判断一个行业的成长能力,可以从哪些工业方面的行业考察

投资分析指导之第四章行业分析-证券从业考试-青年人
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投资分析指导之第四章行业分析
来源:青年人()& 10:51:56 & 【青年人:中国教育考试第一门户】
二、不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中。请将符合题目要求选项的代码填入括号内)1.构成产业一般具有的特点是( )。A.规模性 B.职业化C.社会功能性 D.群体性
2.行业分析的主要任务包括( )。A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C.预测并引导行业的未来发展趋势D.判断行业投资价值。揭示行业投资风险
3.道-琼斯分类法把股票分为( )。A.农业 B.工业C.运输业D.公用事业
4.道一琼斯分类法把大多数股票分为( )。A.三类 B.五类C.六类 D.十类
5.关于上海证券交易所与中证指数有限公司于日公布的调整后的上海证券交易所上市公司行业分类,以下说法正确的有( )。A.本次调整是上证所和中证指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整,其依据是沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变B.本次行业分类调整将作为上证180指数下一次调整样本股时的参照C.该行业分类是参照摩根士丹利和标准普尔共同发布的全球行业分类标准(GICS),结合我国上市公司的实际情况而确定的D.根据2007年最新行业分类,沪市841家上市公司,共分为金融地产、原材料、工业、消费、公用事业、能源、电信业务、医疗卫生、信息技术九大行业
6.在《国际标准行业分类》中,对每个门类又划分为( )。A.大类、中类、小类 B.A类、B类、C类C.甲类、乙类、丙类D.Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类
7.根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别,行业基本上可分为( )。A.完全竞争 B.垄断竞争C.寡头垄断 D.完全垄断
8.石油行业的市场结构属于( )。A.完全竞争 B.不完全竞争C.寡头垄断 D.完全垄断
9.汽车制造业属于( )。A.完全垄断型市场 B.成长行业 C.寡头垄断市场 D.衰退型行业
10.完全竞争型市场的特点是( )。A.生产者众多,各种生产资料可以完全流动B.企业永远是价格的接受者C.生产者可自由进入或退出这个市场D.市场信息对买卖双方都是畅通的
11.完全垄断市场可以分为( )。A.自然完全垄断类型 B.政府完全垄断类型C.机构完全垄断类型 D.私人完全垄断类型
12.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场,以下接近完全垄断市场类型的行业有( )。A.钢铁、汽车等重工业 B.资本密集型、技术密篥型产品C.少数储量集中的矿产品D.公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司
13.完全垄断市场类型的特点有( )。A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量 B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C.产品同种但不同质D.企业是价格的接受者
14.下列受经济周期影响较为明显的行业有( )。A.消费品业 B.耐用品制造业C.生活必需品 D.需求的收入弹性较高的行业
15.增长型行业主要依靠( ),从而使其经常呈现出增长形态。A.技术的进步 B.新产品推出C.政府的扶持 D.更优质的服务
16.( )行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。A.增长型 B.周期型C.防守型 D.初创型
17.下列不属于防守型行业的有( )。A.消费品 B.公用事业C.食品业 D.耐用品制造业
18.某一行业有如下特征:企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平,竞争风险比较稳定,新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。A.幼稚期 B.成长期C.成熟期 D.衰退期
19.行业处于成熟期的特点不包括( )。A.企业规模空前,地位显赫,产品普及程度高B.行业生产能力接近饱和,市场需求也趋于饱和,买方市场出现C.行业在空间转移活动继续进行 D.构成支柱产业地位,其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地
20.一个行业内存在的基本竞争力量包括( )。A.潜在进入者 B.替代品C.需求方 D.行业内现有竞争者
21.行业形成的方式有( )。A.分裂 B.分化C.衍生 D.新生长
22.成长能力主要体现在( )。 A.生产能力和规模的扩张 B.区域的横向渗透能力C.自身组织结构的变革能力 D.政府的扶持力度
23.判断一个行业的成长能力,可以考察的方面有( )。A.需求弹性 B.产业关联度C.市场容量与潜力 D.行业在空间的转移活动
24.道一琼斯指数中,运输业类股票取自20家交通运输业公司,包括( )。A.航空 B.铁路C.汽车运输 D.航运业
25.影响一个行业的兴衰的因素有( )。A.技术进步 B.产业组织创新C.社会习惯改变 D.经济全球化
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  GHR 微周刊-第53期:原创首发投稿
  作者/原创投稿:张寒冰,传化物流集团组织与人力资源 部副总经理
  员工能力,是人才管理的起点、也是终点,更是人才管理最底层的理论。那么在讨论人才管理和人才发展之前,必须要厘清底层的能力结构,即能力到底是什么?企业中如何有效解构能力?才能真正管理好员工的能力,实现员工能力成长,从而助推企业经营。
  应用员工能力模型时存在的普遍困惑
  能力这个词,大家都能够理解和交流,但其内涵的解读却是因人而异,往往两个HR在讨论能力,但其实能力的内涵却完全不一致。对于能力,每个 咨询公司 和学术专家都给出了各自的定义和模型,显得纷乱繁杂,这也导致员工能力的管理显得非常弹性和模糊,而基于能力的评价和发展体系也就难以建立。
  总体上,麦可利兰提出了能力的冰山模型,对能力的内部结构进行了解析,区分出表象和潜在的能力要素,比较概括和抽象地对员工能力的内涵进行了说明,具有经典性和权威性。
  然而,当这样一个能力的冰山模型呈现在我们面前的时候,作为企业的人力资源工作者,肯定是感觉无从下手,在使用时显得过于抽象而难以应用。于是学习了各类能力模型,包括胜任力、素质模型、工作风格、领导行为、领导特征等等,但在众多的概念面前,更加茫然和乱了阵脚,会有一堆的问题困扰着HR,笔者尝试列举几个自己在工作中经常遇到的困惑:
  问题1:能力的内部结构到底包含哪些要素与特点,相互之间是否存在因果和逻辑关系?
  问题2:不同类型的员工,所需要关注的能力点有哪些不同?
  问题3:不同的能力要素,成长性是不是存在差异,哪些能力是可以发展,哪些能力是难以改变的?企业需要在哪些角度投入资源?
  问题4:在人力资源的具体应用上,各个模块如何与员工能力有效对接,哪些能力要素适合于培养发展,哪些能力要素适合于人员招聘选拔?
  这些问题如果不梳理明白,员工能力就会一直是团迷雾,而失去这个根基,能力体系和能力标准难以成型,人才管理工作就像雾里看花,难以有效运转。
  解构员工能力的内在属性:组织与个人属性
  作为企业雇主,在我们深入解读员工能力的时候,一方面会把员工能力放到组织框架中,基于行业特性、发展阶段、业务模式以及职层职级考虑,形成组织对能力的需求;另一方面要基于员工的个人框架,这是作为一个人本身所拥有的情感、经历以及个性等,这从他/她的家庭和环境中发展而来。因此,当我们从组织视角和个人视角去看员工能力的时候,就会发现员工能力的两大属性,即组织属性与个人属性。
  对能力而言,越是表象,如知识技能,组织的属性越强,与岗位、行业高度相关;越是潜在的,如个性、风格和动机,个人的属性越强,与个人的生理特质和潜意识越相关。
  组织属性越强,较容易习得,在岗位、企业和行业进行累积而愈加丰富;个人属性越强,越稳定和越难改变,很大程度上是父母遗传和童年经历所决定。
  过往,我们在思考能力、定义能力的时候,总是把个人与组织的属性总是交织在一起思考,那就会显得非常混乱。我们在思考能力体系和能力标准的时候,一定要把能力内在逻辑解剖清楚。
  员工能力两大属性的逻辑关系
  在能力的内部逻辑和长期发展性来看,个人属性的能力会决定了组织属性的水平高低,即冰山下的潜在能力会决定冰山上的表象能力。
  我们在考察大学生,主要考察能力的冰山下部分,因为,大学生还没有经历过岗位、企业和行业的积累,没有公司所需要的冰山上的知识和技能,只能通过考察潜能来看他的未来成长性。因此大学生特别需要系统培养,尽快丰富其冰山上部分的能力结构。
  同时,能力的个人属性部分往往在人生较早的阶段就已经变得比较稳固,而且较难改变,这也是企业不需要对个人属性的能力发展投入过多的精力进行培养的原因,而只能成为人员筛选和潜才选拔的依据。但进入职场后,员工的知识技能和经验得以快速积累和发展,就是人生和职场阅历,成为重要的资本和筹码。
  因此,越是高层,我们越需要静态的看他的能力结构,他冰山上的知识技能与经验经过多年积累已经基本成型,也是企业在面试时需要重点考察,并在入职后能够短期内对企业产生实际价值。 个人属性部分的能力经过历练,演变成了工作的风格。
  企业应用员工能力的策略与工具
  企业是一个功利性组织,不是学校和教育机构,存在的价值不是只为员工的能力发展。这就注定企业对员工的能力要求不可能是全面关注和无条件接纳,而是赏罚分明,物竞天择。
  企业需要对员工组织属性的能力成长负有一定责任,组织需要思考有没有为员工提供足够的事业平台,有没有提供足够的学习机会。而个人属性部分的能力成长应该由员工自己负责,员工要通过自身的不断反思和学习而有所改善。
  企业有限的资源聚焦在员工能力中对企业最有价值的部分,关注能够在最短周期内有效助推绩效提升的能力。因此企业对人才的使用和培养,通过轮岗、培训等方式,应该更多关注和提升员工能力的知识性和经验性部分,从而在短期内对企业产生实质的价值。而员工能力的个人属性,由于存在稳定性和不易改变性,是企业进行选拔和筛选人才,确定目标发展对象的重要依据。
  这也要求我们进一步解剖员工能力的内涵,并把当前市面上比较流程的能力管理工具,如任职资格、胜任力、潜能和个性/动力等进行整合性思考,真正理解其价值发挥。
  当我们左边列出员工能力的冰山模型,右边列出几项能力的管理工具,就能够清楚地能够看到,任职资格、胜任力、潜能和个性/动力,是如何从能力的冰山上分布到冰山下的深海,各自有所侧重,又形成延续,构建成能力的整体。
  ?员工任职资格管理
  任职资格是一种职业资格评定,它的核心主要就是冰山上的部分,针对岗位/组织所需要的知识、技能和经验,体现出很强的组织属性。任职资格评价主要也是考察对象所具备知识、经验和专业技能,通过考察其工作成果和业绩,也就是考察”会做什么,做成什么”。任职资格管理一般与员工职业发展规划相结合,专业通道的员工主要通过其专业知识和技能发挥价值,因此专业序列的能力管理工具多可采用任职资格管理,通过定期申报、评定,实现能力的认证与晋升。
  ?胜任力模型
  企业在应用能力管理时,最普遍的应用工具是胜任力或 领导力 模型。胜任力模型和领导力模型,古典的定义是区分绩优和绩差员工的深层次特征,属于冰山下的部分。
  但实际上,胜任力是一种综合的能力和行为表现,直接与目前的岗位表现相对应,并非是完全的冰山上或者冰山下,而是介于中间,差不多就在水面,若隐若现,既有潜在稳定的个人属性部分,也有知识技能经验的组织属性部分。
  当我们仔细审视胜任力的具体描述,实际上企业很少会使用纯粹个人属性的能力特质(即底层的能力特征,如洞察力、感受力等),较多糅合组织属性,如业务特性、工作要求和文化习惯要求等,比如胜任力“战略驾驭能力”,既包含了战略思维品质,体现出很强的个人属性,也包含了行业发展趋势的动态把握,具有行业和业务属性,是一种综合的胜任能力,而最后呈现出来是与工作绩效相关的行为描述。即胜任力更多不是领导力特质,而是领导力行为。
  胜任力更适用于管理者,因管理能力有领导特质,有冰山下潜在特质,而同时也有很强的企业、行业甚至岗位属性,因此用胜任力模型来评价与发展管理能力是相对适用的。
  除了胜任力,我们也会看一个人的潜能,尤其在应届生招聘、人才加速发展项目时会多关注潜能。
  实际工作中,我们容易把胜任力和潜能两个工具混淆,这是我们没有正确理解胜任力的缘故。如果我们认同胜任力是处于冰山的水面,那么潜能就是在冰山的下面,完全是个人属性,主要由生物性遗传和童年环境经历所决定,如底层的能力品质(类似智商和情商)、价值观。
  潜能是比较纯粹的个人属性的能力,它和胜任力最大的区别在于,胜任力直接指向特定的岗位,是特定岗位的标准,多用来评价当前在岗的人员和预测当前的岗位表现;而 潜能多是观察目前还不在特定岗位的人员将来有多大可能可以胜任该岗位。
  直接用目标岗位的标准来评价后备人员是不恰当,因为对象不在岗位上,因此没有足够进行行为表现的机会,或者相应的技能经验暂时还没累积,从而没有表现相应的行动特征,但是这不等于他就不能胜任该岗位。
  这时,就需要考虑对象的潜能,虽然目前不一定能够被容易的观察到(因为不是现有岗位所必需的能力),但是具备这种潜能让对象在更高的职位成功的可能性更大。
  ?个性/动力
  市面上有很多的工具用于测量人体的心理动力、个性和风格等。个性与风格主要用于团队匹配和适岗匹配,原则上没有好坏优劣,适合与否的问题。但除了非常突出和显著的个性风格,一般而言用个性风格直接来预测工作绩效和行为会比较糟糕,因为在工作场景中,外部环境的压力比内在的个性风格往往更能预测一个人的行为和反应。当然,在内外一致的情境中,员工内心会更加自然舒适。心理动力表明一个人内驱力的强烈程度,会体现为上进心、抗挫力等,是一项重要品质。
  由此,从企业应用的视角,清晰解构出了员工能力的内在机理,为下一步具体的人才管理体系设计,包括能力标准体系、评价与选拔体系、培养与发展体系,构建形成了坚实的基础。
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2011年6月证券从业资格《投资分析》考试试题
第&1&题:多选题:下列描述,属于垄断竞争市场的特点的是(  )。A&生产者众多,各种生产资料可以流动B&生产的产品同种但不同质,即产品之间存在着差异C&生产者对产品的价格有一定的控制能力D&生产者对市场情况非常了解,并可以自由进出这个市场答案解析:第&2&题:多选题:消费指标包括(  )。A&外商投资总额B&城乡居民储蓄存款余额C&金融机构存款总额D&社会消费品零售总额答案解析:第&3&题:多选题:我国财政收入一般包括(  )。A&征收排污费收入B&捐赠收入C&各项税收D&国有企业计划亏损补贴答案解析:第&4&题:多选题:在数理统计法中,非随机性时间数列可以分为(  )时间数列。A&季节性B&平稳性C&趋势性D&周期性答案解析:第&5&题:多选题:判断一个行业的成长能力,可以从(  )等方面考察。A&需求弹性B&生产技术C&企业规模D&产业关联度答案解析:第&6&题:多选题:金融衍生产品的估值方法包括(  )。A&市净率法B&无套利定价法C&清算价值法D&风险中性定价法答案解析:第&7&题:多选题:分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时,综合考察的内容包括(  )。A&开工率B&从业人员工资福利水平C&行业股价表现D&资本进退状况答案解析:第&8&题:多选题:各项存贷款利率包括(  )。A&中国人民银行对金融机构存贷款利率B&1IBORC&优惠贷款利率D&城乡居民和企事业单位存贷款利率答案解析:第&9&题:多选题:中央银行进行直接信用控制的具体手段包括(  )。A&直接干预B&道义劝告C&信用条件限制D&规定利率限额与信用配额答案解析:第&10&题:多选题:产业作为经济学的专门术语,有严格的使用条件,产业的构成一般具有(  )特点。A&规模性B&职业化C&社会功能性D&单一性答案解析:第&11&题:多选题:以下有关OBV(能量潮指标)的说法中,正确的有(  )。A&OBV不能单独使用,必须与股价曲线结合使用才能发挥作用B&股价上升,0BV也相应上升,则可确认当前为上升趋势,若出现背离,则判定时的认定程度要大打折扣C&形态学和切线理论的内容同样适用于OBV曲线D&在股价进入盘整区后,OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号,向上或向下突破,且成功率较大答案解析:第&12&题:多选题:我国中央银行将货币供应量划分为(  )几个层次。A&流通中现金B&狭义货币供应量C&广义货币供应量D&准货币答案解析:第&13&题:多选题:下列各项中,属于产业政策范畴的是(  )。A&会计准则B&钢铁产业发展政策C&玻璃纤维行业准入条件D&反垄断法答案解析:第&14&题:多选题:税收对宏观经济具有调节(  )的功能。A&社会总供求结构B&国际收支C&收入分配D&货币供应量答案解析:第&15&题:多选题:长期投资者与投机者的区别表现在(  )。A&风险偏好不同B&资金来源不同C&持有证券的时间不同D&目的不同答案解析:第&16&题:多选题:下列属于周期型行业的产品是(  )。A&食品B&汽车C&钢铁D&计算机答案解析:第&17&题:多选题:紧缩性货币政策的实施手段包括(  )。A&开展正回购交易B&提高利率C&征收利息税D&加强信贷控制答案解析:第&18&题:多选题:下列各项中,影响股票投资价值的内部因素包括(  )。A&股份分割B&公司盈利水平C&增资或减资D&公司资产重组答案解析:第&19&题:多选题:进入20世纪90年代后,发达国家产业组织创新较活跃的行业有(  )。A&纺织行业B&通信行业C&计算机行业D&生物医药行业答案解析:第&20&题:多选题:在一个开放的证券市场中,影响公司股票市场价格的外部因素包括(  )。A&国家的货币政策B&国际金融市场形势C&通货膨胀率D&投资者对股票市场变化趋势的预期答案解析:第&21&题:多选题:完全垄断市场可以分为(  )完全垄断市场。A&机构B&政府C&私人D&自然答案解析:第&22&题:多选题:经济萧条时期宏观经济的表现有(  )。A&从业率增大B&出现大量企业倒闭C&价格低落,企业盈利水平极低,生产萎缩D&需求严重不足,生产相对严重过剩答案解析:第&23&题:多选题:能够作为基准用来判断某一行业是否属于增长型行业的是(  )。A&国内生产总值增长率B&国民生产总值增长率C&利率D&货币供应量答案解析:第&24&题:多选题:一元线性回归方程主要应用于(  )。A&描述两个指标变量之间的数量依存关系B&利用回归方程进行预测C&对回归方程的各参数进行显著性检验D&利用回归方程进行统计控制答案解析:第&25&题:多选题:公司产品分析的内容包括(  )分析。A&公司经营战略B&公司产品的品牌战略C&公司产品的市场占有率D&公司产品的竞争能力答案解析:第&26&题:多选题:下列属于融资融券业务的有(  )。A&投资者之间相互融资B&券商之间相互拆借资金C&银行对券商提供证券质押贷款D&投资者向券商借入某种证券答案解析:第&27&题:多选题:下列说法中,错误的是(  )。A&每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力B&现金满足投资比率越大,说明资金自给率越高C&现金股利保障倍数越大,说明支付现金股利的能力越弱D&如果收益能如实反映公司业绩,则认为收益的质量好答案解析:第&28&题:多选题:套利定价模型在实践中的应用一般包括(  )。A&检验资本市场线的有效性B&分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C&检验证券市场线的有效性D&明确确定某些因素与证券收益有关,预测证券的收益答案解析:第&29&题:多选题:头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态,一般出现在一段升势的尽头,这一形态具有(  )的特征。A&一般来说,左肩与右肩高点大致相等,有时右肩较左肩低,即颈线向下倾斜B&就成交量而言,左肩最大,头部次之,而右肩成交量最小,即呈梯形递减C&突破颈线不一定需要大成交量配合,但日后继续下跌时,成交量会放大D&突破颈线需要大成交量配合,突破后继续下跌时,不一定需要大成交量答案解析:第&30&题:多选题:在涨跌停板制度下,量价分析基本判断为(  )。A&涨停量小,将继续上扬;跌停量小,将继续下跌B&涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大,反转下跌的可能性越小;同样,跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大,则反转上升的可能性越小C&涨停关门时间越早,次日涨势可能性越大;跌停关门时间越早,次日跌势可能性越大D&封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小答案解析:第&31&题:多选题:假设证券A历史数据表明,年收益率为50%的概率为20%,年收益率为30%的概率为45%,年收益率为10%的概率为35%,那么证券A(  )。A&期望收益率为27%B&期望收益率为30%C&估计期望方差为2.11%D&估计期望方差为3%答案解析:第&32&题:多选题:有关PSY的应用法则的说法中,正确的是(  )。A&PSY的取值在20~70,说明多空双方基本处于平衡状态B&PSY的取值过高或过低,都是行动的信号C&PSY的取值第一次进入采取行动的区域时,往往容易出错D&PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头,是买入或卖出的行动或信号答案解析:第&33&题:多选题:或有事项准则规定,只有同时满足(  )条件时,才能将或有事项确认为负债,列示于资产负债表上。A&该义务是企业承担的现时的义务B&该义务是企业承担的过去的义务C&该义务的履行很可能导致经济利益流出企业D&该义务的金额能够可靠地计量答案解析:第&34&题:多选题:在我国当前证券市场中,(  )并存,其风险类型各不相同,风险度也有较明显的高低之分。A&坐庄式的价值挖掘型投资理念B&价值增加型投资理念C&价值培养型投资理念D&价值发现型投资理念答案解析:第&35&题:多选题:技术作为生产要素的收入可分为(  )层次。A&技术劳动收入B&技术专利转让收入C&技术人股收入D&技术补贴收入答案解析:第&36&题:多选题:从投资策略来看,保守稳健型一般可选择(  )。A&企业债券B&国债C&国债回购D&稳健型投资基金答案解析:第&37&题:多选题:NOPAT的计算需要对利润表的(  )项目进行调整。A&会计准备B&附息债务的利息支出C&营业外收支D&现金营业所得税答案解析:第&38&题:多选题:根据古典价量关系的逆时钟曲线法,下列判断正确的是(  )。A&股价在高位盘整,难创新高,成交量明显减少,此为卖出信号B&股价跌势加剧,呈跳水状,成交量均匀分布,未见萎缩,应果断出货C&当成交量增至某一高度时,不再急剧增加,但股价仍继续上升,为警戒信号D&成交量持续扩增,股价回升,逆时钟曲线由平向上时,为最佳买入时机答案解析:第&39&题:多选题:资产评估的收益现值法的缺点是(  )。A&预期收益额的预测难度较大B&适用于单项资产的评估C&适用于企业整体资产的评估D&不能真实反映企业本金化的价格答案解析:第&40&题:多选题:在运用演绎法进行行业分析时,主要步骤包括(  )。A&寻找模式B&观察C&假设D&接受(拒绝)假设答案解析:第&41&题:单选题: 与财政政策和货币政策相比,(  )具有更高层次的调节功能。A&产业政策B&税收政策C&收入政策D&财政预算政策答案解析:第&42&题:单选题: 考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率,当增长率低于(  )时,表明行业由成熟期进入衰退期。A&10%B&15%C&20%D&30%答案解析:第&43&题:单选题: 会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括(  )。A&收入确认B&现金流分类说明C&存货期末计价D&所得税的核算方法答案解析:第&44&题:单选题: 对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的(  )。A&账面价值B&市场价格C&时间价值D&协议价格答案解析:第&45&题:单选题: 证券投资技术分析主要解决的问题是(  )。A&何时买卖证券B&购买证券的数量C&构造何种类型证券组合D&购买何种证券答案解析:第&46&题:单选题: 下列各项中,属于影响债券贴现率确定的因素是(  )。A&票面利率B&税收待遇C&市场利率D&期限答案解析:第&47&题:单选题: 可变增长模型中的&可变&是指(  )。A&股票的理论价值B&股票的市场价值C&内部收益率可变D&股息增长率可变答案解析:第&48&题:单选题: 关于MVA,说法错误的是(  )。A&MVA是公司为债权人创造或毁坏的财富在资本市场上的体现B&MVA是市场对公司未来获取经济增加值的预期反映C&MVA对于企业经营管理者来说,可作为企业财务决策的工具、业绩考核和奖励依据D&MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额答案解析:第&49&题:单选题: 下列各项中,对公司长期偿债能力没有影响的是(  )。A&担保责任B&购买国债C&长期租赁D&或有项目答案解析:第&50&题:单选题: 套利的经济学基础是(  )。A&MM定理B&价值规律C&一价定律D&投资组合管理理论答案解析:第&51&题:单选题: 关于K线理论,说法正确的是(  )。A&在其他条件相同时,实体越长,表明多方力量越强B&在其他条件相同时,上影线越长,越有利于空方C&在其他条件相同时,下影线越短,越有利于多方D&在其他条件相同时,上影线长于下影线,有利于多方答案解析:第&52&题:单选题: 下列各项中,(  )不构成套利交易的操作风险来源。A&订单失误B&保证金比例调整C&软件故障D&网络故障答案解析:第&53&题:单选题: 证券分析师应当诚实守信,高度珍惜证券分析师的职业信誉,在执业过程中应当坚持独立判断原则,不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场,这是证券分析师(  )原则的内涵之一。A&独立诚信B&谨慎客观C&勤勉尽职D&公正公平答案解析:第&54&题:单选题: 债券的净价报价是指(  )。A&现金流贴现值报价B&本金报价减累计应付利息C&本金报价D&累计应付利息报价答案解析:第&55&题:单选题: 下列说法,正确的是(  )。A&若CR8&40%,说明该产业市场结构是寡占型B&若CR8<40%,说明该产业市场结构是寡占型C&若CR8&70%,说明该产业市场结构是集中竞争型D&若40%&CR8<70%,说明该产业市场结构是分散竞争型答案解析:第&56&题:单选题: 国际贸易组织诞生的时间是(  )。A&1995年12月B&1995年1月C&1997年12月D&1997年1月答案解析:第&57&题:单选题: 于(  ),经十届全国人大常委会第十八次会议通过的《证券法》和《公司法》开始施行。A&2006年1月B&2005年10月C&2005年12月D&2001年10月答案解析:第&58&题:单选题: 1922年,(  )在《股票市场晴雨表》一书中率先对&道氏理论&进行了阐述。A&威廉姆斯B&汉密顿C&查理士&道D&费雪答案解析:第&59&题:单选题: 20世纪60年代,美国财务学家(  )提出了有效市场假说理论。A&尤金&法玛B&艾略特C&马柯威茨D&罗斯答案解析:第&60&题:单选题: 相对强弱指标的英文简写是(  )。A&BLASB&RSIC&DMID&KDJ答案解析:第&61&题:单选题: 联合国《国际标准行业分类》把国民经济划分为(  )个门类。A&10B&9C&5D&3答案解析:第&62&题:单选题: 上海证券交易所依据2007年最新行业分类,沪市上市公司分为(  )大行业。A&3B&5C&7D&10答案解析:第&63&题:单选题: 目前,计算失业率的劳动力人口指的是年龄在(  )。A&18岁以上具有劳动能力的人的全体B&18岁以上人的全体C&16岁以上具有劳动能力的人的全体D&20岁以上具有劳动能力的人的全体答案解析:第&64&题:单选题: 国际收支中的居民指的是(  )。A&在国内居住1年以上的自然人B&在国内居住1年以上的自然人和法人C&在国内居住2年以上的自然人D&在国内居住2年以上的自然人和法人答案解析:第&65&题:单选题: 市盈率估计的方法是(  )。A&可变增长模型B&不变增长模型C&内部收益率法D&回归分析法答案解析:第&66&题:单选题: 我国证券分析师行业自律组织是(  )。A&中国证监会B&中国证券业协会C&中国证券业协会证券分析师专业委员会D&证券交易所投资分析师协会答案解析:第&67&题:单选题: 可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价值和转换价值(  )。A&之间B&之上C&之和D&之下答案解析:第&68&题:单选题: 我国现阶段占主导地位的投资主体,不包括(  )。A&外商投资B&企业投资C&个人投资D&政府投资答案解析:第&69&题:单选题: 甲公司某年末的资产总额为6000万元,负债总额为2000万元,则其产权比率为(  )。A&33.3%B&50%C&66.6%D&100%答案解析:第&70&题:单选题: 金融期权合约是一种权利交易的合约,其价格(  )。A&是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B&是期权合约标的资产的理论价格C&是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D&被称为协定价格答案解析:第&71&题:单选题: 下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是(  )。A&收购公司B&收购股份C&公司合并D&购买资产答案解析:第&72&题:单选题: 某一次还本付息债券的票面额为1000元,票面利率10%,必要收益率为12%,期限为5年,如果按复利计息,复利贴现,其内在价值为(  )元。A&851.14B&897.50C&913.85D&907.88答案解析:第&73&题:单选题: 根据技术分析切线理论,就重要性而言,(  )。A&轨道线比趋势线重要B&趋势线和轨道线同样重要C&趋势线比轨道线重要D&趋势线和轨道线没有必然联系答案解析:第&74&题:单选题: 如果一种债券的价格上涨,其到期收益率必然(  )。A&不变B&下降C&不确定D&上升答案解析:第&75&题:单选题: 某上市公司某年初总资产为5亿元,年底总资产为5.5亿元,当年实现净利润5000万元,那么该公司当前资产净利率为(  )。A&9%B&9.52%C&9.09%D&10%答案解析:第&76&题:单选题: 关于趋势线,下列说法正确的是(  )。A&趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种B&反映价格变动的趋势线是一成不变的C&价格不论是上升还是下跌,在任一发展方向上的趋势线都不只有一条D&在上升趋势中,将两个高点连成一条直线,就得到上升趋势线;在下降趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到下降趋势线答案解析:第&77&题:单选题: 对上市公司进行流动性分析,有利于发现(  )。A&资产使用效率是否合理B&存货周转率是否理想C&是否存在偿债风险D&盈利能力是否处于较高水平答案解析:第&78&题:单选题: 下列关于道氏理论的特点,描述不正确的是(  )。A&道氏理论对于中期趋势的转变几乎不会给出任何信号B&只有明白他们在长期趋势中的位置,才可以决定投资方式,并从中获利C&投机者可以利用长期趋势的发展,观察中期、短期趋势的变化征兆,以提高投资的获利能力D&在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机,以追求最大的获利,或尽可能减少损失答案解析:第&79&题:单选题: 某公司某会计年度的销售总收入为420万元,其中销售折扣为20万元,成本为300万元,息税前利润为85万元,利息费为5万元,公司的所得税率为33%。销售净利率为(  )。A&14.2%B&13.6%C&13.4%D&12.8%答案解析:第&80&题:单选题: 甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券,持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙,而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率,那么成交价格为(  )。A&90.83元B&90.91元C&在90.83元与90.91元之间D&不能确定答案解析:第&81&题:单选题: 一般来说,免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率(  )。A&低B&高C&一样D&都不是答案解析:第&82&题:单选题: 有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征,下列不属于其特征的是(  )。A&T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B&有效边界FT上的任意证券组合,即有效组合,均可视为无风险证券F与T的再组合C&切点完全由市场确定,与投资者的偏好无关D&切点完全由市场确定,同时也与投资者的偏好有关答案解析:第&83&题:单选题: 世界多边贸易体制开始形成的标志是(  )。A&世界贸易组织的诞生B&联合国经合组织的诞生C&亚太经合组织的诞生D&巴塞尔协议的诞生答案解析:第&84&题:单选题: 下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是(  )。A&目的不同B&风险水平不同C&操作方式及价位观不同D&在现货市场上所处的地位不同答案解析:第&85&题:单选题: 下列关于市场占有率的说法中,错误的是(  )。A&市场占有率反映公司产品的高技术含量B&市场占有率是指一个公司的产品销售占该类产品整个市场销售总量的比例C&公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D&公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率答案解析:第&86&题:单选题: 下列各种技术指标中,属于趋势型指标的是(  )。A&WMSB&MACDC&KDJD&RSI答案解析:第&87&题:单选题: 股票价格指数与经济周期变动的关系是(  )。A&股票价格指数先于经济周期的变动而变动B&股票价格指数与经济周期同步变动C&股票价格指数落后于经济周期的变动D&股票价格指数与经济周期变动无关答案解析:第&88&题:单选题: 在VaR各种计算中,下列属于完全估值法的是(  )。A&历史模拟法B&德尔塔正态分布法C&敏感性测试D&压力测试答案解析:第&89&题:单选题: 在计算速动比率时需要排除存货的影响,这样做的原因之一在于流动资产中(  )。A&存货的价格变动较大B&存货的质量难以保障C&存货的变现能力最低D&存货的数量不易确定答案解析:第&90&题:单选题: 以下说法中,正确的是(  )。A&行为分析流派投资分析分为两个方向,即个体心理分析和综合心理分析B&个体心理分析基于&人的生存欲望&、&人的权力欲望&、&人的财富欲望&三大心理分析理论,旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C&基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D&对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡,是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一答案解析:第&91&题:单选题: 以下不属于《证券业从业人员执业行为准则》规定的证券公司的从业人员特定禁止行为的是(  )。A&代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券B&向客户提供资金或有价证券C&侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围D&在经纪业务中接受客户的全权委托答案解析:第&92&题:单选题: 由四种证券构建的证券组合的可行域是(  )。A&均值标准差平面上的有限区域B&均值标准差平面上的无限区域C&可能是均值标准差平面上的有限区域,也可能是均值标准差平面上的无限区域.D&均值标准差平面上的一条弯曲的曲线答案解析:第&93&题:单选题: 套利定价理论的几个基本假设不包括(  )。A&投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的B&资本市场没有摩擦C&所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响D&投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利答案解析:第&94&题:单选题: 在多根K线的组合中,(  )。A&最后一根K线的位置越低,越有利于多方B&最后一根K线的位置越高,越有利于空方C&越是靠后的K线越重要D&越是靠前的K线越重要答案解析:第&95&题:单选题: 下列说法中,不正确的是(  )。A&数据资料是宏观分析与预测,尤其是定量分析预测的基础B&无论是对历史与现状的总结,还是对未来的预测,都必须以文本资料为依据C&对数据资料有一定的质量要求,如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等D&有时资料可能因口径不一致而不可比,或是存在不反映变量变化规律的异常值,此时还需对数据资料进行处理答案解析:第&96&题:单选题: 下列关于股价移动规律的描述,正确的为(  )。A&股票整体市场趋势,是以全部股票的综合价值为中心而上下波动的B&当价格高于价值时,股价自然上涨C&股票市场大部分股票价值被高估时,自然综合指数处于低位D&个股的趋势,是以全部股票内在价值为中心而上下移动的答案解析:第&97&题:单选题: 以下说法中,不正确的是(  )。A&行业经济是宏观经济的构成部分,宏观经济活动是行业经济活动的总和B&解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位,分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一C&行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面,是中观经济分析的主要对象之一D&宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议,有利于我们掌握证券投资的宏观环境,把握证券市场的总体趋势答案解析:第&98&题:单选题: 关于最优证券组合,以下说法中,正确的是(  )。A&最优组合是风险最小的组合B&最优组合是收益最大的组合C&相对于其他有效组合,最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高D&最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合答案解析:第&99&题:单选题: 以下关于经济周期的说法中,不正确的是(  )。A&防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务,使其经常呈现出增长形态B&防守型行业的产品需求相对稳定,需求弹性小,经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小C&当经济处于上升时期时,周期性行业会紧随其扩张;当经济衰退时,周期性行业也相应衰落,且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D&在经济高涨时,高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期,其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长答案解析:第&100&题:单选题: 在资本资产定价模型中,对于同一条有效边界,投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡,那么投资者甲的最优组合一定(  )。A&比投资者乙的最优投资组合好B&不如投资者乙的最优投资组合好C&位于投资者乙的最优投资组合的右边D&位于投资者乙的最优投资组合的左边答案解析:第&101&题:判断题:上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。(  )答案解析:第&102&题:判断题:每股净资产等于净资产除以发行在外的普通股总股数。(  )答案解析:第&103&题:判断题:金融业是我国政府重点监管的行业之一。(  )答案解析:第&104&题:判断题:一般地讲,在涨跌停板制度下,如果涨跌停板上成交萎缩,则趋势仍将延续。(  )答案解析:第&105&题:判断题:20世纪80年代,纽约银行出现的金融工程师主要就是为公司的风险暴露提供结构化的解决方案。(  )答案解析:第&106&题:判断题:在股价楔形的形成过程中,成交量逐渐增加。(  )答案解析:第&107&题:判断题:实地调研比较适合于那些不宜简单定量的研究课题。(  )答案解析:第&108&题:判断题:作为一种风险测试方法,VaR考虑了交易头寸在期间内随市场变化的可能性。(  )答案解析:第&109&题:判断题:公司的每股收益越高,意味着该企业投资者在该年度的投资分红就会越多。(  )答案解析:第&110&题:判断题:WMS在股价上升或下降趋势中准确率较高。(  )答案解析:第&111&题:判断题:存货周转率的高低反映存货管理水平,但不影响对企业的短期偿债能力的判断。(  )答案解析:第&112&题:判断题:营运指数的数值大于1说明企业收益质量不够好。(  )答案解析:第&113&题:判断题:公司通过配股融资后,公司的产权比率将降低,股东承担风险的能力将增加。(  )答案解析:第&114&题:判断题:在资本资产定价模型的假设下,市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。(  )答案解析:第&115&题:判断题:在时间数列的预测方法中指数平滑法是由移动平均法演变而来。(  )答案解析:第&116&题:判断题:影响速动比率可信度的重要因素之一是应收账款的变现能力。(  )答案解析:第&117&题:判断题:理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。(  )答案解析:第&118&题:判断题:用市场价值法对普通公司估价,最常用的估价指标是现金流量。(  )答案解析:第&119&题:判断题:为了保持经济真实的增长,政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。(  )答案解析:第&120&题:判断题:从长期来看,公用事业类股票的价格波动幅度要小于房地产类股票。(  )答案解析:第&121&题:判断题:以公司股份是否可以转让为标准,可将公司分为上市公司和非上市公司。(  )答案解析:第&122&题:判断题:对于企业的股东来说,有形资产净值债务率应该是越低越有利。(  )答案解析:第&123&题:判断题:马柯威茨的均值&&方差模型研究了单期投资的最优决策问题。(  )答案解析:第&124&题:判断题:现金流量分析不仅要依靠现金流量表,还要结合资产负债表和利润表。(  )答案解析:第&125&题:判断题:主动债券组合管理中的骑乘收益率曲线方法通常适用于中长期投资。(  )答案解析:第&126&题:判断题:一般来说,K线上影线越长,下影线越短,阴线实体越短,越表明多方占一定优势。(  )答案解析:第&127&题:判断题:从股东立场看,在净资产收益率高于银行利率时,负债比例越大越好,否则相反。(  )答案解析:第&128&题:判断题:弯曲度相同的偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。(  )答案解析:第&129&题:判断题:企业通过采用薄利多销的方法来提高总资产周转速度,一定能带来利润相对额的增加。(  )答案解析:第&130&题:判断题:技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。(  )答案解析:第&131&题:判断题:通过分析公司规模变动特征及扩张潜力,可以更好地把握公司的成长性特征。(  )答案解析:第&132&题:判断题:上二市公司财务报表分析的主要目的是为二级市场投资者提供买卖的决策。(  )答案解析:第&133&题:判断题:股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。(  )答案解析:第&134&题:判断题:盈利能力就是公司赚取利润的能力。(  )答案解析:第&135&题:判断题:在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。(  )答案解析:第&136&题:判断题:一般来说,组建投资组合是投资分析的第三步,它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。(  )答案解析:第&137&题:判断题:根据波浪理论,一个完整的上升周期由5浪构成,一个完整的下降周期由3浪构成,从而形成8浪结构。(  )答案解析:第&138&题:判断题:宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。(  )答案解析:第&139&题:判断题:期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的,影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。(  )答案解析:第&140&题:判断题:产权比率,也称作债务股权比率,是负债总额与股东权益总额之间的比率。(  )答案解析:第&141&题:判断题:在亚历山大&沃尔提出的信用能力指数概念中,流动比率指标是沃尔赋予比重最大的唯一财务指标。(  )答案解析:第&142&题:判断题:组合投资理论认为,非系统风险是一个随机事件,通过充分的分散化投资,不同证券的这种非系统风险会相互抵消,使证券组合只具有系统风险。(  )答案解析:第&143&题:判断题:相关系数是用来测定两个变量之间相关性程度的指标,不仅适用于线性相关关系,而且在曲线相关情况下仍然适用。(  )答案解析:第&144&题:判断题:按照葛兰碧的量价关系法则,在股价走势因成交量的递增而上升时,如果上升幅度较大,则暗示趋势反转的信号。(  )答案解析:第&145&题:判断题:针对不同偏好的投资者,分析师应有不同的投资建议选择。如对于收益型的投资者,可以建议优先选择处于成熟期的行业。(  )答案解析:第&146&题:判断题:国内生产总值的增长速度一般用经济增长率来衡量。(  )答案解析:第&147&题:判断题:从理论上看,技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是相同的。(  )答案解析:第&148&题:判断题:有效市场假说表明,在有效的市场中,投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。(  )答案解析:第&149&题:判断题:詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础,而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。(  )答案解析:第&150&题:判断题:证券分析师仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师。(  )答案解析:第&151&题:判断题:指数化型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。(  )答案解析:第&152&题:判断题:构建证券组合的原因是降低风险,对资产进行增值保值。(  )答案解析:第&153&题:判断题:收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较快。(  )答案解析:第&154&题:判断题:投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。(  )答案解析:第&155&题:判断题:一般地,如果一个证券组合总是选择多种低派息股票,那么这个组合属于增长型证券组合。(  )答案解析:第&156&题:判断题:收入和增长混合型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。(  )答案解析:第&157&题:判断题:当证券不相关时,其组合线是一条直线。(  )答案解析:第&158&题:判断题:价值发现型投资理念所依靠的工具不是市场分析和证券基本面的研究,而是大量的市场资金,其投资理念确立的主要成本是研究费用。(  )答案解析:第&159&题:判断题:证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的移动平均。(  )答案解析:第&160&题:判断题:当市场利率下降时,票面利率较低的债券增值潜力很小。(  )答案解析:
做了该试卷的考友还做了
··········

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