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2007年十大牛熊股.cn 日 13:26
四川新闻网-成都日报
　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
　　2007年的股市精彩纷呈，股指的涨幅远远超出了年初最乐观者的预期。上证指数最大涨幅一度超过了128%。然而市场也经历了两次深幅调整，股指调整幅度最大超过20%。这样的市场，自然造就了不同的个股。
　　股指上涨无疑是牛股的大温床，ST仁和、东北证券、广济药业(28.69,0.27,0.95%,股票吧)等十大牛股涨幅均在1000%以上；与此同时，却有部分个股一直萎靡不振，如中创信测(11.19,0.35,3.23%,股票吧)从年初到现在一直停滞不前，最终反而跌了近15%；而更多的次新股在经历上市当天的爆炒后便一路狂跌；杭萧钢构(15.07,0.09,0.60%,股票吧)等令人瞠目结舌的表现自然成为今年妖股的代表；中国石油(30.55,0.02,0.07%,股票吧)等大盘股的不断发行，改变了市场的格局，A股新次序已经开始重建。
　　十大牛股
　　最繁华 十大牛股涨幅超10倍
　　尽管2007年上证指数的涨幅不及2006年，但今年的大牛股却远远超过去年。据记者统计，10大牛股今年最大涨幅均在1000%以上，去年最大牛股泛海建设(46.10,0.10,0.22%,股票吧)665.08%的涨幅大大低于今年十大牛股最后一名中孚实业(26.43,0.53,2.05%,股票吧)1026.39%的涨幅。(为便于计算，以下股价均为复权价)
　　ST仁和 股票超男最大涨幅1667.39%
　　ST仁和今年将乌鸡变凤凰的故事演绎到了极至，自日停牌以后，ST仁和于今年3月29日复牌，上演了惊人的报复性补涨行情。其股价盘中最大涨幅高达1314%，全日收盘仍上涨1225%；即使按照自然除权价计算，全日收盘涨幅仍高达917.4%，创造了中国A股市场股改复牌的最大涨幅纪录。
　　重组后，公司的主业从化纤业转向医药业，而公司股价也继续上涨，至今年5月25日，该股复权最大涨幅达1667.39%。值得一提的是，ST仁和今年借助快乐男声大肆宣传，成为了“名气最大”的股票，这让该股成为了股票市场的超男。
　　东北证券 最大涨幅1625.02%
　　2006年9月，A股市场的股权分置改革正进行得如火如荼，锦州六陆突然传出消息——东北证券将借壳该公司上市。从此，该股便连续打了11个涨停，直到股改停牌。2007年8月底，完成重组的东北证券复牌，首日股价便由16.34元跳空上涨至131.49元。随后，该股最高又涨至164.74元，最大涨幅达1625.02%
　　广济药业 最大涨幅1412.98%
　　日股价为7.01元，日股价最高达106.06元，广济药业今年最大涨幅达到1412.98%。值得一提的是，和东北证券、ST仁和等重组+股改的股票不同，广济药业股价上涨完全是受益于行业因素——公司主要产品核黄素价格大幅上升，直接导致公司业绩大增。
　　有意思的是，除了股价大涨一举成名之外，广济药业今年被市场广为人知的，还与联合证券前医药行业研究员宋华峰的名字有关——该研究员一面以本人的名字开户参与广济药业的炒作，一面发布所谓广济药业价值被低估的研究报告，致使广济药业股价短期内翻番，构成了违反有关法律法规的行为。日前，深圳证券交易所调查了这起恶意操纵市场的行为。联合证券也已经开除了宋华峰，并没收了其股票买卖非法所得。
　　ST棱光 最大涨幅1387.60%
　　ST棱光停牌已达一年半之久，日该股被暂停上市，当时该股以涨停收盘，股价仅1.21元。停牌期间，该公司经过上海建材集团一揽子的重组，上海建材集团将其持有的上海洋山港基混凝土有限公司49%股权、上海浦龙混凝土制品有限公司50%股权和上海阿姆斯壮建筑制品有限公司20%股权评估作价1.11亿元的资产注入上市公司，作为股改的对价。
　　今年10月26日，该股实施股改，当日不设涨幅限制。投资者被压抑了一年的热情被一下子释放了出来，当日该股直接高开于10.89元，随后大幅上涨触及最高价格18元，盘中最高涨幅高达1387.6%。
　　ST浪莎 最大涨幅1379.80%
　　和2006年十大牛股川股占据两席的情况不同，去年川股泸州老窖(71.85,5.60,8.45%,股票吧)和鹏博士(28.18,0.89,3.26%,股票吧)一齐上榜，今年十大牛股唯一和川股扯得上关系的就只有ST浪莎了。该股是之前的川股ST长控变身而来的。该股曾经在2002年创下每股亏损达11元之巨的纪录，随着资产重组和股权分置改革尘埃落定，终于“脱胎换骨”。今年一季度，公司实现净利润2.84亿元，如果按照目前6071.13万股总股本计算，每股收益就高达4.67元。“重组”又一次让濒临退市的上市公司“乌鸡变凤凰”。
　　今年4月13日，股改后的*ST长控(33.37,0.18,0.54%,股票吧)(后更名为“*ST浪莎”)复牌，开盘当天涨幅最高达1379.80%。*ST长控的大涨“惊动”了上交所。下午，该股应交易所要求被临时停牌。随后，该股开始为疯狂买单，从4月20日起，该股连续出现了12个跌停，股价从85元附近一路跌至最低43.72元才打开。
　　鑫富药业(34.50,0.00,0.00%,股票吧) 最大涨幅1328.52%
　　鑫富药业是医药行业诞生的又一只大牛股。该股今年大幅走牛主要也是得益于业绩的大幅增长。虽然鑫富药业的产品结构比较单一，主营产品为D-泛酸钙和D-泛醇。但2007年D-泛酸钙的价格发生了大幅度上涨，给鑫富药业带来高额利润。公司半年报显示，营业总收入为33429.22万元，同比增长92.68%；实现净利润8803.01万元，同比增长1325.90%，每股收益0.92元。
　　此外，公司还是高转赠的代表，公司在今年实施年报10转赠4股派2.5元和中报10转赠10股的两次高送配，因而得到了市场的追捧。在两大因素之下，公司股价从年初的9.5元，最高涨至135.71元，期间最大涨幅达1328.52%。
　　ST金泰(17.91,0.00,0.00%,股票吧) 最大涨幅1179.68%
　　虽然最大涨幅仅1179.68%，但单就走势而言，ST金泰才是今年当之无愧的第一大牛股——该股创造了连续42个涨停的纪录。去年底，该股收于2.08元。今年7月9日，停牌4个月的ST金泰发布公告，表示将定向增发不超过80亿A股，发行对象为不超过10家特定投资者，其中，控股股东新恒基集团及关联公司以旗下价值221亿元(未经审计)的地产项目资产认购70亿股，发行价为3.18元／股；另外向其他特定投资者发行的10亿股将被现金认购，预期募集资金25.65亿元。公告披露的当天，*ST金泰恢复交易，由此正式拉开连续无量涨停的序幕，算上停牌前的涨停，至8月31日，该股最多时合计42个涨停，全年最大涨幅达1177%。不过，随后该股又一路跌停，最低在16元附近。
　　值得一提的是，ST金泰在A股市场制造神奇的同时，也牵出了A股市场最牛的散户——个人投资者刘芳在该公司未公布资产注入消息前，股价还在3元左右徘徊时，持有312.24万股，成为*ST金泰第一大流通股股东。其最多时获利近亿元。
　　海通证券(54.44,0.89,1.66%,股票吧) 最大涨幅1082.52%
　　海通证券是又一只券商借壳上市造就的大牛股。今年1月4日，当时还叫都市股份的该股复牌，宣布海通证券将借壳上市，随后就一路涨停，并创出连续14个涨停的非ST股涨停纪录。其股价也从停牌前的5.8元涨到了22.01元。14个涨停后，该股的表演还没结束，稍做调整后该股空中加油，股价一路上涨，最高时涨至68.53元，最大涨幅达1081.55%。
　　锡业股份(58.45,1.74,3.07%,股票吧) 最大涨幅1054.45%
　　锡业股份，是今年有色金属涌现的众多百元股之一。该股受益于国际有色金属商品期货的大牛市，公司业绩较去年增长150%-180%。在此之下，该股从年初的8.87元，最高涨至102.40元，最大涨幅近1054.45%。然而，相比公司股票价格的上涨，公司业绩的上涨远远不够。也正是由此，该股成为了调整中最惨的百元股——从10月8日见到最高价102.2元起，最低跌至52.50元，最大跌幅近50%，几乎被腰斩。
　　中孚实业 最大涨幅1026.39%
　　昨天收盘价为26.43元，和其他股票相比。中孚实业很难让人将其与十大牛股的称号联系到一起。不过，复权后计算，该股从年初的7.69元最高涨到86.62元，最大涨幅达1026.39%。该股同样是有色金属行业的代表，同时也是10送10的股票。
　　孙强视线
　　十大牛熊股启示录
　　2007年很快就要过去，投资者一年的收益几乎已成定局。瞧瞧今年涨幅最大和跌得最多的各十只股票，或许给投资者来年炒股有一定启示。仔细分析这十大牛股和十大熊股，可以发现十大牛股的最小涨幅也有十倍以上，十大熊股却让人亏损累累。可能有许多投资者会以羡慕的眼光来看待十大牛股，但可以说99%的人都与它无缘。因为这十大牛股中，有60%的个股都是重组股票，其中ST股票就占了4只。对于重组股票来说，当它还是乌鸡的时候，其基本面坏得一塌糊涂，试问有几人敢一直长线持有。至于其他4只非重组股，在各自所在的行业中，又有多少只与它基本面相似的股票。怎么会偏偏被你选中并陪它走完全程。所以十大牛股只是拿来观赏的，要在现实中做到真的很难。
　　与此相反，在不幸买到十大熊股的人中，不但陪它走完全程的人不少，而且许多恐怕还是重仓甚至满仓。为什么这么说？因为这十大熊股基本上都集中在以中小板为首的次新股。而在其上市之前，一般都得到了媒体的追捧，因而当其上市首日，不少中小投资者就纷纷买进去。等到发现自己被套的时候，常常会采取补仓以摊低成本的操作手法，结果是越补套得越深，到最后不能自拔。当然也有不少见势不妙而中途割肉出局的，但在牛市中能割肉出局的人毕竟是少数，更何况追高这十大熊股的中小投资者，可能有相当多的都是今年才入市的新股民。
　　事实上，在这里列出十大牛熊股票，并非是使人羡慕或让人同情。而是要让投资者知道，股市确确实实存在风险，既有让人暴富的机会，也有使人亏得连自己都不敢相信的风险。而要在股市中获取资产增值，关键还在于自己对市场的认识和自身的修养，而不是钱多就是老大。
　　其实，对于普通投资者来说，获取与市场同步收益甚至超过市场涨幅收益的，也并非难事。
　　首先，要对风险有足够的认识。其次，要顺势而为。再者，要有平常心。最后，才是钱的问题。
　　对风险要有足够的认识，其根本就是要尽量不使自己亏老本。对风险的足够认识，不但是对大盘走势有一个足够的认识，而且还要对个股有足够的认识。特别是在股指期货、融资融券等金融工具还没有推出之前，在只有买股票才能赚钱的前提下，一定要对个股的基本面有相当的认识，做到心中有数，这样才能把个股方面的风险降低到最小程度。这就为实现资产增值奠定了基础。其次，顺势而为。按照一般理解，这个势就是大盘前进的方向或者个股前进的方向，即每天市场或个股是涨或是跌。但更深刻点，这个势不单单是大盘或个股每天的涨跌，而是其身处环境变化的势。一旦大盘或个股身处的市场环境发生变化了，就要依据这个变化而做出相应的操作策略。另外一个关键要点，就是要保持平常心。许多在很低价格介入十大牛股或者骑上大黑马的投资者，最终只获取蝇头小利就出局了，最根本的原因就是心态浮躁。至于那些不幸买了熊股的人，扪心自问下自己对介入的股票是否了解呢？最后一点就不用多言了。
　　或许有人会感慨，牛市都过去了两年了，明年是否还能给我这一机会呢？其实大可不必抱如此心态。投资者只要端正自己态度，重新反省自己，你就会发现，市场里的机会多得很，而且大机会就在自己眼皮底下，相信明年仍会艳阳高照。
　　十大衰股
　　最凄凉 牛市里一路下跌
　　牛市里，投资者无论是骑白马还是骑黑马都是很惬意的事。然而，“股市”里有一条永恒的定律——牛市里有熊股，熊市里有牛股。今年尽管是大牛市，却依然有部分股票让投资者记忆深刻。这类股票的走势和熊市无异，一路连绵阴跌；还有一类股票毫无生气，一年下来既抗跌也抗涨，这两类股票可谓衰股的代表。
　　中小板新股
　　熊股集中营
　　中小板是一个创造财富的地方，不少新股上市首日都是大幅暴涨，中签的投资者当天卖出一定赚得盆满钵满，而当天买入的却不得不为此买单了。记者统计发现，年内“十大衰股”竟然大半是中小板新股。这些新股自上市后的平均跌幅竟然在50%左右。
　　在十大衰股里，拓邦电子(28.38,1.04,3.80%,股票吧)是今年最熊的股票。该股今年6月29日在深交所上市，相较10.48元的发行价，该股上市首日以39元大幅高开，并于盘中最高涨至71元，最大涨幅近6倍。全天大多数时间在50元以上运行，当天收于60元。随后几个交易日，该股开始回归理性，连续4个交易日无量跌停，首日参与者全部被套。这还只是个开始，随后该股一路阴跌不止，最低时曾经跌至23元，此时最大跌幅已经达到惊人的67.6%。这样的股票还有宏达经编、中核太白、汉钟精机、正邦科技和西部材料等股。
　　中小板新股之所以成为熊股集中营，主要是上市首日被投机资金爆炒，极大程度上透支了业绩。而部分冲动的投资者无知追高，最终被套。
　　全年不动
　　既抗跌也抗涨
　　“这类股票最大的优点是抗跌，最大的缺点就是抗涨。”投资者形容这些全年几乎不涨不跌，但如果长期持有虽然没有输钱，却输掉了牛市里最宝贵时间的股票。
　　年初26.50元，昨天28.57元，年涨幅7.8%——伊利股份曾经是优质蓝筹股的代表，但该股今年几乎原地踏步。其中，无论是5月30日前的市场集体大涨，还是之后的连续跳水，该股都一副“我自巍然不动”的态度。其衰样即便是基金合力买入也不能改变，今年中邮基金、博时第三产业等大机构在二季度全力买入，但无奈股价就是不涨。机构也没办法，这不，三季度时中邮基金等机构就大肆减仓。这样的股票不在少数，网盛科技(58.86,1.06,1.83%,股票吧)、獐子岛(80.50,1.35,1.71%,股票吧)、山西汾酒(35.72,2.45,7.36%,股票吧)等今年都将光阴虚度，最终涨幅远远低于大盘同期涨幅。
　　不涨还罢了，一年下来居然还下跌的股票就属于衰股中的“极品了”。中创信测就是这样的股票，该股全年下来最终跌幅近15%。这样的股票让投资者避而远之，去年年末时该股前十大股东全是基金等机构，合计持有流通盘21.41%的股票。但今年三季度时，已经没有一家基金了。
　　还有一些股票，从最高点跌到现在，股价已经被腰斩，如东方集团(18.35,0.13,0.71%,股票吧)和*ST阿继。
　　五大妖股
　　最疯狂 掀起题材股炒作风暴
　　所谓“妖股”必有妖气，往往走出怪异的走势：要不在熊市中股价“悬在天上”，像当年银广夏；要不在牛市中股价蹦极。妖股往往有庄家操控，这些庄家也处境不一，正是有不同处境下的庄家背景，才有了2007年不同的“妖股”走势。
　　一张虚无缥缈的大单，让一只丑小鸭变成了白天鹅，今年最大妖股非杭萧钢构莫属。今年2月12日，公司公告签署了安哥拉344亿巨额订单后，开始连续拉出10个涨停。从3月17日开始，被强制停牌，监管部门对其的初步调查也从此开始。
　　4月2日，在没有任何调查结果的情况下，就复牌交易，几分钟内涨停。4月4日，在交易一分钟后再度被强制停牌。4月5日，证监会宣布对杭萧钢构股价异常波动正式立案调查，随后连续出现了2个跌停。不过，监管部门的介入并未让该股的疯狂演出就此打住，5月24日该股又打涨停，股价在12个交易日内再度翻番。
　　4月5日，因涉嫌股票内幕交易，杭萧钢构被证监会立案调查。5月初，3名犯罪嫌疑人杭萧钢构证券事务代表罗高峰、王向东、陈玉兴被公安机关逮捕。
　　尽管杭萧钢构在监管部门的严打之下最终偃旗息鼓，但题材股的炒作却就此展开。随后，*ST宝硕——一家濒临破产边缘的公司，因为股价低，就被吃了兴奋剂的游资连续推了13个涨停，随后又连续12个跌停，股价犹如坐了过山车；*ST浪莎，日，复牌之后最高被炒到85元，涨幅为1000%以上。此后高位跳水，连续数十个跌停；古井贡酒，靠着传说中的股权转让连拉14个涨停，随后主力以47.39%的换手率成功卷钱走人；皇台酒业(8.50,0.59,7.46%,股票吧)，“5·30”时连续5个跌停，随后10个交易日将失地全部收复，之后又在8个交易日中被打回原形，谁料，该股又是6个涨停，还反创新高。(刘泰山)
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股市长文：庄家洗盘的用心良苦，句句肺腑！
纵观20多年中国股市，庄家傲立潮头，股价翻江倒海，散户生死沉浮。长期以来，中国股市存在幕后庄家是不争的事实，特别在当前投机气氛甚浓的情况下，庄家行为更是肆虐于市。庄家为了达到自己的目的，其坐庄手段更为多变，行迹更为隐蔽，盘面更为复杂，走势更为迷茫。庄家如同“变色龙”，善于变化和伪装，不时地编制着一个个巨大的阴谋，让散户不由自主地往里钻。仅就股市图表形态信号而言，就有若隐若现的陷阱，在起伏跌宕的行情中，或是引诱散户蠢蠢欲动，贸然而入，从而卷走散户钱财；或是恐吓散户望而生畏，斩仓离场，从而劫取散户廉价筹码，或是故弄玄虚，制造扑朔迷离的市场假象……真中有假，假中见 真，真真假假，虚虚实实，难分难辨。投资者深为感叹：“只缘身在股市中，不识庄家真脸目。”一幅幅图表形态，宛如一个个五彩的水晶球，令散户迷惑丛生、束手无策，而这些正是庄家狡猾、奸诈、险恶的具体体现。然而，各种各样的庄家手段却很少为人所知，更是无人所破。在这个布满陷阱的市场中，散户拿什么来保护自己？只有掌握破解庄家手段的方法，刺中庄家的咽喉，才能笑傲股林，畅游股海。基于此，我根据中国股市的运行规律和现状、庄家的坐庄意图和脉络、散户的炒股特点和习性，对当前股市中的庄家行为进行潜心研究、跟踪观察、实盘检验。并根据我多年亲历坐庄过程，在此详尽地披露了庄家坐庄秘密，将庄家手段袒露于众，用通俗易懂的语言教普通的散户找到识破庄家手段的基本方法和技巧，帮助投资者走出技术谜团，提供一些有益的启示。使散户在强大的庄家面前掌握一套防身制胜术，进而将计就计，借刀杀人，让庄家“搬起石头砸自己的脚”，最终钻进自己设置的技术陷阱之中。可以这样说，庄家能够设置技术陷阱，散户就有识别和破解其陷阱的方法。从建仓到出货整个过程中，我重点剖析庄家常用的坐庄手段，对庄家在盘中出现的假动作、假信号、假图表等进行深入的讲解，详尽地揭露了庄家的操盘秘密，让投资者了解庄家的操盘底细，以及对各个阶段的盘口现象、技术特征、量价关系等进行深入分析，使散户通过观察盘面走势，洞悉庄家意图，识破坐庄手段，进而判断庄家想干什么以及将要干什么，是吸货、洗盘还是出货？是反弹、反转还是拉升？是白马、黑马还是病马？庄家的成本是多少？是否有潜力以及潜力有多大？为投资者提供一个全新的视角和独特的思维方式。很多朋友常常一买就跌，股票都在亏损。但我可以告诉大家，有许多一直关注我的朋友都了改善操作。股民必加本人Q群： 二三8六9零42二，帮助你选择正确的股票和买卖时机，绝不收任何费用第一章识破庄家嘴脸第一节关于庄家的新认识在20多年的股市实践中，操盘手法不断出现一些新的变化，特别是关于庄家的一些问题也被赋予了新的内涵，因此有必要进行重新认识和定义。（1）关于建仓问题。在股市实盘操作中，经常听到有人这样问：这只股票庄家是在什么时候开始建仓的？庄家建仓结束没有？庄家建仓为什么还要抛出筹码？如果在证券市场发展的初期你这样问，说明你是一个新事物的挑战者，如果现在还这样问的话，只能说明你是一个新股民，对庄家根本不了解。为什么这样说呢？从更广的意义上讲，所有买入筹码的行为，都可以被称为建仓。但严格意义上的建仓，是指庄家为了将来炒作而大量吸纳低价筹码的行为，因而建仓是一种庄家行为。由于庄家坐庄需要大量的筹码，因此庄家建仓是一个过程、一个时段，没有确切的起止时间，只有一个筹码集中时期。而且在这个过程中，庄家并不是一概地吃进筹码，也不是吃进的筹码一律不抛出，而是不断地在增仓与减仓、集中与分散之间交替循环着，跟着市场的冷热变化而进行高抛低吸。所以，不难发现市场“底下有底”，股价低点之后还有更低的低点。这也意味着庄家有时候建仓要经历一个非常漫长的过程，就是通常所说的筑底。那么，有人不禁又问：这样庄家是不是加大坐庄成本？坐庄的确需要成本，但只要操盘手法不出现重大失误，即使出现长时间的筑底盘整，也不会增加太高的成本，一个高抛低吸的轮回，足以弥补其利息成本。所以，庄家考虑的不是成本高低，而是盈利大小。可见，建仓过程就是一个筹码滚动过程，当筹码达到一定数量后，条件又许可时，筹码就会往上滚动，股价就会往上喷薄欲出。从这一点上来看，散户在证券市场上的行为属于买卖股票。在低点买入后，等待机会在高点获利卖出，获取差价利润，所以从本质上讲不是在“炒股”，因为一般散户没有炒作股价的实力。而庄家则不一样，吸纳到大量的低价筹码后，可以通过自己的一系列行为使股价上涨或下跌，从中获取顺差或逆差，因此只有庄家才有炒作股价的实力，所以“炒股”是对庄家来说的。同时，庄家也借此进行高抛低吸操作，既可以获得差价利润，又可以降低持仓成本。因此，有时候股价涨不涨跟庄家一点关系都没有，只要有机会庄家就做差价，照样可以获得盈利，而散户不可能长期做差价，也不可能长期顺手。（2）关于洗盘问题。大家普遍认为，洗盘的目的就是庄家运用种种手段，驱逐场内散户离场，同时吸引场外散户进场，使浮动筹码得到交换，以提高市场平均持仓成本，达到日后顺利拉升和派发的目的。其实，这是一种很不全面的认识，忽视了一个重要的问题，那就是庄家以高抛低吸做差价为目的。在解释这个问题之前，先对引起洗盘的原因进行简要分析。引起洗盘的根本原因，就是股价上涨遭到散户的抛压，多空意见出现分歧。因为市场刚刚脱离底部不久，熊市思维依然困扰着广大散户的持股信心，也就是说牛市气氛没有形成，不可能有强烈的持股愿望，这样势必会出现抛盘，这时庄家不可能用钱去阻止股价下跌，只能顺势而为，加入到高抛低吸行列之中。比如，股价从7元涨到10元，此时市场跟风盘减少而压力加大，那么，庄家会在10元附近减仓一部分筹码，当股价回落到8元附近时重新买回一部分筹码，然后股价再次回升，这样庄家仓位基本没有变化，但已经成功地赚了2元的差价。由此可见，什么时候洗盘，什么价位洗盘，取决于盘面变化，取决于抛压大小，而不是简单地取决于庄家的意志。庄家只是见风使舵而已，除非庄家获得某些利好内幕消息，顽强地逆势运作。所以，有的股票拉得很高才出现洗盘走势，而有的股票没上涨多少就出现洗盘现象，就是反映了这个道理。一般而言，散户抛压很大时，庄家不得不洗盘。同样，散户接盘非常积极时，庄家就不会急着洗盘，会顺势将股价拉得很高才进行洗盘，这样庄家的差价空间更大。从这方面上讲，庄家也是一个市场追随者，逆大势而行的庄家，肯定是一个不成功的庄家。当然，庄家有制造和夸大（或缩小）市势的能力，并利用这个市势误导散户，从而达到坐庄目的，这就是庄家的阴谋。当然，在极少数情况下，庄家也会不参与式地洗盘，即不进行差价操作。比如，当股价上涨到某一个价位后，庄家放任不管，任凭市场自由波动，在这种情况下让散户之间自由交换筹码。但在现阶段市场里，这类庄家不多见。可见，市场因素引发股价震荡，庄家见机行事，高抛低吸，股价呈波浪式上涨，这是市场运行规律，也是经济发展规律。洗盘，既是市场客观因素的反映，也是庄家主观意志的体现；洗盘，不仅是清洗浮筹、筹码换手，更重要的是庄家也在进进出出做差价。因此在分析洗盘时，要结合市场因素、股价位置、循环周期以及庄家意图、技术层面等因素进行综合研判。（3）关于拉升问题。有不少人认为，股价拉升就是庄家吸足筹码后，依靠自身强大的实力，持续地将股价大幅拉高，从而获取巨大的差额利润。从表面上看，说得没有错，其实不然，股价是大众投资者拉上去的，庄家只是担当领头雁、冲锋者的重任而已，或者说是发动行情的点火者、号召者。在拉升过程中，庄家只是在关键位置点拨一下，重要关卡疏通一下，其他地方全然依靠集体力量推高上行，众人拾柴火焰高，在广大投资者的簇拥下股价出现一轮又一轮的波澜壮阔的上涨行情。很显然，如果没有庄家的引领，市场就群龙无首、一盘散沙。同样，如果没有散户的追随，市场就黯然失色、一片沉寂。当广大投资者的追涨热情消退时，庄家也就停止上攻步伐，行情就此偃旗息鼓。可见，散户需要庄家，而庄家更需要散户。从这方面讲，庄家既是市场的跟随者，也是散户的跟随者。散户缺乏激情，这个庄就没法坐，散户士气高昂，庄家可以把股价拉得飞上天。说到这，还有一些人不理解，股价不是庄家拉起来的吗？怎么会说是广大投资者拉上去的呢？道理很简单，可以举个例子，某一只股票市价为10元，庄家想拉升股价，便在10.50元挂出一笔卖单，然后自己吃掉这笔卖单，这样股价就涨到了10.50元，散户看到股价拉升了，也追了进去。然后庄家继续在上面挂单，再次吃掉，这样股价就上涨了。此时就有一些散户吸引进来，哪怕是非常小的量，也为拉升出了力。此时庄家的持仓量没有变，坐庄成本也没有增加多少（只交印花税），而股价却已经上涨了，这就是广大投资者的贡献。可见，股价拉升非常简单，坐庄其实并不难。给你一个支点，可以撬起地球；给你一个机会，也可以拉升股价。（4）关于出货问题。经常听到有人这样问：该股庄家是不是已经开始出货了？股价拉到什么位置庄家开始出货？在股市里，一些散户包括不少老股民都这样认为，庄家只有将股价拉升到目标价位后，才在高位开始慢慢出货。其实不然，庄家在整个坐庄过程中，筹码始终处于滚动状态。没有只进不出，也没有只出不进的阶段，只不过仓位有时重一些、有时轻一些。庄家出货是一个大概的减仓时段，没有明确的开始时间，更没有结束时间（后市不可预料），因此只是一个风险释放过程。比如一只股票从5元炒到15元左右时，庄家不可能在15元附近才想到出货，其实从12元、13元、14元就一路高位减仓，后面的上涨就是庄家欺骗散户的阴谋了，然后当股价回落很低时，庄家又开始补仓，股价再次上涨，庄家再次出货，最后全面清仓退出。庄家出货过程通常可以分为高位减仓、集中出仓、低点补仓、拉高再出和全面清仓这几个阶段。但短线庄家可能没有那么复杂，这方面的内容将在出货手段章节里详细讲解。因此，散户必须改变对“出货时间”的看法，应认识到出货是一个减仓过程，且庄家有提前释放风险的前瞻性，这样对于散户防范风险意识大有裨益。（5）关于反弹问题。有很多人认为反弹是庄家出货的一种方式，是老庄家最后的派发行为，老庄家派发结束后股价再次下跌或创新低。如果股价处于高位这种可能性较大，但如果在中低位时，有很多时候反弹是一波独立行情，跟原来的行情或庄家没有任何联系。比如，庄家在高位顺利撤退后，股价出现大幅下跌，这时新的短线庄家逢低介入，成功地做一波短线反弹行情，然后庄家快速撤退，那么这就是一波独立的行情。这样的短线行情在低迷的C浪里以及牛市初期经常出现。因此在分析时应当与前面的行情独立开来，以免受先前的技术形态困扰，这样有利于正确判行情。可见，庄家在坐庄过程中，高抛低吸贯穿于始终，以赚取差价为重点。无论是建仓、洗盘、拉升还是出货、反弹，所持筹码始终处于滚动状态之中。从低点滚到高点，然后再从高点滚到低点，通过筹码的集中与分散获取差价，赚取盈利，因此投资者必须改变过去的一些老观点，及时掌握庄家的新手法、新内涵。中国证券市场是一个新兴的市场，在发展过程中不断地出现新问题、新现象，在实践中应不断地去发现、接受和适应这个市场，这样才能始终傲立于市场的最前沿。第二节必须看清“基本面”股市基本面方面内容非常广泛，庄家坐庄手段也非常之多。在当前市场中，突出表现在以下几个方面。招数1：假包装我国的上市公司是一种稀缺的资源。一个股份制公司成为上市公司，自然会给其发展带来较大的机遇，因而有的公司以各种不正当的手段进行包装，拿到公司上市的“通行证”。近几年来，依靠假包装欺诈上市的事件总是接连不断地发生。继绿大地之后，万福生科就是一个典型的例子，它采用了虚增收入、虚增营业利润、虚增净利润等恶意欺骗的方式进行包装上市。上市不到1年时间，该公司被发现财务数据存在虚假记载、上市之前公司连续三年亏损或净资产为负的情形，如此却被包装成为一个“华丽”的上市公司，堂而皇之地登上了深交所的大雅之堂，这显然违反了股票上市规则的相关规定，受到了证监会的查处。且不去说公司是否被摘牌，也不去问责任人受到何种处罚，单是说投资者套牢的资金怎么办，倒是有些让人牵肠挂肚。可是，正在万福生科等待证监会处罚之际，又有海联讯涉嫌造上市。股市造假如此富有生命力，不能不令人为之惊叹。这是一个令人深思的问题。为什么股市造假在中国股市长盛不衰呢？归根到底，这与中国股市的土壤有关。如《证券法》第189条明确规定，发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。这样的处罚甚至比一年期的银行贷款利率还低，并没有起到威慑效果。并且即便是法律上有从重处罚条款的，但在实际执法的过程中，基本上都是从轻发落。如《证券法》第192条对保荐人的处罚，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。但在实际处罚中，哪怕就是涉及绿大地这种欺诈上市的公司，也未对保荐人处以5倍的罚款，更未撤销相关业务许可。而目前已经结案的绿大地公司仅仅缴纳了1040万元的罚款（约占募资金额的3%）就将公司欺诈上市的罪名“洗清”了，从而继续在股市里招摇过市。招数2：假消息在中国资本市场中，政策左右股市涨跌几乎成了人们的共识。二十多年的股市运行多少也能反映出这一点，一条利多或利空消息，往往引发股市的大涨或大跌，让投资者揣摸不定。庄家出于坐庄的需要，往往辅之以散布假消息的手法来达到操盘的目的。由于庄家具有信息优势，往往先于市场获得内幕消息，从而预先做好准备。有时庄家与上市公司联手，制造一些非实质性的利好或利空消息，并蓄意夸张消息影响，人为制造盘面大幅波动，以此达到坐庄目的。股市中的消息，上至国家将出台的经济政策、证券法规及国有股、法人股、新股的上市安排等相关的财金消息，下至上市公司经营状况、送配方案、收购动向等。目前我国股市抗干扰能力还很差，对各种消息的反应非常敏感，再加上受人为制造虚假消息的影响，往往使股市中流传的消息会愈发具有迷惑性。所以，庄家通过散布各种消息，制造一个个炒作题材，利用散户跟风追涨的弱点，大炒、恶炒一通。庄家不仅通过炒“朦胧消息”谋取差价，更加恶劣的是搞“虚假消息”，制造骗局，进行疯狂恶炒或大肆打压，从中渔利。可见，散户在股市实践中要学会保护自己，增强鉴别能力，不要言听计从，以免落入庄家制造的消息陷阱。很多朋友常常一买就跌，股票都在亏损。但我可以告诉大家，有许多一直关注我的朋友都了改善操作。股民必加本人Q群： 二三8六9零42二，帮助你选择正确的股票和买卖时机，绝不收任何费用那么，散户如何正确对待股市中的各种消息？（1）根据国家政策来判断消息的真伪。如果消息的内容符合国家政策，可密切关注有关股票的市场表现；如果消息的内容不符合国家政策，有可能是人为制造的虚假消息，可置之不理。（2）可向权威部门证实消息的可靠性。若否定消息则要立刻停止买卖，若肯定消息则应密切注意该股的变化。如果股价走势异常，要迅速沽空，以免愈陷愈深。（3）消息是否对股市产生影响。有些消息传播出来，对股市没有影响，市场反应麻木，对此可置之不理。若消息对股价产生异动影响，股民可密切关注。（4）根据股价来识别消息的真伪。若股价正处于历史高位时，有利多消息传播，散户要谨慎，利多消息很有可能是引诱股民跟进而制造出来的，切忌追涨。如果股价很低时，传出利多消息，再加上有成交量配合，消息可能是真的，散户可跟进一些，进一步密切观察。相反，如果股价处于历史低位，再有利空消息传出，则消息很有可能是庄家为了打压吃货而制造出来的，此时散户应勇敢建仓。总之，散户对待股市流传的消息不要盲目轻言，切忌把消息作为自己投资决策的唯一依据。要结合基本面、股价的变化，以及消息流传时股市所处的阶段，来识别消息的真伪，之后再做投资决定。另外要增强长期投资的观念，不要因消息所带来的短期波动而动摇。招数3：假题材题材是股市炒作的核心。所谓炒作题材，说穿了就是炒作一只股票的借口，激发市场人气的工具。有些题材具有实质的内容，有些题材则纯粹是空穴来风，甚至是刻意散布的谣言。在我国股市中，庄家经常借助题材的美丽光环，炮制假题材发动行情，诱骗散户追涨杀跌，不少个股急涨急跌的背后，都隐藏着庄家的身影。庄家充分利用了大众对某种题材的预期，把行情做足，然后在高位撤退，将散户套牢。在当前股市中，题材或概念的魅力远胜于绩优股，于是庄家在制造概念和题材方面，更是煞费心机。庄家之所以能够利用题材或概念成功操作，主要是因为：①依靠消息灵通，选择时机；②凭借手中资金和筹码的优势；③仗着特殊的身份，容易得到上市公司的配合；④得到媒体舆论工具的宣扬；⑤利用散户的贪婪、恐惧、从众的人性弱点，诱导人们追涨杀跌。目前市场上的题材变化万千，总的来说有以下几类：①经营业绩改善或有望改善；②拥有庞大土地资产可以升值；③国家产业政策扶持；④资产重组或股权转让；⑤增资配股或送股分红；⑥控股或收购；⑦企业成长题材等。所有的炒作题材大都逃不出上述几类。在庄家的挖掘和夸大之下，这些题材显得具有无穷的能量，激起了人们的购买欲望。事实上，这些题材对上市公司本身有多大的好处不是随便可以确定的，许多具体情况有待深入分析，不能一概而论。但市场的特点是：只要有题材，就有人乐于去挖掘和接受，题材的真实作用反而被忽视。所以，炒作题材纷纭复杂，投资者难免被它们搞得眼花缭乱，似乎身边到处都是炒作题材，搞不清谁真谁假。题材股是“宝藏”同时也是“废墟”，投资者利用题材寻找投资机会时，应该注意以下几点。（1）题材发现要早。当一个新题材出现时，只要新题材能引起市场共识，就应该顺势而为，充分利用题材来趋利避险。（2）题材本身并不重要，重要的是能否引起投资大众的共识。如能引起市场共鸣，形成热点，可积极参与；如不能引起市场共鸣，尽量不要参与。（3）除了股票的质地和业绩外，题材只是庄家借用的一个旗号。那些被恶炒得太离谱的各种概念，终将回归其本身的价值，盲目跟风的投资者必然会陷入陷阱不得自拔。（4）要抢在题材酝酿之时介入，在题材明朗之前退出。因为题材具有前瞻性、预期性、朦胧性和不确定性，你要提前判断，提前行动。（5）题材贵在创新，留恋旧题材要吃大亏。在创新题材刚推出时，对与之相关的个股就宜采用耐心持有的中长线操作方法；当该题材已被利用了很长一段时间，就应该采用投机性的短线操作法。如果受题材影响的股价，已经持续上涨到一定幅度，投资者应该坚决不碰，哪怕单日出现涨停或继续上涨！（6）要注意题材的真实性，对虚假题材要提高警惕。股市不能没有题材，但人为杜撰的题材是没有生命力的，只有具有真实内涵的题材才能在市场中发挥作用。在实战操作中，判断题材真实性时，首先要将题材与盘面走势进行对比，看看盘面走势是否支持题材的存在；其次，根据市场背景来判断题材的真假，题材到底能给盘面造成多大的影响，并不在于题材本身，而是由当时盘面的情况决定的。所以，在判断题材真假时，不能忘记市场背景。在有利做多的市场背景下，顺势而为跟着做多。反之，在有利做空的市场背景下，只要形势没有冷到极点，即使真的有什么好的题材出现，也不能看成是真的，短线上涨千万别追，逢高减磅应是最佳选择。最后，在对题材的挖掘、宣传要有个度，超过这个度就要保持一份警惕，宁可错过，不可做错。可见，题材的真假无关紧要，重要的是题材的市场反应、题材的号召力。招数4：假指标图形股市技术指标是将原始的市场交易数据，按一定的方式进行整理，然后将整理后的数据制成图表。技术指标分析就是对整理后的数据、在图表上的位置及演变趋势进行分析，据此来判断股价的变化倾向，从而决定最佳买卖行为。当前，技术指标得到广大投资者普遍的认同和信任，甚至有的投资者依赖技术指标进行判市测势，庄家常用技术指标构造虚假信号来欺骗投资者。（1）假位置信号。技术指标的相对位置高低可以提示买卖信号，尽管不同指标数值差别很大，但多数都会有一个大体上的或完全固定的波动区间。如KDJ、RSI、DMI、PSY等技术指标均波动于0～100。当指标值小于一定数值时，为买入信号；当指标值大于一定数值时，为卖出信号。但市场往往会出现许多虚假的信号。（2）假方向信号。在指标图形中技术指标的方向向上为买入信号、向下为卖出信号。如MA、MACD、TRIX、DMA等技术指标均具有方向指示性。当指标向上运行时，为买入信号；当指标向下运行时，为卖出信号。但庄家经常利用其方向信号制造技术陷阱。（3）假突破信号。当指标突破重要阻力位或支撑位、历史成交密集区、重要中心平衡位置时，是重要的买卖信号。如MIK、BOLL、MACD、OBV、WVAD等技术指标均具有突破信号。当指标向上突破时，为买入信号；当指标向下突破时，为卖出信号。但在实盘中，突破信号并不可靠。（4）假交叉信号。图形中出现多条指标线时，短期快速线由下向上穿过长期慢速线是黄金交叉，为买入信号；短期快速线由上向下穿过长期慢速线是死亡交叉，为卖出信号。如MA、MACD、OBOS、KDJ等技术指标均具有交叉信号。（5）假形态信号。形态分析中的顶部图形、底部图形和中途整理图形的方向判断可用于指标分析，该信号也是出现在超买或超卖区较为可靠。如RSI、PSY、OBV、KDJ等均具有形态信号。于是在实盘中，庄家常利用其形态信号制造技术阴谋。（6）假背离信号。当指标方向与股价涨跌走势方向相反时称为背离，指标与股价其中之一创出新高位或新低位，另一个未能创出新高位或新低位时是典型背离。当背离信号出现时，原则上以指标的方向作为买卖依据而不是股价方向。如MACD、RSI、WVAD、KDJ等技术指标均具有背离信号。但在实盘中，背离信号经常成为虚假信号。招数5：假K线图形在我国股市中，庄家常用的虚假K线信号有以下几种。（1）假大阳线。大阳线的失败形态常见，很多追高套牢者都败在大阳线里。因此要注意：①大阳线出现在连续上涨过程的末段时，容易形成诱多陷阱；②成交量剧烈放大的大阳线值得高度重视，通常是出货形态；③突破前期高点的大阳线要注意是否属于假突破。（2）假大阴线。大阴线也常常成为调整或洗盘的形态，具有陷阱的意场以同样剧烈的方式完成调整，并展开新一轮上涨行情，因而成为虚假的大阴线。（3）假红三兵。红三兵由三根阳线组成，每日收市价都高于前一天的收盘价，武士勇往直前的精神跃然纸上，市场趋升的形势明朗化，表示可能见底回升。但是，红三兵也常出现失败形态，低位的红三兵可能是弱势反弹的一种表现形式。对于大阴线之后的红三兵，要提防它演变为下降三角形或下降旗型。（4）假三只乌鸦。当市场还沉浸在乐观气氛时，三只乌鸦从头顶掠过，令人不寒而栗。三只乌鸦由三根阴线组成，是一种向淡信号。但在低位可能是整理吸货，在相对高位可能是强势洗盘，随后展开新一轮上涨行情。对于大阳线之后的三只乌鸦，要提防它演变为上升三角形或上升旗型。（5）假早晨之星。早晨之星常常成为庄家刻意画线的形态，因此要多加留意：①在第三天拉阳线时，成交量没有放；②第四天没有拉出阳线；③股价下跌超过第三天阳线实体的1/2处。如果出现其中之一种现象，则有可能构成假早晨之星；如果同时出现其中之两种以上现象，则假早晨之星确立。（6）假黄昏之星。黄昏之星也经常成为庄家作假的形态，因此要多加留意：①要认真分析行情性质，股价所处位置，防止被庄家洗盘所骗；②如果上影线较长并带有较大成交量应减仓观望；③如果股价涨幅很大，黄昏之星见顶的概率较大；如果股价涨幅不大，可以认定为回档整理或洗盘。在实战中，要结合这些盘面现象进行综合分析，以辨别真假黄昏之星。（7）假身怀六甲。身怀六甲形态的出现，一般预示着市场上升或下跌的力量已趋衰竭，市场已有改变既有趋势的迹象。但分析时要注意：①在涨势与跌势的后期要留意长阳线或长阴线之后的变化，身怀六甲会让人感到是市场的暂时休整而不以为意，但转势也许就在眼前；②注意身怀六甲出现时的成交量变化，在放量之后，成交量突然大幅度萎缩，市场趋势改变的可能性甚大；③身怀六甲形态与其他一些主要的反转信号如十字星、大K线等相比，其反转信号要次要得多。（8）假乌云盖顶。在分析乌云盖顶时应注意：①阴线应高开于阳线之上，但收盘价大幅回落，深入到阳线实体部分的一半之下，否则意义不大。跌幅越大，信号越强。②阴线在开盘后曾经上冲，但受阻后掉头向下，说明多头上攻无力，大势见顶迹象初露端倪。③阴线的成交量明显放大，说明庄家派发意愿强烈。④乌云盖顶为次要见顶信号，可靠性因出现的位置不同而不同。（9）假曙光初现。庄家经常在高位或下跌过程中，制造曙光初现陷阱。当散户纷纷看好股价后市走势而介入时，股价却出现新的下跌走势。（10）假跳空缺口。操作中要把握以下要点：①向上跳空缺口突破前的整理形态应属强势整理，特征是成交量逐步递减，重要性短期均线如10日均线有支撑，显示市场浮筹逐步减少，持股成本日益垫高。②向上跳空缺口突破形态，在横向整理突破后成交量应相应放大，股价流畅上升。③向下跳空缺口突破前的整理形态应属弱势整理，在横向整理期间应有相应的反弹过程，反弹的次数越多，向下突破的杀伤力越强，下跌的幅度越大。如果股价仅仅是低位横盘，向下跳空突破要慎防空头陷阱。④向下跳空缺口突破形态，通常不需要成交量的配合。跳空缺口是一种很常见的、非常重要的价格行为，在技术上的含义通常都确定无疑，因而很适合被庄家利用吸货或出货，从而形成技术陷阱。庄家利用向上跳空缺口形态吸引散户追高，从而完成高位出货任务；利用向下跳空缺口形态迫使散户割肉，从而达到低位建仓目的。在多年的实战中，除上述常见常用的假K线形态外，庄家在市场中还制造各种各样的虚假K线形态，投资者应当擦亮眼睛，明辨真假。招数6：假切线图形在切线理论中，支撑线和压力线往后的延伸位置对价格的趋势起一定的制约作用。一般说来，股价在从下向上抬升的过程中，一触及压力线，甚至远未触及压力线就会掉头向下；同样，股价从上向下滑落的过程中，在支撑线附近就会转头向上。如果触及切线后没有转向，而是继续向上或向下，就形成突破。但在实盘中，庄家经常利用切线制造假突破走势，误导散户作出错误的决策。（1）假压力线。在股价涨跌过程中，当股价上升至某一价位附近时，股价的上涨受到压制，升势开始放缓，形成短期平台或头部形态。这是由于卖方在此价位不断抛售造成的，空方在这一价位形成一条近乎水平的供给线，暂时止住了股价的上涨势头，对股价起到明显的压制作用，而这个起着阻止股价继续上行的价位就是阻力线所在的位置。在实盘中，庄家常常利用阻力线欺骗投资者。当投资者在阻力线附近纷纷抛出后，不久股价却向上突破，走出一波上涨行情。（2）假支撑线。在股价涨跌过程中，当股价回落至某一价位附近时，由于多方在此积极买入，使股价跌势止稳，形成短期底部或者是触底回升，形成反转形态。由于多方在这一价位形成一条近乎水平的需求线，暂时顶住了股价的下跌势头，对股价产生了明显的支撑作用，因而这个阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。在实盘中，庄家常常利用支撑线来欺骗投资者，当投资者在支撑线附近纷纷介入时，不久股价却向下突破，出现一波下跌行情。（3）假轨道线。轨道线与趋势线的突破不同，轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线将会更加陡峭。轨道线和趋势线是相互合作的一对，先有趋势线后有轨道线，趋势线比轨道线重要得多，趋势线可以独立存在，而轨道线则不能。需要注意的是：轨道线有提出趋势转向的警报作用，如果在一次波动中股价未触及轨道线就开始掉头，这往往是趋线将要改变的信号。这说明市场已经没有力量继续维持原来的上升或下降的趋势了。在多年的实战中，庄家除上述几种作假方法外，还会利用黄金分割线、角度线、甘氏线等进行造假欺骗。招数7：假波浪图形波浪理论的最大优点，就是能提前很长的时间预计到底和顶，但它又是公认的最难掌握的技术分析方法，在数浪的时候极容易发生偏差。一般都是事后回过头来数这些浪时，发现均符合波浪理论所陈述的那样。而一旦身处股海中，真正能够准确数浪的人少之又少，因此容易被庄家所利用。（1）假1浪。第1浪的初始非常像反弹浪，由于经历了下跌的痛苦，漫长的熊市尤其是C5浪破坏性的下跌，大家熊市思维未变，大多数人都认为是反弹，此时多空争论较大。投资者依旧是看空大势，稍有利润即获利了结，即所谓抄底者不能赚大钱就是第1浪，随后的第2浪回档比较深。第1浪是底部形态的一部分，上升幅度无法预测，且第1浪以5个子浪完成。由于第1浪与反弹行情相似，因此庄家正利用这一特点大耍花样：一种是庄家为了吸货，获取散户手中低廉的筹码，在盘面上制造假的第1浪，这是反转；一种是庄家为了出货，让散户入场接走盘中筹码，在盘面上制造假的第1浪，这是反弹。（2）假2浪。第2浪是对第1浪升幅的调整，第2浪调整以a、b、c三浪运行，第2浪调整通常是第1浪的0.382、0.5和0.618倍，其成交量比第1浪明显萎缩，庄家诱空吸筹，惜售很明显，成交量明显减少。第2浪调整的形态直接决定后市的强弱，是研判后市走势的关键。由第1浪的性质所决定，庄家在第2浪调整时多以诱空试洗盘。此时这可以起到四两拔千斤的效果，为庄家常用的伎俩。（3）假3浪。第3浪是具有爆发力的上升浪，通常以延伸形态出现。其运行的时间也是推动浪中最长的，其上升幅度是第1浪的1.618倍或2.618倍。第3浪中，成交量大增，投资大众失去的信心又重新找回；股市基本面各种利好不断，人气沸腾，外围资金在赚钱效应下不断加入股市并推动股价上升，在日K线图上经常出现跳空缺口，且不回补，指标经常出现超买钝化现象。由于第3浪具有爆炸性特征，因此常常被庄家用来虚涨声势，制造假多市场，诱骗散户跟风。（4）假4浪。经过第3浪的大幅上涨后，股价已经处于高位，先知先觉者获利丰厚而离场。此时多空双方分歧较大，多方吸货进场，空方派发离场，由此形成多空平衡。第4浪多以复杂三角形形态出现。第4浪和第2浪调整有很强的互换性，如第2浪以简单形态出现，第4浪调整就以复杂形态出现，反之亦然。时间也是这样，若第2浪调整时间过长，则第4浪时间比较短。第4浪跌幅通常是第3浪升幅的0.382倍，且第4浪底必定高于第1浪顶。受第3浪大幅上涨的诱惑或刺激，庄家在第4浪调整时多数是诱发市场做多，但也有诱发市场做空的。（5）假5浪。上升中成交量减少、技术指标背离、绩优股和领头羊板块上升乏力、垃圾股鸡犬升天是第5浪的典型特征。第5浪通常与第1浪等长或上升目标是第1浪至第3浪的0.618倍。若第5浪以倾斜三角形出现，则后市会急转直下，快速下跌至倾斜三角形的起点；若第5浪高点达不到第3浪高点，则形成双头形态。由于第5浪后劲不足、力度有限，因此常常被庄家所利用。（6）假A浪。A浪回档时震荡幅度加大，庄家出货坚决，成交量放大股价却下跌。如果A浪调整呈现3浪下跌，后市下跌力度较弱，接下去的B浪反弹会上升至A浪的起点或创新高。如果A浪是以5浪下跌走势，表明庄家对后市看淡，B浪反弹高度仅能到A浪跌幅的0.382、0.5或0.618倍，后市C浪将比较弱。而A浪下跌的形态往往是研判后市强弱的重要特征。庄家在此作假有两种现象：一种是诱多，A浪本是多翻空的大转变时期，但部分投资者以为股价升势尚未结束，认为是回档而介入遭受套牢；一种是诱空，庄家完成了5浪走势后，造成出货假象，当投资者基本离场后，便发动主升浪行情。7）假B浪。B浪反弹一般以3浪形式出现，投资者往往误以为多头行情尚未结束，并对后市还抱有幻想，但此时成交量不大，价量已呈背离。一般人经常把5浪与B浪弄混，而B浪反弹却是庄家最后的逃跑机会。庄家在此作假的方法主要是，让投资者误以为新的行情出现并误将反弹当成反转，纷纷介入而被套其中。（8）假C浪。C浪呈无量空跌的状态。庄家盘中砸盘明显，基本面及消息面利空频繁出现，利好消息往往成为庄家出货良机，市场人气涣散，资金不断抽离，所有股票全面下跌，出现恐慌性抛盘且破坏性极强。与3浪正好相反的是C浪必须以5个子浪的形态出现，C浪结束即是新的升浪开始。由于C浪具有很强的破坏性，所以庄家在此阶段极力营造恐慌盘面以骗取散户手中的低廉筹码，为新的行情做好准备。招数8：假形态图形形态是判断股票走势、所处的阶段、股价潜力以及庄家意图的重要技术分析方法。但是，标准的形态上涨潜力小，怪异的形态上涨潜力大。其实，真正标准的形态往往是庄家刻意打造出来的假形态，多数按照反向操作，真正能上涨的股票其形态是隐藏在不规则的K线之中。（1）假底部形态。在实盘中，看似一个非常标准的底部技术形态，却总是走不出标准的上涨行情，如假V型底、假W型底、假潜伏底、假头肩底、假岛形底等，这些都是庄家利用技术形态骗人。（2）假顶部形态。庄家为了达到坐庄目的，经常构筑一些假的顶部图形，误导投资者离场，如假V型顶、假M型顶、假潜伏顶、假头肩顶、假岛型顶等，这些大多是庄家吸货或洗盘所致。（3）假中继形态。一般而言，中继整理形态结束后，股价大多会向原来的方向发展，如假三角形、假楔形、假旗形等，但经常出现假突破现象，股价向原来的方向突破后不久立即反转运行，使不少散户深受其害。第四节庄家手段的表露方式招数9：庄家笑脸——引诱术在股市中，有时庄家为了达到坐庄目的，会制造一幅非常漂亮的走势图，对散户“笑脸”相迎，引诱散户入场。庄家“笑脸”的目的主要有三：①在拉升时，引诱散户进来抬轿子，节省拉升力气；②在派发时，引诱散户进来接筹码，实现顺利离场；③既不是为了拉升、也不是为了派发，而是在底部反复震荡，充分换手盘中筹码，提高市场平均持股成本，以夯实底部。其特点就是在盘中制造出好看的图表，让散户大胆进场，安心持股。在实战中对于这种“美人图”，要是没有深厚的看盘功夫，就容易出错。如果在拉升途中过早出局，会损失收益；如果在派发阶段贸然介入，会落入圈套。因此庄家的“笑脸”有假笑和真笑两种。（1）需要抬轿时——真笑。庄家吃足筹码以后自然要进入到拉升阶段，而拉升要依靠市场的力量，才能推动股价的上涨。这股力量如果全靠庄家自己完成，可能会增加拉升难度，或者增加拉升成本，甚至费了九牛二虎之力，还不得完成拉升任务。因此，这时庄家真心实意地需要散户帮忙了，这是庄家在真笑。这时，作为散户应不遗余力地去抬一抬轿子，不要以为抬轿子就是为庄家卖力气的差事，其实只要你为庄家出力了，也会分给你一杯好羹。我们在买卖股票时，不在于追求翻倍的股票，而是追求庄家拉升时跟紧他，在较短的时间内获得可观的涨幅。俗话说：“胆小饿死，胆大撑死。”因此，在庄家拉升时期，要敢于追高，敢于买涨，否则“肥肉”“鱼身”无缘品尝。这种“笑脸”在盘面上表现为，一张一弛，大涨小回，涨猛回柔，以便更换散户抬轿。在日K线上，连续拉出大阳或多根阳线后，出现1～2根小阴线或阴十字（若是大阴线或超过3根中阴线，则回调过深，应另当判别），然后再度拉出长阳或多根阳线，如此拉升股价。在成交量方面，呈温和放量态势，一般不会急剧放量。（2）需要买单时——假笑。庄家是在众多散户簇拥下被追捧起来的，他需要散户的存在，更需要散户的奉献。诚然，没有散户参加的市场是不全面的市场，没有散户追捧的庄家是不成功的庄家。但是，庄家不是慈善者，更不会当套牢股民的“救兵”，他需要生活，更需要钱。这钱从哪来？就是将股价从底部拉到高位后，在高位把筹码塞给散户，从中获取丰厚的差额利润。可是，现在的散户也已经不好对付了，经过二十多年腥风血雨的市场磨炼后，散户也学得成熟精明了，不轻易接过烫手山芋。于是，奸诈狡猾的庄家就表露出皮笑肉不笑的面容，虚情假意地向市场投资大众发出做多信号，将图形、指标、K线等做得非常漂亮，几乎找不出什么瑕疵，以此吸引场外资金跟风入场，为股价推波助澜。这时庄家悄悄地将筹码派发给散户，手段是制造各种形、线、价、量的假突破，这正是本书后续所要研究的重点。庄家经常在两个时段里露出假脸孔：一是在高位实现派发时期；二是庄家被套后等待散户营救。在盘面上表现为，股价有向上突破之势，甚至创出近期新高，形成猛烈的向上攻势。在日K线上，拉出几根大阳线，甚至以当日最高点收盘，成交量明显放大。构筑非常完美的图形，引诱众多散户入场买单。诚然，自古英雄难过美人关，不少股林将士落入庄家设下的各种诱人的“美人图”陷阱，被套牢于巅峰之上。招数10：庄家鬼脸——恐吓术在股市中，很多时候庄家为了达到某种目的，刻意画出一幅十分恐怖的图表，使市场产生恐慌的气氛，造成大幅下跌的假象，让散户纷纷抛出股票，而庄家却暗中偷吃筹码。不久，股价却不跌反涨，甚至创出新高。庄家恐吓散户的目的主要有三：一是骗取筹码；二是交换筹码；三是测试底部。制造空头陷阱吸筹，是庄家常用的手法。主要从技术面上制造空头图表，引发技术派炒手的止损盘出现。当股价回落临近某些重要的技术支撑位（线）时，庄家用事先已吸进的部分筹码进行疯狂的打压，击穿支撑位（线），极力制造一种恐慌气氛，使广大投资者产生恐惧的心理，唯恐股价再下一成。市场笼罩在恐慌的气氛之中，迫使散户争相斩仓割肉，庄家则顺利地吃进大量的廉价筹码，然后又立即将股价拉回支撑位（线）之上。庄家的这种恐吓术，经常出现在以下几个阶段。（1）洗盘调整时。庄家洗盘阶段经常运用恐吓术，道理很简单，如果技术形态或股价走势也十分“漂亮”的话，那就会增加散户的持股信心，坚定地与庄共舞，攀登到股价的顶点，这对庄家构成极大的威胁。于是，洗盘就不可避免，在底部必须想办法把原先持股者赶出去，或者在中途让盘中持股者提前下轿。当然同时让新的、长期看好后市的坚定者进来，协助庄家抬轿，尽可能地提高散户平均持仓成本，减少拉升压力和阻力。因此，在这个阶段庄家也容易恐慌，在盘面上制造空头技术形态，使散户误以为庄家在出货而纷纷离场，结果与大“黑马”、大“牛股”失之交臂，这是庄家在洗盘时运用恐吓术所达到的效果。（2）探测底部时。探底，几乎是每个庄家都要做的一件事，在底部未探明之前，就不能指望涨升行情的出现。底部和顶底是两个敏感的位置，在顶部庄家采用引诱术，骗散户接上“最后一棒”；在底部则采取恐吓术，让耐不住久套之苦的散户尽快斩仓离场。有时候股价的真实底部，庄家未必能知道，只有经过反复探测，才能探明底部的位置。为了探测这个底部位置，庄家便使用各种手法来恐吓投资者，直到投资者不肯抛出股票，股价跌无可跌，这才是真正的底部。投资者在实战中，要是在探底中途出局，这倒是一种较好的止损方法，可不少投资者较着劲熬过了一大段痛苦的日子后，在庄家最后的探底过程中，经不住恐吓而杀低出局，结果让大“黑马”、大“牛股”从眼前溜走。（3）构筑假头时。一般而言，庄家炒作一只股票很少有一步到位的（除短线庄家外），完成一轮完整的炒作，需要经过几个阶段才能实现。因此在拉升中途常会制造假的头部迹象，而假头部需要“恐吓”手法才能达到预期效果。庄家在炒作个股时，将更多地注重从技术形态上，不让中小散户过多地分享牛股的利润。随着大量的翻倍或翻几倍的牛股在市场中出现，庄家对利润的预期大大提高。为了达到一种暴利性的炒作，经常在拉升过程中故意制造短线顶部的陷阱，让一些懂技术者在股价回档时抛出股票。因为投资者害怕股价下跌被套，便在“头部”形成时先于庄家出局，可谁知“聪明反被聪明误”，原来这是一个假头部或阶段性小头部，很快又展开新一轮更为猛烈的升势。招数11：庄家阴脸——折磨术庄家为了达到坐庄目的，经常沉着“阴脸”，对散户使用折磨术。在K线图上长时间阴气沉沉，小阴小阳，方向不明，股价是涨？是跌？恐怕当今尚无股坛高手能做出精确的判断。于是乎，场外者观之，场内者弃之。庄家以此顺利达到吸货、洗盘、整理的目的。其特点往往是在盘中制造一定的沉闷气氛，看起来似乎庄家没有什么太大的能耐，股价不会有太好的表现，顶多是“谨慎乐观”。庄家大多在以下几个时段里使用折磨术。（1）吸筹建仓时。庄家在吸筹时要讲究技巧和艺术，吸筹动作太粗，容易被其他投资者察觉而搅乱了坐庄计划，甚至直接影响坐庄的收益；吸筹手法太软，却不能如期吸到筹，往往延长坐庄时间，同样影响坐庄收益，甚至错过最佳坐庄期，而造成经济亏损。因此，庄家借用大势低迷时，长期横盘震荡，持币者因赚钱机会不大而不愿入驻，持股者因忍受不了庄家的折磨而离场观望。这正是庄家利用“跌不死你、拖垮你”的方法，与散户比韧劲，结果顺利完成吸筹阶段。庄家在底部建仓时，当遇到大势上涨时，庄家压价横盘徘徊或微幅上涨（或下跌），给人以“无庄家”之感。散户看到别的股票大幅上扬，自己捂的股票却纹丝不动，由于暴富心理强烈，心急如焚，从而动摇持股信心，纷纷抛出股票去追热门股。当遇到大势下跌时，庄家却竭力托价或微幅下跌（或上涨），散户以为自己持的股票也会出现补跌行情，于是先走为快，免受其套，拿着庄家赐给的小惠夺门而出，离场观望，庄家皆大欢喜去接筹。或者在大势下跌时，庄家先将股价下放几个点位后横盘震荡，伏兵不动，迎接散户的抛盘，尾市又基本回复原位。如果股价列在跌幅榜的前头，可能在出货，属领跌品种。这种进庄方式由于庄家常常不按规律操作，怪招频出，让投资者捉摸不定，建仓效果较佳。但庄家这种操作有一定风险性，一旦失当，便会作茧自缚，最终无法兑现利润。（2）试盘整理时。庄家吸进了一定仓位的筹码后，要经过试盘才能从市场中获得信息反馈，根据观察盘面的变化情况，进一步调整下一步坐庄计划，因此这时庄家也经常使用折磨术。其目的是：削减不利因素，给有利因素得以继续发展，以利于今后的拉高出货。一般庄家持有的基本筹码占流通盘的40%～60%，剩余部分庄家并不能肯定在此期间没有其他的庄家介入，通常集中的“非盘”如果在10%%以上，就会给庄家造成不小的麻烦。经常两个庄家几乎同时介入某股，持仓比例差不多，吸货阶段都十分吃力。常常到最后这只股虽不错，但就是不涨，上下震荡，成交量时大时小，散户持有这样的股票，就会被折磨得信心全无。（3）震仓洗盘时。当股价有了一定的升幅后，上涨遇到一定的压力，庄家开始洗盘换手，但散户有时也很难被洗得出去。为此，庄家不得不采用折磨术，能量缓缓减弱，振幅渐渐收窄，涨时没劲，跌时不猛。久而久之，盘面凄凄惨惨戚戚，市场极其人气涣散。散户看到股价长期不见上涨，担心“久盘必跌”而相继撤退。当然，此时也有一些长线投资者开始动摇，这样庄家洗盘目的就达到了。第二章神秘建仓——骗取低廉筹码第一节庄家建仓的三个阶段目前，我国股票市场没有卖空机制，只有买多，不能卖空；只有买股，才能卖股；只有卖股，才有赚钱的机会，因此建仓是庄家坐庄的第一步。庄家建仓需要一个过程，大致可分为三个阶段：初仓阶段、主仓阶段（集中建仓）、加仓阶段（补仓）。阶段1：初仓阶段庄家最初吸纳或持有的筹码，叫初仓，吸纳初仓的整个过程，被称为初仓期或初仓阶段。初仓筹码的形成有三种可能：一是新资金入场，直接从市场上吸纳；二是前一轮行情的少量仓底货；三是前面两种情况都有，既有新吸纳的筹码，也有过去的仓底货。初仓筹码的仓量不大，一般占庄家总持仓量的20%以下。这部分仓位的成本价有时候远远高于平均持仓成本价，有时候却大大低于平均持仓成本价，而有时候则与平均持仓成本接近。比如，在下跌过程中，用于砸盘的这部分筹码，或者庄家对市场判断失误，在股价没有真正见底之前吸纳的筹码，这些筹码的成本显然要高于平均持仓成本价（如图2-1A所示）。又如，股价受下跌惯性影响，而出现急速下跌，然后快速回升，这时在低位转折点附近吸纳的这部分筹码，其成本价往往低于平均持仓成本价（如图2-1B所示）。再如，经过长期的熊市下跌后，股价跌无可跌，低位窄幅波动，此时吸纳的初仓成本价与坐庄平均成本价相近（如图2-1C所示）。阶段2：主仓阶段庄家集中吸纳的筹码，叫主仓，其整个建仓过程，被称为主仓期或主仓阶段。主仓是庄家建仓的主体部分，直接关系到后续的拉升高度及盈利空间。主仓筹码基本反映整个建仓阶段的全貌，它是分析庄家持仓成本、持仓数量的依据，能够反映庄家建仓方式、建仓时间、建仓空间等，因而是坐庄过程中的重中之重。无论是理论研究还是实盘操作，大都以主仓筹码作为技术分析、研判后市的重要依据。本书内容所涉及的建仓指的也是主仓筹码。主仓部分所占的比重较大，一般占庄家总持仓量的60%～80%，有时甚至达到100%，即没有初仓和加仓过程。庄家速战速决一次性完成建仓计划，整个建仓过程只有一个主仓部分，因而此时也没有主次之别了。可见，庄家的筹码构成有以下四种可能：一是由初仓和主仓构成；二是由主仓和加仓构成；三是由初仓、主仓和加仓构成；四是由主仓独立构成。主仓期是建仓的主体部分，所需的筹码量大，所以时间比初仓期和加仓期都要长得多。一般短线庄家需要1～3个月，长线庄家需要3个月以上，并且要悄悄地进行。一旦泄密，为广大散户知悉，跟着庄家在底部抢筹，便会前功尽弃。实盘中庄家建仓非常复杂，有时出现初仓量与主仓量接近或主仓量与加仓量接近的现象。持仓成本价还会产生这样几种情形：初仓成本高于主仓成本；初仓成本低于主仓成本；加仓成本高于主仓成本；加仓成本低于主仓成本。无论是哪一种情形，在分析持仓成本时以两者的均价为宜。当初仓量、主仓量和加仓量都接近时，就可以视其为一个独立的主仓建仓过程。阶段3：加仓阶段庄家在完成主仓期后，有时可能还需要加仓，加仓的整个过程，被称为加仓期或加仓阶段。加仓期的时间大多短于主仓期和初仓期，成交量出现时大时小现象，可能出现在打压过程中，也有可能出现在爬升过程中。这部分仓位视当时市场状况而定，但一般占庄家总持仓量的20%以下。这部分仓位的成本价跟初仓相似，有时候远远高于平均持仓成本价，有时候却大大低于平均持仓成本价，而有时候则与平均持仓成本接近。比如，在完成主仓期后，股价向上爬高时出现洗盘整理，这时庄家如果还没有达到坐庄计划所要求的持仓量的话，就要在相对高点加仓，这部分筹码的成本价就会高于平均持仓成本价（如图2-2A所示）。又如，股价受消息影响或庄家打压，而出现新的下跌走势，此时庄家在低位实施加仓计划，那么这部分筹码的成本价往往低于平均持仓成本价（如图2-2B所示）。再如，在长时间的底部过程中，股价低位窄幅波动，此时完成最后加仓计划的筹码的成本价与坐庄平均成本价相近（如图2-2C所示）。 从上述初仓期、主仓期、补仓期这三个阶段的建仓过程，还可以引申出多种庄家建仓形式。分析和掌握庄家的建仓过程，对投资者跟庄很有帮助，可以使投资者了解庄家在什么价位大规模建仓、建仓成本在什么位置、庄家持仓数量多少等，进而决定自己的跟庄策略。这里简要透露一下建仓时经常见到的对倒动作。由于当前证券市场监管十分严厉，庄家已越来越狡猾，行动越来越隐蔽，不敢明目张胆地对敲。既然庄家不敢对敲，那庄家还怎么坐庄呢？以前见到的对敲，大多是今天用A账户买进、B账户卖出，明天又反过来，用B账户买进、A账户卖出，不同的账户相互倒腾。但现在不这样做了，监管部门只要将所有这些账户的历史交易记录全部调出来，就很容易看出这些账户都是在不停地对一只股票在相互进行买卖，这就是对敲动作。现在的庄家一般有两个办法。其一，单向自我对倒。一个账户操作两次，一次买进，一次卖出，操作之后就将该账户封住一段时间。比如，先用A账户买进后再卖出，然后用B账户买进，此时A账户就没有股票，这个账户就暂时不用。其后，用B账户卖出、C账户买进，一直持续下去，就形成账户操作链条。这样做需要多少账户呢？并不需要太多账户，只要每一个账户内的股票数量和资金量足够多就行。比如，庄家对一只股票控盘50%，若按照单一账户持股量不超过流通股的5%计算，庄家从理论上只需要11个账户就可以了，每个账户平均持股量为流通股的4.55%，这并不违规。同时，还准备了11个资金账户，正好可以接走这些账户内的筹码。有了这22个账户，庄家就可以完成一次全仓对倒。如果需要进行10次全仓对倒，那么，准备220个账户就可以了。当然，在实际操作中庄家是不可能在一个账户中吃进那么多筹码的，持仓账户肯定应该更多一些。但另一方面，由于庄家在对倒时，并不需要将所有底仓都拿出来对倒一遍，庄家的大部分底仓在出货前是锁定不动的，因此，需要对倒的股票量并不高。但不管怎么说，一个控盘式庄家至少需要准备几百个账户。其二，与市场对倒操作。以上的对倒方法是笨庄家的玩法，更高明的庄家一般不采用这个方法，而是采用与市场对倒的方法。庄家用A账户建完底仓后，这些底仓基本上就不再动了，偶尔出来动换一下，也是为了显示账户的活跃度。其后，庄家在拉高股价的过程中，就用另外的B账户先吃进散户的筹码，然后再将B账户股票全部卖给散户，同时用C账户再将散户的筹码吃进并卖给散户，这样就形成下例流通关系：初仓筹码：散户筹码→A账户（暂时不动）；对倒筹码：散户筹码→B账户→卖给散户；对倒筹码：散户筹码→C账户→卖给散户……并且，这些账户还可以反复使用。因为单个账户的持仓量均低于流通股的5%，只要A账户不与B、C账户发生关系，即使B、C账户反复买卖某只股票，且买入和卖出的对手均为不特定的散户，那就没有什么问题，因为监管部门并没有规定一个账户不能反复买卖某一只股票。待到股价拉到出货价位，这时候持有初仓筹码的A账户才开始卖出了。第二节庄家建仓的各种伎俩手段1：盘整建仓1.横向盘整建仓股价在经过漫长的下跌后，庄家开始悄然建仓，使得股价逐渐止跌企稳，形成横向盘整格局。由于庄家在这一区域调动资金进行收集，强大的买盘使股价表现得十分抗跌，图形上形成一个明显的平台整理区域，股价方向不够明确。这种方式往往历时较长，一两个月、半年甚至更长，期间股价起伏不大，盘面极度疲软，成交量持续萎缩。但是，如果单纯横盘的话，将使得市场中的抛盘迅速减少，不久就会出现没人抛售的现象，这时只能采用震荡的手法，逐出部分意志不坚定的投资者，成交量会略有活跃迹象。但由于没有大阳线、大阴线，不容易引起短线投资者的注意，这使得庄家在横盘中吸货的意图得到极好的隐蔽。其主要盘面特征如下。（1）股价处于长期下跌后的低位。所谓低位就是说这只股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候跌幅甚至超过70%。通常股价跌幅越大，下跌时间越长，见底企稳的可能性越大。（2）盘整时间相对较长。一般横盘时间要在一两个月以上，有的长达半年甚至更长。因为横盘的时间越长，割肉盘就越多。散户中很少有人能看着手上持有的股票连续长时间纹丝不动而无动于衷的，因为大盘在此期间肯定是来回震荡好几次了。通常，大家都会割肉去追随强势股，以期获取短线利润，庄家则恰恰希望这种情况出现，进而悄悄地接纳廉价筹码（3）整理期间成交量低迷。庄家横盘吸货时基本没有明显的放量，如果在某一时段庄家吸筹过快，就很容易导致股价出现波动。而且，成交量的放大，容易引起大家的关注。庄家在没有完成吸筹任务之前，并不希望大家看好这只股票。所以，总是少量地一点一点地吃进，尽量避开大家的视野。当然，偶尔会出现脉冲放量的情况，就是隔一段时间，出现一两根小幅放量的中阳线，但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过几天大家自然又将它忘记了。（4）震荡幅度相对较窄。一般来讲，横盘总是发生在一个较小的箱体中，这个箱体上下幅度不大，一般在20%以内。但上下的差价，也是很长时间才能出现，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。在大部分的时间里，上下不过10%，谁也没兴趣去做。庄家连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，一般会在三、五天时间内，把股价打回原处，然后重新再来。不过，有的庄家很狡猾，做出的箱体十分不规则，震荡的周期来回变，振幅也不固定，有时候根本触不到箱体的上下边沿。这种走势的阴谋在哪里呢？其最大的阴谋就在于以时间取胜，庄家在长时间的横盘过程中，折磨持股者的信心，拖垮投资者的意志。持股者因无利可取又费时间而出局，持币者因无钱可挣而不愿入场，庄家从而实现建仓目的。经过一段时间的横盘震荡后，庄家完成了70%～80%的总建仓计划，距离整个建仓计划只差一点了。这时盘面上可能会出现以下三种走势。第一种走势：庄家在盘整中完成主仓期后，故意向下打压股价制造空头陷阱，在打压过程中继续逢低建仓，然后进入爬高阶段。在此过程中全部完成建仓计划，股价开始进入上涨行情。【图2-3】动力源：股价见顶后逐波走跌，调整时间极其充分，这时庄家入场悄悄逢低吸纳筹码。股价以5.50元为中轴上下窄幅波动，呈现横向震荡走势，持续时间长达3个多月。在这段时间里，一些前期被套的持股者经不住长时间的震荡，而选择了一些合适的价位退出，一些激进的投资者被套后斩仓出局。此时持币者很少选择这样低迷的市场进场，一些抢反弹的投资者由于没有出现持续上涨而将筹码还给了庄家。这样庄家就能顺利地吸纳到低价筹码，完成了建仓计划的70%左右。日，庄家故意向下打压股价，造成技术破位走势，形成恐慌盘面。这时又有一部分人抛售出场，而庄家悉数吃进，并将股价企稳推高，成功地完成 了建仓计划，此后股价步入上涨行情之中。 这种建仓手法在实盘中常见，一些实力强大的长线庄家大多采用这种手法建仓，而且这种建仓方式大多出现在大盘蓝筹股里。在小市值个股里，由于股本小，庄家很少采用这种手法。在实盘操作中，投资者遇到这种横盘建仓时，可采取以下投资策略。（1）已经介入的持股者，不宜盲目杀跌，应当学会与庄家比耐心、比意志。当然，这也是无奈之举。其实，庄家花巨资入场炒作，不会等待太长的时间，如果时间拖得过长势必增加坐庄成本，这对庄家来说是不合算的。因此庄家建仓后，股价上涨是迟早的事。（2）持币者不要急于介入，应保持观望，养精蓄锐。一旦时机成熟，立即行动，以80%左右的仓位介入，波段滚动操作。（3）如果是短线高手，找准中轴位置，以前期高低点作为参考点进行高抛低吸。利润目标不要过高，定在10%左右，仓位控制在30%左右，一旦被套切莫补仓。（4）如果是战略性投资者，不妨在低位跟随庄家逢低少量吸纳。仓位控制在15%以下，涨跌不为所动。第二种走势：庄家直接将股价向上盘升，经小幅爬高后出现洗盘整理。在洗盘过程中继续吸货，达到清洗浮动筹码和加仓目的后，拉高股价进入主升段行情。【图2-4】威华股份：股价到达低位后，长时间卧底不起，股价波动幅度渐渐收窄，持续时间长达8个多月。期间庄家大量吸纳低价筹码，成功地完成主仓建仓计划。当建仓接近尾声时，庄家并没有采取打压的手法，而是采取直接小幅爬高的手法。在日和12日连拉两根大阳线，股价向上突破长期盘整区域，但股价并没有出现持续的上涨行情，而是进入横盘回落调整走势，此时庄家完成了加仓计划。然后，股价从4月15日开始进入主升段行情，连拉12个涨停板后，继续强劲地向上攀高，股价涨幅非常之大。在这只股票里，庄家的建仓手段同样是通过长时间震荡整理来折磨散户，不同之处就是在加仓期制造直接爬高走势，让散户获得小利出局，以此达到建仓目的。因为，有的散户前期长期被套，对于亏损心有余悸，害怕股价再次下跌，当股价停止上攻并出现震荡时，这部分散户就会做出减仓或退出的决定。另外，部分在低位介入的散户，当股价停止爬高时，就会迅速！售，所以庄家很容易拿到这部分筹码。在实盘操作中，庄家完成建仓后直接拉高的做法所占的比例也是比较大的，特别是一些资金实力雄厚的庄家经常采用这种手法建仓。短线庄家或游资庄家很少采用这种方式，因为这类庄家讲的是速度，不会在建仓阶段花费很长的时间。投资者对庄家的性质要有一个适当的了解和掌握，这样才能摸准庄家的脾性，更好地与庄共舞。第三种走势：庄家在横盘震荡过程中，顺利地完成主仓建仓计划，甚至超出了主仓建仓计划要求，这时可能直接进入主升段行情。这类庄家资金实力往往非常强大，且坐庄手法极其凶狠。【图2-5】顺荣股份：该股上市以后逐波向下盘跌，然后在底部长时间横盘震荡，调整时间长达16个多月，股价波动幅度在20%以内，大多以小阴小阳或带较长上下影线的K线出现。在这段时间里散户的操作难度非常之大，而庄家耐心地低吸筹码，直到完成建仓计划。日股价一跃而起，庄家一口气将股价从10.59元拉高到30.30元，直接进入主升段行情。在这只股票里，庄家的手段就是利用时间来磨灭散户的意志和信心。在一年多的时间里股价上不去也下不来，盘面不温不火，成交量时大时小，多数技术指标进入“盲区”。散户很难在这段时间里获利，这使散户产生强烈的换股欲望，最终悻悻地抛售离场。庄家则如愿以偿，一一将筹码收于囊中，顺利地完成建仓计划。在实盘操作中，投资者遇到这种横盘建仓时，可采取以下投资策略。（1）前期套牢者，坚决持股不动，等待解套或获利机会。（2）场外持币者，密切关注，不要急于介入，等待入场信号，免得受庄家折磨。一旦突破盘整区域，则立即介入。（3）如果是短线高手，以前期高低点作为参考点进行高抛低吸，利润目标在10%左右，仓位控制在30%左右。一旦股价向上突破，则加仓操作。（4）如果是战略性投资者，在横盘期间少量低吸，仓位控制在15%以下。当股价向上突破后，仓位可以加大到80%以上，并一路持有到卖出信号出现时离场。（5）横盘时间越久，突破的威力越大，上涨幅度也越大。并且，盘局被打破之后，如果得到成交量的积极配合，则上升力量强大，股价狂升的可能性更大。2.跳跃震荡建仓这种建仓方法相对横盘建仓来说，其震荡幅度更大一些。庄家的手法极为凶悍，盘面大起大落，股价快跌快涨，让投资者真正领略到“乘电梯”的感觉，总体趋势保持在一个横向运行过程中。庄家的实力一般都较强大，能在很短的时间内把股价拉上去，当散户在暗暗盘算利润时，股价已经回到原来的位置上，获利的希望又破灭。庄家反复地将股价快速拉高，又快速打压，拉高和打压相结合。很多散户经不住庄家的几番折腾，遂而以离场为幸，把廉价筹码送给了庄家。在这种现象中，股性比较活跃，成交量也较温和，基本上运行在一个不规则的箱体之中。【图2-6】宝莱特：该股上市以后逐波走低，在低位呈现横盘震荡走势，庄家悄然逢低吸纳筹码，采用大起大落的跳跃式手法进行建仓，成交量大幅放大，股价上蹿下跳，盘面毫无轨迹可循，搅乱了散户的操作思维，同时庄家也在震荡中做高抛低吸的差价。庄家完成主仓计划后，股价再次被打压到前期低点附近，然后股价渐渐上行，从2012年12月开始股价步入上涨行情，牛市行情持续到2014年上半年。 从该股走势图分析，不难发现庄家的建仓手段。前期股价经过下跌调整后，成交量出现持续的萎缩状态，表明下跌动能已经不强，这时庄家进场悄然吸纳了部分筹码。这是建仓计划的初仓筹码，庄家持仓比例并不大，并且由于该股上市以后就逐波走低，此时抛售筹码的人已经寥寥可数，庄家很难吸纳到大量的低价筹码。因此，庄家特意制造盘面波动，形成上蹿下跳走势，股价快涨快跌，散户无法把握规律，难以获利，因而在大幅震荡过程中不少散户被甩了出去，进而庄家获得散户手中的低价筹码。其实，有经验的散户已经发现了庄家的建仓举动。其中一个重要的疑点就是：量价失衡。在这段时间里成交量大幅放大，而股价却没有形成明显的涨幅，难道是对倒放量出货吗？显然不是。最笨的庄家也不会在如此低价区域进行放量对倒出货，因此完全可以排除庄家出货的可能。既然庄家不是在出货，那么在低位持续放量而股价不涨就有点蹊跷了，这就是庄家吸货所留下的蛛丝马迹。并且，该股从形态上疑似构成三重底形态，因此散户可以在前期低点介入做多，当股价向上突破三重底的颈线位时，可以将仓位大胆加仓到80%以上。3.上下夹板建仓这种建仓方式的特点就是股价基本上运行在一个箱体之中，其走势与跳跃式建仓相似。其盘面特点：股价在箱体内上蹿下跳，形成一个下有支撑、上有压力的夹板，庄家此时高抛低吸，既当买家又当卖家，价格跌下来则吸，价格涨上去则用大单打下去。在分时图上多表现为急跌后缓慢爬升，升时成交量逐渐放大。庄家时而对持仓者用小阳线来诱使其抛出筹码，时而用高开低走的阴线来吓唬其离场。这种现象通常有以下两种情况。第一种情况：压顶式建仓，也叫压盘式建仓。庄家将股价控制在某一价位以下低吸筹码，当股价碰触该价位时便将股价打压回落，在K线上往往形成长长的上影线。这被市场认为是上行压力重大，股价难以突破，因而散户纷纷将筹码抛给了庄家。有时，庄家为了偷懒而干脆在目标价位处挂出大笔卖单压盘，任凭散户在下面自由操作，以此获得低价筹码。第二种情况：保底式建仓，也叫护盘式建仓，与压顶式建仓正好相反。股价下跌到低位后，庄家先确定一个仓底价，然后使股价在此价位附近震荡，这是庄家的基本成本区。若股价随大势上行后再下跌，庄家通常会在仓底价附近悉数吸纳，并通常延长时间来吸筹。这两种方式的建仓手段就是，庄家通过压顶和保底手法，将自己的坐庄成本控制在一个理想的范围以内，防止股价大幅波动而影响持仓成本和建仓计划。庄家通常借助于低迷的市场来实现建仓计划。同时，股价在一个狭小的范围里波动，大大减小散户的获利空间和机会，增加散户的操作难度，很多散户因此选择离场操作，庄家从而完成建仓计划。【图2-7】中国汽研：该股上市以后就被实力强大的庄家看中，由于庄家入场建仓，股价在低位呈现横盘震荡走势，形成一个上有压力、下有支撑的箱体形态。在长达4个多月的横盘震荡中，庄家吸纳了大量的低价筹码，基本完成了主仓吸纳计划。然后，在日庄家故意向下打压股价，击穿了箱体的底边线，造成技术破位之势，但股价并没有出现持续的下跌走势，很快企稳回升，在这期间庄家完成了加仓计划。12月26日，股价放量向上突破了箱体的上边线，从此股价出现强劲的盘升行情，牛市行情持续到2014年上半年。从该股走势图中可以看出，庄家的建仓手段就是在上有压力、下有支撑的箱体里，通过压顶和保底的手法完成主仓吸纳计划，这个过程就是庄家建仓的主仓期。如果初仓筹码和加仓筹码数量相差不大的话，那么箱体的中间价基本上就是庄家的持仓平均成本价，因此这类庄家的持仓成本价很好掌握，散户知道了庄家的这个手段后，接下来的操作就得心应手了。但从技术方面分析，股价在向下突破箱体的底边线后，并没有出现持续的下跌走势，这就有矛盾了：既然是向下突破，那么肯定要有一定的跌幅才是，该跌不跌，表明下跌动能不强，盘中筹码已经锁定，浮动筹码很少，无量空跌走势肯定是一个空头陷阱。所以股价很快止跌企稳，进入牛市上涨行情。在实盘操作中，投资者遇到夹板式建仓时，不要追涨杀跌。短线技术高手可以在箱体内进行高抛低吸，即前期低点附近买入，前期高点附近卖出。一般散户不参与为宜，在股价有效突破箱顶后，可以加大仓位介入。据实盘经验，箱体一般出现2～4个高点或低点，如果股价在箱体形态中出现5个以上的高点或低点，大多数股票会出现变盘走势，投资者应对其加强关注。手段2：恐吓建仓1.快速杀跌建仓这种建仓手法非常凶猛，股市经常出现暴跌行情。庄家运用手中已有的初仓筹码，向下不计成本地大幅打压股价，日K线或分时图上出现直线式下跌走势。在日K线上股价持续下跌20%～30%的幅度之后，股价出现企稳整理或微向上盘升，庄家在这一过程中大规模建仓，主仓期就出现在这一阶段。在分时图上股价急跌3、4个点之后再形成横盘震荡，汇集了主要的成交量，庄家通过这一平台吸纳筹码。这种走势使散户在心理上产生恐惧，从而争先恐后纷纷出逃，而庄家则一一笑纳筹码。这种建仓方式，在大势向下调整时，或是个股有较大利空消息出现时，建仓效果更佳。但它要求庄家控筹程度高、实力强大，且股价跌幅不要过大，持续时间也不要太久。一方面，过分地打压可能引发更多的卖盘涌出，吃进的筹码将比预期的要多得多，很难控制局面，一旦失控，满盘皆输。另一方面，在实质性利好时，还会遭到其他对手的抢货，从而造成低位筹码损失。这种建仓手段，就是庄家通过快速向下打压股价，特别是深幅打压或造成技术破位，加重散户心理负担使其崩溃，从而夺取散户手中的低价筹码。其盘面特点：一是下跌速度快；二是瞬间跌幅大。【图2-8】山东地矿：该股受基本面负面影响，从高点回落后长时间在底部震荡，庄家在低位吸纳了少量的筹码后，刻意向下打压，股价创出调整新低，在盘面上造成极大的恐慌气氛。不少散户见此情形担心股价继续下跌而纷纷抛出筹码，而庄家在低位悄然大量接纳散户的抛盘，从而顺利地完成了主仓计划。不久，股价向上突破成功脱离底部盘整区域，然后，庄家进行洗盘整理，并继续加仓