操盘手计划
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操盘手计划
！第一个目标：成为一个操盘手
①发展一套符合自己风格的操作方法。
②累积十万美元的营运资金。
⑤在未来一年中利用公司的时间做自己的事。
发展一套适合我个性的操作方法是我计划中最重要的一部分。如果没有一个操作方法，我就没有获利的优势。直到当时，我一直都是一个注重基本面的人，我留意通货膨胀率、利率、公司成长率、本益比、股利收益率、毛利率、市场占有率、政府的政策，以及其它一切会影响股价的长期因素。
现在起，我要开始把自己转型成为技术分析者，一个市场时机的掌握者，一个操作者，一个注意市场价格变动所发出的买卖讯号的人。这就是操作者和投资者在基本上最大的不同处。一个操作者是把市场看作一个有生命、会呼吸的个体，而非仅只是许多个别股票的集合而已。
正如同亚当·史密斯(ADAM SMITH)在《金钱游戏》(THE MONEY GAME)中所说的：“市场就像是一个漂亮的女人——无限迷人、无限复杂、总是不停地改变，也总是那么地神秘。”这句话一直在我的脑中，挥之不去。
我开始阅读各式各样能够弄到有关市场的刊物：理查德德德·罗素(RICHARD RUSSELL)的“道氏理论市场报导”(DOW THEORY LETTER)、《贝伦周刊》、《商业周刊》、“史坦普趋势线图”(S&P TRANDLINE CHARTS)、“曼斯菲尔德技术图集”(MANSFIELD CHARTING)以及“CMI技术图集”。其中我最喜欢的是《收割者》(THE REAPER)杂志，这是一本由亚历桑纳州的一个老好人麦克麦斯特(R点E点MACMASTER)所出版的商品期货市场报导。转变成一个技术派的操作者对我而言是一件很自然的事。我是一个喜欢把事情综合考虑的人，把各种不同的理论混合，并加以截长补短，是很合乎我个性的做法。我也同样喜欢花时间来找寻可以解开市场之谜的数学模型。
在市场开始上涨前一定会有某种前兆，或是一个资金累积的阶段，当市场准备就绪，能量也蓄积完毕后，它就会开始向前扬升。
在周末时我研究趋势线，并拟定下周操作策略。每天晚上我都会回顾我的技术图，重新计算移动平均数值，推算出转折点，并且设定我的进场和出场价位。有了神奇T指标，我就可以发现宇宙的规律，以及每十二个钟头交替的涨潮和退潮。神奇T指标已经和我合为一体。市场以最原始的方式上下起伏流动着，而我则根据本能，直觉地和市场一起上下漂流，就像一只生活在沙里的软体动物一样。就这样，我找到了我的操作方法。
!短线操盘八大纪律.TXT
第一，趋势投资：大盘是决定能否做短线的前提，大盘不好，必须坚持持币；大盘转好，结合市场热点才有可能取得良好的收益。所以只要出现大盘跳空底开2%以上，所有的操盘计划全部取消。我们的黄金线确保趋势向上，目前没有站上黄金线，继续观望为好。
第二，周期操盘：在上涨和下跌周期应该采取不同的操盘策略，在下跌周期，一般都会在周三形成最低点，所以最佳买进时间为周三的下午收盘前一个小时内，选择热门股介入都会有不错的收益；在上涨周期，一般都会在周五前后冲高回落，所以最佳买进时间为周五的下午收盘前一个小时内，最佳卖出时间为周二上午冲高卖出。
第三，择机买进：买进时间一般最佳为收盘前一个小时，选择股价维持在全天最高点附近的股票逢底介入；开盘后1个小时以内是卖出股票的好时机，15分钟以内不能买股票，但是可以按照八卦箱体的下强支撑位埋单，一般冲高后都会回落，试探支撑位。
第四，不赚钱不补仓:做短线绝对不能因为套住而改做长线，不管你是什么原因买入的，任何一只股票，不赚钱绝对不补仓，在任何时间亏损达到5％以上、10％以内，收盘前10－30分钟必须卖出50％！
第五，坚持止损：不管是机构推荐的，还是有很强的利好消息，在任何时间亏损达到10％，必须立即止损，无条件全部卖出！
第六，控制仓位：短线参与的资金不能过重，建议控制仓位在20%以下，并且持股不超过3只。
第七，坚持止赢：大盘趋势向上的时候，我们的止赢线是30%；大盘不好的时候，我们的止赢线是15%.建议赢利达到10%立即卖出一半。
第八，现金为王：牛短熊长，熊市中要尽量持币，不要频繁的买股，不要去抄底。严格控制仓位在半仓以下，甚至空仓。
!职业操盘手股市知识能力训练秘法
本文言简意赅地揭示出股票市场运动阶段循环的规律，务必认真领悟牢记在心。这是你从此迈向投资成功中最最重要的一步，该循环规律的重要性无论如何强调都决不会过分。
A 盘底阶段的市场意义：
一只股票经过相当长时间下跌以后，做空的市场能量基本得到释放，这只股票就初步具备了展开上涨行情的市场条件。经过长期下跌后的股票它的30日均线一旦横向走平就要引起我们的高度的警惕。这种股票图表的特征说明了如下的市场事实：
1． 30天以前买进该股票的人已经处于保本的状态，已经从亏损的套牢中解放出来，处于将要赢利的阶段。5日10日均线与30日均线横向粘合，说明中短线投资者的成本趋于一致。市场中已基本没有套牢亏损盘，因而促使广大投资者卖出该股票的下跌恐惧心理已基本消失，也就是说下跌动力基本消失。
2． 从流通筹码的角度看就是浮动筹码基本消失。所有的获利盘，套牢盘，割肉斩仓盘也已基本完成出局的操作动作。此时多空市场力量基本达到相对的平衡。伴随而来的市场特征就是成交量的萎缩低迷，地量由此而产生。
3． 在这样一种相对平衡的市场背景条件下，庄家就可以有计划分步骤地进行战略性基本仓位的建立。也可以说，就是因为庄家有计划的战略性建仓导致了这样的一种相对平衡──5日，10日，30日均线粘合走平的市场格局。庄家有计划地买进就不会破位下跌，有计划限价买进也才不会向上突破。因此市场只有选择均线系统粘合的横盘走势，直到庄家建仓任务基本完成。
4． 盘底阶段的完成──要对庄家建战略性基本仓位的完成时机进行判定，必须具有这样一种明确的图表信号：30日均线由走平改变为向上翘起；同时放巨量（5日均量的一倍以上量越大越好）进行坚决扫盘。一网打尽所有浮动筹码，并以中大阳线向上突破。庄家敢于解放30天内套牢的人并让他们获利，这充分说明该庄家志不在小。未来的大黑马就将从这里诞生！这就是低买高卖的低。同时也说明该股票已经准备好了向上攻击发动行情的市场条件。
5． 在技术指标的层面上来说就是对应着周KDJ指标的低位向上金叉。此时坚决买进就是临盘实战操作的主旋律！
B上涨阶段的市场意义
1． 庄家敢于解放套30日的广大投资者，放巨量向上突破，让他们获利，说明了庄家是有计划有准备的阶段性操作行为。其目标志向可以肯定决不在小。在上涨阶段的初期（30日均线上扬周KDJ指标刚低位金叉朝上），此时我们要坚决、果断、大胆、毫不犹豫地追涨跟进，享受坐轿的乐趣。
2． 只要30日均线的方向持续不断地朝上，就说明庄家还处于拉升股价为今后出局打开出货空间有计划有目的战略性多头上涨操作过程之中。在这一阶段中我们可以放心大胆地持有该股票而不为庄家短线洗盘的诱骗动作所迷惑。请牢牢记住，只要30日均线还没有走平，该股票的走势就是健康和安全的，此时庄家的出货计划就无法完成。在这一阶段中绝对不要惧怕庄家的凶狠洗盘花招。该阶段持仓坐轿就是我们临盘操作行为的主旋律。
C做头阶段的市场意义：
1． 经过一段时间的上涨后，一旦该股票的30日均线开始由朝上变为走平就说明该股票的向上攻击能量开始消失。庄家已经展开战略性做空出局动作，间中偶有拉高制造假突破的诱多骗局。这一阶段的股票绝对不能买进。该阶段我们要的第一件事就是首先考虑出货动作的具体展开而绝对没有其它的选择。这就是低买高卖的高。技术指标的层而对应着周KDJ高位横盘。
2． 该阶段30日均线持续走平，成交量不见规则性萎缩，间中偶有大成交量放出而股价的上扬不能带动30日均线的同步重新朝上，十有八九说明该种放量上扬行为是一种庄家诱多制造的假突破。庄家真正大规模出货，残暴屠杀散户和跟庄小机构的做空杀跌动作就要全线彻底开始。此时我们应该根据短期5日均线的信号坚决出局，不再卷入庄家故意制造的浑水之中。
3． 在技术指标的层面来说就是对应着周KDJ指标的高位死叉。此时卖出就是我们临盘操作行为的主旋律。此时绝对不能因为偶然的上涨而盲目买进。
D下跌阶段的市场意义：
1． 一旦该股票的30日均线朝下就说明庄家彻底而坚决的出货动作已经开始毫不避人耳目、肆无忌惮地正式展开。该股票长期战略性下跌将成为相当长时间的主旋律。任何对该股票仍将上涨的幻想都将给你带来致使的因不守纪律随意操作而造成的套牢灾难，使你的心态开始变坏。
2． 30日均线朝下就是该股票在走下降通道，这个阶段的股票绝对不能买进。无论是谁。哪怕他就是天王老子在该阶段推荐你买进该股都是在对你进行谋财害命。你应该把他当成你的敌人。当然推荐这样的股票同时也说明他的水平很低，也可以说他对股票市场认识还没有真正入门。据此，你就可以非常容易地判定一个股评家的优劣，也可以找到你自己曾经为此而惨遭套牢的事例。血泪凝聚的教训，铭记啊，铭记！不能因为你偶然赚钱就认为正确。
3． 该阶段的股票偶有反弹，也是庄家为了全部出货故意制造市场跟风买气的恶毒花招。因此靠抢赚钱来弥补以前的割肉损失的念头是一种非常危险的有害心态。上升通道这么容易赚钱的机会都不能让你赚到钱，更何况是操作难度极大机会极少的下降通道？请牢牢记住：轻易决不抢反弹，水平高的朋友，可以以少量资金快进快出抢反弹。如果不幸套牢也必须坚决果断立即马上第一时间割肉斩仓止损出局这是铁的专业操盘纪律。绝对不能对该股票抱会上涨的幻想，继续持有或逢低买进，违背职业操盘手的铁血纪律。同时经常抢反弹也会养成不注重操盘质量的盲目随意操作恶习。这将使你永远不能晋升成为职业高段位选手，切记！下降通道中的反弹具有偶然性和随机性，职业操盘手追求的是一种上涨阶段赚钱的必然性。这就是区别职业选手和业余选手的标准之一。不要为业余水平的人偶然的赚钱而眼红，那是一种凭运气的赌博而绝对不是一种赚钱的真本领。在操作股票赚钱的同时我们一定要提高自己的思想境界，只有具备较高的境界才能铸就人生真正的成功！
以30日均线为标准，一次完整的股票市场循环运动必然包含上图框定的四个阶段，没有任何一只股票能够例外。30日均线是机构庄家操盘战略战术动作展开的生命线，其中的短线操作价值务必要引起我们绝对高度的重视。要把30均线对股票运动的极其重要性铭刻在我们的骨髓中。只要30日均线的方向朝下，这只股票就绝对没有产生大行情的物质基础和市场条件，就绝对不是我们展开买进操作动作的目标对象。同时也说明该股票处于第四阶段D下跌阶段。此时正处于庄家战略性派发做空过程之中，行情下跌就是主旋律。间中偶有反弹也是为了更好地出货，这种反弹不抢也罢。处于第二阶段B上涨阶段――庄家战略性拉高的股票那么多，为什么要去抢处于下降通道庄家战略性做空的股票呢？除非整个市场中再也找不到处于30日均线朝上――庄家战略性做多的股票，此时才可以考虑用少量资金快进快出短线参与最早反弹的领头羊股只果断抢反弹。
●个股涨跌能力的图表分析
拿到一张股票的K线图表后，静态看盘的第一切入点就是看它的30均线的方向，30日均线方向朝下处于下跌阶段和处于做头阶段的股票立即排除在我们的目标股群之外。无论它是绩优股还是别的有一千个买进理由的股票，也不管是什么股评家推荐的股票。这种股票绝对不是我们可以买进或者持有的品种。请牢牢记住30日均线朝下的股票就是绝对的坏股票。推荐你买进30日均线朝下股票的股评家或机构是低水平误人子弟的股评家和专业操作水平低下的机构。他们还没有达到一丁点专业操盘手的水准。这样的股评家和机构的文章不看也罢！
●大盘涨跌能力的图表分析
你掌握了股票市场运动循环阶段图表这一看盘的法宝之后，你就可以快速浏览所有股票的K线图表，对每一只股票所处的运动阶段有一个绝对清晰而毫不含糊的判定。如果市场中绝大多数股票的30日均线都是朝上具有攻击能力的话，大盘就绝对会上涨，哪怕此时利空消息是如何的铺天盖地，股评家是如何的鼓吹大盘要向下调整。在这样的情况下没有任何力量能够根本地改变大盘运动的方向，这就是市场自身的规律。因为大盘是由每一只个股组成的，绝大部分股票都朝上攻击，大盘还会下跌吗？不要自己吓自己。你只要平平静静、放放心心地耐心等待获利就可以了，不必为市场一时的涨涨跌跌而心态不宁，情绪波动。
●黑马──一波行情中涨幅大于30％股只的动静态捕捉
A黑马股只静态图表的条件框定依据
1． 一只股票要成为大黑马必然是大资金对它进行彻底运作的结果。从K线图表上看就必然会具备许多有计划操盘动作的特征，这就是在狡猾的庄家都必然要露出的尾巴。大黑马的产生绝对不是偶然的小庄家的游击操作行为。
2． 从静态的K线图表看，一只大黑马的诞生必然是做盘的庄家控制了该股票绝大部分的在外流通筹码，这样才能对该股票进行随心所欲的价量操纵。因此该股票必然具有庄家大规模建仓的成交量特征：要么长时间大规模隐蔽建仓；要么以横扫一切的抢盘动作坚决彻底不计成本地拔高突击建仓。共同的特征都是庄家必须持有该股60％以上的流通筹码。这在成交量分布结构上会有充分的体现，庄家还必须具备有充足的后援拉高资金的实力。
3． 从日K线图表看，该股票的图表必须是30日均线走平向上处于股价循环运动第一阶段盘底阶段已经胜利结束的时候。该股票的短期均线系统全部形成向上攻击的多头排列，必须以大成量支持5日均线的大角度≥50度陡峭上扬的向上攻击态势。这是大黑马股票的重要特征之一。
4． 对有翻倍能力的超级大黑马必须附加的K线图表条件中，最为重要的是该股票的中长期K线图表必须健康良好，请认真体会。不具备该条件的股票短线也可能有相当惊人的涨幅，但是该情况的出现必须是整体大盘背景的健康良好并具备有板快股群向上助攻的人气鼎沸的市场氛围条件。
B黑马股只的动态盘面──第一时间同步实时捕捉技巧
1． 第一道程序：首先打开钱龙股票软件的涨跌幅龙虎榜，我们的搜索目标直指涨幅前两板大于3％的的有异常波动的股票，如果形成了板快热点群体最佳。初步发现目标股只X股，Y股，Z股。这是第一次筛选。
2． 第二程序：再次打开钱龙股票软件的量比排名龙虎榜，搜索量比放大超过1倍以上的股只，越大越要引起关注。然后将第一道程序筛选出的X股，Y股，Z股拿来进行排名对比，确认它们是否也在量比排名之中。如果没有立即剔除；如果X股，Z股也同时出现在量比排名龙虎榜中则作第二次确定，
3． 第三道程序：打开X股，Z股的日K线图表，用股价运动循环段法判别该X股，Z股是否处于第一阶段盘底阶段末期或第二阶段上涨阶段初期，如果是，立即作第三次确认。如果它们处于上涨阶段末期呀第三阶段盘头阶段立即剔除。如果它们处于第四下跌阶段更是要立即淘汰出局毫不犹豫。
4． 最后确定：如果只有X股满足前面三道程序，则立即打开钱龙股票软件X股的周K线图表。如果该X股在周K线图表中也处于第一阶段盘底完成末期或第二阶段上涨态势形成初期，请立即以较大≥60％的仓位在10，30分钟分时走势图表均线系统的第一阶段：盘底阶段和第二阶段：上涨阶段，在第一时间，坚决展开买进操作动作。如果周K线图表处于第三阶段盘头或第四阶段下跌，则只能以≤20％的仓位快进快出参与短线抢反弹行情，绝对不能以大仓位抱太高期望长时间参与；只要它的5日均线一旦走平失去短线向上攻击能力就必须不论盈亏立即止损离场出局，切记。如果周K线图表形态处于第一阶段盘底完成的末期或处于第二阶段上涨的初期，同进该X股如果月K线也同时处于第一阶段完成的末期或第二阶段的初期则立即毫不犹豫重拳出击满仓参与围捕决战！未来的超级大黑马肯定就是它！！！
至此我们采用了四道程序来防止买错股票
以上我们已经讲解完成了初级的看盘分析技巧，同时也对你的看盘能力进行了培训。从现在开始，你立即打开沪深股市一千多只股票的日K线图表进行快速浏览，对第一只股票所处的运动循环阶段的位置进行精确的分析，分类罗列出处于以上四个不同阶段股票的数量。排除不具备上攻能力：处于第三阶段盘头的和处于第四阶段下跌的股只，这些股只不在我们的关心范围。如果有大于50％的股只均年于具有上狼能力的第二阶段上涨阶段，那么大盘绝对看涨。此时不论是否利空四起、乌云漫天，涨是绝对的主旋律！如果有大于50％的股只均处于第四阶段的下跌中，那么大盘绝对看跌。不论此时是否利好纷传，人气冲天，跌是行情绝对的主旋律。
请用心领悟几例市场运动循环阶段经典图表分析分析的例子，认真完成如下几何K线图表分析分析的看盘能力培训练习。
至此你的专业境界将旌一轮精神的日出。心态上能够做到耐心等待漂亮图表的出现。能够细心鉴别黑马股只的图表牲。看盘能力将上升到一个你从来达到过的高超境界！恭喜你了……
二操盘技巧──稳健果断精彩操盘把赢利变成现实
只有严格按照纪律进行高质量的规范化专业操盘，你才能将树上你能够看到的已经成熟的美好果实摘下来放进你自己的口中，细细地去品尝必然成功带给你的喜悦！
具备了高超的看盘技巧仅仅是走向成功的第一步，而能够不受任何干扰地进行精彩的操盘才是真正取得成功的比第一步更加重要的第二步……我们务必要追求操盘的高质量，我们一定要做最漂亮的操作，买进最大的黑马，而非去追求简单粗造的操盘数量。
请打起精神，你将迈进我们走向成功的直通高速列车，前方就是大上海……
A操作目标股只的圈定 操盘计划的形成
●在圈定我们的操作目标股只之前，我们有必要再次强调什么样的股票是绝对不能买进的，什么样的股票是必须坚决卖出的：
1． 请牢牢记住处于第三阶段做头阶段的股票绝对不能买进，处于第四阶段下跌阶段的股票绝对不能买进，哪怕它有万千的买进理由。造成不要为短线的蝇小利所诱惑而进行所谓的非职业水准的短线操作。切记！这是保证你不会惨遭套牢，掉入赚小钱亏大钱泥坑的关键方法之一。
2． 请牢牢记住处于第三阶段做阶段的股票必须卖出，不要幻想会有更高的价位。处于第四阶段下跌阶段的股票必须无条件坚决卖出，绝对不要幻想反弹才出货！如此才能使你保留能够再次战斗的实力。相反处于第一阶段盘底完成末期的股票绝对不能卖出，处于第二阶段的股票绝对不能卖出。造成不要这山望到那山高，展开随意的换股操作战术动作。只要该股票能资金在作有计划的介入，那么它的上涨就是迟早都要发生的事。赚钱需要耐心等待。投资＝投入资本：除了投入资金和本领外，时间也是一种投入。
●操作目标对象股只的最后圈定：
1． 通过钱龙动态龙虎榜确认放量上涨的买进异动目标股只：上涨幅度大于3％，量比越大越好；通过钱龙动态龙虎榜确认破位下跌的卖出目标股只。
2． 通过钱龙静态日K线，周K线的图表条件作出最后的圈定。30日均线走平5日均线向下弯头的持仓目标股只立即卖出；30日均线向下弯头的目标股只必须坚决无条件全线卖出。切记，切记！
B准确的买点必须用如下条件加以框定
●欲买进的目标股只必须具备日K线，周K线图表健康漂亮，这是展开买进操作战术动作的战略性前提。
●具体的正确买点为：第一阶段盘底完成以大成交量（越大越好，说明庄家彻底扫盘的决心越大）支撑5日均线以中大阳线≥3％的陡峭大角度向上进行突破，当日盘中的任何一次回调低点都是坚决买进的点位。操作中切忌患得患失计较价位高低，必须确保一定能够买进。有条件者以30分钟分时图表的均线系统的金叉向上为最佳买点。
●具体的正确买点为：第二阶段上涨阶段的初中期每一次回档缩量≤5日均量后，5日均线再次带量上扬均是理想买点。有条件者以60分钟分时均线系统的向上金叉为最佳买点。
●相反该条件框定下的股票绝对不适合卖出。中线只要30日均线没有走平它的方向仍然向上就坚决持仓千万不要为庄家短线展开的凶狠洗盘恐吓动作所吓到。在你的操作水平提高以后，短线操作可以5日均线的方向作为进出依据。5日线的方向是每个股票上涨下跌已经开始的信号弹。
C精彩卖点必须用如下条件加以框定
●随意卖出处于强烈涨升加速期的大黑马股票是职业操盘手不可原谅的大错误。
没有技术上买进卖出充分依据的操作行为是普通操盘手的致命伤。凭自以为是的小聪明，凭自以为是的市场感觉，就随便展开操作动作是职业水平晋级的大敌。绝对不能简单地认为一只股票涨的高了就应该卖出。涨的高说明它表现好。你总不能因为一个人表现好就开除人家吧？这样的人我们应该更加重用才对，股票同理。你的任何一次临盘操作都必须具备充分的理由。
●具体的精彩卖点为：在第三阶段盘头阶段30日均线走平，成交量扩大和萎缩没有规则，阶段性天量出现。此时一旦5日均线走平，朝下的信号一但发出就必须立即出货。均线系统的向下死叉更是普通人都知道的必杀信号。
至此你已初步完成了一轮精神境界的日出。在操作动作的展开中你的心态能够做到执行计划有决心，临盘进出操作有狠心。耐心，细心，决心，狠心四心具备，你可以纵横驰奔，征战沙场去夺取最大的胜利了。/2336893
作为一个主力操盘手，对一个项目的策划和对一个项目大方向的把握起着至关重要的作用。项目成败与否，与主力操盘手的策划和决策的正确性密切相关。每一个项目策划成立的前后，应不断反复推敲与论证：包括对以后可能出现的不可预测的风险及风险应对措施等,还包括从项目的可行性研究报告及报告的论证，到资金的来源；从资金的来源到合理、科学地安排资金的分布。
然后，机构主力操盘手需要做的就是进一步对大势和政策面进行详尽的研究，进而对项目进行详尽细致的策划，这样，一个大的整体构思框架已经渐渐确立。该项目大的框架一旦确立后，一般情况下不会轻易改变。剩下的具体运作过程中，补血添肉、画龙点睛的运作之笔应有操盘手或主力操盘手协助，根据市场上人气状况及局部环境状态灵活运作，努力使该项目在运作的过程中起到锦上添花、妙笔点睛的独特功能（对一些资金雄厚，又无坐庄经验、或坐庄失败者，笔者建议寻找一家具有良好信誉的投资咨询公司代理进行坐庄策划）。
这好比一座大厦的建设，先要作出详细的施工图纸，安排大厦的高度、结构及施工进度。大方向定住之后，无论如何施工，都必须以施工详图为依据，在真正的施工过程中可能有一些灵活变通之处，但是绝对不能偏离大方向。作为主力操盘手也是这样，在项目每一个细节的运作上，他应根据市场人气状况选择对应的手段，在不影响该项目大的运作框架下，力促将该手段发挥到淋漓尽致，以达到运作之目的。比如在股价处于高位时，应充分调动市场人士的贪婪心理，打开他们的想象空间；在股价处于低位时，应该充分利用市场人士的恐惧心理，让他们感觉到股价还有充分的下跌空间，迫使他们交出廉价的筹码。
第一节资金的来源及分配
对于一个主力操盘手来说，恰当地安排资金的来源也是一门必修的功课。
依照客户的不同（比如个人大户、机构投资者、上市公司、银行等等）而在我国现行的法律法规所许可的前提下采取合理的资金安排：
1.对于个人大户、机构投资者的资金来源而采取合理的应对策略，这些客户中的自有资金所占的比重，以及对应部分应分配在项目策划中的战略建仓部分，他们来自银行或者客户保证金等其它渠道存在不确定因素的对应部分资金所占的比重，应分配在相应兑现能力较强的滚动拉抬部分，其余的风险应对资金用来防范运作途中可能出现的来自于各种渠道的不可预计的种种风险。
比如某证券公司在1997年大量挪用客户保证金参与炒做股票，在股票被套后由于无法出局，引发了客户与证券公司之间的矛盾，直接导致监管机构对该证券公司的调查，并对其违规行为进行处罚，此类事例不胜枚举。
2.对于上市公司来说，无论其自有资金，或配股、或上市所募资金，都必须通过其合理、合法的渠道，并且能够在上市公司的财务报表上显示为正常流出。这种资金流出采取的形式往往是大比例进行参股控股投资公司或券商，进行资产、现金托管等手段，努力使资金的流出合理、合法化。对于参股控股资金，由于没有时间概念上的限制，应最大程度上地参与锁仓或者说是战略建仓行动，对存在诸多不确定因素的资金，则宜用于滚动拉抬股价之用。对于资产、现金托管等手段流出的资金，应根据时间的长短来合理安排，时间较长的应用来锁仓和战略性建仓，时间较短的可用来参与低吸高抛，滚动拉抬股价所用。
比如：在1997年的大牛市行情中，某上市公司违规大量挪用募集资金，炒做自己公司的股票，在股价被炒至颠峰时推出高比例送配（10送10）的方案，除权后在该公司自导自演之下，利好不断，股价也节节攀升，主力顺利获厚利出局，庄家开始反手做空，为了促使股价下跌（为下一波行情做准备），主力用剩余不多的筹码在向下打压股价时，被监管机构一把逮个正着，这种自导自演，由董事长亲自抓，“两手都很硬”的弱智行为最终成为导致该董事长锒铛入狱的直接导火索。
从近年来看，绝大多数上市公司在炒做股票时，更注意风险的控制（来自监管机构对市场违规行为的监管）。他们往往采取灵活多变的形式，设立各种名目、性质的子公司（如投资公司、资本运营公司、其它实业公司等），再由这些子公司再设立子公司，或和其它公司合资设立孙子辈的公司。这样通过关联交易，上市公司所募集的资金通过层层划转，逐步沉淀在这些子、孙辈的公司，或合资公司手里，再由他们回过头来选择合适的时机，逐渐在二级市场上收集流通筹码。在条件成熟（战略建仓和锁仓完成的时候）后，再由上市公司根据情况，逐步发布消息（利好或利空），（也可由其它媒体）配合主力坐庄。这样无论反映在上市公司财务报表上流出的资金或者是上市公司的利润来源，都有一个至少表面上能够合理合法化的进出渠道。（当然，也可以通过其它更多的方法、渠道搞出一些形式上更复杂的资金流出和流入的方式，用来逃避管理层的监管。由于时间和篇幅的关系，这里仅举一例，意在抛砖引玉。）
尤其值得注意的是，现金或者资产托管的数量不宜过大，主力操盘手应力争在项目策划中就将大部分资金合理分配，仅余一小部分进行现金托管。最近我们发现不少上市公司可能是由于时间紧迫的关系（也可能是策划中的遗漏），动辄就将刚刚费尽九牛二虎之力募集的几亿资金大规模地进行托管，这不能不引起投资者和监管层的高度警惕和重视。
3.对于个人大户或机构投资者的资金，或上市公司暗地里发展的私募基金来说，如签约的时间较长，则宜参与锁仓或者战略建仓行动。时间较短的，则宜参与滚动拉抬股价，以便日后有较强兑现能力。
据笔者所知，在几年前某主力操盘手在操盘某只股票时，在拉升途中的关键时刻，某大资金因特殊原因突然提出撤资，导致流动资金异常紧张，不得不停止操盘，在一定程度上直接影响了操盘计划的实施，延误了拉升的最好战机，导致坐庄成本大大增加。
4、来源于银行的资金。
在条件成熟的情况下，也可由上市公司设立发起的子公司之间相互担保贷款，从银行或信托投资公司筹集资金，然后投入项目运营。在把股票炒到高位后，再拿这些股票进行重复抵押融资。这种方法虽然事半功倍，但只适合于坐庄过程中的独庄行为，如果是多庄行为，一旦协议的约束力不强，其中一方单方面毁约，会造成整个计划的失败。后果不堪设想！在项目的运营过程中，股票抵押融资资金的周期性与后续资金衔接都应有较高的水准和科学的统筹计划。如果其中的任何一个环节不能够按计划顺利衔接归口，也将直接影响整个坐庄计划的顺利实施，严重的甚至动摇整个坐庄规划。
资金的来源及分配的重要性从前期中科系的崩盘就可窥豹一斑，中科系的后续炒做资金完全来源于存在不确定性因素的银行抵押贷款资金上。并且是多庄行为，在其中一方面单方毁约的情况下，银行为了保证自己资金的安全而采取的大规模平仓行为，直接引发0048中科创业崩盘的原因。所以，在操盘过程中，一定要注意资金的来源及其合理、科学的分配。
第二节资金的分布
经过以上的资金分配后，下面将进入资金的分布状态：
根据我国现行的政策法规，机构和个人的帐户持股数量如果超过流通盘的5%以上，应该在第一时间内举牌，这对一个主力操盘手来说增加了控股操盘的难度。但这些并不能阻止和制约主力操盘的行为，主力操盘手仍然可以通过种种手段化解和分散这种制约，把资金进行合理的分布，利用时间段的不同（譬如年报和中报前后），根据自己需要，不断集约和分散各个帐户上的筹码制造建仓和出货的假象。他们往往采用多样的形式，收集不同地域、不同姓氏的身份证，在资金所有权不变的情况下，采取多个帐户分仓操作，使用来制约和打击操纵股价行为的法律法规沦为一纸空文。
正所谓道高一尺，魔高一丈。这也是众多散户投资者在年报和中报的十大股东结构中常常看到的虚幻中的主力的影子，那些挤身于十大股东中的一些个人投资者，他们也许有的身无分文，有的也许已久不在人世，也许有的刚刚成年，就已经在众多散户投资者的心目中成为赫赫有名的富豪了。作为一个主力操盘手，要尽力回避同一姓氏，而名字相近的帐户品种。因为这些帐户的存在很可能引发监管层和投资者的关联性的想象力。
（比如，鲁能泰山0720的十大股东中，就有王道连、王道柯、王道银这些名字相象的股东，并且持股量惊人地相似，都是117万股，这很容易让投资者联想到是兄妹三人，给投资者的感觉就是该主力是一个家庭作坊式的、类似与手工作坊的资金分布布局，无论是虚假或真实的主力，都容易暴露目标）。
也有的机构坐庄引起投资者或监管机构高度警惕很大程度上的原因也是来源与此（例如：0821京山轻机2000年度中期财务报表上的十大股东结构中的第6名；第9名；第10名大股东分别是君安证券有限公司武汉营业部；君安证券有限责任公司海口海秀路交易部；君安证券深圳聊城交易部；这不能不让投资者和管理层联想到谁是主庄。）总之，把仓位分布得地域越广，帐号上的姓氏越全，仓位越轻，其隐蔽性就越好。仓位分布的多寡与流通盘的大小和个股市值的比例大小成正比，比如通常较小的流通盘和中价位市值的个股只需要一百多个帐户就可以搞定。
（未完待续）
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第一节：锁定项目
我们将资金的来源以及他的分配和分布进行合理、科学的安排后，剩下首要的任务就是选择合适的项目。目前我国股市的二级市场上流通的A股大约有1000多家，这些上市公司良莠不齐，各有千秋。我们首先根据不同的划分情况，将其一一归类。
第一种情况就是根据行业进行分类：
例如，依据我国上市公司最新行业分类指引办法,将上市公司共分成13个较大的门类：1、农、林、牧、渔业；2、采掘业；3、制造业；4、电力、煤气及水的生产和供应业；5、建筑业；6、交通运输、仓储业；7、信息技术业；8、批发和零售贸易；9、金融、保险业；10、房地产业；11、社会服务业；12、传播与文化产业；13、综合类；
再从我国宏观调控经济的政策面上判断出经济政策上扶持和发展的行业，由于有国家宏观经济政策的有力支持，这些行业往往享受多种经济政策上的优惠措施。由于国家这个大型机器的运作，势必牵引该行业经济指数的迅猛增长。因此，对该行业内具有生产垄断性的企业将是最直接的受惠者，未来业绩的高成长性也将有很好的预期。
比如自1998年以来，我国推出的科技兴国战略计划的实施，从而引起我国股市二级市场上高科技概念的诞生，使得高科技板块类个股演绎了轰轰烈烈的两年大牛市行情；1998年 2000年间高科技板块中可谓黑马奔腾，比如：0035中科键、0063中兴通讯；0682东方电子、0839中信国安；600100清华同方；600076青鸟华光
等个股。1999年初，为了实现扩大国内经济需求，从而拉动和实现国民经济增长这一目标，国家采取了扩大基础设施建设这种以点带面的方针策略，因此，也促使不少基础设施类个股和与基础设施类休戚相关的个股比如0425徐工股份、0429粤高速、0680山推股份，以及0608阳光股份等黑马脱颖而出。
再比如2000年度国际石油价格的上涨从而促进原油开采类企业和石油开采设施生产类企业直接受益，最终导致该类上市公司股价在二级市场上走势异常坚挺。比如说0956中原油气、0406石油大明以及石油开采设施生产类企业0852江钻股份等
洞察国家经济政策重点支持和倾斜的行业，以及国家产业政策的调整，并且关注由于国家产业政策的调整给该行业及该行业上下游关联企业所造成的商机，将是机构主力操盘手策划项目之前的一项重点内容。
比如由于国际石油价格的上涨，造成其下游企业 -石油化工类企业生产成本的提高，进一步缩小了该行业的赢利空间。这些都将制约这些下游企业的生产和发展
第二种情况，根据业绩进行排序，此种情况大致可分为以下三类：
1.绩优上市类企业：此类上市企业，要么行业独特，要么在行业内具有大规模市场份额或垄断优势，每年保持高额盈利，但由于市场上追逐热点的羊群效应的出现，这些白马股由于大势低迷或者不符合市场上所谓的高科技概念、资产重组概念等亮点，往往会被投资大众所忽略和遗弃，造成股价严重低估，长期在低位徘徊。这类个股就象埋没在沙滩中的金子等待开采一样急需一个正确合理的市场定位。
例如1996年发动的由绩优股为点火品种的大牛市行情。该行情由于绩优股的价值性回归到逐渐演变为投机成份历时二年
如：0001深发展；0539粤电力；0541佛山照明；600839四川长虹；600690青岛海尔；600718东大阿派等都走出了波澜壮阔的大行情
2.成长类上市企业：这类公司，单从表面上看业绩平平，貌不惊人，但是随着公司募集（或）配股资金或增发资金逐步到位和渐渐投放市场，产生效益。对公司未来的赢利能力
将产生很大的改观（尤其值得重视的是对于这些具有新增利润增长点类的上市公司所募资金的投向行业及发展前景，必须作出细致入微的调研报告，并对资金投入的大小及产生赢利的大小有一个较为客观的预期，以便对这类企业在二级市场上有一个合理的定位。
比如：1998年的0682东方电子和0730环保股份；1996年的0539粤电力、0055深方大；600621上海金陵等高长性的企业，公司收益与企业股本同步扩张都为战略投资着赢来丰厚的利润和汇报！
也有的企业，存在很多隐行资产，而不被普通投资者所重视，等有一天，这些隐行资产由于某种原因而兑现时，也必将反映到股价上。（例如：1995年时的0023深天地，储备了一块很具备升值潜力的地皮；在1997年将该地皮转手销售，获得巨额非经营性收入，从而反映到股价上，该股从7元左右上升到28元附近
3.绩差类个股：这类个股由于历史包袱或者行业、经营方法、规模较小等一系列问题的出现导致公司连年出现亏损，赢利水平一年不如一年。这些上市企业由于基本面较差，在二级市场上的流通股票里成为人人惟恐避之不及的垃圾。正因为该类股票臭名昭著，所以价格才非常低迷。然而低廉的股价常常蕴含着丰富的投资机会。穷则思变，变则通，对于这类上市企业，如果不想退出市场的话，唯一的出路就是通过资产兼并与重组，促使企业提高赢利水平摆脱困窘，出现新的转机。这也是真正的大黑马出没的板块
例如：过去的0409华立高科，后来由于四通集团的入驻又更名为四通高科；0525宁天龙与红太阳的重组；0008深锦兴与亿安科技的重组；0403宜春工程与三九制药的重组；0402重庆华亚与金融街的重组；最经典的如0583川长征与托谱软件的重组
等众多成功案例。这些过去人人见之掩鼻侧目的垃圾股经过资产重组后摇身一变挤身为高价贵族股行列！
对于绩差类上市企业，一定要重视对该类企业重组的难度和需要重组的力度以及企业债务负担等基本情况进行详实的分析、调研，应充分估计到该企业一旦资产重组计划流产而带来的巨大风险。
第三种情况：通过对上市企业所处的地域性进行划分。
过去的划分方法通常为海南板块（琼）；湖北板块（鄂）；四川板块（川）；河南板块（豫）；山东板块（鲁）；湖南板块（湘）；江浙板块；深、沪本地板块板块以及埔东板块等。这些所处地域不同的板块，也常常由于国家产业政策和战略计划部署的不同，往往带来无限的商业生机。
比如1991年的时候，党中央提出的浦东大开发以及制定浦东大开发的产业优惠政策，中国股市上精明的战略投资者们适时地抛出了浦东概念这一时髦的新名词，从此浦东的两桥一嘴（外高桥、浦东金桥，陆家嘴）青云直上。而海南板块的股票则是因为在早年房地产热、旅游热中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多都不是很好，所以才给后市的海南板块炒作重组题材留下了无穷无尽的想象。这些种种因素，才造成了后来的穷（琼）凶极恶（鄂）；川凶豫勇；鲁猛湘悍；江浙绵软的说法
从2000年起，由于我国开发西部战略计划的实施，反映在股市上，对地域性板块进行了重新的归类和划分。目前通常比较明显的分类为上海本地股、深圳本地股、西部概念、少数民族概念及边疆概念股。在国家宏观调控的战略计划部署下，西部概念及边疆概念类个股一匹匹黑马脱颖而出。
如：600737新疆屯河、600645望春花、600165宁夏恒力、0552甘长风；0557银广厦等个股都走上了漫漫牛途。而上海本地小盘股和深圳本地股也由于当地政府采取一系列的积极财政支持政策，每年总会产生一波不错的中级行情。
第四种情况：根据上市公司自身的股本大小又可分为大盘股、中盘股和小盘股。根据其股本结构的特殊性又可划分为权重股（比如0618吉林化工、600019宝钢股份；0001深发展；600839四川长虹）。三无概念股（600654飞乐股份、600651飞乐音响；600601方正科技等）。根据其上市时间的长短又可分为新股、次新股和老八股等
第五种情况：利用重大的政治事件炒作的题材。比如1997年的香港回归、1999年的澳门回归，都造成了相关板块的炒作热潮。
依据以上几种情况我们将二级市场上的1000多只流通A股进行分门别类管理，这样看起来是不是显得井然有序了呢？
然后我们根据实际需要选择适合自己资金大小的股票进行对应运作。
比如资金量非常庞大的机构可以选择两个差距较大的板块进行吸筹。比如在2000年度操作中，可以在科技网络板块和资产重组板块分别建仓。在年初的时间段里，可以利用当时的市场热点拉升科技网络类个股。并在当时的市场冰点 -资产重组类个股上悄悄建仓。到2000年8月份以后可以利用从前期网络股上撤仓的资金回头拉抬资产重组类个股。这样的话，能够更有效地利用拉抬资金，更好的实现资金的有效利用率，每年都能做两波较大的行情。资金面较小的机构，每年可控盘操作一只独立走势的长线牛股。资金面再小的只有根据板块之间的热点切换，做一个掏糨糊的短线套利主力了。
总而言之，根据以上种种情况，仔细选择适合于自己的目标，在被市场人士所淡忘或忽略的情况下提前介入。需要说明的是，选择的目标其炒作的概念越丰富、题材越新颖越好，散户的认同程度越高，未来的炒作越容易成功！股市就好比没有硝烟的战场，双方交战的胜败与否，除了客观的力量和条件的悬殊外，最主要的还是民心向背。所以自古以来，敌我双方对垒，欲攻之，必将先找出一个攻击对方的理由，这就是俗语常说的“师出有名”。用到股市上来讲，也就是你想炒作某股，也必定要设计好炒作其的理由，这也正是题材的魅力所在。
未完待续。
第二节：项目的调研
一、上市公司调研：
选择好假设中的项目之后，需要对该上市公司进行详细的调查和研究。
1、公司所出的行业，及主导产品在行业中的地位；市场占有的份额及分布区域。主营业务范围，及其经营状况；兼营业务，和经营状态。
2、公司主导产品的上下游产品的市场状态及容量；公司主导产品的前景及市场与未来市场的容量及市场缺口；包括潜在的竞争对手。
3、主导产品的在同行业内档次的定位；技术水平、科技含量；科研开发能力；市场营销体系的开发、建设及布局；是否具备稳定的客户应用群体。
以上三条，无疑将为公司的持续稳定的发展和面对市场日益激烈的竞争提供坚强有力的保障。
4、募集资金的投向、分配及应用：报告期内，公司募集资金是否按照招股说明书（或配股说明书）所承诺的项目实施，募集资金投入项目的建设情况及进度；预期产生利益的大小及时间段；募集资金投入项目的市场状况。
也就是研究公司的最新动态，观察其企业未来的赢利增长能力。通过对公司新项目投入的情况和未来赢利的准确估算，对企业的实际价值有一个科学的定价和预期。再通过对新项目的进度和利益产生时间段的准确把握，可以使战略投资者先人一步，提前以较低的价格收集二级市场上的廉价筹码。当这种未来价值普遍得到市场人士的认可或称道时，这种认可早已反映到高企的股价上，这样精明的战略投资者可以提前实现该个股的价值回归。
5、公司财务管理水平、成本控制能力；
也有些个股，并没有产生新的利润增长点，但由于企业财务管理水平的提高和成本控制能力的增强，也会进一步提高企业的赢利能力，增加企业每股收益。
6、公司高管人员和企业员工的整体素质和水平。
7、对于亏损企业，要研究企业的亏损的直接原因，以及负债和历史包袱；和相关重组
中国股市重组类个股缘何成为香饽饽？主要原因还是由于中国股市结构的不合理性。由于我国从计划经济逐步过渡为市场经济，当初中国股市的设计者们为了避免国有资产的流失，在股本结构上设立了国家股、法人股、和社会公众股；其中国家股和法人股为非流通股。而社会公众股可以在二级市场流通；也正是这种结构的不合理性，造成了中国股市巨大的黑洞。
据我们最新的统计数字表明，中国股市国家股和法人股目前的协议转让价格通常只占到二级市场流通个股价格的10%左右。这是一个极具威力的杠杆。也就是说，你只需要少量的资金，再加上一定的社会关系，就可对一些绩差企业实施资产重组。然后把大量的资金，埋伏在二级市场，通过一级市场资产重组有力的配合，在二级市场上大量套取差价和现金。正因为如此，一些急功近利的主力醉翁之意却不在酒中，难怪有不少企业，年年重组却年年亏损。但也不乏一些高明的战略投资者，事实资产重组后，真正深入到企业中去，成为企业的主人，亲自参与和管理企业，不断的把一些好的项目投入和引进到企业中，促使企业真正发生质的变化。作为一个战略投资人怎样牵线搭桥，把一些好的企业或项目引进到上市公司，从本质上改变上市公司，使其有一个实质性的飞跃。也是每一个战略投资人必修的重点课程。
二、二级市场调研
一.股价的历史走势：
观察选定项目的历史走势中的高点和历史低点，以及股价目前运行在历史走势中所处的区域，选择处于历史低部的区域个股。进一步研究个股走势中上下档套牢筹码的分布位置，从而对应这些筹码分布的区域作出相应的运作策划——震荡、横盘、打压等。
比如某股在老庄前期运作的过程中，在12元上下的区域套牢了大批散户和大户，这些散户和大户有的经受不住长期的煎熬已斩仓出局，但其中仍不乏极有耐心的投资者，不肯认赔或者因亏损太多而不愿割肉，等待解套机会。这时由于我们在低位已经建立部分仓位，筹码已经日趋集中，在市场上流通的浮动筹码也越来越少，很难再吸到廉价筹码。这时我们不妨将股价拉升到前期12元处上档的套牢区域附近，这时该区域的套牢散户，历经长时间的套牢之苦，好不容易挨到解套机会，大多会产生保本或微亏就出局的想法。我们不妨给他们提供一些出逃的机会，与己与彼都有利。但其中仍不乏一些信心坚定的散户，或者是心存幻想的散户仍不愿卖出，那么我们可以再次利用向下炸单的形式将股价再次打下，使其存在一种如不卖出将再次深套的感觉。如是三番，绝大多数散户将禁受不住行情的威吓和利诱，纷纷出局，即使有个别散户和大户预测对了该股今后的行情，但他们也会被眼前血淋淋真实的走势教训得头破血流——这就是震荡。
震荡有三个最主要的目的：
1.在历史低位时，产生震荡，可以诱骗散户的廉价筹码，加快主力筹码的收集步伐，使筹码早日处于集中，震荡发生在中位时也有两个好处，A.可以消化前期的套牢筹码，B.促使后期的跟风盘获利回吐，让流通筹码在某个区域充分换手，以不断提高市场持有者的总体成本。因为每个市场的参与者都是抱着赢利的目的参与进来的，大多数参与者就是抱着不赚钱不走的态度。因此通过让筹码充分换手后，有利于进一步拉抬股价
C.发生在高位的震荡主要目的就是筹码兑现，这也是每个主力所面临的最大难题。股价拉高以后，无论你的帐面赢利如何丰厚，如果不能将手中的筹码兑现成现金，那么这次运作也只能说是一个美丽的肥皂泡。因此，拉高股价后怎样利用炽热的市场人气和散户的追高激情，在震荡中顺利派发手中的筹码成为做庄的关键。我们将在以后的章节里详细探讨如何在不同的市场环境下，根据不同的股票，选择相应的策略
2、再如横盘，这种形式，大多适合一些价值严重低估或业绩优良的个股，因为这些个股是市场人士人人皆知的白马股，无论是吸筹还是洗盘阶段，或者出活阶段，由于投资人抱以投资的心态介入，如果采用向下打压的方法，那么主力反而还会丧失原来手中的筹码！这些打压的筹码会被其它机构或大户接走，起到得不偿失的作用。如果采用长期的横盘，无疑将严重考验其它投资者的信心，以长时间的横盘，消磨其它投资者的斗志，无论是吸筹或者是洗盘，无疑将达到良好的效果。
3、关于打压：打压吸筹或是洗盘，或是出货；最适合用于绩差类或重组或利空打击类个股了，由于此类个股，基本面比较差，投资人无信心长期投资，大多都抱着投机的心态介入。所以一有风吹草动，各个犹如惊弓之鸟。运用此方法操作垃圾类重组个股，将是首选目标。
这里通过简略举例，用来说明研究股价历史走势的重要性。通过对股价历史走势的研究，找出前期上档套牢筹码的位置和区域，然后选择恰当的手段（横盘、打压、震荡）策划未来股价走势的大体布局和结构。
4.通过研究股价的历史走势还有助于我们了解该股的股性。选择那些股性活跃的个股，由于这些个股走势活跃，容易吸引跟风炒作，再加上前期活跃的行情形成了K线上简单明了的走势结构，上方套牢筹码较为松散，为以后拉升股价时走出轻快上扬的行情埋下伏笔。
5.研究该股历史走势后，更有助于我们了解原主力所剩仓位情况，选择那些原主力仓位派发完毕的，股价处于历史底部的个股进行收集。以免出现河蚌相争、渔翁得利之错误。
6、除此之外，还要研究国家宏观经济政策。以及大盘走势，选择合适的入场时机。
我有个朋友的同学，从未涉足过股市，但她对炒股赔钱的人却是嗤之以鼻，经常嘲讽他们太傻。在她眼里，这些人赔钱太应该了。她时常对我说：“低价买，高价卖，跌了就买进，涨了就卖出，这么简单的道理他们都搞不懂？真傻1我看着她有点迷茫却又充满自负的双眼，心里明白到底谁最傻
我朋友的同学在股市圈里可归类为最原始的类型。但现在大部分涉足股市的大中小散户，都有一套自以为是的理论——或自己发明创造，或者沿用抄袭，但都无外乎两种：基本分析和技术分析。近几年江湖门派上又崛起另一后起之秀跟庄分析。这些林林总总、五花八门的方法促使如今的散户越来越难对付。
但是道高一尺，魔高一丈。毕竟很多散户看问题只是注重问题的表象，技术派基本派都无足轻重。但也有一些散户高手经常认真仔细地研究主力的动向，这无疑给机构主力操盘手操盘增加了的不少难度。因为股市就象容器理论一样。比如：一杯满满的水，如果杯子不变的情况下，即使掉进杯子一根细小的绣花针，杯子外面也会溢出些许水来
同样道理，如果在股市流通筹码不变的情况下，大资金的进出，必然会在平静的盘面或K线走势图上掀起些许浪花，或者改变原来的运行轨迹。那么我们有没有办法在偷吃鱼的同时却不粘上腥味呢？下面我们就大资金进入股市的办法做一点探讨：
一.上升通道吸筹方法：
选择在黎明前黑暗或者大盘人气悲观的时候，借着夜幕做掩护，悄悄地走出不为投资者所注意的缓慢上升通道。这个时候，一般抛单多为割肉之举，机构操盘手可以隐蔽吸纳廉价筹码。当盘面上档有大卖单挂出的时候，可以分批或照单全收，但这样势必会引起股价上涨，导致市场人士警觉。那么我们完全可以以实质性买单买进上方大单筹码的同时，稍晚几秒用另一台电脑确认向下以实质性卖单卖出极小部分的股票，这样利用人气不旺或市场人士都不注意时，既不引起价格上涨，又能吸到廉价筹码。采取多进少出的形式，吸纳廉价筹码。当上档无大卖单出现的情况下，无论大势涨得再好，千万要按兵不动，不要徒劳去做高股价。如果有小卖单主动出现，也不要去维护盘面（如果筹码还不足的话），让股价自由地回落，直到再次有大卖单出现
也有的时间，由于大势不好的原因，上档不断有大卖单出现，主力只好抓紧吸筹力度
这样虽然多进少出，一天下来，不知不觉中到收盘时，在日K线上也做成了个中阳线。但由于还可以在相对低位再次吸到廉价筹码，增加相对低位的成交密度，降低持仓成本。这时可以趁收盘时，非职业投资者注意力比较涣散，下档承接盘稀薄时，再次用少量筹码将股价打下。第二天可以在此价位反复吸纳筹码，争取在交易的相对低位增加筹码的密集程度，增加低位的筹码吸收量，降低持仓成本。但随着时间的推移和某个价位上的流通筹码日趋减少，总是固定在某个价位区域很难再吸到廉价筹码了。可以小幅度地以实质性的小买单稍稍推升股价，然后进行新一轮的吸筹。虽然此时的成交量绝对是真刀真枪的买进，但因为量能不大，大多也不会引起市场投资者的注意。但随着时间的推移，日积月累，仍然会在日K线或走势图上留下小规模的上升通道。并且由于股价长期的稳定，会给一些散户投资者造成一种安全的感觉，而不愿低价卖出筹码，造成主力吸货被动。当这种吸货方法进行一段的时候，渐渐会引起专业人士的注意。那么没关系，下面我们将采用下跌趋势或者打压的方法建仓。
二.下降趋势或打压方式建仓：
要做出一个下降趋势或采用打压方法建仓，必须要抛出一部分筹码。如果抛出的筹码太多，反而适得其反，得不偿失。我们先谈一下下降通道的运作方法和吸筹机理吧！
1.下降通道.选择大盘下跌或者人气低迷、悲观的日子开始建仓。首先利用开盘时，下档承接盘稀薄时，抛出小量筹码，就可将股价造低。由于大势不好，人气低迷，市场上空头气氛较浓，再加上股价下跌，技术形态难看，一般散户投资者都会纷纷抛售筹码。这时主力可以在下档的买单上分批挂进小量买单，守株待兔，待成交完毕后再行挂出买单，周而复始；也可以根据需要，使买单的重心逐步下移或者横盘
在尾市的时候再次利用人气涣散和承接买单稀少时打低股价，连同自己当日买进的筹码造成主动被套
几次三番股价重心逐步下探
.由于股价逐步下跌，一些散户投资者会逐渐产生惜售心态，或者摆出一幅死猪不怕开水烫的模样，这样势必会影响到主力吸筹的效果。这时可以用实质性买单分批吃进上档卖单，制造小幅反弹，而后再度步入下跌通道，给上方套牢者或散户投资者施加以更大的心理和思想压力，迫使他们交出筹码
2.打压吸筹：也就是通常说的炸单。
此种方法通常适用于大盘或板块人气极度悲观或者个股有利空袭来的时候。在恐慌气氛正浓，下档又无人承接时，在下档首先埋下大单子，然后以小单子向下卖出，促使关注或者持有该股的人在股价不断下跌的心理压力下，眼看着下档买单一点点被卖单吞噬掉，忍不住产生一种想卖出去的冲动，可下决心把股票卖出去后，股价也就见底回升了
其实主力还是把大多数筹码自己卖给自己，只是向下诱导股价，大多数投资者看到股价下跌而且带着成交量，都纷纷卖出，其实正中主力下怀！但这种方法只适用于市场形象差和主力仓位较轻的股票。如果市场形象较好的个股采用此方法，往往会在炸单的同时被其它主力机构捷足先登，投鸡不成蚀把米，反而会弄巧成拙。主力仓位较重的也应回避此方法，否则会造成一些跟风或者炒底盘介入者成本比自己还低，对自己以后的拉抬和出货形成不利局面。
三.横盘吸货：该方法多用于绩优大盘股上。有时候由于个股基本面非常优良，股价一有异动，就会引来大批的跟风盘，造成主力没吸到货股价已经涨了开去的局面。但如果采取向下打压的方法，恐怕手中打压的筹码就象肉包子打狗，有去无回，会被其它的散户和机构一一接走。这时可以采用横盘吸货的方法吸货，在大盘上涨的时候在上档的阻力位处放上虚张声势的大卖单，适时阻止住股价的上涨，吓走多头；在股价下跌的时候，在下档分批埋上小买单，吸纳筹码。在跌到关键位置时，在支撑位上放上大买单，吓跑空头。这样股价在上有盖板，下有托盘的区域内运行，主力可尽情吸筹；也可以利用主动性的买卖单量控制股价，走出平台走势。由于平台横盘时间较长，有时连个差价也难以打出来，看着其它的股票潮起潮落，频频有差价可赚，绝大多数投资者都会耐不住寂寞，抛出廉价筹码，去追求短线收益
笔者的一个朋友，在1999年2月份的时候以8元的价格跟随主力一道买入0539粤电力1万多股。后来的日子里，0539股价始终控制在8.3元到8.9元之间，很难做出一个象样的差价。就这样一晃三个月过去了，我的朋友情绪开始逐步变坏，看着别的股价上上下下，嘴里骂主力：“你不涨，你就是跌也行啊，你个鳖孙1在上涨的前一个星期，他终于挺不住了，几乎平手出局。在挂单卖出时，嘴里还不停地嘟哝：“你个鳖孙，以后涨到100元，老子也不稀罕1后来该股3周时间，涨到17元
可是他从该股上撤出来后，99年一年的收益还不足30%，现在回想起来，还是后悔莫及！相同的例子，不胜枚举
四.以上三种吸筹方法是最基本的吸筹手段，可单独使用，也可根据市场人气灵活组合运用。通过组合使用，可以在股价的历史底部区域不断地塑造一些经典的头部状态，诱使跟风盘和上档的套牢盘交出筹码。比如1999年3 -4月份笔者以实战资金买入的0024招商局（原名深招港），该股从7 -8元附近小幅推升到10元左右时主力已经吸纳了一定数量的筹码，然后主力利用手里的筹码在10元区域划图。在股价的历史底部区域，做出一个标准的头肩顶形态。笔者在挂单买进的时候，看见持有0024的人都在抛售，他们对我的行为感到奇怪，指着图形对我说：“老兄，很经典的头肩顶啊，你钱没地方花是不是？”我说：“头肩顶形态是真的，但成交量反过来证明头肩顶的意义是假的。至少这个股目前是如此。”后来，我就在该股的头肩顶形态宣布正式成立时以8.7元买进，后来该股又下跌了0.3元左右，一个月后，该股最高摸至16.7元附近，令当时不少的投资者咋舌
再举一例说明，2000年度5 -6月份的时候，0653ST九州岛岛，主力从4.15元先开始以小的上升通道吸筹，然后在5.9元附近又采取横盘吸筹，接着趁大势低迷，又走出下降通道吸筹。如此反复，到7月份，在历史底部区域反复做了三个经典的双头，但等到股价拉高到7 -8元时，在5块多抛出的散户才明白，原来不是双头，而是个三重底结构啊
.对于很多散户来说，他们只注重形态和形态的重要性，很少有人注意形态所处的位置和形态代表的意义。更多的人喜欢研究股价上涨和下跌的表象，极少有人愿意去深入地研究股票上涨和下跌的背后实质和机理，这也就是人们常说的功夫在图形之外。
五：无论在吸筹的基本方法单独运用或者组合运用上，都可以利用技术形态或者技术指标进行有效的配合。由于一些市场行为的研究者们也分为两大门派：技术形态和技术指标，尤其是一些短线客，往往企图在市场上刻意寻求一种战胜市场的捷径，而对技术指标崇拜有加，这将会给我们造成可乘之机。我们在研究技术指标的同时，更注重研究技术指标的计算方法和原理，找出其内在的真实机理，加以控制和运用
比如市场上最常用的KDJ指标：
其计算公式和理论上的依据：
N日RSV=————X100
其中CT（代表当日收盘价），LN代表N日内的最低价，HN代表N日内的最高价。
我们把它们代入公式后就会显得更加简单明了：
当日收盘价—N日内的最低价
N日RSV=————————————————
N日内的最高价—N日内的最低价
对RSV进行指数平滑就得到如下K值：.
两日的RSV等于昨日K值
今日的K值=—昨日K值+—今日RSV
对K值进行平滑后得出D值：
今日D值=—昨日D值+—今日RSV
其中，首日D值取50
由此我们可以看出，通过股价异动 -拉高或者打低收盘价和当日内的最高价和最低价或者低开、高开等等，可以改变和操控技术指标，促使这些指标为我们服务。
其它技术指标，与此大同小异，我们在这里仅举一例，限于抛砖引玉
六.涨停板吸货方法和跌停板吸货方法：
我们在研究散户的心理时，发现一个非常有趣的现象，大致也可以归纳为三类：
第一类散户：股价上涨时不怕，跌时害怕。这种散户比较普遍。他们在股价上涨时兴高采烈，稍有震荡就会逃之夭夭，往往是追涨杀跌，买高卖低，股价翻了一倍，帐上却没收益。遇见股价震荡幅度稍微大点，往往还会出现亏损，这就是人们常说的赚了指数赔了钱。
第二类散户是套不怕，不怕套，怕不套的类型。他们往往在股价下跌的时候被套住了，就会安心持股，甘愿被套，有的甚至一拿几年。如果有一天股价稍微上涨或保本，或稍有赢利，他们也会束手无策，生怕股价再次下跌，失去逃跑机会，再次挨套的恐惧心理会促使他们不问青红皂白，夺路出局，往往股价在他们出局后会一路高歌，青云直上
第三类散户喜欢静态地看待事物。喜欢从技术指标或形态上寻找短线机会。譬如箱体或者平台，进行低买高卖，赚取蝇头不利
根据以上散户的心理状态，可以采取涨停板或跌停板方式进行吸筹：
比如0653ST九州岛岛，在00-7-27 以前的时候，主力在4——6月份的三重底结构内吸纳了一定的筹码，后来由于大势热点集中在重组股和ST类个股上，主力为了抓住战机，在7月27日上午，决定进行最后一次吸筹。当天上午10点左右，该主力在突破前期3次都没有冲过的高点5。97元价位后，于10点左右把股价打至涨停价位6.09元处，借助前期跟进散户三次在箱体顶部没卖而坐电梯的后悔莫及心理，一上午之内，五次打开涨停板，并且放出巨大的成交量，促使所有持有0653ST九州岛岛的投资者，惊慌失措，生怕不卖出去，辛辛苦苦赚到的蝇头小利会象前几次一样再度失去！于是散户竟相抛售
主力成功接纳了大批的廉价筹码，直到下午开盘，浮码才渐趋稳定，股价牢牢封在涨停
第二天股价再度涨停，第三天摸高到涨停后开始回调后，然后又接连四个涨停
跌停板的吸货方法；1999年12月份，0682东方电子经过长期的横盘后跌破平台，走出跳水行情，12月27日该股以跌停板开盘，使跳水行情进入白炽化状态，散户恐慌抛盘如云，最后这些廉价筹码都被主力在绝对低位一网打尽，从而展开一轮翻番的拉升行情
涨停板吸货方法的运用：涨停板的位置最好选择在前期的投资者都能预测到的阻力位附近。这样经过反复的打开涨停，更能促进散户对后市不确定性的遐想，增加心理压力，引发抛售欲望，然后再吸取筹码。
跌停板吸货方法运用；在强势市场里，选择有利空袭击的个股，破坏技术和走势形态，引起止损盘抛售；或采取炸单的形式，促使日K线上阴线越跌越快，越跌越大，促使持股者的心理压力大增，引起投资者不抛售将会下跌空间无限的恐惧感。白炽化状态时以大单封住跌停，这时散户的抛盘竟相而至，待散户抛盘达到一定程度时，主力可釜底抽薪，采取撤单形式撤走自己的卖单，然后以实质性的买单大肆吸收上档的抛盘，达到快速建仓的目的。
关于吸筹期间媒体舆论的应用：
主力在吸筹期间，总会有意无意地留下痕迹来，引起一些舆论媒体的关注。如在吸筹末期，可趁势拉抬股价，突破上档阻力位；如果在吸筹初期，在跟风盘不太旺盛时可反向操作，向下打压股价，促使股价下跌，吓退欲跟进者，如果吸筹不多，而散户又跟风旺盛，主力可暂放弃操作，让股价短期内自生自灭。待媒体舆论的影响力逐步消退后，可利用手中筹码再行打压股价，造成主力出货迹象，诱使散户割肉出局。
总的来说，在主力吸筹期间，主力无论是从技术指标或技术形态、K线组合或股价走势，一般多采用反向操作，坚决拒绝与投资者和技术人士对话，促使他们进也错，出也错，不断追高踏低，左一耳光，右一巴掌，打击其跟进的信心。也可通过技术指标、技术形态、股价走势，利用媒体舆论等工具向投资者撒谎，影响投资者正确的判断能力，最终导致投资者错误的决策，从而达到低位建仓的目的。
六.拉高建仓：
这是一种利用散户惯性思维逆向操作的一种典范。由于市场人士大多会认为主力为了降低成本会采取打压股价进行建仓或主力建仓往往在低位的习惯性思维而采取的逆反手段，把股价推升至相对高位建仓的一种方法。
但这种方法的使用必须依照几条先决条件：1.股票绝对价位不高；2.必须确定大盘处于牛市初期或中期；3.公司后市有重大利好或大题材做后盾；4.有大比例分配方案；5.有足够的资金控盘，具备中长线运作思路。以上条件缺一不可。
这种建仓方法的好处是能够加快吸取筹码的速度，缩短建仓时间，争取拉升战机。这种方法往往容易误导投资者，促使其发生方向性的错误判断。市场人士往往把主力推高建仓误解为主力拔高，推高后的建仓行为理解为主力派发，这样主力就很容易买进大量筹码。虽然主力成本相对较高，但由于大盘处于大牛市的初中级阶段，个股背后有重大题材和利好，在推高建仓的背后，个股就会存在更大的涨幅。比如0425徐工科技（原名徐工股份），从19995月份起，主力开始推高建仓，埋头苦吃筹码，把股价从9块多钱一路推高到13元附近，然后又向下缓慢盘跌到12元附近，很多市场人士认为主力在出货，竟相逃走，主力顺利接走大批筹码。笔者认识的一位投资者，在该股没有主力的时候持有该股长达两年时间，苦苦等待拉升机会。可惜在主力推高建仓的过程中，看错方向，误以为主力出货，在12元的时候逃走了。后来该股经过一年时间运作，股价从主力建仓成本的12元附近一直上涨到最高49元（复权后），涨幅达到300%！
这种方法采用逆向思维，但必须遵照一定的先决条件。比如在熊市时，或股价绝对价位较高或个股基本面无重大变化时忌用。如果有很宽裕的建仓时间的话，一般也不提倡用此方法，毕竟会在一定程度上增加主力运作成本。
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!操盘圣经 股票直效技术分析 傅吾豪/着
本书是著名投资顾问傅吾豪先生在20年证券投资研究和长期市场检验的
基础上，为机构和个人投资者撰写的股票投资与技术分析重要工具书。1997年它
作为培训讲义面世以来，已经连续修订了9次，受到中国大陆和中国台湾地区众
多证券投资机构的高度认同，并经他们的实践检验而奉为“操盘圣经”。本书所阐
述的核心技术和分析方法在台湾地区推行多年，傅吾豪先生用此法成功辅导过中
国大陆和中国台湾地区各大证券公司的从业人员，并做培训和演讲上千场，帮助
无数投资者走向成功之路。现首次面向广大读者公开出版。
本书在“股票直效技术分析”的买卖八法中，重点介绍了一条虽平凡却又
发挥着神奇功效的移动平均线，依据这条线优化而得出的“稳健获利投资法”，可
以快速有效地帮助证券从业人员回答投资者最常问的五个问题：如何买进、卖出、
加码、摊平和观望。本书所阐述的“神奇通道”揭开了中线牛股的神秘面纱，运
用了操盘心经32式，配合“买卖八法”，辅以6日、18日、144日和288日均线
描绘牛熊两市分水岭。
书中所阐述的“股票直效技术分析法”不是因某种盈利模式而生，而是从
股票市场技术面最基本的内核——趋势和量价关系出发。根据盈利模式的演变。
不断调整其内容；其中，“稳健获利投资法”的提出，更是准确击中机构主力要穴，
成为投资人操盘实战和获取盈利的有效工具。
本书与其它股票技术分析图书最大的不同点在于，它没有时效性，方法简
单，可长期使用，而且大盘、板块、股票、基金、债券、A股和B股都适用，本
书的部分内容现已经成为一些证券公司招聘新人上岗前必须研读并受测的内容。
本书由浅入深，图文并茂，手把手地教您投资股票和分析技巧，不仅适用
于所有已经入市的股票投资人和证券从业人员，也可作为高校财经专业师生的证
券投资学教材和技术分析实用参考书，是证券从业者和投资人的上佳必备工具书。
特立独行的传道者 傅吾豪老师小传
一、股海浮沉
傅吾豪老师，一个海峡两岸证券业的传奇人物。拥有20年股龄的他，在进入
证券业之初与很多国内投资者一样都是一个普通散户，随着台湾股市的崛起，傅
老师也很快跃身“大户”之列，可惜好景不长，在台湾股市从12682点急挫至2000
多点的8个月时间里，傅老师在股市上失去了一切。
傅老师痛定思痛，潜心研究各种证券投资技术，终于独创出一套股票直效技
术分析方法，并在投资心态上作了重大的调整。其后，傅老师历任台湾多家证券
投资顾问公司（大陆称投资咨询公司）、证券软件公司和投资理财网站的总经理和
营运长。正当傅老师事业春风得意，在股市高歌猛进之际，回想股市人生的浮沉，
有感于广大投资者与自己相同的悲惨经历，但依然沉沦苦海无力自拔，他毅然选
择退出了职场领域，转而专心四处为投资者传授股票直效技术分析。在台湾演讲
500多场，听众达数10万人。
二、桃李天下
2001年中，傅老师受聘为乾隆集团亚太区首席证券投资顾问。他敏锐地感到
大陆股市即将踏入熊市的漫漫严冬，从回到祖国的第二周就开始马不停蹄地为投
资者讲授永不套牢法等直效技术分析要诀。很难想象，当时的傅老师最高峰时，
一天要赶三个营业部服务投资者。终于有一天，傅老师体会到靠他一个人不能服
务满足全国投资者的迫切需要。他开始转而培训证券从业人员，希望通过证券营
销与服务人员运用股票直效技术分析方法帮助更多的投资者。2002年起，傅老师
从申银万国、海通证券开始，授课券商超过86家，足迹遍布全国29个省市自治
区。上至总裁，下至基层员工，从基金经理、操盘手到一般分析师，共有超过5
万人次以上证券从业人员听过了傅老师的讲课，并提炼出一整套基于股票直效技
术分析方法的核心客户体验中心服务体系。傅老师由此亲切地被学员称为证券从
业人员的教父，而他自己最感欣慰的是：全国各地都有一批学员正在忠实地运用
股票直效技术分析方法去服务广大嗷嗷待哺的投资者，并取得了良好的成绩。
三、独辟蹊径
在证券从业者中，傅老师永远是一个特立独行的人。投资者联想到一般的证
券分析师，头脑不自禁总会想到“黑马”、“牛股”等词汇，而傅老师的学生想起
他时，脑中首先闪过的却是“控制风险”四个字；当所有的股评师都陶醉在曾经
送出过一只周涨幅超过30%的黑马时，傅老师却总为大盘三个月急挫23%，而运
用他方法的客户只亏损了2%而津津乐道。傅老师甚至在海内外这一千多场讲座
中，从来没有做过一次股评，更勿论给黑马报名牌了。傅老师始终提倡“授人以
鱼，不如授人以渔”，证券的投资理念和方法下的风险控制永远是傅老师最看重的。
所以傅老师嘴边通常是“停损”、“风险”，即便是提到获利，他也通常喜欢在前面
加上“稳健”二字。
当美国《执行力》一书被翻译引进到国内并掀起一股执行力的狂潮时，殊不
知傅老师很久以前就发现市场赢家的秘诀是：简单的事，重复去做，就能成功！
证券投资获利的方法其本质都是很简单的。简单的却往往也是深刻的，傅老师提
出既然自然界有法则存在，为什么不应该有投资的法则呢？可为什么从一般投资
者到资深分析师、股评家，大家都忽略一些自认为是浅显的道理，而一味地去追
求那些所谓高深，而又玄之又玄的技巧呢？傅老师认为只有明白证券投资的法则
是什么并掌握它们时，才能设计一套有效的投资技术分析方法，而股票直效技术
分析方法就是这样的产物。
2001年至2005年间，证券市场持续低迷，投资者信心殆尽，绝大多数投资
者麻木甚至抱着病急乱投医的心态，像一个赌徒一样四处寻找黑马翻本时，傅老
师又一次独辟蹊径。在全国首先提出适合大陆国情的中国式理财顾问课程并打包
为完善的服务模式。将国内投资者区分为第一代和第二代投资者，针对不同类型
客户，提供差异化解决方案。运用全面综合的理念，从风险控制进一步转变为以
资金配置为主的第二代理财革命，一经推出，就引起了业界的轰动。
四、五到十年“牛市”的预言
走过必留下痕迹！傅老师用其深邃的目光和深厚的政经理论基础，透过当前
市场的迷雾，预见了作为全球最具潜力的中国证券市场发展的未来方向。2005年
12月25日，傅老师于武汉接受当地券商邀请，对800名与会投资人进行投资技
巧与风险控制教育，会中，傅吾豪老师第一次大胆的公开宣布“中国五到十年牛
市开始了”，并在演讲中提出支持我国大牛市即将开始的三大论证基础，为2001
年来经历创伤的中国证券市场的参与者送上一剂信心良药。
傅老师从2002年至2005年间接受全国券商数百次的邀请，对现职证券从业
人员及管理人员进行证券专业提升培训。每次课堂上，他都会坚定的对学员提出：
“从2006年起，优秀从业人员的收入将会提高五倍，你们从现在起，要好好的学
习证券服务专业提升自己的价值…………。”时至今日，市场表现较好的证券从业
人员，不但取得月入数万元的收入，并且得到客户的满意与信任。傅老师神奇般
的预言，不得不令人折服与尊崇。
五、赤子之心
傅老师回到大陆以来，喜欢在工作之余背起行囊，独自畅游于祖国的名山大
川之间。他在天安门广场前凝望五星红旗，写下过期盼统一的诗句；在浦江游轮
的夜色之中，向国外友人介绍过内地的改革开放政策；在苏州古镇的流水人家中，
为普通的人力车夫写过洋洋洒洒数千字的散文。最可贵的是他始终心系大陆农村
的生态和贫困学生教育问题，一直在联系证券业中志同道合的朋友，准备在偏远
的农村开辟生态农场，保护环境，以农养学，资助贫困学生勤工俭学和去大城市
路漫漫，其修远兮！傅老师仍在前进，在追寻！
祝傅老师正在进行中的全国投资者投资风险教育讲座，顺利推动，造福人群！
直效技术分析应用之缘起
股票市场百分之八十的投资人赔钱，您认同吗？到底输给了谁？
政府：每一笔成交都需要付出印花税。
券商：每一笔成交都需要付出手续费。
机构：它有研究团队、资讯设备、有钱有人才。
主力：它有大你几百倍几千倍的资金，有呼风唤雨的能力。
业内：它有一手消息，内神通外鬼。
自己：输给自己内心底的贪和怕，赚了小钱就抛掉，输了套牢等解套。
股票市场百分之八十的投资人失败，原因是……
缺乏股票投资的技巧-投资人缺乏不同市道的投资技巧，以至于牛熊不分，经
常满仓操作，犯了大忌。
缺乏临盘操作的纪律-投资人缺乏操作纪律，随意性操作，战术战略弃之不顾。
缺乏风控执行的能力-投资人风险意识薄弱，风险出现舍不得退出，机会出现
不敢介入。
百分之二十赚钱的人，他们是如何做到的？
赚钱密码：适性的金融品种、合理的资金配置、稳健的投资组合、严谨的风
险控管、良好的投资心态。
以上赚钱密码，于现实投资行动中，能做到的投资人，鲜矣！我们必须承认，
散户就是散户，不会猛然间蜕变成精明、理性、沉稳的投资者。就算是人才济济
的机构投资者，在这样一个历经摸爬滚打，成长到可以站立起来，踽踽而行，准
备跨步迈向国际金融市场的中国股市，也难免会有看不清摸不透的时候。
直效技术分析方法在台湾推行多年，辅导众多的投资者走向成功之路。回到
祖国这六年间，傅吾豪和研发团队再次的归纳、透析、调研，不断的验证『直效
技术分析理论』在祖国大陆证券市场的实用性，最后终于发现中国股市技术分析
的潜规则，并创造了直效技术分析多种应用理论，开发了真正适合国内投资人使
用的分析方法。
是的，百分之八十的投资人赔钱，意味着百分之二十的投资人赚钱，如何让
自己成为其中赚钱的一员呢？请用心挖掘这本用心编写的工具书，隐藏在字里行
间的宝藏，时而让你醍醐灌顶恍然大悟，时而让你点头称是，并臣服于投资的最
高指导原则
输赢之间在于一个心灵密码～一种态度、心态，无关于文化水平高低～
零和之间在于一句股市箴言～只有赚或赔没有套
做得到一帆风顺，做不到一败涂地如此而已～。
2007年于中国上海
直效技术分析应用之展望
2005年中股权分置改革启动，困扰中国证券市场的制度性障碍被扫除，中国
证券市场迎来历史上最大的一轮牛市行情。行情以恢复性上涨（股改推动）、价值
重估推动，业绩推动为主线不断创出新高，同时由于流动性泛滥行情也具备资金
推动特征。
回顾中国证券市场，博弈主体经过了三个阶段的演变：散户与散户之间的博
弈、机构与散户之间的博弈、机构与机构之间的博弈。博弈形式的不同，资金操
作与盈利模式也不一样。
庄股一只只的倒下，当中国最大的庄家机构“新疆德隆”的崩盘，代表一个
庄家时代的结束。而一个以基金为投资主体时代却来势汹汹，可是基金不也是一
个有牌照的庄家吗？
机构与机构博弈的时代，不再沿用一方做庄、另一方跟庄的操作模式，否则
迎来的肯定是一个两败俱伤的双输局面。也就是说，在机构博弈为主的时代，如
仍然采用做庄模式，在庄家需要变现账面利润时，很难在炒作过高的股价上找到
心甘情愿接手的下家。
但是我们也要看到盈利模式的改变不会一蹴而就，在价值挖掘投资模式的背
后，依然是伴随资金推动的特征。
机构股票操作模式的变化并不是由于资本逐利的天性发生了任何良心发现的
变化，而是机构在我国证券市场博弈主体正在发生变革过程中一种自我适应和调
整。这种变化并不代表在我国证券市场红极一时的做庄模式已走到穷途末路，只
不过是在证券市场博弈主体的变化过程中，以做庄为主流盈利模式的操作手法将
不再有往常那种表现而已，而以资金推动的价值挖掘操作模式正越来越多地得到
“直效技术分析方法”历经市场盈利模式的变化，依然发挥它长期稳定获利
的投资魅力。回顾庄家横行的时代，“直效技术分析方法”是跟庄获利最好的武器，
面对现阶段资金推动的价值挖掘时代，“直效技术分析方法”成为广大投资人生存
与获利的重要保证。为什么时代变迁了，一种投资方法依然魅力不减呢？最主要
的原因是“直效技术分析方法”的产生不是因某种盈利模式而生，而是从市场技
术面最基本的内核-量价关系、趋势出发，去找寻“放之四海皆准”的投资法则，
同时它还具备最大的特点，在坚持基本投资准则的基础上，灵活应变，根据盈利
模式的演变，不断调整其内容，稳健获利投资法和积极获利投资法的提出，更是
准确击中机构主力要穴。
我们发现在机构博弈时代，“直效技术分析方法”应用更加得心应手，因为基
金不同于以前的庄家控盘炒作，股票的技术走势更符合常规，特别是基金的投资
对象主要是有业绩支撑的大盘股，从建仓—涨升—调整—再涨升—见顶，不是单
一个基金所为，往往是多只基金引导下的市场行为。因此在新的投资时代，我们
有了稳健获利投资法来指导对大盘蓝筹股的投资。
当然在主流热点和主流资金之外，依然存在非主流的市场机会和资金主力，
市场应该是多元的而不是一元的，机构投资队伍的壮大，也不仅仅是基金一家，
否则市场又会走入操纵。2004年4月开始的调整行情力度出乎市场的意料，就是
因为除了基金主力外，出现了力量真空，基金一做空，市场的下跌完全没有抵抗
的力量。基本面因素的制约，造成行情的下跌是无可厚非的，但刻意打压指数，
使股市做为经济的晴雨表的功能有点背道而驰呢？
我们不是要借此批判基金的行为，只是想说明市场还有其它的力量，包括QFII
的力量也不可忽略，这些机会按照“直效技术分析方法”也是可以把握的。对其
中的一些中长线的机会可以依照18日均线买卖法进行操作，短线的盈利机会则有
6日均线法加以指导。
庄股时代的终结，第二次理财革命时代的来临，风险控管和资金配置成了投
资者最需要掌握的重点，没有风险控管的意识和手段就会遭受巨大的市场创伤（庄
股的跳水风险，市场的系统性风险），而没有资金配置的手段，就不会是自己的资
产达到长期稳定增值的目标，“直效技术分析方法”是经市场校验是很好的工具，
首先它有资金配置的要求，其次它的精髓就是“永不套牢的风险控管理念”。
导言-正确的投资观
2003年底开始了一轮资金推动型的价值投资和价值挖掘行情，投资基金
作为行情的发动者和推动者，主要的资金都投入到有业绩支撑的大盘蓝筹股当中，
由于这些股票占两市全部股票的20％左右，因此这波行情具有一个明显的特征：
就是20％的投资者赚钱，而80％的投资者赔钱。
实际上中国证券市场大多数投资者还是把上市公司的基本面特别是公司
的业绩作为主要的参考因素，只有小部分的投资者是完全不管所投资股票的基本
面的投机者。“直效技术分析法”包含技术分析、基本面分析、筹码面的内容，并
以技术分析为主，为了在新的投资时代树立正确的投资理念，我们重回那轮行情
中，去找寻在重视公司基本面，并以公司经营业绩不断增长为原动力的投资行情
中，大多数投资者还是赔钱的原因。
不容置疑，投资观的错误与扭曲是最大的致命伤，我们将给出10个投资
的错误认识，这些错误认识是大多数投资者对蓝筹股行情未能把握的心理根源，
这些心理根源必须矫正，这样才能有助于直效技术分析法的学习和领悟。
一、股价下跌那么多了，不可能再跌了!
熊市行情投资人抱侥幸心里错过多次卖出机会而股票套牢，损失惨重。
不注重投资的风险，一味存着牛市情结参与投资是很危险的事情，特别是在股价
出现高估的风险时，回归价值的过程和时间存在巨大的杀伤力。
二、股价涨那么高，不可能再涨了！
经历过熊市的投资者熊市情结牢固往往相信股价上涨是抛空的机会，
上涨反而会无比恐惧，可是价值的回归是没有“法定界限”。
三、每股只有5块钱了，我能失去什么？
股价连续下跌，跌至只有5块钱了，似乎不会下跌，也不应该下跌了。
这是许多投资者惯有的思维，可5块的股票就一定比20块的股票安全吗-对于成
长性优异公司，大家都觉得股价已在高位，可依然涨势不止。透过股价看到股票
上涨和下跌的内涵，把握趋势的变化才是关键。
四、最终股价会回来的！
深度套牢者自我解嘲的最好借口。一味追涨股价严重脱离其基本面的
股票，一旦套牢不能否定自己的错误投资行为，以侥幸的心里投资，最终承担终
身的投资烦恼。
五、我已经错过了一只好股票，一定要抓住下一只！
错过了一两次的机会不要紧，因为这个市场最不缺少的就是机会，关
键是能否有一套行之有效的，保证自己长期稳定获利的方法，能否不被市场股价
涨跌的表象所迷惑，从失败和错误中总结经验和教训，“错过一只好股票，一定要
抓住下一只”的豪言状语才能说得更有底气。。
六、股市上涨-所以我一定是对的，股市下跌-所以我一定是错的！
买入的股票上涨常常会沾沾自喜，总认为自己的决定如何的正确，可
股市一下跌，总后悔不予，常常自责为何犯下如此的错误。实际上对也好，错也
好总是要时间来证明的，关键是一两次的获利，是否是真对呢？有没有运气的成
分在里面，是否抓住了涨升的本质？
七、赔了那么多钱我不再买股票了！
由于赔钱而退出证券市场的投资者从长远看意味机会的损失，不能不
说是一个遗憾。但这样的投资者终归还是可嘉的，起码得到一点认识，高风险高
收益投资不适合自己，转而投资风险较低的金融产品。但最可怕的是有些投资者，
这样的话语仅是牢骚而已，没有真正认识自己赔钱的原因，一味把责任推给市场。
八、要等待太长的时间，有些事才会发生！
耐心与执着是投资优资蓝筹股与成长股成功的关键。但这些股票最主
要的特征就是中长期投资。“要等待太长的时间，有些事才会发生！”题材股、绩
差股短期的彪升确实让人兴奋，可兴奋后的代价也相当的惨烈。
九、钞票放在保守型的股票上，我有什么好担心的！
钞票放在保守型股票上的想法本身没错，但缺少技术面的有效支持必
然会忽视了买卖时机的问题。综合的投资技能是关键。
十、当股价回到“成本”时，就将其卖掉！
解套的心情是迫切的，往往使你忽略了股票的质地。“质地优良的股票
让你解套卖出时候，往往就是后悔开始的时候，质地糟糕的股票，解套的机会就
像梦一般遥远。”这可能绝对了一些，可是大家回想自己持有的好股票，哪次不是
当你卖出后，从此一马平川不再回头？因此股票涨升到你套牢价位的时候，卖与
不卖更多时候是看价值和技术上有效的提示。
第一篇 永不套牢法
———“想在股票市场获利，首先从停损开始……”
第1章 直效技术分析法之永不套牢
停损是一帖保命丹。
第2章 永不套牢之标准停损法
【标准停损价设法】
每次股价回档或反转向下皆会出现头部，通常由五根K线排列组成
反转的头部
回档的头部
头部最高收盘价
每次头部成立，立即计算停损价
公式：头部最高收盘价X 0.9 ＝ 停损价
停损价盘中破掉30分钟内不再站上来，立即停损出场。
停损价执行的最高原则为宁愿卖错，也不愿扩大损失。
所谓头部最高收盘价意指，当一档股票头部出现时，该头部之最高收
盘价谓之．
通常头部由五根K线组合产生，当一档股票涨了一段后出现明显头部，
投资人应立即依照公式算好自己的停损价，只要盘中股价跌破停损价30分钟不
回，应当机立断进行卖出动作，换句话说，当一档股票买进后，即使头部成立，
在未跌破停损价之前，可不做卖出动作．此法可在多头时期赚一大段．
再次提醒：是头部最高收盘价，而不是头部最高价。
第3章 永不套牢之进阶停损法
头部最高收盘价除以平均成本价若获利未达15％，则头部最高收盘价乘以0.950
为停损价。
头部最高收盘价除以平均成本价若获利未达25％，则头部最高收盘价乘以0.925
为停损价。
头部最高收盘价除以平均成本价若获利超过25％，则头部最高收盘价乘以0.900
为停损价。
买卖股票可以不设停利点，但一定要设停损点。某档股票看涨挂入，买进后不涨
反跌，跌破停损价30分钟不回，应即刻认赔卖出，充其量损失10％，当成运气
不佳，不如换股操作。就怕有不服输的投资朋友，买错股票看错方向还执迷不悟，
股价10元进场，已经跌至8元，甚至7元还抱着，对于这种投资朋友，最好离开
股票市场，委托专业人士操作，倒是不错的选择。
买股票一定要设停损点，但不一定要设停利点，否则一辈子享受不到飊股的乐趣。
第4章 永不套牢实战操练
招商银行标准止损实战表
标准止损价计算公式：停损价＝头部最高收盘价X 0.9
头部最高收盘
回档最低价
未跌破止损价
07-1-31 跌破止损价卖
1、反转头部执行进阶停损后，减少了亏损的比例（或增加了盈利的比例）
如果头部是回档的头部，相当明显的是按进阶停损价，持仓成本与头部收盘
价比较，获利率较低的很容易就止损卖出了。这就是进阶停损的劣势。
2、进阶停损价设法更加符合大资金的停损要求。
第