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什么是股权投资基金_股权投资基金的特点是什么_有哪些种类
什么是股权投资基金
股权投资基金是指出资人以其出资及合法筹集的资金、从事于对其他企业进行直接股权投资或者持有股份而设立的基金。
股权投资基金的特点是什么
投资基金从性质上讲是一种金融投资，其本质特点是由两个以上的多数投资者，通过集合投资方式形成新的财产主体，再以新的财产主体名义进行财务性投资，投资风险由投资共担，投资收益由投资者共享。由于投资基金是一种集合投资制度，故通常需要委托专业的管理团队进行管理，在设立过程中往往需要向社会合格投资者募集资本。
股权投资基金有哪些种类
1．按照各种股权投资基金的投资方式或操作风格，可分三种类型：
　　一是风险投资(又称创业投资)基金，通常投资于创立初期的企业或者高科技企业；
　　二是成长型基金，即狭义的私募股权投资基金，主要投资于处在扩充阶段的未上市企业的股权，一般不以控股为目标；
　　三是收购基金，主要投资于成熟企业上市或未上市的股权，意在获得成熟目标企业的控制权。
　　2．按照组织形式划分，可以分为：
　　(1)公司型基金，即通过设立投资公司，面向特定对象发行股票募集资金，并从事对外投资业务的公司；
　　(2)有限合伙型基金，即通过设立有限合伙企业，合伙事务执行人是无限责任合伙人，吸引的投资者成为有限合伙人，合伙事务执行人负责对合伙企业财产实行对外投资，并从中获利；
　　(3)信托型基金，即委托人和受托人签订信托合同，约定由受托人负责运用委托人的财产进行对外投资活动，获取的收益在提取佣金后由受益人享有，受托人要接受委托人的指令。
　　目前股权投资基金较为普遍的组织形式是公司型和有限合伙型两种。两种组织形式的区别主要有。
　　(1)适用法律与责任不同。公司制基金依照《中华人民共和国公司法》，有限合伙制基金依照《中华人民共和国合伙企业法》；
　　(2)投资主体的要求不同。公司制基金的投资者有数量限制，有限公司不超过50人，股份公司不超过200人；合伙制基金的投资人没有数量限制；
　　(3)出资要求不同。设立公司制基金，全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20％，也不得低于法定的注册资本最低限额．其余部分由股东自公司成立之日起2年内缴足，投资公司可以在5年内缴足。有限合伙制基金没有出资时间和比例要求，可以由各合伙少存令伙协议中约定；
　　(4)治理结构不同；
　　(5)税收差异。
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什么是股权投资？需具备四项要素
　　本文首发于微信公众号：投资圈那些事儿。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
　　1.什么是股权投资？
　　Private Equity，简称PE，即“私募股权投资”，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权，通过上市或者并购退出，获得高额收益的一种投资方式。
　　私募股权投资一般具备四项要素：
2.PE相关术语有哪些？
　　有限合伙企业：PE基金最常用的组织形式。由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。有限合伙制私募股权基金是由投资管理公司和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体，投资者以出资额承担有限责任；投资管理公司为基金管理人也需要有一定比例的出资，并承担无限连带责任。
　　GP：普通合伙人，有限合伙制基金中承担基金管理人角色的投资管理机构。
　　LP：有限合伙人，有限合伙制基金中的投资者。天使投资：是权益资本投资的一种形式，指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。在我国著名的天使投资人有、、、等。
　　PE（Private Equity,私募股权投资）：与上述VC的定义对比来讲，此处指狭义的私募股权投资。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资。而广义的PE指涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。主要可以分为三种：PE-Growth：投资扩张期及成熟期企业；PE-PIPE：投资已上市企业；PE-Buyout：企业并购，欧美许多著名私募股权基金公司主要业务。
　　IPO（Initial Public Offerings, 首次公开募股）：指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售。也就是俗称的上市。通常，私募股权投资机构会期望以合理价格投资于未上市企业或公司，成为其股东，待企业或公司IPO后以高价退出，获得高额回报。
　　3.PE基金运作模式及流程
　　(1)私募股权基金运作模式：
　　一支PE基金会投资于多个项目，有限合伙制私募股权基金的运作模式如下图所示。
　　(2)私募股权基金的运作流程：
　　PE基金的运作流程可以细分为四个环节
4.PE基金投资门槛、期限及费用
　　(1)投资门槛：私募股权基金属于高级投资需求，对投资人的资产量要求较高，根据基金注册地的不同，基金规模不同，单个投资人的投资门槛规定也有区别。通常基金规模在5亿元以下的，投资门槛300万元、500万元较为常见；基金规模在5亿元以上的，投资门槛1000万元较为常见。发改委2864号文件规定：资本规模达到5亿元的股权投资企业，在发改委备案；资本规模不足5亿元的股权投资企业，在省级人民政府确定的备案管理部门备案。
　　(2)期限：私募股权基金的期限较长，一般为5-8年。私募股权基金的期限设置分为投资期、退出期、延长期。例如：某基金期限为5+2年，那么其中5年为投资期，2年为退出期；某基金期限为3+1+1年，那么其中3年为投资期，1年为退出期，1年为延长期。延长期主要是用于继续处理前一年未能退出的遗留项目。根据基金的属性、投资行业、投资项目、退出时资本市场的状况的不同，基金的期限设置也不同。
　　(3)费用：不同的基金根据规模、募集期、基金期限和管理机构的不同，费用设置也不同，一般来说主要有以下费用：
　　认购费：认购费是投资者在基金募集期内认购基金一次性缴纳的费用，此费用主要用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。具体费率不同的基金会有不同的设置，一般来说为投资者承诺出资金额的1%-3%。也有一部分基金不收取认购费；
　　管理费：管理费是支付给基金管理人的管理报酬，一般按年收取。不同的基金会有不同的费率设置，有的基金管理机构还会在投资期和退出期分别设置不同的管理费提取标准。市场普遍的费率水平是投资者承诺出资金额的2%/年左右；
　　业绩报酬：私募股权基金在分配收益前要提取部分利润给基金管理人，这部分利润是基金管理人的最主要收益。形式上可以是基金全部盈利的20%，或者按项目分取盈利的20%，也可以是在剔除给投资人保底收益之外的盈利的20%。
　　5.PE基金的监管机构
　　日，中央编办发布《关于私募股权基金管理职责分工的通知》：“证监会负责制订私募股权基金的政策、标准与规范，对设立私募股权基金实行事后备案管理，负责统计和风险监测，组织开展监督检查，依法查处违法违纪行为，承担保护投资者权益工作；国家发展改革委负责组织拟订促进私募股权基金发展的政策措施，会同有关部门根据国家发展规划和产业政策研究制订政府对私募股权基金出资标准和规范、出资比例和退出机制。
　　6.投资PE基金要缴税吗？
　　PE基金分配收益时需要缴税。基本框架是：合伙企业的生产经营所得和其它所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。如果合伙人为自然人则缴纳个人所得税，为法人或其它组织则缴纳企业所得税。具体税率依照有限合伙企业注册地确定。需要注意的是，PE投资机构本身作为合伙企业不需缴纳企业所得税。
　　7.PE基金的收益分配方式（1）项目即退即分：一支PE基金会投资于多个项目，一旦有其中的某个项目退出即进行收益分配；
　　（2）先还本后分利：在项目退出后，先还付LP的本金，待LP本金全部偿还完成以后再覆盖GP的本金；在出现投资盈余时，先分配LP约定回报，剩余超额收益部分GP分配20%，LP分配80%(不同机构与投资人约定分配比不同，以实际合同为准）。
　　此文仅供参考，各机构不同，所约定条款不同，以机构合同为准。
　　文章来源：微信公众号投资圈那些事儿
（责任编辑：于振冬 HF103）
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在曩昔一年中，两会格外说到了一种的出资办法——股权出资，并且关于股权出资作业还带来了一系列的利好方针：1、鼓动股权出资基金的树立2、引导股权出资基金良性翻开。在胡歌剧变、经济转型的布景之下，咱们现已悄然地进入了一个很多广大的股权商场年代。跟着“大众创业、万众立异”国家战略的推动，股权商场行将悉数迸发能量。
兄弟圈也初步刷爆一句话——“将来十年人无股权不富！”那么啥是股权出资呢？&1啥是股权出资？股权出资粗浅讲：出资人经过出资（未上市公司的股份）取得收益。股权出资基金 （出资预备上市、未上市公司的股市），终究意图是为了取得较大的经济利益。
1.股权出资是方案将来的最佳办法。
出资人做股权出资是长时刻价值出资，在这一点要了解自个需求。长时刻价值简略赚到大钱，但也不是谁都适宜。
2、经过火红取得比银行利息高得多的现金分红。
股权转让：股权出资是分前期后期的，通常分红天使轮、A、B、C、D轮等等，出资前期天使轮或A轮、B轮，那能够转让给后边C、D轮，不等公司上市提早退出然后取得收益。
私募股权出资（PE）是指经过私募基金对非上市公司进行的权益性出资。在生意施跋涉程中，PE会趁便思考将来的退出机制，即经过公司初度戳穿发行股市（IPO）、吞并与收买（M&A）或处理层回购（MBO）等办法退出获利。
中国本钱商场翻开很快，上海、深圳两个生意所树立至今已有25年多时刻，共有2828家公司在生意所上市。可是，上市公司数量依然偏少，并且同质化景象非常严峻，加上出资者的同步化倾向，常常致使股价暴升暴降，绝大大都出资者均以告亏了断。
出资人生意股市，是生意现已上市IPO了的公司股市，股市商场叫做二级商场，任何的通常出资人都能买。股权出资叫做一级商场，即在公司还未上市前出资其股份，此刻公司股市还不能安闲流转，通常出资人通常没有路径收买。且这时公司股市报价低，出本钱钱少，出资该公司比及其上市后能赚取更多的钱。
很多人忧虑出资初始股是不是必定上市才调挣钱获利，正本上市只是公司本钱证券化，初始股的变性的办法,根柢上只需公司体系好，年年获利，就算不上市，出资者依然享有每年的高额分红获利。3获取收益的路径有哪些？出资公司上市了IPO套现：包含主板、中小板、创业板、新三板、将来战略新式版
2、资金运用处径：股市私募基金是直接出资到股市商场，赢亏都在账面上看得了解；而股权私募基金是把钱投到某公司翻开中去，实习收益要到退出时才有了解数额。所以股权出资不是通常人能做的，通常人没才调做，做了也难以得到出资人及商场的信赖。有必要是专业才调、本钱、人脉很强的团队操刀才调大概率赚大钱。5股权出资的优势？就中国本钱商场而言，经过20多年的翻开，生意所商场已根柢构成，并结束与那个时期相习气的前史使命，如今中国本钱商形势临着改进完善生意所商场准则和创始发明场外本钱商场体系的两层使命。而关于将来的改动趋势和方向，咱们要格外重视股权商场的翻开：股权出资者或许变成将来最大赢家。
5.股权出资的基地要素是团队、机制和作业位次。
4.股权出资比生意股市受外部环境影响相对小。
从如今财富抢手的视点来说，如今实体经济下行还在企稳，股市商场还没从股灾中康复过来。在这么的布景下，互联网和高科技工业将是财富活络集聚的两个范畴。假定咱们如今参加股权出资，就能在这个大年代布景下的趋势的初步，进入到这个敛财的路径。因为咱们是在最低点买入，那么接下来到这个趋势会活络上行，到了商场较热、报价较高的时分，咱们出资人获利离场，财富这就到手了。所以，如今即是做股权出资最佳的时分。
严峻意义上说，股权出资读懂公司就行了，而生意股市要随时重视、盯梢外有些外是微观方针改动。前不久一项熔断机制，仅4有利地势刻市值就扔掉了7万多亿。作为出资单个，对这种外部状况的改动致使的出资扔掉防不胜防。
但在生意所以外，中国有5000多万家中小公司，格外是公司商事注册准则改造往后，每年新增公司近千万，股权出资挑选广大无垠。格外值得一提的是，股权出资实习上是在同享公司家的才智和作用。公司家是一国的最稀缺本钱，能够发现通常人看不见的机遇并经过组织处理变成财富。假定经过股权出资找到了公司家，咱们就能随同公司家伟人一同生长。
生意所商场的作业机理是把公司在价值跋涉行规范化股份切开，以供出资生意股市。出资人生意股市是依照公司的全体价值乃至将来价值进行的。公司上市进程需求很多本钱投入，生意股市也有必要是按作用悉数付出，这两者必定致使极高的本钱。但股权的实质是初始股，没有包装，也不需求进行股份切开，更没有戳穿生意进行边缘定价，然后大大降低了本钱。
回购：有些出资项目因为作用或战略考量，会进行回购，比方咱们出资某公司X万股权，到约好时刻会被该公司以X+S万加价回购。4私募股权和股市型私募的要害差异1、年限、收益：通常股市私募基金封闭期半年或一年；股权私募基金封闭期有三年、五年、七年乃至更长，比方：出资界有名的出资人—徐新（一姐）收集了一个28亿美元（182亿RMB）做22年的基金，非常凶狠。年限长是因为股权出资投的是公司创业前期，公司生长是需求时刻的，公司生长通常需求三五年。
如今悉数二级本钱商场的准则完善（包含注册制、战略新式版、新三板分层、深港通等等）即是为股权出资商场铺路，旧的经济环境翻开不下去的时分，即是股权出资的最佳机遇！技能井喷十年一时期，悉数经济环境新的翻开龙头公司正在孕育翻开时期。
从国家层面来讲，基地政府大力支撑高新科技、互联网作业翻开，鼓动公司并购重组，这现已是一个股权出资年代初步的呼喊。一级股权出资商场是中国本钱商场的重中之重，万众创业万众立异也是如今国家战略的半边天。
2.股权出资具有非常广大的挑选空间。
财物配备，很多人输就输在，关于新式事物榜首看不见，第二瞧不起，第三看不了解，第四来不及。机遇来的时分，就看你是不是有这个远见。
孙正义就早年说过，越是苍茫，越要向远看。在年日本“扔掉的20年”时期，孙正义挑选了中国，但不是作业司，也不是出资生意所商场，而是出资马云那个其时令人难以信赖的阿里故事。2000年他以2000万美元出资，到2015年阿里巴巴纽交所上市市值抵达588亿美元，涨幅2900倍，一跃变成日本首富。我格外赞佩孙正义创始的“30年愿景”出资办法，不必说30年，即便站在将来10年看如今，寻觅10年后的最牛公司如今进行股权出资，必定是面向将来的最佳方案。
并购：所出资公司被同作业别的公司收买（如打车公司“滴滴打车”之前收买“快的打车”“携程网”收买“去哪儿”等等）
初始股——初始股市是指在公司恳求上市之前发行的股市。在中国证券商场上，“初始股”一向是盈余和发财的代名词。初始股市的收买机遇对错常有限的，收买者多为与公司有关的内部出资者、公司有限的私募方针、专业的危险资金以及寻求高酬谢的出资者。他们出资的意图多为等候公司上市后出售手中的初始股市，套取现金，获取出资的高酬谢。通常这一星期期要在一至三年摆布，初始股市的获利是几倍、几十倍乃至上百倍。出资者若购得千股，日后上市，涨至数十元，可发一笔小财，假定资金实力雄厚，购得数万股，数十万股，日后上市，获利即是数以百万计了。这即是中国股市的榜首桶金。2怎样取得收益？1、经过公司上市可获取几倍乃至几十倍的高额酬谢，很多成功人士即是从中得到榜首桶金。
通常性出资重视利率和酬谢率。生意股市除了微观环境以外，重视的要害是市盈率和公司的财务状况。我以为股权出资的榜首要素是公司团队。柯林斯在研讨世界500强往后曾提出一个“祖先后事”和“第五级司理人”概念，标明人，格外是超卓的人是要害。第二要素是机制。作业司理人的年代现已结束，代之而起的是合伙人准则，不然公司就会失掉终极担任人。第三要素是位次。一个公司是不是优异、能否超卓，不在本身好坏，要害在其细分商场的排序位次，处于中后位的公司收入再高也只是窗口性机遇。6如今是做股权出资的适宜机遇吗？从悉数世界大环境来讲，如今全球信贷拓宽现已进入结束，日本欧洲相继进入负利率年代，钱银方针（不断印钞）现已不能推动悉数经济的复出。经济复出唯有依托技能立异跋涉出产功率，而这即是股权出资的作用，发作新的无量的公司，去掉旧的出产办法和世界格式，才调有非常好的远景。
3.股权出资比生意股市具有天然的本钱优势。
咱们应当清醒地知道到，在大起色年代，出资传统范畴、干盛作业和大型公司，极有或许发作负面效应，乃至灾害性作用。
简略的讲，PE出资即是PE出资者寻觅优异的高生长性的未上市公司，注资其间，取得其必定份额的股份，推动公司翻开、上市，尔后经过转让股权获利。
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钱景谨遵《私募投资基金监督管理暂行办法》之规定，只向特定的合格投资者宣传推介相关私募投资基金产品。
阁下如有意进行私募投资基金投资且满足《私募投资基金监督管理暂行办法》关于"合规投资者"标准之规定，即具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，且个人金融类资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。
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股权投资的特点是什么？
股权投资的特点是什么？
10:27:31来源: 互联网编辑: 旧时光
　　1.股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的利息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
股权投资的特点
　　2.股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。
　　3.股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。
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