客户说我公司产品价格要比其他家高，怎么才能让客户选择我们呢？ - 知乎25被浏览6431分享邀请回答4添加评论分享收藏感谢收起任何问题都不可能得到百分百准确的答案，别人给你的只是指引，像灯塔；真理需要自己去发现
苹果手机再好，也不可能让全世界的人都喜爱，有门槛就有客户分级就会分出那些是真正的客户。90%的市场占有率？在一个县城吗（想起一个第一名的故事，总共只有一名选手参赛）.....哈哈。什么产品，这么牛逼呢？真想见识下，，，，我做了十几年销售，没听过谁家产品占市场份额的90%，中石油？中国电力？还是那家中字头的企业？如果是，，，，那我就不回答了。都90%占有率了！关于客户购买力的情况：好东西不是讲价格，是讲价值的。你要区分的是客户，这些客户是不是属于你的客户群体，如果是，那你就着重告诉他，你产品能给他们带来什么，让他体现到什么样的价值。如果不属于你的客户群，没必要和他费口舌，直接放弃，走人就是。不要把梳子卖给和尚，那不是你的真正客户。61 条评论分享收藏感谢收起查看更多回答欧美热销同款
适用年龄:9个月-约12岁
体重: 9-36kg
型号: BS07-TT-S
安装方式: ISOFIX＋ 三点式安全带
Detail display
头靠高度单手调节无需拆开安全带，共有6档位调节
透气环保纯棉面料婴儿级触感面料，柔软呵护宝宝肌肤
CuddleMe搂抱式婴儿呵护系统妈妈怀抱角度，有效分散冲击力降低伤害
5点式安全带全方位保护宝宝肩部、腿部和胯部
单手5档角度调节系统单手调节座椅角度，满足宝宝不同躺位需求，让宝宝舒适加倍
Product Structure
全注塑椅身
更高密度和稳定性，更强抗冲击
双重侧翼防护
有效吸收侧撞冲击力，更强保护
欧盟ISOFIX系统
全钢铸造，提供更强更硬的保护
美国LATCH系统
三角黄金固定法，更加稳固
五点式安全带
有效分散冲击力，保护脊椎
五档坐姿调节
让宝贝舒适安坐
全注塑椅身更高密度和稳定性，更强抗冲击
双重侧翼防护
有效吸收侧撞冲击力，更强保护
欧盟ISOFIX系统
全钢铸造，提供更强更硬的保护
五档坐姿调节
让宝贝舒适安坐
客户服务（ 中国区 ）：4008 - 122 - 521
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(菜菜家来的)
(名号30天内只能)
第三方登录：惠尔顿:公开转让说明书_惠尔顿(832186)_公告正文
惠尔顿:公开转让说明书
公告日期：
宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司
NINGBOWELLDONMANUFACTURINGCO.,LTD.
公开转让说明书
（申报稿）
（北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层）
二一五年三月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公
司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票
的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让
说明书“第二节公司业务”之“七、（二）、3、行业基本风险特征”的全部内容，“第
四节公司财务会计信息”之“十二、风险因素”的全部内容，充分了解本公司所披
露的风险因素。
一、市场波动风险
儿童安全座椅属于汽车附加产品，最终消费者是乘车的儿童，因此，儿童安
全座椅行业的市场需求主要取决于汽车保有量和婴儿出生率两个主要因素。若汽
车保有量增加，婴儿出生率平稳增长，则对儿童安全座椅产品的需求量随之增加。
但是，如果未来全球经济形势恶化，汽车产业发生重大不利变化，会对汽车保有
量产生重大不利影响；此外，若公司产品销售市场所在国的生育政策变化或人们
生育观念改变可能会导致新生儿出生率下降。因此，若未来汽车保有量和婴儿出
生率下降，会对行业的健康发展产生不利影响。
二、市场竞争加剧的风险
儿童安全座椅行业的市场处于充分竞争状态。目前，儿童安全座椅产品市场
需求逐年增加，行业前景广阔，因此行业竞争者越来越多，部分企业加工的儿童
安全座椅产品虽然质量不高，产量不稳定，但销售价格较低，公司面临着市场竞
争加剧的风险。
三、产品使用不当所导致的安全风险
儿童安全座椅主要应用于为儿童乘车提供被动安全防护，当行车发生事故时
儿童安全座椅能有效地约束儿童乘员防止其移动位置造成二次伤害，同时儿童安
全座椅由于其独特的防护特性能有效地吸收事故时产生的绝大多数能量而减少
了能量给儿童乘员带来的身体伤害。但由于家长在安装、固定、调整等使用儿童
安全座椅方面可能会出现不当操作甚至错误操作，导致儿童安全座椅未能被正确
使用，从而存在产品使用不当所导致的安全风险问题。
四、外汇汇率波动风险
公司产品以出口为主，2012年、2013年和月，公司出口收入占
主营业务收入的比例分别为92.01%、95.65%和84.29%。如果人民币汇率出现大
幅波动，人民币大幅升值，将会对公司出口业务收入造成影响，从而影响公司的
经营业绩。
五、出口退税政策风险
公司产品以出口为主，享受出口商品免抵退政策，2012年、2013年和2014
年1-8月，公司收到的出口退税金额分别为389.97万元、431.71万元和399.00
万元。如果未来出口免抵退政策取消，或者出口退税率发生变化，将影响公司生
产经营成本，从而会对公司经营成果以及现金流产生不利的影响。
六、长期资产投资增加的风险
月，公司无形资产、在建工程等长期资产投资大幅增加，相应导
致公司长期借款增加，长期资产投资增加将引起公司未来折旧、摊销以及利息支
出的增加，由于长期资产的效益产生需要一定过程，上述费用的增加短期内将对
公司的经营业绩产生不利影响。
七、存货跌价风险
2012年末、2013年末和2014年8月末，公司存货账面余额分别为1,439.59
万元、1,367.39万元和1,523.19万元，公司已经按照会计准则对存货进行了减值
测试，并分别计提了127.89万元、163.92万元和152.40万元的存货跌价准备，
未来如果原材料价格或产品销售价格发生大幅波动，导致存货的可变现净值低于
存货的账面价值，则公司存在存货跌价影响经营业绩的风险。
声明......1
重大事项提示......2
第一节公司基本情况......11
一、基本情况......11
二、公开转让概况......12
三、公司股东及股权变动情况......12
（一）公司股权结构......12
（二）股东基本情况......13
（三）股东之间的关联关系......13
（四）公司控股股东、实际控制人基本情况以及实际控制人最近两年内发生变更情况..14
四、公司设立以来股本的形成及其变化情况......15
（一）有限公司阶段......15
（二）股份公司设立......18
五、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的情况......19
（一）宁波一诺汽车安全系统有限公司......19
（二）惠尔顿（香港）控股有限公司......21
（三）宁波惠尔顿婴童用品有限公司......22
六、公司重大资产重组情况......24
七、公司董事、监事、高级管理人员基本情况......25
（一）董事......25
（二）监事......26
（三）高级管理人员......26
八、公司最近两年及一期主要会计数据和财务数据......26
九、本次挂牌的有关机构情况......28
（一）主办券商......28
（二）律师事务所......28
（三）会计师事务所......28
（四）资产评估机构......29
（五）证券登记结算机构......29
（六）拟挂牌场所......29
第二节公司业务......30
一、公司业务概况......30
（一）公司的主营业务......30
（二）公司的主要产品或服务及其用途......30
二、公司组织结构......31
（一）公司内部组织结构......31
（二）公司内部各部门主要职能......32
三、主要生产流程及方式......34
四、与业务相关的关键要素......34
（一）产品所使用的主要技术......34
（二）主要无形资产情况......35
（三）取得的业务许可资格或资质......42
（四）特许经营权情况......44
（五）主要固定资产情况......44
（六）公司员工及核心技术人员情况......45
五、公司相关业务情况......46
（一）报告期内业务收入情况......46
（二）公司产品的主要消费群体......47
（三）公司重要客户销售情况......47
（四）公司原材料、能源及重要供应商采购情况......48
（五）报告期内对持续经营有重大影响的业务合同情况......49
六、公司的商业模式......53
（一）采购模式......53
（二）生产模式......53
（三）销售模式......53
七、公司所处行业情况、风险特征及公司在行业所处地位......54
（一）公司所处行业情况......54
（二）行业面临的有利因素、不利因素及行业基本风险特征......59
（三）公司在行业中的竞争地位......62
第三节公司治理......68
一、股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况......68
（一）股东大会、董事会、监事会的建立健全情况......68
（二）股东大会、董事会、监事会的运行情况......68
二、公司董事会对于公司治理机制执行情况的评估......69
三、公司及控股股东、实际控制人最近两年内存在的违法违规及受处罚情况......71
四、公司的独立性......71
（一）业务独立......71
（二）资产独立......72
（三）人员独立......72
（四）财务独立......72
（五）机构独立......72
五、同业竞争情况......73
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的同业竞争情况......73
（二）关于避免同业竞争的承诺......75
六、报告期内资金占用和对关联方的担保情况......75
（一）关联方资金占用情况......75
（二）公司为关联方担保的情况......75
（三）为防止关联方资金占用采取的措施......76
七、董事、监事、{级管理人员......76
（一）董事、监事、高级管理人员及其直系亲属直接或间接持有公司股份情况......76
（二）董事、监事、{级管理人员相互之间存在的亲属关系......77
（三）董事、监事、高级管理人员与公司签订的重要协议或做出的重要承诺......77
（四）董事、监事、{级管理人员在外兼职情况......78
（五）董事、监事、高级管理人员对外投资情况......79
（六）最近两年一期受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施、受到全国股
份转让系统公司公开谴责的情形......79
（七）其他对公司持续经营有不利影响的情形......79
八、近两年一期董事、监事、高级管理人员变动情况和原因......80
第四节公司财务会计信息......81
一、审计意见......81
二、财务报表......81
（一）合并财务报表范围及变化情况......81
（二）最近两年一期合并财务报表......82
（三）最近两年一期母公司财务报表......93
三、财务报表的编制基础......103
四、合并财务报表范围及变化情况......103
（一）合并财务报表编制方法......103
（二）合并财务报表范围及变化情况......106
五、主要会计政策、会计估计及其变更情况和对公司利润的影响......107
（一）主要会计政策、估计......107
（二）主要会计政策、会计估计变更情况......129
（三）前期会计差错更正......129
六、盈利能力和财务状况分析......130
（一）利润变动趋势......130
（二）营业收入、成本构成及变动分析......130
（三）毛利率变动分析......133
（四）期间费用分析......135
（五）重大投资收益和非经常性损益情况......138
（六）适用税率及主要税收优惠政策......141
（七）主要资产情况......142
（八）报告期内各期末的主要债务情况......157
（九）报告期内各期末的所有者权益情况......164
（十）报告期内主要财务指标分析......165
（十一）报告期内营业外支出情况......167
（十二）报告期内现金流量情况......167
七、关联方、关联关系及重大关联方交易情况......169
（一）关联方及关联关系......169
（二）关联交易......171
（三）关联往来余额......172
（四）规范关联交易的制度安排及执行情况......173
（五）关于规范关联交易的承诺......174
（六）规范和减少关联交易的措施......174
八、期后事项、或有事项及其他重要事项......174
（一）期后事项......174
（二）或有事项......174
（三）其他重大承诺事项......175
九、报告期内的资产评估情况......175
十、股利分配政策及最近两年一期的分配情况......177
（一）股利分配政策......177
（二）最近两年股利分配情况......177
（三）公开转让后的股利分配政策......177
十一、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的基本情况......178
（一）宁波一诺汽车安全系统有限公司......178
（二）宁波惠尔顿婴童用品有限公司......178
（三）惠尔顿（香港）控股有限公司......179
十二、风险因素......180
第五节有关声明......182
一、本公司董事、监事和高级管理人员声明......182
二、主办券商声明......183
三、律师声明......184
四、会计师事务所声明......185
五、资产评估机构声明（一）......186
六、资产评估机构声明（二）......187
第六节附件......188
除非本文另有所指，下列词语具有的含义如下：
惠尔顿股份、股份公指
宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司
司、公司、本公司
宁波惠尔顿汽车配件制造有限公司；2009年9月更
惠尔顿有限
名前为宁波惠尔顿日用品有限公司
宁波纽莱尔投资管理中心（有限合伙），系股份公
越洋、OceanCross
越洋有限公司（英属维尔京群岛），原公司股东
宁波一诺汽车安全系统有限公司，公司子公司
惠尔顿香港
惠尔顿（香港）控股有限公司，公司子公司
惠尔顿婴童
宁波惠尔顿婴童用品有限公司，公司孙公司
海富进出口
宁波海富进出口有限公司，公司关联方
NBHAIFUEXPORTSCO.,LTD（塞舌尔），公司关
纽莱尔工业设计
宁波纽莱尔工业设计有限公司，公司关联方
宁波宏塑塑料制品有限公司，公司关联方
海富国际贸易
宁波保税区海富国际贸易有限公司，公司关联方
宁波市博林日用品制造有限公司，公司关联方
宁波恒盾日用品制造有限公司，公司关联方
宁波市江北孔浦水产实业有限公司，公司关联方
股份公司现行有效的《宁波惠尔顿婴童安全科技股
《公司章程》
份有限公司章程》
股份公司股东大会、董事会、监事会
股份公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负
高级管理人员
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
《管理办法》
《非上市公众公司监督管理办法》
《业务规则》
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》
中国证监会
中国证券监督管理委员会
主办券商、民生证券指
民生证券股份有限公司
立信会计师事务所
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市炜衡律师事务所
全国股份转让系统、
全国中小企业股份转让系统
公司股票申请在全国中小企业股份转让系统挂牌
并公开转让的行为
《宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司公开转
公开转让说明书
让说明书》
中国强制性产品认证制度，英文名称China
CompulsoryCertification，英文缩写CCC。
带有保护带扣的织带或相应柔软的部件、调节装
置、连接装置、以及辅助装置[例如手提式婴儿床(便
携睡床)、婴儿携带装置、辅助座椅和/或碰撞防护
儿童约束系统
装置]，且能将其稳固放置在机动车上的装置。其
设计是通过限制佩戴者身体的移动来减轻在车辆
碰撞事故或突然减速情况下对佩戴人员的伤害。
欧盟委员会制定的儿童约束系统，主要是对儿童安
全座椅产品的规范、类型划分、实验、使用、标识，
生产一致性要求，以及设计技术要求等方面做了规
定。在欧盟、亚洲、南美等国家销售儿童安全座椅
必须获取执行成员国颁发的ECE认证证书。
人民币元、人民币万元
2012年度、2013年度和月
本文部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍
五入造成的。
公司基本情况
一、基本情况
公司名称：
宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司
英文名称：
NINGBOWELLDONMANUFACTURINGCO.,LTD.
法定代表人：
有限公司成立日期：
股份公司成立日期：
注册资本：
宁波市江北区农贸路92号
联系电话：
互联网址：
董事会秘书：
电子邮箱：
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012
年修订），公司属于汽车制造业（C36）；根据《国民经
所属行业：
济行业分类》（GBT），公司儿童安全座椅的
制造和销售属汽车零件及配件制造行业，行业代码为
主要业务：
儿童安全座椅的研发、生产与销售
汽车儿童安全座椅及其他座椅、工艺品（除金银饰品）、
文具、五金工具、电子元器件、日用电器的研发、制造、
加工及自产产品销售；座椅安全技术研发；座椅安全技
经营范围：
术检测；座椅安全技术应用及服务。（不涉及国营贸易管
理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规
定办理申请）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
组织机构代码：
二、公开转让概况
人民币普通股
人民币1.00元
【】年【】月【】日
公司控股股东、实际控制人林江娟、沈思远和沈泓珂承诺：本人
在公司挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批
解除转让限制的数量均为公司挂牌前所持股票的三分之一，解除
转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
本次公开转
让股东所持
公司董事、监事、高级管理人员林江娟、沈思远、沈升尧、沈明
股份的限售
亮、郑亚峰、林锡娟、曹立均承诺：在本人担任惠尔顿股份董事、
安排及股东
监事或高级管理人员期间每年转让的股份不超过本人所持有公
对所持股份
司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人所持有
自愿锁定的
的公司股份。
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，
自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行
的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转
民生证券股份有限公司
三、公司股东及股权变动情况
（一）公司股权结构
截至本说明书签署日，公司的股权结构如下：
（二）股东基本情况
是否存在质押
或其他争议情况
（三）股东之间的关联关系
股东林江娟与沈思远系夫妻关系，沈泓珂系林江娟与沈思远二人女儿，林锡
娟系林江娟的姐姐，纽莱尔系林江娟控制的企业。除上述披露的情况外，公司股
东之间不存在其他关联关系。
截至本公开转让说明书签署之日，上述股东持有的公司股份不存在质押或其
他有争议的情况。
（四）公司控股股东、实际控制人基本情况以及实际控制人最近两年内发生变更
1、最近两年内实际控制人未发生变化
截至本公开转让说明书签署日，林江娟直接持有公司股份数为821.52万股，
占总股本的45.64%；通过纽莱尔间接持有公司股份237.60万股，占总股本的
13.20%；林江娟合计持有公司股份1,059.12万股，占总股本的58.84%，为公司
的控股股东。
沈思远系林江娟之配偶，沈思远直接持有公司股份293.40万股，占总股本
的16.30%；沈泓珂系林江娟与沈思远之女儿,沈泓珂直接持有公司股份176.04
万股，占总股本的9.78%。
林江娟、沈思远和沈泓珂三人合计持有公司股份为1,528.56万股，占总股本
的84.92%，且三人签署了《一致行动协议》，因此认定林江娟、沈思远和沈泓珂
共同为公司的实际控制人。
报告期内，林江娟、沈思远和沈泓珂三人直接和间接持有公司股权比例变化
情况如下：
日-年8月12日
林江娟持股比例
沈思远持股比例
沈泓珂持股比例
报告期内，公司的实际控制人未发生变化，且在挂牌后的可预期期限内将继
续保持稳定。
2、实际控制人基本情况
林江娟：详见本节“七、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”。
沈思远：详见本节“七、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”。
沈泓珂：女，加拿大国籍，1994年出生，目前就读于加拿大卡尔顿大学。
四、公司设立以来股本的形成及其变化情况
（一）有限公司阶段
1、2003年12月，宁波惠尔顿日用品有限公司设立
宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司的前身为宁波惠尔顿日用品有限公
司，该公司系由林江娟和OceanCross共同出资，并经宁波市江北区对外贸易经
济合作局批复同意，于日依法设立的中外合资企业。
惠尔顿有限设立时的注册资本为20万美元，其中林江娟、OceanCross
Co.,Ltd分别以货币出资14万美元和6万美元。宁波三港会计师事务所分别于
日、日出具了宁三会验[号《验资报告》、
宁三会验[2004]第204号《验资报告》，对公司第一期出资14万美元和第二期出
资6万美元进行验证。
日，公司取得《中国人民共和国外商投资企业》（外经贸资
甬字[号）批准证书。同日，公司在宁波市工商行政管理局办理了设立
登记，取得注册号为企合浙甬总字第007830号的企业法人营业执照。惠尔顿有
限设立时的股权结构如下：
单位：万美元
认缴出资额
实缴出资额
OceanCross
2、2009年9月，公司更名及第一次增资
日，惠尔顿有限召开董事会，会议一致同意：（1）公司名称
变更为宁波惠尔顿汽车配件制造有限公司；（2）合资企业注册资本由原20万美
元增至500万元人民币，增加注册资本人民币334.46万元，其中林江娟出资额
由原14万美元增至350万人民币，OceanCross出资额由原6万美元增至150万
人民币；（3）公司经营范围变更为：汽车零部件、工艺品（除金银饰品）、文具、
五金工具、电子元器件、日用电器、汽车儿童安全座椅的制造、加工。上述变更
事项经宁波市江北区对外贸易经济合作局于日批复同意。
日，国信联合会计师事务所出具甬国会验字[号《验
资报告》，对公司增加注册资本事项予以验证。
日，公司依法办理了工商变更登记，并取得了宁波市工商行
政管理局换发的《企业法人营业执照》，公司注册号变更为538。
本次增资后，公司的股权结构如下：
单位：万元
认缴出资额
实缴出资额
OceanCross
3、2014年8月，第一次股权转让及第二次增资
根据相关各方于日签署的《股权转让协议书》，惠尔顿有限
发生了如下股权转让：林江娟分别将其持有公司20%、50%的股权以100万元、
250万元价格转让给沈思远和沈泓珂；OceanCross分别将其持有的公司5%、5%、
2%的股权以90.50万元、90.50万元、36.20万元价格转让给沈升尧、曹立、林锡
上述股权转让中，林江娟与沈泓珂、沈思远的股权转让价格系以公司注册资
本为作价依据。OceanCross与沈升尧、曹立、林锡娟的股权转让价格系以银信
（宁波）资产评估有限公司出具的银信评报字（2014）甬第243号《评估报告》
评估的截至日的惠尔顿有限的净资产（人民币2011.00万元）
的90%为作价依据。
惠尔顿有限于日召开董事会会议，审议通过了如下事项：（1）
一致同意上述股权转让；（2）公司投资总额由原来的710万元人民币增至850万
元人民币，注册资本增加至人民币613.50万元；其中沈明亮以人民币现金认购
新增注册资本人民币21.50万元；宁波纽莱尔投资管理中心（有限合伙）以人民
币现金认购新增注册资本人民币92.00万元并同意修改章程。
日，宁波市江北区商务局出具北区商审[号《关于同
意宁波惠尔顿汽车配件制造有限公司修改合同、章程部分条款的批复》，同意了
本次股权转让及增资事项。
日，公司依法办理了工商变更登记。本次股权转让及增资后，
公司的股权结构如下：
单位：万元
认缴出资额
实缴出资额
OceanCross
4、2014年8月，第二次股权转让
日，惠尔顿有限召开董事会会议，审议通过了如下决议：（1）
同意OceanCross将其持有的公司14.67%股权以人民币139.1万元价格转让给林
江娟；（2）同意沈泓珂将其持有的公司30.97%股权以人民币190万元价格转让
给林江娟。
上述股权转让中，林江娟与OceanCross的股权转让价格系以宁波科信会计
师事务所出具的科信报字[2014]第716号《审计报告》审计的截至2013年12月
31日的惠尔顿有限的净资产（人民币1053.34万元）的90%为作价依据。林江娟
与沈泓珂的股权转让价格系以公司注册资本为作价依据。
日，宁波市江北区商务局出具北区商审[号《关于
同意宁波惠尔顿汽车配件制造有限公司股权变更的批复》，同意了本次股权转让。
日，公司依法办理了工商变更登记。此次变更后，公司的股
权结构如下：
单位：万元
认缴出资额
实缴出资额
（二）股份公司设立
日，惠尔顿有限召开董事会，决议整体变更设立股份有限
公司。根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）于日出具的信
会师报字[号《审计报告》，惠尔顿有限截至日的经
审计的净资产21,426,788.38元人民币；各股东将其在惠尔顿有限拥有的权益所
对应的经审计的净资产投入惠尔顿股份，按照1:0.84007的比例折合成1,800万
股，每股面值为1元人民币，均为记名式普通股，并以此作为拟变更设立的宁波
惠尔顿婴童安全科技股份有限公司的注册资本计1,800万元人民币，净资产扣除
股本后的余额3,426,788.38元人民币计入拟变更设立的宁波惠尔顿婴童安全科技
股份有限公司资本公积金。同日，各发起人签署了发起人协议书。
日，宁波市外经贸局出具甬外经贸资管函[号《关
于同意合资企业宁波惠尔顿汽车配件制造有限公司变更为股份有限公司的批
复》。日，宁波市人民政府核发批准号商外资甬资字[
号《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。
日，立信会计师事务所对公司的注册资本进行了审验并出
具了信会师报字[2014]第114585号《验资报告》，确认各发起人的出资全额到位。
日，股份公司召开创立大会暨第一次股东大会。
日，公司整体变更为股份有限公司事项经宁波市市场监督
管理局核准，并取得注册号为538（1/1）的《营业执照》。整体变
更后，公司的股份结构如下：
认购股份数额（万股）
占股本总额比例
五、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的情况
（一）宁波一诺汽车安全系统有限公司
1、基本情况
宁波一诺汽车安全系统有限公司
宁波市鄞州区横街镇万华村
法定代表人：
注册资本：
实收资本：
公司类型：
有限责任公司
成立日期：
经营期限：
自日至日止
许可经营项目：无
一般经营项目：汽车安全系统设计；汽车儿童安全座椅，汽车、摩
托车零部件，汽车工艺品，皮革制品，文具，塑料制品，五金工具，
经营范围：
电子元器件，日用电器的制造、加工；自营或代理货物和技术的进
出口，但国家限制经营或禁止进出口的货物和技术除外（不含进口
分销业务）。
2、股本及其变化
（1）2010年6月，公司设立
一诺汽车成立于日，系由宁波惠尔顿、王云、郑亚峰、沈云
康共同以货币资金出资设立的有限公司，取得了宁波市工商行政管理局核发的注
册号为4444的《企业法人营业执照》。一诺汽车设立时的注册资本
为150万元，股权结构如下：
单位：万元
认缴出资额
实缴出资额
惠尔顿有限
以上出资经江苏天衡会计师事务所有限公司宁波分所于日出
具的天衡甬验字[号《验资报告》验证。经审验截至日，
公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币壹佰伍拾万元整，全部以货币出
（2）2010年8月，增加注册资本
日，一诺汽车召开股东会，全体股东一致同意将公司注册资
本变更为300万元，惠尔顿有限、王云、郑亚峰和沈云康新增注册资本分别为
82.50万元、45.00万元、15.00万元和7.50万元。
日，国信联合会计师事务所出具甬国会验字[号《验
资报告》，经审验截至日，公司已收到惠尔顿有限、王云、郑亚
峰、沈云康缴纳的新增注册资本合计人民壹佰伍拾万元整，全部以货币出资。
日，一诺汽车依法办理了工商变更登记。本次注册资本变更
后，公司的股权结构如下：
单位：万元
认缴出资额
实缴出资额
惠尔顿有限
（3）2014年7月，一诺汽车第一次股权转让
日，郑亚峰与惠尔顿有限签订《宁波一诺汽车安全系统有限
公司股权转让协议书》，约定郑亚峰以经审计净资产为定价依据，将其合法持有
的公司10%的股权以15.3万元人民币转让给惠尔顿有限。日，一
诺汽车召开股东会，全体股东同意该股权转让行为。
日，一诺汽车就上述变更办理了工商变更登记。本次股权转
让后，公司的股权结构如下：
单位：万元
认缴出资额
实缴出资额
惠尔顿有限
（二）惠尔顿（香港）控股有限公司
1、基本情况
惠尔顿（香港）控股有限公司
外文名称：
Welldon（HongKong）HoldingsCo.,Ltd
法定代表人：
注册资本：
投资总额：
成立日期：
经营范围：
贸易、投资
2、股本及其变化
日，宁波惠尔顿汽车配件制造有限公司出资设立惠尔顿（香
港）控股有限公司，注册资本为1港币。
日，中华人民共和国商务部核发了商境外投资证第
0号的企业境外投资证书，核准惠尔顿（香港）注册资本由1港币
变更为600万美元，投资总额由500万美元变更为600万美元。截至本公开转让
说明书签署之日，公司已经实际出资450万美元。
（三）宁波惠尔顿婴童用品有限公司
1、基本情况
宁波惠尔顿婴童用品有限公司
宁波市江北区慈城镇民权路90号
法定代表人：
注册资本：
2000万美元
实收资本：
450.009万美元
公司类型：
有限责任公司（台港澳法人独资）
成立日期：
经营期限：
经营范围：
许可经营项目：无
一般经营项目：儿童安全座椅、汽车关键零部件、玩具、推车、自
行车、童车、童床、儿童用品、母婴用品的制造、加工。
2、股本及其变化
（1）2013年11月，宁波惠尔顿婴童用品有限公司设立
日，OceanCross签署《外商独资企业章程》。章程约定：公
司投资总额为2000万美金，注册资本为2000万美金；全部以美元现汇投入。
日，宁波市江北区商务局出具了北区商审[号《关
于同意成立外资企业宁波惠尔顿婴童用品有限公司的批复》。日，
公司取得《中国人民共和国外商投资企业》批准证书，批准号为外经贸资甬字
[号，进出口企业代码为4。
日，宁波世明会计师事务所出具甬世会验[2013]第1206号
《验资报告》，对首次缴纳的注册资本合计150万美元予以验证；
日，宁波世明会计师事务所出具甬世会验[2014]第1008号《验资报告》，对第二
次缴纳的注册资本合计180.009万美元予以验证。上述出资后，公司累计的实收
资本为330.009万美元，占已登记注册资本总额的16.5%。
本次实收资本变更后，公司的股权结构为：
单位：万美元
认缴出资额
实缴出资额
OceanCross
（2）2014年7月，惠尔顿婴童股权转让
日，OceanCross作出决定：根据江苏银信资产评估房地产估
价有限公司出具的苏银信评报字[2014]第069号《评估报告》中的评估净资产为
作价依据，同意OceanCross将其持有的惠尔顿婴童100%股权以1991.10万元人
民币转让给惠尔顿（香港）控股有限公司。日，OceanCross与惠
尔顿（香港）控股有限公司签订了《股权转让协议书》。
日，宁波市江北区商务局出具北区商审[号《关于
同意宁波惠尔顿婴童用品有限公司投资者股权变更的批复》，同意该股权转让事
日，惠尔顿婴童在宁波市市场监督管理局完成了变更登记。
本次股权转让完成后，惠尔顿婴童股权结构如下：
单位：万美元
认缴出资额
实缴出资额
惠尔顿（香港）控
股有限公司
日，惠尔顿（香港）控股有限公司缴纳第三期出资120万美
元，公司新增实收资本120万美元，累计实收资本为450.009万美元。
日，宁波世明会计师事务所出具甬世会验（2014）第1047
号《验资报告》，对惠尔顿（香港）控股有限公司第三次缴纳注册资本事项予以
六、公司重大资产重组情况
报告期内，公司通过设立全资子公司惠尔顿香港，收购了宁波惠尔顿婴童用
品有限公司100%的股权，具体情况如下：
日，公司在香港设立全资子公司惠尔顿（香港）控股有限公
司，日，公司与OceanCross、惠尔顿香港达成《关于宁波惠尔
顿婴童用品有限公司股权转让的三方协议》，同意惠尔顿香港以评估值1991.10
万元的价格收购OceanCross持有的宁波惠尔顿婴童用品有限公司100%的股权，
股权价款以公司拥有的对OceanCross的债权冲抵。日，宁波市
江北区商务局出具北区商审[号《关于同意宁波惠尔顿婴童用品有限公
司投资者股权变更的批复》，同意了以上股权转让。日，惠尔顿
婴童在宁波市市场监督管理局完成了股权转让的变更登记。
本次股权收购属于同一控制下的企业合并，其目的是为了解决公司与惠尔顿
婴童之间的同业竞争问题，将相关业务纳入拟挂牌主体。本次资产重组完成后，
惠尔顿婴童成为公司的全资孙公司，与儿童安全座椅生产、销售相关的业务已全
部纳入挂牌主体。
七、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事
公司共有董事5名，任期3年，任期届满可连选连任。
林江娟：女，加拿大国籍，1968年生，大专学历。1989年至1997年任宁波
孔浦水产实业有限公司财务主管，1997年至2002年任宁波市保税区海富国际贸
易有限公司副总经理(主管财务及婴童用品销售业务)，2003年至2009年任公司
董事长兼总经理。现任公司董事长、总经理、董事会秘书。
沈思远：男，中国国籍，拥有加拿大永久居留权，1969年生，本科学历。
1991年至1992年任宁波市科委立体技术研究所研究员，1992年至1994年任宁
波市中外合资欣华电器有限公司销售经理，1994年至1996年任宁波市保税区华
丰国际贸易有限公司外销部经理，1996年至2002年任宁波市保税区海富国际贸
易有限公司董事长兼总经理，2002年至今任宁波市海富进出口有限公司董事长
兼总经理，2009年至2013年期间任宁波惠尔顿汽车配件制造有限公司董事兼总
经理。现任公司董事。
沈升尧：男，中国国籍，无境外永久居留权，1971年生，本科学历。1994
年至1998年就职于宁波会计师事务所任审计副经理，1998年至2007年任国信
联合会计师事务所合伙人，2007年至今任宁波新乐造船集团有限公司财务总监。
现任公司董事。
沈明亮：男，中国国籍，无境外永久居留权，1973年生，硕士学历，经济
师。2001年至2006年先后任宁波韵升集团股份有限公司投资部、企划法务部、
人力资源部经理，年任宁波拓普集团副总裁、董事会秘书，2009年
至今任宁波圣莱达电器股份有限公司董事、副总经理兼董事会秘书。现任公司董
郑亚峰：男，中国国籍，无境外永久居留权，1970年生，本科学历。1991
年至1997年就职于宁波师范学校从事教育工作，1997年至2007年任鄞州博良
电机厂厂长，2007年至2010年任宁波一诺汽车安全系统有限公司研发副总经理，
2010年至今任公司研发副总经理。现任公司董事兼副总经理。
（二）监事
公司共有监事3名，其中股东代表监事2名，职工代表监事1名。监事任期
3年，任期届满可连选连任。
林锡娟：女，中国国籍，无境外永久居留权，1955年生，小学学历。1991
年至2013年任宁波孔浦水产实业有限公司人事主管。现任公司监事会主席。
曹立：女，中国国籍，无境外永久居留权，1971年生，高中学历。1998年
至2002年任宁波市海曙区千叶家具有限公司财务主管，年任公司
财务主管。现任公司监事。
刘吉敏：男，中国国籍，无境外永久居留权，1962年生，高中学历。1985
年至1987年任浙江造船厂工段长，1988年至2002年任奉化农业银行信贷科副
科长。现任公司监事、国内销售部部长。
（三）高级管理人员
公司共有高级管理人员4名，基本情况如下：
林江娟：总经理、董事会秘书，相关情况详见本节“（一）董事”的基本情况。
郑亚峰：副总经理，相关情况详见本节“（一）董事”的基本情况。
蒋炳跃：男，中国国籍，无境外永久居留权，1962年生，本科学历。1984
年至1992年从事教育工作，1992年至2013年先后担任勋立儿童用品（深圳）
有限公司厂长、永曜实业（深圳）有限公司物控部经理、宁波妈咪宝婴童用品有
限公司常务副总经理、慈溪凯利车业有限公司运营副总经理、安徽白爱儿童用品
有限公司总经理、浙江群英车业有限公司总经理等职务。现任公司副总经理。
王芳：女，中国国籍，无境外永久居留权，1982年出生，大专学历。2007
年至2012年3月，任宁波一诺汽车安全系统有限公司财务部负责人，2012年3
月至2014年10月任公司财务部部长。现任公司财务负责人。
八、公司最近两年及一期主要会计数据和财务数据
总资产（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司股东权益合计（万元）
每股净资产（元/股）
归属于申请挂牌公司的每股净资产（元/股）
母公司资产负债率
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的净利润（万元）
扣除非经常性损益后的净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润（万元）
加权平均净资产收益率
扣除非经常性损益后的净资产收益率
应收账款周转率
存货周转率
基本每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股）
经营活动产生的现金流量净额（万元）
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）
财务指标计算方法：
1、毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
2、净资产收益率和每股收益是根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号―
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定计算
3、应收账款周转率=当期营业收入/[(应收账款期初余额+应收账款期末余额)/2]
4、存货周转率=当期营业成本/[(存货期初余额+存货期末余额)/2]
5、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金净流量÷期末股本
6、每股净资产=股东权益÷期末股本
7、归属于挂牌公司股东的每股净资产=归属于挂牌公司的股东权益÷期末股本
8、资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
9、流动比率=流动资产÷流动负债
10、速动比率=（流动资产－存货－预付账款－其他流动资产）÷流动负债
11、除特别指出外，上述财务指标以合并财务报表的数据为基础进行计算。
12、截至日，惠尔顿有限尚未整体变更为股份公司，在计算上表中每股
指标时，均按照整体变更为股份公司后的股本进行了模拟计算。
九、本次挂牌的有关机构情况
（一）主办券商
称：民生证券股份有限公司
法定代表人：余政
所：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心 A座16-18层
邮政编码：100005
电话：010-
传真：010-
项目负责人：陈日甫
项目小组成员：范信龙、胡鹏飞、邵航、梅明君
（二）律师事务所
名称：北京市炜衡律师事务所
法定代表人：王冰
住所：北京市海淀区北四环西路66号中国技术交易大厦A座16层
邮政编码：100080
电话：010-
传真：010-
项目负责人：陈建荣
项目小组成员：陆青、王珊珊
（三）会计师事务所
称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：朱建弟
所：上海市南京东路61号四楼
邮政编码：315040
项目负责人：罗国芳
项目小组成员：胡俊杰、喻敏、王唯清
（四）资产评估机构
称：江苏银信资产评估房地产估价有限公司
法定代表人：王顺利
所：南京市建邺区江东中路359号（国睿大厦2号楼20层）
邮政编码：315040
签字注册资产评估师：向卫峰、徐晓斌
（五）证券登记结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
地址：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
邮编：100033
电话：010-
传真：010-
（六）拟挂牌场所
名称：全国中小企业股份转让系统
法定代表人：杨晓嘉
住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
邮编：100033
电话：010-
一、公司业务概况
（一）公司的主营业务
公司为专注于儿童安全座椅行业的高新技术企业，公司的主营业务为儿童安
全座椅的生产与销售。
（二）公司的主要产品或服务及其用途
1、主要产品
公司的主要产品为儿童安全座椅。主要产品如下图：
上述公司产品中BS是注塑工艺生产的产品，PG是吹塑工艺生产的产品。
2、主要产品的用途
儿童安全座椅是一种专为不同体重的儿童设计，安装在汽车内，能有效提高
儿童乘车安全的座椅。欧洲强制性执行标准ECER44/03的定义是：能够固定到
机动车辆上，带有ISOFIX接口、LATCH接口的安全带组件或柔性部件、调节
机构、附件等组成的儿童安全防护系统。
一般汽车座椅和安全带是专门为成人设计，儿童乘坐的时候，位置过矮，安
全带过于宽松，不适合儿童体型，既不安全又不舒适。儿童安全座椅是专门为儿
童设计，兼顾了汽车撞击实验以及儿童伤害医学研究、材料力学、人体工程学、
儿童心理学等多方面因素，以达到最佳的使用性能。在汽车碰撞或突然减速的情
况下，可以减少对儿童的冲压力和限制儿童的身体移动从而减轻对他们的伤害。
每一个型号的儿童安全座椅都经过严格的撞车实验，以保证最好的保护效
果；同时又经过反复的用户实验和造型修改，以提供最方便舒适的乘坐环境。儿
童安全座椅有多种型号品种，主要根据儿童的体重来分，可分为：0组（0―9kg）,0+
组（0-13kg）,Ⅰ组（9-18kg）、Ⅱ组（15-25kg）、Ⅲ组(22-36kg)。不同体重的儿
童所适用的儿童安全座椅类型也不同。
二、公司组织结构
（一）公司内部组织结构
公司按照《公司法》和《公司章程》的规定，并结合公司业务发展的需要，
建立了规范的法人治理结构和健全的内部管理机构。公司现行组织结构图如下：
董事会秘书
（二）公司内部各部门主要职能
公司各主要部门的职能情况如下：
1、国际中心
国际部：通过对国际市场的分析、规划、拓展和对合作客户的增值服务及内
部销售资源的整合，建立一个完整的、富有卓越工作效率的外销管理体系，满足
公司制造系统对订单的需求、达成客户对合作和订单的最大满意度，顺利实现销
售目标，为企业做大做强、快速扩张提供市场和订单保证。
2、国内中心
市场部：根据国内外销售政策，推进品牌建设，开拓代加工市场。
国内部：根据公司总部战略发展规划，完成公司下达的销售任务；确定公司
内销产品，策划市场推广方案及实施，开拓各类渠道市场。
3、软件工艺部
根据公司外销、内销、展会的需要进行打样、打板指导。
4、技术中心
工程部：在公司总经理的领导下，依据公司的年度开发目标有计划地安排开
发任务；根据产品开发进度及时进行产品阶段性评价，向总经理汇报开发成果并
组织相关部门对开发成果进行评审。
研发部：根据公司市场及产品战略，紧跟市场前沿产品发展方向，制订公司
新产品开发战略，使公司产品适应市场需求，增强产品市场竞争力，为企业的快
速成长、做大做强提供产品方面的有力保证；关注市场动态，向公司提出建设性
产品研发方向。
5、生产中心
生管部：通过对生产中心作业程序和管理制度的建立和执行，分析客户订单
的需求，制定出能满足客户交货期的生产计划、物料计划和仓储计划，平衡公司
内部进度与外协、外购进度，以达到公司生产高效运行、品质有保证和成本有竞
争力的目的，并使客户获得对订单的最大满意。为企业快速扩张、赢取市场提供
有力保证。
采购部：通过对公司采购计划的执行，采购交期、成本、品质的有效控制和
供应商管理，及时地为公司生产、新品开发提供品质合格、成本合适的原材料，
使生产有序进行，出货快捷，为实现公司市场战略、产品战略、做大做强提供物
料供应保证。
制造部：通过对制造系统作业程序与管理制度的建设与执行，全面管控生产
过程与成品品质，平衡生产进度，充分利用资源，降低制造成本，以达到保证品
质、运作和谐、出货及时、客户满意的目的；监督、保障公司安全、文明生产，
为公司发展、开拓市场提供有力保证。
6、质管中心
品质部：通过公司品质体系与品质标准的有效实施，使公司生产的产品符合
客户与技术中心的设计要求，符合产品输入地区的法律法规要求，达成公司的品
质目标，提升客户满意度，获取客户对产品质量的最大满意，为实现公司做大做
强的战略愿景提供有力的品质保障。
体系部：负责公司品质体系与品质标准的认证、运作，参与体系文件的编制，
负责体系文件的归档、发放，定期提出、策划体系内部审核流程，参与展开内审
工作，协助开展外部审核工作。
7、管理中心
行政部：制定公司人力资源战略，通过对人才的引进、培训、使用、考核、
薪酬和职业生涯通道等体系的建立和执行，培育和建立一支执行有力、稳定、优
秀的团队，以满足公司发展战略的需求，为公司快速扩张、做大做强提供人力资
财务部：负责公司的财务管理，资金筹集、调拨和融通，合理控制资金使用；
负责成本核算管理工作，探索降低目标成本的途径和方法；负责公司年度财务决
算工作，编制、审核财务报表，并进行综合分析；负责公司员工工资核算；负责
公司的纳税管理、依法纳税。
三、主要生产流程及方式
产品生产流程
原材料、半
半成品检验
复合料检验
绣花或烫印
等前期加工
半成品检验
四、与业务相关的关键要素
（一）产品所使用的主要技术
公司主营产品为儿童安全座椅，其中，定位于中高端的产品以注塑工艺为主，
由耐冲击性高分子材料通过大型注塑设备高压注塑整体成型，产品耐候性、耐冲
击性良好，安全性能高，使用舒适便捷；定位于中低端的产品以吹塑工艺为主，
由高密度高分子材料通过高压吹塑设备配合惰性气体辅助成型，产品结构良好，
抗冲击性、能量吸收性能良好，产品舒适轻便、安全性能高。
公司专注于儿童安全座椅的研发制造，已积累相当丰富的研发经验与技术实
力。测试一直是儿童安全座椅产品的核心难题，公司通过多年的模拟碰撞测试，
已得出比较准确的动态受力数据，对后期的结构设计有着相当重要的指导意义。
经过数年的研发，公司储备了一套产品功能模块化与产品平台式研发设计体系，
在提升了研发能力的同时，也降低了产品的测试风险。
公司产品所使用技术的研发过程如下：
公司根据市场需求、结合用户对产品的反馈，制定产品开发立项书，经公司
产品会议讨论通过并由董事长审批后，由技术中心组织实施产品研发，并阶段性
的在公司产品会议上通报或评审产品研发的进展与状况。技术中心完成产品的功
能模型调制后，产品进入模具制作阶段，技术中心模具组负责跟踪模具制作与验
收工作。后由技术中心相关人员组织并完成产品的试制与测试工作，在产品正式
取得产品证书后，技术中心编制并下发所有的技术文件及专利申请文案，并在公
司内部召开产品发布会（包括产品验收评审会议、产品移交生产会议），介绍产
品的功能与特征、组装与物料、关键零部件与关键工序等。
（二）主要无形资产情况
1、土地使用权
江北区农贸
（2009）第
慈城镇向上
（2014）第
截至本公开转让说明书签署日，公司申请取得的注册商标情况如下：
注册有效期限
SideBumper
MetalForce
HarnessGear
受理申请中
受理申请中
上述列表中序号为1-7、9-12、14、16-18、21、23的商标公司未在实际使用，
目前正在办理注销手续中。其它商标正在办理从惠尔顿有限变更至惠尔顿股份名
下的手续，上述变更手续不存在实质性法律障碍。
公司及实际控制人已就上述国外取得的商标的真实性、有效性、商标信息的
准确性及商标权属无纠纷等作出承诺和保证。
（1）公司拥有所有权的专利情况
专利申请日
专利授权日
儿童安全座椅
惠尔顿股份
儿童安全座椅
惠尔顿股份
儿童安全座椅
惠尔顿股份
安全带导向钩
惠尔顿股份
座垫（半腰型）
惠尔顿股份
儿童安全座椅
惠尔顿股份
惠尔顿股份
儿童安全座椅
惠尔顿股份
安全带卡扣
惠尔顿股份
惠尔顿股份
BS08荷兰发明专
惠尔顿股份
BS041+2+3型欧
惠尔顿股份
盟外观专利
BS02运动型欧盟
惠尔顿股份
BS05欧盟外观专
惠尔顿股份
BS08欧盟外观专
惠尔顿股份
BS03运动型欧盟
惠尔顿股份
SIDEARMOR欧
惠尔顿股份
盟外观专利
BS09欧盟外观专
惠尔顿股份
BS06欧盟外观专
惠尔顿股份
BS07欧盟外观专
惠尔顿股份
BS10欧盟外观专
惠尔顿股份
座垫（半腰型）
惠尔顿股份
欧盟外观专利
PG03欧盟外观专
惠尔顿股份
BS05改进型欧盟
惠尔顿股份
卡扣欧盟外观专
惠尔顿股份
BS08德国实用新
惠尔顿股份
公司上述专利的取得和使用不存在任何法律障碍和纠纷。
公司及实际控制人已就上述国外取得的专利的真实性、有效性、专利信息的
准确性及专利权属无纠纷等作出承诺和保证。
（2）公司拥有使用权的专利情况
专利申请日
专利授权日
车用儿童安全座椅紧
儿童安全座椅
车用儿童安全座椅
车用儿童安全座椅
车用儿童安全座椅
车用儿童安全座椅
汽车儿童安全座椅的
肩靠调整机构
汽车儿童安全座椅的
肩带高度调整机构
带ISOFIX接头的儿童
公司实际控制人林江娟与公司签订了《专利实施许可合同》，以独占许可的
方式允许公司免费使用其名下的专利，有效期至专利法定届满日止。林江娟与公
司已就上述专利签署《专利权转让合同》。根据中华人民共和国知识产权局出具
的《手续合格通知书》，截至本公开转让说明书签署之日，上述九项专利的专利
权人已经全部从林江娟女士名下变更至公司名下。
（3）公司正在申请的专利情况
专利申请日
（三）取得的业务许可资格或资质
公司拥有的业务许可资格、资质情况如下：
通用的安全验
证体系，避免多
重检验。可以由
快速通道进入
美国，减少海关
检验环节，加快
全球安全验证
处理货运。最大
程度保障产品
从生产开始直
到到达目的地
过程中的安全。
确保供应商所
供应的产品，皆
符合社会责任
标准的要求。
通过审核、评定
和事后监督来
证明企业的质
量体系符合
ISO9001标准
通过建立安全
生产责任制，制
定安全管理制
度和操作规程，
安全生产标准
排查治理隐患
和监控重大危
险源，建立预防
机制，规范生产
中华人民共和
进出口业务资
国海关进出口
货物收发货人
报关注册登记
自理报检单位
进出口业务资
备案登记证明
公司业务许可资格、资质的取得和使用不存在任何法律障碍和纠纷，现正在
办理更名至股份公司名下的相关手续，且变更过程不存在法律障碍。
日，中国国家认证认可监督管理委员会发布《强制性产品认
证实施规则机动车儿童乘员用约束系统》（编号：CNCA-C22-03：2014）。儿童
安全座椅2014年9月起将纳入国家强制的3C认证，过渡期为一年。按国家规
定，自日起，未获得强制性产品认证证书和未标注强制性产品认
证标志的机动车儿童乘员用约束系统，不得出厂、销售、进口或者在其他经营活
动中使用。
根据相关规定，15年9月期间，为儿童安全座椅强制性认证
过渡期，即在日之前，在国内市场允许销售未取得3C认证的儿
童安全座椅，但日之后，只允许取得3C认证证书的儿童安全座
椅在国内市场销售，并接受中国质量监督局的监督与抽查等，未取得3C认证证
书的儿童安全座椅将会被勒令退出市场。3C认证制度的施行对行业内技术实力
强、产品品质好的生产企业较为有利。
截至本公开转让说明书签署日，公司已有四款产品取得中汽认证中心颁发的
《中国国家强制性产品认证证书》（即3C认证证书），分别是：BS07全能宝儿
童约束系统（证书编号：0010）、PG08儿童约束系统（证书编号：
0030）、PG05儿童约束系统（证书编号：0031）、
PG07-TT儿童约束系统（证书编号：0032）。除了已取得3C认证
证书的四款产品外，公司的BS01N和BS02N两款产品已完成申请前的工作，申
请资料已上报到中汽认证中心。其余计划将申请3C认证的产品有：BS07-TT、
BS09、BS09-T、BS08、BS06、BS02-T，这些产品目前正在向中汽认证中心申请
型式试验，预计在2015年2月下旬可完成所有测试，3月份可以取得3C认证证
书。BS05与BS05-T由于产品升级，计划在3月底申报3C认证工作。预计在2015
年9月前，公司的主要产品均能取得3C认证，不会影响公司产品的境内销售。
（四）特许经营权情况
截至本公开转让说明书签署之日，公司无任何特许经营权。
（五）主要固定资产情况
公司生产经营使用的主要固定资产有房屋建筑物、机器设备、运输工具等，
均为公司所拥有并已取得相关权属证明的资产，各类固定资产维护和运行状况良
好。截至日，公司主要固定资产情况如下：
原值（元）
净值（元）
房屋建筑物
7,395,840.99
5,225,648.77
6,057,036.50
4,390,818.38
2,521,751.52
1,061,101.27
1,399,687.99
332,793.18
17,374,317.00
11,010,361.60
1、房屋建筑物
公司所拥有的房屋建筑物情况如下：
房地产权证号
房权证甬北镇台字第
惠尔顿有限
江北区农贸路92号
房权证甬北镇台字第
惠尔顿有限
江北区农贸路92号
房权证甬北镇台字第
惠尔顿有限
江北区农贸路92号
房权证甬北镇台字第
惠尔顿有限
江北区农贸路92号
2、主要机器设备
截至日，公司主要机器设备情况如下：
原值（元）
净值（元）
656,165.27
641,401.55
惠尔顿有限
注塑机HTF200
586,500.00
217,005.00
惠尔顿有限
注塑机HTF800
586,500.00
217,005.00
惠尔顿有限
568,973.27
556,171.37
惠尔顿有限
368,313.27
360,026.22
惠尔顿有限
329,185.27
321,778.60
惠尔顿有限
惠尔顿有限
普适性软材料高精度裁切机
100,000.00
惠尔顿有限
电脑绣花机
惠尔顿有限
电脑绣花机
惠尔顿有限
505,406.82
385,372.70
299,615.40
268,779.94
注塑机TLK-1500
注塑机TLK-900
（六）公司员工及核心技术人员情况
截至日，公司（含子公司）共有在册员工320人，具体情况
1、按年龄划分
人 数（人）
占员工总数的比例（%）
30岁及以下
51岁及以上
2、按受教育程度划分
受教育程度
人 数（人）
占员工总数比例（%）
本科及以上学历
3、按专业构成划分
人 数（人）
占员工总数比例（%）
技术人员（注）
行政及后勤人员
注：技术人员除表中所列22人外，6名管理人员中有3人也为技术人员，合计实为25人。
4、核心技术人员
郑亚峰：简历详见 “第一节基本情况”之“七、公司董事、监事、高级管理
人员基本情况”的相关内容。
郑亚峰持有宁波纽莱尔投资管理中心（有限合伙）12%出资额，宁波纽莱尔
投资管理中心（有限合伙）持有惠尔顿15%股份。
曾昭伦：男，中国国籍，无境外永久居留权，1984年生，大学专科学历。
2006年至2008年任宁波西尼液晶支架制造有限公司工程师，2009年至今任公司
结构工程师、研发部部长职务。曾昭伦不存在直接或间接持有惠尔顿股份的情况。
最近两年，公司的核心技术人员未发生变动。
五、公司相关业务情况
（一）报告期内业务收入情况
1、公司收入构成情况
最近两年一期，公司营业收入构成如下：
71,467,237.72
89,116,035.89
70,723,604.12
71,467,237.72
89,116,035.89
70,723,604.12
报告期内，公司营业收入全部来自儿童安全座椅的销售，主营业务突出。
2、报告期内各期主要产品的销售收入
报告期内，公司主营业务收入按产品分类情况如下：
60,114,220.69
84.11% 79,126,235.03
62,845,182.06
11,353,017.03
9,989,800.86
7,878,422.06
71,467,237.72
89,116,035.89
70,723,604.12
（二）公司产品的主要消费群体
儿童安全座椅主要为儿童乘车提供被动安全防护，当行车发生事故时儿童安
全座椅能有效地约束儿童乘员防止其移动位置造成二次伤害，同时儿童安全座椅
由于其独特的防护特性能有效地吸收事故时产生的绝大多数能量而减少给儿童
乘员带来的身体伤害。
与公司开展业务往来的客户类型包括品牌商、经销商、代理商和终端消费者。
（三）公司重要客户销售情况
报告期内，公司前五大客户销售额及占销售总额的比例：
销售收入（元）
占营业收入比例
GALZERANOIND.CARRINHOSE
6,868,806.98
上海车当家投资管理有限公司（注）
5,190,318.59
NBHAIFUEXPORTSCO.,LTD
3,641,386.31
LANDMARKGROUP
2,910,730.97
BABYDESIGNGROUPSP.Z.O.O
2,214,658.83
20,825,901.68
“GOLDENBABY”LTD
6,505,625.85
BABYDESIGNGROUPSP.Z.O.O
5,695,993.08
ATAKDISTICARETA.S.
5,569,545.65
NBHAIFUEXPORTSCO.,LTD
5,334,184.33
5,267,562.82
28,372,911.73
NBHAIFUEXPORTSCO.,LTD
11,418,327.04
“GOLDENBABY”LTD
4,815,613.23
ATAKDISTICARETA.S.
3,371,458.88
3,185,345.13
广东发尔特汽车用品有限公司
2,784,878.21
25,575,622.49
注：日，上海车当家投资管理有限公司更名为上海路途乐科技有限公司
公司2012年、2013年和月前五大客户销售收入占营业收入比
例分别为36.17%、31.84%和29.14%，不存在重大客户依赖情况。
NBHAIFUEXPORTSCO.,LTD为公司实际控制人沈思远100%控股的企业，
2014年5月公司已经停止与NBHAIFUEXPORTSCO.,LTD之间的业务往来。
（四）公司原材料、能源及重要供应商采购情况
1、主要原材料和能源供应
公司生产儿童安全座椅的主要原材料：注塑工艺主要使用聚丙烯（PP），吹
塑工艺主要使用高密度聚乙烯（HDPE），此外还有纺织物、五金、尼龙（PA）
等。报告期内，公司主要原材料占生产成本的比重约85%左右，公司生产所需的
原材料市场竞争充分、供应充足，不存在供应商依赖的问题。
公司生产所用能源主要是电力，报告期内金额较小，故能源价格变动对公司
经营业绩无重大影响。
2、重要供应商采购情况
报告期内，公司前五大供应商采购额及占采购总额的比例：
采购额（元）
占营业成本比例
LCYCHEMICALCORP.TAIWAN(李
7,362,674.70
长荣化学工业股份有限公司)
宁波市鄞州集士港得利顺海绵复合材
4,389,606.96
UAB"HolmbergsSafetySystem"(雄霸卡
2,775,080.49
宁波市鄞州塘溪协诚电动工具冲件厂
2,201,062.92
中国石化化工销售有限公司燕山经营
2,114,000.00
18,842,425.07
LCYCHEMICALCORP.TAIWAN(李
7,219,439.13
长荣化学工业股份有限公司)
宁波市鄞州集士港得利顺海绵复合材
4,446,465.41
HONGKONGPERCIVALCO.,LTD.
2,545,687.06
宁波宏塑塑料制品有限公司
2,231,985.98
中国石化化工销售有限公司燕山经营
18,593,150.23
HONGKONGPERCIVALCO.,LTD.
4,378,530.80
宁波市鄞州集士港得利顺海绵复合材
4,315,953.57
宁波市鄞州塘溪协诚电动工具冲件厂
2,271,865.82
远大石化有限公司
1,991,623.93
宁波保税区中秀国际贸易有限公司
1,900,168.47
14,858,142.59
宁波宏塑塑料制品有限公司为实际控制人林江娟姐姐林锡娟的子女控股的
企业，报告期内，公司曾持有其30%的股份，并以市场价委托其加工注塑件，为
了避免和规范关联交易，宁波宏塑塑料制品有限公司将资产转让给公司后已于
2014年7月注销。
公司2012年度、2013年度、月前五大供应商占采购总额比例分
别为31.46%、30.94%、39.66%，无单家供应商占比超过50%的情况，且供应商
均存在较多的备选资源，公司不存在重大供应商依赖情况。
（五）报告期内对持续经营有重大影响的业务合同情况
1、采购合同
报告期内，对公司持续经营有重大影响的合同（合同金额10万美元以上）：
供应商名称
合同履行情况
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD173,400.00
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
USD114,240.00
长荣化学工业股份有 RESIN
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD114,240.00
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD228,480.00
上海山城实业有限公
聚丙烯（PPK8303）
RMB896,800.00
宁波和欣化工有限公
聚丙烯（PPK8303）
RMB658,000.00
中国石化化工销售有
关于2014年度
高密度聚乙烯
限公司燕山经营部
的供货框架协议
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD233,920.00
PERCIVALCO.,LTD.
USD161,160.00
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD227,120.00
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD225,760.00
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD224,400.00
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD167,280.00
PERCIVALCO.,LTD.
USD159,120.00
CORP.TAIWAN(李 POLYPROPYLENE
长荣化学工业股份有 RESIN
USD155,040.00
PERCIVALCO.,LTD.
USD157,080.00
PERCIVALCO.,LTD.
USD159,120.00
PERCIVALCO.,LTD.
USD104,880.00
USD108,770.00
POLYPROPYLENE
宁波保税区中秀国际 TOPILENE
USD154,080.00
贸易有限公司
PERCIVALCO.,LTD.
USD146,970.00
PERCIVALCO.,LTD.
USD154,560.00
2、销售合同
报告期内，对公司持续经营有重大影响的合同（前五大客户合同金额10万
美元以上）：
上海车当家投资管理
RMB1,395,000.00
IND.CARRINHOS E
14WLD06-133
USD173,330.76
IND.CARRINHOS E
14WLD06-134
USD180,512.64
IND.CARRINHOS E
14WLD06-135
USD180,512.64
上海车当家投资管理
RMB930,000.00
EXPORTSCO.,LTD
13WLD10-307
USD132,219.00
EXPORTSCO.,LTD
13WLD10-309
USD132,219.00
EXPORTSCO.,LTD
12WLD10-219
USD118,800.00
12WLD05-118
USD126,968.00
3、银行借款合同
截至日，公司账面短期借款16,388,849.64元，长期借款
18,000,000.00元，具体情况如下：
JB2014年汇出
USD228,480
汇款字163号
JB2014年汇出
USD68,000.00
汇款字174号
USD114,240
JB2014年汇出
USD173,400.00
汇款字184号
EDJB2014040
USD435,814.38
EDJB2014044
USD191,259.79
EDJB2014045
USD307,798.09
EDJB2014054
USD623,820.20
EDJB2014057
USD246,255.90
EDJB2014059
USD269,430.77
江北2014人借
RMB18,000,000.00
注：表中第1-10项为截至日短期借款余额16,388,849.64元的借款合同，
其中3,600,924.56元系日、6月19日、7月11日、7月24日与中国银行江
北支行签订的汇出汇款项下贸易融资借款，原币金额为584,120.00美元。12,787,925.08元为
日、5月23日、5月30日、6月20日、6月27日、7月18日与中国银行江
北支行签订的出口商业发票贴现融资借款，原币金额为2,074,379.13美元。
表中第11项为截至日长期借款余额18,000,000.00元的借款合同，系宁
波惠尔顿婴童用品有限公司与中国银行江北支行日签订的固定资产借款合
同，合同总额为人民币30,000,000.00元，目前已提款人民币18,000,000.00元。
六、公司的商业模式
公司主营业务中具体的采购模式、生产模式及销售模式如下：
（一）采购模式
公司通过展会、网络、供应商宣传册、供应商上门洽谈等方式寻找意向供应
商，经过对意向供应商的初步评定后，选择合适的供应商，双方就价格、单位批
量、供货能力、质量、付款方式、交货方式、交货期等达成一致，签订供货合同。
合同签订后，由采购员负责跟踪，货到后由品保部验货，验收通过后入库。采购
付款方式由双方协商后在合同中具体约定，公司按合同约定向供应商付款。
采购部和品保部每月会对供应商进行考核，符合公司管控体系的供应商被评
为合格供应商，开展长期合作，否则，就不再合作，切换供应商。
（二）生产模式
公司外销自主品牌及ODM产品的客户一般会提前35天下订单，公司接到
订单后会有充足的时间组织生产，同时出于降低库存、避免压货等考虑，公司对
外销自主品牌及ODM产品采用订单式生产模式。
公司内销自主品牌产品的客户对生产交期要求比较高，客户下单后要求三天
内发货，但公司的生产周期一般在30天左右，因此，公司会根据销售统计分析
预估下一阶段客户需求量进行备库，因此，公司对内销自主品牌产品采用备库式
生产模式。
（三）销售模式
公司销售包括外销和内销，分别由国际部和国内部负责。
外销模式主要包括ODM和自主品牌外销两种模式。
ODM模式：公司通过展会、B2B平台或主动拜访客户等方式寻找意向客户，
双方就产品款式、质量、价格、数量、交货时间、付款方式等达成一致，签订合
同。合同签订后与客户共同确定款式打样，进行大货封样。客户在合同规定的时
间内预付定金，公司收到定金后，制定订单彩图，由国际部和生产部进行订单评
审，评审通过后即安排生产，生产完成前十天通知客户联系货代订舱，同时，通
知客户安排验货，验货完成后安排出货，由单证员制作相关单据，开船后将清关
单据复印件发给客户，待客户支付剩余货款后安排放单，客户凭清关单据提货。
自主品牌外销：公司与客户签订销售代理协议，协议条款主要规定了客户的
权利和义务。销售模式与ODM模式类似。
内销模式主要包括ODM和自主品牌内销两种模式。
ODM模式：公司寻找意向客户洽谈合作事宜，就产品款式、质量、价格、
交货时间、付款方式等达成一致，签订合同。合同签订后与客户共同确定款式打
样，进行大货封样。客户下达采购订单，并在三个工作日内预付30%货款，国内
部确认订单后，制定订单彩图，由国内部和生产部进行订单评审，通过后即安排
生产，生产完成前七天通知客户支付剩余的70%货款，款到后物流发货给客户。
自主品牌内销：自主品牌国内销售包括经销商、代理商、自营门店和天猫旗
舰店等销售模式。经销商或代理商的销售模式：公司与经销商或代理商洽谈合作
事宜，就产品型号、价格、质量、付款方式等协商一致，签订合同。签订合同后
市场部对经销商或代理商进行相关授权，经销商或代理商采购时需提交订单明细
并支付全部货款，公司收到货款后物流发货给客户。除了经销商和代理商外，公
司还通过自营门店和天猫旗舰店将产品直接销售给终端消费者。
综上，公司通过以上销售模式销售产品，从而获取收入、利润及现金流。
七、公司所处行业情况、风险特征及公司在行业所处地位
（一）公司所处行业情况
1、行业类别、监管体制、行业主要法律法规和政策
（1）行业类别
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司
所属的儿童安全座椅行业属于汽车制造业（代码C36）；根据国家统计局《国民
经济行业分类与代码》（GB/T），公司所属的儿童安全座椅行业属于汽
车零部件及配件制造（C3660）。
（2）监管体制
国家质量监督检验检疫总局：制定并实施3C认证（强制性产品认证制度:是
中国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管理、依照法律法规
实施的一种产品合格评定制度）。儿童安全座椅行业已被纳入3C认证，企业生
产的产品必须通过3C认证，才能在国内市场销售。
中国汽车技术研究中心：制定儿童安全座椅产品的相关标准（如《机动车儿
童乘员用约束系统》）；不定期对儿童安全座椅生产企业的产品进行抽检；组织行
业内企业开展产品技术研讨。
中国玩具和婴童用品协会：受国家质量监督检验检疫总局委托不定期对企业
产品进行抽检；组织行业内企业开展产品技术研讨。
（3）行业主要法律法规和政策
日，《机动车儿童乘员用约束系统》（GB2）由国
家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会联合发布，并于2012年7月
1日开始实施。该标准从国家标准的层面，规定了机动车儿童乘员用约束系统的
术语和定义、在车辆上的安装及固定要求、约束系统的结构、以及对约束系统总
成及其组成部件的性能要求和试验方法。《机动车儿童乘员用约束系统》是我国
第一部关于机动车儿童座椅约束装置的强制性国家标准，该标准的发布及实施有
利于国内儿童安全座椅产业的规范发展。
日，中国国家认证认可监督管理委员会发布《强制性产品认
证实施规则机动车儿童乘员用约束系统》（编号：CNCA-C22-03：2014）。儿童
安全座椅2014年9月起将纳入国家强制的3C认证，过渡期为一年。按国家规
定，自日起，未获得强制性产品认证证书和未标注强制性产品认
证标志的机动车儿童乘员用约束系统，不得出厂、销售、进口或者在其他经营活
动中使用。
2014年以来，上海、山东、深圳等地将使用儿童安全座椅纳入当地的相关
条例中：2014年 3月1日，经过修改的《上海市未成年人保护条例》正式开始
施行；2014年 6月4日，山东省人大常委会修改并发布了《山东省高速公路交
通安全条例》，从日起正式实施。上海、山东两地的相关条例均规
定未满12周岁的未成年人不能被安排坐在副驾驶座位，未满4周岁的未成年人
乘坐家庭乘用车，应该配备并正确使用儿童安全座椅。日，《深
圳市人民代表大会常务委员会关于修改〈深圳经济特区道路交通安全违法行为处
罚条例〉的决定》公布，并于日开始实施，根据规定，十二周岁
以下儿童乘坐在副驾驶位置，或者四周岁以下儿童乘坐小型、微型非营运载客汽
车未使用符合国家标准儿童安全座椅的，处三百元罚款。
日，由公安部道路交通安全研究中心、中国汽车技术研究中
心主办的“中国强制使用儿童乘员用约束系统可行性研究成果发布会”在北京举
行。会上，各方共同发布了《中国儿童乘车安全蓝皮书(2014)》以及《强制使用
儿童约束系统的立法建议》，并联合与会的各方代表呼吁社会关注儿童乘车安全，
全面推动强制使用儿童安全座椅的推广和立法。因此，在中国大陆范围内，强制
使用儿童安全座椅的相关法律有望出台。
2、行业发展概况
（1）行业发展历程
第二次世界大战之后，汽车技术飞速发展，汽车成为主要的交通工具。随之
而来的交通安全问题也日益突出，各种乘车安全保护装置相继问世。安全带、安
全气囊作为汽车上最常见的保护装置，曾经挽救过无数人的生命。据统计，系安
全带可减少46%的死亡可能和76%的重伤可能，在美国因此每年减少1万人的
死亡。安全带作为最传统的安全防护设备，是为成人设计的，对于儿童并不适用。
因为儿童的骨骼稚嫩，当汽车发生碰撞、速度迅速降低时身体会因巨大惯性向前
猛冲，此时侧跨身体的成人安全带可能会造成儿童胸部肋骨骨折、窒息甚至颈骨
折断的危险。
同样，安全气囊的设计也是基于对成人的保护。安全气囊爆开瞬间所产生的
巨大冲击力会对儿童造成严重伤害。据1999年美国统计的数据显示，由于安全
气囊爆开致死的150人中绝大多数是儿童。
20世纪60年代初，为了保护儿童乘车的安全，欧洲人发明了汽车儿童安全
座椅。最早的儿童安全座椅诞生于1963年，是由沃尔沃公司设计制作的，开发
设计儿童安全座椅的灵感来自于航天器中的宇航员座椅，这种座椅可以承受太空
舱升空和降落时产生的巨大力量，从而使宇航员免受伤害。沃尔沃公司根据这一
原理，提出了后向式儿童安全座椅的概念。
起初的儿童安全座椅结构单一，只是通过后向乘坐对儿童进行保护，当时也
出现了5点式安全带，但是却没有对儿童进行侧面保护的结构。基于对儿童乘车
事故的调查数据，人们逐渐认识到侧面保护对儿童安全的重要性，开始对儿童安
全座椅进行不断的改进，在儿童头部、身体两侧及小腿部位都添加了反弹护垫，
背部着力面更加柔软舒适，从而可以对儿童进行全方位的保护。同时，适应不同
年龄段儿童体型的安全座椅也相继出现。
儿童安全座椅首先在欧美等发达国家得到了发展，特别是20世纪80年代以
来，欧美等国家相继出台相关的法规，强制儿童乘车时必须使用汽车儿童安全座
椅，汽车儿童安全座椅因此得以迅速发展和普及，产品也逐步从泡沫制品向多元
化新材料制品发展。
有关儿童乘车安全的法规和标准的出台，对汽车儿童安全座椅的发展产生了
巨大的推动作用。目前世界上主要有以下几大标准：欧盟ECER44/04标准、美
国JPMA/ASTM、加拿大CMVSS213、日本JIS等，澳大利亚、中国台湾等地也
相继颁布了对应标准，其中以欧洲的要求最为严格。汽车儿童安全座椅由自发使
用转向了强制使用。
欧美等国根据各国的不同情况，都制定了儿童安全座椅的检测方法。各国都
对座椅的动态性能有着严格的技术要求，对于检测实验中座椅的移动量也规定得
十分明晰。美国相关法规中，对座椅织物的耐磨强度、耐光强度以及带微生物强
度都提出了具体要求，与欧洲一样，进行盐雾试验，以考察抗腐蚀能力。此外，
欧洲还对儿童安全座椅的能量吸收性、抗翻滚能力、耐高温性以及安全带的调节
和卷收功能有严格限制。
在欧洲，汽车儿童安全座椅的普及率已非常高，儿童安全座椅甚至已成为一
些整车出厂的必备辅件。在中国，儿童安全座椅的普及程度还处在初级阶段。我
国已经意识到缺失儿童安全座椅相关标准限制的严重性，日,国
家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会联合发布了《机动车儿童乘员
用约束系统》（GB），并于日正式实施，该强制性国家
标准规定了约束系统在车辆上的安装及固定要求、约束系统的结构、以及对约束
系统的性能要求和试验方法，是我国第一部关于机动车儿童座椅约束装置的强制
性国家标准，该标准的发布及实施将有利于国内儿童安全座椅产业的规范发展。
（2）目前全球市场发展概况
目前，世界上有50多个国家已经对儿童安全座椅立法，并强制使用。在很
多发达国家，儿童安全座椅的使用率高达90%。儿童安全座椅随着汽车工业的不
断发展，已从欧美国家的大量使用开始向全球普及。目前，全球市场需求主要分
布在三类区域：
①发达地区：包括西欧（4.8亿人口）和北美（4.6亿人口），儿童安全座椅
普及率高，平均达到80%以上，立法完善，有40多个国家都将儿童安全座椅的
使用在法律层面有所约束，强制适龄儿童使用儿童安全座椅，民众已经有了很好
的安全意识，其中不少国家普及率达到90%以上。
②中等发达地区：包括中东欧（1.2亿人口）、俄罗斯（1.5亿人口）、新马
泰（9700万人口）、日韩（1.7亿人口），澳洲/新西兰（2900万）,这些地区潜
力大，市场处于成长期，平均普及率达到60%以上，立法比较完善。
③中低收入地区：包括中东（4.9亿人口）、南美（3.25亿人口），市场处于
起步时期，价格敏感度高，儿童安全座椅的使用还比较少，平均普及率约30%，
个别国家已立法。
在中国，由于家长缺乏安全意识、儿童安全座椅价格昂贵、不易安装，以及
国家立法滞后等因素，儿童安全座椅的使用率较低，中国目前的儿童安全座椅市
场尚处于起步阶段。
从总体上看，全球主流市场的未来增幅已趋稳定，而中国市场已具备放量增
长的条件，特别是立法后，增长空间巨大，可能迎来一个爆发性增长的时期。
（3）中国儿童安全座椅行业市场发展现状
当前，国内儿童安全座椅行业呈现一个非常独特的经济现象，即国内企业生
产量较大，但国内市场需求量较小，而国际巨头开始布局国内市场。一方面，世
界上主要的儿童安全座椅生产制造企业大都在中国建有生产厂或者是营销基地，
而国内一些企业生产的儿童安全座椅产品占据着欧美市场的巨大份额，产品也很
受国外消费者的青睐，中国是世界上最重要的儿童安全座椅生产基地之一。另一
方面，中国已经具备了相当的生产能力，汽车保有量的飞速增加也预示着一个巨
大的潜在市场，中国本应该成为世界上最大的儿童安全座椅消费市场，然而目前
的现状却是中国的儿童安全座椅市场尚处于起步阶段。第三，国内行业内有规模、
有研发技术实力的儿童安全座椅生产企业面对中国巨大的儿童安全座椅产业市
场却无法大展宏图，市场需求环境需要政府对行业标准、法规及安全意识的支持。
与此同时，国内一些小的加工厂乘机而入，生产的劣质产品大量充斥市场，这些
产品不仅不能起到有效保护儿童乘车安全的作用，反而会加剧一些悲剧的上演。
这对中国刚刚起步的儿童安全座椅产业有百害而无一利。
据不完全统计，目前国内的儿童安全座椅生产厂家大大小小已经接近上百
家，其中有将近半数是成立于2008年之后。目前国内已形成了长三角和珠三角
两大儿童安全座椅制造基地，其中又形成了宁波-慈溪，镇江-昆山，中山-东莞三
大制造中心。
虽然我国是世界上最重要的儿童安全座椅生产基地之一，但我国儿童安全座
椅使用率仍处于世界较低水平，我国儿童安全座椅消费市场还没有形成。目前，
国外品牌的产品占了相当大的比重，其中欧洲和日本的居多，这部分产品价格相
我国已开始实施的《机动车儿童乘员用约束系统》国家标准是参照欧洲统一
的ECER44/04标准制定的，这在产品准入门槛上将国内一些小型加工企业挡在
了市场之外，为该行业有规模、有研发实力的企业创造了更良好的竞争氛围。
与此同时，中国标准与欧洲生产标准的贴近性，也为国外着名品牌抢食中国
市场创造了便利。在全球增速最快的中国汽车市场上，儿童安全座椅显然是块亟
待开发的暴利阵地。目前，德国、美国、日本等知名生产厂家已纷纷在香港、台
湾、上海等地设立子公司，加速推进贸易进程，甚至不少企业已在东莞、宁波等
地建立了生产基地。
3、市场规模
根据国家统计局及国家卫生和计划生育委员会关于中国人口总量和出生率
的数据，截止2013年，1-8岁儿童人数13,144万人，其中城镇约7,064万人，农
村约6,080万人。另据相关调查分析，在中国实施二胎政策的背景下，未来三年
每年新生儿数量将平均在2,000万以上，随着国内立法及安全意识的加强，估计
使用儿童安全座椅的比例将逐步提高，若以10%计，则平均每年将新增200万台。
我国儿童安全座椅具有巨大的市场空间，在人们安全意识的不断加强和国家相关
政策的支持下，越来越多的人会更关注儿童乘车安全，也会有更多的人使用儿童
安全座椅。
（二）行业面临的有利因素、不利因素及行业基本风险特征
1、有利因素
（1）政策法规支持
日，国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会联合
发布了《机动车儿童乘员用约束系统》（GB2），并于日开
始实施。《机动车儿童乘员用约束系统》是我国第一部关于机动车儿童座椅约束
装置的强制性国家标准，该标准的发布及实施将有利于国内儿童安全座椅产业的
规范发展。
日，中国国家认证认可监督管理委员会发布《强制性产品认
证实施规则机动车儿童乘员用约束系统》（编号：CNCA-C22-03：2014），正式
对儿童安全座椅产品实施3C认证（即强制性产品认证制度），要求企业生产的
产品必须通过3C认证，才能在国内市场销售。3C认证制度的施行对行业内技术
实力强、产品品质好的生产企业十分有利。
2014年以来，上海、山东、深圳等地将使用儿童安全座椅纳入当地的相关
条例中：2014年 3月1日，经过修改的《上海市未成年人保护条例》正式开始
施行；2014年 6月4日，山东省人大常委会修改并发布了《山东省高速公路交
通安全条例》，从日起正式实施。上海、山东两地的相关条例均规
定未满12周岁的未成年人不能被安排坐在副驾驶座位，未满4周岁的未成年人
乘坐家庭乘用车，应该配备并正确使用儿童安全座椅。日，《深
圳市人民代表大会常务委员会关于修改〈深圳经济特区道路交通安全违法行为处
罚条例〉的决定》公布，并于日开始实施，根据规定，十二周岁
以下儿童乘坐在副驾驶位置，或者四周岁以下儿童乘坐小型、微型非营运载客汽
车未使用符合国家标准儿童安全座椅的，处三百元罚款。
（2）国内市场需求巨大
年，我国汽车行业重新步入较快发展阶段，整体产销增长率呈稳
定上升趋势。根据中国汽车工业协会统计，乘用车保持强劲增长，2012年和2013
年产量分别为1,552.37万辆和1,808.52万辆；销量分别为1,549.52万辆和1,792.89
万辆。汽车保有量方面，至2013年底，我国机动车数量已经突破2.5亿辆，其
中，汽车达1.37亿辆，扣除报废量，较上年增加1,651万辆，增长了13.7%。全
国有31个城市的汽车保有量超过100万辆，其中北京、天津、成都、深圳、上
海、广州、苏州、杭州等8个城市汽车保有量超过200万辆，北京汽车保有量超
过500万辆。另据相关调查分析，在中国实施二胎政策的背景下，未来三年每年
新生儿数量将平均在2,000万以上，随着国内汽车保有量和新生儿数量的增加，
以及国内立法及安全意识的加强，估计使用儿童安全座椅的比例将逐步提高，我
国儿童安全座椅行业具有巨大的市场空间。
2、不利因素
（1）行业鱼龙混杂、亟待规范
目前，国内市场中较大的生产企业主要是像惠尔顿这样成立多年、产品质量
优、品牌知名度高的企业，但由于中国目前的儿童安全座椅行业正处于起步阶段，
市场潜力巨大，众多国外知名品牌凭借技术、资金优势纷纷打入国内市场，抢占
市场份额。与此同时，国内众多的小企业也开始将目光投向儿童安全座椅市场，
这些小厂家生产的产品以次充好、以假乱真，扰乱正常的市场竞争秩序。国内行
业内有规模、有研发技术实力的儿童安全座椅生产企业面对国外大品牌优质高价
产品和国内众多小企业低质低价产品的双重夹击，市场环境急需政府相关部门通
过行业标准及相关法规进行规范。
（2）消费者认识存在偏差
儿童安全座椅是一种专为不同体重（或年龄段）的儿童设计，将孩子束缚在
安全座椅内，能有效提高儿童乘车安全的座椅。每一个型号的儿童安全座椅都经
过严格的撞车实验，以保证最好的保护效果。儿童安全座椅的设计目的是为了最
大程度的保护儿童乘车的安全性，但不可能做到完全的安全保护，尤其是在汽车
高速行驶或重大交通事故时，儿童安全座椅防护性能大大下降，甚至不能起到保
护作用。但消费者对儿童安全座椅防护功能的认识不够客观，习惯性思维认为儿
童安全座椅在任何时候都应该为小孩提供安全防护，避免小孩遭受任何伤害。在
这种思维模式下，一旦出现重大交通事故，导致小孩遭受伤害，消费者往往会将
责任归咎于儿童安全座椅产品本身，认为儿童安全座椅对保障小孩乘车安全是无
效的，从而对儿童安全座椅行业产生不信任感，拒绝使用儿童安全座椅。由此加
大了儿童安全座椅的市场难度，对行业发展造成不利影响。
3、行业基本风险特征
（1）行业风险
儿童安全座椅属于汽车附加产品，最终消费者是乘车的儿童，因此，儿童安
全座椅行业的市场需求主要取决于汽车保有量和婴儿出生率两个主要因素。若汽
车保有量增加，婴儿出生率平稳增长，则对儿童安全座椅产品的需求量随之增加。
但是，如果未来全球经济形势恶化，汽车产业发生重大不利变化，会对汽车保有
量产生重大不利影响；此外，若公司产品销售市场所在国的生育政策变化或人们
生育观念改变可能会导致新生儿出生率下降。因此，若未来汽车保有量和婴儿出
生率下降，会对行业的健康发展产生不利影响。
（2）市场竞争加剧的风险
儿童安全座椅行业的市场处于充分竞争状态。目前，儿童安全座椅产品市场
需求逐年增加，行业前景广阔，因此行业竞争者越来越多，部分企业加工的儿童
安全座椅产品虽然质量不高，产量不稳定，但销售价格较低，公司面临着市场竞
争加剧的风险。
（3）产品使用不当所导致的安全风险
儿童安全座椅主要应用于为儿童乘车提供被动安全防护，当行车发生事故时
儿童安全座椅能有效地约束儿童乘员防止其移动位置造成二次伤害，同时儿童安
全座椅由于其独特的防护特性能有效地吸收事故时产生的绝大多数能量而减少
了能量给儿童乘员带来的身体伤害。但由于家长在安装、固定、调整等使用儿童
安全座椅方面可能会出现不当操作甚至错误操作，导致儿童安全座椅未能被正确
使用，从而存在产品使用不当所导致的安全风险问题。
（三）公司在行业中的竞争地位
1、行业中的竞争对手
从欧洲上世纪60年代研发出世界上第一款儿童安全座椅，距今已经有半个
多世纪的历史，而我国的儿童安全座椅市场尚处于起步阶段，公司虽然已经有十
多年的行业发展经验和一定的技术积累，也有一定的市场知名度和美誉度，但是
与国内外的一些大品牌企业相比还是有一定的差距，目前在国际的市场的份额有
限；而在国内市场，公司是国内少数几家拥有自主技术与自有品牌的企业之一，
也是国内最早通过欧盟技术认证的少数企业之一，在国内综合竞争力较强。
①国外儿童安全座椅主要厂商：
A．美国Dorel公司（以下简称“Dorel”）
Dorel是迄今为止世界上第一大儿童用品的制造商和品牌商，有数十年的发
展历史和技术积累，营销团队分布于世界各地，经营多样化，占据欧美以及部分
主要发展中国家市场的领导地位。Dorel旗下的儿童用品品牌众多，其中Maxi-cosi
儿童安全座椅是世界着名品牌。
B．英国Britax公司（以下简称“Britax”）
Britax专门从事儿童用品的设计和研发，产品主要包括儿童安全座椅、推车、
餐椅、童床等，是世界婴童用品产品着名品牌之一。主要市场为欧洲、澳洲、北
C．德国Cybex公司（以下简称“Cybex”）
Cybex是德国一家非常有名的婴幼儿产品设计生产企