银行不良贷款压力有多大：特殊资产部总加班
来源：国际金融报
核心提示初步统计，截至2016年12月末，商业银行不良贷款率1.81%，是自2009年二季度以来，不良率的“峰值”。
　　原标题：不良贷款2017年“注脚”
　　国际金融报记者 | 吴婧
　　银行不良贷款压力有多大？
　　日，银行业年度数据亮相。初步统计，截至2016年12月末，商业银行不良贷款率1.81%，是自2009年二季度以来，不良率的“峰值”。
　　据《国际金融报》记者了解，一些商业银行专门负责不良贷款处置的部门总在加班。
　　2017年，银行不良贷款率有何变化？
　　对于这个问题，业界观点不一，最乐观预计是，2017年银行不良贷款率。
　　如何化解这一难题？
　　目前，银行主要通过清收和核销进行管理，资产证券化和债转股等工具也已经被逐步使用。
　　某商业银行研究院商业银行研究中心负责人告诉《国际金融报》记者，结合银行业175.5%的拨备覆盖率看，总体来看，银行不良贷款可控。
　　不过，一位国有大行负责公司业务人士告诉记者，“在经济换挡期，银行业不良贷款压力还将持续数年。
　　特殊资产部总加班
　　“特殊资产经营部的同事总在加班。”某商业银行总行工作人员在接受《国际金融报》记者采访时告诉记者，“今年压力确实很大，毕竟不良资产多了，报表不好看。一些银行会主动降资产不良率，由特殊资产经营部进行剥离。”
　　这种说法也得到了另一位行业内人士的认可，“主动、有效压降不良占比，应该是大部分商业银行都会做的，不过不会大张旗鼓。”
　　很写实的一个情景，前述商业银行总行工作人员向记者透露了一个细节，“某行下浮15%放贷款，我们问，为啥这么做？毕竟这样什么都赚不到，为什么放？答：做大分母。”
　　“当前中国经济结构处于转型过程之中，在去杠杆和去库存的大背景下，部分行业和部分企业还会有信用风险事件发生，这对于银行业而言也会带来不良的压力。”温彬称。
　　此次银监会并未公布商业银行不良贷款余额。此前官方数据是，截至2016年第三季度末，商业银行不良贷款率1.7%，余额为14939亿元。
　　以国内商业银行不良率最高的农业银行为例，根据2016年三季报披露的数据显示，截至日，按照贷款质量五级分类，不良贷款率2.39%；县域不良贷款率为3.04%，比上年末上升0.02个百分点。
　　交通银行发布的研报认为，小微企业、产能过剩行业仍将是商业银行信用风险主要因素，大型企业债务违约和房地产市场深入分化风险正在发展。
　　工商银行公司金融业务部总经理崔勇透露，在工行整个融资盘子里，现在小微企业的融资余额达到20367亿，比去年同期增长8.2%，增加余额达到1500亿。“从这个数据来看，在整个工商银行内部小微企业占我们整个公司融资的比例已经达到了将近三分之一。”
　　建行信贷部一位人士告诉记者，“我们行出现不良贷款主要集中在小微企业上，大中型客户很少。”
　　不过，也有些大客户令银行头痛。
　　仅以天津滨海新区为例。2016年第三季度，新增3000万以上不良贷款大户10户，共9.48亿元。其中，中太建设集团股份有限公司在平安银行大港分行的一笔2.7亿元借款，因其国外建设项目出现大额索赔，加之资金链紧张，已无法归还银行贷款。
　　2017不良率见顶？
　　2017年全国银行业监督管理工作会议，用了六个“严”字来体现监管层对于风险的重视，“严控不良贷款风险，严盯流动性风险，严管交叉性金融风险，严防地方政府融资平台贷款风险，严治互联网金融风险，严处非法集资风险。”
　　东方证券分析师唐子佩分析，根据2017年全国银行业监督管理工作会议的部署，需要注意几个要点，首先，2017年工作任务突出供给侧结构性改革。其
次，强调严控不良贷款风险，“预计银监会将加大不良贷款监管力度，推进不良贷款加快处置，这有助于增强银行账面不良贷款率的真实性”。
　　中金公司研究部分析员黄洁表示，“看好2017年银行不良周期反转，甚至不良率的绝对水平也有可能见顶。即使经济下滑，但只要不加速下滑，银行不良形成率回落依然有宏观上的支撑。”
　　黄洁认为，自下而上地分析，长三角是本轮不良周期的领先指标，领先全国约2年。长三角不良形成率2013年上半年见顶，而全国是2015年上半年。而长三角的不良率绝对水平已于2015年下半年见顶，以2年时滞推算，2017年下半年全国不良率或见顶。
　　不过，对于不良率的预判有不同看法。
　　“2017年要确保‘三去一降一补’取得实质性进展，中小微企业风险可能进一步暴露。”前述某商业银行研究院商业银行研究中心负责人预计，2017年银行贷款不良率可能继续提高。
　　一位国有大行负责公司业务人士告诉记者，“在经济换挡期，银行业能够维持这样的不良水平是很不容易的。”但他坦言，在这样的背景下，银行业的不良贷款压力还将持续数年。
　　传统处置方式饱和
　　目前银行主要通过清收和核销的方式处置不良贷款。
　　清收和核销，从财务角度看，要考虑利润、拨备和资本。
　　作为逆周期调控手段，拨备面临较大压力。自2009年开始引入“动态拨备制度”以来，商业银行前瞻性地在经济上行和利润较好时期多计提拔备，截至2012年末，商业银行拨备覆盖率为295.51%，达到历史最高点。
　　受银行盈利水平下降和核销不良资产因素影响，今年以来商业银行拨备覆盖率持续下降，12月末为175.5%，个别银行甚至一度低于150%的监管红线。
　　作为当前银行利用外部资源处置不良资产的主要途径，资产管理公司（AMC）在上一轮国有银行不良资产处置中发挥了关键的主导作用。目前中国已初步形成了
“全国+省级+地市”的三级AMC体系，包括华融、信达、长城、东方等4家国有资产管理公司、28家省级资产管理公司和4家地市级资产管理公司。
　　不过，温彬认为，AMC处置不良资产的容量不能满足市场需要。按照监管规定，AMC资本充足率不得低于12.5%，也就是说AMC的杠杆率在8倍左右，照此测算，AMC大概还有1万多亿元的不良资产处置空间，处置能力相对有限。
　　中国工商银行信贷与投资管理部总经理魏学坤告诉记者，“目前工商银行董事会已经通过了设立资管公司的方案，正在和监管部门保持密切的沟通，按照监管要求推进报批工作。”
　　在温彬看来，消除银行不良贷款，一方面要通过盈利和提拨备的方式来准备核销不良贷款；另一方面，还通过资产证券化和债转股等工具来降低整个金融系统风险。
　　日，国务院发布了《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。
　　魏学坤告诉记者，到目前为止，工商银行已经签了7单债转股的框架协议，涉及到的金额将近600亿。现在债转股的退出方式主要是：企业上市以后通过二级市
场转让进行退出；企业兼并重组通过第三方的转让实现退出；通过约定股息的分红率，通过股权的分红逐步实现退出；和股东约定通过回购的方式确定触发机制，由
原股东回购股权实现退出；或者将来建立一个债转股转让的平台，通过这个平台转让就可以。
　　至于不良资产证券化，2016年，工行、建行、中行、农行、交行和招商银行6家银行获得首批试点资格，总额度500亿元。目前中行、招行等不良资产证券化产品已成功发行。
　　1月9日，中债登发布《2016年资产证券化发展报告》，对于2017年资产证券化市场的发展，提出加快不良资产证券化、扩大不良资产池规模等建议。
　　除了债转股和资产证券化之外，互联网+不良资产处置已出现淘宝拍卖类、平台撮合交易、2C理财、数据服务等模式。
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银行不良贷款压力有多大？&2017不良率见顶？
国际金融报记者&|&吴婧
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　　银行不良贷款压力有多大？
　　日，银行业年度数据亮相。初步统计，截至2016年12月末，商业银行不良贷款率1.81%，是自2009年二季度以来，不良率的“峰值”。
　　据《国际金融报》记者了解，一些商业银行专门负责不良贷款处置的部门总在加班。
　　2017年，银行不良贷款率有何变化？
　　对于这个问题，业界观点不一，最乐观预计是，2017年银行不良贷款率。
　　如何化解这一难题？
　　目前，银行主要通过清收和核销进行管理，资产证券化和债转股等工具也已经被逐步使用。
　　某商业银行研究院商业银行研究中心负责人告诉《国际金融报》记者，结合银行业175.5%的拨备覆盖率看，总体来看，银行不良贷款可控。
　　不过，一位国有大行负责公司业务人士告诉记者，“在经济换挡期，银行业不良贷款压力还将持续数年。
　　特殊资产部总加班
　　“特殊资产经营部的同事总在加班。”某商业银行总行工作人员在接受《国际金融报》记者采访时告诉记者，“今年压力确实很大，毕竟不良资产多了，报表不好看。一些银行会主动降资产不良率，由特殊资产经营部进行剥离。”
　　这种说法也得到了另一位行业内人士的认可，“主动、有效压降不良占比，应该是大部分商业银行都会做的，不过不会大张旗鼓。”
　　很写实的一个情景，前述商业银行总行工作人员向记者透露了一个细节，“某行下浮15%放贷款，我们问，为啥这么做？毕竟这样什么都赚不到，为什么放？答：做大分母。”
　　“当前中国经济结构处于转型过程之中，在去杠杆和去库存的大背景下，部分行业和部分企业还会有信用风险事件发生，这对于银行业而言也会带来不良的压力。”温彬称。
　　此次银监会并未公布商业银行不良贷款余额。此前官方数据是，截至2016年第三季度末，商业银行不良贷款率1.7%，余额为14939亿元。
　　以国内商业银行不良率最高的农业银行为例，根据2016年三季报披露的数据显示，截至日，按照贷款质量五级分类，不良贷款率2.39%；县域不良贷款率为3.04%，比上年末上升0.02个百分点。
　　交通银行发布的研报认为，小微企业、产能过剩行业仍将是商业银行信用风险主要因素，大型企业债务违约和房地产市场深入分化风险正在发展。
　　工商银行公司金融业务部总经理崔勇透露，在工行整个融资盘子里，现在小微企业的融资余额达到20367亿，比去年同期增长8.2%，增加余额达到1500亿。“从这个数据来看，在整个工商银行内部小微企业占我们整个公司融资的比例已经达到了将近三分之一。”
　　建行信贷部一位人士告诉记者，“我们行出现不良贷款主要集中在小微企业上，大中型客户很少。”
　　不过，也有些大客户令银行头痛。
　　仅以天津滨海新区为例。2016年第三季度，新增3000万以上不良贷款大户10户，共9.48亿元。其中，中太建设集团股份有限公司在平安银行大港分行的一笔2.7亿元借款，因其国外建设项目出现大额索赔，加之资金链紧张，已无法归还银行贷款。
　　2017不良率见顶？
　　2017年全国银行业监督管理工作会议，用了六个“严”字来体现监管层对于风险的重视，“严控不良贷款风险，严盯流动性风险，严管交叉性金融风险，严防地方政府融资平台贷款风险，严治互联网金融风险，严处非法集资风险。”
　　东方证券分析师唐子佩分析，根据2017年全国银行业监督管理工作会议的部署，需要注意几个要点，首先，2017年工作任务突出供给侧结构性改革。其次，强调严控不良贷款风险，“预计银监会将加大不良贷款监管力度，推进不良贷款加快处置，这有助于增强银行账面不良贷款率的真实性”。
　　中金公司研究部分析员黄洁表示，“看好2017年银行不良周期反转，甚至不良率的绝对水平也有可能见顶。即使经济下滑，但只要不加速下滑，银行不良形成率回落依然有宏观上的支撑。”
　　黄洁认为，自下而上地分析，长三角是本轮不良周期的领先指标，领先全国约2年。长三角不良形成率2013年上半年见顶，而全国是2015年上半年。而长三角的不良率绝对水平已于2015年下半年见顶，以2年时滞推算，2017年下半年全国不良率或见顶。
　　不过，对于不良率的预判有不同看法。
　　“2017年要确保‘三去一降一补’取得实质性进展，中小微企业风险可能进一步暴露。”前述某商业银行研究院商业银行研究中心负责人预计，2017年银行贷款不良率可能继续提高。
　　一位国有大行负责公司业务人士告诉记者，“在经济换挡期，银行业能够维持这样的不良水平是很不容易的。”但他坦言，在这样的背景下，银行业的不良贷款压力还将持续数年。
　　传统处置方式饱和
　　目前银行主要通过清收和核销的方式处置不良贷款。
　　清收和核销，从财务角度看，要考虑利润、拨备和资本。
　　作为逆周期调控手段，拨备面临较大压力。自2009年开始引入“动态拨备制度”以来，商业银行前瞻性地在经济上行和利润较好时期多计提拔备，截至2012年末，商业银行拨备覆盖率为295.51%，达到历史最高点。
　　受银行盈利水平下降和核销不良资产因素影响，今年以来商业银行拨备覆盖率持续下降，12月末为175.5%，个别银行甚至一度低于150%的监管红线。
　　作为当前银行利用外部资源处置不良资产的主要途径，资产管理公司（AMC）在上一轮国有银行不良资产处置中发挥了关键的主导作用。目前中国已初步形成了“全国+省级+地市”的三级AMC体系，包括华融、信达、长城、东方等4家国有资产管理公司、28家省级资产管理公司和4家地市级资产管理公司。
　　不过，温彬认为，AMC处置不良资产的容量不能满足市场需要。按照监管规定，AMC资本充足率不得低于12.5%，也就是说AMC的杠杆率在8倍左右，照此测算，AMC大概还有1万多亿元的不良资产处置空间，处置能力相对有限。
　　中国工商银行信贷与投资管理部总经理魏学坤告诉记者，“目前工商银行董事会已经通过了设立资管公司的方案，正在和监管部门保持密切的沟通，按照监管要求推进报批工作。”
　　在温彬看来，消除银行不良贷款，一方面要通过盈利和提拨备的方式来准备核销不良贷款；另一方面，还通过资产证券化和债转股等工具来降低整个金融系统风险。
　　日，国务院发布了《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。
　　魏学坤告诉记者，到目前为止，工商银行已经签了7单债转股的框架协议，涉及到的金额将近600亿。现在债转股的退出方式主要是：企业上市以后通过二级市场转让进行退出；企业兼并重组通过第三方的转让实现退出；通过约定股息的分红率，通过股权的分红逐步实现退出；和股东约定通过回购的方式确定触发机制，由原股东回购股权实现退出；或者将来建立一个债转股转让的平台，通过这个平台转让就可以。
　　至于不良资产证券化，2016年，工行、建行、中行、农行、交行和招商银行6家银行获得首批试点资格，总额度500亿元。目前中行、招行等不良资产证券化产品已成功发行。
　　1月9日，中债登发布《2016年资产证券化发展报告》，对于2017年资产证券化市场的发展，提出加快不良资产证券化、扩大不良资产池规模等建议。
　　除了债转股和资产证券化之外，互联网+不良资产处置已出现淘宝拍卖类、平台撮合交易、2C理财、数据服务等模式。
(责编：李栋、李海霞)特殊资产处置1月20日从重庆市人民政府网站公示了一则批复文件――《重庆市人民政府关于组建重庆富城资产管理有限公司的批复》，文件明确了重庆市政府批复同意组建重庆富城资产管理有限公司。相关文件显示，该公司注册资本金15亿元，由麦启投资（上海）、协信科技、[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-22 13:56特殊资产处置日，天朗气清，惠风和畅，在中关村创业大街，一场风云际会――兔子会首届线下沙龙，正式举行。兔子会名字取自小兔子拔萝卜的儿歌，以小兔子互助拔大萝卜类比创业者之间的深度业务合作，是一个高效团结的创业社群。兔子会目前汇聚了120多家企业的……[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-19 15:11建行广饶支行严格落实“有力管控、有序释放、有效处置”的资产质量管控要求，不断探索创新化解特殊资产处置方式，不良资产质量管控有序推进。一是创新处置模式。加强与政府部门的合作，探讨全新的处置思路，加快不良贷款处置工作进程，达到“双赢”效果。二是抽调精干人……[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-19 15:07近年来，随着我国经济增速趋缓，部分行业和区域经济结构调整压力加大，企业不良资产加速暴露。在这样的形势下，创新不良资产处置模式、加快特殊资产处置步伐已成为迫切需要。1月18日，在山西不良资产处置投资联盟年会上多位业内专家，共同就不良资产处置的创新路径进行了……[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-19 15:06日前，由中国民营经济国际合作商会主办，北京商道互联集团公司承办，以“上帝之手，重组世界”为主题的2017中国房地产不良资产（特殊资产处置中的一种）并购峰会暨百人百城联盟阳澄湖论坛在苏州拉开帷幕，数百位房地产业内人士、媒体及中国民营经济国际合作商会代表出席，[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-19 15:05在去年首批6家试点银行陆续开展了特殊资产处置不良资产支持证券的发行工作后，试点扩容之势渐显。1月9日，中债登发布《2016年资产证券化发展报告》（以下简称《报告》）。对于2017年资产证券化市场的发展，提出加快不良资产证券化、扩大不良资产池规模等建议，但《报告》……[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-19 15:01伴随着国内特殊资产体量不断的攀升，行业风口的舆论不断的热炒，特殊资产处置从业者的数量也在不断的扩充。因中间涉及环节多、知识面广，特殊资产行业的专业壁垒较高，对从业者的专业能力以及人脉资源有着较高的要求。那么，到底如何才能快速的切入这个行业？达到一般专……[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-19 14:59特殊资产处置银行不良贷款压力有多大？ 日，银行业年度数据亮相。初步统计，截至2016年12月末，商业银行不良贷款率1.81%，是自2009年二季度以来，不良率的“峰值”。 据《国际金融报》记者了解，一些商业银行专门负责不良贷款处置的部门总在加班。 2017年，[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-19 14:24特殊资产处置近年来，随着我国经济增速趋缓，部分行业和区域经济结构调整压力加大，银行业不良资产加速暴露。在这样的形势下，创新不良资产处置模式、加快不良资产处置步伐已成为迫切需要。而不良资产证券化试点重启，市场化债转股稳步推进，地方资产管理公司扩容，[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-19 14:05 在平台的努力下1119贷积分商城终于在万众瞩目下上线啦！面对琳琅满目的商品，1119贷玖粉们表示已经眼花缭乱，同时惊喜之余也提出了诸多疑惑和建议。在此小编对投资者提出的频率最高的“积分怎么赚？”做一个详细的解答。 自日1119贷平台的积分系统上线以来，[] 　人气：　跟贴：0　分类：　发表于：17-01-13 17:221
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　　文/杨晓宴
　　自2014年以来，银行和四大AMC开始创新各种通道合作模式。
　　一方面，银行转让出不良资产债权或收益权，在会计上实现不良资产的出表，降低不良率，减少资本占用；另一方面，又通过各类形式进行回购，将不良处置收益留在银行，资金来源方面，或对接银行理财资金，或机构间相互代持。或者通过卖断反委托的形式，锁定部分不良资产的处置收益在银行体系内。
　　目前，国有大行和股份行已经创新出了多种模式。据某四大AMC内部统计，2015年四大AMC用创新模式完成不良处置规模占收购总债权的39%，而2016年一季度该占比已经达到70%。
　　1.纯通道模式
　　所谓“纯通道”，就是银行通过通道机构让不良资产暂时出表，但实质风险并没有实现完全转移。
　　具体做法为：银行先卖出不良资产包（债权），和买方签订回购协议或者通过收益互换收回不良资产的受益权。
　　扮演此类通道角色的买方，主要是四大资产管理公司、企业（收购不良资产包换贷款利息优惠等）和其他资产管理类企业。银行理财资金瞄上这块蛋糕，则是去年的最新动向。
　　该类产品的具体交易结构为：A银行通过设立券商定向资管计划，对接其理财资金。B银行向资产管理公司出售不良资产包，资管公司再将不良资产包的受益权受让给券商定向资管计划。也就是说，券商定向资管计划的资金端是银行理财资金，资产端是不良资产的受益权。
　　同时，B银行和券商资管计划签订收益互换协议，将不良资产的受益权收回，向券商定向资管计划支付固定利息，也就是实际由B银行支付理财资金的本息。
　　在该模式中，A、B银行也可能是同一家银行，即银行用自家理财资金对接自家不良资产。
　　据某四大AMC的内部统计，2015年，就此类纯通道业务，某国有大行向两家AMC公开转让的规模总计约500亿元。另外两家国有大行分别和两家AMC，在去年下半年和今年一季度合作了近200亿元和100亿元。
　　2.分级持有模式
　　即在通道模式的基础上，设立分级结构化资管计划，由不同资金认购优先级、中间级和劣后级。
　　以某大行的分级持有模式为例，该行理财资金认购30%的优先级，AMC认购50%的中间级和10%的次级，银行自有资金认购10%的次级。
　　一般来说，在通道模式和分级持有模式中，银行作为主导方，拥有资产包定价权，AMC更多扮演通道角色。AMC收取的管理费一般不超过资产包本金的千分之八，合资公司收费不超过千分之四。
　　3.卖断反委托模式
　　在卖断反委托模式中，一般是因为双方价值判断上存在一定差异，AMC相较银行的主动性更高，在定价上也更有话语权。同时，合资公司收取的服务费相对更低，可能不超过资产包本金的千分之二。
　　该模式具体模式为：AMC从银行买断不良资产包后，将处置权委托给银行分行（若实施债务重组、以资抵债和债务见面则需要AMC同意），将处置管理权授权合资公司，并由合资公司监督管理资产包处置进展。回收资金定期划归AMC。
　　以某国有银行为例，其对AMC的目标收益设置在10%。超额收益部分，AMC和银行分行或按3：7进行再分配，或再根据具体情况协商。
　　4.基金模式
　　在该模式中，不良资产处置基金由银行投资子公司和AMC子公司合资成立的GP，以及AMC共同组建而成。不良资产处置基金委托银行和AMC子公司的合资顾问公司进行管理，再由其委托资产服务商进行处置。
　　对比不同的不良处置模式，该模式的一个特点在于认购基金的资金中，没有直接来自银行的资金。优先级由AMC认购，次级投资人包括AMC，银行子公司和其他投资机构。
　　5.合作资金池-资产池模式
　　该模式由某股份行创新。该行和两家AMC合作的该模式业务有近300亿元，且合作银行还在不断增加。
　　具体模式为：几家银行共同打包不良资产转让给AMC，AMC再将收益权转让给资管计划，由几家银行，加上AMC共同出资认购资管计划。
　　该模式在一定程度上规避了本行资金直接投资自家的不良资产，但资产和资金都是池子的概念，有交错匹配，属于灰色地带。
　　（编辑：马春园，邮箱macy@@）
中国道路让一个近14亿国家仅花了30多年时间里就大变样，未来仍将是最有前途的全球大国；中国近现代史是一部在被欺负中奋斗的历史，不像其他大国那样殖民或发动战争；中国现状虽有一些挑战，却一直致力改革寻找可解决的出路。
美国政府应该通过发行长期债券锁定今天的极低借贷成本吗？这是个困难的决定，但在总体债务水平已经很高的情况下（更不用说入不敷出的退休基金和医疗保险负债了，这两者都有可能继续增加），时机已经到来。
产品标准是基本规范，其目的是保障产品安全。标准或有高低，生命无贵贱差别。中国相关标准是否完备，不应当是麦当劳规避责任的理由。麦当劳这样一家“快餐巨头”“食品王国”，应该成为有社会责任心、有社会公德的企业。
如果员工感觉自己犯了一个错误就意味着在职业或是经济上受损，那么他们就会争辩而不是保持开放的态度去学习和成长。