（开场片）　　主持人：尊敬的各位领导、各位来宾，女士们、先生们，大家早上好！欢迎光临《融资中国》2014互联网金融峰会暨颁奖盛典。我是CCTV证券资讯频道的主持人，很荣幸本频道作为本次峰会的协办方之一，负责大会的全程录制和电视报道，本次峰会得到了银监会、行业协会相关领导的大力支持，也感谢来自商业银行保险机构、上市公司、各路PE/VC精英，第三方学术研究机构以多方媒体的积极参与。当然最重要的是感谢《融资中国》为在座各位投身互联网金融这新兴领域，正在引领金融变革的创造财富价值的创业精英们，提供了这样一个专业、深度、独立的沟通平台。接下来呢，我们马上有请主办方《融资中国》运营总经理王明先生致欢迎词，有请！　　王明：尊敬的各位来宾、女士们、先生们，大家好！这里是《融资中国》2014互联网金融峰会颁奖盛典活动现场，我代表本次活动的主办方《融资中国》杂志社欢迎出席本次峰会的所有领导、嘉宾以及观众，感谢本次峰会的战略伙伴网贷之家，协办方CCTV证券资讯频道，南方日报及所有媒体支持单位。　　《融资中国》从2006年至今，一直致力于企业、机构，投资者报、财经新闻月刊及互动平台，已聚焦中国企业家、企业报道及投资咨询深度介绍分析，以及跟投资市场热点。如果说2013年是中国互联网金融元年，那么2014年以来，我们看到更多的是互联网金融发展的契机和鲜活的发展案例。此外，我们还看到十八届三中全会，也就发展新兴的金融市场提出了诸多方向性的指引，作为借贷严重化的有效形式之一，互联网金融展现出了金融和互联网结合的巨大容量。据国内权威网站数据发布平台网贷之家估计，截至8月底，全国GDP平台数量达到1357家，成交量达到了1253.35亿元，超过2013年的全年成交量。　　在国内，首部互联网金融监管法规即将出台之际，互联网金融平台所代来四个机制，机制化、信用机制、技术机制对现阶段金融改革有何借鉴意义，互联网金融给银行、券商等传统经营公司及VC/PE、上市公司有哪些投资机会？该如何布局？&一行三会&又将怎样合力推进互联网金融监管？传统金融和新兴互联网金融又将如何开展竞争与合作。第三方支付平台如何解决资金安全与支付风险等问题？我们今天特地邀请到了多位著名行业的研究专家，资深行业从事者，希望在此论坛共同探讨和分享，为互联网金融的未来探寻方向，希望大家借此机会畅所欲言。最后预祝《融资中国》2014年互联网金融峰会取得圆满成功，并预祝每位嘉宾身体健康、工作顺利，谢谢！　　主持人：非常感谢王总的致词，本次大会分上下演讲，主要是主题演讲和讨论，我们整个议程安排的非常丰满。大家知道上半场的主题演讲，我们首先请到来自领域研究界的研究者做开题演讲，接下来，我们就首先有请来自中央财政大学金融学院的郭田勇教授做开场演讲，有请！　　郭田勇：非常高兴能过来这边做交流，我想今天我们的主题还是跟互联网有关，当前这个宏观的经济金融，以这个为视角谈一下我们对未来互联网金融的发展，我想就这么一个问题谈一下。　　这个说明什么问题，的确我们从宏观层面，一方面我们讲经济进入新常态，进入新常态呢，可能是我们对基金增长的方式和未来要发生的变化，可能未来不依赖于政府投资，不依赖于向房地产传统领域拉动经济。这样我们对经济下滑或者对经济进入到新的增长区域，比如7.5%左右，我们是希望这样的。但是另外一方面呢，如果经济下滑太多的话，那么现在社会各界专家还没做好这方面准备。同时现在很多专家也担心，将来会不会紧缩，这个挺复杂。我们进入新常态，经济可以往下走一些，我们可以调整结构，留一点空间，但是又不能往下走太多，太多的话，偏低可能又会使增长各个方面会出问题，所以在这种情况开始有些小动作，这是我们讲的第一个方面。　　从流动性来看，它要做一件什么事，我们克强总理一再提出，也一再要求，社会融资成本过高，从中央企业存在融资难、融资贵的问题，其实融资难、融资贵来讲，一个问题两个方面，融资难当然成本就高。所以我认为中央银行释放流动性，我们要降低成本。前段时间股市出现滑起，社会基本利率水平往下沉，当然对社会市场可能有好处。但是呢，在这儿我要提一个问题，是不是说中央银行它大幅度释放流动性以后，社会中市场的利率水平，包括咱们企业融资成本就一定会降下来，这个是否必然形成这个关系？我们觉得这个问题还是值得剖析。我们讲基本利率率可能会降一下，但是还有一个风险溢价，这块可能不是中央银行能调整的了。　　比如说中国为什么社会风险溢价水平高，比如说作为商业银行，它们来说的话，你这个融资企业结构会不会单一，企业都是依靠银行经济融资拿贷款，拿贷款以后，企业的杠杆利率会非常高，企业负债率就很高，有很多企业百分之七八十负债率。负债率高了以后，银行不再敢往里面进了，再进负债率高，风险就会加大。那么这种就是由于融资方式单一化，或者说融资方式竞争不充分，导致风险溢价水平是升高，存在这个问题的。　　所以说如果从这点出发，我们发展包括互联网金融在内多种融资方式是非常有必要的，P2P本身不是一种间接融资，是一种直接融资，直接把钱投给了另外一个企业，所以说如果从我们来讲，降低风险溢价，那么我们除了传统的商业银行这块，可能融资供给要增加，增加传统银行的供给之外，我们还要市场发展直接融资。我们还要干什么呢？我们还要在发展包括互联网金融在内的多种新型的融资方式，这样我们多头并举，除了传统银行融资之外，新型直接融资手段不断介入，这时候才能有效达到我们所谓降低风险溢价这种目的。如果我们朝这个方向走，我们还是有可能最后达到克强总理所希望的，把社会融资成本降下来。　　因为总理说能不能把国外的资金直接引到国家是有争议的，如果美元进到中国能不能降低融资成本？如果降低的话，央行能不能过滤呢？这里面有一个内在的联系。而我们发展多种融资方式，是在央行通过多种更加灵活的融资方式，我来降低这块风险溢价。所以说从这个角度来看，我们认为互联网金融未来还是有一定的发展，这是宏观的一个问题。　　另外一个方面是什么呢？其实中国这个社会我们讲是基准的利率，我们基准利率水平到底多高，到底是什么因素所决定的，这个现在社会上搞的也是有点乱，乱在什么地方呢？大家知道基准利率一般指无风险利率，中国无风险利率以前怎么衡量？以前是中央银行它这种向外放货币的行为，中央银行再兑现。还有对我们国债的这个利率水平。因为无论是中央银行还是国债，这些都是零风险的。但是现在呢，随着各种融资方式的发展，我发现也有一个问题，就是说我们很多这些新型的融资手段，都向客户承诺刚性对缝的问题，比如我们和互联网金融也是一样，你买我的我给你10%，而且我担保，这样的话就变成本来这种融资方式是直接融资，是不应当承诺这个收益，现在从银行理财产品一直到信托到第三方理财再到互联网金融包括私募，这些纷纷向客户承诺收益。这样把社会无风险水平提高了。　　所以我们想中国无风险无利率水平现在到底是多高？或者说到底哪一些利率可以算社会无风险利率水平，这块被现在多种融资方式把这事搞得有点乱。所以我们说我对互联网金融发展，我也希望我们能够解决这些乱象。　　所以讲到这儿呢，我宏观上就讲完了。另外我们要大力鼓励发展，对深化改革，对我们多种金融发展是非常有必要的。同时呢，我们要治理它其中的乱象，从宏观切入，得出这么一个结论。　　第二个领域就进入到互联网，我们怎么既鼓励互联网的发展，我们又治理它的乱象呢，我想这方面社会争论比较大，我也简单说两句。因为我们看到互联网金融，特别是P2P现在火爆发展，全国现在公司大概有2000多家，前段我开会经常讲，我们学校几个学生五六千块钱要搞一家P2P网站，让我当顾问，我没法推掉，这个东西很热。但是我主要讲中国现在在金融业高度转制的情况下，可以打开这么一个小的缺口，有这么一个创业空间，这个确实是一件很不容易的事，也是一件好事。但是呢，我们也承认它在快速发展的情况下，没有门槛限制没有更高的要求，什么都没有，谁都能干，这种情况下确实也容易出现一些混乱的问题。　　但是呢，这个混乱跟监管机构也有关系，监管老虎吃天，互联网金融有好处，首先它披的互联网外衣，代表一种创新。第二呢，它又能解决很多小微企业问题，它有它正向的东西，所以现在很难下手。现在一直对互联网金融大而化之做一些待遇，从大的方向定位，比如说大家达到一个什么共识。　　但是我经常在问，信息平台中间它有什么本质差距？信息平台有很多信息，即便是信息平台的话，我说你去筛选企业，你怎么筛选呢？你总不能说什么企业想来借钱，直接挂到网上它就直接借鉴了，你总要对企业的情况做一下筛选吧？但是你只要做筛选，做这些分析，恐怕你就不是一个纯粹的信息平台了，所以这个里边借鉴也不是很好把握。这种情况下，我们想再具体化，当前的互联网，特别是P2P，我个人有几项是需要强调的，什么不能够。　　我讲的第一个，我们先不去管它是信用平台还是信息平台，我想强调未来什么不能做。第一，我讲是不能做资金企不能做，你不能说在跟你那些投资者签协议，先把钱借到你这儿来，你再去找客户，这样的话你就带有银行中介的特点，我们认为这点是企业绝对不能做的。你即便是你帮助，和投资者分析企业情况，这个最后一定是资金从投资者直接投到融资者那儿，你不能在中间做间接的。　　第二点，我认为在担保这个问题，平台不应该担保，比如说现在这个担保分两种，你要让过来投资的客户放心，你肯定给他担保收益，这个我们不允许。因为你毕竟是平台，你不是担保公司，你不是担保机构，你平台担保以后，无非是为了加固客户的意识，真正出问题你也赔付不了这个钱，所以我们坚决拒绝企业内部担保。但是对于外部担保呢，这个是有争议的，外部担保啊，你比如说我这家公司，我能不能找一家大的机构，一家金融机构机构帮我做一个担保呢？这个是有争论的，因为什么呢？要担保它会提高企业融资成本，那外部相对于内部做担保有一个好处，虽然融资成本提高了，但是对于投资方客户声誉是有保证，未来一旦企业真不能还钱的话，担保公司有强制性责任的。所以外部担保能不能融入P2P之间，这个问题我们觉得还是值得讨论的一个问题，我在这儿也不说能不能，我只是强调，内部担保绝对是不允许的。　　第三个，我觉得要在资金的托管上，提高业务透明度上我们要下大工夫，我们现在为什么很多跑路？很大程度上就是在资金监管上不到位，现在我们国内专门做资金托管，有资金托管业务，大的券商都可以做资金托管业务，他们托管的都是那些正规的基金公司，那些信托。所以说呢，我们资金托管很多的是放在很多第三方的机构，本身小的公司做托管，在这里也有操作不透明，所以有跑路这样的现象。所以我想这个问题现在要进行解决。　　最后，我们一直在想强调我们整个社会信誉企业的建设，前面咱们说了为什么美国能做的那么大，确实美国形成信用的底座是有关系，你不能说假话。说假话以后没法做生意了，是不是？这是我们要完善的体系。除了政府之外，现在互联网金融、大数据，数据量非常大，我们社会上要有社会的信誉，让真正失信的人，不讲信用的人，真正感到世界是如此的小，让他们无处可逃，这样的话形成这种信誉体制以后，你说出话来就是真实情况，这时候整个行业风险才能够大大的降低。所以我每次跟政府沟通，都说这个工作非常重要。所以我相信在当前这种宏观经济条件下，对我们整个互联网金融，包括根据行业的发展形成很重要的支撑，只要我们认真分析和研究，这里面的债我们积极把它解决掉，我们未来互联网金融的发展还是前景大好，谢谢！　　主持人：谢谢郭教授精彩演讲，刚才郭教授从宏观经济的背后剖析了互联网金融发展的市场背景和经济的功能，同时也对于在鼓励行业发展和寻求严格监管之间如何找这个平衡，和大家分享了他的观点。接下来的时间马上交给社科院金融所银行研究室的主任曾刚教授带来他的主题演讲，有请曾教授。　　曾刚：大家上午好！很高兴有机会和这么多对互联网金融感兴趣，然后也有很多专家一起做这个简单的交流。刚才郭老师从宏观和微观把很多问题讲的很全面，我稍微讲一下，讲两个方面的看法。第一个看法，从我们研究者的角度思考一下互联网金融在中国发展，为什么会获得如此大的成功和如此高关注的想法，我们是研究传统金融，研究银行，更多时候从传统金融理解银行金融，只是给大家做一个参考。　　我一直有一个问题，为什么互联网金融能代表一个技术，我们不管第三方还是其他相关的创新方式，我们中国发展都是最大的，实际上它现在达到的规模对整个来讲都没法相比。那么为什么我们可以从技术角度来讲，我们会领先于其他国家，我们为什么在互联网金融模式上可以有这么大的发展，而且获得这么多的关注呢？我想它和我们整个金融的现实背景有很大关系。　　刚才郭老师已经讲到了这个问题，我再单独讲一下，某种意义上讲，跟我们现有的金融环境有很大的关系，我们很长时间以来，中国金融业市场发展程度其实不够高，尽管我们过去有了商业化的改造，有了市场化的发展，但是到今天来讲，整个市场的参与度，包括准入等等的限制，甚至包括我们对放贷人资格的限制，导致我们正常金融的活动，在中国可能受到很严格的管制。比如说两个企业之间的接待，在中国的话是不太能够发生的，所以我们现在知道有一个委托贷款，一个企业向另外一个企业发放贷款，要通过银行完成，因为你没有贷款的资质。　　个人和个人的接待，很长时间也处于灰色的地带，因为油市场准入的限制，导致两个方面的效果，一个是很多人想进入到这个领域来，但是有很严格的监管，大家只能在灰色地带做这件事情。另外从需求的角度来讲，正因为你严格的限制，导致很多我们传统银行不理你这个需求，意味着有大量的投资者需求是无法得到满足的。　　所以从这个角度讲的话，我们的金融市场化的程度是不够高的，所以它是需要这么一个金融市场化的过程，去推动我们整个金融行业市场化程度的提高，甚至往前推进。正好因为我们有严格的管制，和现有体制形成很大的挑战。我们现在忽然冒出来互联网金融的概念，市场导目前为止，我们监管层面对它保持了一定的宽容，我们现有的国家的政策文件当中，也对它表示支持。那么从这个角度来讲，现在互联网金融承载了一个我们金融市场化，或者说推动利率市场化的一个载体，大家也都知道回溯到西方国家，在七八十年代，它的利率市场化发展的时候，其实在传统经济以外，也产生了很多大量新兴的金融机构，新模式的发展，导致创造大量的创业机会，然后是今天整个市场化投入这么多的状态。　　实际上在现在互联网金融题目的下面，很多参与者是真正的在参与中国金融市场化的一个过程，而由于这个过程呢，是不可逆的，是必然发展的一个趋势，所以从这个角度来讲，我们现在是一个大口径的互联网金融，它是推动了我们整个经济结构改善，或者是未来推动我们利率市场化前进重要的一个力量。所以说从这个角度来讲，它为什么在美国要发展的这么早，人家利率市场化已经完成了，不需要这样的业态、这样的模式再推动它，留下的空白的区间比较小，我们正好在这样一个过程中，留下了大量市场需求的空间，留下大量的机会，我们互联网金融或者在这个大概念下创新和发展的趋势，它应该有很大的生命力的。　　从这个角度看的话，我想未来的监管，正好也符合我们降低成本，因为比较严苛的管制，实际上造成我们金融很多乱象，融资难、融资贵等等，和市场化不高有关系。我们推动这个发展，其实可以有效地解决我们现在金融结构当中存在的很多问题，所以它也符合我们本身体系发展的方向。从这个角度来讲，我想未来即便有监管，实际上它和我们整体发展相吻合，只要在这个当中寻找一种合理的模式，我觉得这个行业的发展还是有份机遇，这是第一点。　　第二个，我想从互联网金融传统金融到底会产生什么样的影响，未来有很多的提法说互联网金融不能和传统的银行兼容，它到底和银行传统机构产生什么影响，银行应该怎么应对？这个我简单谈几点看法。第一，我们互联网金融当中，刚才除了推动利率市场这部分以外，金融里面还有一部分生命力在于什么？在于它适应整个经济发展的变化，大家都知道互联网的兴起，互联网经济目前已经形成了新增的文化和模式，阿里也再次强化了大家的意识，传统的模式和传统的商业发展方向发生了变化。这个过程当中，你作为金融来讲，我们的经济发生变化了，人们的交往方式发生变化了，你的金融服务方式自然也就发生变化。我们看到互联网金融实际上不完成适应我们现在模式的发展和变化，你看它显示出很旺盛的生命。　　从这个角度来讲的话，这种互联网经济或者商业模式发展相融合的程度来讲，我们认为现有互联网金融的公司，或者新兴参与到这个领域的企业来讲，它的思路，我们讲互联网经济融合的程度，比银行来得更强，在这点上我们认为对银行可能是比较大的挑战，因为是想说银行现在最大的优势，作为整个金融行业当中最大的优势在于传统网点是大家支付的渠道，最开始金融服务要寻找银行或者传统金融机构来完成。　　当互联网出现以后，开始把金融服务分解，而且有更好的方式和渠道，符合我们的需要，和我们的商业活动无缝的联系，这样人们对银行的依赖程度可能会大大下降，当然我们现在已经看到这种趋势，未来的发展大家即使支付，进入金融服务的平台，就不在银行的平台进入，而在其他的平台，因为我们的平台已经发生变化。　　另外一个方面，包括融资方面，也会给银行和其他金融带来挑战，它更加契合新兴经济模式。很多银行也意识到了，过去我们看到很多商业银行在各方面，也在积极进入到这个领域当中，包括现在很多银行开始在做网络直销的银行等等，当然总体来讲，我们认为这个的话，因为考虑到银行本身和经济之间的创新模式的联系的程度，未来可能它不能够做到像今天互联网企业一样，可能这方面就会受到很大的冲击，这也是为什么我们讲说尽管在我们目前看来，在一些基础的金融功能的领域，互联网这种新的业态的发展，对银行形成彻底的颠覆的话，我们还是更困难的事情。但是我们想说在这个基础的领域，从长期来看，对银行可能形成挑战的话，也不能去忽视，所以我们现在看到最大的银行，不管大小的银行，其实都在做这样的调整。其中尤其在支付领域在未来所受的挑战和影响可能更多。　　这个是我们简单的一个看法，当然我们讲说未来的话，可能随着互联网金融的发展，随着银行的调整，我们未来这个领域的发展，可能呈现出更多新的东西，要我们去跟踪，因为毕竟还是一个新兴的行业，值得我们大家去研究。所以这样比较大的节目，我今天简单跟大家分享一下我自己的看法，谢谢！　　主持人：谢谢曾老师精彩的发言，因为我们今天会议议程比较紧，我们要抓紧一下时间。在两位做行业研究的专业人士，专家老师发表完他们的看法之后，接下来我们要请到的是行业里面的代表做主题演讲，首先右倾金蚨恒丰副总经理徐蕾女士带来她的演讲，有请。　　徐蕾：到场的各位来宾还有大会的主办方，还有我最亲爱的金融投资伙伴们，大家上午好！今天我很荣幸能够参加这个《融资中国》2014的互联网金融峰会，在这里从我个人来讲，我感到非常自豪。因为我们这个峰会是给我们大家一个相互交流，相互发展的一个舞台，同时感谢我要感谢大会的组委会，能给我们这样一个机会，能够认识同行业更多优秀的专家，包括我们学术的教授，包括我们各领域非常优秀的代表。我站在这儿可能说实话有点紧张，因为我只是一个刚入行业不久的代表人，但是呢，我相信我会通过今天这个峰会上，能够学到我们在这个金融峰会里面所有的专家带给我们的优秀论点和准确平台的评估。　　首先请允许我介绍一下我们公司，成立于2012年8月，目前是中国P2P行业中线上线下服务的提供商之下，截至2013年年底，我们已经打造了线上服务平台，金蚨恒丰的发展我们可以看到金融发展的缩影，勤劳的劳动打造线上线下的平台。刚才聆听了几位专家的演讲，我说实话也有了一个新的认识，回想一下金融业起源在公元2000年，英国的股份制银行是英国大银行，行业发展的历史是非常悠久的，中国金融业发展我认为可以分为四个阶段，在这里我可能做一个小小的总结，有不到之处大家谅解。　　第一个阶段我认为是起始的阶段，明朝末期，我们有钱庄，也就是北方人说的银矿，从事金融业的主体。后来陆陆续续又出现的票号，中国人自己创办的第一家银行在1897年成立的中国工商银行，这是中国的金融业的初始阶段。　　第二个阶段创立阶段，最早金融业服务机构，在广州、湖南、江苏等地的农村合作社。我认为是第二个创立阶段，创立阶段我们中国人民银行河北银行在石家庄成立。　　第三个阶段从1979年开始，中国开始被金融业进行了体制改革，中国人民银行改了信贷业务，开始了行使中央银行的职能，国家专业银行逐步成立了，保险业公司成立并大力发展了国内外业务，股份制综合性银行也开始进入，信托投资机构大量发展，租赁公司、财务公司、城市信用合作社、证券交易所、外资银行等都得到一定程度的发展，形成了一个以专业银行为主体，中央银行为核心，各种银行并存的现代化建设。保险公司短短几年由国内一家变成几十家，人们通过保险理财的方式，大量摄入理财的事件。　　第四个阶段是完善阶段，通过开展小额信贷业务和一系列金融创新机制，不断创造利润，而且使穷人摆脱了穷困，使扶贫者和被扶贫者达到双赢，这可能是我们最初的模型。这种模式被我们新中国引进以后，大概2004年之初，涌入了这个行业的发展以后，我们出现了理财、贷款、基金、P2P小额信贷平台，这都是这个时期形成的。网络发展的新世纪，我们小额信贷网络也应运而生，2004年11月，综合小额信贷发展网络开通。P2P行业模式，它具有的特点是直接、透明、风险分散、信用分别、门槛低、渠道成本低的特点，从此金融业有很多新兴的行业，开展P2P发展的先河。行业鼎盛时期有上千家企业在这个商海里遨游，随着时间的推移，行业不断完善。众所周知，金融行业经过漫长的发展，这一点值得我们所有线上做网络信贷人去思考，我们金蚨恒丰成立到今天，我们吸取了各家所长，摸索出具有特色的运营模式，病程线下互动，线上交易，稳健发展，服务大众的理念，在商海中遨游。要发展，必须做好适应国情、适应民意，不能盲战。　　目前网站主要业务群为小额资金需求高成长的群，包括小微企业坚持创业的工薪阶层以及农村的贫民困，大学生目前不能被金融所覆盖的群体。过去30年，中国成功转型第二大经济体，伴随城市发展之后，依然有一半人生活在农村，这是未来经济发展的关键因素，市场经济也离不开小微企业，中国目前有6000多万小微企业主，是调整结构，转变发展的基石。十八大提出，要深化体制改革，就是要打破垄断。　　2013年6月，李克强总理召开国务院常务理事会中，加大三农和小微企业薄弱环节的倾向，全年三农和小微贷款增速，贷款增量不低于上年同水平，我们事实邀请了专家，对报告和会议精神进行了全面解读，让大家深刻理解和感悟总理讲话的精神实质，并及时进行了市场走访调查，准确分析市场的需求，同时全面对公司的运营模式进行了考察，进一步调整了企业的战略思想和结构，使公司进一步保持在良性的轨道上运营。　　第二是抓好深化，拒绝论成败，我们金蚨恒丰依据十八大报告和国务院精神，为民服务好，保障群众利益最大化，积极聘请金融专家或技术顾问，利用三个月的时间研究和开发服务三农开发的信贷产品，为了使三农和小微劳动者准确的了解产品的情况，这就是我们在线下做了足够的互动。贴近农村，搞好有针对的产品宣传，为了方便服务三农政策落实，我们协同我们同行业发展的公司，组合了我们金蚨恒丰产业联盟，进一步走进生产一线，不断完善体制特色产品，同时加大了线上的评估报告审核。这样呢，我们金蚨恒丰的平台上在线上有一个最终审核报告，这个就能够为我们线上的有资金提供的资金方做出了一个风险评估，他们自己就可以有自己的风险意识把控。　　总结了这个行业平稳发展，我们真正做到了想做的就是服务于大众，既解决了资金需求问题，也能在城市中平时收入不是很多，但是又想理财的白领，在线上收到自己的第一桶金。也许有人说资金理财，我们更多客户更多关注资金安全，金蚨恒丰成立之初就意识到这个问题，积极引进了微贷技术，在长期的工作中不断丰富和完善，形成了一套更加符合我国实际情况，具有特色的风险管理体系，贷前审核，贷后风险管理，按照有积分的原则，提供相应的补偿金，以确保投资人的投资安全，安全加收益是我们对投资人的良心承诺。　　P2P行业模式已经逼破传统，贫民进入时代已经到来，行业已经进入到发展成熟期，展望2014年这个P2P的发展，我们认为市场已经凸现出P2P行业的重要性，它如今的体系将会在P2P行业更加体现出来。值得我们深思的问题，我们认为行业准入第三方评级，项目牵头等日后本土特色的发展方向，建设有中国特色P2P发展模式，已经成为时代的责任。同时行业发展趋于稳定，今天的行业让我们看到之前努力的方向是正确的，站在这个舞台上我们将服务于大众，完善企业平台，打造更多的经济中心，让线上线下真正互动起来，作到真正意义上的普惠投资，是你们让金蚨恒丰看到了前进的方向，是你们给了金蚨恒丰人前进的动力，也是你们让金蚨恒丰人懂得了担当，我们将在P2P这个广阔的平台上，一如既往的前行。最后，预祝大会圆满成功，谢谢。　　主持人：刚刚徐总从咱们中国信贷发展入题剖析了他对P2P网贷行业的观点，在互联网金融大概念里面，除了P2P网贷的模式以外，还有很多的样态，从简单咱们把传统的金融业务放上互联网的余额宝，到真正用大数据所谓真正互联网金融的创新，在诸多的样态之中，大家努力的不同方向就是把互联网平等民主的精神引入到金融之中，真正实现普惠金融，接下来有请普惠金融创始伙伴人董祺先生发言。　　董祺：今天非常高兴能到这里跟大家做交流，我想我不会用太长的时间，我因为工作15年了，之前我都在非常大的机构里面来做事。从去年开始创业以来，是我第一次需要在一个非常年轻的名字上工作，普惠金融是我们去年创立的，为什么选择这个P2P行业，是因为我们之前服务于一家非常大的私募股权基金，我们投了在中国所有金融业，包括保险、证券公司、担保公司等等，然后大家知道PE可能是拿了一些很有钱人的钱投资，我们事实上在两年前，我们研究所有金融业态的时候，我们看到P2P的行业，这家公司也是前三名的公司。然后我们从那个时候开始了解P2P，我们非常喜欢这个行业，然后也觉得这个行业是一个非常有生长冲力的一个行业，而且关键这么好的行业没有监管，我们就非常喜欢。的确几年前，像刚才两位研究宏观的教授在那里说监管始终没有明确，公司到底受什么样的法律保护，事实上我们也是基于这一点，但是到去年我们得到一些非常积极政策的信号。　　进去这个行业以后，事实上做金融的人相对比较谨慎一点，可能每天在反复想的事是我们可能死在哪里，因为在过去这些经验，我们见了那么多公司死，有非常多种的死法，金融是非常容易死的。所以的话，我们在研究我们可能会死在哪里，要做的就是我们尽量不去会让我们死的地方。　　我今天主要想跟大家交流一下，做P2P的话，我们可能要关注哪些地方，然后有哪些做法。基本上做金融，我们不认为要争个你死我活，因为金融大家看到一条街有十家银行，大家都能做得很好，金融很多时候要角色，而且你要做好自己的事情。我里有三点跟大家分享做P2P怎么能做成功。　　我们现在听到行业里面每天都说有多少家公司开了，有多少家公司在开多久之后金额有多少，但我想说金融跟你做美的空调不一样，和其他的都不一样，因为你买一个空调，你把钱付给美的，美的把空调给你，这个交易就结束了。但金融不一样，当我们放出一笔贷款，或者拿进来一个投资，我们撮合了一对投资人和需要借钱的这笔交易，从他们交易完成的那刻开始，事实上公司的责任可能才进行了一点点，你要在未来两年三年，把所有这些钱都能收回来，其实这单交易是真正结束。所以金融这个行业里边，你一定要审慎。　　那么P2P公司在我看来是没有人可以救，中国的90%的金融企业，兴起之前100%公司都是被监控的，P2P公司总体来说，之所以以前不太愿意来监管，是整个行业都不如人家中小行业好监管，所以既然这个行业里面没有大佬，那每家公司都可能会倒，你们都要小心。　　金融和其他行业不一样，像美的和联想它们发生风险，公司都跟他们会受到影响。而金融再小的公司可能涉及到几百上千的，所以你对你的客户要审慎而言。刚才曾刚教授说他们在互联网金融对他们的作用，我们有自己的原则，第一个原则就是跟银行单挑，因为你挑不过人家，金融行业最厉害的优势是你的资金成本，你要想想你的战场离银行战场有多远，我们单笔在10万以上，我跟银行战场差了至少50倍，因为中国的银行体系单笔都在，我前天问了一个人，他们说服务最小微企业的单笔是200万，正常的四大国有银行，他们单笔都在1000万上下。然后银行占据了最大的一些企业投资市场，中间会有担保，他们单笔可能200万到500万之间，我们差20倍到100倍，我们只服务于个人，只服务于10万以上的。　　第二，你要想想有一天如果当其他的金融公司冲进来，你有什么可以防御的，这是每一家公司都要想清楚。因为大家觉得钱都很好挣，但是如果想一想这里边有一些经济利益，你有什么可以防御的。对我们公司来讲，我们不会太快追求快速，我们只选择在我们认为能建立起能力的地方。这里面的话，因为大家接触到你不熟悉的地产，所以你要选择一定你能做、能力去建立你核心能力的地方。　　第三个，我在一开始说过P2P行业现在有很多家公司在做，但实际上这个行业死亡率非常高。我们能看到银行能给担保，每个人选择自己能负担的那部分经营，所以这个公司也是一样。在我看来，我们未来可能考虑金融数据公司，甚至一些资产的公司，如果我们相互交流一下，我们是可以合作的。因为在互联网这一块，目前只是做负责初级的阶段，也是最容易的阶段，我们说我们过去一年看到大量理财互联网，理财互联网没有太高的门槛，互联网金融的全部远远没有发挥出来。所以在这里边，我们会和更多家公司一起创造一个更美好的未来，这是我今天想跟大家交流的，最后也希望在座的诸位代表，大家能够携手一起来让这个行业更加健康的发展，谢谢大家！　　主持人：好，谢谢董总的发言，董总刚才这个发言方式，我想是互联网金融人新的标签，这确实对互联网金融来说是一个崭新年轻的行业，这个行业也吸引了中国年轻创业者，我以前在方的金融行业嘉宾大多是大叔级别的，现在做采访的时候，遇到的高管我可以称之为弟弟的级别，这个行业吸引了这么多创业者，说明有很高的前景，可以抛弃高大上平台这些原有的职业，来投入这个行业中，接下来进入到我们的两个分论坛的环节，第一个分论坛探讨的主题，我们的主办方给了一个非常有趣的名字，当鼠标牵手柜台，互联网金融与传统银行能否转角遇到爱，论坛的主持人是君联资本董事总经理刘泽辉，参与的嘉宾有好贷网创始人李明顺先生；爱投资战略发展副总裁纽馨蓓；91金融创始合伙人吴文雄；融聚天下总经理张博华；易信财富投资理财部副总经理安华国；一路财富联合创始人刘嘉，有请各位上场，有请。　　主持人（刘泽辉）：大家好，首先我自我介绍一下，我是君联资本合作人刘泽辉，今天非常高兴能参加这样一个活动，我们君联投资目前管理的规模200亿人民币，这里面我们金融包括互联网金融是非常重要的投资方向，过去我们第三方支付P2P的平台，包括好买网等等投入了很大的资源。我先谈谈个人在互联网行业的变化和感受。　　我是97年毕业，后边也从事过上市公司的投资，也在同行做了将近10年，06年加入了联想。我将近20年的金融行业的经历呢，还是对金融行业有很深的一个理解。举几个例子，我记得90年代，当时我们进入到外资机构，当时就像今天的年轻人进入做VCP的感觉一样，北京有一句话叫做白领，白领一个月工资一万块钱，那个时候做到那个机构是非常高兴荣耀的时候。后来我跟我朋友交流的时候，他当时也很痛苦，外资很好，其实今天看体现了中国在金融行业的发展的一个态势，我们过去中国的金融机构本身的发展水平比较低，风控也不行，当然完全是中国政府信贷，大家可能对今天的四大资产管理公司还非常的熟悉，那么实际上今天随着整个管理水平理念的变化，特别是我觉得做投资也好，做金融也好，因为金融是做服务，服务跟整个社会大势紧密相关。因此就是说我觉得跟中国整个经济快速发展，这黄金十年，为中国金融插上快速飞翔的翅膀。　　互联网金融我们感受更加深刻，无论互联网金融还是金融互联网也好，都是有阶段的改变，大家拥有第一张信用卡的时候，我觉得还是非常兴奋的，后来的电子也好，到今天的互联网金融，现在大家都在说P2P，我觉得P2P和互联网金融都是一个典型的代表和体现。今天我们的话题非常有意思，叫做传统金融与互联网金融，或者新兴金融，我一直在看这个领域，一直在思考。我觉得互联网金融在中国更多是智慧的产业，今天由于互联网创业人或者说这些无知者无畏，大家淌出一个非常不错的发展道路，大家知道金融有很大的风险。今天我们也非常高兴请业内非常有代表性的五家的代表，首先我把时间交给大家，哪位简单介绍一下自己和自己公司所从事的业务。　　我发现这个领域的同行一些思路上，其实比过去刚开始的时候越来越清晰，业务线条，话语越来越清晰、严谨。我从线上互联网金融向线下延伸，我们逐步进入到传统金融领域，目前做跟金融相关的业务，我们可能有这样的一个想法和这样一个探索的预期，希望通过我们不断业务的延伸和不断的扩展，把我们的基本市场在整个领域能够发展，逐步进入到这个领域，线下传统最擅长的我们也会去探索，这是我们公司在近期的一个想法，跟大家分享一下。当然可能不能有太多的时间，现在已经达到了第一轮结束，在上海我们接近有40多人业务团队。未来这个行业能够接纳一个新的模式，我们很愿意去做。　　刘嘉：大家好，我是一路财富的联合创始人刘嘉，先简单介绍一下我个人的情况，标准的交通大理工男，后来出来创业，进入了投资圈。我们投资中看到了很多互联网的企业，同时我本身在VCPE里面有很多的金融资源，所以我很关注互联网金融这个情况。12年底13年初的时候，我们几个联合创始人最后决定投身做互联网金融这块，因为当时其实整个做投资来说，我们可能还是能感觉到有一些风险，但是当时我们在这个行业里细数所有的分类，发现缺少一个重要的环节和领域，也就是我们一路财富现在主要的定位，我们定位到其实做互联网金融的一个精品店，它的核心是通过互联网的方式，互联网的产品和技术的方式，给用户做互联网的投资顾问和财富管理这样的工作。　　我介绍一下一路财富，从2013年初开始成立，到现在已经走了快一年半，马上两年的这样一个时间了，在这个过程，其实我们一直致力于做互联网的理财顾问这样一个角色，我们首先从金融观入手，获得一些牌照，P2P、保险、银行理财等等我们做了深入的探索。现在把更多资产证券化这样一些产品，希望通过我们平台做一些精确的匹配。核心的问题其实想解决我们现在所有爆棚这样一个投资理财的需求，就是老百姓来了第一个看不懂金融产品的，我们希望用我们大数据的方式，让他们短时间内，比如一分钟之内，能够比较清晰的认识到这个产品是否可以。　　第二件事情，我们有专业的团队，希望通过专业的团队给用户引荐和介绍，哪些产品是适合你的，公募基金，到处可见的P2P公司，业内的同行，哪些产品确实是可以的。我们用户现在选择的时候出现这样的问题，我们愿意做这样的问题。　　第三个，我们希望通过生活化、产品化的理财，不让用户只是干巴巴的跟风投资一些东西，我们实际需要在不同的生活场景和有消费的场景，比如说旅行、母婴、教育甚至汽车消费未来的规划等等各方面，能有更切实际投资理财和顾问的身份出现，这也是我们现在想做的方向。　　张博华：大家好，我是龙聚天下，听了几位大佬说互联网金融的事，融聚更偏向于传统机构和传统平台，我们主要做信贷，专注于小微市场，北京一些商铺这是我们主要服务的对象，我们在2007年至2009年的时间，累计小额贷款达40亿以上。所以在这样一个信贷资源，在这样一个天量信贷资源上和我们服务商路上，我们接下来要开展我们的理财业务，可以说我是一个新人，刚刚在筹建，在适应的财富中心。　　我这么理解互联网金融的，我觉得把民间的借贷放到了网上，我觉得是陌生人跟陌生人借贷的感到，是透明、公开的，当然也是高效的，这样一个具备魅力和朝阳，慢慢趋于健康、绿色、发展这样的一个行业，我势必带着我们融聚天下团队进入这个财富的领域，将老百姓、将大众和全体、小微企业这样融资的问题得以解决。　　我看到杂志上有这样的报道，说我是以钱生钱，这是我擅长的领域，其实我是2006年开始接触金融领域，也可以具体来说我做高利贷，做放款。我觉得这些特别具备未来的行业，之前董总讲的我非常赞同，金融行业特点在哪儿？死得快，当然活得也快。我这么理解的，死分两种，第一是拿着P2P的噱头当提款机，借着这个模式做自己想做的事情。第二，他对他的风控和经营模式不太擅长，有经营不善而导致的。我觉得在我决定并且已然踏入互联网金融这天起，凭借我们团队、我们公司这么多年的经验，在保证风控为核心，慢慢地参与进来，把这件事做得更大更强，好，我就说这么多，谢谢大家！　　安华国：安总来自宜信财富，是做P2P起家，在以往固定收益的资产，我们知道政府站、企业站、公司站等各种各样的，但是目前来讲，还没有个人站，就是说在目前我们认为宜信做的这个，在合理分配条件下，我们提供P2P的收益理财产品，对我们理财客户来讲的话，要实现它的保值是基本可以做到，因为相对来讲中国固定收益风险，收益相对比较合理，也比较优化的这么一块资产，但是就是说同时我们也会尝试着把我们这些客户做一些增值服务，是因为我们认为什么，如果我们已经手里有这么优质的资产，对于我们客户理财真正的财富管理需求，光做好不够，一定要增。增怎么做？我们一方面看着国内，一方面看着海外。国内这块我们看一类市场和二类市场，未来的五到十年，那种财富增值财富。在未来十年来讲，我们理财客户来讲的话，可能要积极地建一级市场，更多像VCPE，二级市场中国未来可能也有一些机会，方式可能也是一样选精品，同样在海外来讲的话，我认为我们如何带领我们的理财客户，在他固定收益资产这块很好的情况下，如果选择海外的市场，也选择最优质的，我们不是大范围什么产品都向客户推荐。我们现在刚刚做的是选择海外相对来讲最精的，然后同时我们对理财客户的服务，也是基于他的风险评级，一定要根据客户的风险给他推进适合他的。　　然后当然要介绍一下我的背景，之前我是在招揽银行差不多做了9年，然后之前任职财富管理顾问投资总监，也做过投资策略总监，好，谢谢！　　钮馨蓓：大家好，我是爱投资的，爱投资是业内首创P2C的交易平台，到今天为止已经突破30个亿了，我也是在上个月25号才正式加入爱投资这个大家庭，之前也是一直在传统行业工作，今天来到这个峰会，我觉得我个人转型转的还是很及时的。到后面大家讨论的阶段我再具体介绍一下爱投资具体情况。　　主持人（刘泽辉）：刚才从介绍可以知道，虽然我们讨论的是互联网金融，其实在座的很多是跟传统金融业务有很多渊源，或者大多数出身于传统金融或者投资银行。我们今天来看，我个人在和同事交流包括投资行业同行讨论的时候，可以说几年前，还可以跟互联网企业和传统产业，这是两条平行线，而且是两个完全不搭，以前互联网创业的人，无论是做网站也好，信息交流平台，包括游戏、电子商务，实际上很多大部分就是基本上没有创业的经验，很多都是自己从一开始做起，包括马云，那么今天我们再看呢，随着世界发展的变化，另外一个互联网对传统产业的升级或者发展，互联网金融当时去年热议的时候，也是代表了从金融的两个纬度去看。　　互联网金融实际上最重要的一点是落实到金融，金融最核心的是风险管理，互联网对于商务也好，或者说我们渗透到生活服务业也好，其实它还是利用它的技术和思维方式、手段，服务于商业模式。最后呢，互联网金融能不能做起来，或者它能不能有好的发展，其实还在于我们对金融的一些理解和认识，刚才各位其实在介绍自己的时候，也谈了很多对互联网金融和对金融的观点，我们还是想把这个问题再进一步展开。互联网金融发展到今天，其实不能说是一个婴儿，但是是一个幼儿，相对于传统金融行业来讲，今天我们还是在刚刚起步。　　因此有人说美女去哪儿了，说明这个行业具有价值，我觉得这个观点非常认同。我前段时间出差，我等电梯的时候，我看名牌相当一部分都是出自于互联网和P2P的公司，后来跟天津证实是这样，确实美女如云，说明互联网到今天的热议。投贷会实际讲满足了消费者的需求，想问一问吴总在互联网领域做的比较早，这两年完成了很多融资，业务从单一的已经超过现在的很多业务，能不能谈一谈你对互联网金融的理解，包括它的生命遇到的挑战在哪里。　　吴文雄（听不清）：银行这个传统体系，其实在制造很高的一个贷款成本，这个其实是大的现状，也催生了这个现状。过去一个多月里面，很多企业公司出现了，当然做各种各样的模式，因为模式其实并不重要，我们互联网本身模式一点不重要，就像电商一样，但最终服务的是什么，你讲究什么问题，就是说你在这个行业的原因。民间投资现在没出现几百个人民到银行门口，但是如果这样的情况出现，那对整个行业是可悲的，作为别的公司还是像我们做三年的公司还是新的公司还是一个月的公司，都是一样的，最后你会面临一个淘汰。那么强的对手，他们也在做很多线下的，我发现店越来越多，包括社区的店都越来越多，当我们互联网金融做的时候，发现越越的平台在做或者叫融合。我们如果能把这个生意做深一点，银行那么多的业务，那么多的地产，包括金融机构那么多业务，是吧？所以如果能做到这些的话，我相信会做得更大。最后模式一点不重要，重要的是你服务了谁，你解决了传统金融什么问题，你就有发展空间，最起码解决传统里面流动性，当你解决这个问题，你就构成了一个交易的平台，这是互联网金融发展的一个概念，最终你能帮助用户企业解决投资的问题，那你就有很好的收益。　　主持人（刘泽辉）：我听下来可能是这样的，其实相对于一般的或者更多互联网金融产品，我觉得更重要的一点，通过业务的变化或者是能够服务于你的重要客户，同时其实和现在金融生态圈主流机构，更多要合作。我相信我们存在较大的价值，而且把我们的优势能够发挥出来，降低成本，提高效率，后里我们的能力和资源能体现出来，刘总，你作为投资人，我看互联网金融看了很多项目，最后能下海创业，我相信您一定看到这里面很多的机会，能不能从投资的角度，今天作为一个从业者，和你过去的感受不一样，互联网金融真正的对于消费者讲，投资人讲，融资人讲价值在哪儿，你们能区别于其他的公司，提供一些差异化的。　　刘嘉：我综合一下可能三个问题，第一个我做职业转换怎么看待互联网金融行业的，第二个就是这个行业它到底像是我们刚才说的团购行业，还是未来发展方向，第三个可能从我个人讲，从一路财富本身，如何切入过去服务这个行业的。其实回到现在我们来看互联网金融之所以这么火，其实我记得之前在一些其他论坛也提到，它一定会来第二波高潮，当时已经非常热了，当时大家在热烈地讨论到底是金融互联网还是互联网金融的时候，但是到现在已经慢慢消散下来，因为它不是谁干掉谁，而是一个融合的过程。　　当然我有很多朋友，现场也有很多朋友，我觉得我们既然做论坛就说两句实话。就是我觉得我们在座的各位，绝大多数各位之所以能坐到这儿，大家能来谈整个行业还有发展等等，是原因在于传统银行业没有做好工作，这是我认为核心的一个工作，这当然不是说传统银行做得多么糟糕，是因为它商业模式本身决定它有服务不到的地方，注定服务不到的人群和企业，这也是国家一直在倡导，其实提高融资效率，提高整个国家资金流动的效率，让资金更大活跃。我们现在银行不能满足中小企业发展的需求，我们所谓的P2P也好都是为了补充这个。　　所以作为互联网金融，说颠覆的话，如果说在思维和思想方式上做颠覆，我觉得是可以谈的，起码是一剂强心针，但是在模式和人员的各个机构，说颠覆到明天都看不样，改朝换代，我觉得不会，是大家的融合。所以我们在座的各位都是银行没有做好的事情，这是我第一个观点。　　主持人（刘泽辉）：今天我们看金融或者是投资的角度，银行确实也有不到位的地方，投资公司我手里管一个亿，100个亿的投资策略，今天我听了一个新词，工商银行的比重确实是，因为时间关系，可能稍微快一点。　　刘嘉：我记得去年最热的时候，我写过一篇文章，下一场盛宴还是一场有来无回的一场闹剧，其实我的一个观点，我觉得因为金融行业是一个非常活跃的一个行业，因为现在企业从监管对于整个金融行业发展的一种态度来看，我们认为更多的是没有一种扶持、容忍和发展的，也就是在这样的环境下，其实互联网金融蓬勃发展，它的第二个诱因就是因为长期CPI的高起，以及投资的强烈的需求，导致P2P也好，银行理财也好，还有信托也好，快速地起量，甚至比传统的公募基金起量都快。所以我们长期压抑的投资需求，也是我们这个行业快速起来重要的原因。　　而在这里面，刚才说到底是盛宴还是有来无回的道具，我的判断是居于前者，原因在于在这个行业中，其实会诱发非常多比较小的需求，甚至是直达用户的需求，我们说没有服务好很多原因的是没有机会去服务。所以你只要在这个行业里认认真真满足客户的需求，那么你存在的价值足够大，我们说不用像银行那么大，我们可以小而美，这个美可以非常美，这是我基本的观点。　　主持人（刘泽辉）：P2P行业大家都很了解了，P2C市场做得很好，或者刚刚开始，钮总这边可能有体会，能不能讲爱投资的模式和P2P的差别。　　钮馨蓓：是这样，就是爱投资首创了P2C的模式，它跟P2P有很大的区别，在于P2P更多的是个人信贷，个人信用贷款在这儿，个人信用债务在这边，但是P2C我们针对的就是这种企业，中小微企业借贷，我们平台会引入第三方金融机构和担保，像我们的保底业务，我先想一下为什么产生生产线。主要给大家讲一个小故事，比如说一家做这种酱菜的时候，他给六必居供菜，供了十多年，它没有固定资产，厂房是租的，它的固定资产就是缸和菜，他怎么去借贷，他有资金紧缺问题，那怎么办？如果说去银行，它没办法借到款的话，那我们的P2C可以帮助他，我们可以保底业务，我觉得我们很大程度上是补充了银行的一些业务。因为银行不管是审批流程还是业务要求都比较高，我们作为它的一个补充，我觉得这样扶持中小企业上马走一程，两三年之后它壮大了，它可以去银行贷款，又会有一批小中企业需要我们去扶持和帮助，我觉得我们其实跟银行比来说，我们差距就是在这儿，所以我觉得P2C也是大家可以干住的线。　　主持人（刘泽辉）：华国那儿有什么交流的商圈，就是我们大家谈的供应链的方式，能不能您对商业规划到底怎么做，给大家带来新的投资机会。　　张博华：好，我们这些年来主要做的业务就是商圈，为什么做商圈呢，像动物园这样的服装行业，是不是要有针对性。我觉得当下的市场比较细分化，我们主要像民生银行、广发银行等，跟他们已经合作很多年了，然后每天的工作其实就是下户、面签、审核、评估，都是做这些事。我们的信贷是无抵押的，银行的金融产品，信贷不需要抵押，但是需要资产透明，假如有房产抵押200万，房产证不需要抵押，然后刚才钮总您说到银行，其实银行固然是财大气粗，是不是？它们也在走P2P这个行业。但是我觉得真正推行普惠金融还是靠互联网金融，其他方式不行。因为银行之前也成立了，它面对的是国企央企，真正说中小微的可能少之又少，我们支持的是珠宝等行业，我们主打的还是小微，像普通信贷、助学贷、助业贷、农业贷我们不会涉及很多，我们以北京发展全国，以我们现在的资源为依托，慢慢地去做，助力小微。　　主持人（刘泽辉）：最后宜信财富的安总，你们都是跟有钱人打交道，大家对投资的需求偏好在什么地方，他们更需要什么理财的产品。　　安华国：非常同意刚才嘉宾讲的观点，尤其是互联网金融，我觉得它的落脚点还是在金融这块，我们经常采访说，你跟政府的关系是什么，跟互联网金融的关系是什么？现在来讲的话，互联网金融目前在中国来讲，处于发展阶段，金融这块我想最重要的可能是风险，P2P这块来讲的话，比如说拿具体客户投资产品来讲，比如说我们在做P2P的这种投资理财的时候，有的客户切口比较大的时候，他可能还担心金融风险，我们仁寿等做一些风险，等于对客户来讲是一种保证。其实在很多方面也是手段的一种创新，其实我们面临大数据，做了很多很多的事情，然后投入很多资源和资金、时间、能力，都是去增强对信用风险的保护，因为必须要有两三百万客户的数据，我们要做决策，要做评分，借用所有信用管理人士，在结合中国的实践。最重要的大家知道你做这块很重要的就是在互联网领域，风险管理这块是核心。所以我们做好这块的时候，才能把P2P这块优质的资产推荐给我们客户。　　主持人（刘泽辉）：由于时间的关系，我做一个简单的总结，刚才谈到很多，我个人受益匪浅，我觉得从金融的发展来看，我觉得金融它能够积聚社会的财富，确实资本有它的驱利性，哪里能够挣钱去哪里。从另外一个角度讲，对社会的发展有它的价值和意义，从历史的发展，有钱庄到今天银行贷款和互联网金融，我觉得金融作为一个服务性的机构，它必然依赖于或者仰仗于实体经济和社会经济的政治和社会文化综合的发展，随着社会的变化来变化，我也觉得互联网今天的发展一定是应有的情况的显现。对于我们互联网金融从业人员来讲，其实刚才最后宜信安总谈了很重要的观点，站在投资者和我们所有人去做的话，其实更重要的是风险预估，收益第二。但是今天来讲，对普通的投资人来讲，先看百分之几，这样的一个情况相信也会慢慢随着大家的一些变化也会改变，对于我们投资人来讲，跟传统金融的关系，其实大家是一个竞合的关系。我相信通过互联网金融也能服务于全世界，谢谢大家的分享！　　主持人（刘泽辉）：好的，非常感谢以上嘉宾的观点分享，也感谢刘总精彩的主持，接下来我们要进入到咱们上半场的最后一场论坛环节。刚才的论坛各位嘉宾分享一下对于互联网金融的创新模式和我们传统金融之间到底是什么样的关系，那接下来，我们进入到互联网金融大的概念里面，最受关注的两个业态和两个业务，一个是P2P，一个是众筹，刚才演讲嘉宾来自的行业，大家都可以看出P2P行业的嘉宾比较多，大家比较看好前景众筹发展的似乎不是很好，接下来的主题是一半是海水，一半是火焰，P2P众筹平台的机与危。有请引行金融董事长杜云丰；融宜宝总裁助理兼理财端总监杨帆。银湖网副总裁李俊超；创东方投资总监李享；银豆网创始人CEO王鹏程；普惠安宜联合创始人马光；翼龙贷总经理赵洋，同时有请本次论坛的主持人，普惠金融创始合伙人董祺先生，有请各位！　　主持人（董祺）：今天非常高兴我主持这样一个论坛，让每一位先自我介绍一下，首先我先介绍一下我自己，我非常容幸能够主持这个，我是普惠金融董事人董祺。　　杜云丰：我是引行金融董事长杜云丰，我们公司创立三年，主要从事小微贷款，线上线下相结合的模式，近几年下来，我们最深的机会就是概念的控股，今天时间的关系，我简单说到这儿。　　主持人（董祺）：诸位介绍的时候简单介绍一下自己公司大概的模式是什么样。　　杜云丰：我们公司主要做P2P行业，重点做小微这一块的业务，针对的是我们精品20到30万之间，非常精准的定位就是小微中小企业，主要模式是线上和线下相结合，我们的重点是在线下单后调查比较强的。　　杨帆：大家好，我是来自融宜宝公司的杨帆，融宜宝可以说我们行业内成立相对比较早的公司，我们成立于2010年11月份，也借刚才一位嘉宾的话讲，我们是以P2P起家，那么接下来我要说我们现在仍然在专注于P2P的工作，我们作为一家P2P的服务平台，专注于服务平台两端客户需求的对接，我们公司今年是第四年的发展历程。实际上在我刚来公司的时候，我们的老板也就公司未来的发展途径跟我们做了探讨，当时我也引用了在上学老师经常讲的一句话，是出自庄子的话，有限的生命你们要好好学习，用有限的生命追求无限的学识。所以说我引用这句话，希望我们公司能在P2P行业上，在金融服务体系非常重要的环节，能够起好我们的作用，扮演好我们的角色，这是我对于公司一个简单的介绍。　　接下来呢，对我个人的一个工作心历做一个介绍，人大家对我有一个认识，我第一份公司在银行，主要做贸易和资金贷款。　　李俊超：大家上午好，我是银湖网总裁李俊超，银湖网比较年轻，我们成立不久，我们属于上市公司性质，我们是A股上市公司投资平台，我不知道在座的各位有没有听说，至少今天大家都听过银湖网，我们那个模式比较综合，实际上比较常见的一些个人P2P，一些P2C我们都有做。现在目前媒体，银湖网比较偏重于供应链，我们认为把传统企业上市公司自己本身有很多的业务线包括一些渠道，利用我们已有的供应链，然后对整个供应链又是一个封闭的，作为一个行业的龙头企业是完全可以掌控的，这样等于更容易能够控制风险，能保障投资人的利益。其实银湖网上线时间比较晚一些，今天来跟大家做一些沟通，希望跟我们同行多交流学习一下。　　李享：我是叫李享，是创东方投资的，我们大概投了100家企业，有11家在国内上市，有一家在美国上市，在互联网金融企业我这边做的项目经理，希望能够跟在座的各位平台多多交流，谢谢。　　王鹏程：大家好，我是来自银豆网的王鹏程，我们是做一家P2P模式平台，对接个人理财和企业贷款的业务模式，我们是今年2月份才刚刚成立，到现在大概有半年时间，然后我们目前平台交易额大概是接近三个亿，前一段有李享公司，现在是高速发展阶段。　　马光：大家中午好，我是安宜投的马光，欢迎大家去看我们的网站，安宜投是一个透明的平台，作为我个人来讲，之前多年一直从业传统的金融业务，因为我不知道今天在座的下面有没有同行的朋友，以前同行中涉及很多的产品，北京的一些中小企业，所以做得很辛苦这么多年，设立了很多的方案，银行在做一些小微企业的技术跟服务支持方面，他有他的痛苦，不是他不想做，也不是他没有能力去做。还有一个问题，他只是服务了一头，应该说在去年，我和我的团队，包括我们优秀的互联网IT行业的朋友，我们一己组建了安宜创，我就是想把我多年来在传统金融业务中无法去实现，把传统金融和互联网金融相结合，所以安宜创也是致力于中国小微企业进行融资，做到普惠金融为广大的老百姓、投资人，拓宽他们新的理财的渠道。　　赵洋：大家我是来自翼龙贷的赵洋，我们翼龙贷是作为国内第一批从事P2P行业的一个公司，我们在这个行业里有了比较准确的定位，另外自始至终以来都是为我们国内的三农以及小微企业做信贷服务，那么目前我们总的交易规模已经超过了14多个亿，我们单笔的额度，我们借款人单笔额度不超过6万，因为我们的模式是O2O的模式，我们所有的业务交易都在线上来完成，而我们的风险控制的工作，是由我们线下各地的运营中心来做，目前我们在全国已经有1000多个网点运营中心，那么已经为全国两万多个农户家庭提供了信用借款，这个是翼龙贷的运营模式。　　到目前为止，翼龙贷已经发展成为了一个在国内的农户信贷市场里面，已经做到了一个很好的程度，目前也是一个刚过来的企业，目前也是处在高速发展的阶段。目前呢8月份单月交易额过了两个亿，好，谢谢大家！　　主持人（董祺）：谢赵总，大家现在了解了在台上各位嘉宾他们公司是做什么的，今天我们讨论的题目是一半是海水、一半是火焰，P2P众筹平台的机与危，我们看到P2P、P2C、互联网金融，看到众筹不是很多，所以我们今天讨论会注重在P2P上。对于众筹，各位当时选的时候有没有选择众筹，众筹现在属于什么发展阶段？　　李享：众筹我看了很多，而且下个月搞了一个联盟，大概有9家，然后在8月初，我们创东方也是发起单位之一，去成立了一个深圳浅海自主品牌，后来把浅海两个字去掉了，成立了自主品牌，自主协会，这个自主协会，相对来说自主品牌我看了很多，但是我们投的金额也不多。说实话，众筹现在目前属于烧钱的阶段，还没有找到自己合适的运营模式，包括因为去年的话，是P2P比较火，今年众筹比较火，但是众筹刚刚发展，而且很多自主品牌的话，前面可能在找些借贷，有的自主品牌有的项目资本不是很高，因为也缺乏专业的经验。到后面的话，包括众筹前几年也是遇到了比较大的问题，我们短期之内不会再投这个品牌。　　主持人（董祺）：您的谈法相对比较保守，P2P可能是一些债主的投资，众筹投资可能是一些自己的股权投资，所以这里面都是基于创新的模式来把体系做出来。　　李俊超：我想问一下在座的各位，投过P2P平台的可以举一下手吗？数量还是比较多。在众筹平台参与过众筹的请举手，好像比P2P少很多，按说应该少的更多，我认为很大的原因是众筹，尤其是刚才您说的股权众筹，其实政策层面比较大。刚才举过手的各位，你们参与的众筹，不是只说线下，通过互联网搞众筹，得到回报是实物的还是股权的，有股权的吗？没有是吧。现在众筹类的项目往往是实物，众筹现在停留在这个阶段，这个阶段可复制性、可扩张性不大，你老说我写书，你来借我钱，写完了签个名，我搞个专利，但是你众筹过来，你回报是5块钱，会送你10块钱的麦克风，我不会把股权给你，因为这样可能有一些政策的东西，而且现在来说，我们不能说P2P或者众筹哪个，只能说P2P发展非常火，空间可能比较大，监管部门可能说我们这个行业过于混乱，所以众筹不要这么搞。但是不这么搞，你又感觉众筹没有合力，众筹在中国发展我为什么这么着急，我零几年的时候就买了众筹的东西。　　主持人（董祺）：现在的风险使众筹没办法在这个阶段得到大力的发展。其他嘉宾关于众筹这块有观点吗？　　马光：我简单说两句，我个人的意见，P2P占到整个会场的百分之80到90，因为在目前P2P这个行业很简单，容易让老百姓去接受，我投一块钱也好，我投100块钱也好，投1000块钱也好，都有按月给利息的，老百姓接受起来比较简单易懂，而且本身就是一个借钱的道理。那么众筹呢，它现在问题是现在有两个方向，刚才李总也介绍了，其实一种是一种股权类的，一种就是刚才女士所提到的实物，为什么其实实物的要多呢？其实还是说到那个问题，我们作为个体，作为一个老百姓、投资人来说，他肯定希望他的钱立竿见影，而且能看得见摸得到的东西，如果我投了一个东西，它是一个股权形式，那这个东西未来的发展还不是很清晰，除非你是一个非常成型的非常大的企业，或者说要干一个大家能理解的东西，那可能还有一些人来跟进。如果单纯就是可能比如说几个海归也好，几个年轻人有一个创想，我希望我们的老百姓来，那很多人就不会参与。而且大家现在需要想，目前我们政策的体制下，确实政策的这种风险，可能目前来讲，如果说众筹的话，可能比做P2P更加危险一点，有是现在没有明确。所以我觉得也是这个问题，一个是它的简单程度，还有一个就是政策的导向，现在使得P2P的发展要强于众筹在国内的发展，谢谢！　　主持人（董祺）：听起来基本P2P行业的创业同仁来讲，特别对众筹不看好，政策不明朗，我们下次可以找众筹行业的专家来交流一下。现在我们回到P2P这一块，P2P是大家本行，我们主要想了解一下或者交流一下，在P2P行业里面，各位接下来整个发展趋势会怎么样，我觉得马云也说今天不错，今天很烂，明天也很烂，名后天很不错，那么更多的想进入后天，谁有观点说？　　杨帆：目前我了解到我们在近五六年的时间内，P2P这个行业经历了从萌芽到发展，接下来这个阶段刚才主持人讲到，叫做膨胀的发展，客气了；但是如果不客气讲，就是衍生的，之所以衍生就是没有监管等等一系列的原因，造成了P2P这个行业在过去几年，经过一个野蛮式生长的阶段。那么到现在呢，因为我们都了解到证券行业是去对接服务两边的需求，借款的需求和不借款的需求。借款的需求是周期性，可能到了两年的时间，有这样一个周期性的爆发，爆发的是什么？一些公司或者由于经营风险，出现跑路的现象，倒闭的现象，在近一两年内层不穷。　　我们现在没有相关的政策出台，我们P2P的从业者或者参与者，包括我们两端的服务人员，包括第三方的支持机构等等，对监管的态度实际上就是三个字，求监管，目前这个是行业中对于监管的提高。那么求什么样的监管？我想是有效的监管，现在之所以监管措施实施没有出台，原因两点原因，第一点关于什么样的监管是有效的，那么监管机构另一层面可能也在讨论，具体定位P2P平台是定位为信用平台还是信息平台，这是一个点。另外一个点是现在有一个关于P2P平台的四条不得忽视的贡献，目前政策层面所谓监管的态度，停留到这两个态度上面，那么为什么要实施落地，我觉得还是在讨论信息平台你提供什么样的信息，是否需要对我们平台两端的客户负责。我们作为这种信息平台，是否要对提供的信息负责，负什么样的责任。那么是不是你做了评估，所以监管的出台是我们迫切需求的，现在包括我们的从业者，包括我们监管机构也在越来越紧迫，什么样的监管能够有效的去达成这样一个目的，就是使我们行业健康发展，那么风险降低，与其我们所有参与者，刚才讲了参与者都是哪些人，所有参与者能达到共同的目的，只有大家了这个，我们才能称之为有效的衔接，我先在监管这块做一个观点的阐述。　　主持人（董祺）：今天主要是大家让我来主持这个讨论，所以尽可能可能不要超过一分钟，我们能讨论更多的问题。回到我们的问题，大家觉得后天还有公司还活着，什么样的公司才能活下来。　　李俊超：首先我觉得P2P现在是一个非常发展红火的一个行业，但是同时我觉得P2P只能作为银行的一个股东，可能银行没带支付宝吃了亏了，觉得支付业务小，当然P2P现在做的其实是银行核心的业务，现在我觉得政府，我们要用民营的资本倒逼银行去改革，因为我们银行之前做的太舒服，这样的情况下我们不能逼它改革我们就死掉了。我觉得有一批企业，当然数量不像现在这种，现在如果你线下，可能有几千家平台，我觉得可能有大量的平台因为风险控制能力不行，估计倒闭还有跑路。我觉得要真正把业务当做控制自己风险能力的企业，能够成为我们传统银行有效补充而继续存在下去。　　主持人（董祺）：所以李三总关键词两个。　　李俊超：我觉得比团购强，很多时候要线上线下结合，有人说老二只能连一个老大，老大的成本就低，但是呢，团购确实这样，你留不下两三家，也就两三家能活得不错，因为很多时候是靠有经验的人，然后去线下当面的，它不像我们一样，北京可以弄100的规模，所以还会有一大批的企业活下去，比传统的量多一些。　　主持人（董祺）：所以观点，第一是对银行是补充，第二个风控决定了未来是不是能支持，第三个，整个行业的企业规模可能会比互联网比较多，会比传统的金融机构的数量会少，会比互联网的大，有其他观点吗？　　赵洋：因为互联网金融或者我们叫做P2P，这个行业现在已经经过了一个比较火爆的周期，那发展到现在呢，我觉得至少跟之前来比呢，很多的业内人士或者说从业者都相对比较冷静了，但是随着市场行为的一个发展，以及我们政策的出台以后，都会有一些改变。包括我们现在看到的一个状况，就是很多做得好的P2P，已经接受了，或者已经获得了这种大佬们的投资，那么我相信在不久的将来，一定会发生互联网金融或者叫P2P行业的一个贷款大战，而且非常激烈的，实际上从现在的运营当中，我们已经能够感受到这种暗战已经开始了，而且也是比较激烈的。因为毕竟互联网金融虽说我们做了金融的服务，但是毕竟我们还是互联网形态的，就目前来讲，光每个月宣传的开支达到了十百万，将来不管从宣传、广告各渠道，随着各家业务种类以后会更加的重叠，城市化，竞争会更加的激烈。但是反过来呢，由于我们这个行业不像团购，我们面对的都是同一批群体，每个都有各自的范围、各自的群体，可能必然是会留下比较多的，我觉得如果从政策出台这块，可能在一两年以内，我们做得好的能保持在几十家，有可能经过两三年的发展，这个行业最终不会像团购等等购物这样的网站，按照业务种类包括风控，应该能活下来十几家二十家左右。　　主持人（董祺）：谢谢，然后其他嘉宾有什么不同的观点。　　李享：在整个P2P平台的话，在深圳全国数量是第一的，投入的平台也是全国第一的，我接触了很多线下的P2P，线上线下的品牌加进去，我在金融机构也待过，也有人向我咨询过，大概有十家来做咨询，然后我一听几个案例，做地产，还有一个做传统的中小企业的老板向我咨询了，他们俩是一个同乡，说要做P2P这个品牌，然后因为那块P念不清，他刚开始说我以为在骂我，后来我想了一下说你说的是不是P2P，他说是，他说不会念，每次我跟他交流都说我都觉得挺别扭，他身后的老乡都说这个，从来没有接触。　　第二个，我问过网站推广，问过互联网推广P2P是什么态度，你这个品牌怎么去建，他说我在网站上买一个软件，我就可以做这个网站。　　马光：刚才美女主持说了一段话，现在这个行业创业者基本上都是80后、85后乃至90后，我觉得有这两组数据，P2P行业目前在中国的发展，无论是监管还是未来的趋势，我觉得我不用多说。有这么多新生的力量，现在90后可能刚刚走出校门，他们就开始做这个行业，我觉得这个行业现在属于非常热的。　　第二个问题，现在很多人把互联网金融比喻成当年的团购，团购网站经过几轮的厮杀以后，现在变成了少有的几家，但是我不是这么认为，为什么？因为产品不同，团购网站它的产品里面是让老百姓去消费，你可以用优惠券，但是必须要消费，当生意好的时候，当老百姓生活水平提高了以后，他自然才有消费的欲望，如果他连吃饭都吃不饱了话，他怎么消费。P2P解决了两个问题，第一个是企业融资问题，第二个是老百姓投资渠道，理财的问题。第一个问题是什么？当我们的经济无论是好是坏，企业都会缺钱，无论是个人还是企业也都会缺钱，作为老百姓理财的需求，尤其国内，我们的投资渠道标准，所以这个需求也是旺盛的，所以综合而言，我觉得P2P这个行业、这个市场不会磨灭。　　第三个问题，我觉得不管一年后，两年后，五年后，这个行业还会剩多少企业，我觉得应该问三个人，第一个可能得问问政府，就是看监管办法什么时候出台。第二个，问问银行，第三个问问第三方，因为现在互联网金融资金只有这两个。有了政府的指导，第二个和第三个是一样的，保证了老百姓的资金安全，这个平台就有存活下来的基础。第三个概念就是比较深层次的，我觉得解决风险控股，这个风险就可以活存。　　杜云丰：我也谈谈我的想法，涉及到P2P未来是什么样，我觉得现在两千家可能跟五年以后的两千家完全不同，因为未来的专业和程度越来越高。再一个从近期来看，未来高大上进入的P2P也会有很多，民间的金融、民间借贷这块，我觉得还有一种区别，它各有各的竞争力，各有优势，各有劣势，这样下去，未来可能发展像我刚才讲的，现在两千家和未来五年以后两千家不一样，但是这个市场巨大，未来这个空间也非常巨大，特别是中国老百姓的习惯，老百姓中国人有一个特别大的习惯，刚才我们嘉宾讲了企业，这两点是非常重要的。　　主持人（董祺）：这个问题各位表达了市场的需求，杜总现在说两千家可能和未来两千家不太一样，刚才听下来只有5%的企业能活下来，台上就这么多人，这个比例都被他们占了，所以很残酷。紧接着的问题是这个行业里面，这个行业监管、行业竞争刚刚起来，很多运营没有很大的规范性，比如资金池，如果公司倒下是哪些因素会让它倒下。　　马光：我觉得微这个词不但说咱们今天，其实反观社会发展，经济发展，各行各业的发展都有微，没找到哪个行业说你干吧，或者这个行业永远不可能，不行。第二个标点，短期做金融风险性比较大，如果今天有做银行的朋友，别说银行、证券、保险。刚才问题就是说一个P2P企业的失败是怎么形成的，我觉得第一个呢，我不想多说，就是最好是要规避资金值，因为有了资金值以后出了问题就很麻烦，因为一个企业的成与败，我觉得很正常的，这是经营上的问题但是由于你有了资金池，你使得你这个P2P网站也好，你的企业出现了问题，这不是经济上的问题，所以我觉得资金池的问题要尽可能规避掉，这是第一个问题。　　第二个就是所谓的风险感觉，刚才大家都在说风控这个问题，我为什么出来自己去做安宜投这个平台，就是这么多年了，我结束太多太多那时候叫中小企业，近几年叫小微企业，我特别了解这些企业主和企业家的不易，现在有很多很有背景，或者银行系的参与到这个平台，参与到这个行业，包括我的朋友，包括我的员工，其实有时候私底下也跟我做交流，说马总，这么多高大上的都进入了，我们作为我们很弱小的一个民营企业，还有没有我们的生存空间，其实我是不害怕。我们中国960万平方公里，有将近14亿人，所以基础很大，需求很大，谁也不可能吃下这么一个大的东西，第二个做中小企业、小微企业的风险管理，不是说你有多高的学问，这个是不一样的。为什么我们传统的金融做了这么多年风险管理，这个角度、这个缝隙一直没有触及到，所以我觉得做小微企业有做小微企业的特点，所以不在于你的风控模型怎么样，它是怎么查账，但是很重要。如果你照搬中小企业或者小微企业可能不一定成。　　最近微信也很便捷，就是今年以来，多少个各个省市在排名，都是很前几名的，你说你按照原来传统风险控制，风控的理念跟他查的话，它能有问题吗？所以我一直想说我有我的想法，我有我的理念。　　李俊超：三个方面，第一个公司上来就想骗人，就想诈骗，这个不说了，以后会越来越少。第二个，马总说资金池，不光是资金池，是耍小聪明，有很多违规的手段，有时候风险爆发的时候hold不住。第三是完全合规可能就差在能力上，你的自控人员水平怎么样，决定了你这个平台风险怎么样？下一个我认为自控的实力有限，导致出现大面积的败仗，导致这个品牌倒闭也好其他的。当然我说这个倒闭，我觉得在座很多投P2P，一定要有一个心理预期，就是P2P倒闭的可能一定是有，而且投P2P的风险一定是高的，否则的话你怎么可能得到10%甚至更高的收益呢？所以你既然敢投，你就要知道它的风险，即使完全能力没那么强的情况，出现风险等等原因的时候，也可能出现。　　杜云丰：这个数据你会发现经营过程中，有的企业不足一年的量非常大，大的在哪儿呢？其实是检验这个企业运营能力的过程，这个可能有一种心理预估的，这个行业盲目进入企业，根本不了解P2P，这部分人是目前倒闭很大的一部分原因，他们管理能力、运营能力的低下，目前已经达到了高峰这些企业。未来呢，刚才我也非常赞同嘉宾的看法，可能目前现在有关的对接，未来可能又换了一批人又存活下来，这是P2P未来的发展。　　主持人（董祺）：我就说需要一些时间。　　赵洋：我换个角度跟大家聊一下，其实针对这个问题，我作为P2P的一个从业者，或者说作为P2P的一个公司的感觉者，我的一个感受呢，就是危机或者说导致倒闭的原因有很多，但是主要我认为还有几点。首先第一个就是平台的运营者、管理者的初衷是什么样的，你的理念是什么样的？我们可以举几个案例，比如说之前在网贷有很多人列出一个标准，怎么样看待平台的安全性，这个我觉得很重要。一个就是说看平台的创始人或者说运营团队是不是有足够多的经验，然后来配合他相关的业务，你比如说之前做企业贷款的，现在如果说个人信贷有可能做不好的，其实这个前一段发生了一个事，我不是说那个是坏事，其实对行业来说是好事，因为从开始以来到现在做的不错，只不过业务做的有些大，从这个当中我们可以看到团队是很好的，但是为什么会造成亿元的外账，实际上我们可以看到你有专门的分工团队，有很严谨的分工技术。但是很重要一点这个段对发过来以后，你们这个平台缺少公共机制，来协调这个业务。也就是说银行的分工机制和公司的分工机制，肯定不是一个级别的，所以各种因素有很多，那么跑路的也很多，大方面跑路的就是从刚开始没想好好做的，那我们想好好做的出现问题的几率就比较小，这是我的看法。　　主持人（董祺）：专业能力的建设上面，或者是靠资产的风控能力，市场是怎么建立的。　　杨帆：刚才大家谈到的是我们现在看到的如何倒闭的事件，当然了，我还是重复一点，我们往后看，会不会出现相关的政策，那么监管政策出台之后，是否能达到刚才讲到有效这个目的，也就是我们作为P2P网页，作为互联网金融主要的组成部分，是否可以在相关政策出台之前做好预案，那么出台之后有相应的措施。　　主持人（董祺）：今天先做一个准备，使我们未来出来的时候符合要求。这个问题我想很少有论坛从业人员会在台上深入讨论，但是我想这是再一个非常野蛮生长阶段，一个好企业需要有的一些特制，我想这个讨论说明我们在座的所有的这些嘉宾，他对目前整个公司和行业都有非常深入的反思和剖析。所以我想这是你们接下来可能要保持一颗非常冷静的心。最后的话，我想还有一个问题，讲一下最后这个行业公司留下的不会超过100家，这个数字和我心中的数字会比较接近一点，因为今天我做供应链，做P2P、P2C的都有，诸位觉得你们应该怎么构建自己的核心竞争力。　　杜云丰：涉及到P2P目前的发展，膨胀的，疯狂式的发展，现在我们做单后调查这一步，一个周期要达到一年，这个时候影响发展，影响规模，但是一两年之后，这个实力才真正体现。　　主持人（董祺）：可能有EC来帮忙。　　李享：这个观点比较明亮，我想谈的是第一个，VC选择一个品牌，我们比较看重你的团队，第二个就是看重你人，第三看重你的能力，这是我们三个核心，包括淘宝之家也是这样一个选择。现在还有一个好的地方，包括媒体包括各个品牌能在以后，跟我们做VC界的，这个事现在目前很严重，现在金额动不动就上亿甚至更高，我觉得这个非常让我震惊，就是这个数字。我问人家你投了几个亿，他说没有，就投了一两千万而已。　　主持人（董祺）：您的观点第一个是有泡沫。　　李享：对，这个泡沫非常大，对我们来说的话，给上市公司一个机会，我见他第一面的时候，他的公司在8月份的十几二十个亿，现在三十亿，就是P2P观念。还有很多公司，包括运营，包括民事股份，001560，包括很多上市公司，现在都在要往P2P做，因为监管机制出来，甚至现在出现有22家上市公司投了贵金属这个品牌，未来几个月，大家可以看到很多上市公司都会去投P2P品牌，或者做一个P2P品牌，大概明年竞争会更激烈，对大家也是有一个机会，大家看到以后，我建议大家买一下股票。　　主持人（董祺）：如果有上市公司做P2P，大家要买股票，还有其他观点吗？　　李享：没有其他了。　　李俊超：上市公司要搞这个P2P不一定搞得出来，我最开始一个网吧上线的发布会我说了，一个网能做出来是天时地利人和。　　主持人（董祺）：现在还没做起来，别说早了。　　李俊超：我自己对这个有信心，目前两个多月北京成交额已经1.5亿，我最有信心在什么地方？天时不用讲了，我们坐在这儿因为天时好，国家、政府都非常好，地利有自己的供应链，做自己的供应链也能发展的不错，最后是人和，我自己在P2P行业，我之前去年在有利（音）网，我认为上市公司这些资源比较好的，背景比较强的品牌，能不能做成最关键是在团队上，我现在了解很多品牌运营的数据，银湖网用的成本到目前为止比绝大部分的成本低一两倍，我们现在能跟去年的时候的成本还要低，我的团队在运营和市场品牌上，比所有大部分的竞争对手成本要低的。在这样的前提下，你又不至于说草根，没有多少钱，你有稳定的天时地利，我们有很好的模式布控，所以这样成功的机会大一些，如果仅仅是我们上市公司，团队就不用说了，我们上市公司签到这儿就行了，可能连基本的互联网思想都没有。　　主持人（董祺）：第一要有出资方，第二有一定的协同，第三还是要建非常专业的团队。　　马光：其实刚才李总说了半天熊猫烟花企业优势，我觉得还有一点，如果没有记错的话，应该在五年前，熊猫烟花刚刚做布局到北京做金融，他可能是试探性的，但是我们公司掌握一个非常小的股权，你说到这儿我突然想起来了，我觉得这也是很重要的，虽然说后来没做起来，但是我觉得对他了解北京当地的金融政策，金融理念，包括他队伍的建设，肯定他现在再去P2P，他毕竟起到了一个推波助澜的一个作用。　　杨帆：刚才主持人讲到核心竞争力，我想这个因为有一个标准答案，因为我们从事P2P行业，如果谈及核心竞争力，应该是团队。　　主持人（董祺）：风控的核心竞争力是什么？　　杨帆：不，我想讲的是危，危伴随的应该是机，对于企业发展和成长一定要注重机会把握和目标明确。因为我简单讲一下，我个人认为互联网金融的出现，第一是有自然生长的规律，一个需求的出现，但是更加重要的目的实际上它的出现是需要打破传统的金融，比如商业银行、券商、股票等等，传统的金融在资金融通，还有在双方资金的供求匹配方面主导的地位，而把主导权引向服务这样的决策。所以说呢，这个互联网金融的应运而生是有存在必然规律的，所以我们作为互联网金融的一个环节也好，一个分子也好，我们需要了解它最直接的目的，第二的话也需要抓住一些机会。无论P2P也好，P2C也好，产业链也好，我们这些公司实际上都是在合规的情况下，在提高自己。　　主持人（董祺）：传统创新，传统满足了这些金融服务的需求。马总。　　马光：我想刚才说有序的经营，现在我认为嘉宾已经给了很好的答案。任何的企业核心竞争力不止这些，这块咱别展开了说，你觉得技术团队也重要，如果技术这块光盘了，你再有强大的线下的工作团队没用，也不叫互联网金融，我觉得作为互联网金融P2P企业来讲，最大未来生存应该就是刚才说的创新。你比如现在安宜投，我们现在两个创新，第一个我们在这个行业中首创的是日日付息，现在大部分都是按月计息、扶息，所以你到我们安宜创的话，可以体验日日付息。第二个每天早晨投1块钱，你体验一下，当然你就会有其他的投资，我觉得这都是用户体验方下的创新。包括十一之后，我们安宜投还会上新的产品。　　主持人（董祺）：总的来讲就是创新。　　马光：我现在没机会出创新，金融的东西一旦你要做起来你停不下来，互联网金融它到底发展是什么，是不是现在点对点的接待，我的理解不是这样的，到底未来是什么样的，我也不清楚。但是我相信互联网金融未来发展不仅仅是接待这么简单的。　　王鹏程：我要表达我们未来竞争中的特色是什么，我们可能自己的答案是做产品企业，这是我们认为比较重要的东西，产品企业包括互联网金融，包括金融体验和互联网体验，金融体验优先于互联网体验，金融体验我们考虑安全、收益这方面，在产品体验方面，我们可能考虑到用户，根据用户自身的使用互联网的习惯，我觉得可能在这个过程中，常年体验，不断体验，不断优化，能使一家企业做大做强，以后走向更高的档次，需要一些内容，这是我的观点。　　主持人（董祺）：总体来说这个行业非常热，我们可以从资本圈机构关联，也看到上市公司在外面等着，凡是跟P2P搭界的上市公司炒的非常厉害，所以整体上来说，这一行目前还是处于一个资金的或者是资源供给消费比较充分的阶段，很多的资金、很多的资源等着进到这个行业。但是从行业的数位专家来看，他们认为未来致胜，分别表达了很多非常好的观点。第一是要有非常冷静的心态，第二是你要有非常好的一些风控，第三你要有非常好的一些体验，第四是你要有创新。这些观点我觉得都有道理，但有一点我确定，目前我们这些业务模式都没有办法把我们领向未来成功的地方，因为这个地方业务模式是我投资那么多行业以来，看到的最快，劲爆的非常快，所以只有那些能够持续的来推动创新，持续的知道风险的创新的平衡的那些公司，才能到达心中的对岸，所以这是我想用这话结束今天的讨论，也是谢谢诸位嘉宾，希望大家和大家的公司都能好！　　主持人（董祺）：好，谢谢以上嘉宾精彩的讨论，在时间的压力之下，大家智慧火花四溅，非常感谢董先生非常犀利的主持人。　　主持人：各位领导、各位嘉宾大家下午好！接下来我们进行下半场的论坛，接下来就是展示我们非常坚强的头脑和智慧的火花，下半场有主题演讲和分论坛讨论环节，下午的开场嘉宾来自《融资中国》总编辑方泉先生，有请！　　方泉：作为主办方的代表我来演讲，我就不说客套话。熟悉我的朋友知道我基本把自己的时间和精力放在二级市场，放在你们这些做VC，做PE的下端，你们在VC/PE投资上赚了十倍、百倍的收益之后，在二级市场我来接盘，或者说我和我的这些同伴们，大概一亿多股民给你们接盘。所以呢，我谈金融互联网的话我对金融互联网有研究，但是我想说的是食物链的无论上端下端，最终要连在一起，一起发财，这个市场才能持续下去。　　五年前，我们《融资中国》在香格里拉搞过一次论坛，深圳创投公司的老总在会上说了一句话，说我们风险投资行业除了大暑就是大寒，没有春天也没有秋天，只有夏天或者冬天。那么他说这话的时候是五年前，那基本上属于风险投资行业的大寒阶段。那么五年后的今天，以阿里巴巴上市为直接或者间接的标志，我们可以说我们的风险投资行业现在是属于大暑阶段，原因大概不外乎三种，第一，到境外上市的这些大佬、海归，他们发了财，可以他们加入风险投资行业。我们知道做矿产的朋友，这些年逐渐在行业中被挤出或主动离去，来参与到他们认为风险相对小的风险投资行业。第三就是一直在中国风险行业中的世界大的投资银行和公司，他们看中中国的是一个巨大无边的市场，他们对中国的整体投资态度，基本上是一种恒定态度。　　所以说在过去一年，中国的风险投资行业进入大暑的背景下，其实我们的A股市场一直在慢慢地雄市之中，也就是说当你们在座的朋友，在A股市场，在美国市场套现获益的时候，我们二级市场正在煎熬之中。煎熬之中也出现了比较独特的风景，也就是从去年开始，整体A股市场是一个雄市无边的煎熬状态，其实从去年到今年，这个市场中结构性牛市风起云涌，去年70%的股票涨幅超过百分之百，A股涨幅百分之百，绝大是以我们今天的主题，金融互联网或者移动互联网为代表的股