二牛实盘理财手记【37】｜真没想到，纯债基金跌起来也如此可怕
这是中国首部实盘理财手记，欢迎大家一同见证小白的成长。
近期的A股市场如此纠结，和股市密切相关、主要投资股票的权益类基金也是一步一个踉跄，看得人百转千回。
这两天市场行情还在延续震荡格局，形势唯一确定的反而只有一种基金了&&债券基金，尤其是纯债基金。关键词只有一个字：跌。
喏，债券市场的牛市已经持续了好几年，但是最近的波动，尤其是信用债市场违约则让大家开始警觉起来，债基的业绩也应声下跌。
拿前段时间心心念念的工银纯债（164810）来说吧，之前一直想捡个便宜&&在1.027元附近折价买入，原因也是因为A股一派欣欣向荣的势头，牛妹（微信号：buerniu5188）告诉我需要买入一些固定收益类基金，保证手上基金配置的合理性。毕竟债券基金和权益类基金的价格通常说来像坐跷跷板，你方唱罢我登场是常事。
3月30日当天，在放弃了对成本几厘钱的执念之后，二牛终于以1.030元买入9700份工银纯债。第二天，A股重新站上3000点，我在4月1日又成功加仓，以1.027元的价格买入了9800份。至此，我手上已经有19500份工银纯债了。
买债基的各位，相信和我一样也是冲着&稳健&两个字去的，再加上一点对冲风险的作用，自觉相当&完美&。
然后呢，然后脸都被打肿了啊！谁知道纯债基金都能跌成这样啊！每天一根下影线是几个意思！&稳健之王&的皇冠赶紧摘下来！
结果大家也都知道，上礼拜我坚定割肉，割的主要就是工银纯债，最终亏损了476.87元，也就是亏了1.266%。
每天靠着定增基金和货币基金像抽丝一样挣点收益，工银纯债一割就吐出去小半，全身心都在毫无保留地痛。
如果要说唯一庆幸的，就是割完之后这只基金还在跌跌不休，今天的成交价格已经在0.99元附近了。
再扫了一眼Wind上债券基金最近的表现，大面积出现净值下跌，只能用&凄凄惨惨戚戚&来形容。一向被视为避风港的纯债基金也同样惨不忍睹，万绿从中好不容易看见一点红，再定睛一看，那抹红还是年初至今的净值变化，本月以来就是一绿到底了。
我愤愤不平地去找牛妹诉苦：&没想到它们是这样的纯债基金，说好的低风险呢，说好的稳健呢，说好的旱涝保收呢？！&
牛妹斜着眼睛瞟了我一眼，问道：&谁告诉你债券基金等于必须有收益的？人家都说了，低&&风&&险，不等于没风险好吗？最近债券市场这么不平静，有波动也不奇怪，你买了固收类基金并不等于高枕无忧，看见违约频发赶紧撤呀。之前我还写过文章告诉大家，要对手上的债基负责了，就是因为大部分人都和你一样&&懒！&
哎，老师的话还是一如既往地犀利，戳得人特别痛，但仔细想想又不无道理。
那手上还有债基的筒子们该咋整？牛妹老师说了，还是两个字&谨慎&，如果继续持有，别忘了时刻关注手上债基的资金投向，并结合后市趋势再做决定。
债基事件的血泪教训：投资理财确实偷不得懒啊，也算和大家共勉了。最后，欢迎大家加入理财不二牛的QQ群（群号：），市场风险将及时在群里为大家提示。
4月26日持仓▼：
警报点：当亏损幅度超过7%时进行风险提示；
止损位：如果总市值亏损幅度达到10%时进行强制平仓，同时2周内不能进行账户操作。
本手记不涉及任何投资建议，据此操作，风险自担。
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纯债基金不好惹
让投资者跌破眼镜日 08:27手机客户端 |扫码下载中金网APP摘要：近日市场行情延续震荡走势，其中债券基金方面，尤其是纯债基金，跌幅较大。数据显示：2016年一季度，纯债基金普遍获得了不错的业绩表现，近180只纯债基金一季度平均收益为1%，业绩面临巨大承压。专家称，纯正的债性，将有助于减少基金受到股市波动的影响。果真如此吗？
　　04月27日讯，近日市场行情延续震荡走势，其中债券基金方面，尤其是纯债基金，跌幅较大。数据显示：2016年一季度，纯债基金普遍获得了不错的业绩表现，近180只纯债基金一季度平均收益为1%，业绩面临巨大承压。专家称，纯正的债性，将有助于减少基金受到股市波动的影响。果真如此吗？　　债券市场的牛市已经持续了好几年，但是最近的波动，尤其是信用债市场违约则让大家开始警觉起来。　　前段时间工银纯债（164810）也是因为A股一派欣欣向荣，同时需要买入一些固定收益类基金，保证手上基金配置的合理性。　　相信买债基的都知道，最近债券基金大面积出现净值下跌，连一向被视为避风港的纯债基金都跌的不成形了。　　上周二，工银纯债亏了1.266%。而昨天它的成交价格已经在0.99元附近了。　　对于债券型基金而言，基金经理过人的市场敏感度和大类资产配置能力，以及灵活调整组合杠杆、久期和各类资产的比例的能力，都会对基金长期业绩产生影响。　　对于今年债市的表现，信达澳银基金表示，目前货币政策宽松、强改革的基本条件依然还在，将对债市持续释放利好因素。“我们会积极挖掘转债的投资机会，将保持匹配的组合久期，在保证流动性的前提下，积极挖掘潜在的投资机会，提高组合收益。”　　同时建议投资者还是要谨慎，密切关注手上债基的资金投向，并结合后市趋势再做决定。
关键词：责任编辑天子溪【免责声明】中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。掌握财富秘籍的投资者都在这里股票黄金外汇行情微信：cngold-com-cn行业动态金融黑幕财经解读微信：zjs-cngold相关推荐01、02、03、04、05、06、07、08、09、10、11、12、
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　　网友提问：请问近来为什么纯债券基金会下跌亏损？甚至定期纯债券，它在封闭期间又不需面临赎回，为什么也会下跌亏损？　　金博士导师团专家 吴晓婧：纯债基金会亏损，是因为纯债基金并不是持有债券至到期，而是对债券进行买卖，通过对其未来走势的预测而获利。因此债券型基金主要收益来自于资本利得而非利息收益，也就一定会有亏损的。对于定期纯债基金而言，虽然封闭期不需要面对赎回压力，但基金经理也会对债券进行买卖，不会单纯的持有到期，所以也会产生亏损。举例来说，一般债券的价格与利率呈反向走势，即利率上升，债券价格下降。如果基金经理未能正确判断未来利率走势，买入大量债券后利率上升，则会导致基金净值大幅下降。同理，买入公司债券后，公司信用状况突然恶化，评级下调，也会导致手中债券大幅贬值。　　温馨提示：　　1）如果您想查看某只理财产品的最新分析，建议您自助使用&分析与比较&工具（链接：/#fx_div，您可在页面右侧找到此功能）。　　2）如果您想了解该基金的最新数据及信息，推荐您使用&理财产品搜索&功能（/search）。　　3）如果您想长期跟踪某只产品的动向，建议您注册成为金博士财富俱乐部会员，登录本网后使用&理财产品搜索&（如提示2所示），搜索到产品后，选择&加入我的理财产品&，您的个人空间就能定时收到该产品的最新信息。　　（以上内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）近一个月超九成债基亏损 大成富安达领跌
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　　尽管今年三季度时债券市场出现了一些震荡，但结合近两年来看，债市始终保持了上涨行情，然而进入四季度后这样的态势似乎有所改变。　　数据显示，从11月29日10年期期货下跌开始，债券市场便节节败退，这一情况也直接影响到了的净值表现。在今年前三个季度里，一直受到投资者青睐，超八成债基均实现了正收益，然而在近期债市下跌的背景下，最近一个月里又有超过九成的债券型基金亏损，其中大成和富安达旗下的三只债基是仅有的跌幅超过3.4%的产品。　　债市行情突变债券型基金收益大减 　　今年前三个季度，债券市场还处于一片欢腾之中，有数据显示，截至11月24日，(不同份额分别计算，不含，也不含2016年成立的基金，下同)今年以来取得了不俗表现，整体回报率为2.04%，超86%的债券基金取得了正回报，而同期指数下跌了6.49%。　　分类型来看，334只中长期纯债型基金平均收益率为3.12%，有325只今年以来收益为正，在一级债基中，156只产品平均收益率为2.53%。仅有3只一级债基今年以来收益为负。　　在股票市场低迷的情况下，债基的靓丽表现也受到了投资者的青睐。据中国基金业协会数据显示，债券基金规模在三季度迎来了大幅增长，三季度末规模达11471.10亿元，相比二季度末的8136.44亿元，单季度增长达41%。　　投资者的大量涌入必然导致收益率的下降，有业内人士介绍，10月份后，债基的收益率表现与其规模呈相反走势，虽然下滑幅度并不是很大，但是下滑态势明显。而此后国债期货的大跌更是成为压垮债市的最后一根稻草。　　据悉，11月29日，10年期国债期货主力合约T1703开盘之后就一路下行，午后继续失速走低，至收盘时报98.93元，跌破99元大关，单日0.71%的跌幅创下该合约上市以来的最大跌幅纪录。　　据国际金融报报道，在美国债券市场遭遇大规模抛售以及国内市场资金面紧张的双重夹击下，债市的下跌逐渐清晰，也因此引发了市场对于“债券牛市拐点是否到来”的争议。华鑫基金数量化投资部王联欣认为，随着美联储在12月加息的可能性逐渐升高，美债正在经历一次大规模的抛售危机，债券收益率大幅上扬，许多新兴市场债券同样受到牵连，传导至我国债券指数也开始逐步回调。　　有基金经理指出，短期来看，国内债券市场的下行压力依旧存在，甚至在资金面持续偏紧的情势下，很有可能继续下跌。因此，债券基金的收益率自然也会进一步承压。　　根据数据显示，从11月1日到12月5日，682只债券型基金中就有636基金出现亏损，比例超过九成，这和此前三个季度的景象截然不同。其中大成增强下跌3.75%，位居跌幅榜第一、富安达增强收益C/A以3.47%和3.44%的跌幅位居跌幅榜二、三位。　　而在净值上涨的债券型基金中，仅有汇和新华信用增益A的收益率超过了1%，可见近期债市的下跌对债券型基金的杀伤力度之大。　　机构短期悲观力求把握中长期机会　　对于债券市场的后期表现，结合业内人士观点后可以看出，机构短期较为谨慎，但中长期仍然比较有信心。　　有北京的基金经理对中国基金报表示，债券市场牛市已不复存在，但离熊市也有些距离，目前的市场更可能是一个大幅振荡的牛皮市，大的方向是收益率震荡向上。目前国内基本面还难以导向紧缩货币政策。中期来看，随着美联储加息在即，货币政策被动紧缩可能还会持续。　　王耽耽预计，短期内债券市场大概率继续维持区间震荡走势，而中期经济基本面及委外资金需求仍对债券市场形成支撑，长期来看债券市场仍有向上空间。　　上海一位债券基金经理表示，现在市场担心的是极度的供需关系发生较大变化，但基于这个判定短期内市场极有可能存在超大调整，这些调整将带来比较好的买入时机。　　长城景瑞双利定开债拟任基金经理成念良依然看好债市。他认为，明年的投资机会仍来源于货币政策回归及存款类机构欠配。在市场逆转后，中期经济的内生动力还是不强，甚至在过度刺激后经济面临再下台阶的风险。在防风险的阶段性货币政策目标达成后，货币政策仍将主要为经济服务，中性偏紧的政策难以长时间持续，债券长期走牛的基础仍然存在。　　广州某基金经理表示，长期来看，债券仍具有投资的价值，第一是理财依旧保持增长，虽然增速趋缓，但再投资的压力仍持续存在；第二是与其他发达经济体相比，我国债市收益率难言过低，仍有一定空间；第三是短期稳定，中期仍有下行压力。与其他资产相比，债市风险调整后收益依旧具备优势。债券基金涨跌幅前五名 序号名称单位净值(元)11月1日至今1大成增强1.207-3.75%2富安达增强收益C1.1863-3.47%3富安达增强收益A1.2085-3.44%4富国可转换债券1.482-3.39%5南方广利债券C1.314-3.03%序号名称单位净值(元)11月1日至今1汇添富纯债1.0021.11%2新华信用增益A1.3081.00%3创金合信尊利纯债1.0070.99%4新华信用增益C1.3490.97%5新华信用增强A1.0530.86%
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