在上升趋势中，判断股票顶部变得异常重要。如果是短线交易，那么如何利用60分钟线判断股票顶部，就成为成败的关键。这里主要讲一下60分钟线与日K线图的技术分析方法。　　如何利用60分钟线判断股票顶部　　如何利用60分钟线判断股票顶部？.　　当股价由底部启动走入上升通道后就要开始监视顶部的出现,这时一般不再以日K线图为主,而以60分钟K线图为主。因为60分钟K线图较日K线图更能够快速反映股价的变化,而其他的K线图要么变化过于频繁,要么变化过于滞后。喜欢我文章的朋友欢迎加嶶l信：WXGP120，但日K线图或周K线图可靠性比较高。　　将60分钟K线图中的价均线系统参数设置为5、10、20。将K线图、成交量图、MACD图显示于同一屏幕上(目前几乎所有的股票软件都可以做到)。当股价从底部(或阶段性底部)上升到一定高度,如果K线图上出现股价滞涨、成交量放大,股价回落、成交量萎缩等现象,同时价均线、量均线、MACD都会由上升逐渐转变为走平或下降。　　当价均线系统的5单位线下穿10单位线,MACD的快线下穿慢线时,说明这只股票在此价位区域有大量获利盘涌出或庄家出货情况发生。通常情况下可以认为此区域股价已经进入顶部区域(或阶段性顶部区域),也就是发出庄家在出货或要进行回调洗盘的信号。　　最起码股价会在这个区域停留一段时间。如果股价均线的5单位线下穿20单位线,10单位线下穿20单位线再配以K、D、J等技术指标就更可以确认这个区域是顶部区域(或阶段性顶部区域)了。如果出现了上述情况投资者应做清仓处理。如为阶段性顶部区域可在股价企稳后或有效突破此区域后再行介入。
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炒股入门：k 线战法的七大秘技对于炒股入门，刚学习炒股的朋友，先不要急功好利，一方面认真学习炒股入门的相关 技巧和方法，另一方面，多向前辈学习取经，在磨练中成长。另外提醒新手股民，也可以多 到一些比较优秀的股民学习类网站参考学习， 其中都有不少的技巧和前辈经验精华积累， 总 有一招合适你。 下面，将和大家详细讲解到底哪七大 K 线战法秘技如此实用与好用：<
br />第一秘技: 比翼齐飞以涨停为前兆，第二天股价不补缺口收出小阳，第三天再度收出并排的一根小阳，则第 四天或第五天往往会以中阳向上攻击。 操作要点：1.股价以涨停板为前导；2.第一涨停时， 换手率不能太大，最好是在 5%以下；3.跳空第一阳换手率最好不要超过涨停板换手率 3 倍 以上；4.跳空第二阳的换手率最好保持在前天量的 1/2 左右。第二秘技:蚂蚁上树是指股价低位企稳，依托 5 日均线，以连续小阳线缓步攀升，其成交量保持在相对温 和的状态，会放出间歇量。特别是在盘势回调时仍可保持同一节奏，就象蚂蚁雄兵在不断前 进一样。但这时候不是最佳的买点，而是在出现回调，下破 5 日线，在 10 日线附近获得支 撑，收下影阴线的时候，可以考虑介入，则随后两天往往会以阳线向上攻击，创出新高！第三秘技: 双底晨星股价连续下跌之后先以十字星企稳，沿着 5 日线缓慢爬升，期间会夹杂着小阴，但整 体重心不断上移，5 日线首次上穿 10 日线，到达一定高度后，反身拉回，再次下探，往往 阴线实体会逐步加长，5 日线反穿 10 日线；在不创新低的情况，再度收出一根十字星或者 是小阳。在成交量上，表现为双凹量，短期内将会出现连续上攻的行情。第四秘技: 拱云拖月以涨停或者为前导，股价在长阳实体上方做横向整理，在回靠 10 日均线时稍做挣扎， 之后以阴线下穿。 10 日均线先打成死叉， 日均线或者 30 日均线迎头赶上， 5、 20 一旦企稳， 则会以阳线连续向上攻击，量度升幅在 10%以上。5 日均量线和 40 日均量线粘合是短线调 整到位的标志，这时候可以考虑介入。第五秘技: 韬光养晦涨停之后，略高开 2-3%，受盘影响长阴回落至前天涨停实体长阳中部，伴随的成交量 保持在 5%以下，前后两天基本持平。暗里是要上涨，却是故意回撤。接下来通常有两种走 势，一种是回靠 5 日线后收十字星，然后开始反攻，另外一种是开盘略微下探，然后直接 以阳线直接吞吃前天的阴线，创出新高。操作要点：1.涨停必须是由下往上贯穿，而不能是 跳空高开封涨停；2.涨停当日和次日回调的量应该是基本持平；第六秘技: 登高望远股价正持续向上， 在收出阳线的第二天却跳低至前一阳线开盘价之下开市， 随后反复向 上，收盘于前一阳线的收市价之上，形成阳包阳之势。这种走势是震荡上行的定式之一，往 往是多头上攻时曾受到某种意外打击，但上攻意志依然坚决，可考持股，想加码的人可考虑1在第二天股价被拉升至前一天收盘价附近时再采取行动。 具体操作中， 要认真观察个股的基 本面和消息面，以提防某些主力和机构借此形态骗线出货。第七秘技: 退步弯弓以涨停板为前导股价在涨停板上方做横向整理，回靠 5 日均线时，做一徉攻，留下带长影的一根小阳 或小阴，然后第二天顺势回靠 10 日均线，收出带下影的光头阴，第三天开始往往会以中阳 连续向上攻击，创出新高。操作要点：1.涨停板的量在 5%以下；2.次日量最好不超过涨停 板量 2 倍以上；编辑本段炒股入门:尾盘分析如当日盘口强劲， 会在尾市半小时左右引发跟风盘的涌入， 使股价脱离当日走势斜率单 边上行，此时庄家会借机大笔拉高，以封死下一交易日的下跌空间，由于此时跟进的买盘都 有强烈的短线利润的兑现心理，所以尾盘若在抢盘时出现 5%以上的升幅，要小心次日获利 盘兑现对股价造成的抛压以及庄家次日开盘借势作打压震荡所带来的被动， 投资者不要在尾 市过分追高抢货，以免陷入庄家次日短期震荡给仓位带来的被动局面。 1、尾盘修正：中午的前市收盘是多空双方都进入休整的时间，为后市的争夺进行充分 的准备。 但是前市尾盘的最后拼搏， 已能表现出多空双方的强弱； 因此依据前市尾盘的修正， 便基本可以判断后市的走势。笔者经验是首先，找出前市的最高值与最低值，计算出其中间 [1] 值 ；以前市收盘值与前市取最高值、最低值、中间值进行比较，判断其后市的走势。 1)、?如果用前市收盘值与最高值、最低值、中间值相比较，前市收盘值在最高值与中 间值之间，那么尾市多方将强于空方，以震荡逐步走强或再创新高的走势。 2)、?如果用前市收盘值与最高值、最低值、中间值相比较，前市收盘值在最低值与中 间值之间，那么尾市空方将强于多方，以震荡逐步下挫或再创新低的走势。 2、判断次日： 1)、涨势中（平均移动线系统呈多头发散） a．尾盘价涨量缩，其次日开盘为跳高开盘，随即卖盘抛压将明显转大，此称为涨势惜 售现象； b．尾盘急速下跌而成交量却放大，次日一般以平开或高开方式开盘（除非该股涨幅太 大，而且成交量也放出天量的长阴，否则一般在尾市最后十五分钟会出现急速下跌，这是主 力或机构洗盘的特征。）； c．尾盘价涨量增，表示股市人气旺盛，看涨心态浓厚，次日一般以高开方式开盘。 2)、盘整中（平均移动线系统呈横盘整理） a．尾盘价跌成交量增大，次日一般以平盘或低开方式开盘居多，这种现象开盘往往代 表上攻资金参与不积极，预示大盘将转入调整或下跌阶段； b．尾盘价涨成交量也增，这表明当日大盘攻势，多方明显强于空方，次日一般以平开 或高开方式开盘； c．突破关键关口时量与价俱增，说明多方信心十足，致使成交量与价同步增加，次日 一般以大幅高开方式开盘，然后再走出高开低走回档盘整的走势。 3)、跌势中（平均移动线系统呈空头发散） a．尾盘价跌成交量缩，大市的跌势中出现价跌量缩，说明空方强于多方，次日将小幅 低开开盘，再急速或逐步下跌； b．尾盘价涨成交量也放大（K 线收长阴），次日以平盘方式开出，然后往下逐步下跌， 否则将直接向下跳空下行；2MACD 指标百科名片 MACD 称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线 减去慢的移动平均线，MACD 的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当 MACD 从负数转向正数，是买的信号。当 MACD 从正数转向负数，是卖的信号。当 MACD 以大角度变化， 表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开， 代表了一个 市场大趋势的转变。MACD-公式算法DIF 线 （Difference）收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差 DEA 线 （Difference Exponential Average）DIF 线的 M 日指数平滑移动平均线 MACD 线 DIFF 线与 DEA 线的差，彩色柱状线 参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为 12、26、9 公式如下所示： 加权平均指数（DI）=（当日最高指数+当日收盘指数+2 倍的当日最低指数） 十二日平滑系数（S12）=2/（12+1）=0.1538 二十六日平滑系数（L26）=2/（26+1）=0.0741 十二日指数平均值（12 日 EMA）=S12×当日收盘指数 + 11/（12+1）×昨日的 12 日 EMA 二十六日指数平均值（26 日 EMA）=L26×当日收盘指数 + 25/（26+1）×昨日的 26 日 EMA EMA（Exponential Moving Average），指数平均数指标。也叫 EXPMA 指标，它也是 一种趋向类指标， 指数平均数指标是以指数式递减加权的移动平均。 各数值的加权是随时间 而指数式递减，越近期的数据加权越重，但较旧的数据也给予一定的加权。 差离率（DIF）=12 日 EMA-26 日 EMA 九日 DIF 平滑移动平均值（DEA）=当日的 DIF×0.2 +昨日的 DEA×0.8 分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）： MACD：BAR=2×（DIF-DEA）编辑本段应用原则在现有的技术分析软件中，MACD 常用参数是快速平滑移动平均线为 12，慢速平滑移 动平均线参数为 26。此外，MACD 还有一个辅助指标――柱状线(BAR)。在大多数期货技 术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于 0 轴以下是绿色，高于 0 轴以上是红色，前者 代表趋势较弱，后者代表趋势较强。 下面我们来说一下使用 MACD 指标在股市中所应当遵循的基本原则： 1.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以上时， 属于多头市场， DIF 线自下而上穿越 DEA 线时是买 入信号。DIF 线自上而下穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以上运行，仅仅只能视为 一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。32.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以下时， 属于空头市场。 DIF 线自上而下穿越 DEA 线时是卖 出信号，DIF 线自下而上穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以下运行，仅仅只能视为 一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。 3.柱状线收缩和放大。 一般的说， 柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱， 当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的 MACD 指标使用过程 中，这一观点并不能完全成立。 4.形态和背离情况。MACD 指标也强调形态和背离现象。当形态上 MACD 指标的 DIF 线与 MACD 线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上 MACD 指标 DIF 线与 MACD 线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以 DIF 线为 主，MACD 线为辅。当价格持续升高，而 MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着 顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而 MACD 指 标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌， 转头上涨。 5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方 向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在 MACD 指标中产生，指标 DIF 线与 MACD 线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红 或者由红转绿，此时 MACD 指标处于失真状态，使用价值相应降低。 用 DIF 的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果 DIF 的走 向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准 确性并不能令人满意。经过实践、摸索和总结，综合运用 5 日、10 日均价线，5 日、10 日 均量线和 MACD，其准确性大为提高。编辑本段其它预测原则当 MACD 与 Trigger 线均为正值，即在 0 轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势 线是向上的。而这时柱状垂直线图(Oscillators) 是由 0 轴往上升延，可以大胆买进。 当 MACD 与 Trigger 线均为负值，即在 0 轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势 线是向下的。而这时柱状垂直线图 (Oscillators) 是由 0 轴上往下跌破中心 0 轴，而且是 在 0 轴下展延，这时应该立即卖出。 当 MACD 与 K 线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘 中走势。 就其优点而言，MACD 可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危 险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当 之后果。MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，MACD 可以用来研判 中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。 同理，MACD 用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓 牛皮股则不适用。总而言之，MACD 的作用是从市场的转势点找出市场的超买超卖点。编辑本段短线投资者的买卖策略1. DIF 由上向下转势，又或者 DEA 由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑出货。 2. 反之，如 DIF 由下向上转势，又或者 DEA 由下向上转势，则表示价位可能上升，可 考虑入货。 3. 这种买卖讯号的出现会较频密，投资者的买卖次数亦会相应增加。当大升市时，价 位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。相对而言，获取较少的利润，同样，亏蚀的 风险亦较低。4编辑本段中短线投资者的买卖策略1.在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针 (MACD)， 而绿色横线是柱状垂直线的分水岭， 柱状垂直线出现在此分水岭之下， 「负」 称为 ， 而出现在分水岭之上，则称为「正」。 2. 对中短线投资者而言， 当移动平均汇聚背驰指针(MACD)柱状垂直线由负变正时，亦 即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号。如利用移动平均汇聚背驰指针(MACD)来 分析，则 MACD1 将会由下向上穿越 MACD2。 3. 反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是沽货讯 号。同样地，MACD1 将会由上向下穿越 MACD2。编辑本段实战经验（1）股价在经过漫长的下跌后，开始筑底，随后股价开始缓慢回升，5 日、10 日均价 线，5 日、10 日均量线和 MACD 都出现黄金交叉点，简称三金叉，这时是股价见底的信号， 而交叉的次数越多，且见底部不断提高，则准确性越高，该股即将走出一波上升行情。如： 000933 神火股份，在 2000 年 1 月 5 日，该股 5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和 MACD 同时在底部金叉，即三金叉出现，此时即为介入的最佳时机，随后该股出现了一波 强劲的上攻行情，在 3 个月时间内，股价由 10．69 元上升到 17．50 元，升幅达 70%。 （2）当股价经过一轮大涨，受到众多中小投资者的追捧，主力开始派发，这时出现 5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和 MACD 同时死叉，则是卖出的最佳时机，这时若稍 有迟疑，股价便会一泻千里。如 0722 金果实业，因 2000 年 3 月 9 日三死叉出现，是强烈 的卖出信号，随后股价展开一轮暴跌，在短短 2 个月内，由 27．17 元跌至 13．46 元，跌 幅惊人。主力出逃后，随之而后的是连续阴跌。 （3）参数设置快速 EMA12, 慢速 EMA26 使用方法 : 随股价上升 MACD 翻红,即白线上穿黄线(先别买),其后随股价回落,DIF(白 线)向 MACD(黄线)靠拢,当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿),此时只需配合日 K 线即可,当此 时 K 线有止跌信号,如:收阳,十字星等.(注意,在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗,观察卖方力 量),若此时能止跌称其为‖底背驰‖. 底背驰是买入的最佳时机!!! 可随意取例,无数个股底部 均有此现象.例 600720 祁连山 99 年 5 月 19 日 0768 西飞国际 99 年 5 月 18 日和 6 月 4 日 0542TCL 通讯 2000 年 1 日 18 日等等,举不胜举. 反之,当股价高位回落,MACD 翻绿,再度反弹,此时当 DIF(白线)与 MACD(黄线)粘合时 [要变红未变红]若有受阻,如收阴,十字星等,就有可能‖顶背驰‖是最后的卖出良机!!!此时许多 人以为重拾升势,在别人最佳卖点买入往往被套其中.例子也随意举几个.0796 宝商 2000 年 8 月 17 日. 600720 祁连山 98 年 11 月 24 日 600823 万象集团 98 年 10 日 29 日,11 月 9 日,12 月 3 日. 操作注意: A.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位 。 B.高位时只要有顶背驰可能一般都卖,不搏能重翻红,除非大阳或涨停. C.其为寻找短期买卖点的奇佳手段,短期幅度 15%以上,但中线走势要结合长期形态及 其他. （4）在许多使用者看来，把均线系统的参数（天数）设为 5 天、10 天、20 天或 30 天 是常用的设置方法，但个人认为现阶段中国股市中，55 天、120 天、250 天均线天数才是 最理想的设置，不妨说：短期天数的均线系统只能为使用者带来一些微薄的利润，但长期均5线系统却能为我们找到大黑马，产生丰厚的盈利，而当价格出现下降时，这三条均线又往往 为我们提供了逢低买入或者逢高卖出的时机。 从一些股价出现翻番的大牛股的走势不难看出，突破上档长期均线即 55 天、120 天和 250 天均线是形成大牛市行情的必要条件， 尽管股价在这些长期均线之上的个股不一定会出 现大幅上涨， 但出现过大幅上涨的个股股价大幅扬升都是出现在突破长期均线之后。 一旦长 期均线呈多头排列，并开始发散，此时股价将走出连续的震荡上升行情。 我们以上海梅林（600073）为例来分析：该股股价自 1999 年 10 月中旬下跌至 250 天 均线后受该均线支撑而企稳，随后走出筑底行情，12 月初突破上档半年均线的压力，预示 着一波升势正在酝酿，12 月 30 日股价在回跌至 120 天均线处企稳，并再次出现上行，开 始进入大幅扬升阶段；其后股价在 2 月 17 日形成冲高回落，至下档 55 天均线处未能企稳， 下跌到 120 天均线企稳，其后展开反弹，但明显受阻于上档 55 天均线，反弹结束。今年 6 月 15 日股价跌破 120 天均线，其后该均线对股价走势形成明显压力，6 月 29 日两条均线 发出死叉，预示着后期股价将有可能向 250 天均线处靠拢。 在三条均线中，55 天均线一般是短、中期多空强弱分界线。一般而言，在上升过程中 有效跌破 55 天均线预示着一轮中期调整的到来，120 天均线是中、长期多空强弱分界线， 一般而言，股价当下跌至 120 天均线或上升至 120 天均线后往往出现转头（阶段性高点与 低点形成），250 天均线是原始趋势线，只有当 250 天均线作出向上或向下的比较明显的 变化时，才代表趋势已完全转弱或转强。 平滑异同移动平均线 英文:Moving Average Convergence and Divergence 平滑异同移动平均线，简称 MACD，是近来美国所创的技术分析工具。MACD 吸收了 移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛 皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。 根据移动平均线原理所发展出来的 MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷， 二来能确保移动平均线最大的战果。 计算方法： MACD 是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状 况来作为研判行情的基础。 1、 首先分别计算出收市价 SHORT 日指数平滑移动平均线与 LONG 日指数平滑移动平 均线，分别记为 EMA(SHORT)与 EMA(LONG)。 2、求这两条指数平滑移动平均线的差，即： DIFF=EMA（SHORT）－EMA（LONG） 3、再计算 DIFF 的 M 日指数平滑移动平均，记为 DEA。 4、最后用 DIFF 减 DEA，得 MACD。MACD 通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。 在绘制的图形上， DIFF 与 DEA 形成了两条快慢移动平均线， 买进卖出信号也就决定于 这两条线的交叉点。很明显，MACD 是一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在 副图上绘制 SHORT=12， LONG=26， MID=9 时的 DIFF 线、 DEA 线、 MACD 线 （柱状线） 。 应用法则： 1、DIFF 与 DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买。 2、DIFF 与 DEA 均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA 可作卖。 3、当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。 4、DEA 在盘局时，失误率较高，但如果配合 RSI 及 KD，可以适当弥补缺憾。65、分析 MACD 柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。 6、公式： DIFF : EMA(CLOSE,SHORT) - EMA(CLOSE,LONG); DEA : EMA(DIFF,M); MACD : 2*(DIFF-DEA), COLORSTICK编辑本段 MACD实战战法一、“MACD 低位两次金叉”技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指 标？答案是有的。首先是DMACD 低位两次金叉‖出暴利机会。MACD 指标的要素主要有红 色柱、绿色柱、DIF 指标、DEA 指标。其中，当 DIF、DEA 指标处于 O 轴以下的时候，如 果短期内(8 或 13 个交易日内)连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴 涨。 使用DMACD 低位二次金叉‖寻找短线暴涨股，需注意下列事项：(一)MACD 低位一次金 叉的，未必不能出暴涨股，但DMACD 低位二次金叉‖出暴涨股的概率和把握更高一些。 (二)DMACD 低位二次金叉‖出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过D第一次金叉‖ 之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的D二次金叉‖面 前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。(三)DMACD 低位二次金叉‖，如果结合 K 线形态 上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。形成了D两阳吃一 阴‖，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：DMACD 低位二次金叉‖和 K 线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。 二、MACD 选股实际应用 在 股市投资中，MACD 指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。但如何使用 MACD 指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。技术分析作为股市一种投资 分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不 受损失。在股市操作中，MACD 指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功 效， MACD 指标作为中长期分析的手段， 它所产生的交叉信号， 对短线买卖比较滞后。 MACD 指标属于大势趋势类指标，它由长期均线 MACD，短期均线 DIF，红色能量柱(多头)，绿色 能量柱(空头)，0 轴(多空分界线)五部分组成。它是利用短期均线 DIF 与长期均线 MACD 交 叉作为信号。MACD 指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果 较好，具体使用方法如下： 1 当 DIF,MACD 两数值位于 0 轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股 为主要策略。若 DIF 由下向上与 MACD 产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的大 盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低吸的策略。一般情况下，在交叉信号产生后的 第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。若 DIF 由上向下交叉 MACD 时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后， 有波象样的反弹， 已确认短期顶部的形成， 此时投资者可以借机平仓出局。 在之后的调整中， 利用随机指标 KDJ，强弱指标 RSI 再伺机介入，摊低*作成本。若 DIF 第二次由下向上与 MACD 交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一 路持股，直到 DIF 再次由上向下交叉 MACD 时，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回 家休息了。由于股市行情的变化多端，MACD 指标常会与 K 线走势图呈背离的走势，通常 称为熊背离。既 K 线走势图创出近期的第二个或第三个高点，MACD 指标并不配合出现相 应的高点，却出现相反的走势，顶点在逐步降低。次种现象应引起投资者的警觉，因为它预7示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，使自己的股票避免被套， 资金避免受到损失。 2 当 DIF 与 MACD 两指标位于 0 轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者 应当以持币为主要策略。若 DIF 由上向下交叉 MACD 时，会产生一个调整低点。一般情况 下，在此之后由一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中，目前 还没有建立作空机制，因此股市一旦进入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。投资 者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。若 DIF 由下向上交叉 MACD 时，会产 生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多。在空 头市场中，每次反弹都应当视为出货的最佳良机。尤其需要引起注意的是，若 DIF 第二次 由上向下交叉 MACD 时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信 号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的 C 浪下跌，是最具杀 伤力的一波下跌。只有躲过 C 浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过 C 浪下跌以后， 偶尔也会发生 MACD 指标与 K 线走势图产生背离的现象， 通常称为牛背离。 既 K 线走势图出现第二或第三个近期的低点，MACD 指标并没有相应的低点产生，却出现 一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者应 当积极介入，因为目前的市场根本没有风险。 3 当 MACD 指标作为单独系统使用时，短线可参考 DIF 走势研判。若 DIF 由上向下跌 穿 O 轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在 空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若 MACD 由上向下跌空 O 轴时，确认大势进入 空头市场。 投资者应采用离场观望的策略， 以回避市场风险， 使牛市中赚到的利润得到保障。 若 DIF 由下向上穿越 O 轴时，可看作大势可能步入多头市场。预示着大势将走强，操作上 应部分资金参与。若 MACD 由下向上穿越 O 轴时确认大势进入多头市场。投资者可以大胆 持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险。 4 在 MACD 指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛 衰。它们对市场的反应，要比短期均线 DIF 在时间上提前。在 MACD 指标中，能量释入的 过程，是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的。在东方哲学中讲求，‖阳盛则衰、阴 盛则强‖。 在使用能量柱时,利用红色能量柱结合 K 线走势图就得出,当 K 线走势图近乎 90 度 的上升，加之红色能量柱的快速放大,预示着大势的顶部已近。尤其是相邻的两段红色能量 柱产生连片时，所爆发的行情将更加迅猛。反之，在空头市场中，这种现象也成立。在熟悉 了这种操作手法后，对投资者逃顶和抄底将大有益处。 5 在使用 MACD 指标过程中，有两点需要注意，第一，MACD 指标对于研判短期顶部 和底部，并不一定可信，只有结合中期乖离率和静态中的 ADR 指标，才可以判定。第二， 利用周线中的 MACD 指标分析比日线的 MACD 指标效果好。 总之，在使用 MACD 指标时必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市场，还是空 头市场。根据不同的市场属性，采取不同的操作策略，以回避风险，保障利润的目的。具体 操作中，MACD 的黄金交叉一般是重要的买入时机。首先,就其要点分析，当 DIF 和 MACD 两线在 0 轴之下且较远时由下行转为走平，且快线 DIF 上穿慢线 MACD 形成的金叉是较佳 的短线买入时机，但必须注意 DIF 和 MACD 距离 0 轴远近的判断主要根据历史记录作为参 考。而发生在 0 轴之上的金叉则不能离 0 轴太远，否则其可靠性将大大降低。比较倾向于 在红海洋既红柱连成一片区，在 0 轴上方 DIF 正向交叉 MACD 形成金叉，其中线可靠性较 好。同时这也符合强势市场机会多,弱势市场难赚钱的股市道理。三、活用“探底器”，寻觅真底部8在此介绍一种利用 MACD 与 30 日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的 无效信号， 留下最真最纯的买入信号。 其使用法则： MACD 指标中 DIF 线在 0 轴以下与 MACD 线金叉后没有上升至 0 轴以上，而是很快又与 MACD 线死叉，此时投资者可等待两线何时 再重新金叉，若两线再度金叉(在 0 轴以下)前后，30 日平均线亦拐头上行，这表明底部构 筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。四、MACD 背驰深探MACD 背弛抄底法(一)：基础要点篇 MACD 指标是最著名的趋势性指标，其主要特点是稳健性，这种指标不过度灵敏的特 性对短线而言固然有过于缓慢的缺点， 但正如此也决定其能在周期较长、 数据数目较多行情 中给出相对稳妥的趋势指向。若以此类推，将 MACD 在周相对较长的分时图如 15 分钟以 上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具。值得注 意的是，在现在的股票交易系统里，快速参数多取 12 日，慢速参数多取 26 日，这是因为 中国股市在早期是一周 6 个交易日、一月平均 26 个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为 10 和 22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。指标背离原则是整 个 MACD 运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。其中细分为顶背弛和底背弛。 其基础要点如下： 1、背弛形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的(图象上即为 DIF 和 DEA 交叉开口后呈近平行同向运行一段时间)，因为这代表一方的力量较强，在此情 况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背弛！如大盘在去年 11 月份到 年初双头过程中就出现了明显的顶背弛。 2、背弛原点取值十分重要，强调要具有明显的高(低)点性！注意要在同一上升(下降) 趋势里中取值， 且在最高(低)点之后运行一段(一般在下跌末段、 股价与指标出现第三浪低点) 后才出现原点； 3、连续性原则。注意：1、必须在复权价位下运用指标；2、停牌阶段指标运动失效； 3、涨跌停板指标失效。背弛是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转 换！故此，停牌期间 MACD 指标容易失灵！就形成方式看，只有以股价震荡盘升(跌)方式 形成的背弛具有较高的判顶(底)信号，那种指标暴涨(跌)后形成的背弛往往是反弹(回调)行 情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完全释放完毕而确立顶(底)部，但暴动的方式却使 市场一方扩大了发挥的范围，其之后至少还会出现多次背弛才能真正反转。 MACD 背弛抄底法(二)：底背弛三大常性 一、事不过三。在大跌行情中，底背弛低点后连续出现 2 次顺次的背弛时，基本可以 确定下跌行情已快结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破， 虽然有可能打穿前两次背弛的底部， 也即相对前两次没有形成背弛， 但其和最初的背弛原点 仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大胆反手操作抄底。三背弛后的反转行 情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。近期的 ST 板块个股在下 跌过程中的 60 分钟图就形成了明显的三背弛，从而也支持其反弹行情的展开。 二、对称原理。在股市中，对称原理的存在面很广，MACD 背弛也不例外。一般而言， 出现底背弛尤其是多次背弛之后的行情见顶多以成交或者股价顶背弛结束。 因为底背弛代表 能量的过分集中， 在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情， 而强大的惯性作用也就 往往容易造成顶背弛。 三、形态分析。MACD 属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势 理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共通性，这也决定了 MACD 底背弛也 可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分9析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背弛则反之运用。如今年年初 大盘产生反弹的原因之一，就是当时 MACD 刚好去年 8 月份以来形成三重底。 MACD 背弛抄底法（三）：寻找弹幅最大的底背弛！ 背弛理论之所以受到关注，就是其能提前性预知反转的可能性。从本质意义上而言，背 弛表明了股价超常运动，而回归正常水平的自然运动原理正是反转力量产生的内在原因,一 旦反转力量积聚到足以抗衡原有趋势动力时，反转随即产生。由此可见，背弛中蕴藏的反转 能量大小是反转行情潜力最关键的因素！ 在股市中,运动能量最直接的表象就是幅度和成交量的合力!由于未来反弹中的成交量 是很难提前预测,故此判断底背弛反弹潜力更主要还是取决于背弛过程中振幅的大小!一般 而言， 应积极寻找弹幅最大的底背弛,即:在股价大跌中产生背弛原点后,因股价有所盘稳或反 弹而使指标大幅反弹,但之后股价继续大幅下跌并创新低时,使指标再次打回原点水平,从而 形成弹幅大的背弛形态！因为,指标弹幅大就好比弹性好的弹簧，在背弛时一时受到压制,但 一旦取消压制,其自然继续爆发出良好的弹性!同时,由于弹簧最初弹动时并不需要外力的辅 助就能自然完成，故此此类底背弛后的反弹行情初段往往是缩量展开的!反而到了相对高位 再放量时,已表明有抛压出现，弹簧运动受到相反力量的压制,顶部即将出现。 例如:大盘在去年 8 月份见到 MACD 背弛原点后，10 月份以及今年 2 月份的下跌都形 成了幅度较大的底背弛,反弹如期展开,而且幅度较客观，同时都是在高位出现大成交时开始 进入顶部构筑阶段。 MACD 背弛抄底法（四）：背弛扎底放量反弹 扎底背弛出现的机会相对较少,但由于其出现后的反弹行情往往可观而值得关注。 此种背弛现象产生的特征有: 1. 前期上升趋势中已产生多次顶背弛,一旦正式见顶将导致股价连续大幅跳水; 2. 在跳水后的盘跌过程中形成底背弛,但背弛过程振幅极小,形成扎底形态; 3. 扎底末段一旦出现放量则是正式反弹信号，反弹持续性强、幅度大; 4. 高位反弹一旦成交大幅缩小则反弹顶部逐步出现; MACD 背弛产生的本质原因在于逆反能量的囤积!就扎底背弛而言，其之前的上升趋势 中顶背弛次数多而蕴藏的空头能量巨大,即使暴跌也难一次性释放作空动力，故此指标虽然 见底并出现背弛原点,但仍被强大空方压制而只能窄幅震荡,此时底背弛蕴藏的多头能量就 好比弹簧被绳子绑紧而在不断积蓄.但是,一旦空头能量施放完毕，且多头能量出现首次放大 量反攻,意味着弹簧绑绳已被挑断,积蓄的多头动力使弹簧大幅弹开,故此形成连续反弹行情. 由此可见， 背弛扎底放量反弹操作策略最关键之处在于挑断绑绳的首次大放量反弹信号的出 现!其之后的反弹成交其实正是积蓄的多头能量表征,从上述弹簧动能原理可知，在反弹过程 中成交应该是逐步缩减的。但一旦在高位成交明显缩小,也表明弹簧反弹动能基本释放完毕, 顶部即将出现. 例如：深万山(000049)在 2001 年初的跳水行情后的 V 型反弹过程中,MACD 出现了明 显的背弛扎底放量反弹!近期大盘连续下跌,投资者不妨积极留意背弛扎底股以作好下来的 反弹行情！ MACD 背弛抄底法（五）：MACD 结合波浪理论抄底！ MACD 指标和波浪理论都是著名的趋势类分析理论工具，其性质上的相同性也从原理 上说明其运用中具有一定的共通性， 结合起来运用效果往往更佳。 从波浪理论多年的应用效 果看，其最有价值的功效就在于指出一般 5 浪后会有 3 浪反转走势！若结合到运用 MACD 抄底中，也即当 MACD 出现明显的下跌 5 浪时，说明指标反弹即将出现，介入信号已相当 明显。 从走势上看，此种情况下的 MACD 浪型特征主要有：101、 从 1 浪开跌到反弹 2 浪为止形成依次降低的两个高点，结合当时的上升或者走平 股价而言，已经形成典型顶背弛； 2、 3 浪到 5 浪属于下跌释放期，但 5 浪一旦形成，短线介入信号已发出。 3、 在相对较长的分时图如 15 分钟以上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短， 成为几个交易内做短线的极佳工具。 一般而言，MACD 结合波浪理论抄底在连续回调型整理中有较好的运用效果。如陕西 金叶在 9 月初的短线回调中 15 分钟 MACD 就出现了明显的下跌 5 浪，之后反弹应声而起。 而目前的大盘 30 分钟图已是出现下跌 3 浪型，且与前期的大低点形成背弛，故此一旦下跌 5 浪（大约在 1540 点左右）完成，则反弹行情出现的可能性极大！具体到板块上，ST 类 大部分个股走势也已具有此特征，投资者不妨在超跌后关注。 MACD 背弛抄底法（六）：背弛陷阱 任何技术工具都有其独特优势之处， 但优势有时也容易转化为缺陷， 而这经常也成为庄 家骗线制造陷阱的入手点！ MACD 背弛在应用中虽然成功率比较高，但同样存在背弛陷阱的可能。其中主要表现 在：在连续暴跌后形成底背弛原点后，指标开始斜向上形成底背弛，但股价并没有因此而反 弹，只是盘平甚至盘跌，而且在指标盘升到压力位后却继续向下突破，底背弛陷阱显现！值 得注意的是，背弛陷阱之后再次出现的指标高级别底背弛，这往往就是真正的底部出现。最 明显的例子就是去年 8 月到 9 月大盘暴跌后在市场一片企稳反弹呼声中，指数仍盘滑且 MACD 指标也开始盘升，但最终仍是继续暴跌到今年年初指标再次出现高级别底背弛时， 中期底部才真正出现！同理，股价在连续暴涨后也容易出现类似的顶背弛陷阱。 究其原理，主要还是能量级别与指标反映程度难以配比有关。MACD 运行主要特点就 在于稳健性， 但这恰恰暴露其在暴涨暴跌行情中的缺陷， 即其对此类行情中蕴藏的能量无法 靠一次性背弛就释放完毕， 进而需要多次背弛或者形成更高级别背弛后，才能给出真正的 反转点信号。有鉴于此，投资者在股价连续暴跌暴涨同时 MACD 出现大开口突破之际，仍 不适宜马上应用一般背弛原理进行反转操作， 最好是等待出现多次背弛并重回低点形成高级 别背弛后，再动手的安全性才较高！ 五、大盘背离所发出的买卖信号 MACD 主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势 进行判断。当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD 发出的买卖信号不是很明显，当 股价在短时间内上下波动较大时，因 MACD 移动相当缓慢,所以不会立即对股价的变动产生 买卖信号。 现实当中运用最多的是利用其与大盘背离所发出的买卖信号， 对大盘的未来趋势 作出判断。然而 MACD 没有创出新高，相反出现了二次向下死叉，出现了顶背离，市场又 一次发出了卖出信号。根据 MACD 的应用原则,高位出现二次向下死叉，其后都将有一波较 大的跌势。抛开基本面不说,如果对这个重要的卖出信号也视而不见的话，那么市场留给你 的将是无尽的痛苦和折磨了。 六、用 MACD 就能赚钱 大盘日线 MACD 金叉且周线 KDJ 的 J 小于 0！每年做 2-3 次，出货在日线 MACD 死叉！ MACD 称为指数平滑异动平均线(Moving Average Convergence and Divergence)。是 从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线。MACD 的意义和双 移动平均线基本相同。但阅读起来更方便。 当 MACD 从负数转向正数，是买的信号。当 MACD 从正数转向负数，是卖的信号。当 MACD 以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代 表了一个市场大趋势的转变。七、MACD 最有效、最常用的逃顶方法11简介： MACD 最有效、最常用的逃顶方法 。D第一卖点‖形成之时，应该卖出或减仓。 虚浪卖点或称绝对顶. MACD 最有效、最常用的逃顶方法 在实际投资中，MACD 是指标不但具备抄底(背离 是底)、捕捉极强势上涨点(MACD 连续二次翻红买入)、捕捉D洗盘结束点‖(上下背离买入)的 功能，使你尽享买后就涨的乐趣，同时，它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使 你尽享丰收后的感觉。运用 MACD 捕捉最佳卖点的方法如下：调整 MACD 的有关参数 将 MACD 的快速 EMA 参数设定为 8，将慢速 EMA 参数设定为 13，将 DIF 参数设定为 9。移 动平均线参数分别为 5、10、30。设定好参数后，便是寻找卖点。由于一个股票的卖点有许 多，这里介绍两种最有效、最常用的逃顶方法：第一卖点或称相对顶 其含义是指股价在经 过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必 须在第一卖点出货，或减仓。判断D第一卖点‖成立的技巧是D股价横盘、MACD 死叉卖出‖， 也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5 日、10 日移动平均线尚未形成死叉，但 MACD 率先死叉，死叉之日便是D第一卖点‖形成之时，应该卖出或减仓。 虚浪卖点或称绝对顶 第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后 为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的 高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后 果不堪设想。 判断绝对顶成立技巧是D价格、MACD 背离卖出‖，即当股价进行虚浪拉升创 出新高时，MACD 却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。 必然说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等 MACD 死叉后再卖，因为当 MACD 死叉时股价 已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考 K 线组合。 一般来说，在虚浪急拉过程中如果 出现D高开低走阴线‖或D长下影线涨停阳线‖时，是卖出的极佳时机。最后需要提醒的是，由 于 MACD 指标具有滞后性， MACD 寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头 用 的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就 是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，不定期没有进行过主升浪， 那么，不要用以上方法。编辑本段 MACD与 KDJ 的综合应用目前市场最常用的技术指标是 KDJ 与 MACD 指标。 KDJ 指标是一种超前指标， 运用上 多以短线操作为主；而 MACD 又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般 反映中线的整体趋势。理论上分析，KDJ 指标 的超前主要是体现在对股价的反映速度上， 在 80 附近属于强势超买区，股价有一定风险；50 为徘徊区；20 附近则为较安全区域，属 于超卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多； MACD 指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了 假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住 KDJ 指标短线 买入与卖出的信号。同时由于 MACD 指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以 判定股票价格的中、短期波动。 当 MACD 保持原有方向时，KDJ 指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势 运行。因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短 期调整风险，以博取短差。而观察该股，目前的横盘调整已经接近尾声，可以看到 MACD 仍然在维持原有的上升趋势， KDJ 指标经过调整后也已在 50 上方向上即将形成金叉， 而 预 示着股价短线上依然有机会再次上扬。总的来说，对于短期走势的判断，KDJ 发出的买卖 信号需要用 MACD 来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。编辑本段如何用MACD 捕捉卖点12在股市投资中，MACD 指标不但具备抄底(背离是底)、捕捉极强势上涨点(MACD)连续 二次翻红买入、 捕捉洗盘的结束点(上下背离买入)的功能， 使你尽享买后就涨的乐趣， 同时， 它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的感觉。运用 MACD 捕捉 最佳卖点的方法如下： 首先是调整 MACD 的有关参数，将 MACD 的快速 E-MA 参数设定为 8，将慢速 E-MA 参数设定为 13，将 D IF 参数设定为 9，移动平均线参数分别为 5、10、30。 设定好参数 后，便可找卖点。由于一个股票的卖点有许多，这里只给大家介绍两种最有效、最常用的逃 顶方法： 第一卖点或称相对顶 这是股价在经过大幅拉升后出现横盘， 从而形成的一个相对高点， 投资者尤其是资金最较大的投资者必须在第一卖点出货或减仓。 判断第一卖点是否成立的技 巧是D股价横盘、MACD 死*‖，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5 日、10 日 移动平均线尚未形成死*，但 MACD 率先死*，死*之日便是第一卖点形成之时，应该卖出或 减仓。 虚浪卖点或称绝对顶 第一卖点形成之后有些股票价格并没有出现大跌，而是在回调之 后主力为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时 形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点， 所以又称绝对顶， 如果此时不能顺利出逃的 话，后果不堪设想。判断绝对顶成立的技巧是D价格与 MACD 背离‖，即当股价进行虚浪拉 升创出新高时，MACD 却不能同步创出新高，二者走势产生背离，这是股价见顶的明显信 号。说明在绝对顶卖股票时决不能等 M ACD 死*后再卖，因为当 MACD 死*时股价已经下跌 了许多，在虚浪顶卖股票必须参考 K 线组合。一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现D高开 低走阴线‖或D长下影线涨停阳线‖时，是卖出的最佳时机。 最后需要提醒广大股民朋友的是，由于 MACD 指标具有滞后性，用 MACD 寻找最佳卖 点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两 点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未 大幅上涨，没有进行过主升浪，那么不要用以上方法。编辑本段 MACD指标逃顶技巧在实际投资中，MACD 指标不但具备抄底(背离是底)、捕捉极强势上涨点(MACD 连续 二次翻红买入)、 捕捉D洗盘结束点‖(上下背离买入)的功能， 使你尽享买后就涨的乐趣， 同时， 它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的感觉。运用 MACD 捕捉 最佳卖点的方法如下： 调整 MACD 的有关参数 将 MACD 的快速 EMA 参数设定为 8，将慢速 EMA 参数设定为 13，将 DIF 参数设定 为 9。移动平均线参数分别为 5、10、30。设定好参数后，便是寻找卖点。由于一个股票的 卖点有许多，这里介绍两个最有效、最常用的逃顶技巧： 第一卖点或称相对顶 其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘， 从而形成的一个相对高点， 投资者尤其是 资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断D第一卖点‖成立的技巧是D股价横 盘、MACD 死叉卖出‖，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5 日、10 日移动平 均线尚未形成死叉，但 MACD 率先死叉，死叉之日便是D第一卖点‖形成之时，应该卖出或 减仓。 虚浪卖点或称绝对顶13第一卖点形成之后， 有些股票并没有出现大跌， 而是在回调之后为掩护出货假装向上突 破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛 市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。 判断绝对顶成立技巧是D价格、MACD 背离卖出‖，即当股价进行虚浪拉升创出新高时， MACD 却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必然说明 的是在绝对顶卖股票时，决不能等 MACD 死叉后再卖，因为当 MACD 死叉时股价已经下跌 了许多，在虚浪顶卖股票必须参考 K 线组合。 一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现D高开低走阴线‖或D长下影线涨停阳线‖时，是卖 出的极佳时机。 最后需要提醒的是，由于 MACD 指标具有滞后性，用 MACD 寻找最佳卖点逃顶特别适 合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两点大都出现 在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨， 还没有主升浪的走势，那么，不要用以上方法。编辑本段用[1]MACD 研判趋势拐点在进行指数或股价的趋势判断上,MACD 就是一个十分实用的工具。应用过程中需要把 握两点: 一是 DIF 和 MACD 的交叉。当 DIF、MACD 在 0 轴之上时,表明中短期移动平均线位于 长期移动平均线之上,为多头市场。此时当 DIF 向上突破 MACD 时,是较好的买入信号；而 当 DIF 向下跌破 MACD 时只能认为是回调,此时宜获利了结。反之,当 DIF、MACD 在 0 轴 之下时,表明是空头市场。在 0 轴之下,当 DIF 向下跌破 MACD 时是较佳的卖出信号；而当 DIF 向上突破 MACD 时,只能认为是反弹,只适合短线操作,应快进快出。 二是 DIF 和 MACD 交叉点与股价或指数的背离。当指数或股价的低点比前一次的低点 要低,但 DIF 或 MACD 处在低位的底部却不断抬高则为底背离,此时,应注意寻找买点。当指 数或股价的高点比前一次的高点要高,但 DIF 或 MACD 处在高位的交叉点不断降低,此时为 顶背离状态,预示着股价可能下跌,要作好卖出的准备。 在具体运用时,MACD 可配合 RSI 及 KDJ 一起使用,以弥补各自的缺点。由于 MACD 是 中长线指标,因此并不适合用来短线操作。此外,当市场呈牛皮盘整格局,股价变化不大 时,MACD 买卖信号常常失真,指导作用不大。 一、就个股而言，MACD 纵轴上标明的 DIF 与 MACD 线的数值非常重要，一般来说， 在 MACD 指标处于高位时出现的死叉往往是有效的，这一参数设定的高位是+1.5 以上，部 分超强势股可以达到 3 到 6 的区间，只要在这些区间出现死叉，价格往往可以中线看跌， 其间一般会有反弹行情出现，但在没有新的交叉出现以前，我们可以一直看跌。 二、就个股而言，MACD 指标 DIF 与 MACD 线的黄金交叉出现的有效区间应当在纵轴 上-0.45 以下的位置，否则意义不大，但部分超强势股的走势可能出现例外，这就需要借助 其他一些指标来综合判断了。 三、一般而言，当 DIF 线和 MACD 线持续向上攀升，远离红色柱状线，同时红色柱状 线出现持续收缩甚至出现绿色柱状线时，应当警惕指标出现高位死叉和价格走势的转向。 四、运用这一指标特别强调背离关系。当价格持续上涨，创出新高时 MACD 指标未能 创出前一阶段高点，意味着价格随时有回落的可能；向上运行的力量不强。同理也可总结出 在价格持续下跌时的情况。 五、该指标死亡先于价格下跌发出，黄金交叉一般滞后于价格上涨发出。 六、对部分超跌强势股的判断应当借助于均线系统(55 天、120 天、250 天)综合判断。14编辑本段 MACD有两大实战经典用法一. 顺势操作---金叉/死叉战法 就是追涨杀跌,在多头市场时金叉买入,在空头市场时死叉卖出. 二. 逆市操作---顶底背离战法 就是逃顶抄底,在顶背离时卖空,在底背离时买多. 在一轮多头行情中,价格是创新高后还有新高,均线是完美的多头排列,光看价格和均线 似乎上涨行情会没完没了. 然而,当市场情绪完全被当前趋势所感染的时候,市场往往已经运 行在第五浪了.这时候上涨空间有限,而下行空间无限. 而用 MACD 的头肩顶模式(右肩背 离)-----------是一帖有效的清醒剂,往往可以提醒投机者行情随时有结束的可能性. 在介绍两大操作方法之前,我们先认识如何用 MACD 的头肩顶图形与驱动五浪互相验 证。编辑本段 MACD的构造原理MACD 指标是基于均线的构造原理， 对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的 一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差 是核心，DEA 是辅助。DIF 是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2) 的差。 在现有的技术分析软件中，MACD 常用参数是快速平滑移动平均线为 12，慢速平 滑移动平均线参数为 26。此外，MACD 还有一个辅助指标――柱状线(BAR)。在大多数技 术分析软件中 ，柱状线是有颜色的，在低于 0 轴以下是绿色，高于 0 轴以上是红色，前者代表趋势 较弱，后者代表趋势较强。 下面我们来说一下使用 MACD 指标所应当遵循的基本原则： 1.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以上时， 属于多头市场， DIF 线自下而上穿越 DEA 线时是买 入信号。DIF 线自上而下穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以上运行，仅仅只能视为 一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。 2.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以下时， 属于空头市场。 DIF 线自上而下穿越 DEA 线时是卖 出信号，DIF 线自下而上穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以下运行，仅仅只能视为 一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。 3.柱状线收缩和放大。 一般来说， 柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱， 当柱状线颜色发生改变时， 趋势确定转折。 但在一 MACD 指标的 DIF 线与 MACD 线形成高 位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上 MACD 指标 DIF 线与 MACD 线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以 DIF 线为主，MACD 线为辅。 当价格持续升高，而 MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着 价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而 MACD 指标却走出一波高于一 波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。 5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方 向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在 MACD 指标中产生，指标 DIF 线与 MACD 线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红 或者由红转绿，此时 MACD 指标处于失真状态，使用价值相应降低。编辑本段 MACD指标应用技巧151：在实际使用中股民可能感觉到，如果完全按照金叉买进、死叉卖出，获利较难或还 有可能套牢亏损。因此，在这里建议可以使用一种低位两次金叉买进的方法。MACD 在低 位发生第一次金叉时，股价在较多情况下涨幅有限，或小涨后出现较大的回调，造成买进的 股民出现套牢亏损情况。但是当 MACD 在低位第二次金叉出现后，股价上涨的概率和幅度 会更大一些。因为在指标经过第一次金叉之后发生小幅回调，并形成一次死叉，此时空方好 像又一次的占据了主动，但其实已是强弩之末，这样在指标第二次金叉时，必然造成多方力 量的发力上攻。 参数设置快速 ema12, 慢速 ema26 使用方法 : 随股价上升 macd 翻红,即白线上穿黄线(先别买),其后随股价回落,dif(白线)向 macd(黄 线)靠拢,当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿),此时只需配合日 k 线即可,当此时 k 线有止跌信 号,如:收阳,十字星等。 注意,在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗,观察卖方力量),若此时能止跌 称其为‖底背驰‖. 底背驰是买入的最佳时机 !! 可随意取例,无数个股底部均有此现象.例 600771 东盛科技 2004 年 5 月 26 日以及 600491 龙元建设 2004 年 7 月 28 日还有 000039 中意集团 2004 年 7 月 13 日 等等,举不胜 举. 反之,当股价高位回落,macd 翻绿,再度反弹,此时当 dif(白线)与 macd(黄线)粘合时[要变 红未变红]若有受阻,如收阴,十字星等,就有可能‖顶背驰‖是最后的卖出良机!!!此时许多人以 为重拾升势,在别人最佳卖点买入往往被套其中.例子也很多，网友们自己去把握。 但是在操作时要注意: a.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位 b.高位时只要有顶背驰可能一般都卖,不搏能重翻红,除非大阳或涨停. c.其为寻找短期买卖点的奇佳手段,短期幅度 15%以上,但中线走势要结合长期形态及其 他. 2：关于 MACD 的实战经验修正 首先，建议 MACD 使用周期必须缩小到分时 K 线。 MACD 本身就是以追逐趋势为主，属于中长型指标，按照日线 MACD 操作需要具备非 常优秀的心理素质。 据观察， 大部分投资者根本不可能连续很多个交易日都能承受巨大的资 金权益波动，因而按照 MACD 日线周期操作明显抬高了投资者的操作成本，使投资者原本 沉重的心理负担变得更加超负荷运行。关键在于：日线周期的 MACD 波动得非常缓慢，经 常在市场行情已经发生了天翻地覆的变化之后才步履蹒跚地发出已经迟得不能再迟的信号， 此时介入将导致投资者的利润大幅度缩水。 实际上 MACD 完全可以缩小到分时 K 线中使用。 至于使用 5、15、30、60 分钟哪一种分时 MACD，我们可以参照指标周期共振综合使用， 或者投资者可以挑选自己擅长的分时周期使用。在期货市场上，MACD 在分时 K 线中使用 效果比较显著。 其次，要充分地使用 MACD 的顶底背驰信号。 这是市场最明显的警示性信号，很难被人为操纵（因为 MACD 运算较为复杂，属于趋 势追逐性工具，某些投资力量对顶底背驰信号进行骗线操作时经常力不从心）。 3：在实战中注意 MACDD山峰‖和D谷底‖ 1.在多头趋势中，DIFF 向下交叉 DEA，形成了一个D山峰‖，每次遇到这种情况我们一 定要看清楚：这个D山峰‖的位置和前几次D山峰‖的位置相比，是高了还是低了，与此相对应 的 K 线走势是逐步抬高还是在逐步降低。 如果 K 线走势逐步抬高，几个D山峰‖也在同时稳步上行，此时投资者可安心持有多头仓 位，等到 K 线价格有效跌破了普通移动平均线的重要支撑，再全部平仓。需要指出的是， 空头投资者此时的风险却变得极大，此时不可逆势进行波段性空头操作。16关键点在于，如果 K 线走势逐步抬高，却突然出现与之相反、连续下降的D山峰‖，形成 了 K 线走势和 MACDD山峰‖的顶背驰， 此时投资者应该立刻开始逐步平仓离场。 这种情况往 往意味着多头主力在拉高出货，价格的上涨往往是一种表面上的假象。 2.在空头趋势中，DIFF 向上交叉 DEA，形成了一个D谷底‖，同样每次遇到这种情况， 我们一定要看清楚：这个D谷底‖的位置和前几次D谷底‖的位置相比，是高了还是低了，与此 相对应的 K 线走势是逐步抬高还是在逐步降低。 如果 K 线走势逐步降低，几个D谷底‖也在同步缓缓下滑，出现了 K 线走势和 MACD 谷 底背离，此时投资者必须坚决持有空头头寸，除非 K 线价格有效向上突破了普通移动平均 线的重要压力，再全部平仓。此时，多头投资者风险极大，不可逆势进行波段性多头操作。 一定要注意，如果 K 线走势逐步降低，D谷底‖突然与之相反连续上升，投资者应该考虑 开始逐步平仓离场。这种情况往往意味着空头主力在压盘出货，价格的下跌带有诱骗性。 总之，MACD 是移动平均线最好的使用D伴侣‖，投资者应在行情走势中多加运用，具体 使用情况随品种不同和市场行情不同而有变化，要灵活运用。 4：MACD 底背驰买入法 MACD 底背驰有两种情况：一种是负（绿）柱峰底背驰，另一种是两条曲线底背驰。 ①负（绿柱峰）底背驰买入法。 A、负（绿）柱峰一次底背驰买入法。 特征：只有两个负柱峰发生底背驰。这是较可信的短线买入信号。两个负柱峰发生底背 驰时，买入时机可采用D双二‖买入法，即：在第二个负柱峰出现第二根收缩绿柱线时买入， 这样可买到较低的价位。 B、负（绿）柱峰二次底背驰买入法。 MACD 负柱峰发生两次底背驰是较可信的买入信号。买入时机：第三个负柱峰出现第 一根或第二根收缩绿柱线时。 例 C、负柱峰复合底背驰买入法。 特征：负柱峰第一次底背驰后，第三个负柱峰与第二个负柱峰没有底背驰，却与第一个 负柱峰发生了底背驰，称为D隔峰底背驰‖。这是可信的买入信号。买入时机：第三个负柱峰 出现第一根或第二根收缩绿柱线时。 5：MACD 两曲线D死叉后再快速金叉‖买入法 此方法要满足的条件是： MACD 两曲线死叉在 3 个交易日内再重新金叉。这种情况出现，表明主力洗盘凶狠， 故意制造 MACD 死叉的假象，这样更会使不坚定者出局，后市有利于主力拉抬。买入时机： MACD 两曲线重新金叉且当天出现放量阳线时。 6：活用D探底器‖，寻觅真底部 在此介绍一种利用 MACD 与 30 日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的 无效信号， 留下最真最纯的买入信号。 其使用法则： MACD 指标中 DIF 线在 0 轴以下与 MACD 线金叉后没有上升至 0 轴以上，而是很快又与 MACD 线死叉，此时投资者可等待两线何时 再重新金叉，若两线再度金叉（在 0 轴以下）前后，30 日平均线亦拐头上行，这表明底部 构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。编辑本段 MACD指标缺点1、由于 MACD 是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高价之间的价差较 大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进场后随即又要出场，买卖之间可能没有 利润，也许还要赔点价差或手续费。172、一两天内涨跌幅度特别大时，MACD 来不及反应，因为 MACD 的移动相当缓 和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD 不会立即产生 信号，此时，MACD 无法发生作用。量比求助编辑百科名片量比是衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去 5 个交易日 平均每分钟成交量之比。其计算公式为：量比=现成交总手/〖（过去 5 个交易日平均每分钟 成交量）×当日累计开市时间（分）〗，简化之则为：量比=现成交总手/（过去 5 日平均每 分钟成交量×当日累计开市时间（分））。目录基本介绍 主要意义 相关分析 综合运用 遵循的原则 实战操作 如何选股 操作建议? ? ? ?展开编辑本段基本介绍18量比在观察成交量方面， 是卓有成效的分析工具， 它将某只股票在某个时点上的成交量与一 段时间的成交量平均值进行比较， 排除了因股本不同造成的不可比情况， 是发现成交量异动 的重要指标。在时间参数上，多使用 10 日平均量，也有使用 5 日平均值的。在大盘处于活 跃的情况下， 适宜用较短期的时间参数， 而在大盘处于熊市或缩量调整阶段宜用稍长的时间 参数。 但D量比‖由于数值单一，投资者在运用时会发现其有先天的不足。如果把当日每分钟的 量比数值放在同一坐标系内并连线，就形成了更加直观、便于操作的量比曲线。在钱龙个股 分时界面下，通过数字键盘上方的D/‖或D?‖切换，即可看到该曲线。 由于D量‖是D价‖的先导，因此我们可以根据量比曲线的变化，来分析个股买卖力量对比， 进而研判该股当日的运行趋势。比如周一南开戈德（000537）在开盘后的 1 小时内，尽管 股价上涨不到 0.10 元，但其量比数值 0.53 稳步上升至 2.40 左右，这表明当日有主动性买 盘介入。10 点半以后，该股被资金推高，最终以涨停板报收。编辑本段主要意义量比这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别， 这个 差别的值越大表明盘口成交越趋活跃，从某种意义上讲，越能体现主力即时做盘，准备随时 展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。 因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器， 它是超级短线 临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一。它更适用于短线操作。 量比反映出的主力行为从计算公式中可以看出， 量比的数值越大， 表明了该股当日流入 的资金越多，市场活跃度越高；反之，量比值越小，说明了资金的流入越少，市场活跃度越 低。我们可以从量比曲线与数值与曲线上，可以看出主流资金的市场行为，如主力的突发性 建仓，建仓完后的洗盘，洗盘结束后的拉升！这些行为可以让我们一目了然！编辑本段相关分析一般来说：19量比为 0.8-1.5 倍，则说明成交量处于正常水平； 量比在 1.5-2.5 倍之间则为温和放量， 如果股价也处于温和缓升状态， 则升势相对健康， 可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑停损 退出； 量比在 2.5-5 倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效 的几率颇高，可以相应地采取行动； 量比达 5-10 倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势 的后续空间巨大，是D钱‖途无量的象征，东方集团、乐山电力在 5 月份突然启动之时，量比 之高令人讶异。但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度 警惕。 量比达到 10 倍以上的股票，一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见 顶的可能性压倒一切，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处于绵 绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。 量比达到 20 倍以上的情形基本上每天都有一两单，是极端放量的一种表现，这种情况 的反转意义特别强烈，如果在连续的上涨之后，成交量极端放大，但股价出现D滞涨‖现象， 则是涨势行将死亡的强烈信号。当某只股票在跌势中出现极端放量，则是建仓的大好时机。 量比在 0.5 倍以下的缩量情形也值得好好关注， 其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的 表象，同时也暗藏着一定的市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股，缩量能创出新高， 说明庄家控盘程度相当高，而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票，特别是放量突 破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，常常是不可多得的买入对象。 涨停板时量比在 1 倍以下的股票，上涨空间无可限量，第二天开盘即封涨停的可能性 极高。在跌停板的情况下，量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌 空间。 当量比大于 1 时,说明当日每分钟的平均成交量大于过去 5 日的平均值,交易比过去 5 日 火爆；当量比小于 1 时,说明当日成交量小于过去 5 日的平均水平。 （累计跌幅超过 50% 强劲反弹)编辑本段综合运用量比指标20在即时盘口分析中， 股民较多使用的是走势图和成交量， 实际上量比及量比指标也是一 种比较好的工具。一般用户提到量比这一概念，往往想到量比排行榜， 实际使用中当股票出现在量比排行榜上时， 一般都已有相当大的涨幅， 盘中的最早起涨 点已经错过。因此，从盘口的动态分析角度讲，光考虑量比数值大小无疑有一定缺陷。 所以进一步引进量比指标，来帮助我们更好的使用量比这一工具。 下面介绍量比及量比指标曲线的原理和使用方法。 1、量比反映的是分时线上的即时量相对近段时期平均量的变化，一般都默认为当日场 内每分钟平均成交量与过去 5 日每分钟平均成交量之比。显然，量比大于 1，表明目前场内 交投活跃，成交较过去几日增加。 2、把当日每分钟不同的量比数值描绘在一个坐标中，就形成了量比指标。通过量比指 标可以得知当日量比如何变化， 同时也能得知当日盘口成交量的变化， 进而知道当日的量能 相对近段时期量能的变化。 3、一般要注意，市场及人们的心理在经过一夜休整，新的一个交易日开盘的时候，股 价及开盘成交量的变化反差极大。反映在量比数值上就是新一交易日开盘时都显得很不稳 定，因此我们应该静待量比指标有所稳定后再采取行动。 4、使用中，当量比指标在分时图上沿着一种大趋势单边运行时突然出现量比急速翘头 的迹象，我们认为不必急于采取行动，因为这仅仅是改变原来单一趋势的一种可能，我们可 以等待量比曲线明显反向运行后的再一次走平， 进一步修正后， 再依据量价的更进一步变化 采取行动。 最后，在平时的使用中可多结合形态理论，往往会取得更好的研判效果。图形曲线量比与量比曲线 量比是分时线上的即时量相对近段时期平均量的变化。 把当日每分钟不同的量比数值不 断用点描绘在一个坐标中，就形成了量比曲线。关于量比曲线，目前其他证券类实战操作书 籍很少提到。而在笔者个人的看盘体会中，量比曲线是很有妙用的。 一般地说，通过一夜市场信息及人们心理上的变化，新的一个交易日开盘的时候，股价 及开盘成交量的变化反差极大。 反映在量比数值上， 就是很多股票开盘时的量比数值高达数 10 倍甚至上百倍，随后量比数值又急速下跌。从量比曲线上看，就像我们提到的股价变化 有时显得唐突和怪异一样。 大多数股票在新一交易日开盘时都显得很不稳定， 因此在通常行 情背景下，我们应该静待量比曲线有所稳定后再采取行动。 另外，一般证券书籍提到量比这一概念时，都指的是量比数值。并且认为短线个股应在 涨幅榜及量比排行榜上去找。孰不知大多数股票等你在量比排行榜上（至少会大于 1．5） 发现它时，早已错过了笔者经常强调的第一买入时间点。比如潜江制药，在 18．35 元起涨 时的量比数值是 0．65，而当等到量比数值达到 13 时 07 分的 1．5 左右时，该股此波分时 线已经上涨至 18．65 元，此时再去买入，笔者认为这种追涨不可取。虽然对于该股当日此 时追涨买进后仍然有较大上涨空间，但在大多数情况下，这种分时线上的惯性追涨行为，是 买进后当日被套的主要原因之一。 补充一点：还要关注整体的走势，如大多数个股或综指。21短线机会在实战操作中，如果过早买进底部个股，由于大机构没有吸好货之前并不会拉升，有时 可能还要打压，搞得不好就会被套。至于刚突破整理平台的个股，若碰上大机构制造假突破 现象，有时也会无功而返。因此，市场中的一些短线高手，如果在个股启动的第一波没有及 时介入，他们宁可失去强势股连续上涨的机会，也不会一味地追涨，从而把风险控制在尽可 能小的范围内。 一般来说，个股放量且有一定升幅后，机构就会清洗短线浮筹和获利盘， 并让看好该股的投资者介入，以垫高市场的平均持股成本，减少再次上涨时的阻力。由于主 力是看好后市的，是有计划的回落整理，因此下跌时成交量无法连续放大，在重要的支撑点 位会缩量盘稳，盘面浮筹越来越少，表明筹码大部分已经锁定，这时候再次拉升股价的条件 就具备了。如果成交量再次放大，并推动股价上涨，此时就是介入的好时机。由于介入缩量 回调，再次放量上攻的个股短线收益颇高，而且风险比追涨要小很多，因此是短线客常用的 操作手法。 那么，如何把握这种良机呢？在平时看盘中，投资者可通过股票软件中的量比 排行榜，翻看近期量比小的个股，剔除冷门股和下降通道的个股，选择那些曾经持续放量上 涨，近日缩量回调的个股进行跟踪。待股价企稳重新放量，且 5 日均线翘头和 10 日线形成 金叉时，就可果断介入。通常，机构在股价连续放量上涨后，若没有特殊情况，不会放弃既 定战略方针，去破坏良好的均线和个股走势。若机构洗盘特别凶狠的话，投资者还可以以更 低的价格买进筹码。需要注意的是，此类股票的 30 日平均线必须仍维持向上的趋势。量比数值与换手率量比数值是一种比值， 所以说起量比是以倍为单位的， 而量比与换手率并没有直接关系， 从量比的计算公式中也可以看出， 所以量比与换手率是一个相对的概念， 也就是如果近期换 手率处于很低迷的状态地量状态时， 即使量比达到几十倍或上百倍， 全天收盘结束后当天的 换手率也可能不是很高;若近期换手率很高时，即使几倍的量比也可能比较大，在全天收盘 结束后，换手率也会很大。公式量比公式是：(当天即时成交量/开盘至今的累计 N 分钟)/(前五天总成量/1200 分钟)。这 个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别， 这个差别的值越 大表明盘口成交越趋活跃，从某种意义上讲，越能体现主力即时做盘，准备随时展开攻击前 蠢蠢欲动的盘口特征。 因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器， 它是超级短线临盘实战洞 察主力短时间动向的秘密武器之一。编辑本段遵循的原则（1）量比指标线趋势向上时不可以卖出，直到量比指标线转22量比头向下； （2）量比指标线趋势向下时不可以买入，不管股价是创新高还是回落，短线一定要回 避量比指标向下的； （3）股价涨停后量比指标应快速向下拐头，如果股价涨停量比指标仍然趋势向上有主 力借涨停出货的可能应当回避； （4）量比指标双线向上时应积极操作，股价上涨创新高同时量比指标也同步上涨并创 新高这说明股价的上涨是受到量能放大的支撑的是应当极积买入或持股； （5）如果股价下跌量比指标上升这时应赶快离场，因为这时股价的下跌是受到放量下 跌的影响，股价的下跌是可怕的； （6）在短线操作时如果股价首次放量上涨，要求量比指标不可超过 5，否则值太大对 后期股价上涨无益， 如果股价是连续放量， 那要求量比值不可大于 3， 否则有庄家出货可能； （7）量比值标相对成交量的变化来讲有明显的滞后性。编辑本段实战操作在实战操作中，如果过早买进底部的个股，由于庄家没有量比的突击图解吸好货之前并不会拉升，有可能要打压，搞得不好会被套。至于刚突破整理平台个股，若碰 上庄家制造假突破现象，有时候也会无功而返。因此，市场中的一些短线高手，如果在个股 启动的第一波没有及时介入。他们宁可失去强势股连续上涨的机会，也不会一味地追涨，从 而把风险控制在尽可能小的范围内。 一般来说，个股放量且有一定升幅后，庄家就会清洗短线浮筹和获利盘，并让看好该股 的投资者介入，以垫高市场的平均持股成本，减少再次上涨时的阴力。由于主力是看好后市 的，是有计划的回落整理，因此，下跌时成交量无法连续放大，在重要的支撑点位会缩量盘23稳， 盘面浮筹越来越少， 表明筹码大部分已经锁定， 这时候， 再次拉升股价的条件就具备了。 如果成交时再次放大，并推动股价上涨，此时就是介入的好时机。由于介入D缩量回调，再 次放量上攻‖的个股短线收益颇高，而且风险比追涨要小很多，因此是短线客的最爱。目前 市场中已有一部分人专门做这类个股，尤其在大盘盘整或震荡盘升的时候，特别有效。 那么， 我们当如何把握此等良机呢？在平时看盘中， 我们可通过乾隆等股票软件中的量 比排行榜，翻看近期量比小的个股，剔除冷门股和下降通道的个股，选择那些曾经边续放量 上涨，近日缩量回调的个股进行跟踪，待股价企稳、重新放量，且 5 日均线翘头和 10 日线 形成金叉时，就可果断介入。通常，庄家在股价连续放量上涨后，若没有特殊情况，不会放 弃既定战略方针，去破坏良好的均线和个股走势。若庄家洗盘特别凶狠的话，投资者还可以 以更低的价格买进筹码。需要注意的是，此类股票的 30 日平均线必须仍维持向上的趋势， 否则有可能遇上D瘟马‖。 第一种是个股从底部或平台开始启动，在拉升 10%之后，庄家会视成交量情况再决断。 若认为拉升时机不成熟，就会再次打低股价，有时会再到前期低点附近。此时成交量明显萎 缩，其后若出现连续小阳线或底部逐次抬高，并伴随着成交量重新放大，预示一波上升行情 将展开。 第二种情况是庄家在股票上升中途洗筹，股价在创出新高后，不做整理，或稍做盘整， 就凶狠地打压震仓。编辑本段如何选股第一步、9:25 竞价结束后，对量比进行排行，看前 30 名，涨幅在 4%以下的； 第二步、选择流通股本数量较小的，最好在 3 亿以下，中小板尤佳； 第三步、 选择之前换手率连续多日在 3%以下或连续几日平均换手率在 3%以下的个股； 第四步、选择之前多日成交量较为均衡或有涨停未放量现象的个股(之前一直无量涨停 的个股除外)； 第五步、最好选择个人曾经操作过的、相对比较熟悉的个股进行介入操作。 (备注：进入选股范围的个股，一定要看看他的过去，看看该股是否有连续涨停的壮举， 或者是连续涨个不停也行，千万不要选择那些个喜欢玩D一夜情‖行情的个股。选股就是选庄 家，每个庄家的操盘手都有其资金、性格、操盘习惯上的规律，因此，看其历史非常重要。)编辑本段操作建议1、如当日涨停且成交量换手率未见放大，第二个交易日24量比继续涨停可能性大，可继续持有； 2、 如当日涨停且成交量换手率均有明显放大， 第二个交易日可选择逢高 （多会超过 6% 涨幅）出货获短线利润； 3、如当日未涨停且成交量换手率未见放大，则观察第二个交易日开盘量比，如果继续 符合D选股五步曲‖则可继续持有，否则可考虑出货换股； 4、如当日未涨停但成交量换手率明显放大，则观察第二个交易日开盘量比，如果继续 符合D选股五步曲‖则可继续持有，否则可考虑在该股冲高时（此类个股冲高 6%涨幅的概率 较大）出货换股； 5、如果介入个股在连续三五个交易日内一直保持成交量的持平或不断放大，那么可以 判断该股的行情不会是D一夜情‖，仍可继续持有。 【备注】每个人都可以根据个人喜好及操作习惯，对选股五步曲中的换手率、开盘涨幅 及流通股本的数据进行个人个性化的修改。编辑本段对股价的影响量比是衡量相对成交量的指标。它是开市后平均每分钟的成交量比量与过去 5 个交易日平均每分钟成交量之比。是分时线上的即时量相对近段时期平均量的 变化。把当日每分钟不同的量比数值不断用点描绘在一个坐标中，就形成了量比曲线。即： 量比=现成交总手/现累计开市时间（分）/过去 5 日平均每分钟成交量。 量比对股票的影响： 某日量比达到 10 倍以上的股票，一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说 明见顶的可能性压倒一切，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处 于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。 量比达到 20 倍以上的情形基本上每天都有一两单，是极端放量的一种表现，这种情况 的反转意义特别强烈，如果在连续的上涨之后，成交量极端放大，但股价出现D滞涨‖现象， 则是涨势行将死亡的强烈信号。当某只股票在跌势中出现极端放量，则是建仓的大好时机。 量比在 0.5 倍以下的缩量情形也值得好好关注， 其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的 表象，同时也暗藏着一定的市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股，缩量能创出新高， 说明庄家控盘程度相当高，而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票，特别是放量突25破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，常常是不可多得的买入对象。 涨停板时量比在 1 倍以下的股票，上涨空间无可限量，第二天开盘即封涨停的可能性 极高。在跌停板的情况下，量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌 空间。编辑本段量比特殊用法成交量分析对于股价技术分析而言有很重要的意义， 而分析成交量最重要的工具， 莫过 于对量比和换手率数据的分析，这是研究成交量最有效率的重要秘密武器。 不论哪一种看盘软件， 当你查阅个股时， 除了图谱更重要的就是查看屏幕右侧的资料框， 它是反映个股即时的区，在这个区的上方是即时买卖盘，下方是分笔成交明细，而中间给出 的则是依据买卖盘与成交明细做出的阶段性总结的各项动态资料， 其中就有量比数据。 在软 件的涨跌幅排行榜上，也可以获得包含所有个股的量比排行榜。 为什么在这个区中要显示这样一个量比指标的资料？而不是其他的即时信息呢？可想 而知，这是一个被公认的实用型成交量指标，否则就不会享受如此高级别的D待遇‖了。 从量比指标定义上看，它是当天每分钟平均成交量与前五天内每分钟平均成交量的比， 公式是：(当天即时成交量/开盘至今的累计 N 分钟)/(前五天总成量/1200 分钟)。 这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别， 这个差别 的值越大表明盘口成交越趋活跃，从某种意义上讲，越能体现主力即时做盘，准备随时展开 攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。 因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器， 它是超级短线临盘 实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一。 从操盘的角度看，量比指标直接反映在区中，其方便快捷，胜过翻阅其他的技术指标曲 线图。 配合股价综合分析 量比应该是在换手率从低换手突变为高换手时放大为宜， 也就是说， 不能在换手率由高 换手转变成巨量换手时去看量比。因为此时多数情况下已经在阶段性的高点附近了。 量比的最大功用， 是及时发现冷门股突变为热门股的那一刻， 用量比选股应尽量选择价 格位置低的个股，并及时捕捉之。 运用量比时，只能在两个点上着力，寻求高利润。一个是股价调整后，经过缩量整理， 股价突放大量反转向上时； 第二个是股价在上升过程中经过振荡整理， 放量向上突破重要价 格的时候。 在股价运行中一定要注意换手率的变化，一般来说，个股的日换手率要达到 5%以上才 会股价表现活跃，但如果要股价持续活跃，还必须成交量以各种形式持续放大才能保证，但 对换手率也要有个度，一般日换手率大于 20%以上，容易引发阶段性高点。 成交量的放大应该促成股价的上涨，并与上涨的强度成正比，放量不涨、放大量小涨、 放量反而下跌都是不健康的情况。 除了股价大幅上涨后放量下跌是可确信的真跌外， 在超跌或者股价底部的放量不涨， 很 多情况下可能是主力的刻意洗盘行为。 但既然主力有意洗盘， 那就应该等到他洗完了我们再 陪他玩，要不然可能落得个心急抢吃热豆腐，豆腐没吃成，嘴巴却烫疼的下场。这个标志时26刻就是再度放量突破巨量洗盘当日的高点后，再择机介入。 股神之路网站提示：谨防下跌途中主力玩弄放量上涨的骗钱把戏。 股价在完成上升趋势后，就会进入新的趋势，先前或者是横盘整理，但终归会进入下跌 趋势，标志就是在股价日 K 线组合中创下第一个低点反弹后(在下跌途中只要当日收盘价高 于上个交易日高点就算反弹)，再度跌破第一个低点，就可以说这个股票正式进入下跌趋势 了。 在这个过程中，主力会时不时地来个放量反弹，对这种走势要特别谨慎对待，可以用三 把尺子来过滤主力可能的骗线：第一、看看跌幅，从高点算起跌幅小于 25%，骗钱可能性 很大；第二、放量后成交量是否能持续，如果随后的交易日迅速萎缩，主力肯定是在挖&坑 人的陷阱&；第三、是否是量增价升的正常良好走势，如果量增而价格却滞重难行，是绝对 不能碰的，而且此时量能大幅放大，价增量升的 K 线应该是阳线，就算是跳空大涨的阴线 都是不好的、要慎重对待的，这第三条也同样适用于上涨行情之中 技术上我们必须对D无量‖这个市场特征给出较明确的参考标准，即用换手率来精确估计 成交量，通常不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的成交量 并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。 用放量与缩量来监控获利抛压也不是 一个好方法，而换手率则能从本质上揭示成交量的意义. 绝对地量：小于 1%；成交低迷： 1%―2%；成交温和：2%―3%；成交活跃：3%―5%；带量：5%―8%；放量：8%―15%； 巨量：15%―25%；成交异常：大于 25%。 庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区， 在大多数情况下， 庄家完成低位吸 筹之后并不急于拉抬， 甚至要把股价故意打回到低位密集区的下方， 因为这个区域基本上没 有抛压，所有投资者均处于浅套的状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，庄家从低位密 集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方， 形成对筹码密集区的向上穿越， 这个穿越过程 的难易程度要看庄家的持仓状况， 如果主力巨量持仓的话， 盘面上就不会出现太多的解套抛 盘， 即股价上穿密集区而呈现无量状况， 这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了人们常 使用 3%作为标准，将小于 3%的成交额称为D无量‖，这个标准得到广泛的认同。更为严格 的标准是 2%。综艺股份 1999 年 3 月末股价仅为 8.11 元(复权价)，当时该股正在从筹码密 集区的下方向上穿越，但其换手率非常小，3 月 23 日的换手率仅为 1.74%，属于成交低迷 的范畴，而在上穿筹码密集区的过程中有约 60%的筹码得到了解放，解套不卖的筹码占了 流通盘的 60%。由此可以认定，这 60%的筹码大部分为庄家所有。该股后来的走势众所周 知，到了 2000 年 2 月 21 日，该股创下了 63.95 元的最高价。 以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断庄家持仓量的方法， 一旦发现筹码密集区以低 迷的成交量向上穿越， 被穿越的筹码大部分是主力持仓。 这种估计庄家持仓的方法尽管简单， 但对于低位捉庄的参考价值却是很大的。编辑本段量比实战应用量比实战应用 量比概念：前面五天的平均均