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　　过去几十年来，对委内瑞拉人而言，能在委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）工作是一件十分让人羡慕的事，那意味着高工资、高福利、低息贷款购房、出国度假等等。现如今，迷梦破碎。
　　据综合媒体10月6日报道，低油价窒息委内瑞拉经济，即使是国家石油公司的工人，面对三位数的通货膨胀，也不得不为斗米折腰。为了养家糊口，他们有的典当家当，有的透支信用卡，有的找兼职，甚至有的人还卖掉自己的工作服以换钱购买食品。
　　委内瑞拉国家石油公司约有15万工人，他们的工资从35美元到150美元不等，另外，他们还可以得到90美元的食品券。虽然这个工资水平已经高于很多委内瑞拉人，但仍旧不够养家糊口。
　　恶性通胀摧毁委内瑞拉经济，民众被迫跨境抢购物品
　　委内瑞拉的收入百分之九十五来自石油输出，低油价带来的冲击是毁灭性的。作为全球石油资源最丰富的国家之一，委内瑞拉人曾经享受着拉丁美洲最高的生活水平。但日趋严重的经济危机不仅使委内瑞拉人的生活水平急剧下降，更使得工人们理想幻灭，旷工、怠工、人才流失则直接影响了产业效益。
　　“我们中的大多数人生产效率都不如从前，因为我们更多地要考虑在经济上如何存活下来”，一位担心报复而要求匿名的维修工人说道。在委内瑞拉东部Petrocedeno石油精炼厂，因为担心去晚了饭菜被吃光，工人们提前一小时溜号跑到公司食堂去挤着排队。
　　尽管工人们对此现状很恼火，但他们不敢去抗议。自从2002年时任总统查韦斯的反对者试图通过长达一个月的石油工业大罢工来推翻总统后，停工就被认为是破坏。
　　委内瑞拉作为一个石油出口大国，长期低迷的国际油价使该国经济濒临崩溃，出现食物短缺、药品短缺、能源短缺、抢劫和物价飞涨等现象。在严重的经常危机中，通货膨胀肆虐，导致许多生活曾经不错的中产阶层生活也陷入困顿。
　　委内瑞拉国内的反对党也借机加紧了攻势，试图借助目前不断恶化的经济形势来削弱甚至取消马杜罗的领导权。就在9月，该国还爆发了大规模游行，要求现政府倒台。
　　本文由星火记者联盟（微信ID:cctv11227)供稿，于无声处听惊雷，敢讲话、讲真话，是财经爱好者不可多得的内参！
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德国为何厌恶QE？恶性通胀曾比委内瑞拉还要惨
&&& 本文首发于微信公众号：瑞摩黄金头条。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
&&& 卡托研究所客座学者David Beckworth最近采访了宾夕法尼亚大学经济学系副研究员JesúsFernández-Villaverde教授。期间，他们讨论了魏玛共和国时期，即第一次世界大战后，的恶性通货膨胀。这次通胀虽然发生在1923年，但对德国经济学家和中央银行家们影响深远。1933年民族社会主义德国工人党（NSDAP）掌权时，恶性通货膨胀已经过去近十年了，但是国家仍处于经济萧条的状态，还有许多人失业。
　　在采访8:20分钟处，Fernández-Villaverde教授讲述了当和比利时的军队占领莱茵时，德国国内的通货膨胀是如何失控的故事。当时，魏玛政府一方面鼓动工人反抗别国侵略，一方面将中央银行新印制的货币发放给罢工者。没有人投入经济生产，国内货币却越来越多，钱也就变得不值钱了，于是通胀就开始了。
　　对于原本有些积蓄的德国人来说，通胀无疑是毁灭性的，他们的劳动所得在这场浩劫中变得一文不值。Frederick Taylor《The Dowfall of Money：Germany’s Hyperinflation and the Destruction of the Middle Class.》一书中详细地描述了这段历史。很显然，所有读过Taylor这本描述战后德国惨状著作的人都会在心里燃起德国民族主义的怒火。
　　那么，为什么德国人会铭记魏玛共和国时期的恶性通胀呢？ Fernández-Villaverde在采访视频15:30分钟处给出了两种合理的解释。第一种解释是，通货膨胀以一种固定的票面价值彻底摧毁了所有的国民储蓄，这使得大萧条的危害不平等地蔓延，20世纪30年代初，失业者苦难深重，工人们却因物价下跌而受益。第二种解释是，德国经济学家将1929年发生的通胀视为1923年大萧条的后续。
　　独立研究员、作家JanMusschoot认为以上两种说法都对，但是他们还没有触及根本。
　　用google搜索“hyperinflation”，你可以得到以下内容：
　　德国小朋友们正在用一捆捆纸币建造一个金钱塔：
一位妇女将毫无价值的纸币当作壁炉燃料
德国老人和一车钱
这个人用纸币作墙纸，因为它比较便宜
　　看完这些，你应该对恶性通胀有所了解了。
　　所以说魏玛共和国时期的恶性通胀显然是一个货币问题。
　　谁应该为恶性通货膨胀担责？所有证据都指向德国国家银行（REICHSBANK）！
继续搜索“Great Depression”，会看到一些美国失业者的图片。
难民家庭：
　　输入“大萧条”没能搜索出有关货币的图片。此外，大萧条也不仅限于美国，它就像瘟疫一样，潜伏在世界各地的工业国家，伺机而动。
　　由于美国没有发生过恶性通胀，所以美国的宏观经济学家往往更关心大萧条。但是关于大萧条发生的原因及美联储所扮演的角色，众说纷纭，没有一个统一的论调。
　　对于为什么德国央行比美联储更关注恶性通胀，JanMusschoot一点都不感到奇怪。德国前政府一手策划了魏玛共和国时期的恶性通胀，大萧条则更像是一场国际经济灾难，超出德国（或任何）中央银行的控制。
　　但为什么别国经济学家也总谈论魏玛共和国时期的恶性通货膨胀呢？ 这次通胀不是第一次，也不是最严重的一次恶性通货膨胀。 JanMusschoot想到了三种理由。 一是数值太庞大，二与德国这个发达国家的地位有关，三是因为留存了许多那个时期的照片。
　　具体来说，第一，一个多世纪以前，法国大革命时期法国国内也有过恶性通胀。 最严重时，法国的物价水平在一个月内翻了四番。 第一次世界大战所有欧洲参战国在交战期间同样经历过很严重的通货膨胀。
　　在1917年布尔什维克革命后，遭恶性通胀影响七年。因为早期苏联曾发行过好几次新卢布（即在纸币上删除了几个零），他们的钞票就没有像德国的钞票面值那么高。
　　德国是历史上第一个使用大额面值通货的国家。1923年底，美元兑马克的汇率是1:4.2万亿，是1913年的一万亿倍，好比拿今天的十几亿欧元去购买杂货，简直可笑至极...比魏玛共和国时期德国的恶性通胀还要严重的也屡见不鲜，按程度由高到低排列如下：匈牙利（1946）&津巴布韦（2008）&　　南斯拉夫（1994）。
　　再说原因二：德国的地位。虽说德国是一战的战败国，但它仍是一个发达的工业国家。而其他经历过恶性通胀的国家，如匈牙利、津巴布韦则不是。1922年奥地利也经历过恶性通胀，但那时的奥地利充其量只不过是奥匈帝国的余部。虽说俄的疆土面积比德国要大，但是人们总觉得当时的俄罗斯比不上西方国家。另外，俄罗斯的通胀恰逢内战，经济问题无暇顾及，而魏玛共和国则在和平时期将货币弄得一团糟。
　　第三，虽然魏玛共和国时期，德国的经济很不景气，但是它还是一个相对繁荣的国家。很多人拥有著名厂商制造的高品质相机。20世纪20年代德国相机的流行给我们留下了许多高质量的照片。由于许多具有代表性的照片在市面上广为流传，世界各地的人们已经在心中将魏玛共和国时期的恶性通胀当作所有恶性通胀的原型。你可以试一试，在Google上搜不到有关“Soviet hyperinflation”的图片。
　　总之，许多国外的观察家喜欢分析魏玛共和国时期的“货币事故”，这一点也不奇怪。也许一百年以后，他们还会讨论下去。
&&& 文章来源：微信公众号瑞摩黄金头条
（责任编辑：张功成 HN092）
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通往恶性通胀的委内瑞拉之路
　　新浪美股北京时间9日讯 委内瑞拉的局面非常可怕，而且还只能变得更可怕。英国财经杂志《MoneyWeek》指出，这个国家拥有全球最大的储备，可是现在却处于政治瘫痪和恶性通货膨胀之中，而且遭遇着全球最严重的经济收缩——国际货币基金估计，他们的经济去年缩水10%，今年还将是一样的表现。
　　即便是委内瑞拉自己极少发布的官方数据中，政府也承认，在截至去年9月的一年当中，物价上涨了141.5%。
　　国际货币基金估计，他们去年的通货膨胀率为275%，今年预计达到720%，而从货币汇率——当然是1美元兑换1200的黑市汇率，而非1比10的官方汇率——看，他们当前的通胀率是在380%左右。
排队也未必能买到东西
　　百姓有多苦
　　许多人的日子连对付都对付不下去了。加拉加斯的经济学家奥乔亚（Orlando Ochoa）估计，四分之三的国民已经生活在贫困线下，而且超过一半的国民是“极端贫困”，意味着没有足够的钱购买必需的食品。去年，真实工资缩水了35%。暴力犯罪猛增——之前他们就已经是全球谋杀案最高发的国家了。
　　进口已经崩溃，商店里缺乏最基本的生活必需品，排队成为日常。“没有什么是不短缺的。”Latinvest投资银行的达伦（Russ Dallen）警告说，委内瑞拉可能成为“索马里式”的失败国家。
　　“最初只是厕纸短缺，可那时的油价还有100美元。”达伦估计，现在委内瑞拉原油的平均价格只有27美元，“最可怕的是药品和医疗设备短缺。在今天的委内瑞拉生病，就等于判死刑。”
“强势玻利瓦尔”
　　不全因油价
　　冰冻三尺，非一日之寒。在查韦斯统治下（1999年至2013年），委内瑞拉靠着石油税横财发动了左派大力歌颂的“玻利瓦尔革命”——一个国家社会主义与“反帝”民族主义的混合体，在运动旗号下，政府向所有基本消费品（尤其是汽油）提供补贴，实行物价和外汇管制，对私营企业展开没收，并开动宣传机器全面妖魔化资本主义。
　　查韦斯死后，发生了两件关键的事情。第一当然是油价的崩溃，让“革命”的本来面目大白于天下：虚荣的而又自负的，炫耀性的，毫无节制地花钱，最终只能以灾难收场。《经济学人》强调，所有的原油出产国都在遭受苦难，但是“对于低油价毫无任何准备的，几乎可以说唯有委内瑞拉一国”。
查韦斯与马杜罗
　　第二的关键
　　查韦斯选定的接班人马杜罗已经被证明根本没有能力让“查韦斯塔”秀继续下去。迄今为止，靠着搞乱选举，修改宪法和拉拢最高法院为自己服务，他依然紧紧掌握着权力。
　　可是，这样的做法不可避免地使已经很问题重重的国内政治彻底变成了火药桶——马杜罗的反对者被宣布为美国间谍，一些人现在还在监禁中，经济上的苦难则被归罪于“法西斯”敌对势力的破坏者。现任州长的法尔孔（Henri Falcón）曾经是查韦斯的盟友，但2012年与社会主义者分道扬镳了，他担忧地说：“如果我们找不到走出危机的道路，就将面临内战的风险。”
近乎失控的社会
　　通胀的源头
　　对于怎样的通货膨胀才算“恶性通货膨胀”，学界从来就没有一个准确和权威的界定，但是对于它何以发生，大家却已经达成了共识。标准解释是，恶性通货膨胀都是政府为了应对自己的债务而过量印钞导致的。
　　只是，现实世界当中的恶性通胀，无论是1922年到1923年的魏玛德国，1990年代的南斯拉夫，还是2000年代的津巴布韦都在告诉世人，它不单单是一种货币现象，同时也和一系列经济、政治及社会因素有关。
明天会是怎样
　　社会总崩溃
　　恶性通胀往往都发生在国民对本国货币彻底失去信心，不再相信它能够保存任何价值的时候——这时往往还伴随着强烈的外部冲击，比如战争。人们一拿到钱，都迫不及待地想要花掉，自然会将物价推得更高，而工资面的需求也水涨船高，由此进入无休止的恶性螺旋。
　　具体到委内瑞拉，恶性通胀显然是伴随着油价崩溃和政治陷入动荡而到来的。日前有报道称，委内瑞拉政府已经没有钱支付印钞的费用了，因为他们太长时间没有结账，外国印钞厂拒绝再继续为他们工作了。
　　这也就意味着，委内瑞拉要解决自己的经济问题，首先必须打破政治僵局——比如通过某种协商和谈判建立一个民族团结政府——不然的话，现在的苦难也只是刚开始而已。（子衿）
责任编辑：冯德炜
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