如何理解 Black-Scholes 二项式期权定价模型型

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-02-05 04:37 标签： 美式期权定价模型
以下试题来自：
多项选择题Black-Scholes期权定价模型有哪些重要的假设( )。A．金融资产收益率服从对数正态分布B．在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的C．市场无摩擦，即不存在税收和交易成本D．金融资产在期权有效期内无红利及其他所得(该假设后被放弃)E．该期权是欧式期权，即在期权到期前不可执行
为您推荐的考试题库
你可能感兴趣的试题
1A．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期B．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合C．投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差D．投资者是不知足的和厌恶风险的E．所有资产都可以在市场上买卖2A．套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利B．跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种形式C．跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域问的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系D．在牛市套利时，交易所买入近期交割月份的合约，同时卖出远期交割月份的合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度E．日经225指数期货同时在新加坡国际金融交易所(SIMEX)、大阪证券交易所(OSE)和芝加哥商业交易所(CME)进行交易，由于标的指数是相同的，因此各个期货合约的价格变动趋势也相同，但由于各种因素的影响，同一指数期货合约之间的价格会保持在一个合理的价差水平。如果比价关系出现暂时的反常，就存在进行套利交易获利的可能。3A．价内期权(in-the-money)B．价外期权(out-of-the-money)C．平价期权(at-the-money)D．看涨期权(Call)E．看跌期权(Put)4A．资产都是无限可分的B．借入和卖空数量没有限制C．资产的价格由市场决定D．没有交易成本和税收E．所有投资者掌握同样的信息5A．每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困境的企业及有破产风险的公司B．统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多C．对于资产中包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标D．市净率尤其适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面值的行业E．以上说法都不正确
热门相关试卷
最新相关试卷您所在位置： &
&nbsp&&nbsp&nbsp&&nbsp
第二节期权定价模型课件解析.ppt65页
本文档一共被下载：
次 ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。
文档加载中...广告还剩秒
需要金币：300 &&
你可能关注的文档：
··········
··········
金融期权的定价模型 一、金融期权价格构成 （一）金融期权的内在价值 1、含义：期权的内在价值，即履约的价值，指期权合约本身所具有的价值，也是期权的买方立即执行期权能获得的收益。
期权的内在价值取决于协定价格与标的物市场价格的关系。
期权的内在价值不会小于零。 根据内在价值，期权可分为实值、虚值和平值三种。
二 金融期权的时间价值 1、含义
期权的时间价值，即外在价值，指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。 2、时间价值 期权价格-内在价值
The time value represents the investors' beliefs that they can make more money by selling or exercising the option at some future date.
（三）期权价格的有关性质 性质 1: 在期权到期日，期权价格等于其内在价值（时间价值为0）。 ?性质 2: 在期权到期日之前，美式期权价格大于或等于其内在价值 性质 3: 对于具有相同标的资产和在相同执行价格的两个期权，距到期日较长的期权，其价格较高. ?性质 4: 对于具有相同标的资产和在相同到期日的两个看涨期权，执行价格越小的期权，其价格较高；
对于具有相同标的资产和在相同到期日的两个看跌期权，执行价格越高的期权，其价格较高； ? （三）期权价格的有关性质 性质 5: 看涨期权的价格，不会高于标的资产的价格； If the premium of the call option is greater than the price of its underlying asset: Today: buy the asset, write the call and receive $ C-S . If the call is exercised deliver the stock and get $E. If it not exercised you keep both $ C-S
and the underlying asset. ?性质 6: 看跌期权的价格，不会高于执行价格； （四）影响期权价格的主要因素 1、协定价格与市场价格及两者的关系 （1）决定期权的
正在加载中，请稍后...Black-Scholes期权定价模型-论文
||||||||||
||||||||||
　论文搜索
请选择论文种类
　 推荐服务： 　
您现在的位置： > 论文专题
收费-Black-Scholes期权定价模型论文：
　　中文摘要:
金融工程研究的主要对象之一就是衍生证券,期权(option)是最重要的衍生证券之一。期权,又称选择权,是购买方支付一定的期权费后所获得的在将来允许的时间买入或者卖出一定数量的基础商品的选.... 　　中文摘要:
本文根据二叉树模型和三叉树模型分别在四种不同的假设条件(构造模型)下进行分析以及对方程组求解,并给出了各自的求解公式。文章主要综合了在各种假设情况下的二叉树模型和三叉树模型的求解公式,以.... 　　中文摘要:
随着证券市场的发展,我国近年引进了西方金融创新产品之一的可转换债券。可转换债券是一种附有“转换条件”的公司债券,它与我们熟知的股票及一般债券等相比更为复杂。就目前我国证券市场的现实来看,.... 　　中文摘要:
可转换债券作为企业融资、企业财务筹划、国有股权退出等领域的重要的金融创新工具,由于它同时具有债券和潜在股票的双重特性,因此,自从可转换债券诞生以来就受到了投资者和筹资者的广泛关注,也越来.... 　　中文摘要:
随着环境问题的日益突出,作为缓解环境问题手段之一的污染排放权日益成为各国考虑运用的对象,污染排放权交易市场具有广阔的前景,而排放权的定价问题是进行排放权交易的重要问题之一。
本文.... 　　中文摘要:
金融市场的生命力来自于其能够不断创新、满足投资者和融资者的需要。可转换债券正是适应市场需要的金融创新的产物。
可转换债券是一种公司债券，它不同于一般企业债券的特点在于其双重性.... 　　中文摘要:
针对去年以来我国可转债市场迅猛发展的现状，对这种在认识上仍存在偏差，在定价上还存在问题的金融工具进行研究具有理论和现实意义。本论文试图结合专业的理论知识，对可转换债券的本质进行深入研究，.... 　　中文摘要:
金融市场的生命力来自于其能够不断创新、满足投资者和融资者的需要。可转换债券正是适应市场需要的金融创新的产物。
可转换债券是一种公司债券,它不同于一般企业债券的特点在于其双重性.... 　　中文摘要:
可转换债券是一种特殊的公司债券，对于可转换债券投资者来说，既可以选择持有债券，要求公司还本付息；也可选择在约定的时间内将债券转换成标的股票，享受股利分配或资本增值。可转换债券作.... 　　中文摘要:
可转换债券在20世纪90年代进入我国的资本市场，作为一种新的金融产品，由于其特有的投资和投机价值，越来越得到政府、企业和投资者的认同。尤其这几年发展十分迅速，已成为我国上市公司一种重要融....
推荐期刊投稿
&&&免费论文
&&&收费论文

我要回帖

更多关于 美式期权定价模型 的文章

 

随机推荐