金融六大风险看出P2P平台是否靠谱-中新网
金融六大风险看出P2P平台是否靠谱
　　近期，有不少网友反映，互联网金融的收益很高，但是不知道怎么选择平台。现在网上可以看到很多选择互联网金融平台的办法，但是笔者认为，还是要从金融的本质下手，深入了解互联网金融的风险源，才可能甄别平台是否靠谱。
　　审贷风险只是互联网金融众多风险中的一个微观风险，需要从宏观风险和微观风险两个层面全面看待互联网金融可能遇到的风险，才更有利于互联网金融企业长期、稳健的发展。
　　互联网金融存在六大风险，分别是政策风险、经济周期风险、流动性风险、审贷风险、IT技术安全风险和人员操作的道德风险。
　　一、政策风险
　　虽然拥有宽松的政策环境，但是对于所有互联网金融公司而言，未出台的监管政策都是不确定的因素。采用何种方式监管、监管的细则是什么目前都无从得知，对于互联网金融造成何种影响，都是未知风险。
　　对于这种未知的政策风险至少可以预见的是，它很可能直接改变很多互联网金融企业的业务流程和作业模式，甚至让一些规范性较差的公司从市场上消亡。最典型的案例就是2008年上半年，LendingClub曾因一系列资质和授权事宜被美国政府叫停票据发行，但其仍然继续利用自有资金向借款人发放贷款。直到10月14日，LendingClub才恢复了新的投资者的注册手续，走向了全面发展之路。
　　所以，虽然在大环境下互联网金融有很好的机遇，但监管细则未出现属于政策风险。想要金融互联网金融行业的创业者不仅要埋头做事，也要抬头看天。
　　二、经济周期风险
　　谈到经济周期风险，最好的例子就是08年的金融危机。当系统性风险出现的时候，大量实体经济客户面临倒闭和破产，导致其丧失还款能力。微观层面的风控不足以应对系统性风险，也就是我们所说的经济周期的风险。
　　按照经济周期的规律来说，通常几年就会经历一次，中国大概在5到8年左右，最近的一次是08年。中国的互联网金融出现在06年前后，最早成立的一批如：玖富、拍拍贷等成立于2006年或2007年初，曾经历过上一次金融危机。其他互联网金融企业多是在2010年前后，甚至2012年、2013年成立，正处于经济周期中的爬坡期，自然发展迅速。但是一旦经济周期出现拐点，甚至金融危机再次降临的时候，各家企业将如何应对？
　　玖富CEO孙雷谈到“经济周期就像潮水，潮涨时大家一拥而上；潮落时，即使有再好的水性，也只能在沙滩上游泳。玖富曾在07-08年时经历这一艰难时期，客户突然之间变的保守，不再交易。做互联网金融也是一样，当面临大量实体经济破产和倒闭，借款人丧失还款能力时，微观层面的风控已经不足以应对。面对经济周期的系统性风险时，我们能做的就是预警，在其降临之前做好准备。这也是玖富推出行业宝，优选与老百姓发生一级需求关系、抗经济周期强的行业的初衷。”
　　由此可见，互联网金融并非是搭建一个网站就可以推出理财计划的行业，需要企业具有很强的金融基因，需要对经济周期的系统性风险有准确的预判和预警。可以这样说，现在走在行业最前沿的企业并非一定是下一个经济周期中的领导者，每次金融危机就是一次重新洗牌。
　　三、流动性风险
　　所谓流动性风险是指，P2P公司中理财资金和债权资金的匹配管理，这也是P2P的核心所在。流动性风险在金融行业是普遍存在的，同时也是金融行业最惧怕的风险，但相比宏观层面的风险来讲，流动性风险属于微观风险，属于可控范畴。
　　通过笔者的多方了解，互联网金融公司的流动性风险主要有以下两种。
　　第一，理财资金远大于债权资金。目前已经有几家互联网金融企业显现出这样的问题，投资理财者把钱充值到平台，但是却迟迟买不到理财。打着饥饿营销的幌子的背后，实际上是没有足够的债权进行匹配。这种情况下，且不说这笔资金的利息问题，很可能还会牵扯到法律问题，也就是我们常说的资金池。
　　第二，规模越大，流动性风险也越大。在中国，有一个说法叫做刚性兑付心理。当一家大型企业，在一个时间点面临客户批量赎回，也就是所谓的“挤兑“风险出现的时候，它可能带来的就是灭顶之灾。
　　流动性风险虽然可怕，但却是可以控制的风险，在面对流动性风险时，应先建立相关的预警机制。所有的债权与理财的匹配关系需要专人专岗进行管理，需要对所有的匹配关系进行预判，并做好未来三到六个月的资金计划。
　　目前互联网金融行业当中确实存在一些乱象，比如一些企业打着P2P的旗号，做着自融资的业务，这属于欺诈范畴。这也是我们谈风险的同时，亟需监管出台的重要原因。
　　四、审贷风险
　　审贷风险是我们常说起的风险，但是很多企业对于审贷风险的理解并不全面。这里说的审贷风险是一个过程，是一套体系，从准入条件到通过率，再到审批参数，最后才是催收管理，这是我们所说的风控的全过程，每一环都非常重要。
　　笔者在调查中了解到，目前很多互联网金融公司对于审贷风险的管理还只停留在催收管理上。有金融行业专家表示，贷后催收只是风险管理当中的最后一个环节，如果把贷后催收作为主要管控方式的话，风险极大。
　　在整个风控的过程中，准入条件是第一个环节。在这一点的理解上，笔者非常赞同玖富孙雷的观点。优先选择与老百姓衣食住行发生一级关系的行业，抗经济周期能力比较强。比如说吃饭、茶叶、家装、家具等。
　　通过率的高低取决于一家企业的风格，有些偏大胆、激进的企业会把通过率控制在40%-60%，相对偏稳健的企业会控制到20%-35%，甚至有一些企业说他们的通过率不到10%。
　　审贷技术方面，目前的互联网金融企业当中都没有看到明确的信息。比如使用或引进什么样的技术、技术运作的基本原理，目前还没有看到。不过有些企业在审贷技术方面已经走在前列，比如陆金所、玖富。陆金所背靠平安集团，理财直接对接基金、保险等产品，且拥有平安银行的保障，审贷技术自不必说。玖富则是国内最早一批引进美国全套FICO技术的互联网金融公司，曾为国内多家银行提供审贷技术支持。
　　风险控制是一套完整的体系，需要企业拥有很强的金融基因，风险控制管理上，人员的任职资格非常重要。没有完善的风控体系，是现在互联网金融企业面临的一大难题，同时也造成对投资理财者的理解误区。
　　互联网金融企业现在公布的主要数据是不良率，有些是2%，有些是1%，有些甚至低于1%。可实际上这个数据的参考价值有多大呢？笔者曾咨询相关业内人士，该业内人士告诉笔者“这只不过是一个数学问题。现在公布的不良率的高低取决于各家企业分子和分母的设置，每家的标准不同，结果自然不具有参考意义。这也是互联网金融行业容易造成投资者理解误区的一个问题。与其看比例，不如看公式；与其看数字，不如看团队。“
　　所以笔者认为，看一家企业的风控能力，并不能看不良率的高低，而是看风控整体的体系，风控流程的管理，团队的任职资格。
　　五、IT技术安全风险
　　IT技术一直是P2P行业的短板，IT技术安全风险是决定一家互联网金融企业能否长期、稳健发展的直接原因。目前多数互联网金融企业的系统花费不超过百万，且主要来源为购买，安全性无法保障。购买的系统无法确定有多少暗门或漏洞，这就要求企业需要自己搭建系统并设置防火墙。
　　笔者认为：投资者在选择平台的时候，首先要认清这个平台的IT技术是否安全。可以先去看它有没有安全认证，通常规范的企业会选择如中国金融认证中心CFCA的认证。或者去看这个平台是否有资金。如果你的资金放在P2P平台上，那么请注意了，你可能会面临被黑客攻击和平台“跑路”的双重风险。资金与信息平台分离是目前互联网金融企业采取的最为安全的方式之一，资金账户在支付平台，而支付平台的系统都是经过央行认证的，安全性自然要高一些。
　　六、人员操作的道德风险
　　现在一些互联网金融企业仍然有庞大的线下团队，然而人力密集型企业都存在人员操作道德风险。目前互联网金融行业确实存在同业攒单的情况，甚至有一些中介就会帮助客户造假，或联合公司内部员工帮助客户造假。
　　互联网金融行业是一个年轻的行业，其中有很多年轻的公司在快速扩张期，人员数量迅速增长，如果此时公司相应的管理和配套机制没有跟上，就非常容易出现人员操作的道德风险。因此在公司快速发展时期，应及时建立相应的管理机制，奖惩机制。
　　互联网金融具有双重属性，一方面要兼顾金融的安全性，一方面要保证互联网用户体验，互联网金融始终在寻找中间的平衡点。但相对于用户体验，金融的本质还是安全。笔者在此提醒互联网金融从业者，如果从长期、稳健发展的角度分析，应兼顾六大风险。建立相应的机制，应对宏观与微观，可控与不可控的风险。对于不可控的风险，要有积极的准备，保持与监管部门的积极沟通，对经济周期有预判，有预警机制，应急措施和备选方案。对于可控的风险，要设计相关的流程、机制并严加控制。
　　互联网金融企业目前阶段还是重金融多一些，呼吁监管部门，在制定监管政策时，优选并扶植一批优质稳健的互联网金融企业，鼓励其创新，同时要求企业高管团队应该多一些具备正规金融机构的风控运营人员，行业应该设立准入门槛，严格限制资金流向；而对于规范性较差的公司，应给予严厉的打击，肃清互联网金融行业环境。这样才能保护真正的普惠金融，保护好创业者与投资者的利益。(关心)
【编辑:段红彪】
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直隶巴人的原贴：我国实施高温补贴政策已有年头了，但是多地标准已数年未涨，高温津贴落实遭遇尴尬。
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你可能喜欢e租宝之后 还有哪些P2P行业风险将爆发？
多数e租宝投资者都非专业投资人士，对风险识别能力低，信息获取渠道也少。
王潘 12月11日报道
就在警方介入调查的一周前，e租宝母公司钰诚集团刚刚拿到&2015最具责任感企业&奖。颁奖现场，钰诚集团CEO、e租宝联合创始人彭力放出口号，未来要做受尊重的世界500强企业。
如今，据财新报道，e租宝高管悉数被带走，而e租宝实际控制人、钰诚集团董事长丁宁也已被抓，钰诚集团安徽总部被拆牌，其旗下多家公司也受到牵连无法打开网站。
e租宝被查，正引发投资者恐慌，其平台本身面临不小的挤兑风险，而对整个网络投资理财行业而言，也将带来不小的震荡。
一方面，投资者信心将受到重创。在很多投资者维权群，有不少人开始呼吁大家赶紧将资金撤离各大网络投资理财平台。这对合法透明的投资平台而言，将或多或少带来不利影响。
不过，在e租宝被警方介入后，腾讯科技查阅多家主流投资理财平台发现，短期内其日均投资增长额度并未出现明显减少。
有业内人士指出，多数e租宝投资者都并非专业投资人士，对风险的识别能力低，信息获取渠道也很少，即便这一次知道了e租宝的问题，很多人还会准确命中下一个&e租宝&。
即便是在今年资本市场不景气之下，P2P月度成交额也屡屡创下新高。据网贷之家近日发布的《中国P2P网贷行业2015年10月月报》显示，2015年10月，P2P行业整体成交量达1200亿元。而历史累计成交量一举突破万亿元大关，达到10983亿元，P2P网贷正式迎来万亿时代。
高回报诱惑
在e租宝各大投资者维权渠道，很多人已经开始退而求其次，只要能拿回本金，甚至在本金的基础之上打折扣也可以。尽管在此之前，投资者的&贪婪&早已暴露无遗。当选择投资项目时，每个人都欲望无穷，只想要投资更高收益的产品。
此前，e租宝就是利用这种贪婪心理，提供的年化收益高达9%-14.6%，几乎是行业平均水平7%-8%的2倍。眼见有利可图，全国各地投资者蜂拥而至。更有疯狂的&大爷大妈&，提着现金直接杀往e租宝当地分公司。
伴随着投资者在短期内大量涌入，e租宝的扩张已经呈现出近乎失控的状态。从日的累计成交总额50亿，到12月8日的累计成交总额高达750亿，半年之内飞速增长15倍，其月增速几乎超过了所有的互联网金融平台。而其超高的增速背后，更多是由于疯狂的广告投放在背书。
一位P2P平台创始人告诉腾讯科技，自己在今年夏天看到e租宝发展惊人，所以就暗中派遣了几名员工去e租宝学习，打探对方的做法。不过，在深入学习之后发现，对方的做法完全就不符合规范，&这样的路子太野，我们不能学也不敢学。&
&我们当时还找到广告公司，想做跟e租宝一样的推广，广告公司经过向各大电视台和其他渠道询价，最终广告公司给了我们一个季度十几亿的广告报价，这让我们没法再跟了。&
资料显示，e租宝先后登陆央视《新闻联播》前黄金广告时段、赞助多个卫视节目、投放大量地铁广告、公交广告、高铁广告，这些广告在快速帮e租宝快速打开品牌知名度的同时，也在消耗其大量资金。
就在e租宝宣布暂停一起业务、其网站和APP也纷纷被关闭的当晚，北京电视台未来得及及时撤下e租宝广告。
一位e租宝离职员工向腾讯科技表示，e租宝在央视投放的广告从提出到广告上线仅耗时一周，之所以如此着急，在于进击的e租宝已经停不下来，想尽一切办法要在短期内聚拢大量资金。
与之相对应的是，e租宝在全国多地进行了大规模的办公场所租用和员工招聘，并以行业1.5倍以上的薪资对同行召开挖角，很多人抵挡不了如此高昂的薪资诱惑，未经太多斟酌便草草离职加入e租宝的&理财师&大军。甚至不乏企业中高层率领自己领衔的团队集体加入e租宝位于当地的分公司。
e租宝还在北京等地租了很大的办公场所。有北京P2P平台的负责人透露，自己的公司最近在扩大办公场所，结果被中介告知称，&东三环的写字楼都快被e租宝租光了&。
有消息称，e租宝在东三环全部办公面积预计有10万平方米。按照一层办公楼平米的规模来算，相当于租了50&100层的办公楼。e租宝的员工的提成也比同行高不少。
而南昌一位房地产经销商也向腾讯科技透露，e租宝南昌分公司也在他所在公司的大厦租下整整一层办公楼，分公司负责人显得信心十足，扬言要在今年大干一场。
然而，在疯狂扩张的背后，e租宝遇到了一个前所未有的无解之题，平台不缺乏广大投资者（资金端），反而全都面临借款人（资产端）匮乏。这几乎是目前所有较大型的投资理财平台共同面临的问题。
随着不断的广告轰炸，e租宝的可靠资产端也随着平台成交额的上升逐渐变得稀缺。最初，为了维持高增长性，平台或许不得不选择原本处于合格边缘的资产。待处于各合格边缘的资产也没有之后，e租宝便容易走上违法道路。
P2P火药桶即将爆炸
其实，e租宝的问题并非其所独有，很多不合规P2P平台也都充斥着大量假标。实际上，P2P与融资租赁（A2P）的边界也开始越来越模糊。
资产荒压力下，有实物做担保的融资租赁行业成为P2P平台争抢的香饽饽。据网贷之家报告显示，目前已有超过50家网贷平台涉足融资租赁。在月，融资租赁标的成交量占整个网贷行业比例从1.69%上升到13.81%，10个月时间内暴增超过8倍。
不过，无论是P2P还是融资租赁，在长远看都将面临借款人匮乏的问题。因而，在进击的e租宝身上出现的问题，还将在进击的P2P平台上重演。
信而富CEO王征宇对腾讯科技表示，国内P2P行业普遍面临的问题是，如何有效收集信息，确保借款人的还款能力。而这种收集信息的成本相当高，这在很大程度上推高借款人的融资成本。&这样一来，借款人不到万不得已不会去那些平台借钱，这就相当大的制约了平台的发展速度。&
创业投资机构的进入在某种程度上也促使了很多P2P平台早期得以快速发展，但资本天生所具有的逐利性也为P2P平台埋下了不小的祸根。
在资本意志推动下，创业投资机构会像对待其他互联网项目一样，以业务的增长速度来为P2P估值。因此，很多P2P平台会受到高速增长的压力，就不能按照本身该有的发展节奏稳步前进，而是迫于资本压力铤而走险，选择不符合要求的借款项目，甚至制造虚假标的。
网利宝CEO赵润龙告诉腾讯科技，因为靠谱借款项目的匮乏，很多知名P2P平台，包括成交额在50亿元以上的平台，都已经开始&玩火&，找一些冒险的借款项目充数。
可以预见的是，未来将有很多不合规的P2P平台面临调查风险，而不明就里的投资者将再一次成为受害者。
大额P2P风险高
P2P平台拍拍贷CEO张俊告诉腾讯科技，目前做大额或者企业级的P2P平台同样面临不小的挑战。随着中国经济增长放缓，很多原来发展还不错的企业很有可能出现大面积的亏损甚至倒闭。如果P2P平台给这一类企业放款，风险就相当大。
&很多做大单的P2P平台都要求借款人拿房产或者储蓄来作抵押。&张俊说，二三四线城市的房价接下来很]可能都面临下滑的趋势，这就可能导致平台获得的抵押房产的价值低于出借金额。
此外，做大额贷款的P2P平台，实际上跟银行的客户群体有着高度的重合，二者已经产生了抢夺借款人的竞争。而在大额借款人审批方面，相比银行，无论是流程的严密性、审批的严肃性、操作的规范性，P2P平台都不占上风。
P2P平台信而富CEO王征宇告诉腾讯科技，相比大额P2P平台，同样为借款人贷款，银行的操作成本要低得多，这样P2P平台就没法跟银行竞争。
&只能靠收取更高的费率来覆盖高额成本，而高额的费率一定会导致客群质量相比银行的客群质量越来越差。&王征宇认为，有些做大额贷款的P2P平台说用大数据、云计算做风控，这多半就是忽悠。
P2P平台红岭创投以大额借款项目著称，目前平台交易额近1000亿元。不过，红岭创投曾多次被爆出坏账事件。
谈及坏账原因，红岭创投董事长周世平表示，主要是有些项目抵押物不充分，以及分公司高管与借款项目有千丝万缕的关系，甚至与借款人内外勾结所导致。
陆金所则是另一家以大额借款项目著称的平台。近日，中国平安公布2015年三季报，陆金所前三季度总交易量9264亿元，其中，个人零售端交易量3174亿元，机构端交易量6090亿元，机构端交易量占据其总交易量的近2/3。
陆金所也曾被爆存在2.5亿元坏账，不过陆金所官方回应称纯属&躺枪&，传闻中的坏账属于全资子公司的应收账款，与陆金所P2P业务无关。
值得注意的是，今年7月18日，央行会同多部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称&指导意见&）也明确提出，&不得非法集资&。这意味着，P2P平台不得做资金池和期限错配。目前，国内甚至不乏因利用P2P做资金池而锒铛入狱的事件。
此外，在&指导意见&发布之后，P2P监管细则也即将出台，很多不符合规范的平台就不再有套利空间，将很难分摊运营成本，不得不面临倒闭或跑路。
&目前这个行当看上去很热闹，很多人都对未来充满了信心，甚至很多平台还是盲目在扩大规模，我认为有点狂热的状态。&拍拍贷CEO张俊说，&P2P有点像2011年的团购，大家都对未来充满了乐观的预期，但人们不知道，危险其实已经慢慢在逼近了。& 如今，e租宝事件再度为P2P行业敲响警钟。
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　　《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》落地后，各方说法不一，投资人认为以后投资理财环境更安全更放心，平台方面反而就没这么乐观了。有了监管会屏蔽一大批这是肯定的，但不代表网贷平台合规就没有风险了。　　和监管前不同，之前买几套桌椅电脑，买套程序，招聘几个人，一个崭新的就可以上线了。P2P网贷之前是以一种野蛮生长的模式发展，无监管政策，无监管部门，无成文的规则，可以算是 “三无”行业。　　如今，按照新的监管要求，网贷平台需要在当地金融办备案登记，需要向通信主管部门申请ICP许可证，需要在银行进行资金存管。新规的发布使得网贷行业将迎来一次史无前例的大洗牌，在提升准入门槛的同时，将淘汰一大批现有平台。　　除了准入门槛以外，新规还对平台业务作出了“十三条红线”，更是对借款额度作出了限制。业务类规范措施断绝了大额借贷业务模式的未来，平台在资产端的竞争将会日益加剧。　　平台合规了就代表安全了吗?　　风险主要分为外部风险和内部风险。外部风险包括法律风险、信用风险、市场风险和行业风险，甚至包括自然风险。内部风险包括操作风险、经营性风险、道德风险等。《暂行办法》的落地只是对平台经营作出了一个约束，对于平台发生道德风险和经营性风险有一定的作用。但是对于很多不可控风险的规避影响有限。　　比如在对借款人进行审核调查时，因为风控人员能力有限，未发现隐藏的风险点，或者借款人故意隐瞒某些重要信息，导致风控人员未发现风险点，最终导致此次借贷发生风险。　　再比如，平台经营正常，借款人还款能力充足，还款意愿强烈，但在还款前，借款人所在地区发生重大自然灾害，导致借款人死亡或者失去偿还能力。　　类似的风险还有很多，这些都需要由投资人自己来买单。有如下原因：　　一、根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，借款人与出借人遵循借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担的原则承担借贷风险。　　责任自负，风险自担。这就意味了在平台不存在合规性风险、经营性风险、道德风险的情况下，只要平台对借款人尽责调查，借款人在借款的时间节点不存在爆发风险的可能性，那之后发生的风险，需要借款人自行承担。　　二、监管新政将网贷平台定义为信息中介。信息中介就意味着平台只是一个第三方机构，原则上它的责任只是在保证自身合法合规的情况下，确保借款人提供的信息是真实的，并真实、完整、准确的向投资人披露。这里的确保借款人的信息真实性是指在其自身能力范围内，保证借款人提供的信息是真实的。比如说，平台要求借款人出具身份证原件，以便与其所提供的复印件核对，但由于借款人伪造证件，致使平台判断失误，那这种情况不能算是平台提供虚假信息。这是受信息共享体系不健全所导致的结果，平台是可以免责的。　　另外，中介在整个交易环节中只是一个居间人的地位，对他人的信用没有保证义务，和投资人签订债务合同的是借款人，如果借款人在履约过程中发生违约，平台不承担任何责任。　　《暂行办法》第十四条规定：参与网络借贷的出借人，应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融资产投资的经历并熟悉互联网。　　这一条除了在提醒投资人增强风险意识，提高风险辨识能力外，也是在警醒投资人，网贷本身有风险，投资需谨慎。　　《指导意见》指出：互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。所以，风险还是存在的。　　监管只是起到了对行业的规范，网贷平台自身的运营，理财产品本身的风险因素不是监管可以左右的，广大投资人在参与进来的时候，还是要学习一下相关知识，不要拿自己的钱开玩笑。
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