债券发行价格计算公式的计算公式

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-11-02 03:07 标签： 债券利息计算公式
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解释债券发行价格公式债券发行价格＝票面金额×（P/F,i1,n）＋票面金额×i2×（P/A,i1,n）。这里要注意，发行价格的计算公式中有两个利率，一个是市场利率i1），另一个是票面利率，它只用来计算利息i2。解释一下 P A F n 的意思，还有 （P/F,i1,n） （P/A,i1,n）是怎么求的。答案满意者再加分！在线等！
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有点乱，我先把我看懂的说下，P/A表示Annual Payment，每年支付额，就是利息。Fn是第N年债券面值，，至于后面两个括号就看不懂啦，用，号隔开什么意思啊？
（P/F,i1,n）是求债券本金部分折为发行时这一时点的现值，是复利现值现值系数，通过查复利现值表表可以找到。（P/A,i1,n）是求债券利息部分折为发行时这一时点的现值，是普通年金现值系数，通过查年金现值系数表可以找到。
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扫描下载二维码　日，甲公司经批准发行5年期一次还本，分期付息的公司债券元，债券利息在每年12月31日支付，票面利率为年利率6%。假定债券发行进的市场利率为5%。甲公司该批债券实际发行价格为：.0*4.00
请问这个公式是什么??
　债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：　　1.分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数　　2.到期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数　　债券的发行价格(Bond issuing
price)，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值;当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行;反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。
本回答由提问者推荐
其他回答(1)
　从资金时间价值来考虑，债券的发行价格由两部分组成：　　1、债券到期还本面额的现值;　　2、债券各期利息的年金现值。计算公式如下：　　债券售价=债券面值/(1+市场利率)^年数 + Σ债券面值*债券利率/(1+市场利率)　　在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。　　包括溢价，等价和折价发售。　　溢价：指按高于债券面额的价格发行债券。　　等价：指以债券的票面金额作为发行价格。　　折价：指按低于债券面额的价格发行债券。
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Excel使用PRICE函数计算债券的发行价格
在Excel中，如果计算债券的发行价格，可以使用PRICE函数计算债券的发行价格。Excel2007可使用PRICE函数计算债券的发行价格。
如上图所示，在B9单元格输入公式：
=PRICE(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)
按回车键即可计算债券的发行价格。返回债券的发行价格。
Excel2007可使用PRICE函数计算债券的发行价格。
相关说明：
PRICE函数语法：PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis)
settlement：为有价证券的结算日。结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。
maturity：为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
rate：为有价证券的利率。
yld：为有价证券的年收益率。
redemption：为面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。
frequency：为年付息次数，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
basis：为日计数基准类型。
basis参数值说明
日计数基准
US (NASD) 30/360
实际天数/实际天数
实际天数/360
实际天数/365
欧洲 30/360
settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。
如果 settlement 或 maturity不是合法日期，则 PRICE 函数将返回错误值 #VALUE!。
如果 rate & 0 或 yld & 0，则 PRICE 函数返回错误值 #NUM!。
如果 redemption & 0，函数 PRICE 返回错误值 #NUM!。
如果 frequency 不为 1、2 或 4，函数 PRICE 返回错误值 #NUM!。
如果 basis & 0 或 basis & 4，则 PRICE 将返回错误值 #NUM!。
如果 settlement & maturity，函数 PRICE 返回错误值 #NUM!。
PRICE函数返回定期付息的面值 ￥100 的有价证券的价格，计算债券的发行价格
标签(Tag):
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猜你感兴趣关于债权发行价是有公式可以计算的...我想请问公式是由什么原理推理过来的？能详细说明一下吗？谢谢！！
全部答案（共2个回答）
什么是债券发行价格
　　债券发行价格是发行公司（或其承销商、代理机构）发行债券时所使用的价格，亦即投资者向发行公司认购其所发行债券时实际支付的价格。
--------------------------------
债券发行价格的确定
　　决定债券发行价格的基本因素如下：　
　　1、债券面额
　　债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。
　　2、票面利率
　　票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。 财富相关信息
　　3、市场利率
　　市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。
　　4、债券期限
　　期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。
-------------------------
债券发行价格形式
　　债券发行价格有以下三种形式：
　　(1)平价发行
　　即债券发行价格与票面名义价值相同。
　　(2)溢价发行
　　即发行价格高于债券的票面名义价值。
　　(3)折价发行
　　即发行价格低于债券的票面名义价值。
说是银行存款利率是不合理的。应该说折价和溢价最终使得投资者获得同市场利率水平一致的收益。
你好，我这里没有年经现值系数这些表，把过程列出来，你算下哈。（1）、该债券现在的价值=4000*（P(A)，5%，8）+100000*（P(F),10%，4）*...
小妹妹，其实我挺想答的。但是你给的分数太低了，要求又那么多。建议你还是找课本翻翻吧！
债券到期收益率是指：使债券未来现金流的都用一个相同的利率进行折现，使这些现金流现值总和与其市场价值相等时的折现利率就叫做到期收益率，简称收益率。收益率也就是投资...
久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本...
答: 谁想知道肚子里的是弟弟还是妹妹的可以来找我，本人自己有机器哦，可以帮你们看看，只要你在上海都不是问题
答: 选择好的公司进行股权投资,一般三年内可在美国或香港上市,回报率在3倍以上,如在美国纳斯达克或纽约交易所可获得十倍甚至更高的收益。例如：百度、杨陵博迪森、中星微电...
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