银行 VS 第三方支付：P2P资金托管哪家强？
来源：第一财经日报
　　随着互联网金融监管原则的轮廓越来越清晰，“P2P资金需要由第三方托管”已成业内共识。与此同时，这也成为许多P2P平台在其官网上增信的“标配”手段之一：“资金由第三方托管”、“委托第三方机构对用户账户进行资金管理”、“通过第三方支付平台进行资金交易”等。　　“它们为什么能卷款跑路，因为资金存在着管理的问题，网站的资金、客户的资金都可以被它操控。但第三方支付机构的资金沉淀，我们是要求银行进行托管的。有的P2P网站做得好，借入人和借出人都必须在银行开一个户，投标过程中积累的沉淀资金进入到专户，资金只有两个方向，出去给借贷者，回来给出借者，这样的资金托管是非常安全的。”今年9月，央行条法司司长穆怀朋曾表示，互联网金融业当下最大的风险是市场定位的问题和资金托管问题。借钱人的信用风险、欺诈风险，网络公司自融资的风险，在当前都比较突出，所以核心的问题是要搞好资金托管。　　那么问题来了，P2P行业资金托管这一核心问题解决得如何呢？　　银行托管胜在资质　　第三方支付托管先声夺人　　“目前与我们合作账户托管的P2P平台已经超过300家近400家，托管账户数已超过百万。”10月20日，汇付天下旗下汇付数据互联网金融部总经理钟红波在北京表示。而7月底，与其合作的平台数量还在200家左右，这一数据在两个多月的时间里几近翻番。　　不过，钟红波的判断与诸多平台所自我标榜的乐观情况不同：“目前大部分平台仍没有实现资金第三方托管，大概占60%。”　　从目前P2P实现资金第三方托管的方式来看，主要分为银行托管和第三方支付机构托管。实现银行托管的平台屈指可数，除新进的拍拍贷外，多为银行系P2P平台如国开金融旗下的开鑫贷、包商银行的小马BANK。其他实现资金第三方托管的平台均是与第三方支付机构合作。　　“银行来做第三方托管肯定更有资质、名正言顺，资产托管本来就是它的一项业务。”零壹财经研究总监李耀东说，“银行也更有公信力，它的托管业务是有相应的法律条文作指导的。而第三方支付机构在托管业务上没有法律约束。”　　第三方支付机构忙着在P2P资金托管这一细分领域里“跑马圈地”，银行却对此态度依然审慎。“碍于P2P监管细节尚未出台、行业风险过高，银行对这块业务热情的确不高，但最近也有一些动作。”某大行相关业务部门人士所说的“动作”是指，拍拍贷日前宣布与长沙银行、华夏基金在资金托管、转账和余额理财等方面展开合作。　　对此，某大行相关业务部门人士也持相近观点：“银行毕竟积累了这么多年的业务经验，在做托管方面更有优势，市场目前是由第三方支付主导，但在将来监管出来后，主要趋势应该还会让银行来做。”　　不过，作为第三方支付机构的领跑者，汇付天下则并不惧怕与银行竞争。“银行做这块领域，是引用多元化的竞争。”钟红波说，“我们已经在整个行业中有接近400家平台，包括在其他支付公司类似的资金托管，数量还是比较大的。”据其介绍，第三方支付机构的核心在于创新能力、对P2P行业统计以及对市场理解，“出于对市场的分析，我们能快速地迭代产品，做一些功能的结合、更新。”　　汇付数据副总裁邹雯说：“从根源上来讲，银行本来就不擅长服务中小微企业，所以才有了互联网金融发展的机会，对P2P平台的服务、中小微企业的服务，我们能够做得比银行更好。”　　此外，受访人士大多表示，未来在资金托管这一细分领域，银行和第三方支付机构存在合作的可能性。　　“如果将来一定要银行来做资金监管，我们和银行存在很大的合作空间。”钟红波说，“我们做账户体系加上支付功能，可能将资金直接转交银行来监管。”　　第三方支付托管现状：　　虚实难辨　　10月20日下午，刚刚宣布完成数千万美元A轮融资的P2P平台银客网总裁林恩民向《第一财经日报》记者承认，第三方账户托管解决不了P2P网贷发虚假标的的问题，“能解决的是如果钱在账户上有显示就证明钱确实在，不会像有些平台搭资金池，账户上显示有这么多钱，但其实最后取不出来，导致提现困难。但我们能保证钱如果到了账户上，那证明钱肯定就在账户上，能够取出来。”　　出于不碰监管红线、博取投资人信任等原因，目前不少平台都宣传自己已实现“资金由第三方托管”。　　但据调查发现，其宣传背后是否真的实现托管，真假难分。甚至某些平台故意混淆“第三方支付机构”和“第三方托管”的概念，刻意宣传平台与第三方支付机构合作，让投资者误以为交易过程在第三方支付平台上进行，便是实现了资金托管。　　值得注意的是，并不是所有第三方支付机构均具备资金托管业务，目前仅少数几家已开展此业务。　　据钟红波介绍，目前P2P平台的资金通道大致分为三种模式。一是通道型模式，即没有实行资金托管，投资人将钱充值到平台或平台在银行开设的账户，多起平台跑路事件均属此类模式；二是平台以备付金的形式将资金存管在银行账户或第三方支付机构账户，此模式下，银行对于账户内的资金流动并无实质监控；三是设立托管型账户，即在资金存管在第三方的基础上，为投资人和借款人设置虚拟二级账户，实现点对点的资金流动监控，相对安全。　　据李耀东介绍，目前大多数平台都采取第一、二种方式，做得相对较好的第三方托管是采用的第三种模式。“第三种模式也只是相对安全，也并不是绝对安全。”　　至于防范平台及其合作方出现虚假标的的情况，现有的第三方托管手段明显乏力。交易指令由平台发出，第三方托管方难以验证真伪。对此，钟红波说：“真正完全杜绝这种情况，没有办法去确保。我们做资金托管，是要做到平台不去控制资金，业务模式是做到资金流和信息流。”据了解，汇付天下现有一套针对虚假标的的预警机制，在平台交易数据出现异常时会预警，从理论上增加了平台造假的成本。　　林恩民表示，P2P是一个大浪淘沙的过程，“但互联网金融要加强监管的话，假标很难解决。金融是一个长期链条，可能走第一步会有坏账，但第二步的时候可能会开始做假项目消化，如果项目能够挺过去那么就能存活下来，如果过不了就会倒掉，这样反复循环，等到剩下最后几家的时候，肯定放的就是真的项目，而且这个平台有足够的能力来控制所有的风险。”　　对比证券市场的第三方托管机制，目前的P2P资金第三方托管缺少了类似于“证券登记结算”这样的中立机构参与，对于第三方托管方而言，难以核查交易信息的真伪。其次，证券市场的托管由银行管理资金、券商管理交易，真正做到资金与交易的分离。这或许对方兴未艾的P2P资金托管模式带来些许参考。　　作者：李德尚玉 李潇雄
(责任编辑：UF020)
原标题：银行 VS 第三方支付：P2P资金托管哪家强？(图)
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第三方支付教你如何判断P2P平台是否真的有第三方资金托管
即将过去的12月份，可谓是P2P网贷的暗黑史，共计有93家平台出现兑付危机、倒闭、卷款跑路现象，种种问题背后折射出的一个最大隐患，那就是投资者的资金安全问题。
11月25日，由银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会议上，相关负责人刘张君称，在鼓励P2P网络借贷平台创新发展的同时，也要合理设定其业务边界，要明确平台的中介性质，明确平台本身不得提供担保，不得归集资金搞资金池，不得非法吸收公众存款，更不能实施集资诈骗。
为什么银监会会提出P2P网贷的四个边界？
我们先来普及下资金池的相关概念吧。
资金池就是把资金汇集在一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。目前资金池业务最大的范围集中在集资投资和房地产业务。国家允许做资金池业务的分别为银行、基金和保险，他们都有相应的管理部门：银监会、证监会和保监会。同时银行内部的存贷款，同业间的拆借都是最典型的资金池业务。说的通俗一点就是，我有一池子水，手里拿着舀子，水多了我舀点出去，水少了我舀点进去。水可以是从别人手里借的，也可以是从别的池里借，但是你要喝我的水就得给钱，并且我的舀子还是做了手脚的。
1、因为你不具备相应的资质。
做金融需要什么，最基本的就是得有许可证。什么金融许可证、保险兼业许可证、基金管理公司法人许可证，你总得有一项吧。你不具备准入门槛，是局外人，所以你就要被拒之门外。
2、国家要开始控制资金池了。
几年前，资金池模式方兴未艾，众多银行纷纷参与其中，创新不断。而如今资金池模式，几乎成为过街老鼠被各家银行所讳言。不仅监管层频频发文，重拳整顿；国有大行也纷纷表态，划清与资金池业务的界限。受此影响，业内也将&资金池&改称为与之对应的&资产池&。金融行业当初选择资金池运作模式时，有分散风险的考虑。融资性资产收益高，风险也高，因此适当配置一些资金于固定收益产品，故形成了多个产品配置多个项目的模式。而如今，不但银行业撇清和资金池的关系，信托行业也被加大管理，进行封堵，保险报备项目层层卡紧。
3、防止平台拆标和同平台拆借。
资金池的玩法很简单，就银行而言，如果是发行一个理财产品，需要每个产品都进行上报；而资金池业务，或者说资产项目组合，则只需要申报一次，等到期后，滚动发行即可。另一方面，则是由于&一对一&产品一旦出现亏损风险，则不可避免地就会暴露出来。但放在一个池子里之后，某项资产的损失则可能由其他类产品来进行弥补。银行有核心资本充足率、拨备覆盖率等考核标准，有广大储户源源不断的资金流，断粮的概率很小。但是如果平台做一个大项目，分开拆标，配置好利率和期限，滚动获利，的确可以防范风险，但是资金链一旦断裂必然会有案件发生。并且一个地区的同行业都会有所联系，一个平台的资金断裂则有可能导致本地区的多米诺骨牌效应，越是发达的地区，越是领头行业就越是严重。到时，N个平台，多家小贷，几家银行都会一起被拉下水，从个案引发到群体案件。去年的浙江事件不知大家还有所耳闻吗？
4、可能触发成为&庞氏骗局&。
资金池业务存在之初就有一些弊端，随着产品规模的不断扩大，其蕴藏的风险也将被放大。并且资金池业务的投放一般集中在私募股权、房地产等高风险领域，这是必然现象，因为只有高风险才能高回报，而庞氏骗局的诱发点就是高报酬，低风险的假象。资金池中非标准化债权资产以&多对多&形式的存在，隐患在初期就存在了，如果都是标准化的产品，可以在银行间市场或者证券交易所市场交易，那么其价格是能以公允价值去衡量的，可是非标资产是没有固定价值评估的，庞氏气球一旦形成，要不捅破，要不继续吹。
明白了银监会为什么要提出P2P网贷的四个边界之后，我们再来看看该如何判断P2P平台是否真的有第三方资金托管吧。
1、第三方支付&第三方资金托管。
很多投资者都认为平台有第三方支付功能就代表资金有第三方托管，实则不然，第三方支付和第三方资金托管的含义大不同。第三方支付是投资者通过第三方支付公司的支付接口，将资金支付给P2P网贷平台，而第三方资金托管是投资者和接管人分别在第三方支付公司开通自己的托管账户，资金是从投资者的托管账户直接划账到借款人的托管账户里，整个过程不经过网贷平台，而且投资者能看到自己的资金准确去向，从而可以杜绝网贷平台卷款跑路风险，所以是否是第三方资金托管而非第三方支付功能，才是判断风险的关键点。
2、&资金托管协议&不可信。
有些平台上会标注与某某某银行签署了&资金托管协议&，不是很专业的投资者可能就会以为是有银行对该平台的资金进行第三方资金托管，实际上这只是平台在偷换概念，银行与P2P平台的合作只是资金存管，而非资金托管。目前由银行来进行资金托管的只有国开银行旗下的&开鑫贷&，包商银行旗下的&小马bank&和民生银行旗下的&民贷天下&。
3、如何判断该平台是否真的有第三方资金托管？
要想知道该平台是否有第三方资金托管，其实很简单。在投资者注册时，除了注册该网贷平台的账户以外，还需要在第三方托管平台上注册一个资金托管账户。
如果你在一个平台上注册时，没有被要求在第三方托管平台上开户，那就可以断定该平台没有第三方资金托管。
即便在注册时，有要求开通第三方托管，但只是简单的记录手机号及真实姓名，而并没有跳转到第三方托管平台网站，那么，这样的平台也是没有真正的第三方资金托管的，大家在投资时一定要看清楚了。
希望能在P2P网贷投资时助你一臂之力！
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PMCAFF目前不支持IE浏览器, 请用其它的浏览器打开PMCAFF, 如果是双核浏览器, 请选择极速模式　　平台为什么跑路，常见的三个原因：　　1、网站被黑，这个是最扯最无辜的理由了　　2、项目运作和风控出现问题，出现坏账无法承担　　3、长期挪用资金，拆东墙补西墙，最后墙洞太大了无法弥补　　稍微有点常识就能发现，2和3之间有着很微妙的关系。P2P和P2C行业还处于一个新兴的发展阶段，平台都在摸索中前行，没有完美的风控，靠的是平台战战兢兢，如履薄冰的谨慎。坏账有时候想躲也躲不开。今天要讨论的倒不是风控问题，而是跑路理由中2和3的微妙关系。　　有些平台出现坏账是不会第一时间有反应的，理由是，平台资金充裕，1个亿的坏账算什么，其他标的募集的资金补上就好。先过关再说，一个标的长则一年，短也有数月，到时候再募集新的资金即可，最后就会导致3的出现，漏洞大了补不了。当3出现的时候，跑路危害就会波及更多的投资者，受害范围就广了。当出现2的问题的时候，知识丰富的投资者还有可能凭借自己对标的的专业判断来规避风险（风险大的可能就不投了）。平台拆东墙补西墙亏了投资者的钱，可以说投资人是最无辜的受害者。　　规避单个项目风险波及整个平台用户的一个非常重要的手段就是，资金第三方托管！平台接触不到投资人的钱，当我想投资的时候，我的钱，能投直接投入到我所看中的项目账户中去。这才是当下监管部门要关注的重中之重。　　现在很多平台用第三方支付混淆第三方资金托管，用其他的各类资产托管公司来混淆第三方资金托管。手段之恶劣令人发指。引一篇目前看到非常有用的文章告广大投资人，什么是真正的第三方托管。　　《一招识破真假资金托管平台 简单粗暴易懂》　　近日，网上盛行一篇P2P从业者亲述的资金托管内幕爆料文章，说是要弄清楚该平台在资金托管方面上是否存在虚假嫌疑，最简单粗暴的方式就是亲手注册该平台，注册平台帐号后，看是否还要求你注册第三方支付机构的帐号。　　综合比较2014年各种理财产品，无论是从收益率还是风险性来讲，P2P都占据很大优势。但是作为一个成长性的行业，P2P也存在很多问题。下面就来盘点一下2014年的网贷安全信息。　　先让我们盘点一下2013年各种传统理财产品的平均收益：　　起投门槛5万-50万的银行理财产品5%、各种宝宝烂到跌破4%、股市平均收益7%，公募基金平均5-8%(主要被货币基金拉低)，起投门槛在100万的私募基金为11.1%，私募基金的平均收益在去年最高，但想想100万的起投门槛几乎让所有人望而生畏。　　回过头我们再来看看时下最火热的P2P投资理财：网贷投资门槛起投低至10元，还大部分有担保公司兜底保本保息，显然 P2P理财在收益率、风险系数、起投门槛、收益稳定性4个投资指标系数都完胜传统理财，无可争议的成为大众最喜欢的理财投资方式。而股票、基金、银行理财、宝宝们、炒金等传统投资理财因为收益低，风险高，收益不确定，流动性差、投资门槛高等原因，在P2P的全面优势面前已是老去的黄花，唯有躲在厕所如深闺怨妇般黯然神伤、痛哭不已。所以本文将不再分析各传统理财产品，只单独分析P2P平台投资理财技巧。盘点2014年流传最广的不跑路P2P平台安全定律：下面是我从网上上百篇P2P不跑路文章中，分析总结出来的4条流传最广、得到最多人认可的安全定律，但定律也是人写出来的，作为投资人，仍然要永远记得资金安全第一、收益第二，P2P理财既然是高收益就肯定伴随着各种风险。安全定律1： 选择有资金独立托管的正规网贷，在银监会“去担保”呼声日重的背景下，P2P平台资金托管将成为投资者资金安全唯一有效的保障。另据网贷之家数据显示目前已经跑路的160多家网贷，没有一家是实行了资金独立托管的。安全定律2： 选择有银行、国资背景信用背书的;或者有著名风投机构融资的，这种平台运营都很规范。安全定律3： 选择有确切可查的有银行风控经验创始人和风控团队的平台，这种平台的项目逾期和坏账率明显比其他平台控制得更低。安全定律4： 尽量不要碰那些收益在18%以上，且经常有提现限制的平台，网贷之家在问题平台统计那里，几乎所有跑路平台都是收益18%-30%的，在跑路前都标明着一长串的提现限制和挤兑字样。众所周知出现提现挤兑就是平台资金链断裂的前兆。友情提醒： 安全定律1所说有资金独立托管的安全P2P，是不会有提现额度限制和提现挤兑发生的。在银监会要求网贷“去担保”呼声日重背景下，行业专家认为，资金托管或许会成为P2P保障用户资金安全的唯一有效手段。盘点P2P那些假托管平台最惯用的3大猫腻手段为什么资金托管这么安全，却很少平台有魄力去做?网上权威的帖子是这么说的。答案很简单：一旦做了资金托管，就意味着你各种成本都高了，盈利被摊薄了，不能动用投资者资金平台在运营上受到了资金的根本性制约，在注册流程上比别的平台复杂繁琐……所以，资金安全对平台本身运营来说有代价，而且是不小的代价。很多平台在页面上打着和第三方支付机构合作的旗号，用词微妙，让人误以为该平台就有资金托管。当然目前为止，业内已经公认的有资金托管的知名平台都是很安全的。下面我就不具体点名是哪些平台存在猫腻了，我只教大家怎么去识破该平台到底有没有资金托管。猫腻一：有名无实我们随便打开一个平台页面，会发现该页面显眼的地方赫然写着“第三方资金托管，保障投资者资金安全”，点进去之后，网站会用一大串文字说第三方资金托管怎样来保障你的资金安全。可是当你在整个网页上翻来翻去，你都找不到该托管方到底是谁，特别神秘，跟“捉迷藏”似的。如果是小白，没准就上当受骗了。所以，我们并不能轻易相信平台说自己有资金托管的宣传。猫腻二：鱼目混珠由于目前银行对P2P只有资金存管，没有资金托管和监管业务，因此资金托管都是和第三方支付机构合作，不少平台就利用鱼目混珠这一招，用支付宝、理财通的第三方支付功能来冒充第三方资金托管功能。其实第三方支付和第三方资金托管是完全两码事，业内真正有第三方资金托管资质的第三方支付机构只有汇付天下、宝付等几家。至于很多P2P平台宣称的与支付宝、财付通有资金托管业务，其实支付宝和财付通根本就没有资金托管业务，只有纯粹的第三方支付功能，大家以后再碰到打着这两家旗号说自己是资金托管的就要小心被忽悠。猫腻三：狐假虎威在业内，有不少P2P网贷平台利用银行的名声冒充第三方资金托管功能，称与平安银行等签署了“资金托管协议”。可是当你仔细去网上查阅新闻，你会发现， P2P傍平安银行真相是在偷换概念，平安银行实际上多次公开声明与P2P平台的合作只是资金存管，而非资金托管，更不是监管。一字之差，却相差甚远，大家可以去百度查一下银行存管和托管的具体差异。许多平台利用平安等各银行的名声在资金安全环节上撒下了一个美丽的谎言，让人信以为真傍上了银行这个闻名的“大佬”，用欺骗手段博取客户的信赖。劲爆!P2P从业者亲述的资金托管内幕：一招识破真假托管 简单粗暴近日，网上盛行一篇P2P从业者亲述的资金托管内幕爆料文章，说是要弄清楚该平台在资金托管方面上是否存在虚假嫌疑，最简单粗暴的方式就是亲手注册该平台，注册平台帐号后，看是否还要求你注册第三方支付机构的帐号。若仅是注册了平台帐号后就可投资，那么该平台100%没有第三方资金托管，而页面宣传的当然都是虚假的，我用这方法验证过几个打着托管的知名平台，果然是虚假的。
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