《静态投资回收期例题》_优秀范文十篇
范文一：现在查询的都不是很详细，哪位能给一个详细的公式说明满意回答首先你要有现金流量表，静态就看每年的累计净现金流量，动态就看每年的累计净现金流量现值 （现值=静态金额/折现率）。动态投资回收期=（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值 静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份净现金流量举个例子（折现率10%）：年份
4项目净现金流
200累计净现金流
600项目净现金流现值 -2,000
137累计净现金流现值 -2,000
158项目的静态投资回收期为：（3-1）+200/600=2.33年项目的动态投资回收期为：（3-1）+21/451=2.05年/q/3292
范文二：某项目各年净现金流量如下表所示，则该项目的静态投资回收期为（ ）年。A.5.3
D.6.7问题：6+（）/600=6.666年可答案是A？对于求静态投资回收期是问题，比较准确简单的计算方法是在草纸上现金流量表画出来，如下图所示，然后在表格中找到对应的数字进行计算。需要找的数字有3项。1.找到累计净现金流量为负值的最后一个年份，本题中是第5年。2.找到累计净现金流量为负值的最后一个金额，本题中是-200，在计算时要用-200的绝对值，也就是200进行计算。3.找到累计净现金流量首次出现正值的年份对应的净现金流量，本题中为600.找到以上数据后，用静态投资回收期=（1）+（2）/（3）=5+200/600=5.33年计算公式静态投资回收期可根据现金流量表计算，其具体计算又分以下两种情况：1）项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式如下：P t =K/A2）项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。其计算公式为：P t =累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量公式法如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后各年经营净现金流量相等，可按以下简化公式直接计算不包括建设期的投资回收期：不包括建设期的回收期( PP′)=原始总投资额/每年相等的净现金流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期
范文三：某项目各年净现金流量如下表所示，则该项目的静态投资回收期为（ ）年。A.5.3
D.6.7问题：6+（）/600=6.666年可答案是A？教师解答：对于求静态投资回收期是问题，我个人认为比较准确简单的计算方法是在草纸上现金流量表画出来，如下图所示，然后在表格中找到对应的数字进行计算。需要找的数字有3项。1.找到累计净现金流量为负值的最后一个年份，本题中是第5年。2.找到累计净现金流量为负值的最后一个金额，本题中是-200，在计算时要用-200的绝对值，也就是200进行计算。3.找到累计净现金流量首次出现正值的年份对应的净现金流量，本题中为600.找到以上数据后，用静态投资回收期=（1）+（2）/（3）=5+200/600=5.33年工作的总时差等于该工作的自由时差+其紧后工作总时差的最小值，本工作没有紧后工作，所以其总时差为其本身的自由时差。财务净现值的计算某建设项目计算期20年，各年净现金流量如下表所示。折现率为10％，则该项目的FNPV为（ ）。A.493.12
D.498.18-250/1.1+-250/1.12+150/1.13+84/1.14+112/1.15+150×（1.114-1）×（0.1×1.114）×1.1-5=555.49？谢谢！教师解答：您的计算式子-250/1.1+-250/1.12+150/1.13+84/1.14+112/1.15+150×（1.114-1）×（0.1×1.114）×1.1-5=555.49正确计算式子：-180/1.1-250/1.1+150/1.1+84/1.1+112/1.1+.114-1）/（0.1×1.114）/1.16=493.12您计算式子错误的原因：1.第一年净现金流量是-180万元，并不是-250万元。2.年金现值系数的计算错误，正确的应该是150（1.114-1）÷（0.1×1.114），您的计算是×（0.1×1.114），参见教材P73公式4-16。3.第6年的净现金流量为0，表格中没有体现，在做题是不可以忽略第6年，将7~20的等额资金是折现到第6年，再折算到第0年。所以计算式子最后应是150（1.114-1）/（0.1×1.114）/1.16。
范文四：编辑词条静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有“包括建设期的投资回收期（PP ） ”和“不包括建设期的投资回收期（PP） ”两种形式。其单位通常用“年”表示。目录基本概念投资方法展开编辑本段基本概念静态投资回收期是指在不考虑时间价值的情况下，收回全部原始投资额所需要的时间，即投资项目在经营期间内预计净现金流量的累加数恰巧抵偿其在建设期内预计现金流出量所需要的时间，也就是使投资项目累计净现金流量恰巧等于零所对应的期间。静态投资回收期通常以年为单位，包括两种形式：包括建设期（记作S）的静态投资回收期（记作PP）和不包括建设期的静态投资回收期（记作PP′），且有PP=S+ PP′。它是衡量收回初始投资额速度快慢的指标，该指标越小，回收年限越短，则方案越有利。静态投资回收期是指在不考虑时间价值的情况下，收回全部原始投资额所需要的时间，即投资项目在经营期间内预计净现金流量的累加数恰巧抵偿其在建设期内预计现金流出量所需要的时间，也就是使投资项目累计净现金流量恰巧等于零所对应的期间。静态投资回收期通常以年为单位，包括两种形式：包括建设期（记作S）的静态投资回收期（记作PP）和不包括建设期的静态投资回收期（记作PP′），且有PP=S+ PP′。它是衡量收回初始投资额速度快慢的指标，该指标越小，回收年限越短，则方案越有利。编辑本段投资方法1、公式法如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后一定期间内每年经营净现金流量相等，且其合计大于或等于原始投资额，可按以下简化公式直接求出不包括建设期的投资回收期：不包括建设期的投资回收期（PP‘）=原始投资合计/投产后前若干年每年相等的净现金流量包括建设期的投资回收期（PP ）=不包括建设期的投资回收期+建设期2、列表法所谓列表法，是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法。该法的原理是：按照回收期的定义，包括建设期的投资回收期满足以下关系式，即：这表明在财务现金流量表的“累计净现金流量”一栏中，包括建设期的投资回收期恰好是累计净现金流量为零的年限。无法在“累计净现金流量”栏上找到零，必须按下式计算包括建设期的投资回收期：包括建设期的投资回收期（PP）=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值÷下年净现金流量或：=累计净现金流量第一次出现正值的年份-1+该年初尚未回收的投资÷该年净现金流量扩展阅读：
范文五：内部收益率、财务净现值、静态投资回收期的计算公式 ( 10:58:10)标签：
分类： 财务会计杂谈（1） 财务净现值（FNPV）。财务净现值是按行业基准收闪率或设定的目标折现率（ic），将项目计算期（n）_内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和。可根据现金流量表计算得到。在多方案比选中，取财务净现值勤大者为优，如果FNPV0，说明项目的获利能力达到或超过了基准收益率的要求，因而在财务上可以接受。（2） 财务内部收益率（FIRR）。财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它的经济合义是在项目终了时，保证所有投资被完全收回的折现率。代表了项目占用资金预期可获得的收益率，可以用来衡量投资历的回报水平。其表达式为财务内部收益率的计算应先采用试算法，后采内插法求得。内插公式为：内部收益率愈大，说明项目的获利能力越大；将所求出的内部收益率与行业的基准收益率或目标收益率ic相比，当FIRRic时，则项目的盈利能力已满足最低要求，在财务上可以被接受。内部收益率就是实际可望达到的收益率,它是能使项目的净现值等于零的折现率.一般采用逐步测试法基本原理是利用普通年金现值的计算公式P=A*(P/A,i,n),推理出(P/A,i,n)=P/A把P看成是原始投资,A看成是每年等额的现金净流量,求i使用内部收益率指标的前提条件是1、项目的投资于建设起点一次性投入，无建设期，2、投产后每年的现金流量相等例建设起点投资100万,每年等额的现金流量是20万,经营期10年
有 100=20*（P/A,i,10）（P/A,i,10）=100/20=5查10年的年金系数表，当i等于14%时，（P/A,14%，10）=5.2161，大于5当i等于16%时，（P/A,16%，10）=4.8332，小于5利用内插法i=14%+（5.2161-5）/（5.2）*（16%-14%）=15.13%
现金流折现法就是把以后各年的现金流量折算成现在的价值,然后再于原始投资比较,大于原始投资(大于0),该方案可行,小于0,不可行
比如现在投资5万元,以后5年都有2万元的收入,同期银行存款利率是6%,问你是否进行投资5年都有2万元的收入相当于现在的价值=2*(P/A,6%,5)=2*4.4由于大于原始投资,故该方案可行（3）动态投资回收期（Pt）。动态投资回收期是指项目以净收益抵偿全部投资所需的时间，是反映投资回收期力的重要指标。动态投资回收期以年表示，一般自建设开始年算起表达公式为：动态投资收回收期=[累计折现值开始出现正值的年数-1]+上年累计折现值的绝对值/当年净现金流量的折现值在项目财务评价中，动态投资回收期愈小说明项目投资回收的能力越强；动态投资回收期Pt与基准回收期PC相比较，如果Pt？PC，表明项目投资能在规定的时间内收回，则项目在财务上可行。在附加几个财务指标:(具体数字公式,无法输入某些符号,就用文字代表)（4）投资利润率。投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利润总额或生产能力后的一下正常年份利润总额或生产经营期内年平均利润与投资总额的比率。它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。计算公式为：投资利润率=（年利润总额或年平均利润总额）/投资总额*100% 投资利润数值愈大愈好。在财务评价中，将投资利润率与行业平均投资利润率相比，当投资利润率行业平均投资利税率时，则项目在财务上可行。（5）投资利税率。投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利税总额或生产经营期内年平均利税总额与投资总额的比率。它是反映项目单位投资盈利能力和对财政所做贡献标。计算公式为：投资利税率=（年利税总额或年平均利税总额）/投资总额*100% 投资利税率数值愈大愈好。在财务评价中，当投资利税率行业平均投资利税率时，则项目在财务上可行。（6）资本金利润率。资本金利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份利润总额或生产经营期内年平均利润总额与资本金的比率，它反映投入项目的资本金盈利能力。计公式力：资本金利润率=（年利润总额或年平均利润总额）/资本金*100% 该指标数据愈大愈好。评价标准应以同行业的平均资本金利润率作比较，大于等于平均资本利润率时为可行。 3.财务效益和费用的识别与计算流动比率=流动资产/流动负债速动比率（酸性测试比例）=（流动资产－存货）/流动负债保守速动比率（超速动比率）= （现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）/流动负债营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数存货周转率（存货的周转次数）=销售成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率原材料周转率=耗用原材料成本/平均原材料存货在产品周转率=制造成本/平均在产品存货应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款（含应收票据，减除坏账准备） 应收账款周转天数=360/应收账款周转率流动资产周转率=销售收入/平均流动资产总资产周转率=销售收入/平均资产总额资产负债率（举债经营比率）=（负债总额/资产总额）*100%产权比率（债务股权比率）=（负债总额/股东权益）*100%有形净值债务率=[负债总额/（股东权益－无形资产净值）]*100 %已获利息倍数（利息保障倍数）=息税前利润/利息费用销售净利率=（净利润/销售收入）*100%销售毛利率=[（销售收入－销售成本）/销售收入]*100%资产净利率=（净利润/平均资产总额）*100%＝销售净利率*资产周转率净资产收益率（净值报酬率、权益报酬率、权益净利率）=净利润/平均净资产*100%＝资产净利率*权益乘数＝销售净利率*资产周转率*权益乘数加权平均净资产收益率计算表生产能力利用率=实际产量/生产能力生产能力=CA——拟建项目固定资产投资； C0——已知同类项目的单位生产能力投资； PA——拟建项目的生产能力；
CF——物价指数。偿债覆盖率＝（折旧＋摊销＋未分配利润＋其他可用于还款的资金）÷应还本金×100％
（用于贷款方面）
范文六：静态投资回收期一、 定义：在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益即净现金流量回收其全部投资所需要的时间。可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，但应予以注明。二、计算公式：Ptt=0（CI-CO）t
= 0其中Pt为静态投资回收期，CI为现金流入量，CO为现金流出量，（CI-CO）t为第t年的净现金流量。三、静态投资回收期分两种情况：1. 项目建成后各年的净现金流量均相同，则计算公式为：静态投资回收期=原始投资额/每年净现金流量2. 项目建成后各年的净收益不相同，则计算公式为：静态投资回收期=累计净现金流量开始出现正值的年份数- 1 + 上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量四、如何通过静态投资回收期判断投资方案可行不可行？
方法：将计算出的静态投资回收期与所确定的基准投资回收期进行比较，若静态投资回收期小于（或等于）基准投资回收期，表明该项目投资能在规定的时间内收回，经济效果好，方案可以考虑接受，否则，方案不可行。静态投资回收期二、 定义：在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益即净现金流量回收其全部投资所需要的时间。可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，但应予以注明。二、计算公式：Ptt=0（CI-CO）t
= 0其中Pt为静态投资回收期，CI为现金流入量，CO为现金流出量，（CI-CO）t为第t年的净现金流量。三、静态投资回收期分两种情况：3. 项目建成后各年的净现金流量均相同，则计算公式为：静态投资回收期=原始投资额/每年净现金流量4. 项目建成后各年的净收益不相同，则计算公式为：静态投资回收期=累计净现金流量开始出现正值的年份数- 1 + 上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量四、如何通过静态投资回收期判断投资方案可行不可行？方法：将计算出的静态投资回收期与所确定的基准投资回收期进行比较，若静态投资回收期小于（或等于）基准投资回收期，表明该项目投资能在规定的时间内收回，经济效果好，方案可以考虑接受，否则，方案不可行。
范文七：静态投资回收期Pt的表达式为：式中：Pt—以年表示的静态投资回收期；CI—现金流入；CO—现金流出；（CI—CO）—第t年的净现金流量；t—年份。，动态投资回收期（Pt）：式中：Pt—动态投资回收期；CI—现金流入；CO—现金流出；t—第t年的净现金流量；ic—基准收益率或设定的贴现率净现值，式中：NPV—净现值；CI—现金流入；CO—现金流出；t—第t年的净现金流量；ic—基准收益率或设定的贴现率；n—计算期。? 内部收益率NPV1IRR=i1+ ——————
(i2-i1)NPV12IRR若IRR≥ic，则认为项目在经济效果上是可以接受的。
若IRR＜ic，则认为项目在经济效果上应予以拒绝。 项目的特征1、项目的一次性（临时性
）2、项目目标的明确性3、项目的整体性项目的属性1、唯一性2、一次性3、多目标属性4、生命周期属性5、相互依赖性6、冲突属性不确定性分析的方法1.盈亏平衡分析2.敏感性分析3.概率分析敏感性分析的步骤1. 计算基本情况下， 备选方案的净现值和内部收益率2. 选定分析因素及其变化范围3. 单因素敏感性分析4. 多因素敏感性分析5. 确定各因素的敏感程度和影响大小的先后次序
范文八：静态投资回收期和动态投资回收期1.静态投资回收期（简称回收期），是指投资项目收回原始总投资所需要的时间，即以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有"包括建设期的投资回收期（PP）"和"不包括建设期的投资回收期（PP′）"两种形式。确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法。（1）公式法如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后各年经营净现金流量相等，可按以下简化公式直接计算不包括建设期的投资回收期：不包括建设期的回收期( PP′)=原始总投资/投产后若干年相等的净现金流量
包括建设期的回收期=不包括建设期的回收期+建设期（2）列表法所谓列表法是指通过列表计算"累计净现金流量"的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，因此，此法又称为一般方法。该法的原理是：按照回收期的定义，包括建设期的投资回收期PP满足以下关系式，即：这表明在财务现金流量表的"累计净现金流量"一栏中，包括建设期的投资回收期PP恰好是累计净现金流量为零的年限。如果无法在"累计净现金流量"栏上找到零，必须按下式计算包括建设期的投资回收期PP：
包括建设期的投资回收期(PP)=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值÷下年净现金流量或：包括建设期的投资回收期(PP)=累计净现金流量第一次出现正值的年份-1＋该年初尚未回收的投资÷该年净现金流量2.静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始总投资的返本期限，便于理解，计算简单；可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。缺点是没有考虑资金时间价值和回收期满后发生的现金流量；不能正确反映投资方式不同对项目的影响。只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。而动态投资回收期弥补了静态投资回收期没有考虑资金的时间价值这一缺点，使其更符合实际情况。动态投资回收期是项目从投资开始起，到累计折现现金流量等于0时所需的时间。中级财务管理公式－汇总1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项）i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P43）18、方差：（P44）19、标准方差：（P44）20、标准离差率：（P45）21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki=i（1-T） （当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]37：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利38、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、非折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数 净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格43、股票投资收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0为上年股利；d1为第一年股利46、证券投资组合的风险收益：Rp=βp*（Km- Rf）式中： Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2x 单位存货年存储成本56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/258、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/259、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2 式中：S为缺货量；R为单位缺货成本61、缺货量：S=QC/（C+R）62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费65、目标利润=投资额x投资利润率66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值75、环比动态比率=分析期数值/前期数值76、流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额 其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额企业社会贡献总额包括：工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。98、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额x100%99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值x100% 102、三年利润平均增长率=[（年末利润总额/三年前年末利润总额）^1/3- 1]x100%103、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+（1-资产负债率）
范文九：静态投资回收期与动态投资回收期比较静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有“包括建设期的投资回收期（PP ） ”和“不包括建设期的投资回收期（PP） ”两种形式。其单位通常用“年”表示。静态投资回收期是指在不考虑时间价值的情况下，收回全部原始投资额所需要的时间，即投资项目在经营期间内预计净现金流量的累加数恰巧抵偿其在建设期内预计现金流出量所需要的时间，也就是使投资项目累计净现金流量恰巧等于零所对应的期间。静态投资回收期通常以年为单位，包括两种形式：包括建设期（记作S）的静态投资回收期（记作PP）和不包括建设期的静态投资回收期（记作PP′），且有PP=S+ PP′。它是衡量收回初始投资额速度快慢的指标，该指标越小，回收年限越短，则方案越有利。静态投资回收期是指在不考虑时间价值的情况下，收回全部原始投资额所需要的时间，即投资项目在经营期间内预计净现金流量的累加数恰巧抵偿其在建设期内预计现金流出量所需要的时间，也就是使投资项目累计净现金流量恰巧等于零所对应的期间。静态投资回收期通常以年为单位，包括两种形式：包括建设期（记作S）的静态投资回收期（记作PP）和不包括建设期的静态投资回收期（记作PP′），且有PP=S+ PP′。它是衡量收回初始投资额速度快慢的指标，该指标越小，回收年限越短，则方案越有利。 投资方法1、公式法如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后一定期间内每年经营净现金流量相等，且其合计大于或等于原始投资额，可按以下简化公式直接求出不包括建设期的投资回收期：不包括建设期的投资回收期（PP,,）=原始投资合计/投产后前若干年每年相等的净现金流量包括建设期的投资回收期（PP ）=不包括建设期的投资回收期+建设期2、列表法所谓列表法，是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法。该法的原理是：按照回收期的定义，包括建设期的投资回收期满足以下关系式，即：这表明在财务现金流量表的“累计净现金流量”一栏中，包括建设期的投资回收期恰好是累计净现金流量为零的年限。无法在“累计净现金流量”栏上找到零，必须按下式计算包括建设期的投资回收期：
包括建设期的投资回收期（PP）=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值÷下年净现金流量或：=累计净现金流量第一次出现正值的年份-1+该年初尚未回收的投资÷该年净现金流量动态投资回收期动态投资回收期是考虑资金的时间价值时收回初始投资所需的时间了。动态投资回收期是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这就是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是净现金流量累计现值等于零时的年份。满足条件动态投资回收期是考虑资金的时间价值时收回初始投资所需的时间，应满足下式：
P't =（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值1）P't ≤Pc（基准投资回收期）时，说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；2）P't >Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。优点分析动态投资回收期要比静态投资回收期长，原因是动态投资回收期的计算考虑了资金的时间价值，这正是动态投资回收期的优点。但考虑时间价值后计算比较复杂。
范文十：2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第六章　 投资管理知识点：回收期（PP）（一）——静态回收期● 详细描述：1.含义静态回收期没有虑货币时间价值，直接用未来现金净流量累计到原始投资数额时所经历的时间作为回收期。2.计算方法 （1）每年现金净流量相等时静态回收期=原始投资额/每年现金净流量教材【例6-8】大威矿山机械厂准备从甲、乙两种机床中选购一种。甲机床购价为35000元，投入使用后，每年现金流量为7000元；乙机床购价为36000元，投入使用后，每年现金流量为8000元。【要求】用静态回收期指标决策该厂应选购哪种机床？【解析】甲机床回收期==5（年）乙机床回收期==4.5（年）计算结果表明，乙机床的回收期比甲机床短，该工厂应选择乙机床。（2）每年现金净流量不相等时：根据累计现金流最来确定回收期设M是收回原始投资的前一年教材【例6-9】迪力公司有一投资项目，需投资150000元，使用年限为5年，每年的现金流量不相等，资本成本率为5%，有关资料如表6-6所示。要求：计算该投资项目的回收期。【解析】改：静态回收期=3+（000）/（年）例题：1.如果项目的全部投资均于建设起点一次投入，且投资期为零，营业期每年净现金流量相等，则计算内含报酬率所使用的年金现值系数等于该项目静态投资回收期期数。（）A.正确B.错误正确答案：A解析：项目的全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，第1至第n期每期净现金流量取得了普通年金的形式，则计算内含报酬率所使用的年金现值系数等于该项目静态投资回收期期数。2.某投资项目各年的预计净现金流量分别为：NCF0=-200万元，NCF1=50万元，NCF2~3=100万元，NCF4~11=250万元，NCF12=150万元，则该项目的静态投资回收期为（）。A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年正确答案：C解析：3.在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的情况下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数应等于该项目的（）。A.动态投资回收期指标的值B.净现值率指标的值C.静态投资回收期指标的值D.投资利润率指标的值正确答案：C解析：在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的情况下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数应等于该项目的静态投资回收期指标的值。4.包括建设期的静态投资回收期是( )。A.净现值为零的年限B.净现金流量为零的年限C.累计净现值为零的年限D.累计净现金流量为零的年限正确答案：D解析：静态投资回收期是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。5.某投资项目各年的预计净现金流量分别为：NCFO=-200万元，NCFl=-50万元，NCF2-3=100万元，NCF4-11=250万元，NCF12=150万元，则该项目包括建设期的静态投资回收期为( )。A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年正确答案：C解析：本题考核静态投资回收期的计算。包括建设期的投资回收期(PP)=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下一年度净现金流量=3+50/250=3.2年，所以本题正确答案为C。6.评价投资方案的静态回收期指标的主要缺点有（）。A.不能衡量企业的投资风险B.没有考虑资金时间价值C.没有考虑回收期满后的现金流量D.不能衡量投资方案投资报酬的高低正确答案：B,C,D解析：静态回收期指标能在一定程度上反映项目投资风险的大小，静态回收期越短，投资风险越小。静态回收期属于非折现指标，不考虑时间价值，只考虑回收期满以前的现金流量。正由于回收期只考虑部分现金流量，没有考虑方案全部的流量及收益，所以，不能根据静态回收期的长短判断报酬率的高低，因此选项B、C、D正确。7.下列关于评价投资项目的静态回收期法的说法中，正确的有（）。A.它忽略了货币时间价值B.它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据C.它不能测度项目的盈利性D.它考虑超过原始投资额的现金流量正确答案：A,B,C解析：投资项目的回收期指标只考虑了部分现金流量，选项D错误。8.某项目需固定资产投资20 000元，建设期为1年，运营期第1年年初投入流动资金3000元，资本化利息为1000元，投产后每年的净现金流量均为9700元，则包括建设期的静态投资回收期为3.47年。( )A.正确B.错误正确答案：B解析：计算静态投资回收期时，分子是“原始投资”，“原始投资”中包招“流动资金投资”但是不包括“资本化利息”，因此，包括建设期的静态投资回收期=1+()/(年）。9.某公司投资100万元购买一台无需安装的设备，投产后每年增加营业收入48万元，增加付现成本13万元，预计项目寿命为5年，按直线法计提折旧，期满无残值。该公司适用25%的所得税税率，项目的资本成本为10%。下列表述正确的有（）。A.静态投资回收期为2.86年B.静态投资回收期为3.2年C.动态投资回收期为4.05年D.(P/A.IRR,5)为3.2正确答案：B,C,D解析：年折旧=100/5=20(万元），投产后每年增加的营业现金流量=(48—13—20)X(1—25%)+20=31.25(万元），静态投资回收期=100/31.25=3.2年；假设动态投资回收期为n年，则有：31.25X(P/A,10%,n)=100，即（P/A，10%,n)=100/31.25=3.2,查阅年金现值系数表可知，（P/A,10%,4)=3.1699，(P/A,10%,5)-3.7908,利用插值法可知，（5—n)/(5—4)=(3.)/(3.9)，解得：n=4.05(年）；由于31.25X(P/A,IRR,5)—100=0，所以，（P/A,IRR,5)-100/31.25=3.2,,10.关于回收期法，下列说法中正确的有（）。A.回收期法计算简便，易于理解B.回收期法是一种较为保守的方法C.静态回收期能够计算出较为准确的投资经济效益D.动态回收期克服了静态回收期没有考虑货币时间价值的缺点正确答案：A,B,D解析：回收期法中静态回收期的不足之处是没有考虑货币的时间价值，也就不能计算出较为准确的投资经济效益，所以选项C的说法不正确。