四川兆信电力股份有限公司公开转让说明书_兆信电力(835746)_公告正文
四川兆信电力股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
四川兆信电力股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
二O一五年十月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公
司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的
价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项及风险：
（一）对重要客户依赖的风险
公司主要的客户是供电区域内的大工业用户，客户较为集中。2013年度、
2014年度及月，公司对前五大客户的销售收入分别占公司全部营业
收入的50.12%、43.96%及51.44%，一旦公司主要电力用户的生产经营出现下滑
导致减少对公司电力的采购量，将对公司的经营结果产生影响。
（二）营业区域集中风险
公司为地方电力企业，供电区域主要在四川省简阳市部分区域，报告期内，
公司的营业收入100%来自简阳市。虽然近年来，简阳市经济发展情况良好，经
济增速较快，区域用电量也保持上涨趋势，但是，公司营业区域集中在简阳市，
受该地区经济发展情况的影响较大，如果简阳市经济发展情况出现大幅波动，将
对公司经营业绩产生重大影响。
（三）单一水力发电站风险
公司目前仅有一处水力发电站，位于沱江干流中游河段。虽然，报告期内公
司发电站运行稳定，发电量并未发生较大变化，但水力资源是公司发电的决定因
素，受季节变化和气候变化影响较大，若沱江流域发生洪水、干旱等极端天气变
化，将影响公司电站发电量，从而给公司经营结果造成较大影响。
（四）对供应商的依赖风险
公司外购电力均来自国网四川省电力公司资阳供电公司，2013年度、2014
年度及月，公司向国网四川省电力公司资阳供电公司采购电力分别
为9,286,592千瓦时、12,285,665千瓦时及8,054,940千瓦时，分别占公司销售电
量的比例为16.97%、20.23%及32.24%。虽然国家电网肩负我国电力传输的任务，
供电系统较为稳定，但是兆信电力在自主经营过程中，仍然可能面临着国网四川
省电力公司资阳供电公司不能根据公司的用电需求及时供应电力，进而导致公司
的电力供应业务面临波动的风险。
（五）政策风险
根据《中华人民共和国电力法》的规定，供电企业应在批准的供电营业区内
向用户供电，且一个供电营业区内只设立一个供电营业机构。电网经营企业须取
得行业主管部门批准的《供电营业许可证》才能合法销售电力。由于四川省简阳
市尚未完成电力体制改革，无法实现“一县一公司”管理，公司无法办理《供电营
业许可证》。公司已获取四川省经济和信息化委员会出具《四川省经济和信息化
委员会关于对四川简阳兆信电力有限公司供电营业区进行确认的函》，同意公司
在简阳市五洲水泥厂及新市镇部分行政区域内实施供电。并且，公司已在供电区
域内将供电所需线路铺设完成，并已为供电区域内用户提供了长时间供电服务，
形成了良好的合作关系。但若国家或当地政策发生变化，减小甚至取消公司供电
区域，则按照现有法规规定，公司产出电量将并入国家电网，售电价格将有所下
降，对公司经营结果产生一定影响。根据并网价格测算，若公司不具有在供电区
域内的特许经营权并扣除关联方借款影响，公司依靠自身电站发电并入国家电网
获取收入，2013年度、2014年度及月的营业利润分别为-3,665,110.67
元、2,094,352.17元及1,158,535.62元。
（六）控股股东不当控制的风险
五能投资为公司的控股股东，持股占比为98%，对公司经营管理拥有较大的
影响力。若五能投资利用其控股地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当
控制，可能影响公司经营和财务独立性，并给公司经营和其他股东的利益带来风
（七）电价调整风险
根据我国目前的电力体制，公司在所属供电区域内的售电价格由政府物价部
门进行管理。在电力价格制定的过程中，政府物价部门会对当地企业发电成本、
整体经济发展情况、综合物价水平及经济总体发展水平进行综合考虑后调整电力
销售价格，如果政府物价部门将公司所在地电力价格调低，将会直接对公司经营
成果产生影响。
（八）报告期内未全员缴纳社保、公积金的风险
报告期内，公司存在未给3名员工足额缴纳社会保险及未给全部员工缴纳住
房公积金的情况。截至本说明书签署日，上述3名员工社保关系转入手续正在办
理中。公司控股股东五能投资与实际控制人梅骐、刘兆芳、罗雪梅出具《承诺函》，
承诺若兆信电力因社会保险及住房公积金缴纳不规范而受到有关主管部门的追
缴或处罚及由其而引起的纠纷，公司利益受到的一切损失皆由五能投资与公司实
际控制人承担。若人力资源和社会保障局或住房公积金管理部门要求公司补缴上
述社会保险或住房公积金，本公司将面临补缴社会保险、住房公积金的风险。
（九）宏观经济风险
电力资源是当今社会的基础资源，其需求量与社会经济发展密切相关。近年
来，我国国内生产总值保持了稳定的增长，宏观经济的持续稳定增长带动了我国
对电力资源的需求。但是，如果国家宏观经济形势发生重大变化、使我国经济增
速整体减缓，使社会整体用电量增速下降，将影响整体电力行业及本公司的未来
（十）报告期内关联方占款对公司业绩的影响
截至日、日及日，公司存
在对关联方兆信能源及许水先的其他应收款合计分别为42,028,823.05元、
43,569,253.54元及0元。截至日，上述关联方应收款项已收回。
对此，公司已建立和履行《关联交易管理制度》及《防范控股股东及关联方资金
占用管理制度》，规范公司关联方资金占用问题。公司财务核算独立，业务经营
独立，截至本说明书出具日不存在控股股东及关联方占款的情况，报告期内与关
联方的资金往来并未影响公司的持续经营能力。2013年度、2014年度，2015年
1-6月份按照公司取得银行借款利率测算，若对关联方收取利息，公司利润总额
将分别上升3,267,694.02元、3,398,243.64元及1,495,735.76元。
释义......8
第一节基本情况......10
一、公司基本情况......10
二、股票挂牌情况......10
三、股东所持股份的限售安排及自愿锁定承诺......11
四、控股股东和主要股东情况......12
五、公司股本形成及变化和资产重组情况......14
六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况......19
七、最近两年及一期的主要会计数据和财务指标简表......21
八、本次挂牌的相关机构......22
第二节公司业务......25
一、公司主营业务、主要产品及其用途......25
二、公司内部组织结构及业务流程......25
三、公司业务关键资源要素......27
四、公司收入及成本情况......34
五、公司商业模式......40
六、公司所处行业概况、市场规模及基本风险特征......41
第三节公司治理......53
一、最近两年内股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情......53
二、董事会对公司治理机制执行情况的评估......58
三、公司及其控股股东、实际控制人最近两年内是否存在违法违规及受处罚的情
况......62
四、公司独立运作情况......63
五、同业竞争情况及其承诺......65
六、公司权益是否被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业损害的情况说明
七、董事、监事、高级管理人员有关情况说明......68
八、公司董事、监事、高级管理人员最近两年内的变动情况及其原因......71
第四节公司财务......73
一、最近两年及一期经审计的财务报表......73
二、公司主要会计政策、会计估计及其变更......81
三、主要会计数据和财务指标......98
四、关联方、关联方关系及关联交易......136
五、期后事项、或有事项及其他重要事项......149
六、资产评估情况......150
七、股利分配政策......150
八、控股子公司或纳入合并报表的其他企业情况......151
九、风险因素......151
十、经营目标和计划......152
第五节有关声明......154
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明......154
二、主办券商声明......155
三、律师事务所声明......156
四、审计机构声明......157
五、资产评估机构声明......158
第六节附件......159
本公开转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
常用词语释义
兆信电力、本公司或公司
四川兆信电力股份有限公司
有限公司、兆信有限
四川简阳兆信电力有限公司（本公司前身）
四川兆信电力股份有限公司公开转让说明书
成都五能投资有限公司
实际控制人
刘兆芳、罗雪梅及梅骐
成都五能投资有限公司
兆信房地产
四川兆信房地产开发集团有限公司
四川兆信能源有限责任公司
章程、公司章程
四川兆信电力股份有限公司公司章程
证监会、中国证监会
中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统公司
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
全国股份转让系统
全国中小企业股份转让系统
《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
新会计准则
财政部颁布的《企业会计准则》
首创证券有限责任公司
报告期、最近二年及一期
2013年度、2014年度、月
审计机构、会计师
四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构
开元资产评估有限公司
北京市昌久律师事务所
每年1月-4月和12月
每年5月和11月
每年6月-10月
国家发改委
中华人民共和国国家发展和改革委员会
中华人民共和国水利部
中国电力企业联合会
引水发电是利用人工水渠，将水流引到较远的与下游河道有较
大落差的地方，在那里修建电站，利用水流落差发电。
溢流坝既是挡水建筑物，又是泄水建筑物，主要作用为提高河
流水位，当水位高于溢流坝时，河水从溢流坝上方流过。
简阳市五洲水泥厂及新市镇部分行政区域内
四川省电力公司资阳公司简阳供电局，四川省电力公司为国家
简阳供电局
电网公司的全资子公司
四川简阳供电有限责任公司，该公司系四川省电力公司控股的
简阳供电公司
国有县级供电企业，目前由四川省电力公司资阳公司负责管理
简阳顽石电力有限责任公司
沐川卓越电力发展有限公司
注：本说明书除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，
均为四舍五入原因造成
第一节基本情况
一、公司基本情况
四川兆信电力股份有限公司
SichuanZhaoxinElectricityCo.,Ltd
法定代表人
有限公司设立日期
股份公司设立日期
人民币1,000万元
简阳市新市镇下马滩街（村）1号
董事会秘书
组织机构代码
根据中国证监会日发布的《上市公司行业分类指引》
（2012年修订）的规定，公司属于“D44电力、热力生产和供应业”；
根据国家统计局2011年修订的《国民经济行业分类》的规定，公司
属于大类“D44电力、热力生产和供应业”中的“D4412水力发电”；
根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司日发
布的《挂牌公司管理型行业分类指引》的规定，公司属于大类“D44电
力、热力生产和供应业”中的“D4412水力发电”。
水力发电；电力供应；架线和管道工程服务；小型水电站建设开发；
机械零配件加工；销售：建筑材料、金属材料、五金交电、办公用
品、针纺织品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
水力发电及供应业务
二、股票挂牌情况
1、股份代码：【】
2、股份简称：【】
3、股票种类：人民币普通股
4、每股面值：1.00元
5、股票总量：1,000万股
6、挂牌日期：【】年【】月【】日
7、股票转让方式：协议转让
三、股东所持股份的限售安排及自愿锁定承诺
根据《公司法》第一百四十一条及《公司章程》第二十七条规定：发起人持
有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管
理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之
根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》2.8规定：挂牌公司
控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每
批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间
分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控
制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主
办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。除上述规定股份锁定以
外，公司股东对其所持股份未作出其他自愿锁定的承诺。
截至本说明书签署日，因发起人持有本公司股份距公司成立日尚不满一年，
在股份公司设立满一年之前（即日前），公司无可进入全国中小
企业股份转让系统公开转让的股份。公司现有股东持股情况及本次可进入全国股
份转让系统公开转让的股份数量如下：
股东姓名或名称 持股数量（股）可流通股份数量（股） 限售股份数量（股）
成都五能投资
10,000,000
10,000,000
四、控股股东和主要股东情况
（一）公司股权结构图
截至本说明书签署日，公司股权结构如下图所示：
四川兆信电力股份有限公司
（二）公司控股股东、实际控制人的基本情况
1、控股股东
截至本说明书签署日，公司控股股东为五能投资，其直接持有公司98.00%
五能投资，成立于日，注册号为613，注册资
本为510万元。其中刘兆芳持有股份33.00%、罗雪梅持有股份33.00%、梅骐持
有股份34.00%。公司住所为成都市青羊区贝森路1号1幢2楼6号，法定代表
人刘兆兵，经营范围为项目投资开发（不含金融、证券、期货）；水利信息咨询
服务；建辅建材销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）。营业期限至日。
截至本说明书签署日，五能投资股东出资情况如下：
出资额（万元）
持股比例（%）
2、实际控制人
截至本说明书签署日，刘兆芳、罗雪梅及梅骐分别持有五能投资33.00%、
33.00%、34.00%的股份，上述三人合计持有五能投资100.00%的股份。刘兆芳、
罗雪梅及梅骐已于日签署了《一致行动协议》，同意在五能投资股
东会表决时实施一致行动，上述三人存在一致行动关系，为公司实际控制人。
自2005年6月，五能投资成为公司控股股东成立以来，刘兆芳、罗雪梅及
梅骐一直处于五能投资控股地位，实际控制公司的生产经营决策。因此，自2005
年6月起，公司实际控制人未发生变化。
梅骐，女，1970年8月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。2001
年1月起就职于四川旅游学院（前四川烹饪高等专科学校），任体育老师。
刘兆芳，女，1969年11月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。2005
年5月至今任成都五能投资有限公司监事；2008年8月至今，任四川兆信能源有限
责任公司副总经理；2009年8月至今任四川四通能源投资管理有限公司监事；2013
年6月至今，任四川兆信房地产开发集团有限公司副总经理。
罗雪梅，女，1976年12月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。2006
年6月至今任成都五能投资有限公司执行董事；2009年3月至今任四川兆信实业有
限公司监事；2010年9月至今任成都立创商贸有限公司监事；2013年6月至今就职
任四川四通能源投资管理有限公司副总经理。
（三）公司股东基本情况
截至本说明书签署日，公司股东的持股情况如下表所示：
股东姓名或名称
成都五能投资有
自然人股东
10,000,000
公司股东的基本情况或简历如下：
1、成都五能投资有限公司
成都五能投资有限公司成立于日，企业类型为有限责任公司，法
定代表人为刘兆兵先生，经营场所为成都市青羊区贝森路1号1幢2楼6号，经营范
1四川烹饪高等专科学校于2013年更名为四川旅游学院
围为项目投资开发（不含金融、证券、期货）；水利信息咨询服务；建辅建材销
售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。成都五能投
资有限公司2005年6月成为公司股东，现持有本公司股份980万股，占本公司总股
本的98.00%。
雷红旗，董事，男，1954年9月出生，中国籍，无境外永久居留权，初中
学历。2004年7月至2015年8月任四川简阳兆信电力有限公司副总经理；2004
年8月至2011年9月兼任公司董事；2015年8月至今任四川兆信电力股份有限
公司董事。
截至本说明书签署之日，公司股东持有的股份不存在质押或其他争议的情
形。公司股东不存在法律法规或任职单位规定不适合担任股东的情形，具备担任
公司股东的资格，公司股东主体适格，出资合法合规。公司和公司股东不属于私
募投资基金管理人或私募投资基金。
（四）公司现有股东之间的关联关系
公司现有股东之间不存在其他关联关系。
（五）股东持有公司股份是否存在质押或其他争议的情况
公司股东直接或间接持有的公司股份不存在质押或其他争议的情况。
五、公司股本形成及变化和资产重组情况
（一）公司股份形成及变化情况
1、有限公司设立（2004年7月）
四川兆信电力股份有限公司前身为四川简阳兆信电力有限公司，于2004年7
月15日经简阳市工商行政管理局核准依法设立。兆信有限系由四川兆信房地产开
发有限公司、四川兆信能源有限责任公司和梅世久（曾用名梅世玖）共同以货币
出资设立，兆信有限注册资本1000万元，法定代表人梅世久，公司住所为简阳市
新市镇新达街420号，经营范围：批发、零售：电力物资、建材、金属材料（不
含稀有金属）；机械配件加工。
日，四川东升会计师事务所有限公司出具川东会验（
号《验资报告》。经验证，截至日，兆信有限共收到全体股东货币
出资1000万元，其中梅世久出资550万元、四川兆信房地产开发有限公司出资400
万元、四川兆信能源有限责任公司出资50万元，公司股东出资已全部到位。
日，简阳市工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》（注
册号为3）。
有限公司设立时的股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元） 出资比例（%）
四川兆信房地产开发有限公司
四川兆信能源有限责任公司
2、有限公司第一次股权转让（2004年8月）
日，兆信有限召开股东会，全体股东一致同意并形成决议，同意
股东四川兆信房地产开发有限公司将其持有的本公司40%股权（400万元出资额）
转让给内江星原电力有限责任公司；同意股东四川兆信能源有限责任公司将其持
有的本公司5%股权（50万元出资额）转让给内江星原电力有限责任公司，转让
后，本公司股东变更为梅世久和内江星原电力有限责任公司，四川兆信房地产开
发有限公司和四川兆信能源有限责任公司退出股东会。
日,上述转让方与受让方签订了股权转让协议。
日，兆信有限就上述事项在简阳市工商局办理了工商变更手
本次股权转让后，兆信有限的股权结构如下：
股东姓名或名称
出资比例（%）
内江星原电力有限责任公司
3、有限公司第二次股权转让（2005年6月）
日，兆信有限召开股东会，全体股东一致同意并形成决议，同意
梅世久将其持有的本公司4%股权（40万元出资额）转让给资阳启明星电力实业
发展有限公司；同意内江星原电力集团有限责任公司（原内江星原电力有限责任
公司）将25%股权（250万元出资额）转让给资阳启明星电力实业发展有限公司。
日,上述转让方与受让方签订了股权转让协议。
日，兆信有限就上述事项在简阳市工商局办理了工商变更手续。
本次股权转让后，兆信有限的股权结构如下：
股东姓名或名称
出资比例（%）
资阳启明星电力实业发展有限公司
内江星原电力集团有限责任公司
（原内江星原电力有限责任公司）
4、有限公司第三次股权转让（2005年6月）
日，兆信有限召开股东会，全体股东一致同意并形成决议，
同意梅世久将其持有的本公司51%股权（510万元出资额）转让给成都五能投资
有限公司。当日，梅世久与成都五能投资有限公司签订了《股权转让协议书》。
日，兆信有限就上述事项在简阳市工商局办理了工商变更手
本次股权转让后，兆信有限的股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元） 出资比例（%） 出资方式
成都五能投资有限公司
资阳启明星电力实业发展有限公司
内江星原电力集团有限责任公司
5、有限公司第四次股权转让（2011年9月）
日，兆信有限召开股东会，全体股东一致同意并形成决议，同
意资阳资源电力集团有限公司（原资阳启明星电力实业发展有限公司）将其持有
的本公司29%股权（290万元出资额）以725万元的价格转让给成都五能投资有
限公司，内江星原电力集团有限责任公司将其持有的本公司18%股权（180万元
出资额）以450万元价格转让给成都五能投资有限公司；将其持有2%股权（20
万元出资额）以50万元价格转让给四川兆信能源有限责任公司。同日，上述转
让方与受让方分别签订了《股权转让协议书》。
日，兆信有限就上述事项在简阳市工商局办理了工商变更手续。
本次股权转让后，兆信有限的股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元） 出资比例（%）
成都五能投资有限公司
四川兆信能源有限责任公司
6、有限公司第五次股权转让（2012年2月）
日，兆信有限召开股东会，全体股东一致同意并形成决议，
同意四川兆信能源有限责任公司将其持有的本公司2%股权（20万元出资额），
以50万元的价格转让给雷红旗。同日，上述转让方与受让方签订了《股权转让
协议书》。
日，兆信有限就上述事项在简阳市工商局办理了工商变更
本次股权转让后，兆信有限的股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元） 出资比例（%）
成都五能投资有限公司
7、有限公司整体变更为股份有限公司（2015年9月）
日，有限公司召开股东会，同意有限公司以截至2015年6月
30日经审计的净资产为基础折股整体变更设立股份有限公司。
日，四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审
计报告》（川华信审【号），截至审计基准日日，兆信电
力有限公司经审计的净资产合计18,490,792.33元。
日，开元资产评估有限公司出具《评估报告》（开元评报字【2015】
283号），截至评估基准日日，兆信电力有限公司净资产评估价值为
7,245.58万元。
日，兆信电力全体发起人签订了《四川兆信电力股份有限公司发
起人协议》，约定以经审计净资产18,490,792.33元为基础折股1,000万股，其余溢
价部分计入资本公积。
日，四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具
川华信验（2015）67号《验资报告》。经验证，截至日，公司
改制后的注册资本和实收资本均为1,000.00万元，其中成都五能投资有限公司出
资980万元、雷红旗出资20万元，出资方式为净资产折股。
日，公司召开股份公司创立大会暨第一次股东大会，决议设
立四川兆信电力股份有限公司。
日，四川省资阳市工商行政管理局核发了股份公司的《营业
执照》（注册号为114）。公司法定代表人为樊登鉴，注册资本1000
万元；公司住所为简阳市新市镇下马滩街（村）1号；公司经营范围：水力发电；
电力供应；架线和管道工程服务；小型水电站建设开发；机械零配件加工；销售：
建筑材料、金属材料、五金交电、办公用品、针纺织品。
本次股份制改造完成后，公司股权结构如下所示：
股东姓名或名称
股本（元）
持股比例（%）
成都五能投资有限公司
净资产折股
净资产折股
10,000,000
综上，公司股份形成及变化过程中，股东出资真实、充足，股东出资履行了
必要的程序，出资不存在瑕疵；公司不存在股份代持的情形，公司现有股权不存
在权属争议纠纷，历次股权转让合法合规；公司历次股权转让均依法履行了必要
程序，股权转让行为合法、合规，不存在纠纷及潜在纠纷。
（二）公司重大资产重组情况
报告期内，公司不存在重大资产重组的情况。
六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事会成员
是否持有本公司股
日―2018年
1970年11月
日―2018年
日―2018年
日―2018年
日―2018年
1、樊登鉴，董事长、总经理，男，1970年11月出生，中国籍，无境外永久
居留权，硕士学历。2008年6月至今任简阳市兆信钛业有限公司执行董事；2009
年6月至2011年9月任四川简阳兆信电力有限公司董事长兼总经理；2010年10月至
今任成都立创商贸有限公司执行董事；2011年9月至2014年9月任四川简阳兆信电
力有限公司执行董事兼总经理；2014年9月至2015年8月任四川简阳兆信电力有限
公司执行董事；2015年8月至今任四川兆信电力股份有限公司董事长、总经理。
2、雷红旗，董事，男，1954年9月出生，中国籍，无境外永久居留权，初中
学历。2004年7月至2015年8月任四川简阳兆信电力有限公司副总经理；2004年8
月至2011年9月兼任公司董事；2015年8月至今任四川兆信电力股份有限公司董
3、胡林森，董事、副总经理、董事会秘书，男，1971年8月出生，中国籍，
无境外永久居留权，大学本科学历，助理工程师。2009年2月至2010年2月任九峰
地产投资有限公司投资部副总经理；2010年2月至2015年2月任四川兆信房地产集
团投资部经理；2015年2月至2015年8月任四川简阳兆信电力有限公司副总经理；
2015年8月至今任四川兆信电力股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书。
4、付文琴，董事，1975年5月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士学历，
中级会计师，注册税务师。2006年9月至今就职于四川四通能源投资管理有限公
司，历任财务经理、财务副总监、财务总监；2015年8月至今任四川兆信电力股
份有限公司董事。
5、刘良军，董事，1987年8月出生，中国籍，无境外永久居留权，大学本科
学历。2009年11月至2012年8月，就职于四川兆信房地产开发集团有限公司，历
任置业顾问、报建专员；2012年9月至今，就职于四川兆信房地产集团，历任总
经理秘书、项目经理；2015年8月至今担任四川兆信电力股份有限公司董事。
（二）监事会成员
是否持有本
公司股票及
监事会主席
职工代表监事
1、李永慧，监事会主席，女，1964年2月出生，中国籍，无境外永久居留
权，大专学历，会计师。2009年2月至2013年6月任四川兆信房地产开发集团
有限公司内江项目公司总经理；2013年7月至今任四川兆信投资发展有限公司
副总经理；2015年8月至今担任四川兆信电力股份有限公司监事会主席。
2、付会蓉，监事，1970年1月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历，
中级会计师。2009年10月至今任四川四通能源投资管理有限公司财务主管；2015
年8月至今任四川兆信电力股份有限公司监事。
3、曾其勇，职工监事，1970年6月出生，中国籍，无境外永久居留权，中专
学历，助理工程师。2009年3月至2011年5月就职于资阳南骏汽车集团公司，任检
修工；2011年6月至今就职于四川简阳兆信电力有限公司，任检修工；2015年8
月至今任四川兆信电力股份有限公司职工代表监事。
（三）高级管理人员
是否持有本
公司股票及
日至2018年
1970年11月
日至2018年
1963年10月
副总经理、董事
日至2018年
1、樊登鉴，现任公司总经理，简历参见“一、董事会人员”。
2、胡林森，现任公司副总经理、董事会秘书，简历参见“一、董事会人员”。
3、韩云华，财务总监，1963年10月出生，中国籍，无境外永久居留权，
大学专科学历，会计师。2014年9月至2015年8月，就职于四川简阳兆信电力
有限公司，任财务经理、财务总监、总经理；2015年8月至今就职于四川兆信
电力股份有限公司，任财务总监。
七、最近两年及一期的主要会计数据和财务指标简表
主要会计数据和财务指标
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于母公司股东的净利润（万元）
扣除非经常性损益后的净利润（万
归属于母公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资产收益率
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
经营活动产生的现金流量净额（元）
776,530.02
13,852,213.22
7,286,427.52
每股经营活动产生的现金流量净额
主要会计数据和财务指标
总资产（万元）
股东权益合计（万元）
归属于母公司股东的股东权益合计
每股净资产（元/股）
归属于母公司股东的每股净资产
（母公司）资产负债率（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
1、毛利率（综合毛利率）=（营业收入-营业成本）/营业收入；
2、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
3、每股净资产=所有者权益/期末股份总数；
4、资产负债率（母公司）=期末负债总额/期末资产总额；
5、流动比率=期末流动资产/期末流动负债；
6、速动比率=（期末流动资产－期末存货）/期末流动负债；
7、应收账款周转率=营业务收入/期初期末应收账款账面余额平均值；
8、存货周转率=营业务成本/期初期末存货账面余额平均值；
9、净资产收益率及每股收益按中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息
披露编报规则第9号D净资产收益率和每股收益的计算及披露》的要求计算。
八、本次挂牌的相关机构
（一）主办券商
名称：首创证券有限责任公司
法定代表人：吴涛
地址：北京市西城区德胜门外大街115号
电话：（010）
传真：（010）
项目负责人：黄金腾
项目小组成员：闫明、刘海琴、余磊、范小娇
（二）律师事务所
名称：北京市昌久律师事务所
负责人：戴昌久
地址：北京市中关村东路66号世纪科贸大厦C座11层
电话：010-
传真：010-
经办律师：王占国、徐伟贤
（三）会计师事务所
名称：四川华信(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：李武林
地址：成都市洗面桥街18号金茂礼都南28楼
经办注册会计师：袁广平、李洪彬
（四）资产评估机构
名称：开元资产评估有限公司
法定代表人：胡劲为
地址：北京海淀区中关村南大街甲18号北京国际大厦b座17层
电话：010-
传真：010-
经办注册评估师：张佑民、申时钟
（五）证券登记结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
地址：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5楼
电话：（010）
传真：（010）
（六）证券交易场所
名称：全国中小企业股份转让系统
法定代表人：杨晓嘉
地址：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
电话：（010）
传真：（010）
公司与本次挂牌及公开转让有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经
办人员之间不存在直接或者间接的股权关系或其他权益关系。
第二节公司业务
一、公司主营业务、主要产品及其用途
（一）主营业务
公司主要从事水力发电及供应业务，公司水力发电及供应业务是公司通过自
有水力发电设施，以“引水发电”的方法，把天然水流蕴藏的势能和动能转换成电
能，并通过输电线路将电能传送到用电客户的业务。
目前，公司装机总容量为8,750千瓦，拥有发电机4台其中3台发电机容量
为2,500千瓦、1台发电机容量为1250千瓦，主要负责简阳市五洲水泥厂及新市
镇部分行政区域内实施供电。
报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
（二）主要产品及其用途
公司主要产品为电力。电力是人民生活和国民经济正常运转的必要能源之
一，主要用于照明、生产、生活等用途。
二、公司内部组织结构及业务流程
（一）公司内部组织结构图
董事会秘书
电能营销部
（二）公司主要业务流程
1、水力发电业务流程
公司主要生产流程为：利用溢流坝提升水位，引水形成引水渠，使水轮发电
机上下游水位形成一定的落差，水的势能和动能经水轮发电机组转化为机械能；
再驱动发电机通过电磁原理将机械能转换为电能；发电机组输出的电能经变压器
升压后被送至输电线路，通过输电线路向用户提供电能。
电站天然河流
大坝（引水并形成引水
水轮机转轮――将势
渠）――积蓄水能
能转化为机械能
得到电能并升压后输
水轮发电机将机械能
送至终端用户
转化为电能
2、电力供应业务流程
公司电力供应主要包括输电、配电和售电，即发电机发出的电能通过升压变
电站升压后通过输电线路并入本公司电网，公司再将电能经高压输电线路输送到
降压变电站降低电压并再经配压变电器进一步降压，降压后的电力经由公司配电
网输送至各用电客户。由于水力发电业务存在季节性及天气及供电区域内用户所
需电量变化等因素，公司发电量与供电区域内用户用电量存在供求不匹配的情
况，在公司发电量低于所需电量时，公司通过购买国家电网电力以解决供电缺口；
在公司发电量高于所需电量时，公司将多余电力销售给国家电网及地方电网。
输电线路 35KV
35KV变电站
10KV配电线路
配电变压器
供电区域内用户
国家电网及
其他电网单
三、公司业务关键资源要素
（一）主要无形资产
截至本说明书出具之日，本公司拥有9宗国有土地使用权，具体情况如下：
使用权面积
（平方米）
简新市国用（2004）
简阳市新市镇
字第03712号
下马滩村5社
简新市国用（2004）
简阳市新市镇
字第03713号
下马滩村5社
简新市国用（2004）
简阳市新市镇
工业、住宅
字第03714号
下马滩村5社
简新市国用（2004）
简阳市新市镇
字第03715号
下马滩村5社
简新市国用（2004）
简阳市新市镇
字第03716号
下马滩村5社
简新市国用（2004）
简阳市新市镇
字第03717号
下马滩村5社
简新市国用（2004）
简阳市新市镇
字第03718号
下马滩村5社
简新市国用（2014）
简阳市新市镇
66.90 2034年7
字第06617号
新达街436号
简新市国用（2004）
商业、住宅
简阳市新市镇
字第03720号
新达街436号
（二）业务许可资格或资质
公司拥有的业务许可资格或资质如下：
电力业务许可证
国家电力监管
25日至2028
（供电类）
电力业务许可证
国家电力监管
20日至2026
（发电类）
取水（川资市）字
取水许可证
资阳市水利局
18日至2020
2015第04号
四川省经济和信息
化委员会关于对四
2013年11月
川经信电力函
四川省经济和
川简阳兆信电力有
18日至2016
信息化委员会
限公司供电营业区
年11月17日
进行确认的函
1、公司业务资质情况
公司作为电力企业，主要从事水力发电及供应业务，取得了国家电力监管委
员会颁发的电力业务许可证（供电类）、电力业务许可证（发电类）、资阳市水
利局颁发的取水许可证及四川省经济和信息化委员会出具的《四川省经济和信息
化委员会关于对四川简阳兆信电力有限公司供电营业区进行确认的函》。公司具
备经营业务所需的全部资质、许可及四川省经济和信息化委员对公司特许经营权
的确认，公司从事的相关业务符合相关法律、法规的规定。
公司不存在超越资质、范围经营的情况及相关的法律风险，目前拥有的相关
资质不存在将到期的情况，不会对公司持续经营产生不利影响。
2、公司环保情况
公司主营业务系水力发电，不属于重污染行业，无需办理排污许可证，公司
报告期内自觉遵守国家和四川省有关环境保护的法律、法规，未发生环境污染事
故，未发生违法、违规行为，未因环保事项受到行政处罚。
3、公司安全生产情况
公司的主营业务是水力发电及供应业务，根据《安全生产法》、《安全生产
许可证条例》等规定，公司无须办理安全生产许可证。公司主管部门简阳市水务
局于日出具证明，确认公司自日至证明出具之日，
能够遵守国家及地方有关水电安全生产方面的相关规定，未发现安全隐患，未发
现安全生产违法违规的情况。此外，简阳市安监局于日出具证明，
确认公司自日至证明出具之日，能够遵守国家及地方有关水电安
全生产方面的相关规定，没有发生一般及以上生产安全事故。
4、公司质量标准情况
公司目前采用的质量标准依据国家政策规定制定，报告期内未因相关违法违
规行为受到过管理部门的处罚。简阳质量技术监督局于日出具证
明，确认公司自日至证明出具日，能够遵守国家及地方有关产品
质量方面的相关规定，无产品质量监督抽查不合格和因违法受到其行政处罚的记
（三）特许经营权
根据《中华人民共和国电力法》的规定，供电企业应在批准的供电营业区内
向用户供电，且一个供电营业区内只设立一个供电营业机构。电网经营企业须取
得行业主管部门批准的《供电营业许可证》才能合法销售电力。
由于简阳市目前尚未完成电力体制改革，未能实现“一县一公司”的供电区域
划分，公司无法办理《供电营业许可证》。四川省经济和信息化委员会已出具《四
川省经济和信息化委员会关于对四川简阳兆信电力有限公司供电营业区进行确
认的函》，同意四川简阳兆信电力有限公司在简阳市五洲水泥厂及新市镇部分行
政区域内实施供电。公司享有在上述供电区域内的供电权。
（四）主要固定资产
截至日，公司拥有的主要固定资产具体情况如下：
固定资产类别
原值（元）
累计折旧（元）
净值（元）
房屋及建筑物
35,089,099.83
30,157,775.74
4,931,324.09
27,707,125.77
21,603,929.40
6,103,196.37
272,528.25
177,452.85
办公设备及其他
937,774.65
885,743.01
64,006,528.50
52,824,901.00
11,181,627.50
注：1、公司固定资产抵押情况详见本公开转让说明书“第四节公司财务”之“三、主要会
计数据和财务指标”之“（五）主要资产”之“6、固定资产”；2、公司主要资产系2014年7月
兆信有限成立后，由四川省简阳沱江电力有限责任公司处购买而来，日，四
川省经济委员会发布川经电力函【号文件《四川省经委关于四川简阳兆信电力有
限公司受让四川省简阳沱江电力有限责任公司电力资产相关问题的函》，同意四川简阳兆信
电力有限公司保持四川省简阳沱江电力有限责任公司原生产方式和供电营业区域不变。
1、公司拥有房屋情况
截至本公开转让说明书出具之日，本公司及其子公司共有26宗房屋所有权，
已经取得的《房屋所有权证》具体情况如下：
（平方米）
简房权证监证字第
简阳市新市镇猫猫寺
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇新达街
简房权证监证字第
简阳市新市镇新达街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇猫猫寺
简房权证监证字第
简阳市新市镇猫猫寺
简房权证监证字第
简阳市新市镇猫猫寺
简房权证监证字第
简阳市新市镇新达街
简房权证监证字第
简阳市新市镇新达街
436号1层9号
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇下马滩街
简房权证监证字第
简阳市新市镇猫猫寺
2. 公司目前正在使用的输电线路
长度（千米）
电站3号10KV线路
电站8号10KV线路
沱庙35KV线路
庙砖10KV线路
庙子沟变电站
庙桂10KV线路
庙子沟变电站
新庙35kv线路
庙子沟变电站
庙子沟变电站
七里砂石厂
2号线路（庙铸线）
庙子沟变电站
新西拉丝厂
3号线路（庙空线）
庙子沟变电站
6号线路（庙碳线）
庙子沟变电站
9号线路（庙云线）
庙子沟变电站
云海铸造厂
注：上述8-14号线路系公司客户为让公司直接对其供电而自建的输电线路，该部分输
电线路由公司客户自行维护，公司通过上述线路输电无需支付任何费用。
（五）公司员工及核心技术人员情况
1、公司员工整体情况
截至日，公司在职员工共计59名。
（1）员工年龄结构
占员工总数的比例
（2）员工工龄结构
占员工总数的比例
（3）员工学历结构
占员工总数的比例
（4）员工岗位分布
占员工总数的比例
管理及行政人员
（5）员工地域分布
日常工作地区
占员工总数的比例
四川省简阳市
2、公司核心技术人员
公司核心技术人员为黄世兴、崔军2人，报告期内，核心技术人员未发生
（1）核心技术人员持有公司股份情况
截至本说明书签署日，公司核心技术人员均未持有本公司股份。
（2）公司核心技术人员简历
黄世兴，1957年8月出生，中国籍，无境外永久居留权，高中学历。2004
年8月至2015年9月就职于四川简阳兆信电力有限公司，任生产技术安全部部
长，负责生产、检修全面工作及安全方面工作，兼任特种设备管理工作；2015
年9月至今就职于四川兆信电力股份有限公司，任生产技术安全部部长
崔军，1970年5月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历，中级工
程师。2007年3月至2010年6月就职于简阳光明电站，任事机械安装技术负责
人；2010年7月至2011年1月在中江县第二批灾后重建电灌站，任项目技术负
责人；2011年2月至2015年9月就职于四川简阳兆信电力有限公司，任生产技
术安全部技术员；2015年9月至今就职于四川兆信电力股份有限公司，任生产
技术安全部技术员。
3、员工状况与公司业务的匹配性、互补性
公司的管理层拥有丰富的专业知识，对水电行业有深刻的理解。公司的管理
层在电力行业拥有多年的相关经验，并且始终保持稳定和紧密合作的关系，逐渐
形成了稳定的管理团队。凭借管理层的经验和能力，本公司可以有效地控制成本，
提高公司运营效率；同时，公司生产技术团队大多拥有10年以上水电站运行经
验，具有深厚的专业知识和丰富的操作经验，能够保持公司发电设备的安全、稳
4、公司主要资产与业务、人员的匹配性、关联性
公司经营用主要资产（如房产、设备等）均为公司合法取得，具备独立运营
的条件及能力，公司主要资产与业务、人员匹配合理，关联性较强。
（六）产品使用的主要技术
公司是一家地方电力企业，主要业务为电力生产与供应，主要产品为电力，
包括自供电和外购电。公司将自供电及外购电通过输配电线路、变压器等销售给
用户获取利润。因此，公司目前电力产品未使用特殊核心技术，亦无技术研发。
公司技术研发人员主要是对公司输配电线路、变压器等设备进行维护维修的人
四、公司收入及成本情况
（一）收入及成本构成
1、营业收入确认的具体方法
公司营业收入确认的具体方法详见本说明书“第四节公司财务”之“二、
公司采用的主要会计政策和会计估计”之“（一）主要会计政策和会计估计”之
“18收入确认”。
2、营业收入构成及变动分析
（1）报告期内，公司营业收入的分类汇总情况如下
主营业务收入
14,711,830.25
31,013,213.99
29,262,684.90
14,711,830.25
31,013,213.99
29,262,684.90
（2）按照销售的客户类型分类
城乡居民照明
538,384.50
1,086,589.23
1,049,645.29
718,188.40
1,991,600.61
2,348,068.28
12,526,488.34
25,288,997.37
81.54 23,119,069.46
农业排灌、生产
126,602.51
354,727.15
479,722.71
802,166.50
2,291,299.62
2,266,179.16
14,711,830.25
31,013,213.99
29,262,684.90
（3）按地区列示的营业收入构成
14,711,830.25
31,013,213.99
29,262,684.90
14,711,830.25
31,013,213.99
29,262,684.90
(4)按照销售的方式分类
14,711,830.25
31,013,213.99
29,262,684.90
14,711,830.25
31,013,213.99
29,262,684.90
3、主营业务成本
根据公司所属行业特点，营业成本的核算内容主要包括：外购电力、工资
薪酬、制造费用成本三项。报告期内，公司营业成本按照要素归集情况如下表
3,534,372.06
67.94% 5,690,719.36
63.54% 4,147,143.07
1,084,557.12
20.85% 2,099,314.82
23.44% 1,868,556.30
583,135.73
11.21% 1,165,670.38
13.02% 1,265,009.62
5,202,064.91
8,955,704.56
7,280,708.99
（二）前五名客户情况
1、月前五名客户销售情况
四川简阳新西拉丝有限责任公司
2,842,996.09
四川国木再生资源利用有限公司
1,452,668.15
简阳市振欣机械有限公司
1,310,513.52
中铁十六局集团有限公司简蒲项目部
1,125,618.09
简阳市沱江环保生化有限责任公司
835,648.73
7,567,444.58
2、2014年前五名客户销售情况
四川简阳新西拉丝有限责任公司
3,949,274.38
四川国木再生资源利用有限公司
3,158,532.32
简阳市永和纸业有限公司
2,645,345.78
国网四川省电力公司资阳供电公司
2,171,187.57
简阳市振欣机械有限公司
1,705,660.84
13,630,000.89
3、2013年前五名客户销售情况
四川简阳新西拉丝有限责任公司
5,405,296.54
简阳市永和纸业有限公司
3,570,701.58
四川国木再生资源利用有限公司
3,033,069.54
国网四川省电力公司资阳供电公司
1,934,883.91
简阳市沱江环保生化有限责任公司
1,600,645.16
15,544,596.73
月、2014年、2013年度，公司向单一客户销售额均未超过当期
营业收入25%，不存在对单一客户的重大依赖。
（三）前五名供应商情况
1、月前五名供应商采购情况
供应商名称
国网四川省电力公司资阳供电公司
3,534,372.06
简阳民富物资有限公司
103,417.68
简阳市五洲水泥厂
绵阳富邦电控设备有限公司
蓄电瓶及模块
四川言佰石油有限公司
汽轮机机油
3,808,405.13
2、2014年前五名供应商采购情况
供应商名称
国网四川省电力公司资阳供电公司
5,690,719.36
金牛区鑫豪峰建材经营部
1,997,975.00
钢芯铝绞线
成都鑫蓉兴线缆有限责任公司
1,022,724.97
内江协安防火隔热材料有限公司
573,930.00
四川白塔新联兴陶瓷集团有限公司
539,670.00
9,825,019.33
3、2013年前五名供应商采购情况
供应商名称
国网四川省电力公司资阳供电公司
4,147,143.07
威远县祥润贸易有限公司
3,000,000.00
四川保和新世纪线缆有限公司
2,394,742.57
金牛区新好丰建材经营部
899,486.00
四川鑫电电缆有限公司
230,206.05
10,671,577.69
注:报告期内公司向国网四川省电力公司资阳供电公司销售、采购电量情况
向国家电网采购电量（千瓦时）
8,045,940.00
12,285,665.00
9,286,592.00
向国家电网采购金额（元）
3,534,372.06
5,690,719.36
4,147,143.07
采购电价（元/千瓦时）
向国家电网销售电量（千瓦时）
4,088,140.00
13,884,220.00
11,602,220.00
向国家电网销售金额（元）
892,490.06
2,540,289.46
2,263,814.17
销售电价（元/千瓦时）
公司与国网四川省电力公司资阳供电公司采购、销售电量价格受具体上、
下网时间影响，执行峰平谷电价，因此公司与国网四川省电力公司资阳供电公司
采购、销售电价略微有所波动。
公司与国网四川省电力公司资阳供电公司已经保持了长时间的合作关系，并
且双方合作关系良好，往来电价均能按时结算。另外，国网四川省电力公司资阳
供电公司作为国家电网的全资子公司，作为全民所有制企业负责我国大部分地区
的电力供应业务，有义务维持地方电力的稳定，在公司自身发电量不足时，需要
向公司提供电力；公司执行余电上网，上网单价低于一般全部电量上网的水力发
电企业，国网四川省电力公司资阳供电公司采购公司上网电量有助于增加其经济
效益。因此，该模式具有稳定性和可持续性。
（四）重大业务合同及其履行情况
1、销售合同
报告期内，公司金额在180万元以上销售合同如下：
四川简阳新西拉丝有限责任公司
四川国木再生资源利用有限公司
四川国木再生资源利用有限公司
中铁十六局集团有限公司简蒲项目部
简阳市沱江环保生化有限责任公司
简阳市永和纸业有限公司
国网四川省电力公司资阳供电公司
简阳市振欣机械有限公司
四川简阳新西拉丝有限责任公司
简阳市永和纸业有限公司
四川国木再生资源利用有限公司
国网四川省电力公司资阳供电公司
简阳市沱江环保生化有限责任公司
四川简阳新西拉丝有限责任公司
国网四川省电力公司资阳供电公司
2、重大采购合同
报告期内，公司采购金额在100万元以上采购合同如下
国网四川省电力公司资阳供电公司
四川保和新世纪线缆有限公司
1,600,018.82
国网四川省电力公司资阳供电公司
金牛区鑫豪峰建材经营部
钢芯铝绞线
1,997,975.00
成都鑫蓉兴线缆有限责任公司
597,176.00
国网四川省电力公司资阳供电公司
3、重大借款合同
截至日，公司正在履行的借款合同如下所示：
金额（万元）
约定还款日
农行简阳市支行
抵押、担保
农行简阳市支行
抵押、担保
农行简阳市支行
抵押、担保
农行简阳市支行
抵押、担保
农行简阳市支行
抵押、担保
4、保证合同
截至日，公司正在履行的保证合同如下所示：
合同签订日期
主合同约定的债务履行
成都五能投资有限公司
连带责任保证
期限届满之日起二年
主合同约定的债务履行
成都五能投资有限公司
连带责任保证
期限届满之日起二年
成都五能投资有限公司
主合同约定的债务履行
连带责任保证
期限届满之日起二年
主合同约定的债务履行
成都五能投资有限公司
连带责任保证
期限届满之日起二年
主合同约定的债务履行
成都五能投资有限公司
连带责任保证
期限届满之日起二年
5、抵押合同
截至日，公司正在履行的抵押合同如下所示：
担保债权最高余额
担保债权的期间
农行简阳市支行
注1：抵押人提供评估总价值为1283.65万元的国有土地使用权在农行设定的抵押贷款为
640万元，抵押人提供评估总价值为577.91万元的房屋所有权在农行设定的抵押贷款为260
万元，抵押人提供评估总价值为8828.43万元的机器设备及电站大坝在农行设定的抵押贷款
为1800万元。
五、公司商业模式
公司所属行业为D44电力、热力生产和供应业。公司在四川省简阳市拥有
特定的供电区域，并且仅公司一家电力企业在该区域内进行电力供应业务。公
司利用自有水力发电设施生产电力，通过输电线路直接向供电区域内工商企
业、居民等用电单位销售或向其他电网单位销售获取营业收入。公司的主要客
户包括四川简阳新西拉丝有限责任公司、四川国木再生资源利用有限公司、简
阳市振兴机械有限公司、国网四川省电力公司资阳供电公司、简阳市沱江环保
生化有限责任公司等。报告期内，公司毛利率高于其他同行业公司主要系公司
拥有特定的供电区域，并在供电区域内按当地物价部门所规定的电价销售电
力，使公司电力销售价格高于其他电力公司的上网价格所致。
（一）采购模式
报告期内，公司采购内容主要为电力、维修材料及备品备件。在公司发电
量无法满足供电区域内部需求时，公司即时通过购买国家电网电力以解决供电
缺口；除此之外，公司经理工作部根据公司生产维护需要及实际库存，制订采
购计划，公司已制定了《采购管理制度》对公司采购工作进行规范，目前采购一
般通过协议等方式进行，在质量到价格上都有较好的保障。
（二）生产模式
公司为传统的水力发电及供电企业。报告期内，公司拥有一处水力发电
站，位于简阳市境东南隅的猫猫寺附近沱江河右岸，通过“引水发电”的形式，
利用水位落差把天然水流蕴藏的势能和动能转换成电能，经过电站变压器升压
后，并入公司自有输电线路及直供单位线路。
（三）销售模式
公司电力销售为直销模式。根据四川省经济和信息化委员会于出具的《四川
省经济和信息化委员会关于对四川简阳兆信电力有限公司供电营业区进行确认
的函》，公司可以在简阳市五洲水泥厂及新市镇部分行政区域内实施供电。报告
期内，公司将电力直接销售给供电区域内的用户，并每月与其结算费用；当公
司水力发电站发电量大于供电区域内需求量时，公司将电力销售给国家电网及
地方电网，并与上述电网单位进行电价结算。
六、公司所处行业概况、市场规模及基本风险特征
（一）公司所处行业概况
1、行业分类
根据中国证监会日发布的《上市公司行业分类指引》（2012
年修订）的规定，公司属于“D44电力、热力生产和供应业”；根据国家统计局
2011年修订的《国民经济行业分类》的规定，公司属于大类“D44电力、热力生
产和供应业”中的“D4412水力发电”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任
公司日发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》的规定，公司属
于大类“D44电力、热力生产和供应业”中的“D4412水力发电”。
2、行业监管体制和监管政策
（1）行业监管部门
目前，我国水力发电行业的政府电力管理部门包括国家发展和改革委员会、
国家电力监管委员会、国家水利部，电力行业协会为中国电力企业联合会。
①国家发展和改革委员会
国家发展和改革委员会与电力相关的职责有：拟订并组织实施电力价格政
策，监督检查电力价格政策的执行。负责组织制定和调整少数由国家管理的重要
商品价格和重要收费标准。
②国家电力监管委员会
国家电力监管委员会按照国务院授权，行使行政执法职能，依照法律、法规
统一履行全国电力监管职责。其主要职责是：制定电力市场运行规则，监管市场
运行，维护公平竞争；根据市场情况，向政府价格主管部门提出调整电价建议；
监督检查电力企业生产质量标准，颁发和管理电力业务许可证；处理电力市场纠
纷；负责监督社会普遍服务政策的实施。
③国家水利部
水利部主要负责保障水资源的合理开发利用，拟定水利战略规划和政策；组
织、指导水库、水电站大坝的安全监管；指导水利行业的供水、水电及多种经营
工作；研究提出有关水利的价格、税收、信贷、财务等经济调节意见。
④中国电力企业联合会
中国电力企业联合会于1988年由国务院批准成立，是全国电力行业企事业
单位的联合组织。中国电力企业联合会主要职责包括：深入开展行业调查研究，
提出对电力行业改革与发展的政策和立法建议，参与制定电力行业发展规划、产
业政策、行业准入条件和体制改革工作；制定并监督执行行业约规，建立行业自
律机制，推动诚信建设、规范会员行为、协调会员关系、维护行业秩序；组织和
参与行业产品、资质认证，科技成果的评审与新技术和新产品的鉴定与推广；开
展政策、法律、管理、技术、工程、信息等有关咨询服务；根据主管单位授权，
接受政府部门和有关机构委托，负责行业统计，收集、综合、分析和发布行业信
息，开展行业普法教育，开展电力标准化及电力建设定额制修订，负责行业可靠
性管理等工作；完成主管单位交办的相关工作。
（2）行业主要法律法规及政策
近年来影响行业的主要法律法规及其政策如下：
政策、法规名称
《中华人民共和国
全国人民代表大
为保障和促进电力事业的发展，维护电力投资者、经
会常务委员会
营者和使用者的合法权益提供了法律依据。
电子工业部（现中 为划分和管理供电营业区域，依法保障电力供应与经
《供电营业区划分
华人民共和国信
销的专营权，保障向电力用户的安全供电和保护电力
及管理办法》
息产业部）
用户的合法权益提供了法律依据
制定电价改革的长期目标：在进一步改革电力体制的
《国务院办公厅关
基础上，将电价划分为上网电价、输电价格、配电价
于印发电价改革方
格和终端销售电价；发电、售电价格由市场竞争形成；
案的通知》
输电、配电价格由政府制定。同时，建立规范、透明
的电价管理制度。
为了推进电价改革的实施工作，促进电价机制的根本
《国家发展改革委
性转变，国家发改委牵头制定了《上网电价管理暂行
关于印发电价改革
国家发改委
办法》、《输配电价管理暂行办法》和《销售电价管理
实施办法的通知》
暂行办法》，对上网电价管理、输配电价管理、销售
电价管理做了详细规定。
规定电力业务许可证分为发电、输电、供电三个类别。
从事发电业务的，应当取得发电类电力业务许可证。
《电力业务许可证
国家电力监管委
从事输电业务的，应当取得输电类电力业务许可证。
管理规定》
从事供电业务的，应当取得供电类电力业务许可证。
从事两类以上电力业务的，应当分别取得两类以上电
力业务许可证。
坚持水电开发与移民致富、环境保护、水资源综合利
用、地方经济社会发展相协调，加强流域水电规划，
在做好生态环境保护和移民安置的前提下积极发展
《能源发展“十二
水电。“十二五”时期，开工建设常规水电1.2亿千瓦、
五”规划》
抽水蓄能电站4000万千瓦。到2015年，全国常规水
电、抽水蓄能电站装机分别达到2.6亿千瓦和3000万
《关于2013年深化
推进电价改革，简化销售电价分类，扩大工商业用电
经济体制改革重点
同价实施范围，完善煤电价格联动机制和水电、核电
工作的意见》
上网价格形成机制
《国务院关于取消
将电力业务许可证核发供电营业区的设立、变更审批
和下放50项行政审
及供电营业许可证核发整合为一项行政许可，下放区
批项目等事项的决
域能源监管机构
《2012年西部大开
抓好在建的重点水电项目建设，进一步推进重点流域
发工作进展情况和
国家发改委
梯级电站前期工作
2013年工作安排》
《关于加大工作力
度确保实现2013年
在做好保护生态和移民安置的前提下开工建设水电
国家发改委
节能减排目标任务
2000万千瓦以上
积极开发水电。加快推动重点流域规划制订。在做好
生态环境保护和移民安置的前提下，加快金沙江、澜
《2014年能源工作
国家能源局
沧江、大渡河、雅砻江等大型水电基地建设，抓紧外
指导意见》
送输电工程建设。研究优化流域水电站运行管理，提
高水能资源梯级利用效能
《关于上完善水电
国家发改委
对于今后新投产水电站，跨省跨区域交易价格由供需
上网电价形成机制
双方参照受电地区省级电网企业平均购电价格扣减
输电价格协商确定；省内消纳电量上网电价实行标杆
电价制度，标杆电价以省级电网企业平均购电价格为
基础，统筹考虑电力市场情况和水电开发成本制定
《国家能源局关于
豁免单站装机容量1MW（不含）以下的小水电办理供
明确电力业务许可
国家能源局
电业务许可证；简化总装机容量6MW（不含）以下的
管理有关事项的通
小水电电力业务许可证申请要求
在跨界河流、跨省(区、市)河流上建设的单站总装机
容量50万千瓦及以上水电站项目由国务院投资主管
《政府核准投资项
部门核准，其中单站总装机容量300万千瓦及以上或
目目录(2014年本)》
者涉及移民1万人及以上的水电站项目由国务院核准;
其余水电站项目由地方政府
3、行业与上下游的关系
公司上下游关系如下：
水力发电及
水力发电、供电相关
设备、零件提供商
国家电网等其
水利工程建设服务
他电网单位
公司上游行业主要为发电设备提供商、水力发电、供电相关设备、零件提供
商以及国家电网。对于公司水力发电业务而言，上游市场产品的质量好坏、价格
波动等对公司的运营成本会有较大影响，但公司上游市场厂家较多，竞争相对较
为激烈，不存在稀缺性，供给较为充裕，在采购时选择性较大，价格较为公开，
单一供应商产品价格波动不会对公司业务造成较大影响；对于公司电力供应业务
而言，公司在自身生产电力不足时通过购买国家电网电力以解决供电缺口，虽然
公司仅向国家电网外购电力，但国家电网电力供应稳定且相关采购价格未发生较
大变化，并不会对公司电力供应业务的稳定运行产生影响。
公司下游主要为公司供电区域内企业、居民等用电客户以及其他电网单位。
对于公司电力供应业务而言，公司下游客户主要为公司供电区域内的用电单位，
在公司发电量超过供电区域内用电需求量时，公司所生产电力销售给其他电网单
位，此时包括国家电网在内的其他电网单位成为公司下游客户。
4、行业进入壁垒
（1）资金壁垒
水力发电属于资金密集型行业，无论从生产场地购买和厂房的建设、生产设
备的购置、较长时间的调试周期及较高的设备维护成本等方面，相比一般生产性
行业对其资金实力都有较高的要求，对于中小型的水力发电项目来说，投资额都
在几千万元左右。因此，较高的初期投资额对于大多数企业进入该行业的直接条
（2）审批壁垒
我国水电行业属于重要的基础能源供应业，受政府控制较多。例如，水电上
网电价受政府支配调控，企业也要在得到政府各方审批后才能进入；水力发电对
水资源的依赖性较强，获取水资源需要国家水利有关部门审批；国家对水力电力
行业进行严格监管，水力电力项目必须符合国家规定和总体规划，水力发电项目
的开发建设需要行政许可，并须经过有关部门的严格审批和验收。
（3）经验、技术壁垒
水力发电属于复杂的能量转化过程，并且水电站需在较长一段时间内持续运
行，在生产过程中需要利用电气、自动化控制、继电保护和计算机信息等技术对
生产过程进行监控；此外，国家电网对于发电企业电力并网也提出较高电压要求。
因此，水力发电对生产者的技术、安全投入和管理水平要求较高。
5、影响行业发展的主要因素
（1）有利因素
①国家产业政策支持
倡导节能减排和绿色新能源是国家电力体制改革的重要方向。在科学确定非
化石能源发电比重目标下，如何优化非化石能源发电结构、提供全社会用得起的
安全绿色电能，是“十三五”规划及其具体项目安排中亟需解决的重大课题。水力
发电作为清洁能源，在经济性和电能质量上优于风能、太阳能等新能源，因而在
未来我国能源行业有很大的成长空间。
②我国水力资源充足
根据2005年全国水力资源复查成果，我国水能资源理论蕴藏年电量6.08万
亿千瓦时，平均功率6.94亿千瓦；技术可开发年发电量2.47万亿千瓦时，装机
容量5.42亿千瓦；经济可开发年发电量1.75万亿千瓦时，装机容量4.02亿千瓦。
随着我国经济的不断发展以及科技的持续进步、勘探水平不断提高，我国水能资
源技术可开发量和经济可开发量将进一步增加。
③下游需求持续旺盛
根据中电联公布的统计，2014年的全社会总用电量为5.52万亿千瓦时，总
装机量达到了13.6亿千瓦。据预测，至“十二五”规划末年，即2015年，全国总
用电量将达到5.99-6.57万亿千瓦时。电力需求的持续旺盛将有利于整个电力行
业的发展。
④水电装备制造技术水平不断提高
2000年以来，我国水力发电行业进入快速增长阶段。随着葛洲坝水利枢纽
建成发电、三峡水电站机组顺利投产，我国水电装备技术水平通过引进消化国外
先进技术不断进步，并逐渐步入世界领先水平。目前，我国的混流式、轴流转桨
式和灯泡贯流式水电机组的制造水平已经达到世界先进水平。
（2）不利因素
目前，我国电力价格主要通过国家及地区发改委审批来确定，电力价格不够
市场化，导致我国“同电不同价”的局面，不仅使水力发电企业利润空间受到限制，
抑制了民营资本进入电力市场的积极性，也使电力价格失去了反映供求关系的应
（二）公司所处行业市场现状及发展前景
1、用电市场规模
根据中电联公布数据，2013年全社会用电量5.32万亿千瓦时、同比增长
7.5%；2014年全国全社会用电量5.52万亿千瓦时、同比增长3.8%，虽然较2013
年度增速有所回落，但依然保持增长态势。
2014年度较2013年度，第二产业用电同比增长3.7%，其中工业用电增长
3.7%，制造业用电增长4.5%；第三产业用电量同比增长6.4%。其中，住宿和餐
饮业用电量增长1.2%，交通运输仓储邮政业用电量增长5.7%，信息业（信息传
输、计算机服务和软件业）用电量增长11.4%。
2、发电市场规模
根据中电联公布数据，2013年度，全口径发电设备容量为12.47亿千瓦，其
中水电设备容量为2.80亿千瓦，占比为22.45%；新增的发电设备容量为9,400
万千瓦，其中新增水电设备容量2,993万千瓦，占比为31.84%；水电发电量为
9,291亿千瓦时，占全社会累计用电量的比例为17.46%。2014年度，全国全口
径发电装机容量13.6亿千瓦，较2013年度增加9.06%，其中水电设备容量约为
3亿千瓦，较2013年度上升7.14%；新增的发电设备容量为10350万千瓦，其中
水电新增的发电设备容量为2185万千瓦，占比为21.11%；水电发电量为10,661
亿千瓦时，较2013年度增加15.17%，占全社会累计用电量的比例为19.38%。
2014年全国装机量结构及全国发电量结构如下所示：
数据来源：Wind资讯
3、行业竞争情况
（1）行业竞争概况
我国水力发电行业的竞争不够充分，集中程度较高。目前，水力发电行业内
的主要企业有由原中国国家电力公司拆分重组后形成的五大发电集团（包括：中
国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国国电集团公司、中国华电集团公司、
中国电力投资集团公司）、非国电分拆形成的国有发电企业（主要包括：国家开
发投资公司、华润集团有限公司、神华集团有限责任公司、中国广东核电集团有
限公司、中国长江三峡集团公司等）以及地方性电力集团公司（主要包括：申能
集团有限公司、广东省粤电集团有限公司等）。随着我国电力改革的不断深入民
营资本与国外资本逐步开始进入我国电力市场。
在目前的市场竞争中，五大发电集团在水力发电行业中竞争优势明显。依靠
业务规模、多样化的发电资产、跨地域的发电业务、强大的技术研发能力等优势，
五大发电集团更容易避免单一发电资产或单一地区发电业务经营波动对公司整
体业绩带来的负面影响，以保持行业内的领先地位。但是，其他国有发电企业、
大型民企凭借自身雄厚的资金实力及品牌效应，积极参与水力发电领域投资，开
展扩张与收购行动进行电力资源整合，从而增加自身的市场份额，以便增强自身
在水力发电市场的综合竞争力。
（2）主要发电集团情况
开发流域及规划
在国家授权下，三峡总公司全面负责三峡工程的建设与运营，并滚动开发长江上游
干支流水力资源。目前已经建成的水电站有葛洲坝和三峡电站，包括三峡地下电站
三峡开发总公司
在内总装机容量2,240万千瓦。在建工程主要有溪洛渡和向家坝水电站，处于前期准
备工作当中的主要是乌东德和白鹤滩水电站。溪洛渡、向家坝、乌东德、白鹤滩四
个水电站总装机容量4,035万千瓦
国家开发投资公 以下属控股企业二滩水电开发公司为主体，主要负责开发雅砻江流域水电资源，二
滩公司对于雅砻江的水能资源开发，正按照“四阶段”的战略目标加速推进
以下属企业澜沧江水电开发公司为平台，主要负责开发澜沧江流域水电资源。同时
开发四川涪江、嘉陵江、宝兴河、火溪河等中、小型水电项目。根据集团发展规划，
中国华能集团
目前已建、筹建、在建共1440万千瓦，到2010年，公司装机容量将达800万千瓦，
到2020年，装机容量达2,200万千瓦左右，年发电量达1,000亿千瓦时
以下属企业国电大渡河流域水电开发有限公司为平台，负责开发大渡河流域水电资
中国国电集团
源。大渡河流域规划总装机容量2,340万千瓦，由22个梯级电站组成。国电集团提出，
2资料来源：日公告的《武汉凯迪电力股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并
募集配套资金暨关联交易报告书（修订稿）》
到2010年，力争投产装机容量超过380万千瓦，在建装机容量超过600万千瓦，累计
超过980万千瓦；筹建装机容量超过340万千瓦；规划容量超过540万千瓦；资产总
额达400亿元以上，年利润总额8亿元以上
以下属广西分公司和桂冠电力为平台，负责开发红水河流域水电资源。红水河年径
中国大唐集团
流量相当于黄河的两倍，蕴藏的水力资源居珠江水系之首，列全国第六位,可开发水
力资源为1,108万千瓦，年发电量达600多亿千瓦时
主要负责金沙江上游，怒江，乌江流域的水电资源开发。金沙江上游：以四川分公
司为平台，在建项目总装机408.5万千瓦，规划建设项目总装机1,200万千瓦；乌江：
中国华电集团
以乌江水电开发有限责任公司为平台，已投产的电厂有洪家渡、东风、索风营、乌
江渡四个发电厂，共15台发电机组，总装机容量314.5万千瓦，在建装机542万千
瓦；怒江流域按规划有2,142万千瓦装机容量
主要负责黄河上游，长江支流沅水流域的水电项目开发，在加快上游开发的同时，
中国电力投资集 中电投还将关注黄河中游河段的开发。2010年，装机420万千瓦的拉西瓦水电站全
部投产后，中电投集团在黄河上游水电装机容量将突破1,000万千瓦，2020年将突破
1,500万千瓦，基本完成黄河宁木特以下河段水电开发
4、行业发展前景
（1）节能减排压力凸显，水力发电行业将受到青睐
从世界范围来看，非化石能源占比达到15%是一个较高的目标，从发达国家
美国、日本、韩国、德国、法国能源结构转变的经历来看，核能发电做了较大的
贡献。但是，在日本福岛核电站事故之后，我国已经暂停了新建核电站项目的审
批，预计未来我国核电建设规模将有所减缓，因此我国需发展水电在能源结构调
整中的作用。此外，由于我国大气污染形势严峻，火电行业作为大气污染物治理
的重点行业，节能减排压力巨大，发展受到限制。
根据国网能源院的测算，2020年我国一次能源消费需求约为44亿吨标准煤
左右。合理的发展路径是水电、核电、非水可再生能源并举，2020年水电装机
还需投产1亿千瓦以上才能满足需求，水电发展处于黄金期。
（2）未来水电行业仍将持续增长
据不完全统计，发达国家水电平均开发度在60%以上，其中瑞士、法国达到
97%，西班牙、意大利达到96%，日本约84%。截至2014年底，我国全口径水
电装机3.0亿千瓦，全年发电量1.07万亿千瓦时，全国已经投产水电装机和发
电量占经济可开发量的74.63%和61.14%，达到发达国家平均水平，未来随着我
国水电行业技术的继续进步，水电行业仍将保持增长态势。根据国家能源局公布
3数据来自中电联《2015年度全国电力供需形势分析预测报告》，
http://www./guihuayutongji/gongxufenxi/dianligongxufenxi//135847.html
的《水电发展“十二五”规划》，到2015年年底，水电装机规模将达到2.9亿千瓦，
年发电量将为9,100亿千瓦时。该规划还设定了水电行业到2020年的目标，总
装机容量将4.2亿千瓦，其中抽水蓄能容量为0.7亿千瓦，年发电量将达到1.2
万亿千瓦时。根据该规划，“十三五”期间水电行业的建设规模将为“十二五”期间
（三）公司所处行业基本风险特征
1、电价调整风险
根据我国目前的电力体制，公司在所属供电区域内的售电价格由政府物价部
门进行管理。在电力价格制定的过程中，政府物价部门会对当地企业发电成本、
整体经济发展情况、综合物价水平及经济总体发展水平进行综合考虑后调整电力
销售价格，如果政府物价部门将公司所在地电力价格调低，将会直接对公司经营
成果产生影响。
2、宏观经济风险
电力资源是当今社会的基础资源，其需求量与社会经济发展密切相关。近年
来，我国国内生产总值保持了稳定的增长，宏观经济的持续稳定增长带动了我国
对电力资源的需求。但是，如果国家宏观经济形势发生重大变化、使我国经济增
速整体减缓，使社会整体用电量增速下降，将影响整体电力行业及本公司的未来
（四）公司所处行业地位
1、公司所处行业地位
根据中电联公布数据，2013年度，水电发电量为9,291亿千瓦时，占全社会
累计用电量的比例为17.46%；2014年度，水电发电量为10,661亿千瓦时，较2013
年度增加15.17%，占全社会累计用电量的比例为19.38%。
公司2013年度、2014年度及月，销售电量分别为4,568.52万千
瓦时、4,843.66万千瓦时及1,690.22万千瓦时，市场占有率较低。
简阳市电网主要有4家供电单位组成供电网络，分别为简阳供电局、简阳供
电公司、顽石电力及本公司，其中简阳供电局与简阳供电公司为四川省电力公司
控股企业，顽石电力与本公司为民营企业。简阳供电市场目前已经形成以国有供
电公司、供电局为主，民营供电公司为辅的局面。在公司供电区域内，公司并无
直接的竞争对手。简阳供电公司、简阳供电局及顽石电力与公司独立运行，并不
进入公司供电区域进行电力供应。
2、公司竞争优势
（1）供电权优势
公司已获取四川省经济和信息化委员会出具的《四川省经济和信息化委员会
关于对四川简阳兆信电力有限公司供电营业区进行确认的函》，具有在简阳市五
洲水泥厂及新市镇部分行政区域内实施供电的经营权。公司拥有在划定的供电区
域的供电特许经营权，在本公司供电区域内拥有市场的独占性。另外，公司向供
电区域内用户销售电力执行简阳市发改委制定的电力价格，该价格高于同期当地
其他电力公司并入国家电网的电价，提升了公司盈利的空间。
（2）资源优势
公司发电站位于四川省简阳市。简阳市水能资源丰富，境内有沱江、环溪河
等大小河流。沱江是简阳最大的过境河流，系长江I级支流，水力资源蕴藏量约
186.7万千瓦，在简阳境内流长84.9公里，平均流量为255立方米/秒至275立方
米/秒。根据四川省内江水利电力建筑勘察设计研究院统计，简阳市多年平均降
水量882.9mm，多年平均相对湿度77%。绝对湿度16.1毫巴。简阳市丰富的水
力资源保障了公司水力发电的资源供应。
（3）供区优势
公司供电区域主要集中在包括十里坝工业园区在内的简阳市部分地区。简阳
市是四川省首批扩权强县试点市、中小企业发展基地，距成都55公里，距重庆
不足300公里，地理区位优越，交通便利。成渝高速公路、成都第二绕城高速公
路、318国道、319国道、321国道和成渝铁路穿境而过。简阳市内有4个客运
车站，火车客运站和货运站各一个，是川中、川南重要的中转中心，吸引了越来
越多的企业来简阳市安家落户。
近年来，简阳市发挥资源禀赋优势，通过招商引资，有力的助推了当地经济
发展。根据Wind资讯统计，简阳市国内生产总值由2011年的262.96亿元增加
至2013年的344.78亿元，年复合增长率达到14.50%；全社会用电量由2011年
的10.39亿千瓦时增加至2013年的11.89亿千瓦时，年复合增长率达到6.97%。
随着简阳市国民经济的持续高速增长，简阳市电力需求仍将保持强劲势头，为公
司电力供应提供市场空间。
（4）业务团队优势
公司的管理层拥有丰富的专业知识，对水电行业有深刻的理解。公司的高级
管理层在电力行业拥有多年的相关经验，并且始终保持稳定和紧密合作的关系，
逐渐形成了稳定的管理团队。凭借管理层的经验和能力，本公司可以有效地控制
成本，提高公司运营效率；同时，公司生产技术团队大多拥有10年以上水电站
运行经验，具有深厚的专业知识和丰富的操作经验，能够保持公司发电设备的安
全、稳定运行并逐步改进公司发电技术提升公司效益。
3、公司竞争劣势
目前，公司经营规模较小，仅有一处水力发电站，总装机容量为8750KW，
较其他水力发电企业尚有较大差距，使公司受自然气候变化的影响较大；同时，
电力行业是资本密集型行业，发电项目的建设需要大规模长期资金的支持，而公
司融资渠道比较单一，主要通过短期银行信贷获取外部资金支持，使公司经营规
模继续扩展受到一定制约。
第三节公司治理
一、最近两年内股东大会、董事会、监事会的建立健全
及运行情况
有限公司阶段，公司能够按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，就变
更经营范围、股权转让、整体变更等事项召开股东会，履行内部决策程序并执行
相关决议，但也存在如三会会议文件保存不完整、个别届次股东会未按章程要求
提前通知、部分会议通知多以电话或口头形式且未保存书面记录、董事和监事任
期届满未定期换届选举、关联交易事项未签署书面协议且未履行相关决策程序等
治理瑕疵。
针对有限公司阶段公司在公司治理方面存在的上述不规范之处，公司在整体
变更改制为股份有限公司后，十分注重公司治理机制建设。日，
股份公司召开创立大会暨第一次股东大会，选举产生了公司第一届董事会、第一
届监事会，审议通过了《四川兆信电力股份有限公司章程》、《股东大会议事规
则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》。现将有关公司股东大会、董
事会、监事会建立健全及运行的具体情况说明如下：
（一）股东大会
1、股东大会的构成及股东权利、义务
公司股东大会由公司股东名册记载的股东构成。公司建立股东名册，并将股
东名册置备于公司，股东名册是证明股东持有公司股份的充分证据。股东按其所
持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，
承担同种义务。
公司股东享有下列权利：(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式
的利益分配；(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大
会,并行使相应的表决权；(3)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询；(4)依照
法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；(5)查阅本
章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会
会议决议、财务会计报告；(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加
公司剩余财产的分配；(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,
要求公司收购其股份；(8)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。
公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所
认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；
（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立
地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者
其他股东造成损失的,应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位
和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担连
2、股东大会职权
股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：（1）决定公司的经营方针
和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、
监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的报告；（4）审议批准监事会报告；（5）
审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议批准公司的利润分配方
案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）对发行公
司债券作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决
议；（10）修改公司章程；（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（12）
审议批准下列担保事项：①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或
超过最近一期经审计净资产的百分之五十以后提供的任何担保；②公司的对外担
保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的百分之三十以后提供的任何担保；
③为资产负债率超过百分之七十的担保对象提供的担保；④单笔担保额超过最近
一期经审计净资产百分之十的担保；⑤对股东、实际控制人及其关联方提供的担
保。（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资
产百分之三十的事项；（14）审议股权激励计划；（15）审议批准公司与关联人发
生的交易（公司提供担保、受赠现金资产除外）金额在100万元以上，且占公司
最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易；（16）审议法律、行政法规、
部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
3、股东大会议事规则
根据《股东大会议事规则》，公司股东大会分为年度股东大会和临时股东大
会。年度股东大会每年召开一次，应当于上一会计年度结束后的六个月内举行。
发生下列所述情形之一的，公司应当在事实发生之日起两个月内召开临时股东大
会：（1）董事人数不足《公司法》规定最低人数或者公司章程所定人数的三分
之二时；（2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；（3）单独或者合
计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监
事会提议召开时；（6）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他情形。
召集人应当在年度股东大会召开二十日前通知各股东。临时股东大会应当于
会议召开十五日前通知各股东。
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出
席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的半数以上通过。股东大会作
出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分
之二以上通过。
股东（包括股东代理人）以其所持有的有表决权的股份数额行使表决权，每
一股份享有一票表决权。公司持有的本公司股份没有表决权，且该部分股份不计
入出席股东大会有表决权的股份总数。董事会和符合相关规定条件的股东可以征
集股东投票权。
4、股东大会运行情况
自股份公司设立以来，股东大会一直按照《公司法》、《公司章程》及《股
东大会议事规则》规范运作。自公司设立以来，共召开了2次股东大会，即公司
创立大会暨第一次股东大会、批准公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌
第二次临时股东大会。公司严格按照法律、法规、公司章程及内部制度的要求履
行了股东大会召集、通知、召开、表决及记录等完整的会议程序,全体股东均按
时参加会议。
（二）董事会
1、董事会构成
本公司第一届董事会由5名董事组成，任期自日至2018年
8月25日。董事会成员包括樊登鉴、雷红旗、胡林森、付文琴、刘良军，其中
樊登鉴任董事长；公司现任董事均由股东大会选举产生。
2、董事会职权
董事会对股东大会负责，董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向
大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方
案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配
方案和弥补亏损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他
证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、
解散和变更公司形式的方案；（8）在股东大会授权范围内，决定公司的对外投
资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（9）
决定公司内部管理机构的设置；（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；
根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并
决定其报酬事项和奖惩事项；（11）制订公司的基本管理制度；（12）制订公司
章程的修改方案；（13）管理公司信息披露事项；（14）向股东大会提请聘请或
更换为公司审计的会计师事务所；（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经
理的工作；（16）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定授予的其他职权。
3、董事会议事规则
董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年应当至少在上下两个半年
度各召开一次定期会议。有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议：（1）
代表十分之一以上表决权的股东提议时；（2）三分之一以上董事联名提议时；
（3）监事会提议时；（4）董事长认为必要时；（5）《公司章程》规定的其他
召开董事会定期会议和临时会议，应分别于会议召开十日前和两日前通知全
体董事、监事和高级管理人员。董事会会议由董事长召集和主持。董事会会议应
有过半数的董事出席方可举行。董事会审议通过会议议案并形成相关决议，必须
有超过公司全体董事人数之半数的董事对该提案投赞成票。
法律、行政法规和《公司章程》规定董事会形成决议应当取得更多董事同意
的，从其规定。董事会的表决实行一人一票。
董事会会议以现场召开方式为主。必要时，在保障董事充分表达意见的前提
下，经召集人（主持人）、提议人同意，也可以通过视频、电话、传真等其他方
式召开。董事会会议也可以采取现场与其他方式同时进行的方式召开。非现场出
席会议的，以视频显示在场的董事、在电话会议中发表意见的董事、在规定期限
内实际收到传真的有效表决票载明的董事，计入非现场出席会议的董事人数。
董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事
行使表决权。在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系
董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关
联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股
东大会审议。
4、董事会运行情况
股份公司设立以来，公司严格按照《公司法》、《公司章程》和《董事会议
事规则》规范运作，公司第一届董事会已召开2次会议。全体董事均按时参加会
议，能够勤勉、尽责地履行董事职责。
（三）监事会
1、监事会的构成
本公司第一届监事会由3名监事组成，任期自日至2018年
8月25日。公司本届监事会成员包括李永慧、付会蓉、曾其