小牛在线信息披露令人担忧 活期恐涉资金池-平台曝光台-网贷经典
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小牛在线信息披露令人担忧 活期恐涉资金池
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这段时间，很多投资人向支点研习社反映，天眼上排名23的小牛在线，在之家的评级上已经看不到它的身影。尤其是今年2月份，小牛在线资金净流出接近10亿元，让不少投资人感到不安。
（小牛在线2月份资金净流入情况，数据来源：贷罗盘）
　　对此，小牛在线给出的解释是：因为年后借款业务需求不大，投资人资金富足，加上人民币贬值压力，加大了对优质资产的需要，各大平台均遇到了投资需求无法满足的情况，也是目前P2P行业的普遍现象。近期根据之家数据显示，在2月28日小牛在线的数据有所提升，平台的发标资产量较之前已有增加，且逐步趋于正常。
　　支点研习社分析师认为，年后许多P2P平台都出现了“资产荒”现象，再加上有一些项目集中时间到期，导致大量资金撤出也很正常，投资人不必恐慌。据天眼数据显示，小牛在线资金净流出最高的月份是2016年12月，资金净流出超14亿元。
　　投资人普遍关心小牛在线撤出之家评级排名的原因，以及小牛在线是否存在问题，请大家跟支点研习社分析师一起探究探究。
　　质量保障服务专款不透明，平台信披令人担忧
　　平台设有质量保障服务专款（类似于风险备付金），借款项目逾期次日起即赔付本息。但自2015年6月之后该项质保服务专款额度就再也没有披露过。
　　需要提醒大家的是，即使平台设有“风险备付金”，并不代表万无一失。目前大多数平台都在服务条款中明确指出风险备付金的有限偿付规则：“质量保障服务专款账户”的资金总额即对出借人逾期债权偿付的最大限额。当“质量保障服务专款”账户为零时，自动停止对出借人逾期债权的偿付，直至账户充进新的“质量保障服务专款”，小牛在线也不例外。
　　当逾期或坏账发生时，投资人既不知道平台的“质量保障服务专款账户”上躺着多少钱，平台是否有能力进行赔付？也不知道在有限偿付规则下，平台的赔付比例是多少?
　　在2016年，小牛在线的运营报告是每月发布一次，而今年已经3月份，最新的运营报告还停留在1月份，并且其运营报告披露了注册、投资用户和交易数据等信息，但对逾期及坏账金额等数据只字未提。关于平台自身信息的披露，也未提及许多投资人比较关心的盈利情况以及合规化进度，反而是关于公司的获奖情况比较多，宣传痕迹比较重，很难判断平台运营现状和投资项目优劣。
　　小牛在线每个项目披露的项目详情项基本相同，包括：项目介绍、借款用途、认证资质（对借款人身份证、信用报告、实地考察、工作收入、银行流水及收入证明进行认证，已认证项打勾）、风控师意见。
　　但小牛在线每个借款项目的借款人信息披露程度则大不相同。
　　首先，我们来看看安E计划中包含的一个消费贷项目，该项目借款人的基础信息、工作信息、资产信息、信用信息均被一五一十地披露出来。
（小牛在线借款项目信息）
　　我们再来看一个借款金额为44949万元，借款期限为18个月的信用贷项目，该借款人的工作信息与资产信息皆未披露，投资人几乎无法判断该借款人的还款能力。
（小牛在线借款项目信息）
　　更蹊跷的是第二天（3月7日）上午，当笔者点击另一个借款金额为44949元，借款期限为18个月的信用贷项目时，借款人信息一项显示的是“小牛努力探寻中...”。
（小牛在线借款项目信息）
　　并且笔者连续打开的十几个借款人信息都是如此显示！一开始笔者以为是自己的网络不好，可连续刷新好几次之后还是显示“小牛努力探寻中...”时，笔者不得不查看了一下这个页面的代码，发现该页面借款人信息披露处并没有请求！没有交互！输出的就是“小牛努力探寻中...”这一段文字。
（小牛在线借款项目信息）
　　也就是说，无论你怎么刷新也看不到该借款人信息。此时此刻笔者只能感叹，平台敷衍投资人的水平越来越低了。注释写的如此清晰，线上代码也不压缩，这不明摆着让人挑毛病吗？明明没有上传借款人信息，却要造成正在加载中的伪像，这锅你说电信运营商背不背？
　　在这里进行一下普法教育。
　　《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确规定，第五章信息披露，第三十条，网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上向出借人充分披露借款人基本信息、融资项目基本信息、风险评估及可能产生的风险结果、已撮合未到期融资项目资金运用情况等有关信息。
　　中国互联网金融协会在2016年10月发布的《个体网络借贷信息披露标准》对上述要求做了进一步深化，规定信息披露内容主要包括从业机构信息、平台运营信息和项目信息。其中项目信息包括借款人的信息披露。若借款人为自然人，从业机构应披露以下借款人信息：借款人姓名（脱敏处理）；借款人证件号码（脱敏处理）；借款用途；在平台逾期次数；在平台逾期总金额；其它可披露信息。若借款人为自然人，从业机构可披露以下借款人信息：资产信息；其它借款信息；信用信息；其它可披露信息。
　　若借款人为法人或其它组织的，从业机构应披露借款人以下信息：全称或简称（脱敏处理）；注册资本；注册地址（脱敏处理）；成立时间；法定代表人（脱敏处理）；借款用途；其它可披露信息。若借款人为法人或其它组织的，从业机构可披露借款人以下信息：股东信息。指工商注册要求的股东类型、股东名称、股东证件类型等（脱敏处理）；法定代表人信用信息（脱敏处理）；实缴资本；办公地点（脱敏处理）；经营区域；其它可披露信息。
　　在信息披露方面，小牛在线如此草率，究竟是因为对法规一无所知，无知无畏，还是知法犯法，掩耳盗铃？
　　产品小额分散，尚未上线银行存管
　　从借款金额上来看，小牛在线基本符合新规倡导的小额分散的特征，据其最新运营报告数据显示，小牛在线1月份小于5万元的借款额度占比83.41%。但具体坏账率如何，很难下定论。
　　银行存管是P2P合规的重要条件之一，尤其已经迈进500亿俱乐部的小牛在线，其合规化进程备受投资人关注。当笔者询问小牛在线客服有关平台银行存管的进展，对方表示小牛在线将会在监管期内上线银行存管，而关于银行存管的其他信息，该客服并未作答。
　　资产来源以个人信贷为主，活期恐涉资金池
　　小牛在线产品类型十分丰富，除了活期、定期、散标外，还有不少产品支持自动复投，迎合了投资人多样的投资需求。小牛在线定期产品的综合年化收益率在9%左右，略高于行业平均水平，活期收益率则在半个月内从5.5%降到了5%。平台暂不收取手续费和管理费，债权转让时需收取一定的服务费。
（小牛在线产品分析）
　　小牛在线的资产主要来自小牛普惠两百多家线下门店以及第三方合作机构，资产类型除了常见的房贷、车贷、企业贷、个人信用贷，还有货币基金。第三方合作机构在推荐借款项目的同时，还提供全额本息连带担保。
　　从投资体验上来看，小牛在线算是挺不错的，充值方式包含网银、快捷支付以及微信支付，对于笔者这种微信控来说，可以通过微信直接购买产品实在是太有吸引力了（目前还有不少P2P平台也开通了微信支付，比如PPmoney、人人聚财、团贷网、小赢理财、T金所等，由于篇幅有限就不一一列举了）。
　　小牛在线比较吸引笔者的还有一点是它的自动投标模式，天天牛、安E计划、省心理财采用的就是这种模式，能够即时保障理财人灵活的资金需求。操作方法是：投资人委托平台，先将投资额中的部分资金分散投资到平台内的借款项目（房贷、车贷、企业贷、信用贷款等），将剩余投资额用于购买第三方货币基金（东吴货币基金、博时基金、中信证券 大成保本混合基金、广发钱袋子、长安基金等），这两部分的收益加起来就是投资人最终获得的收益。
　　但自动投标类产品会涉及到债权拆分、期限错配、资金池等问题，目前大多数P2P平台都下线了存在以上问题的活期产品，不知小牛在线会如何解决这些问题?
　　在写这篇测评时，笔者用新号码注册了一个小牛在线的投资账号，没几天客服就打电话过来了，于是笔者就特意多问了几句，不得不说客服回访的速度很快，态度也十分好。
　　营销推广十分阔绰
　　众所周知，小牛在营销推广上十分阔绰，先是签约NBA西部劲旅小牛队，后又成为2015中甲联赛俱乐部官方赞助商。2015年10月更是把“Let's Niubility！”的广告打到了美国纽约时代广场。2016年初，小牛在线正式签约《潘磕惺俊反笈粑放拼匀恕
（小牛资本在纽约时代广场的广告）
　　小牛在线在百度的推广力度也非大多数P2P平台可比。说到营销推广，就不得不提曾是PPmoney首席运营官，后来加入小牛在线，现在担任团贷网COO的余军。在余军担任PPmoney首席运营官期间，PPmoney仅用两年多的时间，累计成交额达到173亿元。余军出任小牛在线COO的第四个月，就让小牛在线的交易额突破了100亿元，一时间成为业内传奇。
（小牛在线运营数据）
　　集团背景神秘，股东个人色彩浓重
　　小牛在线的运营主体为深圳市小牛在线互联网信息咨询有限公司，注册资本1.03亿元，实缴资本为3000万元，至今尚未融资。小牛资本管理集团100%持有小牛在线的股权，小牛资本的股东为自然人彭铁、彭刚，其中彭铁占股99.7%，处于绝对控股地位。
　　小牛在线与小牛资本的官网上均未展示与彭铁相关的资料，网络资料显示其为湖南邵阳人，湖南大学管理学学士，中山大学金融学研究生与北京大学EMPA学习，除此之外的履历几乎无迹可寻，彭铁本人的低调似乎与互金行业高调的套路不太相符。
　　虽然大股东彭铁的履历十分神秘，但小牛资本的高管团队却相当华丽，均来自一线金融机构或互联网企业。
　　小牛资本执行总裁 李特立
　　清华大学工业工程硕士、天津大学MBA、湖南大学会计学学士、中国注册会计师资深会员。曾任职于360奇酷、酷派集团、中国安防集团、富士康科技集团和中天华正会计师事务所。
　　小牛金服总裁 王洁凤
　　曾任平安付董事长兼CEO、原星展银行香港及中国内地零售银行业务总监、花旗银行中国区副总裁和荷兰银行中国区执行总裁。
　　小牛金服首席风控官 闫志鹏
　　主管小牛在线风控，曾任中信银行高管。曾率队开发了国内银行首款互联款业务及信用卡现金分期、循环信用客户经营等创新业务产品。
　　虽然有一班专业的职业经理人帮忙打理公司，大老板居于幕后无可厚非。但是作为累计交易额已超570亿元的平台，迟迟未引入外部投资，加上原始股东低调神秘，让人无法判断对小牛在线真实的背景实力，其抵御风险的能力也尚未可知。
　　在安全保障方面，第三方合作机构推荐的借款项目，由合作机构及其法定代表人对其提供全额本息连带担保，但这类项目占比很少，大多数项目来源是小牛普惠，平台对这些项目并没有提出有针对性的保障措施，质保服务专款信息披露也很少，无法判断逾期或坏账发生时平台是否能够兜底。
　　既然小牛在线大多数项目来源小牛普惠，小牛普惠的风控水平决定了小牛在线项目的风险，按照小牛在线的说法，其“每笔项目审核必须经过严格的线下审核，由经验丰富的审核人员验证资料真伪、实地考察。”线下审核确实是比较靠谱的办法，但其中奥妙也不是一两句话就可以说清楚的。如果平台在信息披露方面能够做得更好，大概更容易赢得投资人的信赖。
　　小牛在线平台项目小额分散，流动性比较好，产品类型丰富，能够满足投资人多样化的投资需求，投资体验也不错，微信支付加分不少。
　　平台前期的收益还不错，现在的收益率处于行业中等水平。均衡收益与风险，还需要投资者综合各方面信息，自己作出判断。
作者：不详　来源：网络
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但礼仪小姐、导购小姐依然是场内的一道风景线。
声明：本文由入驻搜狐公众平台的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
　　今天跟投君给大家带来的是【问专家】版块的精彩问答，希望对大家在挑选P2P平台的时候有一定的参考价值哦。
　　（P2P跟投问专家版块截图）
　　@妮子517521：我的沙小僧理财进不去了，咋办？是不是被骗了
　　P2P跟投专家：打电话给客服，看客服怎么说。沙小僧去年就已经预警过了。兄弟平台豆包金服很有可能是旁氏骗局。
　　@Houdini：乐投天下怎么样？
　　老师，乐投天下去年12月刚接受B轮融资。但是融资后标的都是古钱质押，相比之前的汽车质押让人看不懂，还可以继续投资吗？
　　P2P跟投专家：乐投天下宣称的B轮融资拥有国资背景，但从实际的股东信息来看，股东比例非常低（唯一与国资股东可能有联系就是股东之一的宁波高新区中艺祥云股权投资合伙企业，但这个股东的国资比例也是非常低 ），目测不超过10%，建议先观望。
　　@淡定先生！！！：高搜易，帮忙分析下此平台呗，我也发了好几次了！
　　P2P跟投专家：所谓的上市公司股东+国资股东，加起来的份额可能都没有10%（因为比较复杂，所以没有很认真算，但绝对没有15%）。
　　另外高搜易所有的标都是违规，在4月底前要进行合规备案，这样的业务模式肯定是不能通过备案的，建议观望到4月底
　　@淡定先生！！！：合规备案是什么意思？
　　P2P跟投专家：合规备案，是指现在很多省份都出台了网贷合规的细则，去年的824只是一个全国的大纲方向，真正落实的是回到各个省份出台的合规细则。很多省份都规定了要在4月底前或者5月中旬前，要到各个省份的金融办去提交合规报告。
　　经过省金融办的合规调查后，省金融办才会给平台颁发合规证明。就是这么一个过程。
　　@jack888:渝金所，小金瓜，点理财
　　请问专家这几个平台可以长期投吗
　　P2P跟投专家：
　　渝金所1、资产端：从资产端来看，主要是做企业贷，标的信息披露做得还ok2、风险保障：主要是第三方担保机构进行担保3、资金托管：无4、风投融资：香港安诚集团旗下平台，但这个安诚集团细细找资料，也没能找出什么证据证明实力5、建议：外资主导的平台，比较倾向于观望。
　　小金瓜理财，无融资无背景，不符合P2P跟投的四要基础投资原则，建议观望
　　@铖0111:美易理财，中融投
　　老师能帮忙分析下这两个平台怎么样吗，谢谢了
　　P2P跟投专家：
　　美易理财，国美系的P2P在前段时间被爆出负面消息。尽管如此，国美系P2P还是可以投的...电商平台做P2P，不担心流量问题
　　中融投1、资产端：资产端主要是房贷、车贷和供应链金融2、风险保障：主要是第三方担保公司（花旗融资担保)+风险保障金（找不到任何的证明）3、风险托管：有，丰付支付作为第三方支付托管公司，但提醒一句，丰付支付这间第三方支付机构资质一般4、风投融资：有，风投背景，3000万A轮融资，融资股东是华峰资本与汇投资本，股东占股比例不高，很低5、是否有负面：有，被经侦6、建议：不投。股东占股比例低，风控不足
　　@飞天财神GE:熊猫金库
　　看到专家11月推荐银湖网，那么熊猫金库是不是也可以投了，同一个股东
　　P2P跟投专家：熊猫金库，在我们的平台库里面有测评。建议去看看
　　@呆呆:请问专家，网利宝还能投吗？
　　P2P跟投专家：网利宝，有著名风投和上市公司投资（虽然都没有在股权信息里面），但应该是采取了VIE的结构。目前短期内，应该问题不大。
　　@F636487w:有安全一点的投资平台吗？希望专家推荐
　　P2P跟投专家：专家重仓里面的-平台都可以投资哈
　　以上问答精选自P2P跟投APP，原创内容，转载请注明出处。
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