房市、股市、艺市投资风险的比较|投资|房产_凤凰财经
房市、股市、艺市投资风险的比较
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以2000年以来十五年来观察，真正靠投资股票挣钱的人是少数，大约只有10-20%，而多数人在牛市中挣钱，在熊市中又将盈利还了回去，而变成亏钱；而长期持有住宅房产的人，十五年来绝大多数人的投资回报都达到了5-8倍之间；投资回报最好的是文物艺术品，其长线投资的增值幅度高达8-20倍，甚至更多！艺术品投资收益几乎跑赢了所有的投资品种！当然，这里主要也由于房产和艺术品市场初期“改革红利”带来的巨大收益，而股票的红利效应并不明显！未来随着“改革红利”的丧失，房市、艺市的投资回报也许都难以再出现以前的“疯狂”了！
如今，股票等投资、房产投资和文物艺术品投资常常被称为投资的三大品种。随着近年来股票市场的大起大落，房地产市场的低迷徘徊，艺术品拍卖市场的深度调整，如何区别这几种投资方式的相互关联与投资风险，逐渐成为了投资者的关注所在。一、股市、房市和艺市的关系与差别首先，三者的实用价值是不同的。房地产具有实用价值，可以用来居住、办公、经商和出租，以方便房产所有者生活、经营的便捷性，节省相应的成本。相比较而言，其投资价值是次要。目前在内地，由于住宅租金还相对较低，因而靠出租住宅房产的投资回报率很低。一般而言，房产本身也属于消耗品，随着建筑的老化，房产随时间会贬值；而土地由于逐渐增加的稀缺性会增值，最终形成房地产的价格上涨效果；但由于我国土地使用权只有40-70年，房地产投资在到达一定年限后是否会出现价格滞涨甚至掉头向下，目前还难以确定。文物艺术品也有实用价值，它可以用来欣赏、把玩、展览和研究，有益于提高所有者的文化修养、品位和知识水准，还能体现出所有者的身份和品位的光环。文物艺术品由于其唯一性和稀缺性，随时间具有市场价格的增值效果。但时间过久，文物艺术品因老化、保存不善造成品相瑕疵，其价格上涨也会出现转折。股票作为虚拟资产，投资者购买股票除了获得企业经营利润分红和其自身增值以外，股票基本上没有实用价值。房产的维护成本较高，包括物业费、取暖费、装修费以及未来可能出台的房产税等，房产的流动性（变现性）很差，投资周期较长，标准化程度非常低，房屋交易要支付不低的佣金，大约在1-2%左右。文物艺术品也需要一定的维护成本，比如要具备恒温、恒湿、防盗、防火的空间摆放或储存；文物艺术品的流动性也比较差，投资周期很长，标准化程度较低，交易成本很高，卖出成本一般在10%左右，而买入成本则常常高达15%。而股票却与房地产、艺术品完全不同，不需要维护成本，流动性很好，投资周期可长可短，标准化程度很高，交易成本很低。投资房产主要取决于其所处地段、建筑品质和环境优劣；决定文物艺术品投资品质的是真伪度、精品度和稀缺性；而投资股票主要看所属企业的经营状况与未来发展前景。从投资稳定性上看，房地产和文物艺术品的价格波动一般比较小；而企业经营受到市场的影响很大，往往难以做到长盛不衰，因此，股票的长期风险相对较大。观察目前市场的成熟度，股票、房地产和艺术品投资分发改革与市场红利的黄金时期都已经过去。从投资操作的难易度上看，股票和房地产投资比较容易操作，适于大众；而文物艺术品由于其真伪、品质和艺术水准难以鉴别和判断的原因，必然只能成为少数人的投资工具。十几年来，内地房地产市场与艺术品拍卖市场往往呈正相关，而二者与股票呈负相关的关系，被称为“跷跷板”效应。股市一好，投资房产和艺术品的资金就会分流。比如，年，内地艺术品拍卖市场出现“井喷”，也是房产市场出现首次上涨时，股票市场却正值低迷探底；年间，内地股票市场由于股权分置改革引起疯涨，艺术品市场和房产市场陆续陷入了调整；2009年春季艺术品拍卖市场和房产市场再次出现上涨，A股沪指却正从6124点跌到1664.93点；日开始的A股牛市风潮，再次将艺术品拍卖市场的资金吸走，使得一年来的拍卖成交出现明显滑坡。　二、投资股市、房市和艺市的收益与风险购买股票的盈利主要依靠所属企业经营盈利后的分红以及伴随企业发展而带来的股票增值两重方式来取得；房产投资获利也可以从两方面取得：出租房屋的租金回报以及土地增值带来的房地产增值；而文物艺术品一般只能靠其稀缺性引起供不应求带来的市场增值牟利。以2000年以来十五年来观察，真正靠投资股票挣钱的人是少数，大约只有10-20%，而多数人在牛市中挣钱，在熊市中又将盈利还了回去，而变成亏钱；而长期持有住宅房产的人，十五年来绝大多数人的投资回报都达到了5-8倍之间；投资回报最好的是文物艺术品，其长线投资的增值幅度高达8-20倍，甚至更多！艺术品投资收益几乎跑赢了所有的投资品种！当然，这里主要也由于房产和艺术品市场初期“改革红利”带来的巨大收益，而股票的红利效应并不明显！未来随着“改革红利”的丧失，房市、艺市的投资回报也许都难以再出现以前的“疯狂”了！艺术品投资中最为典型的就是投资徐悲鸿的作品《九州无事乐耕耘》，这件作品在2011年秋拍会上以2.668亿元成交，是此前2004年成交价1705万元的15倍，更是1996年成交价192.5万元的138倍！再如，张大千的《天女散花》，2006年嘉德四季以236.5万元成交，2010年12月保利秋拍以7448万元成交，四年间翻了30倍！国外曾经有一个研究，投资房地产所产生的财富效应要大于股票，波动的股票有着很大的风险，但是当房地产市场进入成熟期以后，价格是相对稳定的。在美国、英国等许多国家持有房产的人或者房地产投资人占有很大比重，高于股票投资人。比如在美国持有房产的人能达到69%，但真正投资股票的人可能不到50%。具体到投资方式上，艺术品和房地产似乎都不适于短线运作，最少投资回报周期要在3-5年以上，由于房产和艺术品交易成本比较高，以年为单位的长线投资对房地产和文物艺术品则更为适宜；而股票则可以用天为单位来进行观察，因而，股票既可以长线持有，也适于短线运作。投资文物艺术品的主要风险在于对其真假的鉴别，艺术精品真伪之间的价格差能有成百上千倍；投资房产的风险主要在于房产权属的瑕疵，一座房产没有权证就难以体现出增值效果；投资股票的风险主要在于投资时机的把握和突发事件、系统性风险对市场的影响。由于股市与房市、艺市之间的“跷跷板”效应，月间股市突然的大跌，是不是会有利于今后房市和艺市的崛起？我们都在拭目以待！
[责任编辑：robot]
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48小时点击排行股民：不满开店利润低改炒股 一只股票亏掉一套房
　　写了许多篇的草根故事，记述的大都是成功者的股民故事，男女不同、年龄各异、独门方法，却很少写失败者的故事。其实，不是我不写，而是没人"报名"。上次有读者说不相信某某人炒股买了两套房一辆车，他身边的朋友是"桑坦纳进去光着脚丫出来"，可等了这么久，还未见人家打电话给我约时间采访。
　　一个偶然的机会，在江西智成贵金属公司遇见一位股民，他在咨询如何炒白银，而在与我闲聊时，才得知原来他在股市中亏大了，"一只亏掉了一套房"，现在想换个投资环境。
　　不满开店利润低改炒股票
　　小龚很早就在南昌市八一广场旁边开了家茶餐厅，生意虽不那么十分红火，却也算不上清淡，几年下来，也存了点钱。
　　2008年年初，一位朋友对他讲股市的钱好赚，他已经赚了很多，劝他也投点钱进去，保证比开店要好。其实，那时的他手里确实积攒了100万，是准备买房用的，同姐姐也去看了几处的房子，但不是嫌远了，就是嫌贵了，这笔钱一直没敢动，存在吃利息。
　　要说文化水平，他勉强高中毕业，但要说做生意，其实也不比别人差。可对股票这玩意，实在是弄不懂，只是偶尔听朋友谈论过，什么买股票、买呀，个个都发了财，投进去一点钱不久就把本钱给赚回来了。现在才知道，那是遇见了2007年的一波大牛市，都涨到了6000多点，他们很多人都把店面转租出去了，把所有的资金都投进了股市。
　　小龚不是胆小的人，可也不算胆大的人，属于那种耳朵软的人，经不起朋友的多次劝说，再说买房的事一时也定不下来，于是，就这样"在不适合的时间做了不适合的事"，把100万投进了股市，但好在茶餐厅还是照开。
　　一只股票亏掉一套房
　　"现在回想起来，炒股炒得我真的是亏掉了套房子哟！"由于不懂，开始时一切都由朋友打理，由他下单，但自己也会去营业部坐在旁边看着，一是怕资金不安全，毕竟朋友归朋友，生意归生意，股票不懂，钱还是认得的，二是也想学一下怎样炒股，先学基本的知识，以后再慢慢学。而最主要的是也想赚钱，只要比开店赚得多就行了。
　　哪晓得，越是怕鬼越有鬼。于2007年11月上市了，2008年年初在30块一带横盘，朋友说以后会涨到100块，并且详细解说交易所规定最少要买100股，而1股赚70，100股就可以赚7000块，买10000股现在只要30万，股票上了100块，那就要赚70万。30万的本赚70万，做什么生意都没有这么赚钱呀！买！一笔单子下去，不多不少就买10000股，成交价是30.50元，以后就坐等股票涨到100块。
　　说来也怪，都说这是国家最赚钱的公司股票，都说会涨到100块，可就是自他买了后就一直下跌，除了下跌还是下跌，不久就跌破了30块奔20而去，到了3月份就连20块也被跌破了，10000股账面上就亏了十多万，可那位朋友还说不要紧，下跌是暂时的，会涨上去的，叫他不要急。
　　不用说，100块没等来，30块也不见了，20块也没影了，再到后来，10块钱也跌破了，而等来的却是房价的不断上涨。"真是该涨的不涨、不该涨的却在涨"，要说小龚不后悔，绝对不是真话，"一正一反来算，还不晓得亏掉了几套房子"。
　　最大心愿是中石油上20元
　　出师不利，他没怪那位朋友，只怪自己不懂就轻易相信别人，他们依然是好朋友，每次来餐厅，还是以好酒好茶招待，只是把权利"夺"回来了。这本来就是他的权利，他的决定，深套就深套吧，怨不得别人。
　　话是这么说，可总是这么下去也不是个办法呀。四处征求解套的办法，得到的答案反而使他糊涂了：一种说割掉，亏就亏了，钱是人赚的，还怕以后没有机会？另一种说补仓，这么优秀的企业、业绩这么好，还怕股价总不涨？建议他再买些补补仓，摊低成本。
　　要不怎么说他"耳朵软"呢？第一次买股票，竟然亏掉了二十多万，这个打击对他而言也太大了点，要割肉接受不了；但指望重返30块，可能也不现实，于是他选择了补仓。这也是无奈之举，要知道，30.50元买的票，握了一年变成9块多一点，换谁也接受不了。2009年4月好像有波要来了，到了7月份竟然涨到16块多了，再涨一点，有可能解套哟。头脑一发热，是会做出不理智的事出来，15.50元再补10000股，这下成本摊低到23元了，离解套确实近了很多。就像第一次买这只股票一样，自他补了仓后，竟然连15块也再也没站上去过，至今还在9元附近徘徊。整整46万买的股票，亏掉了37万多。
　　倒霉的人总是碰到倒霉的事。37万，在2008年足够买套房子的钱，如今连块砖头都没看见，当年如果买了房，赚的肯定不止37万呢？
　　现在怎么办？面对记者的提问，他倒显得很乐观：我不要求涨到100块，只希望涨到20块就割掉去，宁愿亏点子，这也是现在不舍得割的原因。据他说，儿子已经十几岁了，这笔钱等他成人后作为的本钱，不可能总是这么低的价钱吧？
　　四年的磨炼，多少让他学到了知识。百万资金的另一半，是他自己操作的，至今也没亏多少，总比让别人来操作要强些，起码心态就不一样。而股市的节节败退，让他觉得害怕，更让他对这个市场有了深刻的认识，所以来咨询既能做多又能做空而且实行T+0的贵金属市场。记者只能祝福他：不要重蹈中石油的覆辙。
高志远】 （责任编辑：赵强）
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炒股赔钱原来是多么容易，那你知道亏损原因是什么？（真相）
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（原标题：炒股赔钱原来是多么容易，那你知道亏损原因是什么？（真相））
帅龙/文416期投资者报上几期我将导致股民的已经总结完了，但还有一个极其重要的规律要提醒大家千万别忘了，那就是我们在小学就学过的乘法法则：a x b x c x …… n = 最终的运算结果。换句话说，从a、b、c、……一直到n，相乘的数字不管有多少，其中绝对不能有一个是零，否则运算结果就只能是零。它一下子让我们明白，炒股赔钱原来是多么的容易:没买在起涨点、没卖在价格破位的早期；做不到全天4小时盯盘；开盘之前不规划、没计划；盘中不能严格执行交易计划，这4条原因不用你都犯，你只要触犯任何一条，盈利的小船说翻就翻。在股市里犯错是家常便饭，上一次你犯的可能是这个错，下一次你犯的可能是那个错。总之，如何实现持续、稳定的盈利，这条路绝大多数股民还没有摸索出来。犹如你推一个圆石上山，推到山顶你刚松懈一下想喘口气，结果它立刻滚到山下了；然后你只能回到山脚再一次推它上山、可随后它再次滚下去……如此无限循环。你有限的生命就这样毫无意义地浪费着，同时你的心情自然也好不起来。
实际上本质性的东西不一定复杂，凡是把简单的事往复杂整的，都是忽悠。因此对于股市来说，除了搞明白资金进场的逻辑、判断现阶段市场处于牛市还是熊市之外，炒个股无非是看支撑与破位、找买点与卖点。我对大市的判断很简单：现在依然是熊市，上涨都是反弹。因为半年线还在向下运行，也还在受其压制，仅仅在60日均线一带有一定的支撑（见图1）。现在连慢牛都不是，谁见过不到一年里十多次千股跌停的慢牛？谁见过成交量如此低迷、想发却不敢放手发的慢牛？当然，个股的走势是分化的，做好个股是关键。为什么很多人炒股一直是大起大落、始终在盈亏之间摇摆不定呢？往本质上讲，就是上面提到的第1条错误所致。大赚，当然是因为某只个股你买的位置对了、买在了起涨点；而大亏呢，要么是因为这只股票你买的位置不对，要么就是你该卖的位置没卖。这里举两个本轮股灾以来，股价破位下跌的例子（见图2、图3）。对症才能下药、药到才能病除。■
本文来源：投资者报
责任编辑：王晓易_NE0011
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