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货币银行学期末名词解释
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3秒自动关闭窗口［单选］公司债券上市，要求债券的实际发行额在50；［单选］公司债券交易实行整数交易以1000元面值；(1)股份有限公司的净资产额不低于人民币3000；(2)累计债券总额不超过公司净资产额的40%；；(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券一年；［案例、简答］简述公司债券上市交易的条件；按照《证券法》第57条的规定，申请上市的公司债券；(2)公司债券实际发
［单选］公司债券上市，要求债券的实际发行额在5 000万元以上。
［单选］公司债券交易实行整数交易以1 000元面值作为一交易单位，简称“一手”。 ［简答］简述公司债券的发行条件。 发行公司债券，必须符合下列条件：
(1)股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6
(2)累计债券总额不超过公司净资产额的40%；
(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； (4)筹集的资金投向符合国家产业政策； (5)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平； (6)国务院规定的其他条件。
［案例、简答］简述公司债券上市交易的条件。
按照《证券法》第57条的规定，申请上市的公司债券必须符合下列条件： (1)公司债券的期限为一年以上；
(2)公司债券实际发行额不少于人民币5 000万元；
(3)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件，如股份有限公司净资产不低于3 000万元，债券余额不超过净资产的40%等。
第三节可转换公司债券概述
［单选］可转换公司债券是一种附认股权的债券，兼有债券和股票的双重特点。 ［单选］回售时间一般定在可转换债券偿还期的1/3处。
［名词解释］可转换公司债券：是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。它是一种无担保、无追索权、信用级别较低的、兼有债务性和股权性的中长期混合型融资和投资工具。
［名词解释］基准股票：是指债券持有人可以将债券转换成的发行公司的某类股票。 ［名词解释］转换价格：是指可转换债券转换为每股股份所支付的价格。
［名词解释］赎回：是指公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换债券的行为。
［名词解释］回售：是提公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时或者在一定的条件下，可转换债券持有人有权按事先约定的价格将所持债券卖给发行人的行为。 ［简答］简述可转换公司债券的特点。
(1)可转换债券是一种附认股权的债券，兼有债券和股票的双重特点。
(2)可转换债券是一种混合性的金融品种，它是公司债券与买入期权的组合体。投资人可以选择
持有债券至债券到期，要求公司还本付息；也可选择在约定时间内换股，享受股利分配或资本增值。这是可转换债券区别于其他一般性债券的根本性特征。
第四节可转换债券的发行、交易与转换
［单选］申请上市发行可转换公司债券，要求其期限在1年以上，但不超过6年。
［单选］公开发行可转换债券的公司，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不得低于6%。
［单选］发行可转换公司债券不用提供担保的公司其净资产须高于15亿元。
［单选］上市公司发行的可转换债券，持有者在发行结束后6个月有权要求转换成为股份。 ［单选］依据我国金融法律法规的规定，上市公司发行可转换债券后，其累计的债券余额不得超过公司净资产额的40%。
第十五章证券投资基金管理法律制度 第一节证券投资基金概述 ［单选］基金起源于英国。
［单选］《中华人民共和国证券投资基金法》于日正式实施。 ［单选］根据基金运作方式的不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。
［名词解释］证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。通过公开发售基金份额募集设立的证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动。
［名词解释］封闭式基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
［名词解释］开放式基金：是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
［名词解释］契约型投资基金：也称信托型投资基金，是根据信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。
［名词解释］公司型投资基金：是指具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以营利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。
［名词解释］公募基金：是向社会大众公开募集设立的基金，它对投资人的身份、职业、收入状况、最低投资额等没有限制。
［名词解释］私募基金：是指针对特定投资人、以非公开发行方式募集设立的基金。 ［简答］简述证券投资基金的特点。
证券投资基金作为一种投资方式，具有以下特点：
（1）证券投资基金是由专家运作、管理的委托理财方式。 （2）证券投资基金是一种间接的投资方式。
（3）证券投资基金的投资起点和交易费用较低，方便中小投资者进行投资。 （4）证券投资基金能够组合投资、分散风险。
（5）证券投资基金流动性强，投资者可以方便地买卖基金。
［简答］简述股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金的资产配置的区别。
在我国，按照中国证监会的有关规定，基金合同和基金招募说明书应载明基金的类别。各类基金的资产配置区别如下：
（1）60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金； （2）80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金； （3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；
（4）投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合第（1）项、第（2）项规定的，为混合基金；
如果基金名称中显示投资方向的，应当有80%以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。
［论述］试述证券投资基金与股票、债券的区别。
(1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见。债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利。基金份额的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
(2)收益情况不同。基金和股票的收益受经营状况、市场风险等影响，是不确定的；而债券的收益依合同事先约定，是确定的。
(3)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定和投资对象的选择。
(4)投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金。股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资；如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，投资者可随时向基金管理人要求赎回。 ［论述］试述开放式基金与封闭式基金的主要区别。 开放式基金和封闭式基金的主要区别如下：
（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国规定不得少于5年），在此期限内已发行的基金份额不能被赎回。虽然在特殊情况下此类基金可进行扩募，但扩募应具
备法定条件。因此，在正常情况下，基金规模是固定不变的。开放式基金所发行的基金份额是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额，导致基金的资金总额每日均在不断地变化，换言之，它始终处于“开放”状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
（2）基金份额的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
（3）基金份额的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金份额买卖价格可能高于每份基金份额资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金份额资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金份额的资产净值为基础计算的，可直接反映基金份额资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
（4）基金份额的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数用于长期投资，一般投资于变现能力强的资产。
第二节证券投资基金的法律关系
［单选］信托关系中的核心和灵魂是委托人和受托人之间的信任关系。
［单选］在证券投资基金的法律关系中，基金管理人在投资基金的运作中处于核心地位。 ［单选］证券投资基金的设立，必须经过中国证监会审查批准。
［单选］设立基金管理公司，其注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。 ［单选］基金管理人的经理应当具有3年以上与其所任职务相关的工作经历。
［单选］基金管理人职责终止的，基金份额持有人大会应当在6个月内选任新基金管理人。 ［单选］担任托管人的商业银行的基金托管部门的经理和其他高级管理人员应当熟悉证券投资方面的法律、行政法规，具有基金从业资格和3年以上与其所任职务相关的工作经历，其选任或者改任应当报经中国证监会审核通过。
［单选］基金托管人职责终止的，基金份额持有人应当在6个月内选任新基金托管人，新基金托管人产生前，由证监会指定临时基金托管人。
［单选］一般情况下，基金份额持有人大会由基金管理人召集。
［单选］代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权就同一事项要求召开基金份额持有人大会。
［单选］召开基金份额持有人大会时，召集人应当至少提前30日公告召开时间。 ［单选］基金份额持有人大会应当有代表50%以上基金份额的持有人参加，方可召开。 ［单选］在基金份额持有人大会上，对于转换基金运作方式的事项，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。
［单选］按照《证券投资基金法》的规定，基金由已成立的基金管理公司公开募集。
第三节证券投资基金的募集与交易
［单选］基金招募说明书从性质上说属于要约邀请。
［单选］基金管理人应当自收到证监会核准同意募集基金的文件之日起6个月内进行基金募集。 ［简答］基金管理人募集基金应提交哪些文件？
基金管理人依照《证券投资基金法》发售基金份额，募集基金，应当向证监会提交下列文件，并经证监会核准： （1）申请报告； （2）基金合同草案； （3）基金托管协议草案； （4）招募说明书草案；
（5）基金管理人和基金托管人的资格证明文件；
（6）经会计师事务所审计的基金管理人和基金托管人最近三年或者成立三年以来的财务会计报告；
（7）律师事务所出具的法律意见书；
（8）国务院证券监督管理机构规定提交的其他文件。
第四节证券投资基金的运作和监管
［单选］封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。
［单选］基金财产清算后的剩余基金财产，应当按照基金份额持有人所持股份比例分配。 ［简答］简述基金合同终止的原因。 有下列情形之一的，基金合同终止： （1）基金合同期限届满而未延期的； （2）基金份额持有人大会决定终止的；
（3）基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的； （4）基金合同约定的其他情形。
第五节法律责任
［单选］因基金管理人、基金托管人的共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应当由基金管理人、基金托管人承担连带赔偿责任。
第十六章期货交易管理法律制度 第一节期货交易概述
［单选］期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。
［单选］从法律关系的特殊性来看，期货交易的买方和卖方都是以期货交易所为对手。 ［名词解释］期货交易：是一种集中交易标准化远期合约的交易形式，即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约，并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点、以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。 ［简答］简述期货交易的主要特征。 与现货交易相比，期货交易有以下典型特征：
（1）期货交易以在期货交易所内买卖期货合约的方式进行。 （2）期货合约是由期货交易所制订的标准化合约。 （3）实物交割率低。
（4）期货交易实行保证金制度。
（5）期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小。
［简答］简述期货交易市场的功能。
（1）发现价格功能。所谓发现价格功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过期货交易形成的期货价格，具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点，能够比较真实地反映出未来商品价格变动的趋势。
期货市场之所以具有发现价格功能，主要是因为期货价格的形成有以下特点：①期货交易的透明度高。②供求集中，市场流动性强。③信息质量高。④价格报告公开。⑤期货价格的预期性。（2）套期保值功能。套期保值，是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值的基本形式有两种，即买入保值和卖出保值，两者是以保值者在期货市场上买卖方向来区分的。①买入保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。②卖出保值是指交易者先在期货市场上卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。
套期保值交易之所以能有助于回避价格风险，达到保值的目的，是因为期货市场上存在一些可遵循的经济规律：①同样商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致。②现货市场价格与期货市场价格随期货合约到期日的临近，存在两者合二为一的趋势。
第二节期货交易的种类与交易过程
［单选］金融期货交易产生于20世纪70年代的美国市场。
［单选］在我国的期货交易所中，期货的公开竞价方式是电脑自动撮合。
［名词解释］商品期货：是指标的物为实物商品的期货合约，如玉米期货、小麦期货或者金属期货等。
［名词解释］金融期货：是指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。
［名词解释］期货合约：是指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约。
［名词解释］开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价：在我国交易所中，开盘价是指交易开始后的第一个成交价；收盘价是指交易收市时的最后一个成交价；最高价和最低价分别指当日交易中最高的成交价和最低的成交价；结算价是指全日交易加权平均价。
［简答］一般而言，哪些商品可以作为期货合约的上市品种？我国目前上市的商品期货主要有哪些品种？
一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种：
(1)价格波动大。只有商品的价格波动较大，意图回避价格风险的交易者才需要利用远期价格先把价格确定下来。如果商品价格基本不变，比如实行垄断价格或计划价格，商品经营者就没有必要利用期货交易固定价格或锁定成本。
(2)供需量大。期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参加交易为前提的，只有现货供需量大的商品才能在大范围进行充分竞争，形成权威价格。
(3)易于分级和标准化。期货合约事先规定了交割商品的质量标准，因此，期货品种必须是质量稳定的商品，否则，就难以进行标准化。
(4)易于储存、运输。商品期货一般都是远期交割的商品，这就要求这些商品易于储存、不易变质、便于运输，保证期货实物交割的顺利进行。
从上述特点来看，越是基础性的、原料性、不具有人为加工或修饰的商品，越容易成为标准化合约下的期货品种。市场筛选的结果最终集中到农产品、矿产品、天然能源产品等几个品种上。我国目前进行的商品期货交易，上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶等。 ［简答］简述金融期货的主要种类。
与金融相关联的期货合约品种很多，目前已经开发出来的品种主要有三大类：
（1）利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以3个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。
（2）货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。
（3）股票指数期货，指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货是目前金融期货市场最热门和发展最快的期货交易。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。
第三节期货交易所与经纪商管理制度
［名词解释］期货交易所：是专门进行期货合约买卖的场所，一般实行会员制，即由会员共同出资联合组建，每个会员享有同等的权利承担同等的义务。
［名词解释］期货经纪商：是指依法设立的，以自己的名义代理客户进行期货交易，并收取一定手续费的中介组织，一般称之为期货经纪公司。
第四节期货交易的法律制度
［单选］我国现行的最低期货保证金比率为交易金额的5%。 ［单选］我国现行的股指期货合约最低交易保证金标准为10%。
［名词解释］期货保证金：在期货市场上，交易者需按期货合约价格的一定比率交纳一定资金作为履行期货合约的财力担保，方可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。 ［名词解释］初始保证金：是指交易者初次买卖合约时存入其保证金账户的一笔款项，它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金等于“交易金额×保证金比率”。
［名词解释］追加保证金：当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金以达到初始保证金水平，否则在下一个交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓，这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。
［名词解释］涨跌停板制度：也称“每日停板制度”、“每日价格最大波动幅度限制制度”，是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌停板幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。
［名词解释］每日无负债结算制度：也称“逐日盯市制度”，是指交易所在每个交易日结束后，计算、检查保证金账户余额，通过及时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
［名词解释］限仓制度：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
［简答］什么是限仓制度？它包括哪几方面的内容？
限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。 限仓制度包括以下三方面内容： （1）根据保证金的数量规定持仓限量。 （2）对会员的持仓量限制。 （3）对客户的持仓量限制。
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