行业 || 融资租赁业务操作模式解析
融资租赁就是通过融物的方式来实现融资。类似于设备“按揭”、“分期付款”购买。融资租赁的商业模式为承租人自筹10%-30%（租赁保证金和首付款），租赁公司融资或垫资购买企业指定的设备（指定设备的规格型号，制造和销售厂商、价格）交承租人实用，承租人按月或按季付清租金后，设备一般归承租人所有。
企业选择融资租赁的好处：便于资金预算编制、简化财务核算程序；明确租赁期间的现金流，利于资金安排;租赁期满后，承租人可按象征性价格购买租赁物件，作为承租人自己的财产。
企业在什么情况下适宜选择融资租赁：新办或未能达到银行授信条件的企业，但项目有发展前景并且有一定的保证措施；企业处于生产经营相对稳定和上升时期，需要更新或添置设备，在既不愿动用自有资金又不想动用银行有限的授信额度时，可选择融资租赁方式添置设备；承租人最终想要使租赁设备成为企业的自有固定资产；承租人由于生产经营需要，在流动资金短缺的情况，可利用企业已有的固定资产进行回租融资，以改善企业现金流。
一、融资租赁公司12种主要业务模式
1、直接融资租赁
是由出租人根据承租人的指定直接向供货商购买，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。
2、售后回租
指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊融资租赁方式；租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时，由承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。这种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺应市场需求。
是指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的的租赁形式。租赁物品的所有权归第一出租人；转租至少涉及四个当事人：设备供应商，第一出租人，第二出租人(第一承租人)、第二承租人。转租至少涉及三份合同：购货合同、租赁合同、转让租赁合同。
4、委托租赁
是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险；这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。
5、杠杆租赁
杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。
首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构--专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金，其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。
由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。
6、风险租赁
出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中，租金仍是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%；其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右，这两项收益相对比较安全可靠。其余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。
出租人将设备融资租赁给承租人，同时获得与设备成本相对应的股东权益，实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型融资租赁形式。同时，出租人作为股东可以参与承租人的经营决策，增加了对承租人的影响。
风险租赁为租赁双方带来了一般融资租赁所不能带来的好处，从而满足了租赁双方对风险和收益的不同偏好。
（1）对承租人的有利之处
较好的融资渠道。风险租赁的承租方是风险企业，因为经营历史短，资金缺乏，银行一般不愿意贷款，所以其融资渠道较少，一般渠道的融资成本较高，风险租赁可以成为一种融资的重要手段。
转移风险。即将股东权益的部分风险转移给出租人，即使出租人的股东权益不能获得收益，出租人也无权要求其他的补偿。如果采用抵押贷款，银行往往要求以公司全部资产做抵押，一旦公司无力按期偿还贷款，公司的生存将难以保证。风险租赁中的租金支付义务，也只是以所租设备做“担保”，承租方面临的风险相对较小。
提高投资回报率。公司管理者的报酬往往基于投资回报率，而利用风险租赁将相对减少公司投资额，从而提高回报率，进而使管理者获得较高的报酬。
较少的控制。与传统的风险投资相比，风险租赁出资人不寻求对投资对象资产及管理的高度控制，即使向风险企业派出代表进入董事会，也不谋求投票权，这使得一部分公司偏好于风险租赁。
（2）对出租人的有利之处
尽管服务于风险企业存在一定风险，但出租人可以获取足够的好处以弥补风险：
较高的回报。如果承租人经营良好，出租方可以得到股东权益的溢价收益，比一般的租赁交易收益要高5%-10%，甚至更高。
处理收益的灵活性。出租方从承租方那里获得的认股权，一旦承租方经营成功并上市，出租方即既可以将其卖出获得变现，也可以持有股票获得股利收益。
即使承租方破产，出租方也可以从出租设备的处置中获得一定的补偿。况且，一般风险租赁出租人不止一个，某一承租方的破产不会给出租方带来十分巨大的、难以承受的损失。
扩大了出租人的业务范围，增强其竞争力和市场份额。
7、结构化共享式租赁
结构化共享式租赁是指出租人根据承租人对供货商、租赁物的选择和指定，向供货商购买租赁物，提供给承租人使用，承租人按约支付租金。其中，租金是按租赁物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定，是出租人和承租人共享租赁项目收益的租赁方式。租金的分成包括购置成本、相关费用(如资金成本)，以及预计项目的收益水平由出租人分享的部分。
通常适用于通信、港口、电力、城市基础设施项目、远洋运输船舶等合同金额大，期限较长，且有较好收益预期的项目。
8、捆绑式融资租赁
又称三三融资租赁。三三融资租赁是指承租人的首付金(保证金和首付款)不低于租赁标的价款的30%，厂商在交付设备时所得货款不是全额，大体上是30%左右，余款在不长于租期一半的时间内分批支付，而租赁公司的融资强度差不多30%即可。这样，厂商、出租方、承租人各承担一定风险，命运和利益“捆绑”在一起，以改变以往那种所有风险由出租人一方独担的局面。
9、融资性经营租赁
融资性经营租赁是指在融资租赁的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值，租期结束时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可以提供维修保养，也可以不提供，会计上由出租人对租赁物件提取折旧。
10、项目融资租赁
项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人(即租赁物品生产商)通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。
出租人要面对的主要风险是租金不能收回的风险，产生这一风险的原因主要有两个：一是项目本身经营失败；二是承租人的信用不好。
11、结构式参与融资租赁
这是以推销为主要目的的融资租赁新方式，它吸收了风险租赁的一部分经验，结合行业特性新开发的一种租赁产品。主要特点是：融资不需要担保，出租人是以供货商为背景组成的；没有固定的租金约定，而是按照承租人的现金流折现计算融资回收；因此没有固定的租期；出租人除了取得租赁收益外还取得部分年限参与经营的营业收入。
由注资、还租、回报3个阶段构成。其中注资阶段资金注入的方法与常规融资租赁资金注入方法无异；还租阶段是将项目现金流量按一定比例在出租人和承租人之间分配，例如70%分配给出租人，用于还租，30%由承租人留用。
回报阶段是指在租赁成本全部冲减完以后，出租人享有一定年限的资金回报，回报率按现金流量的比例提取。回报阶段结束，租赁物件的所有权由出租人转移到承租人，整个项目融资租赁结束。结构式参与融资租赁和我们熟知的BOT方式有异曲同工之妙。
12、销售式租赁
生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采用融资租赁方式促销自己的产品。这些租赁公司依托母公司能为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人实际是一家，但属于两个独立法人。
在这种销售式租赁中，租赁公司作为一个融资、贸易和信用的中介机构，自主承担租金回收的风险。通过综合的或专门的租赁公司采取融资租赁方式，配合制造商促销产品，可减少制造商应收帐款和三角债的发生，有利于分散银行风险，有利于促进商品流通。
（来源：法言法宇）
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今日搜狐热点紧急求助：做融资租赁业务是否必须提供经济担保？展开全部下一篇：个人银行贷款买房是现代人买房所时常选择的一种筹款方式。借款人申请个人住房贷款时必须提供担保。一、八字配对姻缘此法是最高深、最难掌握但却是在术数中准确度最高的一种合婚方法。当然，其也有一致命弱点：必须提供准确无误的生辰八字才能操作。个人房贷也就是个人住房贷款是指银行向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款。借款人申请个人住房贷款时必须提供担保。房屋租赁合同就是在指房屋出租人将房屋提供给承租人使用，并且承租人定期交付租金，在合同终止时，归还给出租人的协议即可，主要包括房屋地址、居室间一栋建筑物在建造的过程中，会消耗大量的建筑材料，有些建筑材料是必须要购买的，比如钢筋、水泥、沙石等等，有些建筑材料则可以用租赁的方式，只是在房屋租赁协议书房屋租赁协议书又叫房屋租赁合同，它是指房屋的出租人将房屋提供给承租人使用并定期付给出租人一定的租金，并在合同结束后将房屋完好返保障性住房由于其独特的价格优势被很多想要购房的业主所期待，但是每一住房困难家庭或者单身居民只能申请购买或者租赁一套保障性住房，或者选择申请货租赁商铺做生意是现在比较常见的现象，很多人都不清楚在商铺租赁合同签订时要注意哪些问题，其实合同中可能存在很多的陷阱，不得不防，所以今天小编就签订厂房租赁合同是常见的一项法律活动，为了避免在签订厂房租赁合同时产生不必要的麻烦，所以大家有必要提前了解一点厂房租赁合同签订的相关注意事项房屋装修预算清单是每个住户业主都必须亲自操刀的事情之一。做好房屋装修预算清单才能在装修时候胸有成足，对于任何装修方面的事情都了然于心。医疗融资租赁的诱惑：回报丰厚，政策受限
来源：21世纪经济报道
　　本报记者 宋佳燕 深圳报道　　“这一两年碰到很多上亿的大型项目，基本上都是地方融资平台，以医院作为载体融资。”一家注册在前海的融资租赁公司总经理透露。　　银行收紧地方融资平台贷款后，作为替代渠道的融资租赁越来越盛行。而医院资产作为融资租赁物，游走在政策模糊地带，风险重重。　　模式：医疗设备回租　　“对于急需购置设备而资金相对短缺的医疗机构而言，医院只需要支付少量资金，一般是设备价格的10%-20%，便可获得设备的使用权、经营权、收益权，并最终获得设备的所有权。”前海一家融资租赁公司总经理介绍。这一杠杆效应，让越来越多的医院选择融资租赁作为“输血”渠道。　　上述总经理举了一个案例。北京A医院，急需3000万资金完成医院住院楼最后建设工程，另购置部分配套医疗设备需资金6000万元。该融资租赁公司为A医院设计了期限五年，回租3000万元和直租5400万元的两个融资租赁方案。　　回租方案中，医院以现有价值5000万元医疗设备按6折出售给上述租赁公司，租赁公司按照合同约定直接向医院支付3000万元的租赁物转让价款，填补在建工程资金缺口。直租方案中，医院首付10%，从租赁公司融资90%，完成医疗设备的采购，以每月支付租金方式偿还融资。　　“租赁渠道很灵活，租赁公司可以针对医院及具体租赁设备情况，对首付款、保证金、租赁期限、租赁利率、租赁偿还节奏以及最终的租赁物件处置等多个租赁要素进行调整，设计成符合医院情况的个性化方案。”上述总经理称。　　风险：政策擦边球　　值得注意的是，医院举债存在较大的政策风险。　　2014年6月，国家卫生计生委办公厅下发《抓好2014年县级公立医院综合改革试点工作落实的通知》，要求禁止公立医院举债新建医院或购买大型医用设备等。　　广东金唐律师事务所律师石柱华指出，尽管大量民营医院不受此政策限制，但按照物权法，医院的公益设施不能抵押，民营医院同样面临风险。　　“民营非营利医院的大型医疗设施是否以公益为目的，很难界定。租赁期间，承租方占有使用，也难免承租方将医疗设备再租赁或出卖给第三方的情况。”一位融资租赁业人士认为。　　受此影响，部分银行开始回避为做此类项目的租赁公司提供贷款。然而，由于现金流稳定，回报丰厚，医院资产依然是令租赁公司垂涎的一大领域。　　如，某租赁公司将目标客户锁定在年收入超过3000万的公立医院或者年收入超过6000万的非盈利民营医院，资产负债率不超过45%，租赁期限5年以下。此外，要求设备供应商为知名厂商，租赁物件以保值性较好的设备为主。　　“很多银行不敢踩红线，我们忍痛割舍了些项目。”前述总经理坦言。据她透露，目前能够开展这类业务的主要是小银行。　　为控制风险，“与银行对接过程，将5年合同拆分成一年一年的短期借款，也是一种常用操作模式。”该总经理称。　　还款来源方面，地方政府成为一个风控关键。　　“这一两年碰到很多上亿的大型项目，基本上都是地方融资平台，以医院作为载体，可能由城投公司担保，财政局偿还。这种项目主要看地方政府的还款能力，优中选优。”前述融资租赁总经理透露。　　某大型国有银行对公业务人士也向21世纪经济报道记者印证了这一说法，“去年开始，介绍了不少地方融资平台项目给融资租赁公司，我们无法再直接放款。”　　此外，石柱华指出，医疗设备租赁业务还存在一个法律障碍：“根据国务院的医疗器械监督管理办法，经营医疗器械需要取得许可证，否则要受到处罚，某些地区已有处罚案例，但个别城市，如天津、上海对许可证的审批政策比较宽松。”　　不过，前述总经理称，深圳卫生局对租赁公司没有明确要求，实际操作过程，很少医院关心是否有经营许可证，更关心的是融资金额和期限。　　作者：宋佳燕
(责任编辑：Newshoo)
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