平安理财宝家庭投资型保险2011年度报告
平安理财宝家庭投资型保险2011年度报告
来源：中国证券报
本产品的产品发行人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
本产品的托管人中国建设根据本产品合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现、产品份额变动情况、财务报表和组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，但不保证产品一定盈利。
产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的招募说明书。
本报告已经审计。
第一章 产品简介
1、产品基本资料
2、产品说明
3、产品发行人
4、投资管理人
5、产品托管人
6、信息披露
7、其他相关资料
第二章 主要财务指标、产品净值表现及收益分配情况
一、主要财务指标
二、产品净值表现
1． 本产品份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2． 本产品合同生效以来产品份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
三、过往三年每年的产品收益分配情况
本产品未进行收益分配。
第三章 管理人报告
第一节：投资管理人及投资经理情况
一、投资管理人情况
平安资产管理有限责任公司，管理资产总规模达8097．97亿元人民币（截至2011年12月末），是国内资本市场最具规模及影响力的机构投资者之一。投资领域涉及、债券、、货币市场、外汇市场以及基础建设投资、股权投资等各个领域，各项投资资格完备，均系首批获得。母公司——中国平安（集团）股份有限公司，是中国三大综合服务集团之一。
平安资产管理公司拥有长期成功的大额资产管理经验，在债券、货币市场投资领域，平安资产连续十余年业绩持续保持同业领先；在股票与基金投资领域，依托强大的研究能力与风险控制体系，平安资产管理公司也取得了持续优异的投资回报。凭借这些，平安资产管理公司为中国平安在“2007年中国最佳保险公司”、“Ｔｈｅ
Ａｓｓｅｔ Ｍａｇａｚｉｎｅ”举办的“3Ａ投资大奖”评选中分别摘得“最佳投资管理”和“年度投资者—保险公司”大奖。
2009年以来，平安资产连续数年入选国际著名金融杂志《机构投资者》评选的“亚洲百强资产管理机构”，位列中国区4强。2011年，平安资产在国内知名媒体《理财周刊》举办的“保险行业年度大奖”评选中，荣获“年度保险资产管理机构大奖”。
平安资产的目标是向最广泛的客户提供最全面的资产管理服务，成为中国资本市场上最受尊敬与信赖的大型资产管理公司。
二、投资经理简介
平安资产管理公司投资管理部组合经理，硕士学历，10年证券投资经验，曾任国泰君安证券企业融资总部及收购兼并总部业务董事，具有丰富的企业投融资及财务顾问经验，对基本面有深刻认识；此后在信诚基金投研部历任高级研究员、基金经理助理，具有丰富的宏观和行业研究积累，市场感觉敏锐，擅长挖掘高价值成长股，投资风格灵活稳健。
第二节：对报告期内产品运作的遵规守信情况的说明
在本报告期内，本产品的投资管理人本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用的产品资产，在认真控制投资风险的基础上，为产品份额的持有人谋求利益，严格遵守了中国保监会颁布的保险资金运用的法律规定及其他法律法规、本产品合同的规定，未发生违反前述规定和损害产品份额持有人利益的行为。
第三节：报告期内产品投资策略的业绩表现的说明与解释
2011年，国内和全球经济都是处在非常复杂的环境中。
上半年资本市场最主要的关注点在于ＣＰＩ。国内ＣＰＩ从年初就处在4．9％的高位，随后逐月上行到7月份，达到6．5％的全年最高水平，此后再逐月下行，11月份达到全年最低点4．2％。而央行面对通胀压力，全年6次上调存款准备金率，3次上调存贷款基准利率。在政策紧缩的大环境下，国内ＰＭＩ指数在6月份出现大幅下滑，7月份后汇丰ＰＭＩ指数跌破了50％，预示政策调控初见成效。
2011年国内比较重大的影响还有一系列房地产紧缩政策。在税收上，上海重庆房产税改革试点，住房转让营业税免征年限提高；在货币政策上，停止对第二套以上房屋贷款，第二套房贷首付60％，利率1．1倍；在行政措施上，限购政策升级，中央首次要求地方政府出台房价控制目标，在一系列房地产政策打压下，房地产销售增速从6月份开始出现大幅下滑。
因此，2011年全年基本分成两个阶段：1－4月震荡反弹，这个阶段经济处于通胀中前期，经济呈现出新一轮上行的假象；5月份开始市场单边下行，此阶段进入了通胀中后期，紧缩政策效果开始显现，宏观经济面开始收缩，通胀拐点出现，市场关注点开始从通胀逐步转向经济增长上来。
理财宝全年操作节奏基本上符合市场周期特征：4月上旬之前，配置方向主要围绕低估值周期股，包括高铁、交运、家电、汽车等品种；4月中旬逐步转向了白酒、商贸、医药和银行等品种。在仓位上，理财宝基本保持固定仓位，减少择时选择，主要在持仓结构上不断优化。
第四节：下阶段宏观经济、证券市场的简要展望
2012年，股票市场行情或将宽幅震荡，主要影响因素有：政府调低经济增速目标，更加注重经济结构调整，而新的经济增长动力暂未出现；经济增速与通胀双双回落，而经济复苏预期还需要得到明确信号验证；市场融资压力依然较大，流通市值不断增加。另一方面，市场也有一些利好因素支持：由于经济增速与通胀的下行幅度可能超预期，政府或将重新评估对包括房地产在内的行业调控政策，政策有松动空间；市场流动性改善的可能性大，无风险利率下降，市场估值中枢可能得以修复；上半年欧债到期高峰之后，全球风险溢价水平下降等。
债市方面，随着经济增长与通胀进一步回落、货币政策逐步宽松，市场环境有持续改善的空间。从品种来看，利率品种收益率或将伴随经济逐步下行而缓慢回落；信用产品目前收益率水平和利差均高于历史均值，未来信用产品市场收益率也有较大可能回落，信用品种调整幅度或将大于利率品种，但由于实体经济及政策调控方面的不确定性，中低等级信用品种的投资仍需保持谨慎。
第四章 托管人报告
平安理财宝家庭投资型保险产品
2011年托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《平安理财宝家庭投资型保险产品合同》和《平安理财宝家庭投资型保险产品托管协议》，托管平安理财宝家庭投资型保险产品。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在平安理财宝的托管过程中，严格遵守了保险产品合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害平安理财宝份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、保险产品合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对平安理财宝投资管理人——平安资产管理有限责任公司在平安理财宝投资运作方面进行了监督，对平安理财宝资产净值计算、产品费用开支等方面进行了认真的复核，未发现平安理财宝投资管理人有损害产品份额持有人利益的行为。
本托管人复核了本报告中的有关财务数据部分，内容真实、准确、完整。
中国建设银行投资托管服务部
第五章 审计报告
安永华明（2012）专字第＿Ｂ02号
中国平安财产保险股份有限公司：
我们审计了后附的中国平安财产保险股份有限公司平安理财宝家庭投资型保险产品（以下简称“理财宝”）
的财务报表，包括日的资产负债表，2011年度的利润表和投保人权益变动表以及财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报理财宝财务报表是中国平安财产保险股份有限公司管理层的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性以及管理层根据会计政策而作出的会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
审计报告 （续）
安永华明（2012）专字第＿ Ｂ02号
三、审计意见
我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中国平安财产保险股份有限公司平安理财宝家庭投资型保险产品日的财务状况以及2011年度的经营成果。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 张小东
中国 北京 中国注册会计师 昌 华
中国平安财产保险股份有限公司
平安理财宝家庭投资型保险产品
资产负债表
中国平安财产保险股份有限公司
平安理财宝家庭投资型保险产品
中国平安财产保险股份有限公司
平安理财宝家庭投资型保险产品
投保人权益变动表
财务报表由以下人士签署：
一、本公司基本情况
中国平安财产保险股份有限公司（以下简称“本公司”）是一家在中华人民共和国注册成立的股份有限公司，于日经中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）《关于成立中国平安财产保险股份有限公司的批复》（保监机审［号）批准，由中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“平安集团公司”）联合十六家公司共同发起设立，并经中华人民共和国国家工商行政管理总局核准登记，企业法人营业执照注册号为5，注册资本原为人民币16亿元，其中平安集团公司原持有本公司99％的股权。本公司总部位于广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心酒店6、7层。
2006年10月、2008年12月、2009年12月及2010年7月，经中国保监会批准，本公司注册资本分别增加人民币14亿元、人民币10亿元、人民币20亿元及人民币60亿元。该等增资完成后，本公司的注册资本为人民币120亿元。
于日，经中国保监会批准，本公司的注册资本由人民币120亿元增至人民币170亿元。该增资完成后，平安集团公司持有本公司的股权比例变更为99．51％。
本公司的经营范围为承保人民币和外币的各种财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险等保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定财产保险业务；办理短期保险和意外伤害保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、追偿及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。
经中国保监会日（平安审批［2007］2号文）核准，本公司作为发起人向社会公开发行募集销售平安理财宝家庭投资型保险产品（以下简称“本产品”）。本产品自日起至日止通过中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）和深圳平安银行股份有限公司公开发售。集中销售期满后，本产品于日成立。本产品发行人和承保人为中国平安财产保险股份有限公司，投资管理人为平安资产管理有限责任公司（以下简称“平安资产管理”），托管人为中国建设银行。
二、财务报表的编制基础
本财务报表是根据财政部于2006年2月颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。
本财务报表以本产品持续经营为基础列报。
编制本财务报表时，除以公允价值计量的金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本产品日的财务状况以及2011年度的经营成果。
三、主要会计政策和会计估计
1． 会计期间
本公司会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
2． 记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。编制本财务报表所采用的货币均为人民币，除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
3． 金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分）：
（1）收取金融资产现金流量的权利届满；
（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手”协议下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且（ａ）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或（ｂ）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本公司的金融资产于初始确认时分类为：交易性金融资产、贷款和应收款项。本公司在初始确认时确定金融资产的分类。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于交易性金融资产，其相关交易费用直接计入当期损益；对于贷款和应收款项，其相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
交易性金融资产
交易性金融资产，是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益；相关的股利或利息收入，计入当期损益。
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
金融负债的分类和计量
本公司的金融负债于初始确认时以公允价值计量，相关交易费用计入初始确认金额。期后，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具的公允价值
存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值，估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
金融资产减值
本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
以摊余成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率（即初始确认时计算确定的实际利率）折现确定，并考虑相关担保物的价值。对于浮动利率，在计算未来现金流量现值时采用合同规定的现行实际利率作为折现率。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
本公司对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
金融资产转移
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
4． 卖出回购协议
卖出回购业务按发生时实际收到的款项入账，并在资产负债表中确认。卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认。卖出回购业务的买卖差价按实际利率法在回购期间内确认为利息支出。
5． 收入确认原则
收入在经济利益很可能流入本产品且金额能够可靠计量，并同时满足下列条件时予以确认：利息收入按他人使用本产品货币资金的时间和实际利率确认；股票分红收入于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。
6． 费用确认原则
根据《平安理财宝家庭投资型保险产品合同》，本产品的费用主要包括向保户收取的投资管理费、托管费与保险费（为保户提供家财险类保险保证而收取的保险费），分别按前一日本产品资产净值的1．35％、0．15％和0．2％的年费率每日计提。
具体计算方法如下：Ｈ＝Ｅ×Ｒ／365 （注：2月29日不计算）
Ｈ：每日应计提的投资管理费，托管费和保险费；
Ｅ：前一日产品资产净值；
Ｒ：投资管理费、托管费和保险费的年费率。
7． 营业税金及附加
营业税金乃按税法规定就证券买卖差价等收入按适用的税率5％征收。营业税金附加包括城市维护建设税及教育附加费等，乃按营业税之一定比例征收。
8． 实收份额
实收份额反映自本产品成立日起，本产品对外发行的份额总额。由于申购、赎回引起的实收份额的变动分别于申购确认日、赎回确认日确认。
9． 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回本产品份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占本产品净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回本产品份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占本产品净值比例计算的金额。损益平准金于本产品申购确认日或本产品赎回确认日确认。
10． 投资组合
本产品按照中国保监会颁布的《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》（保监发［2003］6号）、《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》（保监会令［2004］12号）等有关规定对保险公司投资于单一基金占可投资于基金的资产比例、投资于单一基金占该基金份额的比例、投资于国有商业银行存款、国债资金的比例以及投资于股票的比例等做出规定。本产品按照上述规定以及平安理财宝家庭投资型保险产品合同（含说明书）中列示的投资组合限制等进行投资。
四、财务报表项目附注
1． 货币资金
2． 交易性金融资产
于日，本产品账面价值为人民币21百万元（日：无）的分类为交易性金融资产的债券投资作为本产品卖出回购资产交易余额的质押品。截至本财务报表批准日，本产品上述卖出回购资产质押物均已赎回。
3． 应收利息
4． 卖出回购金融资产款
本产品卖出回购金融资产款的质押品均为债券，质押品具体情况参见附注四、2。
5． 应交税费
应交税金主要为本产品已计提未缴纳的营业税金及附加。
6． 其他应付款
7． 实收份额
本产品份额面值为人民币1元。
8． 未分配利润
9． 产品份额净值
产品份额净值指产品资产净值（即投保人权益）除以产品份额总数所得的产品份额的价格。本产品于日每一份额的单位净值为人民币0．9022元（日每一份额的单位净值为人民币1．0461元）。
10． 投资收益／（亏损）
11． 公允价值变动损益
12． 投资管理费、托管费及保险费
投资管理费、托管费及保险费的计算方法，请见附注三、6。
五、关联方交易
1． 关联方关系
2011年度与本产品有重大交易的关联方如下：
2． 关联方交易发生额
本产品中的债券及股票买卖交易均通过平安资产管理在证券交易所的席位进行。平安资产管理作为本产品的投资管理人，按正常商业条款向本产品收取投资管理费。
3． 关联方往来款项余额
六、风险管理
1． 市场风险
市场风险是指因市场价格波动而引起的金融工具公允价值或未来现金流变动的风险。市场风险包括因汇率（外汇风险）、市场利率（利率风险）和市场价格（价格风险）波动而引起的三种风险。
（1）外汇风险
外汇风险是指因汇率变动产生损失的风险。本产品的所有资产负债及损益均以人民币计价，无重大外汇风险。
（2）价格风险
本产品面临的价格风险与价值随市价变动而改变（由利率风险和外汇风险引起的变动除外）的金融资产和负债有关，主要是分类为交易性金融资产的上市股票。
上述投资因投资工具的市值变动而面临价格风险，该变动可因只影响个别金融工具或其发行人的因素所致，亦可因影响市场上交易的所有金融工具的因素所致。
本产品通过分散投资，为不同证券投资设置投资上限等方法来管理价格风险。
本产品采用10天市场价格风险价值计算方法来估计上市股票的风险敞口。本产品采用10天作为持有期间是因为本产品假设并非所有投资均能在同一天售出。另外，风险价值的估计是在假设正常市场条件并采用99％的置信区间而作出的。
风险价值乃基于市场价格的历史相关性和波动性且假设了未来价格的变动呈统计学分布，故使用风险价值有其局限性。由于风险价值严重依赖历史数据提供信息且无法准确预测风险因素的未来变化及修正，一旦风险因素未能与正态分布假设一致，市场剧烈变动的可能性将会被低估。风险价值也有可能因关于风险因素以及有关特定工具的风险因素之间关系的假设的不同，而被低估或者高估。即使一天当中形势不断变化，风险价值也只能代表每个交易日结束时的风险组合，并且不能描述超过99％置信区间情况下的任何损失。
事实上，实际的交易结果可能与风险价值的评估有所不同，特别是在极端市场状况下该评估并不能提供一个有意义的损益指标。
在正常市场条件下，本产品上市股票采用风险价值模型估计的10天潜在损失如下：
根据10个交易日持有期间的市场价格变动，本产品预计有99％的可能现有上市股票的损失不会超过人民币11，090，881元。
（3）利率风险
利率风险是指金融工具的价值／未来现金流量会因市场利率变动而出现波动的风险。
浮动利率工具使本产品面临现金流利率风险，而固定利率工具使本产品面临公允价值利率风险。
本产品的利率风险政策规定其须维持一个适当的固定及浮动利率工具组合，以管理利率风险。有关政策亦规定本产品管理计息金融资产及计息金融负债的到期情况。浮动利率工具一般不到一年便会重新估价一次。固定利率工具的利率在有关金融工具初始时固定，在到期前不会改变。
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，以下金融资产将对本产品利润（通过交易性债券的公允价值变动）和投保人权益（通过交易性债券及可供出售债券的公允价值变动）产生的影响。
以下敏感性分析基于浮动利率债券具有静态的利率风险结构的假设。有关的分析仅衡量一年内利率变化，反映为一年内本产品上述金融资产的重新定价对本产品利息收入的影响，基于以下假设：一、浮动利率债券于资产负债表日后第一个重新定价日利率发生变动；二、收益率曲线随利率变化而平行移动；三、资产和负债组合并无其他变化。由于基于上述假设，利率增减导致本产品利润和投保人权益的实际变化可能与此敏感性分析的结果存在一定差异。
本产品按合同到期日或合同重新定价日较早者分析的面临利率风险的债券列示如下：
浮动利率的债券，其利率在不超过1年的时间间隔内重新定价。固定利率的债券，其利率在到期日前的期间已固定。
2． 财务风险
（1）信用风险
信用风险是指由于债务人或交易对手不能履行合同义务或者信用状况的不利变动而造成损失的风险。本产品主要面临的信用风险与存放在商业银行的存款、债券投资、权益投资等有关。本产品通过使用多项控制措施，包括运用信用控制政策，对潜在投资进行信用分析及对债务人设定整体额度来控制信用风险。
本产品的货币资金均为存放于中国建设银行的货币资金。
本产品的债券投资包括国内发行的政府债、央行票据、金融债和企业债。于日，本产品持有的100％（日：100％）的金融债由全国性商业银行发行或拥有国内信用评级Ａ级或以上。本产品持有的100％（日：100％）一般企业债拥有国内信用评级ＡＡ级或以上。债券的信用评级由国内合资格的评估机构进行评级。
信用风险敞口
在不考虑担保或其他信用增级方法的影响下，本产品非以公允价值计量的金融资产的账面价值反映其最大信用风险敞口；以公允价值计量的金融资产的账面价值反映其当前风险敞口但并非最大风险敞口，最大风险敞口将随其未来公允价值的变化而改变。
本产品无重大已逾期或发生减值的金融资产。
（2）流动性风险
流动性风险是指本产品无法筹集足够资金或不能及时以合理的价格将资产变现以偿还到期债务的风险。
本产品所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，均能及时变现。本产品亦可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。于日，本产品没有重大流动性风险。
七、资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本产品无需要说明的资产负债表日后事项。
八、或有事项
截至资产负债表日，本产品无需要说明的或有事项。
九、承诺事项
截至资产负债表日，本产品无需要说明的承诺事项。
十、财务报表的批准
本财务报表已于日经本公司管理层批准。
第六章 投资组合报告
本报告期末产品资产组合情况
注： 1、金额为市值，其中债券为债券净价市值。
2、其他资产包括存款利息、备付金利息、债券利息、存出保证金、待摊信息披露费。
第七章 产品份额持有人户数、持有人结构
一、截至日，产品份额持有人情况如下：
二、截至日，前十名产品份额持有人：
第八章 产品份额变动
本产品份额变动情况如下：
第九章 重大事项揭示
一、本报告期内未召开持有人大会。
二、投资管理人在本报告期内未发生重大人事变动。
三、本产品财产、投资管理人、托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。
四、本报告期内本产品投资策略未改变。
五、本报告期内本产品未进行收益分配。
六、本报告期内本产品未更换会计师事务所。
七、产品发行人、投资管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
八、本产品发行人中国平安财产保险股份有限公司的重大事项披露如下：
1、2011年5月，公司注册资本增加50亿元至170亿元；
2、2011年5月，公司法定代表人由任汇川变更为孙建平。
九、本产品托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、本产品托管人日发布通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务；
2、本产品托管人日发布公告，经研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务；
3、本产品托管人日发布通知，聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理；
4、本产品托管人日发布公告，根据国家金融工作需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司董事会提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
5、本产品托管人日发布公告，自2012 年1 月16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
第十章 备查文件目录
一、备查文件目录
1、 《平安理财宝家庭投资型保险产品合同》；
2、《平安理财宝家庭投资型保险产品说明书》；
3、《平安理财宝家庭投资型保险产品托管协议》；
二、存放地点：产品发行人、投资管理人、产品托管人处
三、查阅方式：网站：ｗｗｗ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本产品发行人中国平安财产保险股份有限公司，全国客服电话：95512。
中国平安财产保险股份有限公司
平安资产管理有限责任公司
产品名称：
平安理财宝家庭投资型保险
产品简称：
平安理财宝
产品运作方式：
产品合同生效日：
报告期末份额总额：
458，950，796．15份
产品合同存续期：
投资目标：
对未来市场趋势做出主动判断，在预设的资产配置比例限制下，实施灵活的战略资产配置；在股票投资部分，精选成长性高且估值合理的股票进行投资，追求资产的快速稳健增值，力争实现显著超越比较基准的超额收益
投资策略：
以宏观经济、宏观政策、市场运行特征等方面的综合分析结果为依据，对未来市场趋势做出判断，在预设的限制条件下确定大类资产的具体配置比例，实施灵活的战略资产配置。股票投资采取“自下而上”的方法精选具有高成长性且估值合理的股票进行投资
业绩比较基准：
沪深300指数涨跌幅×60％＋中信标普全债指数涨跌幅×35％＋银行活期存款利率×5％
风险收益特征：
本产品属于中等风险的偏股配置型理财产品，其风险和预期收益水平高于固定收益类产品，低于股票型产品
中国平安财产保险股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市福田区福华路星河发展中心大厦6、7层
办公地址：
广东省深圳市福田区福华路星河发展中心大厦6、7层
邮政编码：
国际互联网地址：
ｗｗｗ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ
法定代表人：
信息披露负责人：
客户服务与投诉电话：
平安资产管理有限责任公司
注册地址：
上海市静安区常熟路8号静安广场裙楼2楼
办公地址：
上海市浦东新区上丰路1288号二号楼5、6层
邮政编码：
国际互联网地址：
ｗｗｗ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ
法定代表人：
信息披露负责人：
联系电话：
中国建设银行股份有限公司
注册地址：
北京市金融大街25号
办公地址：
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码：
国际互联网地址：
ｗｗｗ．ｃｃｂ．？ｃｏｍ
法定代表人：
信息披露负责人：
联系电话：
电子信箱：
ｙｉｎｄｏｎｇ．ｚｈ＠ｃｃｂ．ｃｏｍ
ｗｗｗ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ
年度报告置备地点：
产品发行人、投资管理人、产品托管人处
聘请的会计师事务所：
安永华明会计师事务所
办公地址：
北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层
产品注册登记机构：
中国平安财产保险股份有限公司
办公地址：
广东省深圳市福田区福华路星河发展中心大厦6、7层
主要财务指标
本期利润（元）
－66，263，870．92
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（元）
－32，079，659．84
加权平均份额本期利润（元）
期末产品资产净值（元）
414，070，855．77
期末产品份额净值（元）
加权平均净值利润率
－13．25％
本期份额净值增长率
－13．76％
份额累计净值增长率
净值增长率①
净值增长率
业绩比较基准
业绩比较基准
收益率标准差④
过去三个月
过去六个月
－13．50％
－13．76％
－14．32％
自产品合同生效日起至今
－29．43％
法定代表人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
40，865，284
140，863，007
交易性金融资产
386，592，936
474，166，147
8，767，069
存出保证金
1，106，249
1，085，395
1，292，730
437，672，423
618，420，536
负债及投保人权益
卖出回购金融资产款
19，999，850
2，579，149
其他应付款
3，591，111
3，510，195
23，601，567
6，089，344
投保人权益
458，950，796
585，328，858
未分配利润
（44，879，940）
27，002，334
投保人权益合计
414，070，856
612，331，192
负债和投保人权益总计
437，672，423
618，420，536
投资收益／（亏损）
（25，165，897）
56，454，697
公允价值变动损益
（34，184，211）
（49，296，756）
（59，103，096）
7，520，881
营业税金及附加
（2，579，149）
投资管理费
（6，777，490）
（10，872，140）
（753，055）
（1，208，015）
（1，004，072）
（1，610，687）
（24，565）
（21，884）
1，398，407
2，277，776
（7，160，775）
（14，014，099）
利润／（亏损）总额
（66，263，871）
（6，493，218）
未分配利润
投保人权益合计
年初投保人权益（资产净值）
585，328，858
27，002，334
612，331，192
本年经营活动产生的资产净值变动数
（66，263，871）
（66，263，871）
本年资产份额交易产生的资产净值变动数
（126，378，062）
（5，618，403）
（131，996，465）
其中：赎回款
（126，378，062）
（5，618，403）
（131，996，465）
年末投保人权益（资产净值）
458，950，796
（44，879，940）
414，070，856
未分配利润
投保人权益合计
年初投保人权益（资产净值）
945，253，948
51，266，946
996，520，894
本年经营活动产生的资产净值变动数
（6，493，218）
（6，493，218）
本年资产份额交易产生的资产净值变动数
（359，925，090）
（17，771，394）
（377，696，484）
其中：赎回款
（359，925，090）
（17，771，394）
（377，696，484）
年末投保人权益（资产净值）
585，328，858
27，002，334
612，331，192
40，865，284
58，802，233
证券清算款
82，060，774
40，865，284
140，863，007
浮盈／（浮亏）
294，986，976
296，078，090
1，091，114
95，929，028
90，514，846
（5，414，182）
390，916，004
386，592，936
（4，323，068）
浮盈／（浮亏）
164，445，190
165，669，219
1，224，029
279，859，814
308，496，928
28，637，114
444，305，004
474，166，147
29，861，143
应收债券利息
8，762，981
8，767，069
应付本公司代垫款
2，714，149
应付投资管理费
应付赎回款
应付保险费
估值增值计提营业税
1，642，363
应付银行托管费
3，591，111
3，510，195
585，328，858
945，253，948
减：本年赎回
（126，378，062）
（359，925，090）
458，950，796
585，328，858
已实现部分
未实现部分
45，071，041
（18，068，707）
27，002，334
本年利润／（亏损）
（33，660，920）
（32，602，951）
（66，263，871）
本年份额交易产生的变动数
（13，192，158）
7，573，755
（5，618，403）
其中：赎回款
（13，192，158）
7，573，755
（5，618，403）
本年已分配利润
（1，782，037）
（43，097，903）
（44，879，940）
已实现部分
未实现部分
15，267，560
35，999，386
51，266，946
本年利润／（亏损）
40，329，690
（46，822，908）
（6，493，218）
本年份额交易产生的变动数
（10，526，209）
（7，245，185）
（17，771，394）
其中：赎回款
（10，526，209）
（7，245，185）
（17，771，394）
本年已分配利润
45，071，041
（18，068，707）
27，002，334
（2，314，365）
10，270，431
（22，851，532）
46，184，266
（25，165，897）
56，454，697
（34，051，296）
（50，028，316）
（132，915）
（34，184，211）
（49，296，756）
与本产品的关系
产品发行人
平安资产管理
投资管理人
中国建设银行
支付给本公司的保险费
1，004，072
1，610，687
支付给平安资产管理的投资管理费
6，777，490
10，872，140
支付给中国建设银行的托管费
1，208，015
应付本公司代垫款
2，714，149
应付平安资产管理投资管理费
应付本公司保险费
应付中国建设银行托管费
11，090，881
39，130，524
分类为交易性金融资产的债券
增加50个基点
7，736，900
7，736，900
分类为交易性金融资产的债券
增加50个基点
浮动利率债券
增加50个基点
浮动利率债券
增加50个基点
3个月以内（含3个月）
20，000，000
3个月至1年（含1年）
1年至2年（含2年）
2年至3年（含3年）
81，964，090
44，364，379
3年至4年（含4年）
3，043，985
4年至5年（含5年）
81，208，000
112，906，000
118，260，855
296，078，090
165，669，219
金额（元）
占产品资产总值比例
90，514，845．97
296，078，090．30
资产支持证券
银行存款和清算备付金合计
41，934，284．02
9，145，202．57
437，672，422．86
产品份额持有人户数（户）
平均每户持有产品份额（份）
28，571．92
个人投资者持有的产品份额（份）
458，950，796．15
个人投资者持有的产品份额占总份额比例
机构投资者持有的产品份额（份）
机构投资者持有的产品份额占总份额比例
持有人名称
持有份额（份）
金额（元）
2，971，317．03
2，680，425．09
2，247，751．75
2，027，696．85
2，178，833．82
1，965，525．99
2，000，000．00
1，804，200．00
1，980，878．02
1，786，950．06
1，980，878．02
1，786，950．06
1，980，198．02
1，786，336．63
1，881，834．12
1，697，602．56
1，564，767．24
1，411，576．53
1，000，000．00
902，100．00
产品合同生效日的产品份额总额
1，772，523，328．52
本报告期期初产品份额总额
585，328，857．97
加：本报告期期间产品总申购份额
减：本报告期期间产品总赎回份额
126，378，061．82
本报告期期末产品份额总额
458，950，796．15
产品发行人：中国平安财产保险股份有限公司
投资管理人：平安资产管理有限责任公司
托 管 人：中国建设银行股份有限公司
日期：2012年3月
责任编辑：
版权声明：
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