苏州禾盛新型材料股份有限公司关于公司2014年度业绩相关情况说明的公告_焦点透视_新浪财经_新浪网
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苏州禾盛新型材料股份有限公司关于公司2014年度业绩相关情况说明的公告
　　 项目金额（元）
营业收入48,695,359.60
营业成本14,715,078.29
资产减值损失-
营业利润12,429,017.90
利润总额9,474,682.43
净利润6,537,618.26
　　本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
　　苏州禾盛新型材料股份有限公司（以下简称“公司”或“”）于日披露了《公司2014年第三季度报告》，预计2014年度归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）变动区间为盈利2，700.74万元至3，600.98万元。日，公司披露了《2014年度业绩预告修正公告》，其中披露修正后的2014年净利润预计为亏损14，000万元至17，000万元，与前次预计存在较大差异，并于日披露了《2014年度业绩快报》，披露了公司2014年度净利润为亏损12，837.86万元。公司就关于2014年度业绩亏损相关情况作如下说明：
　　一、公司2014年亏损的具体原因
　　2014年公司新型复合材料业务基本保持稳定，经公司财务部初步测算，2014年度净利润较2013年度变动幅度不大。经初步分析，公司需要对金英马的股权投资计提减值准备，资产减值损失金额较大，导致公司整体亏损，具体情况如下：
　　2014年4月，公司收购了滕站所持厦门金英马影视文化有限公司26.5%股权，支付收购对价为21，862.50万元。公司支付相应对价收购金英马26.5%股权，系基于滕站对金英马2014年-2016年作出的业绩承诺，根据天健会计师事务所出具的金英马2013年度《审计报告》双方协商确定。依据公司与滕站签订的《股权转让协议之补充协议》，滕站承诺金英马2014年、2015年和2016年的净利润分别为1.00亿元、1.35亿元和1.69亿元【详见公司于日披露的《关于收购股权的进展公告》（公告编号：）】。根据金英马2013年经审计财务数据，公司按出资比例享有金英马的净资产份额为6，594.80万元，收购对价为21，862.50万元，超出净资产份额15，267.70万元。
　　从金英马提供的2014年未经审计财务报表、公司与金英马管理层交流情况以及金英马已拍摄电视剧销售情况、在拍摄电视剧储备情况来看，金英马已无法完成原承诺的2014年经营业绩，加之与关联方浙江好风影视娱乐有限公司电视剧合作发行计划和业务整合有所变动，金英马经营业绩出现较大不确定性，可能亏损，虽然按照公司与滕站签订的对赌协议，滕站需就未达成业绩部分进行补偿或股份回购，但是考虑到滕站、金英马的现状，滕站目前没有能力履行补偿，公司需要对金英马长期股权投资大额计提减值准备，导致公司2014年出现亏损。
　　二、修正后的净利润与前次业绩预计产生较大差异的原因
　　日，公司发布《2014年第三季度财务报告》时预测2014年全年净利润区间为2，700.74万元至3，600.98万元，此时金英马不存在减值迹象，理由如下：
　　1、按照2014年4月公司与滕站签订的《股权转让协议之补充协议》之约定，金英马日常经营由滕站等管理团队负责，公司对金英马业绩考核期以年度为限。2014年10月公司管理层与金英马管理层交流时，金英马管理层认为电视剧行业普遍存在收入和利润波动较大的特点，往往1-2部电视剧可能贡献全年利润的较大部分，金英马2014业绩实现问题不存在障碍。
　　2、根据2014年10月滕站与中融瑞扬资本管理（北京）有限公司签订的《合作框架协议》，滕站拟对外转让13.5%股权的作价为1.3亿元，对应100%股权整体作价9.63亿元，高于公司2014年4月收购时金英马整体估值的8.25亿元，金英马不存在减值迹象。
　　基于以上理由，公司前次业绩预计时金英马不存在减值迹象，公司未对金英马长期股权投资计提减值准备。
　　日，公司收到金英马2014年度合并资产负债表及合并利润表（未经审计），金英马财务报表显示其2014年度归属母公司的净利润为653.76万元，公司认为应对金英马的长期股权投资予以计提大额减值准备，结合公司主营业务业绩情况，公司2014年度业绩将出现亏损，并于日发布了《2014年度业绩预告修正公告》，所以与前次业绩预计存在较大差异。
　　三、金英马目前的经营状况，公司拟对该长期股权投资计提减值的依据
　　根据金英马提供的财务报表，2014年金英马未经审计经营业绩（合并）如下:
　　 项目金额（元）
资产总额488,545,066.93
其中：应收账款151,372,779.42
其他应收款35,373,126.74
存货206,271,694.50
负债总额233,146,849.22
其中：短期借款45,850,000.00
长期借款18,150,000.00
股东权益255,398,217.71
　　根据金英马提供的财务报表，2014年末金英马未经审计财务状况（合并）如下：
　　TABLEFILED
　　从上述财务报表来看，金英马2014年业绩未达到预期，且没有明显改善的迹象，2014年影视剧制作业务收缩，以前年度拍摄的电视剧片子销售也未达到预期，电视剧发行收入下降较大，应收账款金额仍旧较大，2014年回款也不如意，应收账款和存货有明显的减值迹象，预计2014年度可能将会出现亏损情况，此种经营状况短期内可能无法得到改善。
　　虽然按照公司与滕站签订的对赌协议，滕站需就未达成业绩部分进行补偿或者进行股份回购，但是考虑到滕站、金英马的现状，滕站目前没有能力履行补偿，公司需要对金英马长期股权投资大额计提减值准备。禾盛新材持有金英马26.5%的股权，对其按照权益法核算，对公司出资金额超过其享有净资产部分拟计提减值准备。
　　四、公司判断滕站等无法履行业绩补偿的依据，公司拟采取哪些措施，督促滕站等金英马股东履行业绩补偿承诺
　　（一）公司判断滕站无法履行业绩补偿的理由
　　依据金英马2014年财务报表（未经审计），金英马（合并）2014年营业收入4，869.54万元，营业成本1，471.51万元，资产减值损失为0，净利润653.76万元，金英马2014年末应收账款15，137.28万元、其他应收款3，537.31万元，两项金额较大，应收账款相应账龄进一步延长，金英马未对应收账款、其他应收款新增计提坏账准备，需要相应增加对应收账款、其他应收款计提坏账准备；2014年营业收入较低，电视剧销售效果不理想，但存货2014年末为20，627.17万元，金额较2013年末仍进一步增加，能否实现销售存在不确定性，需要增加对部分存货计提减值准备。考虑以上减值因素，预计2014年金英马可能出现亏损。
　　同时，金英马为滕站个人向天策投资管理咨询（上海）有限公司借入合计10，802万元款项（最迟还款日为日）提供无限连带责任担保。考虑到2014年天策投资管理咨询（上海）有限公司已给滕站发送《律师函》，若滕站不能及时还款，则对方可能要求金英马履行连带担保责任，进一步加剧金英马的财务负担，可能影响金英马的经营能力和融资能力。
　　2014年10月，滕站与中融瑞扬资本管理（北京）有限公司签订《合作框架协议》，滕站拟对外转让13.5%股权的作价为1.3亿元，以偿还滕站对天策投资管理咨询（上海）有限公司的借款【详见公司于日披露的《第三届董事会第十八次会议决议公告》（公告编号：）和《第三届董事会第十八次会议决议的补充公告》（公告编号：）】。金英马经营业绩下滑可能对滕站出售股权进行融资产生不利影响。
　　基于以上事实，公司认为滕站履行业绩补偿能力较弱，公司需要对该项长期股权投资计提减值准备。
　　（二）公司拟采取的措施
　　根据日禾盛新材与滕站签订的《股权转让协议之补充协议》：1、滕站承诺：金英马2014年、2015年、2016年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1.00亿元、1.35亿元和1.69亿元；2、如后续收购行为无法实施，禾盛新材可选择以下两种方式中的任意一种要求滕站承担补偿责任，滕站应及时履行。具体方式如下：(1)滕站按照禾盛新材支付的收购价款加上该等价款12%的年收益和资金实际占用时间计算，向禾盛新材购回所持金英马26.50%股权；(2)禾盛新材继续考察金英马年经营业绩，每年会计年度结束后3个月内，金英马财务报表经禾盛新材聘请的会计师事务所审计并出具审计报告；如滕站未能完成当年业绩承诺，审计报告出具之后1个月内，禾盛新材有权要求滕站按照上述第(1)款列示的方式购回禾盛新材所持金英马全部股权，也有权选择继续合作，但滕站应对禾盛新材做出出资额补偿。
　　基于以上协议约定，禾盛新材拟委派财务审计机构，进一步核实金英马2014年经营业绩和财务状况；待金英马2014年度审计报告正式出具后，按照协议约定，公司积极与滕站协商业绩补偿方式，督促滕站履行对禾盛新材的公开承诺，维护上市公司和股东的利益，并按照《深圳证券交易所股票上市规则》和《中小企业板上市公司规范运作指引》的要求履行信息披露义务。
　　五、公司认为应予说明的其它事项
　　本次公司2014年度经营业绩修正仅为财务部的初步测算结果，具体数据以天健会计师事务所审计的2014年公司财务数据为准。公司董事会提醒广大投资者注意投资风险。
　　特此公告。
　　苏州禾盛新型材料股份有限公司董事会
　　二○一五年三月四日
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上海家化“隐藏利润”&&&浮出投资天江药业获利60倍
　　上海家化“隐藏利润”&&
浮出投资天江药业获利60倍
&　　2014年年中一度颇受关注的葛文耀爆料上海家化(600315.SH)“隐藏利润”，真相终于在公司一纸拟出售股权公告中浮出。
　　上海家化近日公告称，拟出售其所持有的江阴天江药业有限公司(下称“天江药业”)23.8378%的股权，初步测算，这将为上海家化带来16~18亿的利润和22~24亿元的投资活动现金流入。按3724万元的投资成本计算，收益达60倍。
　　“前人种树，后人摘桃”，这也是上海家化前掌门人葛文耀留给上市公司以及上市公司现任大股东的一笔巨额财富。
　　拟出售天江药业股权
　　公告显示，天江药业全部股权的总估值为天江药业2014年经审计的净利润扣除非经营性损益值乘以15，最低不少于人民币92亿元，最高不超过人民币102亿元，上海家化的股权转让价格在此总估值基础上乘以相应持股比例确定。
　　这意味着，上海家化此项交易将获得21.93亿至24.31亿元之间的投资活动现金流入。
　　截至2014年半年报，上海家化按权益法对天江药业记录的长期股权账面价值为5.25亿，天江药业2014年上半年实现净利润2.8亿，保守估计下半年与上半年业绩持平，则截至出售该项股权之前，上海家化记录的对天江药业的长期股权投资账面价值将增长为约5.92亿元。与21.93亿至24.31亿元的股权出售价款相轧，意味着上海家化将一次性获得投资收益16亿至18.4亿元左右。
　　而上海家化2014年前三季度的全部净利润只有7.74亿元。2013年上海家化全年净利润只有8.2亿元，这意味着，此项资产出售取得的一次性投资收益，很可能占据上海家化全年利润的半壁江山。
　　由于本次交易实施尚需履行买卖双方内部决策程序及相应外部审批手续，所以此项资产出售所产生的一次性投资收益，可能不会进入2014年财报，而是点亮上海家化2015年财报。
　　天江药业相关股权出售获利，正应了半年前上海家化前掌门人葛文耀所言。2014年6月，葛文耀公开称，上海家化2013年在投资领域藏了十几个亿的利润。
　　但这也导致了上海家化于日停牌，并发布澄清公告，声明公司投资的酒店、股权等资产情况已在历年年报中披露。
　　其后葛文耀解释称，所指的投资资产，包括家化此前投资的天江药业、三亚酒店与丝芙兰股份，这些是家化的“现金奶牛”。他称，天江药业利润增长很快，家化长期持有才会有这么多溢价。“现在他们(指家化现任管理层)准备卖了，一大块利润出来。”
　　前人种树
　　实际上，上述“所藏”利润，正是葛文耀当年种下的树，现在被上海家化的大股东平安信托和广大中小股东“摘了桃”。
　　根据日上海家化发布的公告，其时上海家化从天江药业第一大股东上海汉殷药业有限公司(下称“汉殷药业”)那里以每股1.46元的价格受让48.89%的股权(其时汉殷药业与上海家化同为上海家化集团控股)，同时以每股1.46元的价格向天江药业增资扩股1450股，两项股权投资动作导致上海家化其时总共控股天江药业68.92%。以上股权收购总价只有3724万元。当时主导收购的正是葛文耀，其时葛为上海家化和汉殷药业的双料法人代表。
　　此后天江药业经历几次增资扩股，上海家化未再跟投。
　　未曾想到，天江药业成长为一匹黑马。天江药业净利润由2001年末的645万元，飙升至2013年末的5.46亿元(2014年上半年实现净利润2.8亿元)，12年时间成长了近85倍。营业收入也从2001年的5700万元，增长至2013年的25亿元。
　　伴随着天江药业业绩的迅猛增长，上海家化持有的天江药业这部分股权亦水涨船高。当初3724万元的初始投资，已经溢价为21.93亿至24.31亿元，足足增长了58倍至65倍。
　　从长期股权投资账面价值来看，3724万元的初始投资按权益法记录的账面价值已达5.25亿(截至日)。也就是说，这项长期股权投资每年平均为上海家化贡献稳定的净利润约4000万元(这还不包括现金分红)。例如2013年，天江药业净利润为5.46万元，上海家化按比例应享有的利润为1.31亿元，这一数字占上市公司的净利润比例为16.47%；2014年上半年，天江药业实现的净利润按持股比例占到上海家化净利润约11.65%。
　　不过业内人士分析称，事物总有其两面性：短期来看，出售天江药业有助于大幅提高上海家化的业绩；但长远来看，上海家化将缺少一块稳定的利润和现金流，除非大股东平安信托有这个眼光和能力，能将出售资产取得的资金投入成长性更好的项目。
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企业对长期股权投资采用权益法进行核算时，对投资后被投资单位宣告发放的现金股利或利润，企业计算应分得的部
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企业对长期股权投资采用权益法进行核算时，对投资后被投资单位宣告发放的现金股利或利润，企业计算应分得的部分，借记“应收股利”科目，贷记(&&)科目。&&A．“投资收益”&&B．“长期股权投资(损益调整)”&&C．“营业外收入”&&D．“资本公积”
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平安证券：保险公司选择年底增持，与保险公司对股权投资的会计处理有关。年底举牌主要原因在于增加投资收益和增厚净资产，提高偿付能力。（1）以交易性金融资产计量的股票资产，股票升值带来的公允价值变动将以投资收益的形式计入损益表，提高保险公司的全年业绩表现。（2）以可供出售金融资产计量的股票资产，股票升值带来的公允价值变动将计入所有者权益，提高保险的净资产，进而提升保险公司全年的偿付充足率。（3）以长期股权投资计量的股票资产，大多采用权益法计量，持有期间获得的股息分红将计入投资收益提高业绩表现，公允价值变动将计入所有者权益，提高保险的净资产，进而提升保险公司全年的偿付充足率。 〖
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关闭 [x] 险资举牌事件催化 地产股面临估值回归
来源：上海证券报
作者：⊙平安证券
　　年产业资本对地产股的增持情况
　　蓝筹地产股ROE 水平均较高
　　险资持有地产股2014 年末ROE 情况
●我们统计自2010年1月至2015年11月，地产股产业资本与金融资本增持均呈大幅上升趋势，2015年产业资本增持168次，同比增长21.7%，金融资本增持45次，达到2014年全年的82%
●保险公司资产端收益覆盖负债端成本的压力较大，因此在有限的资产配置渠道下，为了追求更高收益，部分保险公司加大了高收益权益资产的配置。同时保险公司年底举牌增持，除了提高投资收益和净资产外，更重要的是享受会计处理变更带来的投资收益
●大股东持股比例低、ROE较高及估值具有安全边际，是保险公司增持地产股的主要考虑因素。蓝筹地产公司具备低估值、高分红和高股息率，且具有稳定的现金流、净利润增速和较高ROE水平，因此受到众多险资的青睐
⊙平安证券
产业资本及金融资本大举增持地产股
中小公司举牌地产个股的做法早已存在，2010年6月至2012年3月宝能系对深振业三次大规模举牌，开创保险资金举牌地产个股的先河，但直到2014年安邦连续举牌金融街、金地集团及银行个股后，保险公司举牌金融地产的做法才广受关注，中小保险公司纷纷效仿，2015年这一趋势更为明显。近期“宝万之争”引发市场对险资举牌的持续关注，险资举牌概念股频频获得市场青睐，带动地产蓝筹股股价大幅上涨。
我们统计自2010年1月至月，产业资本增持与金融资本增持均呈大幅上升趋势，2014年，产业资本增持138次，同比增长74%，金融资本增持55次，同比增长206%。2015年产业资本增持公司股份168次，同比增长21.7%，金融资本增持公司股份45次，达到2014年全年的82%。
经济及利率下行期的“资产荒”
从保险行业竞争格局来看，中小保险公司由于单纯依靠保费收入规模难以实现快速增长，因此，目前主要依靠扩大万能险和分红险为主的理财性质保险规模在业务上实现突破。为了获得竞争力，此类保险的收益略高于长期存款利率及同期理财产品。
当前中小公司万能险结算利率普遍在5%以上，保单负债端成本较高，加之渠道费用及管理费用，实际负债端成本大致为7%-8%。在经济下行期及利率下行期，资产端收益覆盖负债端成本的压力较大。
因此，在有限的资产配置渠道下，为了追求更高收益，部分保险公司加大了高收益权益资产的配置。同时，由于理财性险种的久期较短，配置流动性较差的非标类产品，一旦下一年保费销售不达预期，将会带来流动性偿付风险，因此也使保险资金加大了对流动性更好的二级市场投资。
险资举牌增持 享受会计处理变更带来投资收益
我们认为，保险公司选择年底增持，与保险公司对股权投资的会计处理有关。年底举牌主要原因在于增加投资收益和增厚净资产，提高偿付能力。目前保险公司持有的股票类资产会计处理主要分为交易性金融资产、可供出售金融资产和长期股权投资。
1、以交易性金融资产计量的股票资产，股票升值带来的公允价值变动将以投资收益的形式计入损益表，提高保险公司的全年业绩表现。
2、以可供出售金融资产计量的股票资产，股票升值带来的公允价值变动将计入所有者权益，提高保险的净资产，进而提升保险公司全年的偿付充足率。
3、以长期股权投资计量的股票资产，大多采用权益法计量，持有期间获得的股息分红将计入投资收益提高业绩表现，公允价值变动将计入所有者权益，提高保险的净资产，进而提升保险公司全年的偿付充足率。
保险公司年底举牌增持，除了提高投资收益和净资产外，更重要的是享受会计处理变更带来的投资收益。当保险公司持股比例较少时，会计账面处理主要为可供出售金融资产，当持股比例上升时，由于可以对上市公司施加重大影响，会计处理将变更为长期股权投资，转换后长期股权投资初始投资成本=转换日原投资公允价值+新增投资的公允价值。
原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动，应当转入改按权益法核算的当期损益(投资收益)。如此的话，在会计处理变更时，保险公司所持股票以来的公允价值变动（升值部分）将一次性计入投资收益（包括原作为可供出售金融资产，公允价值变动计入所有者权益的部分），将大大提高保险公司当前收益。如安邦财险2014年公司年报显示：公司投资收益中“公允价值计量转权益法核算确认的当期收益”达到184亿元，主要由所持有金融资产公允价值升值贡献。
从安邦保险旗下各子公司来看，2014年安邦财险、安邦人寿、和谐健康实现投资收益226亿、137亿和43亿，同比分别增长275%、2000%和187%。2014年安邦财险的净利润达163亿元，但已赚保费仅为50.3亿元，承保利润仅为1.34亿元，盈利主要依靠高达225.97亿元的投资收益和交易类金融资产的公允价值变动收益。
保险公司为何青睐蓝筹地产
由于保险公司使用固定成本的负债进行股权投资，并且还加了杠杆（如本次宝能举牌万科）。因此，长期股权投资标的是否能够产生足够高的ROE，该项投资能否在覆盖负债成本之后还保持较高的安全边际，是期限错配投资模式成功的基础。因此，期限错配需要注意三大风险：
1、所投股权项目收益不能快速反映于损益表上。如果其股权项目较高ROE不能尽快体现在损益表上，可能会导致损益表当期亏损，进而增加保险公司下一轮融资难度。
2、股权项目公允价值下跌影响保险公司净资产和偿付能力。即便所投资股权项目利润和分红较好，但如果股权公允价值或股票价格下跌，将会侵蚀净资产甚至导致偿付能力不足。
3、流动性风险。短期负债到期后不能顺利通过新的负债获得现金流，而长期股权投资无法快速变现，将会产生流动性风险。
蓝筹地产公司具备低估值、高分红和高股息率，且具有稳定的现金流和净利润增速和较高ROE水平，因此受到众多险资的青睐。以万科为例，其2014年ROE水平达到19.1%，即使按照目前3倍的市净率价格买入，如果100%分红，收益率仍可以达到6.4%。金地和金融街尽管ROE较低，但由于其PB仅2.1倍和1.68倍，100%分红，收益率亦可达到6%以上，这还不考虑股价上涨带来的收益。
同时，当持股比例超过一定比例，以长期股权投资权益法计量时，以被持股企业净资产为基础的公允价值入账，而非股票价格为基础的公允价值入账，不会受到股票价格波动的影响。同时在利率下行周期背景下，长配资产的高收益和不断降低的负债成本之间的差越来越大，足以保证保险公司为客户提供有竞争力的收益率和维持现金流安全。
举牌公司特征：股权分散 资质较好
从我们统计的目前保险资金举牌的地产公司类型来看，当前28家被保险资金持有的公司中，25%是以获取重大影响争取控股权为目的，46%是看好公司一线城市资产价值或未来发展，还有29%是中小市值的公司，看好公司转型或壳资源价值。从股价表现上看，争取控股权对公司股价表现影响最大。我们总结，险资持有的地产公司主要有以下特征：
1、 大股东持股比例低 若低于20%则为重点猎杀对象
险资持有的地产公司股权比例分散，大股东持股比例较低，28家公司大股东平均持股比例为33.7%，其中险资争取控股权的公司大股东持股比例为23%，若大股东持股比例低于20%，为险资重点争夺股权对象，目前已获取控股权的公司金地集团，举牌之初大股东持股比例仅为7.85%。但也不乏如中国国贸，大股东持股比例为80.7%，但由于公司出租性物业集中在北京国贸核心区域，保险资金依然有增持意愿。
2、ROE较高 公司资质较好
若保险持股比例超过20%并构成重大影响，可以将股权投资计入长期股权投资，采用权益法核算，收益不再受二级市场波动影响。因此所举牌公司盈利能力普遍较好，目前保险资金持有的地产上市企业2014年平均ROE为11.48%，剔除中小市值公司后，ROE平均为13.10%，高于2014年地产板块平均ROE5.29%的水平。同时，保险资金更重视资产收益的稳定性，更多布局为行业龙头公司，如金地集团、万科等，以及目前主要土地储备在核心一二线城市的地产企业，如金融街、京投银泰等。
3、估值具有安全边际
从资产收益的角度，若希望维持7%左右的资产收益率，理论上要求持有股票的PE估值不高于14倍，同时考虑流动性，险资增持的地产公司（除去中小市值壳资源的公司）基本符合低估值的特征。同时，由于地产行业特有的业绩结算周期，使得保险公司进入董亊会后，有动力进一步提升公司结算进度及分红比例。
我们认为当前具有低估值、高分红、高股息的蓝筹地产持续获得险资举牌，一方面满足了资产配置荒的背景下，巨额保险资金的资产配置，另一方面由于股票资产大多计入可供出售金融资产，险资选择年末再度增持，利于拉高整体股票公允价值，增厚净资产。
在经济下行及降息周期中，中小保险公司通过高息产品扩大规模的竞争模式依然存在，因此，未来仍有可能进一步增持地产公司，推动板块估值上升。我们梳理主要的投资逻辑有：1、目前险资已经持有并未来可进一步增持的地产公司。2、行业龙头公司，具有业绩持续性及估值优势。3、股权分散的中小市值地产公司。4、持有型物业资源丰富，并且土地储备稀缺，拥有一二线核心城市的商业地产资源的公司。建议投资者关注估值相对有优势的龙头公司保利地产、华夏并福，同时持续关注已被险资增持，并有可能进一步增持的个股，如金融街、京投银泰等。 ◇ ◇ ◇ ◇ ◇ FLASH 即时股票系统： 大智慧在线 通达信在线 同花顺在线 千寻在线查找信息：
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