本类文章总排行版
本类文章本月排行
本类文章本周排行您的位置： >
流动资产比率多少合适?
来源:中国会计网
& & 速动比率是企业速动资产与流动负债之比。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较差的资产，速动比率比流动比率能更准确可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力。
　　企业短期债务的期限短，一般只能用变现时间短的流动资产来偿付。因此一般用流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，来衡量企业的短期偿债能力。主要衡量指标有流动比率、速动比率和现金比率。
　　流动比率是流动资产与流动负债之比。一般认为，工业生产性企业合理的流动比率最低应该是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较强的流动资产至少要等于流动负债，这样企业的短期偿债能力才会有保证。格雷厄姆在《聪明的者》中提出的防御型投资者选股标准是：对于工业企业而言，流动资产应该至少是流动负债的两倍，即流动比率不低于2。
　　但这是一个长期以来形成的经验性标准，并不能从理论上证明，也无法在实践中形成统一标准。尤其需要说明的是，流动比率不低于2，适用于一般性的企业，但并不完全适用于巴菲特最喜欢选择的具有强大持续性竞争优势的超级明星公司。
　　巴菲特持股的很多具有持续性竞争优势的超级明星公司，流动比率都低于2，甚至低于1。比如IBM为1.26、可口可乐为1.1、沃尔玛为0.88、卡夫为0.85、宝洁为0.83。一般的企业流动比率低于2，意味着可能面临偿还短期债务的困难。但这些超级明星公司具有强大的销售渠道，销售回款速度很快，能够产生充足的现金流量，保证按期偿还流动负债。而且公司盈利能力非常强，能够快速产生较多的利润，足以保证还债能力。同时公司信用评级很高，短期能力巨大，公司可以利用短期商业票据或信用贷款等手段迅速融资还债。越是赚钱的公司，流动资产周转速度越快，流动资产占用资金量越小，流动比率反而越低，低于2甚至低于1。当然，这只限于少数非常优秀的公司。
　　另外，不同行业的流动比率差别较大。因此，计算出来的流动比率，需要和同行业平均流动比率进行比较，并与本企业的历史流动比率进行比较，才能判断公司的流动比率是否过高或者过低。在此基础上，进一步分析流动资产和流动负债所包括的项目以及经营上的因素，才能确定流动比率过高或过低的原因。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
　　流动比率高，一般表明偿债保证程度较强。但是有些企业虽然流动比率较高，但账上却没有
　　多少真正能够迅速用来偿债的现金和存款，其流动资产中大部分是变现速度较慢的存货、应收账款、待摊费用等。所以在分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目，计算并比较公司的速动比率和现金比率。
　　速动比率是企业速动资产与流动负债之比。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较差的资产，速动比率比流动比率能更准确可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力。一般认为速动比率为1较合适。速动比率过低，企业面临偿债风险;速动比率过高，账上现金及应收账款占用资金过多，会增加企业的机会成本。
　　而现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券(即中的短期投资)。现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。一般认为现金比率高于20%为好。但现金类资产获利能力极低，现金比率过高意味着企业现金类资产过多，机会成本增加，而且表明企业未能合理利用流动负债减少资金成本。
[责任编辑：白雪]
会计实务操作延伸阅读
会计实务操作推荐阅读
会计实务操作热点文章
中国会计社区 | 版块推荐
服务中国会计行业 广告合作:010-
E-mail:.cn
Copyright &注册会计师
各省CPA考试
会计电算化
注册会计师
流动资产比率 - 偿债能力分析
导读：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和在期偿债能力的分析两个方面。
会计人都在关注的公众号
　　一、短期偿债能力分析
　　(-)流动比率
　　(二)速动比率
　　(三)现金比率
　　二、长期偿债能力分析
　　(一)负债比率
　　(二)比率和权益总资产率
　　(三)负债与股东权益比率
　　(四)利息保障倍数
　　偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和在期偿债能力的分析两个方面。
　　一、短期偿债能力分析
　　短期偿债能力，就是企业以偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。
　　短期偿债能力也是企业的债权人、投资夫、材料供应单位等所关心的重要问题、对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付还债。难以全神贯注于经营管理，还会增加企业筹资的难度，或加大临时性紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。对供应单位来说，则可能影响应收帐款的取。因此，企业短期偿债能力是企业本身及有关方面都很关心的重要问题。
　　反映企业短期偿债能力的财务指标主要有
　　(-)流动比率
　　流动比率(Curse。t Ratio)是流动资产与流动负债的比率、它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力、计算公式如下:
　　一般情况下，流动比车越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证.流动比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且表明企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方企业的长期经验，一段认为2：l的比例比较适宜它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到镇短期供务。如果比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。但是，流动比率也不能过高，过商则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高，还可能是由于应收帐款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的结果。因此，分析流动比率还需注意流动资产的结构、流动资产的周转情况、流动负债的数量与结构等情况。
　　该企业连续两年的流动比率均超过一般公认标准，反映该企业具有较强的短期偿债能力.
　　流动比率的高低同营运资金的多少有着密切的联系。流动比率是流动资产对于流动负债的比率，而营运资金(又称无动资金净额)，则是流动资产减去流动负债后的净额、计算公式如下;
　　营运资金=流动资产-流动负债
　　例如 根据表4-l资料，该企业营运资金可计算如下：
　　1991年末营运资金：00(千元)
　　1992年末营运资金：50(千元)
　　营运资金数额的多少，一般能反映企业短期偿担能力的强弱.在本例中，1992年末企业营运资金比1991年末增加加，一般说来，这表明企业可用以偿还流动负债的资金增多了。但该企业1992年由流动比率之所以降低了，是因为流动负债增长的幅度较大(.176)，大于流动资产增长的幅度(.134)，更大于营运资金的增长幅度(.095)。至于营运资金的增减情况，还需结合企业生产经营规模的改变、流动资产结构的调整、反映短期偿债能力的其他指标等，来作出合理的评价。
　　流动负债是计算流动比率的因素之一，其数额和结构都会影响到对流动资产的需要程度。因此，分析流动比率时，应对不同性质的流动负债分别加以考察，以利于合理安排。
　　流动负债是指企业在一年内或者超过一年的一个营业周期内应当偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付帐款、应付工资、应付利润、应缴税金、其他应付款、预提费用等。这些短期负债项目，有的是因为短期借入和商业信用而形成的，有的则是因为结算程序的原因而形成的、作为借入资金，企业要按期还本付息，商业信用也必须按期偿付，这些都是首先要用易于变现的流动资产来保证偿还的。至于由于法定结算程序的原因，使得一部分应付款形成在先，支付在后，而占用其他单位或个人的资金，也必须遵守结算纪律，按规定要求支付，否则也会影响企业的信誉。　　返回页首
　　(二)速动比率
　　速动比率(Quick Ratio。)是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、、应收帐款、其他应收款项等流动资产。存货、预付帐款、待摊费用等则不应计入。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。
　　计算速动资产时，所以要扣除存货，是因为存货是流动资产中变现较慢的部分，它通常要经过产品的售出和帐款的收回两个过程才能变为现金，存货中还可能包括不适销对路从而难以变现的产品。至于待摊费用和预付帐款等，它们本质上属于费用，同时又具有资产的性质，它们只能减少企业未来时期的现金付出，却不能转变为现金，因此，不应计入速动资产。
　　速度比率=流动资产-存货-预付帐款-待摊费用
　　速度比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。根据经验，一般认为速动比率l：l较为合适。它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。如果速动比率过低，说明企业的偿债能力存在问题;但如速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失去一些有利的投资和获利机会。
　　该企业连续两年的速动比率均未达到公认标准，1992年的速动比率比1991年更低，这就说明该企业虽然两年的流动比率典较高，但流动资产结构中存货比重过大。以致实际的短期偿债能力并不理想，需采取措施加以扭转。　　　　　　
　　(三)现金比率
　　现金比率(Cash Ratio)是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券(指易于变为现金的有价证券)。它是速动资产扣除应收帐款后的余额。由于应收帐款存在着发生坏帐损失的可能，某些到期的帐款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
　　现金比率虽然能反映企业的直接支付能力，但在一般情况下，企业不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高、就意味着企业所筹集的流动负债未能得到合理的运用，而经常以获利能力低的现金类资产保持着。
　　该企业两年的现金比率都比较高，1991年竟超过50%，1992年有些改进这说明企业还需进一步有效地运用现金类资产，合理安排资产的结构、提高资金的使用效益。　
　　二 长期偿债能力分析
　　长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债，包括、应付长期债券等。
　　评价企业长期偿债能力，从偿债的义务看，包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面;从偿债的资金来源看，则应是企业经营所得的利润。在企业正常生产经营的情况下，企业不可能依靠变卖资产还债，而只能依靠实现利润来偿还长期债务。因此，企业的长期偿债能力是和企业的获利能力密切相关的。在这里，我们仅从债权人考察借出款项的安全程度以及企业考察负债经营的合理程度出发，来分析企业对长期负债还本与付息的能力。　　　　　　　　　返回页首
　　(一)负债比率
　　负债比率(Debt Ratio)又称资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。
　　负债比率也表示企业对债权人资金的利用程度。如果此项比率较大，从企业所有者来说。利用较少的只有资本投资，形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润。但如果这一比率过大，则表明企业的债务负担重，企业的资金实力不强，遇有风吹草动，企业的债务能力就缺乏保证，对债权人不利。企业资产负债率过高，债权人的权益就有风险，一旦资产负债率超过1.则说明企业资不抵债，有濒临倒闭的危险，债权人将受损失。
　　　该企业连续两年的负债比率均不高。说明企业长期偿债能力较强债权人每一元债权有3元以上的资产作为抵偿的后盾。这种比率有利于增强债权人对企业出借资金的信心。负债比率较低还表明企业可在资本利润率、负债利息率、增加负债所增加的风险之间进行权衡，适当增加对债权人资金的利用，提高企业的盈风水平。　　　　　　　　　　　　返回页首
　　(二)股东权益比率和权益总资产率
　　股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率。该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。
　　式中所有者权益和资产总额可以按期末数计算，也可以按本期平均数计算。
　　股东股益比率与负债比率之和按同口径计算应等于1。股东权益比率越大，负债比率就越小企业的财务风险也就越少。股东权益比宰是从另一个侧面来反映企业长期财务状况和长期偿债能力的。
　　股东权益比率的倒数，称为权益总资产率，又称权益乘数，说明企业资产总额是股东权益的多少倍。该项比率越大，表明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小，对负债经营利用得越充分。
　　(三)负债与股东权益比率
　　负债与股东权益比率(Debt to Equity Ratio)又称产权比率(Equity Ratio)，是负债总额与所有者权益之间的比率。它反映企业投资者权益对债权人权益的保障程度。这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。在这种情况下。债权入就愿意向企业增加借款。
　　该企业两年负债与股东权益比率都不高。同负债比率的计算结果可相互印证，表明企业的长期偿债能力较强，债权人的保障程度较高。
　　负债与股东权益比率与负债比率的计算，都以负债总额为分子，对比的分母，负债比率是资产总额，负债与股东权益比率的分母是资产总额与负债总额之差。它们分别从不同的角度表示对债权的保障程度和企业长期偿债能力。因此，两者的经济意义是相同的，具有相互补充的作用。
　　(四)利息保障倍数
　　利息保障倍数(Time Interest Earned)又称已获利息倍数，是指企业生产经营所获得的息说前利润与利息费用的比率。它是衡量企业偿付负债利息能力的指标。企业生产经营所获得的对于利息费用的倍数越多，说明企业支付利息费用的能力越强。因此，债权人要分析利息保障倍数指标，来衡量债权的安全程度。企业利润总额加利息费用为息税前利润。
　　究竟企业已获息税前利润应是利息费用的多少倍。才算偿付利息能力强，这要根据往年经验结合行业特点来判断。根据稳健原则考虑，应以倍数较低的年度为评价依据。
　　从以上计算来看，应当说企业的利息保障倍数都较高，有较强的偿付负债利息的能力。进一步还需结合企业往年的情况和行业的特点进行判断。
延伸阅读：
（责任编辑）
加载更多文章
加载更多文章
加载更多文章
加载更多文章
加载更多文章
加载更多文章
加载更多文章
加载更多文章
会计网官方微信
扫描二维码，即刻与小K亲密互动，还有劲爆优惠等你来拿！
订阅QQ邮件
第一时间获取热门财会资料！
版权所有 Copyright (C) 2010 - 2017
All Rights Reserved　
除特别注明外，作品版权归会计网所有。如果无意之中侵犯了您的权益，请，本站将在三个工作日内做出处理。出自 MBA智库百科()
流动资产(Current Assets)
　　流动资产是指预计在一个正常营业周期内或一个会计年度内变现、出售或耗用的资产和现金及现金等价物。如库存现金、银行存款、交易性金融资产、应收及预付款、存货等。
　　流动资产与相对应，是指企业可以在一年或者超过一年的一个内变现或者运用的，是企业资产中必不可少的组成部分。流动资产在周转过渡中，从形态开始，依次改变其形态，最后又回到货币形态，各种形态的与生产流通紧密相结合，周转速度快，强。加强对流动资产业务的，有利于确定流动的合法性、合规性，有利于检查流动资产业务帐务处理的正确性，揭露其存在的弊端，提高流动资产的使用效益。
　　流动资产包括(Cash)或(Cash at bank)、、、、(Inventory)、(Prepayment)等。其中短期投资指的是当公司的现金或银行存款超过日常营运所需时，为获取较佳的，可能从事股票、或的，这类投资的目的在于资金的调度运用，而投资的标的有活络的市场可供即时出售变现，故归类于流动资产。应收帐款、及存货都是营运过程产生的资产，通常变成现金的周转速率都在一个营运周期内。预付费用指的是公司营运中可能需要预先付费，才能享受服务，如预付租金或等，理论上预付费用是无法变现的，但以金额不至于太大且其效益往往于一年之内就会耗尽，故仍归于流动性资产。
　　由于各项目的特点不同，应根据各自不同的要求，分别进行审查。
　　1.　在实物形态上，流动资产基本上体现为各部门以及居民的。包括：
　　(1)处于生产和消费准备状态的流动资产，是指生产单位储备的和消费部门及居民储备的；
　　(2)处于待售状态的流动资产。是指生产部门和流通部门尚未出售的生产资料和消费品储备以及国家储藏的后备性物资；
　　(3)处于中的流动资产。是指生产单位的、储备。
　　2. 按照流动性大小可分为和。包括：
　　（1）是指在很短时间内可以变现的流动资产，如、和各种。
　　（2）包括、、以及。
　　流动资产大于，一般表明偿还短期债务能力强，越高，企业资产的流动性越强，表明企业有足够变现的资产用于偿债，但是，并不是流动比率越高越好。
　　因为，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和；如果比率过低，又说明较差。所以，一般认为，合理的最低流动比率是2。这是因为，处在流动资产中，最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性大的流动资产至少要等于流动负债，企业的偿债能力才会有保证。
　　指一定时期内流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数，是与全部流动资产的平均余额的比值，反映流动资产周转速度和流动资产利用效果。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。
　　流动资产周转率=（当年累计产品销售收入额*12/月份数）/流动资产平均占用额
　　1、流动资产占用形态具有变动性。
　　2、流动资产占用数量具有波动性。
　　3、流动资产循环与生产经营周期具有一致性。
　　1、有利于保证企业生产经营活动顺利进行。
　　2、有利于提高的利用效果。
　　3、有利于保持的流动性，提高，维护。
　　1、资产的流动性和资产的相结合。
　　2、和相结合。
　　3、资金使用和物资运动相结合。
　　从不同的角度，可以有不同的分类方式。而且，不同的行业也有不同的流动资产构成。
　　(一)按照流动资产在企业生产经营中所起的作用
　　1．的流动资产可分为：
　　(1)：从购买到投人生产为止，处于阶段的流动资产，包括及主要材料、、燃料、修理用备件、、、等。
　　(2)：从投入到制成入库为止，处于生产过程中的流动资产，包括、、等。
　　(3)：从产品入库到产品销售为止，处于产品待销过程中的流动资产，包括产成品和准备销售的半成品和零部件等。
　　(4)：指各种、、等。
　　(5)：指、等。
　　2．的流动资产可分为：
　　(1)：包括和等。
　　(2)：包括包装物、、、待滩费用
　　(3)结算资产：包括各种应收、哲付款、应收票据等。
　　(4)货币资产：包括银行存款、库存现金等。
　　※和商业企业中同种流动资产的构成比例有很大不同的比重大大高于工业企业。
　　(二)按流动资产的表现形态
　　可分为和。以货币形态存在，包括上述结算资产和；实物形态流动资产包括上述、、等，是流动资产价格鉴证的重点。
　　(三)按对流动资产进行的需要
　　可分为和。定额流动资产是流动资产的基本组成部分，包括、、在产品、、产成品等；非定额流动资产包括结算资产和货币资金。
　　的商品、材料、产成品、半成品等存货的计算，应当以为准。纳税人各项存货的发生和领用，其实际成本价的计算方法，可以在、、、等方法中任选一种。计价方法一经选用，不得随意改变，确实需要改变计价方法的，应当在下一开始前报主管税务机关备案。（摘自《中华人民共和国企业所得税暂行条例实施细则》）
　　《企业所得税税前扣除办法》(国税发[号)规定，纳税人的、、一经确定，不得随意改变，如确需改变的，应在下一纳税年度开始前报主管税务机关批准。日起取消该项目的审批。
　　流动资产的价值形态就是；的实物形态是流动资产。从企业角度看，流动资金并不都是流动资产，只有与物质资料相联系的流动资金才是流动资产。流动资金与流动资产一样，，具有不断循环周转的特点，流动资金循环周转中不断改变其形态，一般分为四种形态的资金．(1)，是处于生产准备状态的流动资金；(2)生产资金，是处于实际生产过程的流动资金；(3)，是企业待销产品占用的资金：(4)贷币资金和，包括库存现金、银行存款，发出商品。各种应收款，等所占用的资金。在这部分流动资金中只有发出商品所占用的资金具有物质性。．生产资金和是流动资金的主要组成部分，企业对其实行，，故统称为。贷币资金与称为。由于定额流动资金和中的发出商品占用的资金与物质资料相联系，故应包括在流动资产中，而非定额流动资金的其余部分，如库存现金，银行存款等，则不包括在流动资产之内。在实际中表示流动资产的价值量，可取会计决算表中的资料，从流动资金总额中扣除货币资金和结算资金即为流动资产。另外，会计决算表中或占用的物资也要计入流动资产。
　　流动资产的价值量流动资金，一般是，也可以计算。是流动资金结存额(或占用额)，反映在某一时点上所占用的流动资金数值：是流动资金平均结存额(或占用额)，反映一定时期内平均所占用的流动资金数值。
夏一成,肖传桂.国民经济统计学[M].云南大学出版社,1992年07月第1版.
本条目对我有帮助65
&&如果您认为本条目还有待完善，需要补充新内容或修改错误内容，请。
本条目相关文档
& 2页& 11页& 3页& 12页& 154页& 59页& 50页& 23页& 56页& 44页
本条目相关资讯
本条目由以下用户参与贡献
,,,,,,,,,,,,,,,,,.
(window.slotbydup=window.slotbydup || []).push({
id: '224685',
container: s,
size: '728,90',
display: 'inlay-fix'
评论(共5条)提示:评论内容为网友针对条目"流动资产"展开的讨论，与本站观点立场无关。
发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。
以上内容根据网友推荐自动排序生成免费发布咨询，坐等律师在线服务
需求发布后
10分钟内收到律师在线回复
平均有多个律师参与回复
得到了圆满解决
您的位置： &
短期偿债能力受哪些因素影响
企业的流动性是指企业资源满足短期现金需要的能力。企业的短期现金需要通常包括支付日常生产经营开支的需要和偿还短期债务的需要。而企业的日常生产经营开支往往与短期债务密不可分。企业的流动性越强，日常支付和短期债务的偿还的能力也就越强，反之亦然。企业的流动性与短期偿债能力对企业的短期债权人、长期债权人、股东、供应商、员工以及企业管理者等利益相关者都十分重要，是他们进行财务分析时必不可少的内容。因而研究并了解短期偿债能力非常重要。1、短期偿债能力的影响因素影响企业流动性和短期偿债能力的因素有很多，主要包括下面几个：1.1流动资产企业资产是资源的运用形式。不同形式的资源运用满足短期现金需要的能力不同。根据资产转变为现金的能力，可将资产分为流动资产和长期资产。流动资产是指现金以及将在1年内或长于1年的一个经营周期内转变为现金的资产。由于流动资产的变现能力强，因而用于短期支付的能力就强。流动资产所占比重越大，企业的流动性和短期偿债能力就越强。不过，不同的流动资产其流动性也有所不同。企业的流动资产主要包括如下项目。(1)货币资金货币资金是企业以货币形式持有的资金，包括库存现金和随时可以动用的银行存款。由于货币现金可以直接用于支付，因而是流动性最强的流动资产。(2)短期投资短期投资是指持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，通常包括股票、债券、基金等有价证券投资。短期投资通常可以比较方便地售出，转换为现金，是流动性次强的流动资产。期限很短、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资通常被称为现金等价物，足见其支付能力之强。(3)应收账款与应收票据应收账款是企业因销售商品、提供劳务等应当向购货单位或接受劳务单位收取的款项。应收账款是商业活动所带来的短期债权，通常都会在较短的期限内收回现金，因而属于流动性较强的流动资产。但是应收账款存在着收不回来的危险，企业要为其提取坏账准备，因此只有扣除坏账准备后的净额才是真正的流动资产。应收票据是企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业汇票。他与应收账款的唯一区别是有的商业汇票作为短期债券的凭据，因而其流动性与应收账款类似。(4)存货存货是企业库存的物资，包括库存的各种原材料、在产品和商品等。正常情况下，存货将在一个经营周期内通过生产、销售最终转变为现金，因而也属于流动资产。但现实中某些积压的存货变现能力很差，并不是真正意义上的流动资产。同样，只有在内部分析中才能将变现能力很差的存货排除在流动资产之外。综上所述，企业常见的流动资产根据变现能力由强到弱的顺序排列为：货币资金、短期投资、应收账款和应收票据、存货。同一类流动资产内部的各项资产，流动性也并不相同。例如，不同的应收账款，其收款速度可能不尽相同;不同的存货，其变动速度也可能差异很大。1.2流动负债根据负债到期日的长短，可以将其划分为流动负债和长期负债。流动负债是到期日在1年或长于1年的一个经营周期内的负债。常见的流动负债有短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等。其中，预收账款不需要动用现金偿还，只需按时交付货物，其他流动负债往往需要在短期内动用现金偿还。偿还流动负债是企业重要的短期现金需求。需要注意的是，将在1年内到期的长期负债也应归人流动负债的范畴。1.3营运资金营运资金是指流动资产与流动负债的差额。在考察企业流动性时，除了分别考察流动资产和流动负债外，还应当将两者结合起来分析。如前所述，企业的短期现金需求包括偿还流动负债的需求和日常生产经营开支的需求。由于将在短期内到期的流动负债往往需要流动资产在短期内转变为现金来偿还，因而在某种程度上，流动资产是对流动负债的保障。营运资金数额越大，说明企业的流动资产在保障流动负债的基础上，应付日常生产经营支出的能力越强。由此可见，企业营运资金数额的大小直接反映了企业应付短期现金需求能力的强弱，也即企业的流动性强弱。1.4现金流量通常所说的现金流量是广义的现金流量，既包括现金的流量，也包括现金等价物的流量。现金包括库存现金以及能随时动用的银行存款和其他货币资金。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。下文中，为了简化起见，往往直接用现金代替现金及现金等价物。由于现金是流动性最强的资产，大多数短期债务都需要通过现金来偿还。因此，现金流人和流出的数量就会直接影响企业的流动性和短期偿债能力。2、短期偿债能力的比率分析衡量企业短期偿债能力的重要比率主要有如下几个：2.1流动比率(1)流动比率是指流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债(2)流动比率的分析流动比率的一般分析：一般来说，流动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高。但从企业的角度来看，流动比率并不是越高越好。流动比率太高，说明企业的流动资产占用的现金太多，而流动资产的盈利性往往较差，因而太高的流动比率可能表明企业的盈利能力较低。另外，流动比率太高还可能是由于存货大量积压、大量应收账款迟迟不能收回等原因导致的，或者还可能表明企业没能充分利用商业信誉和现有的借款能力。因此，对流动比率要具体情况具体分析。流动比率的比较标准：根据经验，通常认为流动比率等于2比较合理。因此在财务分析中，往往以2作为流动比率的比较标准，但这个经验数据不是绝对的，不同的环境、不同的时期、不同的行业，情况都不尽相同。在对流动比率进行分析时，除了与经验数据2进行比较外，还应进行横向和纵向的比较。横向比较即是通过与同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业的流动性和短期偿债能力在整个行业中是偏高还是偏低。纵向比较即是通过与企业以往各期流动比率的比较，可以看出企业流动性的变动趋势。如果发现问题可及时找出原因及对策，以防止流动性和短期偿债能力的进一步恶化，出现财务危机。长虹和康佳年的流动比率如表2—1所示。表2—1四川长虹与深圳康佳流动比率公司年份&o1o四川长虹&1.15&1.35&1.32深圳康佳&1.38&1.24&1.22由表2—1可见，四川长虹年流动比率虽都没达到标准值2，但这并不意味着四川长虹的流动比率恶化，但一直达不到标准值的流动比例仍需引起重视，争取使其保持在标准值2左右。深圳康佳的流动比率在各年间变化不大，不过四川长虹的流动比率要相对高于深圳康佳，这说明从流动比率上判断，四川长虹在流动性和短期偿债能力上优于深圳康佳。2.2速动比率.(1)速动比率的计算速动比率是速动资产和流动负债的比值。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债(2)速动比率的分析一般来说，速动比率越高说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高，短期债权人到期收回本息的可能性也越大。但与流动比率类似，从企业的角度看，速动比率也不是越高越好，对速动比率要具体情况具体分析。根据经验，通常认为速动比率等于1比较合理。因此在财务分析中，往往以1作为速动比率的比较标准，但这个经验数据也不是绝对的，不同的环境、不同的时期、不同的行业，情况都不尽相同。四川长虹2010年的速动比率为0.95，小于1且不是太低，说明公司的流动性和短期偿债能力都比较合理。在对速动比率进行分析时，除了要与经验数据1比较之外，还可以与同行业的平均水平或竞争对手进行横向比较，或与企业以往各期的速动比率进行纵向比较，从而判断企业在行业中所处的地位以及变动的趋势。四川长虹和深圳康佳年的速动比率如表2—2。表2—2四川长虹与深圳康佳速动比率公司年份&10四川长虹&0.74&o.89&0.95深圳康佳&0.98&0.86&o.9o由表2—2可见，四川长虹年速动比率不断上升且靠近标准值1，的速动比率相当不错，而2008年的0。74有点稍低。四川长虹的速动比率与深圳康佳几乎差不多，这说明从速动比率上来看，四川长虹在流动性和短期偿债能力上与深圳康佳不相上下。深圳康佳的速动比率总的来看比较平稳，2008年的速动比率值已经接近于1，说明深圳康佳的流动性和短期偿债能力也非常强。以上两种比率都是反映企业流动性和短期偿债的静态比率，反映的是某一时点上的流动资产、速动资产或现金与现金等价物对流动负债的保障程度。下面再介绍一个动态比率。2.3现金流量与流动负债比率现金流量与流动负债比率是经营活动现金净流量与流动负债的比值，反映企业用每年的经营活动现金净流量偿还到期债务的能力。其计算公式为：现金流量与流动负债比率：经营活动现金净流量/流动负债同样的，现金流量与流动负债比率越高说明企业的流动性越强，但不是越高越好。其分析与前两种比率也大致相同。3、短期偿债能力的趋势分析短期偿债能力的趋势分析就是将企业连续几个期间的相关财务数据进行比对，从而可以得出企业流动性和短期偿债能力变化趋势的一种分析，主要包括绝对数额分析、环比分析、定基分析。绝对数额分析就是将企业连续几期的流动资产、流动负债、现金流量等相关项目的绝对额进行对比，以查看这些项目的变化趋势，从而洞悉企业流动性和短期偿债能力的变动方向。环比分析是计算流动资产、流动负债、现金流量等相关项目相邻两期的变动百分比，以查看这些项目变动方向和幅度，从而分析企业流动性和短期偿债能力的变动情况。定基分析就是选定一个固定的期间作为基期，计算各分析期的流动资产、流动负债和现金流量等相关项目与基期相比的百分比。这种分析不仅能看出相邻两期的变动方向和幅度，还可以看出一个较长期问内的总体变动趋势，便于较长期间的趋势分析。结论企业短期偿债能力分析是企业管理的需要，是转变企业管理模式、改革企业经营方式的重要举措，是反映企业生产经营安全性的重要指标。只有对其进行真实、客观、准确地分析反映，才不会使投资者、债权人、管理者产生错误的判断，从而做m符合企业客观实际情况的决策。所以有必要对现行偿债能力分析指标进行补充和完善，建立一个全面、真实反映企业偿债能力的指标体系。虽然我国的短期偿债能力分析中还存在一定的问题，但是这只是暂时的障碍，是进步的过程中必不可少的，随着我国经济的进一步发展，上市公司对短期偿债能力分析的进一步重视，短期偿债能力分析最终会得到完善。延伸阅读：
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈
读完文章还有法律疑惑？马上
最新相关知识
相关法律聚焦
地区找律师
热门文章推荐
热门法律专题
自媒体文章
吉安在线律师
400-400-400-
专业权威律师在线解答
专业律师优质解答