证监会查处私募基金信息披露违规问题_凤凰财经
证监会查处私募基金信息披露违规问题
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中证网讯（记者 刘国锋）
中国证监会新闻发言人邓舸9月9日表示，证监会查处私募基金信息披露违规问题，下一步，证监会将继续高度重视并持续加强私募行业监管，促进私募行业规范发展。
中证网讯（记者 刘国锋）
中国证监会新闻发言人邓舸9月9日表示，证监会查处私募基金信息披露违规问题，下一步，证监会将继续高度重视并持续加强私募监管，促进私募行业规范发展。
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播放数：5808920私募基金管理人必须知道的关于信息披露的五个问题；---浅析《私募投资基金信息披露管理办法》；日，中国证券投资基金协会（下称“；我们初步研读了《披露办法》，结合之前的相关经验，；1.根据《披露办法》第三条，信息披露义务人应当按；以及基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金；我们理解，信息披露义务人的披露同时要符合协会的规；2.根据《披露办法
私募基金管理人必须知道的关于信息披露的五个问题
---浅析《私募投资基金信息披露管理办法》
日，中国证券投资基金协会（下称“协会”）在其官网上发布了《私募投资基金信息披露管理办法》（下称“《披露办法》”）。《披露办法》作为私募基金行业自律规则的发布，对于整个行业的规范发展具有非常重要的作用。同时，《披露办法》对于私募基金管理人（下称“管理人”）也提出了更多的要求，更重要的是，《披露办法》影响的不仅是披露，对于基金架构、基金的募集、文件起草、备案等诸多方面均有重要影响。
我们初步研读了《披露办法》，结合之前的相关经验，简单对《披露办法》分析如下：
1. 根据《披露办法》第三条，信息披露义务人应当按照中国基金业协会的规定
以及基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）约定向投资者进行信息披露。
我们理解，信息披露义务人的披露同时要符合协会的规定以及基金合同的约定，其中基金合同对披露的要求不能低于协会的规定。因此，管理人应该重新审视自己的基金合同，如果基金合同中关于披露的要求低于协会的规定，那么该基金合同很可能被协会质疑。
2. 根据《披露办法》第九条，信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括：
(一) 基金合同； (二) 招募说明书等宣传推介文件； (三) 基金销售协议中的主要权利义务条款（如有）； (四) 基金的投资情况； (五) 基金的资产负债情况； (六) 基金的投资收益分配情况； (七) 基金承担的费用和业绩报酬安排； (八) 可能存在的利益冲突；(九) 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业 务的重大诉讼、仲裁； (十) 中国证监会以及中国基金业协会规定的影响投 资者合法权益的其他重大信息。
我们理解，该条款对于基金的募集会产生重大影响。
首先，该条款明确约定了招募说明书等宣传推介文件属于信息披露义务人应当向投资者披露的信息。在实践中，很多基金管理人为了节约成本，在募集基金阶段并未起草招募说明书。事实上，招募说明书对于GP而言有极其重要的保护作用，譬如通过明确表明“本招募说明书以非公开方式提交给特定潜在投资人”、对商业风险、基金管理风险、基金风险、法律和政策风险以及潜在利益冲突等因素的披露等方式可以对GP提供必要保护。
其次，该条款明确“可能存在的利益冲突”属于必须披露的信息。投资团队的跟投、LP的跟投权、关联方的跟投权以及第三方的跟投权等可能存在的利益冲突都必须向投资者披露。这点在基金设立以及募集的时候尤为重要。
3. 根据《披露办法》第十一条，信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下
行为： (一) 公开披露或者变相公开披露； (二) 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； (三) 对投资业绩进行预测； (四) 违规承诺收益或者承担损失；
(五) 诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售 机构； (六) 登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、 恭维性或推荐性的文字； (七) 采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的 数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞； (八) 法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。
我们注意到，在实践中GP在募集LP时经常会在各种文件中指出基金的预期收益率为多少，《披露办法》第十一条中不得“对投资业务进行预测”是否意味着以后GP在募集的时候无法表明预期收益率？而“承担损失”如何解读？如果在一个结构化的基金中，GP出资作为劣后，是否触发了前述“违规承担损失”？这些都有赖于协会的进一步解释。
此外，第一十条还禁止任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞。
4. 《披露办法》第十五条，基金合同中应当明确信息披露义务人向投资者进行
信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。协会首次明确了基金合同中披露义务的必备条款，我们建议所有私募基金管理人重新核查自己的相关法律文件是否符合前述要求。
根据《披露办法》第二十四条，私募基金管理人违反本办法第十五条规定，未在基金合同约定信息披露事项的，基金备案过程中由中国基金业协会责令改正。
5. 值得注意的是，根据《中华人民共和国消费者权益保护法》（2013年）（下称
“新消法”）第二十八条，采用网络、电视、电话、邮购等方式提供商品或者服务的经营者，以及提供证券、保险、银行等金融服务的经营者，应当向消费者提供经营地址、联系方式、商品或者服务的数量和质量、价款或者费用、履行期限和方式、安全注意事项和风险警示、售后服务、民事责任等信息。这意味着金融行业一样受到《新消法》的监管。
如果未符合协会的规定以及基金合同的约定进行披露，尤其是违反《披露办法》第四条，即“信息披露义务人应当保证所披露信息的真实性、准确性和完整性”的时候，除了《披露办法》中自律措施，私募基金管理人将面对更
为复杂的《新消法》下的不利后果。
根据《新消法》第五十六条，经营者有下列情形之一，除承担相应的民事责任外，其他有关法律、法规对处罚机关和处罚方式有规定的，依照法律、法规的规定执行；法律、法规未作规定的，由工商行政管理部门或者其他有关行政部门责令改正，可以根据情节单处或者并处警告、没收违法所得、处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款，没有违法所得的，处以五十万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿、吊销营业执照：（六）对商品或者服务作虚假或者引人误解的宣传的；
根据《新消法》第五十五条，经营者提供商品或者服务有欺诈行为的，应当按照消费者的要求增加赔偿其受到的损失，增加赔偿的金额为消费者购买商品的价款或者接受服务的费用的三倍；增加赔偿的金额不足五百元的，为五百元。法律另有规定的，依照其规定。
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私募基金管理人必须知道... 暂无评价 3页 免费 ©... 　XXX 公司信息披露管理办法 本文本由国泰君安资产托管部撰写,仅供私募基金管理人在制订相关内控制度时参考。私募基金管理人应从自身实际出发 ,审慎、 专业地进行自身... 　私募基金信息披露制度_金融/投资_经管营销_专业资料...第五条主要形式。以邮件形式发至各基金合伙人。管理...管理有限公司信息披露管理制度 (三)加强对信息披露... 　合伙人对合伙债务承担无限连带责任, 由基金管理人...5.私募基金根据投资方向可分为哪几种类型? 答:...私募基金自律管理以信息披露为核心,以诚 实守信为... 　私募投资基金信息披露管理办法各私募基金管理人: 根据《证券投资基金法》 、 《私募投资基金监督管理暂行办法》有关规定,经 中国基金业协会理事会表决通过, 现予以...您所在的位置：
证监会查处私募基金信息披露违规问题
证券时报网（）09月09日讯
证监会新闻发言人邓舸9日表示，前期上海某私募管理机构通过缩减份额法，利用自身信息优势，仅向投资者披露基金份额信息，其行为违法了相关管理规定。
证监会对相关私募基金采取监管谈话的措施，要求机构采取整改。
证监会下一步将加强私募行业诚信监管，促进行业健康发展。
（证券时报网快讯中心）
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没有账号？证监会：去年现场检查140余家私募 60余家被处罚
来源：澎湃
原标题：证监会：去年现场检查140余家私募，60余家被处罚
　　1月15日，证监会新闻发言人邓舸通报，2015年证监会对140余家私募基金开展了现场检查、40余家进行了风险排查。其中，对60家机构、8个相关责任人依法采取了不同的措施。
　　据邓舸的披露，近年来，私募基金发展迅速，目前己登记私募基金管理人2.5万家，基金规模5.1万亿。
　　不过，邓舸称，私募行业存在一定问题。经证监会检查发现，当前私募基金领域存在以下违法违规问题，甚至涉嫌非法集资等犯罪活动：
　　一、登记备案信息失真。
　　如私募基金管理机构和私募基金登记备案信息不完整、不真实，更新不及时，没有按规定报送定期报告和重大事项变更情况。
　　二、资金募集行为违规。
　　如向非合格投资者募集资金、变相降低投资者门槛、向不特定对象公开募集、夸大或虚假宣传、违规保本保收益、投资者人数超过法定人数限制等。
　　三、投资运作行为违规。
　　如挪用或侵占基金财产、将固有财产与基金财产混同、违反合同约定列支费用、进行利益输送等。
　　四、公司管理失范。
　　如内部管理和风险控制制度不健全，公司管理薄弱；信息披露制度不健全，披露信息不充分：没有建立利益冲突防范机制或执行不到位等。
　　五、涉嫌违法犯罪。
　　如以虚假或夸大项目为幌子，以保本高收益为诱饵，向不特定对象公开募集资金，涉嫌非法吸收公众存款或集资诈骗：操纵市场、内幕交易等。
　　邓舸表示，为遏制违法犯罪和违规经营，对于检查中发现的问题，2015年，证监会区分不同情形，依法采取了以下措施：对1家私募基金作出行政处罚；对包括27家私募基金管理人采取行政监管措施；对2家私募销售机构采取行政监管措施；对8个相关责任人采取行政监管措施。
　　此外，证监会还对9家私募基金管理人立案稽查；对21家私募基金管理人涉嫌违法犯罪线索移送公安机关或地方政府。
　　邓舸强调，私募基金登记备案不构成对私募基金管理人投资能力和持续合规情况的认可，不作为任何增信手段。2016年，证监会将持续加强私募基金行业日常监管和检查执法工作，依法从严查处违法违规行为，加大责任追究力度，切实维护市场秩序，保护投资者合法权益。
　　附：被处罚的机构和个人
　　采取行政处罚（1家）：上海宝银创赢投资管理有限公司
　　采取行政监管措施（27家）：
　　中逢昊投资基金管理（北京）有限公司
　　华夏恒业投资基金管理（北京）有限公司
　　六宝（北京）投资基金管理有限公司
　　北京威士曼惠世投资管理有限公司
　　北京恒天财富投资管理有限公司
　　太原新晋商创业投资基金管理有限公司
　　中融金城投资担保有限公司
　　晋商世纪山西股权投资管理有限公司
　　誉霖恒信股权投资管理（大连）有限公司
　　鼎立资产管理（大连）有限公司
　　广州银闰投资顾问有限公司
　　广州安州投资管理有限公司
　　广州穗富投资管理有限公司
　　上海凯石益正资产管理有限公司
　　上海歌斐资产管理有限公司
　　上海盛宇股权投资中心（有限合伙）
　　上海稳裕股权投资管理有限公司
　　上海宝银创赢投资管理有限公司
　　湖北奥信创业投资管理有限公司
　　深圳市金赛银基金管理有限公司
　　深圳市汇朋联银投资基金管理有限公司
　　中科招商投资管理集团股份有限公司
　　陕西圣禹投资管理有限公司
　　四川鑫盛投资管理有限公司
　　安徽太平洋产业投资基金管理有限公司
　　河南东达资产管理有限公司
　　河南省以马内利资产管理有限公司
　　采取行政监管措施（2家）：
　　上海好买信投资管理有限公司
　　武汉财富基石投资管理有限公司
　　采取行政监管措施（8个相关责任人）：
　　太原新晋商创业投资基金管理有限公司实际控制人桂晋生，业务主管人员赵笑长、杜怀让
　　中融金城投资担保有限公司法定代表人牛利平，公司负责人田亚斌
　　誉霖恒信股权投资管理（大连）有限公司法定代表人郑焕
　　上海宝银创赢投资管理有限公司法定代表人崔军
　　中科招商投资管理集团股份有限公司董事长、总经理单祥双。
(责任编辑：潘奕燃 UN657)
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