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汽车众筹模式_汽车众筹是什么玩法_风险怎么样
　　汽车众筹模式_汽车众筹是什么玩法_风险怎么样
　　摘要：对这个投资机会，虽不乏业务的创新与合理之处，激进型的投资人可以先深入了解一下，看是否适合自己的风险承受能力;但稳健和保守型投资人就算了。
　　网贷投资的收益率持续走低，开始不能满足一些投资人的大胃口了，甚至连无马哥群里个别朋友都在动念撤离。当然，在无马哥看来，P2P目前仍然是一种性价比很高的投资渠道;但是，别的理财机会也要看看&&万一有更高收益的机会呢?
　　互联网金融领域从来不乏创新，当然很多只是规避监管、甚至有意欺诈的&创新&(比如前些天被微信全面封杀的&二元期权&)。今年有一类互金产品开始火起来，无马哥折算了一下，年化收益率理论上最高居然可达1000%(别数了，有3个0)，你敢不敢玩?
　　汽车众筹是什么玩法?
　　&汽车众筹&听起来很时髦，但简单来理解，不过是门倒卖汽车的生意。和传统倒卖汽车生意的主要区别，就在于汽车众筹是投资人通过互联网平台，一起合伙集资来倒卖。
　　目前市面上汽车众筹的一般玩法，简单来说分两步。第一步，汽车众筹平台联手二手车商，推荐一辆待售的二手车，然后投资人合伙把它买下，这就是众筹;第二步，再把车交给二手车商卖掉，所得到的钱，扣除平台和二手车商的佣金，剩下的按比例分给投资人。
　　投资收益来自买卖间差价。第一步的买入价格，由平台和二手车商决定;第二步的卖出价格，由参与众筹的投资人共同决定，通常是二手车商将买家的出价报给平台，投资人在平台投票决定是否成交。
　　这实质上就是中间商赚差价，这简直就是要跟二手车直卖网对着干啊，有没有?
　　买卖标的中也有部分新车，主要是进口的新车，但绝大多数还是二手车。
　　年化收益高达1000%?
　　年化1000%乍一听，你会觉得肯定遇到骗子了，但事实上，并不完全是。
　　举个例子：投资人众筹了10万元买下一辆二手车，最后二手车商以10.5万的价格卖出去，假如这整个过程只用了1天，那么这1天的收益率就是5%，换算一下，则这笔买卖的年化收益率就是1825%。刨去平台和二手车商通常30%-50%的佣金提成，那么投资人能获得的年化收益，就是1000%左右。
　　当然能在1天出手的二手车毕竟是少数，如果销售时间拉长，年化收益率也会随之降低;但就目前的情况来看，汽车众筹的收益率还是比较高的。据《国际金融报》报道，汽车众筹年化收益率普遍在20%以上，这可比现在的P2P网贷收益率高多了。
　　规模排国内第五的汽车众筹平台，&聚创众筹&官网首页宣传期平台年化收益率达50%
　　看到这里，大家可能会有个问题：万一车一直卖不出去怎么办?
　　这个也是有可能的。所以，现在此类平台一般都提供保障措施，设置有10-90天的销售期，二手车商必须在销售期内将车卖出去;如果超过这个期限，平台或车商就会接盘，在投资人买入价格的基础上，加价8%-18%进行回购。
　　这个保底收益，如果折算成年化收益，也是相当高的;而从期限长短来看，流动性也比较强，似乎是个不错的投资选择。
　　风险在加速暴露
　　从今年下半年开始，汽车众筹行业的发展明显提速。网贷第三方统计数据显示，截至今年9月底，汽车众筹平台数量是87家，然后仅仅10月份一个月，就出现了43家新增平台。
　　平台众筹成交金额最高的两家融车网和中e财富，累计金额已超过10亿。有意思的是，规模排名前20的平台中，有11家来自于山东地区。对网贷行业整体有点概念的读者可能会知道，山东省的问题平台的比例一直位居国内前列。
　　与高收益伴随的必然是高风险，而且风险已开始在加速暴露。截至10月底，已经有13家平台出现了问题，有跑路的、停业的，也有提现困难的。看起来像是P2P草莽阶段的情景重现。
　　汽车众筹平台号称自己属于物权众筹，而该领域目前尚处于监管真空状态，存在较大的政策性风险。与其模式类似的&房产众筹&就是前车之鉴，今年4月起已被各级监管部门陆续叫停。(无马哥之前写过一篇房产众筹的文章，可以参考)
　　而政策性风险之外，汽车众筹模式本身就包含了诸多风险点。
　　首先，众筹买入的汽车产权归谁?名义上是归全体参与众筹的投资人，但目前实际的操作是平台代为持有，平台是车辆管理部门登记的所有人，如果从网贷的角度来理解的话，这种模式似乎也可以看做是平台在自融，是平台借投资人的钱然后去做二手车生意，最后再给投资人收益。
　　如果平台只是作为一个居间方的话(即常说的&信息中介&)，那么就存在类似于网贷行业的风险，比如没有银行资金存管，平台就可能卷款跑路;信息披露不透明，投资人就很难判断二手车的好坏，可能会出现黑车、或者有严重质量问题的车，也有可能是已经被抵押的车。
　　虽然平台提供回购作为保障，但这同样有很大风险：如果平台耍赖不回购了怎么办?如果平台经营不善、没有能力回购了，又怎么办?
　　凡此种种问题，目前完全没有任何监管规则可依，随之而来的是问题频发。近日，一家名为万利豪汽车众筹的平台因为伪众筹骗取投资被警方查处;而就连上面规模排名榜中，排第五的聚创众筹，也在11月8日被爆跑路了。
　　毫无疑问，汽车众筹高收益的背后，对应的是高风险。所以，无马哥建议，对这个投资机会，虽不乏业务的创新与合理之处，激进型的投资人可以先深入了解一下，看是否适合自己的风险承受能力;但稳健和保守型投资人就算了。
　　南方财富网微信号：南财
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揭开“高收益”的汽车众筹面纱
法治周末 仇飞
　　在当前“资产荒”的情况下，二手车确实有可能是符合投资人收益和风险预期的理想投资标的，汽车众筹也可能确实解决了部分中小二手车交易商融资难的问题，但由于汽车众筹起步较晚，目前行业政策也不明朗，还是会存在风险
　　法治周末记者 仇飞
　　用“冰火两重天”来形容悄然兴起的汽车众筹，一点都不为过。
　　零壹研究院数据中心监测数据显示：截至9月底，汽车众筹平台达到98家，累计交易额达66.2亿元，其中9月新上线平台有32家，环比增长近八成；而与之相对的是，2016年9月，共有10家汽车众筹平台接连出现清盘、恶意跑路、网站无故关闭、无法回款等问题，涉事平台累计筹资金额约7300万元。
　　既高速增长，同时又风险频发，汽车众筹的未来在何方？
　　无专门监管的物权众筹
　　筹资者通过向筹集资金，大家一起出钱买车，买入后再卖出赚取利润差价，然后将利润按出资比例分红――这就是汽车众筹的玩法。
　　法治周末记者注意到，汽车众筹平台都声称其业务属于物权众筹的范畴。以上海的汽车众筹平台“维C理财”为例，其介绍中就称汽车众筹是物权众筹的一个种类。
　　“所谓物权众筹是指，通过互联网向大众筹集资金，用于收购实物资产，通过资产升值变现获取利润，其回报可分为经营分红、租金分红以及物权的未来增值收益。”中国人民大学金融创新与风险治理研究中心筹建负责人教授告诉法治周末记者，物权众筹实质是产品众筹，只是在行业内的一个提法，在上并没有明确规定，主要靠合同约束。
　　在“维C理财”的平台规则中就写明，车的产权属台投资人，由维C理财的经纪人代持，通过《委托协议》《项目服务协议》《资产转让协议》让产权明晰。
　　“大部分平台都会通过协议的形式，让投资人委托平台作为该车辆在车辆管理部门的名义登记人，代为持有该车辆的产权份额。法律没有明文禁止车辆代持行为，只要当事人协商一致，并且存在真实的汽车产权，平台的代持行为是合法的。”杨东解释。
　　尽管代持是合法的，但在盈灿咨询分析师陈挚看来，由于在众筹活动中筹资者与投资者之间的信息交换不对称，如果平台与筹资者串通帮助隐瞒投资者或者平台虚构筹资，而平台又代为持有汽车产权，对投资者而言，将面临很大风险。
　　一个可以佐证的事例是：今年8月3日，运营仅9天的“金福在线”，成为首家跑路的汽车众筹平台――该平台曾以汽车众筹的名义集资买卖二手车，许诺将销售差价的70%返给投资者，然而就在第一批项目的回款日，该平台跑路。
　　“高收益率”背后藏隐忧
　　“像‘金福在线’，是典型的集资诈骗，汽车众筹只是为其自融虚构的一个幌子。但汽车众筹本身销售周期短、收益率高、投资门槛低的特点，也导致其较易被不法分子利用吸引投资者。”杨东指出。
　　法治周末记者注意到，汽车众筹平台通常约定在30天至90天内卖出汽车，普遍为浮动收益，若无法在规定期限内出售汽车，则承诺按照一定的年利率溢价回购车辆。
　　以“维C理财”为例，其宣传称浮动年化收益率超过30%，网站显示所有众筹项目的预期年化收益率都为8%至894.25%，期限为1天至90天(只有新手专用期限为1天至3天)。
　　“维C理财”客服向法治周末记者介绍说：“8%是车辆卖不出去时的保底收益，我们每辆车平均毛利为5%，基本销售周期是1个月，如此计算平均年化收益率是60%，筹资人和投资人五五分成，投资人平均年化收益率为30%，销售周期越短，年化收益率越高。如果一辆车一天就能销售出去，那投资人这笔投资的年化收益率高达900%。”
　　“这种承诺车辆90天销售不成功、由车商按众筹价格年利率8%溢价回购的做法，相当于是平台在一定期限内给予投资回报，由于平台面向的是不特定的对象筹集资金，对于平台来说，很可能面临非法集资的法律风险。”杨东认为，还有一些平台不提及是否成功出售车辆这个条件，就承诺在规定时间内还本付息，这种做法在性质上已经不是产品众筹，因为其实不管众筹项目中的车辆交易存在与否都会有相应的收益，属于借贷性质，就必须符合网贷监管的规定，取得从事网贷业务的相关资质。
　　此外，按照《最高人民法院关于审理民间借贷适用法律若干问题的规定》，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。
　　“像上述实为借贷性质的汽车众筹项目，即使车售出后投资者获得高达百分之几百的年化收益率，法律也不会保护；对于24%至36%之间的年化收益，如果平台自愿向投资人支付，投资人可以拿到，但如果拒绝，投资人只能拿到24%的收益。”杨东提示。　　实际多为P2P平台转型
　　那么，为什么一些汽车众筹平台的收益回报规则，会与P2P平台相类似？
　　一位车贷业内人士指出，据统计，70%的汽车众筹平台都是由P2P网贷平台转型而来，“特别是之前做车贷的小平台”。原来，汽车众筹平台大规模出现，与P2P网贷平台的转型密切相关。
　　法治周末记者注意到，号称国内首家汽车众筹交易平台的“宝易得”，其运营公司――山东青岛宝易得投资管理有限公司，在2015年底上线“宝易得”之前，一直运营着P2P平台“宝车贷”。
　　不过，目前记者已打不开“宝车贷”网站，通过网络查找，有关“宝车贷”的最近信息是一条题为“宝车贷因涉嫌自担保被大公列入黑名单”的新闻。
　　据悉，自从8月24日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台之后，超过九成的平台都面临转型，以满足《暂行办法》中“个人借款不超过20万元、企业借款不超过100万元”的门槛。
　　“目前对产品众筹管的没那么严，车的价值在市场中有相应评估，因为有明确的实物售价，金额门槛也就没有严格的限制。”上述业内人士谈道，汽车众筹平台为规避政府监管，都声称不是P2P模式。
　　然而，即使声称不是P2P，也不可以躲避监管。尽管近日国务院办公厅公布的《风险专项整治工作实施方案》中并没有提及产品众筹，但明确规定非金融机构、不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不得使用“投资管理”“财富管理”“金融服务”等字样，凡在名称和经营范围中选择使用上述字样的企业(包括存量企业)，金融部门、工商部门将予以持续关注，并列入重点监管对象，一旦发现有擅自从事金融活动的风险，视情采取整治措施。
　　而法治周末记者注意到，大部分汽车众筹平台的运营主体多为资产管理公司，例如，“维C理财”运营主体为上海金枣金融信息服务有限公司。
　　房产众筹被叫停的先例在前
　　“在当前‘资产荒’的情况下，二手车确实有可能是符合投资人收益和风险预期的理想投资标的，汽车众筹也可能确实解决了部分中小二手车交易商融资难的问题，但由于汽车众筹起步较晚，目前行业政策也不明朗，还是会存在风险。”陈挚认为，对汽车众筹而言，相关法律、政策的规定将起到决定性的作用，一旦政策采取“一刀切”措施，平台就会被迫转型或倒闭。
　　陈挚的说法并非空穴来风。此前，同为物权众筹领域的房产众筹，就被地方政府紧急叫停：今年4月12日，深圳市互联网金融协会下发《关于停止开展众筹业务的通知》，要求全市互联网金融企业全面停止房地产众筹业务，并进行自查自纠和业务清理工作。
　　受此影响，房产众筹平台“爱房筹”在6月21日宣布暂停业务。爱房筹因大量商业地产项目无法在短期内处理变现，以及一些善后处理不当，导致承诺投资人的回款逾期，受到影响的投资者约达5000人，涉及本金约8000余万元。
　　此外，在杨东看来，汽车众筹的发展，受制于二手车市场的程度也较高。
　　数据显示，今年上半年全国二手车市场的交易量为477.4万辆，同比增长3.6%，远低于增速20%的预期，甚至低于新车销量增长速度。未来如果二手车市场继续低迷，汽车众筹平台必然会受到波及。
　　“我国汽车市场目前是买方市场，汽车产量足够分配，而二手车利润率在6%至7%，没有那么大的利润，对于一些宣称回报率高的二手车众筹平台，很可能都存在猫腻，投资者要谨慎。”上述业内人士分析。
（责任编辑：罗浩 HN066）
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做不好风控 汽车众筹平台跑路或许才刚刚开始
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作者维C理财联合创始人孙海峰，截止2016年9月底，汽车众筹平台达到56家，但就在不久前，“金福在线”卷款跑路已成为汽车众筹首例恶性跑路事件。投资人对非法集资的风险不容忽视。维C理财作为二手车物权众筹平台，孙海峰想要告诉投资者如何做好物权众筹风控？
我去年从基金公司辞职创办维C理财。从15年9月份正式上线到现在，在二手车物权众筹这个细分领域已经摸索了一年时间，也经历了二手车物权众筹的野蛮生长阶段。如果要形容一下这一年中的心情，那就是八个字：战战兢兢、如履薄冰。作为国内最早一批从业者，我们平台已经有累计4个亿的交易额，虽然跟陆金所等大平台相比，我们的规模仍然很小，但是这四个亿也是投资者对我们的信任。我一直在思考，怎么做二手车物权众筹才能真正做好风控？二手车物权众筹的未来又将如何？道德风控物权众筹是从去年兴起的一种新型的互联网金融商业模式，是指通过互联网方式众筹资金，收购实物资产，通过资产升值变现退出后获得投资收益，或者通过经营获得经营性收入。具体的应用场景非常广，比如二手车众筹，或者不良资产处置、二房东众筹、农产品众筹等。之后众多二手车物权众筹平台如雨后春笋般陆续上线。二手车物权众筹是互联网金融的细分领域，本质上是金融属性，那么最大的风险无外乎两点：道德风险和运营风险。从投资者的角度来看，平台的道德风险确实比较难去监控，只能通过一些硬性指标和外部因素去评估。比如很多投资者会比较关注二手车物权众筹平台是否获得知名风投入股。这个指标是很关键的，因为根据网贷之家数据，目前为止所有获得正规风投入股的网贷平台，没有一家跑路的。相信这一个指标在二手车物权众筹平台同样适用，因为正规风投都是会入驻董事会、并且派驻财务经理的，会严格审核每一笔交易的真实性。还有一点很重要是是否有严格的资金隔离制度。有些平台的资金是没有进行隔离的，将投资人的资金和公司的自有资金放置于同一个账户，这种本质上是资金池，时间长了不仅分不清楚，而且没有任何方法可以防止平台卷款跑路。资金隔离目前也有较为成熟的方法，比如第三方资金托管。以维C理财为例，我们与新浪支付达成战略合作，采用新浪支付托管，投资人资金与我们公司自有资金是物理隔离的，投资人的资金平时是置于新浪支付的虚拟账户中，平台无法调用。再有一点是交易数据的合理性和真实性。众所周知，6、7、8月一般来说是二手车交易的淡季，在淡季二手车交易周期长、销售利润相对较低。如果在淡季，二手车物权众筹平台的车辆交易数据不降反升，销售周期短、销售利润高，并且持续和稳定，那么是违背行业规律的，需要投资人进行更深度的了解和调查。另外投资者还可以关注平台的信息披露是否完善、平台的运营团队是否专业等来甄别平台的道德风险。运营风控另外一方面是运营风险。具体到二手车物权众筹领域，潜在风险点在于三个环节：投前审核、投中操作、投后管理。当某个车商提出跟平台合作的要求后，平台应该有一个明确的准入标准。如果一个平台没有筛选，来者不拒，那么风险是比较大的。或许在二手车行业好的年景，问题不大，因为行业内所有车商都在赚钱，那么投资人也能跟着赚钱；但是从14、15年开始，随着宏观上经济形势下调、互联网二手车电商的入场，二手车行业的利润空间已经在逐渐压缩，基本上告别了躺着挣钱的阶段。在这个时候，二手车物权众筹平台就应该承担起为投资人筛选车商的义务，包括车商的经营稳定性、盈利能力、资产情况、信用情况等，全方位去考核车商。当车商正式达成合作之后，风险点就在于一个个实体的物权上，即二手车。二手车的核心风控点在于，一是车辆实体，二是证件，必须至少落实这两点，才能规避掉大部分风险。如果业务量较小，那么通过人工去审核车辆资料即可；但是随着业务量的增长，比如达到月交易额5000万以上的时候，就必须借助于车商管理系统来进行风控了。最后，根据平台在前期积累的数据，对车商进行动态打分，实时调整授信额度，优质车商加大合作力度，劣质车商缩减合作力度甚至终止合作。同时作为交易撮合型平台的优势就能体现出来了，因为平台不参与利润分成，没有必要隐藏利润或者弄虚作假，并且可以实时监控每一辆车的利润空间、成本结构、销售周期等，从而为投资者筛选出一批相对优质的车商。
本文来源：车云网
责任编辑：王铭_NA5955
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如何判断汽车众筹平台的安全性？
娱乐闲情百态
虽然说现在的汽车众筹属于物权的范畴，但对投资者来说，同样也是把钱投给了远程的平台，那么如何判断汽车众筹平台的安全性？1、有盈利预期汽车众筹平台，一般是通过销售分红的方式，和投资者分享。汽车众筹盈利在确定了产权和汽车实体之后，基本上可以做到，业务真实了。2、资料透明众筹资料包括前期和后期，不仅仅只有车辆的照片，还有销售价格的透明化。3、公司正常公司正常，是指公司的构架正常。做汽车众筹的平台，以法人，或者股东，或者指定员工为汽车所有权者，以明确资金的用途。4、业务真实所有参与众筹平台的投资者，都应该要确认车的产权。投资者在现场考察平台的时候，可以先给平台的业务，进行分类，再按种各种类型，一辆辆查验。5、风控扎实风控针对汽车众筹而言，车在先确定了产权之后，看住车，何时销售。有自营汽车销售场地的，安装直播，装GPS等等。---------我是华丽丽的分割线---------
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