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金融科技革命：中国与西方有何不同？（附报告）
摘自公众号：发布时间： 8:10:33
在美国，最初广受追捧的金融科技热潮如今已大幅降温，几年前备受关注的金融科技公司都已损失了大量估值。虽然美国第一波金融科技创业公司中已涌现出数十个独角兽，即估值至少达到10亿美元的创业公司，但现在却很难再出现像PayPal这样成功的企业。那些对传统竞争对手形成威胁、开发全新商业模式的年轻创业公司已不能再改变美国市场，反而是银行自己开始积极接纳这种技术，在业务流程中融入“金融科技”。近年来，高盛一直是金融科技领域最活跃的投资者之一，不仅入股了Square和Bluefin等支付服务提供商，还巨额投入于比特币创业公司和大数据。美国银行会在硅谷举办一年一度的“科技创业峰会”，此活动目前已为300家创业公司提供了展示创意的机会，其中有数十家企业签订了合作协议。美国银行每年用于新技术、数字项目和创业公司收购的预算为30亿美元。“我们对创新的胃口很大。”该行首席运营官兼首席技术官凯西?贝赞特(Cathy Bessant)曾在峰会期间对媒体表示。欧洲也出现了类似的情况。德国最大的银行德意志银行计划投资7.5亿欧元用于数字战略，并在内部成立一个数字智库，聘请400名员工集中精力展开内部研发。阿姆斯特丹ING集团与40家金融科技创业公司展开合作，向其学习经验，ING首席执行官拉尔夫?哈默斯(Ralpha Hamers)将此举称为“内部创新”。据中国官方媒体报道，中国是全球增速最快的金融科技市场之一，2015年流入中国金融科技公司的风险投资总额达45亿美元，超过前一年的四倍，约占全球同领域投资总额的20%。中国新兴金融科技领域的超级明星当属蚂蚁金服，它曾是中国电子商务巨头阿里巴巴旗下的支付业务，如今已独立开展交易，在去年4月的最新一轮融资中获得了760亿美元的估值，几乎与美国投资银行高盛相当。2004年，阿里巴巴创始人马云创办了自己的第三方移动支付公司支付宝，初衷是为淘宝网用户提供更加便利的支付手段，但到2011年时，支付宝已大获成功，并分拆成为独立实体。如今，从支付宝发展而来的蚂蚁金服已是一家综合性金融科技公司，活跃用户达到4.5亿，每天处理1.7亿笔金融交易。对蚂蚁金服和中国很多金融科技公司而言，成功的关键是解决那些被传统银行忽视的大众需求。2014年，蚂蚁金融旗下余额宝的创建正是瞄准了这种需求。已经习惯每天用支付宝付款的中国消费者，只需在手机上点击几下即可完成投资，最低投资额仅为1元，短短两年间，余额宝就成为了全球第二大货币市场基金。泽农?卡普伦认为，这与美国大不相同，在美国，金融科技公司若想要取得成功就必须改革传统市场；而在中国，很多金融科技公司仍可以从小做起，然后连续不断推出新产品。 获取PDF完整版可加入我们小密圈，199IT感谢您的支持！| NOTICE |微信公众平台目前已经推出订阅号置顶功能点击我们的主页将置顶公众号勾选及时捕获精彩内容 开放媒体商务合作啦～199IT 作为最早关注此领域的数据研究机构，数年如一日，始终致力于搭建TMT、金融行业数据价值的全媒体互动平台。截至今日，我们直接拥有主站月度150万，微博 24.8万粉丝，微信超25万订阅，其他第三方资源数百万量级的媒体资源，欢迎大家与我们沟通合作。合作联系微信号：dingli感谢阅读 文末 “ 阅读原文 ”获取 “ 最新数据资讯 ”
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金融科技革命的中心将会是中国？
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眼下硅谷的一个新使命是扰乱金融是藏，即使是摩根大通新CEO杰米&戴蒙都开始担心这种新生的力量。流向Fintech初创公司的美国风险投资在2015年达到了74亿美元，而在2014年时这个数字只有43亿美元。然而这些资金的流向却最终都到了中国。
根据花旗银行研究部门的一份最新报告，中国人实际上正在大范围使用Fintech产品。百度、阿里巴巴和腾讯，中国三个最大的互联网公司，都拥有一枝独秀的互联网金融业务。百度钱包拥有4500万用户，阿里巴巴旗下的支付宝是全球最大的Fintech公司，在2015年第三季度几乎处理了中国第三方支付市场2.6万亿美元的所有交易。腾讯的金融产品在2015年占到了8000亿美元的款项。
中国的Finetch霸主地位不仅仅只是来自移动支付，P2P业务在中国同样很蓬勃。相比英国，美国的P2P业务无疑更大，但这两个国家加起来目前有没有中国多。
花旗银行表示，中国Fintech和数字银行业务如此发达，其中有一部分是因为商业银行并不像国家那样发达。中国的互联网巨头们都借助移动应用提供金融服务来趟这摊浑水。中国监管机构也在采取措施促进在中国的金融创新，而不是去抑制。
中国可能将会指引未来的美国市场，花旗表示。中国正处于金融服务变革的临界点，但美国和欧洲仍然需要长达数年之久。
另外推荐董俊峰的一篇文章《美国的Fintech与中国的互联网金融有何不同？》
今年1月份，笔者带队到纽约进行了为期三周的网络金融战略培训，期间考察了美国互联网金融的金融监管架构、fintech公司发展现状，拜访了花旗银行总部、纽约证券交易所等机构，近距离观察和比较了中美互联网金融与fintech(美国的互联网金融叫Fintech)的发展环境与内部机理，与银行同业交流了面对金融科技脱媒压力而主动创新转型的做法和经验。本文是一个框架性的描述，之后会写一些详细的文章，具体论述中美在P2P监管与发展、在线开立银行账户、大数据治理与应用等方面的子课题。
美国Fintech与中国互联网金融的发展环境比较
中国的互联网金融，在近三年发展得如火如荼。究其机理，主要原因是金融抑制带来的普惠金融供给不足，还有就是互联网金融公司在包容监管的环境下进行了大规模的监管套利。而在美国，没有互联网金融这个概念，只有Fintech(金融科技)这个词。主要指互联网公司或者高科技公司利用云计算、大数据、移动互联等新兴技术开展的低门槛金融服务。这些服务和银行所提供的金融产品和服务，不是颠覆的关系，而是互为补充。
从美国的金融竞争环境看，金融供给还是比较充分的。unbanked(没有被银行服务覆盖到的客户或市场)的缝隙，被Fintech所弥合。而且美国的金融监管框架是矩阵式的，既有OCC(货币监理署)、FDIC(联邦存款保险公司)、SEC(证券交易委员会)这些传统的功能监管机构，还有在金融危机后新成立的FSPB(金融服务专业委员会)等金融消费者保护部门；既有联邦一层的伞形监管，又有地方州政府一层的区域监管和协调监管。所以，美国并没有给Fintech太多的套利空间，而是靠一系列有效、严密，呈矩阵式的监管条例，来规制金融科技公司不能无序竞争和侵害消费者权益。
美国大银行网点转型和全渠道协同的借鉴
美国大型银行在金融危机后，基于成本压力，确实在收缩零售网点。但是从趋势看，网点并没有因为千禧一代的崛起，数字技术、互联网金融服务的脱媒压力而呈消亡趋势。比如，花旗银行在美国的零售网点收缩到六个重点城市，并且出售了中美洲和欧洲的部分零售资产。但是，花旗对现有的网点进行了有效的流程再造和服务模式升级。
走进CITIGold(&花旗金&，是花旗私人银行及财富管理客户服务中心)，里面的客户经理都是持手持pad和客户友好攀谈，提供咨询和营销。厅堂内的自主服务设备(如ATM或者网银终端)，不是非常花哨，布放得十分标准化，且简单易用。二楼的高端客户服务区，更像一个咖啡馆或者书吧，有宾至如归的温暖。
照花旗的理念来说，冷冰冰的高科技设备不会拉近反而会拉开与客户的距离，所以更重要的，是以营造温馨社交氛围的理念让客户在银行网点觉得舒适，在愉悦的环境中满足金融需求。网银、手机银行和平板终端，与网点之间的配合非常无缝，不刻意区分线上与线下，而是保证服务流程的衔接平滑。让客户在最合适的场景，选择最合适的服务渠道，对客户需求的响应恰到好处，感觉随时、随地、随心。花旗的渠道战略是eco-system(生态圈)建设，让客户在旗舰店、全功能网点、简易型网点、ATM和电子银行之间自由穿梭，无缝衔接服务流程。
跨国银行跨境供应链和支付清算业务的经验
大银行的战略十分清晰，根据公司的传统优势和市场洞察，确定主攻方向和特色业务领域，而不是全面开花。比如德意志银行，确定了不再单纯坚持全球规模领先，而是在个别地理区域的完胜；不再追求做全能银行，而是聚焦在投入产出比较高的产品线。
花旗银行的贸易金融取得市场领先者地位，所以就加大投入，把贸易金融和全球现金管理、跨境清算业务优势发挥到极致。花旗的CITIDirect企业门户，集成集团上述全球公司金融业务的产品和服务资源，能够为客户提供全球范围快速响应、移动tablet支持、最优资金汇划路线和最佳收费模式的服务。花旗甚至把SWI.T交易数据进行挖掘，发现国际汇款收款方的结汇习惯，而采取由本行售汇，而不是白白将这部分手续费收益让渡给收款行的传统做法。
花旗贸易金融的六大支柱，不是以银行产品为中心，而是根据客户不同的生命周期，在不同的阶段提供灵活组合的贸易融资产品、工具和资产配置服务方案。在跨境业务中，花旗把合规作为第一前提，在全球各国家、地区的业务拓展，必须谙熟当地的合规规制，遵循而非去尝试触碰监管红线，因为一旦违规被惩罚的成本是极高的，且将带来一定的声誉风险。
美国银行如何应对新兴互联网技术公司的挑战
面对Paypal、Lending Club、On Deck、MCX等互联网科技公司或者互联网普惠金融服务新进入者咄咄逼人的进攻，美国传统银行一般采取三种策略应对。
一是在银行内部开展互联网新技术创新，提高服务效率，降低运营成本。比如花旗银行开始把电子银行的安全认证工具，从物理的etoken更新为内置在手机上的一个APP，大大降低了机具的投入费用开支；又如银行根据客户的信用卡消费记录，挖掘客户的生命周期，并主动推动消费分期的消费金融服务；再如在网银的页面上开展类似PowerBall(彩票)让客户参与博手气的营销活动，以增加银行服务的趣味性。这些内部创新，达到了提升客户体验，提高客户忠诚度的目的。
二是与金融科技公司合作，达到提升服务黏性或者拓展全新客群的目标。比如，大通银行与MCX(二维码扫码支付公司)合作，将8900万个人客户开放给MCX，作为使用扫码支付pilot的天使客户，意在为自己的零售客户提供全新的支付体验，提升黏性；再如大通银行与On Deck合作，使用该公司网络贷款平台的大数据挖掘和信用评价技术，拓展自己的中小企业贷款业务，而对市场则以银行服务面目出现，内部使用On Deck的技术平台并付license费用。
三是直接投资Fintech公司，为未来的经营周期转折做准备，比如富国银行对lending club的股权投资。
美国P2P行业的业态发展和监管框架
首先，美国的P2P商业模式有两种，一种是平台型，利用网络技术撮合资金的供给和需求方，即借贷双方。另一种则是自营模式，凭借自己上市融资或者从其他金融机构拆入资金自行放贷，但一般利率比银行要高。
其次，美国的P2P投资和融资双方都有监管要求，一是融资方要按规定进行必要且充分的信息披露，并遵循保护金融消费者权利的各项义务；二是投资方也要进行准入，要到SEC进行登记并准入资格，成为合资格投资者。因为监管部门认为P2P交易的是收益权凭证，有证券的属性。
银行与P2P平台的接入合作，主要有三种方式，第一种是结算与托管服务；第二种是以投资或协议合作形式，介入平台；第三种是直接收购，比如前述提到的富国银行通过收购Lending Club的股份成为股东。
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互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网”开放、平等、协作、分享”的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。
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中国金融科技发展令西方瞩目&蚂蚁金服成代表入选哈佛案例库
日16:13&&来源：
随着中国在金融科技领域弯道超车加速，全球话语表达正悄然变化。4月19日消息，美国哈佛商学院案例库收录了中国企业蚂蚁金服作为研究案例，希望通过其独特的TechFin模式，找到中国金融科技崛起的秘密。
（哈佛商学院邀请蚂蚁金服首席战略官陈龙，分享中国人对TechFin的思考）
金融科技诞生于上世纪80年代的美国。过去几十年间，美国在这个领域出现过多次创业热潮。然而，今天提到金融科技，人们的焦点却在中国。
哈佛研究认为，尽管中国起步较晚，但享受后发优势，近年来中国的金融科技行业飞速发展，已超过西方国家一跃成为世界的金融科技中心。毕马威的报告显示，截至2015年，中国金融科技行业的市场规模超过12万亿元人民币（1.8万亿美元），并几乎掌握了全球所筹风投资金的五分之一。
研究称，多个因素促成了中国金融科技的快速发展，包括科技发展进步、数字与智能设备的涌现、金融科技服务提供商数量的增长以及有利于数字金融业务增长的政策与法规的出台。中国的普惠金融的潜在需求广阔无边，开放和扶持创业的监管环境也有利于创新。
愿景和发展方向差异，让中国和西方在金融科技领域，开始走向不同的道路。
美国银行家（《American Banker》）杂志称，一个明显的变化趋势就是，金融科技企业正逐渐从金融行业的技术提供者，变身为金融服务的提供者。作为中国金融科技行业领军者的蚂蚁金服则希望始终聚焦在科技上，而不是金融。他们认为，偏重于金融的是Fintech，自己走的是Techfin的道路。哈佛在研究蚂蚁金服的业务和发展后表示，尽管蚂蚁被公认为金融科技公司，但叫做科技金融公司更合适，因为它是利用科技为大众提升金融服务的质量和效率。
今年1月19日，蚂蚁金服CEO井贤栋在达沃斯世界经济论坛上首次提出了Techfin一词。在他看来，金融的核心是管理风险，而科技金融是用技术、数据能力去助力金融，去服务那些普通消费者、普通商户，去服务金融机构，让他们也能更好地服务普通人。
“蚂蚁金服的愿景是通过推进小额交易为全社会造福。公司的发展动力与其说是财务回报，不如说是让世界变得更美好这一愿望。”在哈佛看来，蚂蚁金服是中国金融科技领域的主要参与者，它的发展有很强的代表性。
据了解，哈佛商学院编写的案例占全球商学院案例使用量的80%，是西方商业研究的重要路径之一，只有经研究并认定为可复制的商业案例，才会被称为“模式”。为了更好研究蚂蚁金服的创新模式，哈佛商学院邀请蚂蚁金服首席战略官陈龙参与课堂互动与哈佛学子交流。
(责编：孙博洋、夏晓伦)
2016年下半年，几乎所有互联网从业者都意识到“互联网下半场”的到来，“互联网将彻底改变世界”、“拒绝互联网必死”……类似的言论不绝于耳。传统实体企业遭遇“互联网下半场”会发生怎样的火花，又会遭遇哪些痛苦，本期《财景》，带你走进一家户外品牌的互联网“进化”历程。金融科技革命:中国与西方有何不同?(附报告) - 无忧金融IT
金融科技革命:中国与西方有何不同?(附报告)
在美国，最初广受追捧的金融科技热潮如今已大幅降温，几年前备受关注的金融科技公司都已损失了大量估值。虽然美国第一波金融科技创业公司中已涌现出数十个独角兽，即估值至少达到10亿美元的创业公司，但现在却很难再出现像PayPal这样成功的企业。那些对传统竞争对手形成威胁、开发全新商业模式的年轻创业公司已不能再改变美国市场，反而是银行自己开始积极接纳这种技术，在业务流程中融入“金融科技”。近年来，高盛一直是金融科技领域最活跃的投资者之一，不仅入股了Square和Bluefin等支付服务提供商，还巨额投入于比特币创业公司和大数据。美国银行会在硅谷举办一年一度的“科技创业峰会”，此活动目前已为300家创业公司提供了展示创意的机会，其中有数十家企业签订了合作协议。美国银行每年用于新技术、数字项目和创业公司收购的预算为30亿美元。“我们对创新的胃口很大。”该行首席运营官兼首席技术官凯西·贝赞特(Cathy Bessant)曾在峰会期间对媒体表示。欧洲也出现了类似的情况。德国最大的银行德意志银行计划投资7.5亿欧元用于数字战略，并在内部成立一个数字智库，聘请400名员工集中精力展开内部研发。阿姆斯特丹ING集团与40家金融科技创业公司展开合作，向其学习经验，ING首席执行官拉尔夫·哈默斯(Ralpha Hamers)将此举称为“内部创新”。据中国官方媒体报道，中国是全球增速最快的金融科技市场之一，2015年流入中国金融科技公司的风险投资总额达45亿美元，超过前一年的四倍，约占全球同领域投资总额的20%。中国新兴金融科技领域的超级明星当属蚂蚁金服，它曾是中国电子商务巨头阿里巴巴旗下的支付业务，如今已独立开展交易，在去年4月的最新一轮融资中获得了760亿美元的估值，几乎与美国投资银行高盛相当。2004年，阿里巴巴创始人马云创办了自己的第三方移动支付公司支付宝，初衷是为淘宝网用户提供更加便利的支付手段，但到2011年时，支付宝已大获成功，并分拆成为独立实体。如今，从支付宝发展而来的蚂蚁金服已是一家综合性金融科技公司，活跃用户达到4.5亿，每天处理1.7亿笔金融交易。对蚂蚁金服和中国很多金融科技公司而言，成功的关键是解决那些被传统银行忽视的大众需求。2014年，蚂蚁金融旗下余额宝的创建正是瞄准了这种需求。已经习惯每天用支付宝付款的中国消费者，只需在手机上点击几下即可完成投资，最低投资额仅为1元，短短两年间，余额宝就成为了全球第二大货币市场基金。泽农·卡普伦认为，这与美国大不相同，在美国，金融科技公司若想要取得成功就必须改革传统市场；而在中国，很多金融科技公司仍可以从小做起，然后连续不断推出新产品。
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