱”：管理能力弱、获得信息能力弱、融资能力及竞争能力弱。“散”：货源不稳定且结构单一、网络分散、经营秩序不规范。“慢”：响应速度慢。
4、物流行业宏观现状
2014年，伴随着国民经济运行进入“新常态”，我国物流运行呈现“需求增速放缓、运行质量提升、转型升级加快”的基本特征。一方面物流需求规模增速减缓但与国民经济相协调，物流企业盈利能力整体偏弱但有所改善；另一方面物流市场结构不断优化，单位GDP的物流需求系数自2008年以来首次下降，显示出物流运行质量提升，同时也预示着传统的依靠“高物耗、高物流”的经济增长模式正在发生积极转变。同时，需求适度放缓和市场竞争压力迫使企业加快物流转型升级，增强自身实力，抢占细分市场份额。
（1）物流需求增速适度放缓
一方面物流需求规模增速回落。2014年全国社会物流总额213.50万亿元，按可比价格计算，同比增长7.90%，增幅比上年回落1.60个百分点。分季度看，一季度47.80万亿元，增长8.60%，回落0.80个百分点；上半年101.50万亿元，增长8.70%，回落0.40个百分点；前三季度158.10万亿元，增长8.40%，回落1.10个百分点；全年呈现稳中趋缓的发展态势。
另一方面物流服务价格震荡下跌。2014年，受经济增速放缓、物流需求增速回落等因素影响，物流服务价格震荡回落且持续低位运行。据中国物流业景气指数（LPI）显示，物流服务价格指数全年都在50.00%的临界水平上下波动，平均为50.40%，较上年平均水平下降0.30个百分点，显示出物流服务价格持续低迷的运行态势。
（2）物流运行质量有所提升
一是物流市场结构不断优化。一方面，钢铁、煤炭、水泥、有色等大宗商品物流需求增速进一步放缓。2014年工业品物流总额为196.90万亿，按可比价增
长8.30%，同比回落1.40个百分点。另一方面，与循环经济相关的再生资源物流总额同比增长14.10%；与民生相关的单位与居民物品物流总额同比增长32.90%。尤其是快递物流业保持高速增长。据国家邮政局的数据显示，2014年，全国快递业务量完成139.60亿件，同比增长51.90%，首次超过美国，跃居世界第一；快递最高日处理量超过1亿件。
2013年以来全国快递服务企业业务量及增速（单位：亿件%）
1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月
2013年快递业务量
2014年快递业务量
2013年快递业务量同比增长
2014年快递业务量同比增长
资料来源：中国物流信息中心
二是单位GDP的物流需求系数自2008年以来首次下降。2008年以来，我国单位GDP的物流需求系数整体上不断上升，2013年达到3.48的较高水平。2014年，单位GDP的物流需求系数为3.35，近年来首次出现下降，显示出创造单位GDP所需的物流规模所有下降，单位GDP的物流需求系数有望进入回落区间。由此表明，我国经济运行进入新阶段，传统的依靠“高物耗、高物流”的增长模式正在发生积极转变，经济结构调整的效应逐步显现。
2008年以来单位GDP的物流需求系数
每单位GDP的物流需求系数
资料来源：中国物流信息中心
三是物流运行效率有所提升。2014年社会物流总费用10.60万亿元，同比增长6.90%。社会物流总费用与GDP的比率为16.60%，比上年下降0.30个百分点。其中，运输费用5.60万亿元，同比增长6.60%，占社会物流总费用的比重为52.90%；保管费用3.70万亿元，同比增长7.00%，占社会物流总费用的比重为34.90%；管理费用1.30万亿元，同比增长7.90%，占社会物流总费用的比重为12.20%。
2014年社会物流总费用结构
资料来源：中国物流信息中心
2014年我国社会物流总费用与GDP比率的变化，一方面是受货运量、货运周转量及GDP数据调整的影响，另一方面也是我国经济结构变化的结果。根据物
流等相关统计数据可以发现，物流费用具有内在的客观变化规律，与经济发展阶段以及物流运行模式密切相关。
目前，我国正处于经济结构加快调整的阶段，物流发展也逐步由传统物流阶段向一体化物流阶段过渡，供应链发展也初见端倪，与此相适应，物流费用水平也逐步进入下降期。但同时也应看到，整体上，我国物流费用水平仍然较高，尤其是煤炭、非金属矿物制品业等行业的物流费用水平仍然偏高。
四是物流运行效益有所改善。首先，物流企业效益略有改善。中国物流业景气指数中，2014年12月份的主营业务利润指数回升0.20个百分点，达到50.00%，该指数全年平均为50.70%，保持在增长区间。据重点调查物流企业数据显示，1-11月份，重点物流企业的主营业务收入增长8.00%，低于主营业务成本增速0.10个百分点；重点物流企业收入利润率为5.00%，高于去年同期0.90个百分点。这些数据表明，表明我国重点物流企业费用压力依然较大，盈利能力整体较弱，但有所改善。其次，物流业增加值较快增长。2014年物流业总收入7.10万亿元，同比增长6.90%，保持平稳增长。物流业增加值3.50万亿元，可比增长9.50%，保持较快增长，其中，交通运输业增加值2.40万亿元，可比增长8.30%，贸易物流业增加值678.001亿元，可比增长7.90%，仓储业和邮政物流业增加值分别增长4.80%和35.60%。（以上资料来自于中国物流信息中心发布的《2014年物流运行情况分析与2015年展望》）
（3）物流行业转型升级加快
在物流需求规模增速减缓、市场倒逼机制效应明显增强的背景下，物流企业业务调整的动力增强，行业转型升级步伐加快。物流专业服务能力增强、供应链管理有新的发展，快递速运、物流平台、一体化物流、供应链管理等已经成为行业新的增长点。
一是供应链管理有新的发展。物流业与制造业、流通业和金融业等多业联动进一步深化，供应链管理迎来快速发展新时期。首先，制造企业、商贸企业的一体化物流与供应链管理需求逐步显现，为物流与供应链的发展奠定了市场基础，制造、商贸、金融与物流联动发展的内生动力增强。其次，部分物流企业积极地由物流服务商向供应链管理提供商转变。部分物流企业以大宗商品物流需求增速
回落为契机，低成本整合资源，主导构建供应链、提供全方位一体化服务。
二是快递速运迅猛发展。在国民经济增速回落、传统大宗商品物流市场疲软的背景下，以“便捷、高效”为特点的快递物流“一枝独秀”。2011年03月份以来，快递业务量增速连续 45 个月保持在 50.00%以上；2014 年以来，各月累计增速均保持在 50.00%以上。2014年全年，全国快递业务量完成139.60亿件，同比增长51.90%。
三是物流平台创新发展。长期以来，我国物流发展面临集中度低、信息化程度低、物流资源分散等制约，伴随着社会各方对物流要求的提升和物流市场本身竞争的加剧，物流平台得到创新发展，与电商平台融合发展。物流平台以网络为基础，以信息平台和第三方支付为手段，发现和创造商机，形成撮合交易的平台，是融合制造业和服务业的新经济模式，能够整合产品资源、客户资源、物流资源、信息资源，对能够有效解决物流行业长期以来“小散乱差”的问题，对于提升物流效率、减少物流环节、降低物流成本具有重要意义。
四是物流网络化和一体化加快发展。伴随着物流市场竞争加剧，物流网络化布局和一体化物流提供能力成为核心竞争力，行业内龙头企业借助信息化技术和行业物流资源整合，纷纷优化网络布局、延伸网络布局和覆盖范围，提高一体化物流能力，为减小物流环节、节约物流成本起到了积极地推动作用。
5、物流企业经营情况
（1）物流业务量保持平稳较快增长
2013年物流企业货运量比上年增长4.40%，货运周转量增长1.90%，配送量和装卸搬运量增长19.40%和12.50%。除周转量增幅同比提高0.2个百分点之外，货运量、配送量、装卸搬运量增幅分别回落0.1个、1.3个和2.4个百分点。
物流企业业务量增长情况（单位：%）
流通加工量
装卸搬运量
资料来源：中国物流信息中心
（2）物流业务收入结构优化，一体化、信息化成亮点
2013年物流企业物流业务收入比上年增长6.70%，增幅同比回落5.4个百分点。其中，运输收入增长0.40%，回落5.1个百分点；仓储收入增长9.70%，回落8.5个百分点。与此同时，信息及相关服务收入和一体化物流业务收入保持高速增长，比上年分别增长94.00%和31.00%，表明在经济转型升级阶段，一体化和信息化服务收入正逐步成为物流企业新的收入增长点。从收入构成看，物流收入结构有所优化。其中，运输收入占56.80%，按可比口径计算，同比下降2.5个百分点，一体化物流业务收入占9.70%，信息及相关服务收入占1.00%，同比分别提高1.9个和0.5个百分点。
（3）物流企业成本压力依然较大，人工成本快速上涨
2013年物流企业物流业务成本比上年增长6.40%，增幅同比回落5.1个百分点。其中运输成本比上年增长0.40%，增幅回落3.9个百分点；仓储成本比上年增长11.40%，增幅高于物流业务成本5个百分点。
此外，物流企业人工成本快速上涨，2013年物流人员劳动报酬比上年同期增长10.90%，增幅同比提高3.8个百分点。近年来，物流人员劳动报酬占物流业务收入比例也逐年提高，2013年达9.00%，同比提高0.8个百分点。
年物流人员劳动报酬增长情况（单位：%）
物流人员报酬占物流业务收入比重
物流人员报酬增速
资料来源：中国物流信息中心
（4）企业资产规模增幅回落
2013年物流企业资产总计比上年增长9.50%，增幅同比回落4.4个百分点。
从近5年情况看，物流企业资产规模增速逐步放缓，进入平稳增长阶段。
2013年物流企业资产负债率为43.30%，比上年同期提高1.8个百分点。从不同登记注册类型看，私营企业最高为55.60%，国有企业为41.30%；港澳台商投资企业和外商投资企业相对较低，仅为19.60%和23.80%。
物流企业负债率情况（按登记注册类型分）（单位：%）
资料来源：中国物流信息中心
（5）物流行业盈利水平差距明显
2013年物流企业物流业务利润额比上年增长9.30%，收入利润率为7.90%。
从不同行业看，受铁路货物平均运价上调影响，铁路运输企业物流业务利润比上年增长23.10%，收入利润率为11.30%；而道路运输企业和水上运输企业物流业务利润则分别比上年增长3.60%和2.10%，收入利润率仅为5.10%和1.20%。
年物流企业收入利润率情况（单位：%）
收入利润率
收入利润率增减
资料来源：中国物流信息中心
（二）市场规模及前景
随着全国深化经济体制改革进程的加快，我国经济增长方式也将发生重大转变。现代物流体系作为国家现代化的重要支撑，将在我国从经济大国向经济强国转变的过程中发挥更加重要的作用。
同时，在大数据、物联网等先进技术推动下，物流产业的整合与转型升级、物流与资金流的深度融合、物流专业化服务水平的提升以及民生、绿色物流的加速发展将是我国物流产业发展的重要方向。物流相关企业在探索平台型网络化、技术型电商化、专业型一体化等新的物流运作模式的过程中，将着力于三个转变，争取由“规模速度型”向“质量效益型”转变、由“物流服务商”向“供应链服务商”转变、由“独立扩张”向“联动发展”转变。
在宏观经济持续发展、政府产业政策支持、信息技术不断更新、物流外包需
求增强、物流金融衍生发展和物流产业转型升级的有利环境下，物流行业发展前景明朗，长期发展趋势良好。
1、宏观经济持续发展推动行业发展势头
经济全球化及长期稳定发展是推动物流服务需求长期增长进而维持物流行业长期发展的根本性因素。尽管全球经济不景气影响了进出口贸易，我国 GDP增长率仍然保持在7.00%左右，许多行业也都得到了持续快速发展。根据国家统计局的统计数据，年，我国 GDP从 345,629 亿元增至 636,462 亿元，名义年平均增长率为 12.33%。根据“十二五”规划纲要，我国宏观经济在未来5 年将继续保持稳健增长态势，预计GDP年均增长7.00%，将带动物流行业继续快速稳定发展。总之，我国在转变经济增长方式过程中，内生驱动增长模式的效益将逐渐显现，以投资为主导、消费为支撑的发展局面将继续迸发活力，稳定增长的经济形势将为中国物流行业提供良好的发展环境。
2、政府产业政策支持助力行业发展态势
加快发展现代物流业，对提高中国经济运行质量、改善投资环境、增强综合国力具有重要意义。为此，国家和地方政府都非常重视现代物流业的发展，近年来陆续出台相关产业政策，积极引导物流业健康、有序发展。
继“十一五”规划后，2011年03月出台的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》再一次明确提出要大力发展现代物流业，要求加快建立社会化、专业化、信息化的现代物流服务体系，优先整合和利用现有物流资源，加强物流基础设施的建设和衔接，提高物流效率，降低物流成本；推动农产品、大宗矿产品、重要工业品等重点领域物流发展；优化物流业发展的区域布局，支持物流园区等物流功能集聚区有序发展；推广现代物流管理，提高物流智能化和标准化水平。
国务院办公厅依照物流产业发展规划的有关文件精神，于2011年 08 月进
一步制定了《国务院办公厅关于促进物流业健康发展政策措施的意见》(国办发2011-38 号)。该意见从切实减轻物流企业税收负担、加大对物流业的土地政策支持力度、促进物流车辆便利通行、加快物流管理体制改革、鼓励整合物流设施资源、推进物流技术创新和应用、加大对物流业的投入、优先发展农产品物流业、
加强组织协调等九个角度，提出了鼓励和支持物流产业健康发展的具体措施。
杭州市政府积极响应国家政策号召，切实贯彻落实国办发【2011】38号文件精神，为了促进物流业健康发展，制定和完善配套支持措施，相应出台了《杭州市人民政府关于促进物流业健康发展政策措施的意见》。2012年08月，为了贯彻落实市委、杭州市政府“实业兴市”战略，加快推进杭州市快递行业健康发展，相应出台了《关于加快推进我市快递行业健康发展的实施办法》。
上述一系列政策的出台，极大地改善了现代物流服务行业的发展环境，为现代物流服务行业发展创造了难得的机遇和提供了强力支撑。
3、信息技术不断更新拓宽行业发展空间
先进的信息技术实现了数据的快速、准确传递，不但提高了现代物流服务商仓储管理、装卸运输、采购、订货、配送发运、订单处理的自动化水平，而且促进了订货、包装、保管、运输、流通加工一体化。同时，强大的网络系统使现代物流服务商能更快捷地和其他专业服务商沟通，及时掌握物流的运作状态，通过网络系统与客户系统的无缝对接，提升物流服务商对物流服务质量的控制能力，提高物流服务效率。现代信息技术的发展，拓展了现代物流服务的发展空间。
目前，全球领先的物流信息系统已推广使用全球导航卫星系统(GNSS)、地理信息系统(GIS)、道路交通信息通信系统(VICS)、不停车自动交费系统(ETC)、智能交通系统(ITS)等运输领域新技术，条形码、智能标签、RFID 自动识别、标识技术以及电子数据交换(EDI)技术。先进的信息技术能帮助现代物流企业进行资源整合和系统规划，实现供应链各环节的无缝联接，大大降低物流过程中库存积压、送货延时、运输不可控等风险。
4、物流外包需求增强提升行业发展热度
随着经济全球化步伐的加快，企业面临激烈的竞争压力，为增强自身抵御风险的能力，纷纷将有限资源转向其核心业务，而把包括物流服务在内的非核心业务外包给专业的服务商来执行，从而更加有效地利用社会资源，充分享受社会专业化分工协作带来的成果。企业物流外包需求的增加，将进一步推动现代物流服务内容由销售物流向供应物流、生产物流和回收物流等环节延伸。
5、物流金融衍生发展创造行业发展宏图
现代物流产业从“传统物流”向“供应链物流”转变的进程中，不断提升物流的运营效率将至关重要。而要提升物流效率，就需要资金流和物流的匹配以消除供应链上的资金缺口，从而推动物流金融概念的蓬勃发展。具体来说，物流金融是指金融机构与物流企业合作，在供应链运作中向客户提供结算、融资和保险等相关服务的业务，其核心是物流融资。物流融资以依托的担保品为标准可以分为存货质押、应收账款和订单三种融资业务。对融资对象而言，物流金融能够有效地解决中小企业融资难的问题，保证供应链条的畅通；而对融资主体而言，物流金融能够提供丰厚的利润并降低贷款风险。这种能够提供“多方共赢”的模式为行业发展创造了新的蓝图。
6、物流产业转型升级增强行业发展动力
十八大提出了工业化、信息化、城镇化和农业现代化“新四化”发展目标。
在此背景下，为了适应社会生产方式和人们生活方式的变化，物流服务模式也将发生相应的转变，不断提升专业化服务水平，实现产业的转型升级已经是大势所趋。
首先，物流企业规模不断扩大，物流产业链不断完善，物流向国际化、平台化、网络化拓展。越来越多的物流企业试图参与全球物流价值链的高端延伸，表现在企业扩张与产业效率提升并行，物流信息平台资源共享与价值创造并行，线上线下深度融合与需求匹配并行。
其次，物流产业组织模式创新提升服务功能。随着国内连锁商业、电子商务和跨境的商业模式的发展，满足了人们对省时便利的消费模式的喜好以及消费需求的多样化，而其以现代物流配送网络和高效信息管理系统为支撑的现代商贸物流体系的建设，将极大促进城市共同配送等新型物流业态效率的提升和服务质量的改善。
最后，物流行业的智能化、信息化水平的快速提高为服务功能的完善提供支持。电子标识、自动识别、信息交换、智能交通、可视化服务和位置服务等先进适用智能技术正在迅速研发。应用全球定位系统、地理信息系统、遥感技术、无线射频识别技术、北斗导航等现代信息和通信技术在物流领域的应用也在不断深入。物流业在加快迈入智慧和信息时代的进程中，技术进步对物流产业转型升级
起到巨大的推动作用。
（三）基本风险特征
1、经济周期风险
宏观经济能否长期稳定发展是物流服务需求增长的主要制约因素。当处于经济繁荣时期，物流需求膨胀，各细分物流行业孕育着巨大商机，物流行业发展将会得到很大的助力；而当处于经济萧条时期，物流需求萎缩，各细分物流行业面临更大的竞争压力和不利环境，物流行业的发展将会受到很大的限制。所以经济周期的不确定性对企业发展影响很大，企业自身能否根据经济周期规律合理调整业务发展、进程和规模将至关重要。
2、市场竞争风险
物流行业属于完全竞争行业，市场进入壁垒相对较低，各细分行业面临交叉竞争。企业在制定发展战略时需要考虑周全，根据自身实际情况充分利用好内部资源，同时善于整合内部和外部资源，合理应对市场竞争风险。一旦企业发展战略不能适应市场的变化，容易在竞争中处于劣势。
（四）公司在行业中的竞争地位
1、行业竞争情况
中国物流行业目前的竞争特点总体呈现为如下几个方面：
（1）竞争范围扩大
首先，经济全球化助推社会分工的深化，企业非核心业务的剥离使得对物流企业的外包需求成倍增长，物流行业分工细化带来竞争主体多元化；再者，生产、销售的全球化和经济一体化减少了物流活动的区域限制，从而推动竞争地域的全球化；最后，物流行业的竞争内容更加多样化，