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“后余额宝”时代：蚂蚁财富走到基金业务的十字路口
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　　在蚂蚁金服甚至整个的业务版图中，都是一块不可或缺的重要拼图。虽然“BAT”乃至其他平台，如等早已涉足金融领域，并都在代销基金，但阿里巴巴有个很明显的不同点——它有自己的控股公募，。　　2013年6月，支付宝与天弘基金合作推出余额宝产品，使得的“玩法”完全被颠覆，也推动基金销售业务成为阿里生态圈中链接消费、投资、支付的重要一环。正因如此，相对于其他平台的单纯代销，阿里巴巴对基金业务更为看重，迈出的步伐也显得顾虑重重。　　几年过去，余额宝从当年的创新者成为行业老大，阿里巴巴的基金代销业务也从当年的基金淘宝店整合到蚂蚁聚宝，再辗转回到支付宝“财富号”。当余额宝个人投资规模设置上限之后，“后余额宝”时代，这家公司在开放入口和自建平台、基金自营和代销中不断寻求平衡，就像给自己设下了一个“局”。现在，它似乎走到了历史的十字路口。　　执念　　蚂蚁金服对内蒙君正的一纸仲裁申请，在业内曾引起轩然大波。　　2013年10月，蚂蚁金服的前身阿里小微出资认购天弘基金51%的股权。第二年1月，蚂蚁金服称与天弘基金各方股东签署了正式的增资与认购协议，不过内蒙君正以增资扩股国资评估存在问题为由，迟迟不缴纳增资款。当年年底，蚂蚁金服向中国国际经济贸易仲裁委员会提出了上述申请。　　几乎就在同时，有另一则市场消息称，蚂蚁金服将采取增资入股的形式参股，持股比例为30%。虽然现在回过头来看，就像业内人士告诉牛妹(微信号：buerniu5188)的，蚂蚁金服或是以此表明放弃天弘基金的计划并向内蒙君正施压，但也侧面印证了“阿里系”对于将公募基金纳入麾下的执念。　　此后的事情也比较顺理成章了，相关各方就和解方案达成一致，蚂蚁金服顺利入主天弘基金，成为大股东。一位基金评价机构人士坦言，对蚂蚁金服来说，这意味着从渠道角色深入基金业务；而对天弘基金而言，背靠“财大气粗”的大股东也使其一夜间跃升国内基金注资额大家。　　“蚂蚁金服肯定要把公募业务收下来自己做，它的发展路径和其他几家都不一样。其他平台可以只做基金的搬运工，卖得好就向基金公司多抽点尾佣；阿里巴巴不行，它很多业务逻辑包括支付宝本身，都和余额宝联系在一起，不能丧失自主权。天弘是赶上了候。”一位沪上公募人士评价道。　　不过虽然业务版图和规模都足够大，也几乎手握金融行业的全牌照，但几年下来，蚂蚁金服在基金业务上却一直在寻找平衡点。　　平衡　　6月14日，蚂蚁财富旗下自运营平台“财富号”高调登场，首批共有7家公募基金公司入驻。　　据其介绍，“财富号”实际还是在蚂蚁财富里，而由于蚂蚁财富和支付宝是打通的，前者在支付宝里有入口，因此用户可通过支付宝的“财富号”入口进入蚂蚁财富，查看并购买相关基金。　　这样的安排一出，让不少业内人士都想起了几年前的基金淘宝店。　　2013年11月，基金淘宝店宣告上线，吸引了大量公募入驻。当年“双十一”淘宝旗舰店日销破亿元，基金淘宝店一时风光无两。但好景不长，随着阿里巴巴将金融业务全部划归蚂蚁金服、又收购了数米网成立蚂蚁聚宝平台，蚂蚁金服开始了相关业务的整合。　　从风光一时到2016年基金淘宝店全线关停，不过二年多时间，还有人用一个时代的落　　幕来形容当年的变化。　　但蚂蚁金服的基金代销业务并未终止，只是全线转移到蚂蚁聚宝平台上来。于是公募基金纷纷重振旗鼓，转战蚂蚁聚宝，然而尚不足一年，主要以支付宝为入口的“财富号”又开始陆续上线。多位公募人士在接受牛妹采访时，对蚂蚁的打法直呼“看不明白”。　　一位大型公募电商负责人表示，此前其公司在蚂蚁聚宝上的业务是集销售和资讯服务为一体，现在则主要将“财富号”的核心功能定位为蚂蚁财富里基金产品的售后服务店，“类似汽车4S店，未来会沿着这个功能定位来打造店铺和资讯产品等栏目”。　　另一家沪上公募人士则指出，互联网平台灵活的特性使得它们试错的成本相对较低，因此可以持续进行尝试。但对基金公司来说，代销模式意味着其不仅拿不到客户资料，还有可能增加营销和客服成本，沦为平台不断调整、保持平衡的“陪练”。“明知道这样还是要积极参与，虽然长远看不一定收益很大，但阿里巴巴这样的互联网平台不管开放入口还是自建聚合平台，短期都可以带来很大流量。谁让现在流量为王呢。”他有些无奈。　　悬念　　阿里巴巴和京东的暗中较劲，绝对是“财富号”面世过程中值得一提的插曲。　　今年3月，蚂蚁金服抢先宣布将于6月推出一个类似的自运营平台“财富号”。紧接着，京东金融在4月正式上线“京东行家”，首期有9家公募基金入驻，并强调将依托京东金融的数据能力和金融科技能力，以开放和中立的姿态服务所有金融机构，其本身不做投资管理，不会与基金公司抢生意。　　这个理念是不是有点眼熟？今年初，蚂蚁金服调整tech(技术)与fin(金融)的关系，表示未来只做tech，帮助金融机构做好fin。大家似乎想到一块儿去了。　　除了京东，还有虎视眈眈的腾讯、、(300059)网等，竞争对手也在倒逼阿里巴巴更开放。而对于合作伙伴、供应商公募基金们来说，蚂蚁金服手上的用户数据也是他们真正的兴趣所在。　　蚂蚁财富在给牛妹的回复中表示，在原来的模式下，基金公司只是供货商，无法精准地触达和服务用户。“在‘财富号’的阵地，除了基金销售，基金公司还可以结合蚂蚁开放的用户画像、营销工具、精准投放能力，以及基金公司自身的投资研究能力，为投资者提供定制化的理财教育和投资进阶辅导，把更多理财新手逐步变成熟手，也变成自己的忠实用户。”　　“蚂蚁财富说会综合用户画像、风险承受能力等为基金公司指导重点推荐的产品，针对不同客户进行不同的推送，但这个结果是怎么来的他们不会告诉我们。”一位沪上公募人士透露。　　与“财富号”同一时间宣布开放的还有蚂蚁金服的AI技术，这也是其与基金公司沟通的一项重点内容。　　不过有入驻“财富号”的基金公司人士透露，目前一期平台还是以展示标准化产品为主，AI技术更是为时尚早，“之前沟通的客户属性特征、标签性特征、智能化以及基金公司自行开发栏目都还没有发挥出来，相当于直接把基金公司的网站搬到支付宝平台上了。希望二期会好一些。”
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下周起余额宝最高限额调整至10万元！
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文章来源：微信公众号&理财帮&个人持有余额宝的最高额度再次下调。8月11日，天弘基金发布公告，自8月14日（下周一）零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为10万元。在此前的5月
文章来源：微信公众号&理财帮&个人持有余额宝的最高额度再次下调。8月11日，天弘基金发布公告，自8月14日（下周一）零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为10万元。在此前的5月底，余额宝的个人交易账户持有额度上限已经下调为25万元。新闻配图记者了解到，目前余额宝人均购买份额不超过4000元，而如果用户在余额宝里的钱目前已经超过10万，超过部分也不受影响，可以继续享受收益，只是不能再转入。对于未来是否会继续下调个人最高持有额度，余额宝方面表示，没有继续下调额度的计划。从今年5月开始，余额宝连续三个月投资收益在4%以上，主要是因为市场资金面偏紧。不过余额宝的收益率在近两周也出现了下滑，又重新回到了4%以下。余额宝调整额度后，投资者也不用担心，市面上还有很多跟余额宝一样安全（低风险）且收益率更好的理财产品。事实上，余额宝已经不止一次下调，接连两次下调后，余额宝的个人持有最高额度已经由100万元调整为10万元。5月26日，天弘基金第一次发布调整公告，自5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元。并表示，余额宝的已有存量、转出等其他服务功能均不受影响。彼时，天弘基金表示，调整是为了让余额宝更符合作为个人小额现金管理工具这一定位，对绝大部分用户没有任何影响。资料显示，截至今年一季度末，整个公募基金的规模为9.21万亿，余额宝一只基金就占到了12%。到6月底，余额宝规模已经增长至1.43万亿，成为全球规模最大的货币基金。有分析表示，余额宝限制规模或出于放缓增速和的长期稳健管理的考量。值得注意的是，随着蚂蚁金服持续将平台和技术对金融机构开放，以前独占渠道优势的余额宝也面临更多的竞争，目前已有其他基金公司的货币基金产品上线蚂蚁财富平台。记者：陈鹏编辑：韩梅梅
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播放数：5808920从今天起你的余额宝里最多只能放10万元了，下调额度到底为什么？_网易财经
从今天起你的余额宝里最多只能放10万元了，下调额度到底为什么？
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（原标题：从今天起你的余额宝里最多只能放10万元了，下调额度到底为什么？）
虽然“一退再退”，三个月内两次下调额度上限，但在基金销售方面，蚂蚁金服此刻已经有了更多的选择。
从今天开始，你的余额宝里最多只能放10万元了。8月11日，发布公告称，自日起，将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份（1份即1元），已有存量不受影响。按照天弘基金方面的解释，调整后，&如果用户在余额宝里的钱低于10万元，可以继续转入资金；如果达到或超过10万，则无法转入更多资金&；此外，8月14日之前，余额宝里的钱已经超过10万元的，无需转出，可继续享受收益。同时，余额宝转出、消费以及收益结算等均不受任何影响。这是一个令人略感意外的消息，距离5月27日余额宝首次下调个人交易账户持有额度上限至25万元尚不足三个月。在此之前，余额宝划定的&红线&为100万元。天弘基金管理有限公司方面表示，这一调整主要是&今年以来天弘余额宝货币市场基金规模增长较快&&为了保持余额宝稳健运行，维护投资者的根本利益并更好地服务大众投资者&。进击的货币基金余额宝的规模之大、增速之快令人咋舌。据天弘基金发布的最新数据，余额宝2017年6月底规模达到了1.43万亿元，与比去年年底的0.8万亿元相比激增了80%。这一数字甚至超过了2016年年底的个人活期和定期存款总额，直追2016年的个人活期存款平均余额1.63万亿元。四年前该只基金成立之初时，其规模仅为42.4亿元。得益于余额宝的表现，天弘基金也从一个名不见经传的小基金公司，成长为中国首家管理规模破万亿的基金公司。不只是余额宝，货币基金市场的整体增长速度同样令人印象深刻。天相投顾的数据显示，截至6月底，货币基金的规模达到5.11万亿元，相比去年底的4.32万亿元，净增7832亿元，增幅达到18.09%。余额宝4月以来的&7日年化收益率&曲线货币基金的良好收益表现带动了这个市场的繁荣。以余额宝为例，今年上半年的7日年化收益率持续回升，并在5月11日收益率重回4%，这也是继2015年6月余额宝利率跌破4之后的首次回归，并在此后持续保持在4%以上&&直到8月7日再次失守这一节点。余额宝为何&一退再退&5.11万亿货币基金已经占据了中国基金市场半壁江山，一旦遭遇短时间内大集中赎回等极端现象，其潜在的流动性风险不容忽视。中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼曾撰文表示，虽然余额宝的投资者中机构投资者占比并不高，但随着其规模的扩大，所蕴藏的风险也在增加。近期，货币基金的年化收益率不断走高，加上股市的低迷，机构投资者不断进入，资金大进大出容易产生流动性隐患。事实上，货币基金目前存在的问题已经引发了监管层的重视，就在近日，中国证券投资基金业协会会长洪磊在相关行业会议上直言，中国公募基金行业面临一定发展误区。&目前公募基金持有A 股市值占 A 股总市值的比例由历史最高的7.92%下降至3.17%，而货币型基金规模达到 5.11万亿，占据了半壁江山。与发达国家资本市场相比，中国公募基金行业出现了产品结构严重失衡的现象。&洪磊在发言中如是说。此外，今年3月，证监会发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》，拟加强货币市场流动性的管理规定，其中的一条要求正是：货币基金规模与风险准备金挂钩，限制随意新发货币基金以及单只货币基金规模过大的现象。因此在监管层明确的表态之下，余额宝收紧个人用户持有上限，通过&限流&的方法抑制资金膨胀，在一定程度上也是顺应监管之举。余额宝已经完成了历史使命？虽然余额宝&一退再退&，但在基金销售方面，蚂蚁金服此刻已经有了更多的选择。今年6月，蚂蚁金服旗将旗下的理财平台&蚂蚁聚宝&升级为&蚂蚁财富&，并对外推出财富号。在财富号上，基金公司可以自主运营和销售基金，还可以结合蚂蚁金服提供的用户画像、营销工具、AI技术，有针对性的为不同用户提供差异化服务。这些基金公司自然也会上架货币基金，目前来看，包括博时基金、建信基金、农银基金、招商基金、中银基金等多家公司旗下的货币基金产品已经先后上线。同是货币基金，它们会与余额宝相互&打架&吗？蚂蚁财富事业部副总裁祖国明解读过余额宝与财富号里面的货币基金的差异：余额宝的特点在于和消费场景结合，而后者是普遍型的T+1货币基金，是一种纯。天弘基金副总经理周晓明曾在接受媒体采访时表示，&从余额宝的角度来说，理财属性的资金（财富号）的疏导和分流，对于余额宝产品的流动性管理是非常有好处的。&值得注意的是，如果你打开支付宝中的余额宝，你会看到其他基金公司货币基金的推荐弹窗。余额宝已经为蚂蚁金服带来了超过3亿的用户，从某种程度看，它已经完成了一场互联网理财的启蒙运动。在获取了足够的用户和品牌信任之后，余额宝转而为蚂蚁金服的&财富号&战略&发挥余热&。
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本文来源：钛媒体
责任编辑：王晓易_NE0011
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