前些日子写了一篇《对现金流量表的一点总结》的日志，所涉及到的内容大部分为个人在实践中的一些经验、体会、看法，我之所以敢大胆的阐述自己的观点，源于那天在网上偶然看到的一句名言：“才须学也，学贵识也，才而不学，是为小慧，小慧不识，是为不才”，意思是说：有才华人的需要不断学习，学习最关键的是要有自己的观点，有才华而不学习，那是小聪明，有小的智慧而没有自己的观点，就是庸人。觉得很是经典，深受启发。我绝不是说我有才，但发表观点是我的自由，接不接受是你的权力，同时也不想误导有缘人，我也在网上不断搜集一些有价值的观点《银行承兑汇票是不是现金等价物？》也很认同，同时也说明自己的认识太肤浅，所以作为对这篇日志中观点的补充和修正，希望能帮助自己和身边的朋友更清楚的认识现金流量表。　　上篇文章我介绍了一点对现金流量表的定义、作用、编制经验及现金流量表的缺陷，其中编制经验部分主要涉及现金流量表的右侧补充资料的内容，我直接阐述的是自己在实践编制过程中的一些调整经验，想说明一些报表之所以编制不平衡的一些原因。但以间接法编制调整的过程极其复杂，很多教材只介绍了具体编制公式，知其然而不知其所以然，我现在才明白为什么我高中时死记硬背的公式，现在忘得连勾股定理都不知道是什么了，所以我想再接着写一下具体的调整原理和一些看法，帮助有缘人透视间接法调整的具体过程。　　现金流量表的补充资料部分是以权责发生制计算的净利润为基础调整为经营活动产生的现金流量净额，二者表面上看并没有什么关联，一个以权责发生制为基础，另一个是以收付实现制为基础，但学过中级财务管理的人都知道，第十章财务分析与评价里涉及到几个名词叫做“经营净收益”、“经营所得现金”、“现金营运指数”。我之所以提这几个名词是因为我的灵感就源于此。　　所谓经营净收益是指会计净利润减去非经营性利润，而无论现金流量表还是利润表，都可以分为经营、筹资、投资三个方面的活动，也就是说净利润=经营活动利润+投资活动利润+筹资活动利润，所以经营净收益=净利润-投资活动利润-筹资活动利润。投资活动利润主要分为对内投资利润和对外投资利润，也就是处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益或损失（营业外收支）、投资收益或损失、公允价值变动损益等。而筹资活动利润是指因筹资业务所发生利息收入减去利息支出。所以经营净收益=净利润+处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减收益）+固定资产报废损失（减收益）+财务费用（利息支出-筹资活动利息收入）+投资活动的投资损失（减收益），写到这里你会发现这部分内容正是现金流量表补充资料里的一部分调整过程。　　在财务管理里经营所得现金=经营净收益+非付现费用，而非付现费用=计提的资产减值准备+固定资产折旧+摊销+长期待摊费用摊销+预提费用+其他非付现费用，所以我们将上面的两个公式合并得出经营所得现金=净利润+处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减收益）+固定资产报废损失（减收益）+财务费用（利息支出-筹资活动利息收入）+投资活动的投资损失（减收益）+计提的资产减值准备+固定资产折旧+摊销+长期待摊费用摊销+预提费用+其他非付现费用。到这里你又会发现补充资料的内容越来越清晰了。　　接下来再看现金营运指数的的概念，现金营运指数=经营现金净流量/经营所得现金，这里也到了最难理解的部分。从会计理论的角度经营现金净流量=经营净利润-本期未收现但本期确认的收入+本期收现但本期未确认的收入+本期未付现但本期确认的费用-本期付现但本期未确认的费用。　　其中：本期未收现但本期确认的收入如果以会计分录的形式来表示可以写成借：非现金项目，贷：主营或其他收入。这里的非现金项目如果具体到用会计科目来表达，则可以是应收账款、应收票据、其他应收款、预收账款，也就是经营性应收的增加。　　本期收现但本期未确认的收入如果以会计分录的形式来表示可以写为借：货币资金项目，贷：应收账款、应收票据、其他应收款、预收账款等，也就是经营性应收的减少。　　本期未付现但本期确认的费用如果以会计分录的形式来表示可以写为借：经营费用，贷：非现金项目。这里的非现金项目如果具体到用会计科目来表达，则可以是应付账款、应付票据、应付职工薪酬、其他应付款、预付账款、应交税费、递延所得税负债、累计折旧、累计摊销、长期待摊费用、原材料、库存商品、递延所得税资产、资产减值准备等，也就是经营性应付项目的增加+递延所得税负债的增加+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用的摊销+存货的减少+递延所得税资产的减少+资产减值准备等。　　本期付现但本期未确认的费用如果以会计分录的形式来表示可以写成借：应付账款、应付票据、预付账款、其他应付款、应付职工薪酬、应交税费、递延所得税负债、原材料、生产成本、库存商品、递延所得税资产等，贷：货币资金项目。也就是经营性应付项目的减少+递延所得税负债的减少+存货的增加+递延所得税资产的增加。　　综上经营活动现金净流量=经营净利润-经营性应收项目的借方发生额+经营性应收项的贷方发生额+经营性应付项目的贷方发生额-经营性应付项目的借方发生额+存货的减少（减：增加）+递延所得税资产的减少（减增加）+递延所得税负债的增加（减减少）=经营净利润-经营性应收项目的增加（加减少）+经营性应付项目的增加（减减少）+存货的减少（减：增加）+递延所得税资产的减少（减增加）+递延所得税负债的增加（减减少）。再将经营净利润的公式带入上面最终经营活动现金净流量=净利润+处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减收益）+固定资产报废损失（减收益）+财务费用（利息支出-筹资活动利息收入）+投资活动的投资损失（减收益）+计提的资产减值准备+固定资产折旧+摊销+长期待摊费用摊销+预提费用+其他非付现费用-经营性应收项目的增加（加减少）+经营性应付项目的增加（减减少）+存货的减少（减：增加）+递延所得税资产的减少（减增加）+递延所得税负债的增加（减减少），再将经营性应收、应付项目转化一下就变成教材上的编制公式了，也是现金流量表补充资料部分的全部推理过程。　　综上所述，无论是从现金流量表间接法的调整过程还是从财务管理中对企业收益质量的评价分析来说，补充资料部分的调整内容所反映出的经济活动信息是非常有价值的，比如经营净收益能反映出一个企业的经营活动所产生的利润情况，而只有经营活动所带来的利润才是相对持久的。另外现金营运指数对于评价企业的收益质量也是非常重要的，现金营运指数小于1，一方面说明一部分收益尚未取得现金，停留在实物或债权形态，而实物或债权资产的风险大于现金，应收账款不一定能足额变现，存货也有贬值的风险，所以未收现的收益质量低于已收现的收益。另一方面说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，具体可以参照财务管理教材中解释。　　说了这么多其实调整过程也就两方面的内容，一是将净利润调整为经营活动利润，二是将经营活动利润调整为经营活动产生的现金流量净额。在实务操作中需特别注意区分经营性活动与非经营活动，这在实务操作中是非常重要的，特别是经营性应收应付项目的增减，不能直接套用期初期末的加减，其调整与否取决于现金流量表左半部分涉及流量内容业务性质的确定，比如你错误的把购买无形资产的业务流量确定为经营性流出，其相对应的应收应付项目在补充资料里就不需要调整了，在实务调整中需要灵活运用，其他的调整注意事项可以参照的上一篇日志《对现金流量表的一点儿总结》。　　每一个在某方面比我们优秀的人，都是我们的学习对象，无论他是对手还是朋友、市民还是农民、中国人还是外国人。顺时培养自己的自制力、执行力和毅力并相信自己，在探寻真知的道路上，困难和孤独永远是培养高手的土壤。　　原文地址：http://user.//blog/ 　　更多精彩文章：　　对现金流量表的一点儿总结　　财务类职称考试课件分享更新中~（增加13年注税和14年中级）　　查补收入的会计和税务处理　　加强企业现金流量管理的几点措施　　银行承兑汇票是不是现金等价物？　　应该且必须要重视的财务分析“七忌　　QQ:　　
楼主发言：3次 发图： | 更多
　　顶一下，总结的好，讲得透彻，这一块我看了很久都没明白。楼主辛苦了。
　　有点复杂!
请遵守言论规则，不得违反国家法律法规回复(Ctrl+Enter)反映企业经营活动现金流量净额与企业经-1
净利率 B、总资产净利率 C、权益净利率 D、毛利率 【正确答案】C 【您的答案】C [正确] 35、反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值的是( ...
(2 分) A、相关成本 B、沉没成本 C、历史成本 D、未来成本 反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值的是(A )。(2 分) A、现金营运指数 B...
优原则 C、合理配置并充分利用稀缺资源 D、反馈原则 【正确答案】C 【您的答案】C [正确] 6、反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值的是( )...
B、普通年金终值 C、预付年金现值 D、预付年金终值 【正确答案】A 【您的答案】A [正确] 8、反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值的是( A...
A.现金营运指数反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值 B.现金营运指数小于 1 说明收益质量较好 C.现金营运指数小于 1 反映了企业为取得同样的收益...
必须使存货数量与企业经营活动保持平衡 B.若企业存货...40.关于筹资活动产生的现金流量净额的变化规律,下列...速动比率是速动资产与速动负债的比值,是流动比率的...
A、销售净利率 B、总资产净利率 C、权益净利率 D、毛利率 【正确答案】C 【您的答案】 35、反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值的是( )...
净利率 B、总资产净利率 C、权益净利率 D、毛利率 【正确答案】C 【您的答案】C [正确] 35、反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值的是( ...
平均市价权数 D、目标价值权数 【正确答案】C 【您的答案】C 【答案解析】暂无 [正确] 3、反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值的是( )。...
管理会计之――财务分析与决策 一、单选题 1、反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值的是( )。 A、现金营运指数 B、净收益营运指数 C、销售...今日新帖：2409　在线学员：101679
论坛等级：终极会员
学术级别：中级会计师
回帖：4996
经验：20367
鲜花：<span id='flower7
金币：<span id='medal74
某企业当期净利润为600万元，投资收益为100万元，与筹资活动有关的财务费用为50万元，经营性应收项目增加75万元，经营性应付项目减少25万元，管理用固定资产折旧为40万元，管理用无形资产摊销为10万元。假设没有其他影响经营活动现金流量的项目，该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（　）。A、400万元 B、850万元 C、450万元 D、500万元
最美女会计
不断的学习和充实自己
楼主其他文章
论坛等级：终极会员
学术级别：中级会计师
回帖：4996
经验：20367
鲜花：<span id='flower7
金币：<span id='medal74
【正确答案】 D【答案解析】 企业当期经营活动产生的现金流量净额=600-100+50-75-25+40+10=500（万元）。提示：本题中是由净利润调整为经营活动现金流量的处理。投资收益影响了净利润，但是没有影响经营活动现金流量，所以要调减处理；财务费用与筹资活动有关，影响了净利润，不影响经营活动现金流量，所以要调增处理；经营性应收项目的增加，可以理解为确认了收入，增加了应收账款，增加了净利润，但实际没收到货款，所以要调减；经营性应付项目减少可以理解为偿还了应付账款但是没有影响净利润，所以要调减处理；管理用固定资产、无形资产摊销影响了净利润但是没有影响现金流量，所以要调增处理。
不断的学习和充实自己
论坛等级：高级会员
学术级别：助理会计师
经验：1375
鲜花：<span id='flower
金币：<span id='medal960
肾结石吃什么药，胆结石吃什么药。健康交流，健康网论坛学而不思则罔，思而不学则殆。
1598问答数
论坛等级：终极会员
学术级别：高级会计师
回帖：12434
经验：38922
鲜花：<span id='flower38
金币：<span id='medal145
光并非太阳的专利，你也可以发光。
会计培训 正保培训项目
　　您尚未登录,发表回复前请输入学员代码和密码，或。
学员代码：
密　　码：
10.59.0.98:Execute time :0.87经营活动产生的现金流量净额为负数说明什么？
经营活动产生的现金流量净额为负数说明什么？
10-02-26 &匿名提问
现金流量表中的数据都是本期发生额，而资产负债表中的数据都是期末余额。交易性金融资产和现金等价物是两码事。现金及现金等价物的净增加额出现负数，是很正常的事，其金额等于资产负债表的货币资产项目的期末余额减去期初余额。
请登录后再发表评论!由经营活动产生的现金流量净额看上市公司经
我的图书馆
由经营活动产生的现金流量净额看上市公司经
迄今沪市已有多家上市公司，依例在刊出中报的同时，登载了《现金流量表》。我们知道，《现金流量表》是根据企业经营活动、投资活动、筹资活动三种不同情况所产生的现金流量予以反映的，其中尤以经营活动产生的现金流量最重要。因为投资活动中产生的现金流量主要包括取得与收回投资、购建和处理固定资产、无形资产和其它长期投资；筹资活动主要是发生了导致企业资本与债务构成发生变化的活动所产生的现金流量，所以这些更多的只能反映企业经营管理者的经营决策与经营思路；而经营活动产生的现金流量不仅反映企业的现金流量是最大的，涉及的范围亦是最广的。就大多数上市公司而言，经营活动产生的现金流量主要是来自于销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推销产品、交纳税款等。因此，从部分有可供资料的上市公司，今年上半年由经营活动所产生的现金流量，进行一般分析，就大致可以了解这些公司在报告期中的经营业绩。
　　考虑到其中又有部分上市公司，今年上半年经营活动产生的现金流量净额是负数，在一些统计、计算上没有意义，故本文附表中特选了部分经营活动产生的现金流量是“正数”的公司，也就是说，选的是在报告期中，经营活动产生的现金流量是流入多，流出少的公司，而流入少，流出多呈“负数”的公司，只在举例中谈及。
　　据分析，这些经营活动产生现金流量呈正数的公司，至少反映了以下几个方面的内容：
　　一是反映了企业的市场销路。凡经营活动产生的现金流量流入多且大于流出数的公司，可以说明该公司的生产经营上有两大优势。一方面，企业所生产的商品或所提供的劳务有一定的市场，如“东北热电”所供的电。在当前阶段，电力作为一种短缺能源，可以说仍处于卖方市场，发出来的电不愁没有销路；“哈慈股份”的产品，特别是五行磁针等新产品，也有较高的市场占有率，这样实现的销售收入以货币形式回笼的速度较快，另一方面，也说明了公司组织力量，回笼销售收入现金的工作卓有成效，上半年实现的主营业务收入，基本上悉数收回，如“南京水运”、“百大集团”主营业务收入分别实现15350.58万元、54435.52万元，但收到包括销售商品、提供劳务，加上增值税销项税额与退回的增值税以及其他与经营活动有关的现金分别共计为15601.64万元、54828.27万元。相反，有的上市公司如“华光科技”主营业务收入是16500.71万元，收到的现金只有8763.15万元，仅占53.11%。
　　二是反映了公司的盈利情况。企业在经营过程中发生的现金流量，如果出现明显的流入大于流出，一般情况下反映了该公司生产的产品或提供的劳务的盈利能力，换言之，是现金净额越大的公司，利润也就越厚。如“哈慈股份”、“伊利实业”、“东北热电”，上半年经营活动产生的现金净额分别为10411.14万元、13023.67万元、6583.91万元，这几家公司的总股本不大，能实现绝对值如此高的现金净额实属不易，分析其中报，果然他们支付属于经营成本类的现金，诸如支付购买商品、接受劳务的现金；支付经营租赁现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付各种税款；支付其他与经营活动有关现金的绝对数都不是太大，故而这三家公司的中期每股收益分别为0.53、0.415、0.54元。而有的公司则不然，如“泰山旅游”，经营活动产生的现金净额仅1922.39万元，说明在经营中现金收入的绝对额与相对额都较少，果不然，该公司中期每股收益仅0.104元。
　　三是反映了资产的流动状况。经营活动中产生的现金净额占公司流动的比重多少，在多数情况下可以说明企业流动资产真实的“流动性”。如“南京水运”是一家提供劳务的公用事业类公司，其流动资产中主要是有一定数量的应收帐款，行业特点决定了其存货较少，故经营现金净额占流动资产比重较高，显示了流动资产的“活”性；与之相反的“中青旅”期末经营活动产生的现金净额仅占流动资产3.82%，究其原委，主要是利用沉淀资金时间差来提高募股资金收益率，适当地进行了短期国债投资，这种情况造成的现钞短少问题不大；但如“石油龙昌”经营现金仅占公司流动资产6.84％，主要系多达30388.19万元其它应收帐款所致，说明其流动资产不能不令人担忧。因此，总的来说，凡期末揭示经营现金净额占流动资产比例较低的公司，说明企业不是应收帐款较多，就是存货不少，这样不仅资产流动性较差，还有潜在的不良资产，是一种隐患，所反映的资产负债率、所有者权益，会根据要求，进行坏帐、存货跌价准备等，对财务指标进行调整。此外还有一种情况如“厦新电子”，虽实现的销售货款回笼情况不错，但支付购买商品等61591.03万元，支付增值税款高达10780.85 万元等，将经营活动流入的80581.88万元现金，用得只剩3238.78万元。
　　四是反映了一定的偿债能力。经营活动产生的现金流量还可以体现企业短期偿债能力与企业偿还全部债务的能力两个方面。如有的公司象“哈慈股份”、“泰山旅游”，经营活动过程中产生的现金流量净额远大于公司的流动负债与负债总额0.5-2倍，说明这些公司既有足够的现金支付短期债务与全部债务、又负债比率不高，投资或借债给这样的公司风险较小，同时，正因为有了经营活动获得的现金净额，也就有了偿还债务的底蕴，如“上海汽车”，上半年在经营活动中实现了现金净额47520.33万元，可谓财大气粗，更与众不同的是，在企业生产经营最需要货币资金的上半年，一举偿还债务而支付现金多达23067.00万元，此举可以说是在上市公司中不多见的。而有的公司短期偿债与偿还全部债务的比率在10％以内，也就是说借了100元的债，经营活动所产生的现金净额只有不到10元钱，且负债比率亦很高，投资或借债给这样的公司，能让人放心吗？
　　五是反映了拟行的股利政策。以笔者个人的理解，一个企业如同一个家庭，家中有钱，遇事不慌，手上有钱，出手宽绰。而上市公司经营活动中产生的现金的多寡，大致上可以决定该公司拟实现的股利政策，以及还可以进一步延伸为包括筹资活动等在内的其他决策。坦率地说，上市公司实施送红股或转增股本，其实也是一种无奈的选择，因为手上确确实实是缺现钱，不得已，才冒了有可能盈利增长赶不上股本扩张的风险实现股本扩张，而如果有足够的钱，一般还是以送现金红利为首选的回报股东方式。如“伊利股份”每股经营活动的现金为0.999元，是本文的附表中名列第一的，十分巧合，公司打算在中期实施每10股送现金红利2.50元（即用经营活动产生的每股现金净额来支付每股股利0.25元后，还可以余0.74元）。而与该公司情况相反的，有的上市公司进行了高溢价的募集资金，一段时间折腾下来，每股经营现金仅有0.20元左右，能为其喝彩吗？更有一些经营活动产生的现金流量出现负数的公司，如“中国嘉陵”、“南京新港”等，说明其手头用于开展经营活动的资金十分匮乏，果不出所料，公司打算在近期进行增资配股。
发表评论：
TA的最新馆藏[转]&[转]&[转]&