华锐风电公司债转股是利好吗空还是利好

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-01-04 17:33 标签： 债转股利好银行
来源： 作者：李念斋
债转股对股市既是“利好”,又是“利空”
债转股使债务转化为股份,减轻了企业的债务负担,增加了股份,调整了企业的资产负债结构,进行了“财务结构的重组”;债转股之后,企业亏损减少,甚至可以一下子“扭亏为盈”,丑小鸭一下变成了白天鹅。据报道,中国信达资产管理公司首次与北京水泥厂母公司—北京建材集团签订债转股协议,成为全国第一批债转股试点企业之一,北京水泥厂是国有大型骨干企业,但在1992年至1994年建设期间,该厂所借银行5 .09亿元贷款,到1998年底本息额达9.68亿元,实施债权转股权后,该厂1 999年当年就可实现扭亏为盈,资产负债率由原来的80.1%下降为32.4%。债转股对上市的股份公司来说是一种“重大利好”,因为上市公司“扭亏为盈”了,可以刺激股票价格的上涨,有利于活跃股市,由此又可以加快股市的扩容速度。另外,如果资产重组成功,资产质量提高,公司效益提高,这将有利股市的长远发展。但是,债转股对后市来讲又是一个“利空”。这是因为:第一,如果债转股后,资产重组不成功,上市后效益下降,则“扭亏为盈”的真面貌就会显露,股民就会醒悟,就会“用脚踢票”,抛售股票,导致股指下挫,不利股市的发展。第二,......(本文共计2页)
　　　　　　　
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经济研究参考
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出版：经济研究参考杂志编辑部
出版周期：周刊
出版地：北京市债转股是利好还是利空
债转股是利好还是利空
学习啦【投资篇】 编辑：燕华
　　债转股，是指国家组建金产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。那么，债转股是利好还是利空呢？下面一起随学习啦小编来看看。
　　债转股到底是利好还是利空
　　(1)债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。
　　(2)股权性。可转换债券在转换成之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配。
　　(3)可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定债券持有者可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想转换，则可继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
　　根据以上的解释，你就可以清楚的看到，可转债转股是在大多数情况下是利空，将债券转换成公司的普通股股票，就是扩容。你想啊，原先1000万股，现在转了1000万股，就变成了2000万股了，你原来1000万股时买的股票股价是5元，现在是2000万了股票股价还值5元吗?所以，你去看一下，大多数有可转换债券的公司，股价都上不去，比如000822。
　　债转股的意义
　　当前实施的政策性债转股，其内涵和整个模式已经从改革和发展两方面扩展了。从改革意义来说，债转股的内在含义实际上与十五大所规定的推进现代企业制度、发展多元化产权结构和国有资本实施战略性重组这些改革目标密切联系在一起，为这些改革提供了一个好的契因和条件。从发展方面看，与解决我们当前国有企业面临的许多重大难题有密切关系。债转股不意味着国家或有国家背景的金融机构把企业的烂帐认下来，而是淘汰旧的生产能力、调整产权结构、促进技术设备更新，以及在全社会的空间实现资源优化配置等。
　　债转股重点
　　1、集中解决在经济发展中起举足轻重作用的大型、特大型国家重点企业;
　　2、支持近十余年来承担国家重点项目的企业减轻债务包袱，促使其尽早达产达效，产业升级;
　　3、围绕国有大中型骨干企业三年改革与脱困两大目标，促使亏损企业中符合条件的企业扭亏和转制。国有企业脱困的目标艰巨，债务问题是其主要梗阻之一。债转股后，企业不用还本付息，负担随之减轻;同时资产负债表也趋于，便于企业获得新的融资。而且，债转股触及企业的产权制度，推动企业尽早建立新的经营机制
　　4、社会震动小，容易得到各方支持。债转股兼顾了财政、银行、企业三方面的利益。国家银行债权变股权，没有简单勾销债务，而是改变了偿债方式，从借贷关系改变成不需还本的投资合作，既没有增加财政支出，又减轻了企业还债负担，银行也获得了管理权。这是一种现实代价最小的债务重组方案，社会震动小，所以，可以在较大规模上运用，有利于在较短时间内收到解脱国家银行和国有企业债务症结的成效。
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　　积极推进企业兼并重组；
　　完善现代企业制度强化自我约束；
　　多措并举盘活企业存量资产；
　　多方式优化企业债务结构，
　　有序开展企业资产证券化；
　　有序开展市场化银行债权转股权；
　　依法依规实施企业破产；
　　积极发展股权融资。
　　针对降低企业杠杆：
　　央行表示，坚持稳健货币政策，为降杠杆营造适宜环境；
　　财政部表示，债转股应该避免将风险转给银行；
　　发改委表示，市场化债转股若有损失政府不兜底；
　　银监会则表示，长期亏损的僵尸企业不能实施债转股。
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