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上证指数,深证指数,沪深300,的区别!请详细说明!
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上证指数，深证指数分别是沪深两个交易所的综合指数，其指数覆盖面之大是各自股票概莫能外。而沪深300指数覆盖面就不同了，它长缉拜垦之旧瓣驯抱沫虽说是覆盖面小些，但覆盖面横跨两个交易所，包含了上证180和深证100两个指数。
解决方案2：广义上说上证指数有4类16种,分别为一、样本指数类 4种 1.沪深300 2.上证180 3.上证50 4.红利指数 二、综合指数类 2种 1.上证指数 2.新 综 指 三、分类指数类 7种 1.A股指数 2.B股指数 3.工业指数 4.商业指数 5.地产指数 6.公用指数 7.综合指数 四、其他指数类 3种 1.基金指数 2.国债指数 3.企债指数 狭义说就是专指上证综合指数，其样本股是全部上市股票，包括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自日起正式发布。 1、“上证指数”全称“上海证券交易所综合股价指数”，又称“沪指”，是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。 上证指数由上海证券交易所编制，于日公开发布，上证提数以&点&为单位，基日定为日。基日提数定为100点。 随着上海股票市场的不断发长缉拜垦之旧瓣驯抱沫展，于日，增设上证A股指数与上证B股指数，以反映不同股票（A股、B股）的各自走势。日，又增设了上证分类指数，即工业类指数、商业类指数、地产业类指数、公用事业类指数、综合业类指数、以反映不同行业股票的各自走势。 至此，上证指数已发展成为包括综合股价指数、A股指数、B股指数、分类指数在内的股价指数系列。 2、计算公式 上证指数是一个派许公式计算的以报告期发行股数为权数的加权综合股价指数。 报告期指数=（报告期采样股的市价总值/基日采样股的市价总值）×100 市价总值=∑（市价×发行股数） 其中，基日采样股的市价总值亦称为除数。3、修正方法 当市价总值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以维持指数的连续性，修正公式如下： 修正前采样股的市价总值/原除数=修正后采样的市价总值/修正后的除数由此得到修正后的连续性，并据此计算以后的指数。 当股票分红派息时，指数不予修正，任其自然回落。 根据上海股市的实际情况，如遇下列情况之一，须作修正： （1） 新股上市； （2） 股票摘牌； （3） 股本数量变动（送股、配股、减资等等）； （4） 股票撤权（暂时不计入指数）、复权（重新计入指数） （5） 汇率变动 新股上市：新股上市第二天计入指数，即当天不计入指数，而于当日收盘后修正指数，修正方法为： 当日的市价总值/原除数=当日的市价总值+新股的发行股数×当日收盘价/修正后的除数 除权：在股票的除权交易日开盘前修正指数： 前日的市价总值/原除数=[前日的市价总值+除权股票的发行股数×（除权报价-前日收盘价）]/修正后的除数 撤权：在含转配的股票除权基准日，在指数的样本股票中将该股票剔除； 复权：在撤权股票的配股部分上市流通后第十一个交易日起，再纳入指数的计算范围。 4、指数的发布 上证指数目前为实时逐笔计算，即每有一笔新的成交，就重新计算一次指数，其中采样股的计算价位（X）根据以下原则确定： （1） 若当日没有成交，则X=前日收盘价 （2） 若当日有成交，则X=最新成交价 上证指数每天以各种传播方式向国内、国际广泛发布。 ------------------------------------------深证成指深圳证券交易所成份股价指数（简称深证成指）是深圳证券交易所的主要股指。它是按一定标准选出40家有代表性的上市......余下全文>>
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<a href="/cse/search?q=记录：2015年沪深300指数运行数据，日星期三。 - 价值投资派
记录：2015年沪深300指数运行数据，日星期三。&
记录：2015年沪深300指数运行数据，2016年1月27日星期三。
日，最高点=5370点，PB=2.49，PE=19，日交易额=9494亿。
2015年股灾：8月26日，最低点=2952点，PB=1.51，PE=11.08，日交易额=3121亿。
最终沪深300指数2015年的滚动市盈率为15.11倍，市净率为1.83倍。
结合总市值/GDP指标，没有任何理由在2015年内买入或卖出沪深300指数基金，至少我没法判断。恰当确定止盈区间是个麻烦事？PE(TTM)&25倍，PB&3倍，PS&1.8倍，股息率？证券化率？成交金额？。。。
沪深300指数
沪深300指数是沪深证券交易所于日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数选择A股市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只股票构成指数样本，覆盖了A股市场47.85%的总市值和42.28%的自由流通市值。沪深300指数是沪深300股指期货合约的标的指数。
沪深300指数编制方法
满足以下条件的股票进入沪深300指数的样本空间：1、非创业板股票：上市时间超过1个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在沪深A股中排名前30位；创业板股票：上市时间超过三年。2、不属于ST、*ST股票，不属于暂停上市股票。对样本空间中的股票按照最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票。在剩余股票中选择最近一年日均A股总市值排名前300名的股票构成指数样本。
2015年，沪深300指数前强后弱的走势特征非常鲜明。
年初，指数延续上年度牛市行情，蓄势震荡，第二季度伴随对改革红利释放预期的提升以及增量资金的入场，指数快速拉升并在6月初创下5353.75点的年内高点。6月中旬，去杠杆与清理场外配资的影响使得市场出现恐慌性暴跌，指数在8月录得年内低点3025.69点。危机时刻，国家出台一系列救市措施使得市场反弹、信心修复，指数走势也逐步回归常态。最终，沪深300指数收于3731.00点，较2014年上涨197.30点，涨幅为5.58%。
2015年，沪深300指数在1月、6月、7月、8月、9月出现下跌，单月最大跌幅在7月份，跌幅为14.67%；其他7个月份均以上涨报收，单月最大涨幅出现在4月份，当月上涨17.25%。指数成交金额最大值出现在6月份，当月成交亿元（每日成交均值8000亿）；最小值出现在2月份，当月仅成交34878.24亿元。
沪深300指数估值水平在年内跟随指数的剧烈波动变化显著。前两个季度，沪深300指数估值水平呈现急剧上升，而后伴随着股指的断崖式调整，估值水平近乎腰斩。在国家救市政策的带动下，指数估值水平在四季度震荡上行，最终沪深300指数2015年的滚动市盈率为15.11倍，市净率为1.83倍。
2015年，沪深300指数10个一级行业指数中6个录得上涨，4个下跌。行业间的差异较为显著，其中信息、医药与电信等行业市场表现尤为突出。沪深300信息、沪深300医药、沪深300电信、沪深300可选相比去年有非常明显的涨幅，分别为48.11%、36.12%、30.54%和26.76%。上一年度涨幅最高的前三甲沪深300金融、沪深300材料与沪深300公用本年度表现不佳，分别录得跌幅7.28%、1.85%与0.38%。而市场表现最差的沪深300能源则全年大跌18.84%。
2015年末，沪深300指数权重最大的3个行业是金融地产、工业和可选消费，权重分别为39.75%、16.46%和11.73%。权重最小的3个行业是电信业务、能源和公用事业，权重分别为1.59%、2.66%和4.12%。
沪深300指数第一大权重股为中国平安，权重为3.97%；前5大权重股权重合计为13%；前10大权重股权重合计为20.39%；前20大权重股权重合计为30.53%；前50大权重股权重合计为48.07%。
一半以上的沪深300样本股总市值分布于100到400亿元的区间内，另有5只样本股的总市值超过5000亿，2只样本股的总市值超过10000亿元，其中中国石油的总市值达到13520亿元。
2005年至今10年，历史最低估值PB排行。（数据来源：wind）
日，最低点=2020点，PB=1.17，PE=8.03，日交易额=402亿。（12年-14年超级熊市，市净率远低于2005年&998&点。）
日，最低点=2023点，PB=1.29，PE=8.91，日交易额=870亿。
日，最低点=1606点，PB=1.97，PE=12.42，日交易额=870亿。
日，上证指数998点/沪深300指数807点，对应PE=13.28倍，PB=1.64倍，日均成交=46.85亿。
2015年股灾：8月26日，最低点=2952点，PB=1.51，PE=11.08，日交易额=3121亿。
最终沪深300指数2015年的滚动市盈率为15.11倍，市净率为1.83倍。
2016年初暴跌：1月28日，最低点=2839点，PB=
11.09，股息率=2.65，日交易额=956亿。当前市场状况，至少没有比上述4次&底部&更糟糕吧。
2005年至今10年，历史最高PB排行。
2007年10月，上证指数6124点/沪深300指数5891点，对应估值PE(TTM)=42.7倍，PB=7.24倍，TOP1。
5) 2009年7月，上证指数3478点/沪深300指数3803点，
对应估值PE(TTM)=32倍，PB=3.7倍，TOP15，大众疯狂认为&重回6124点&，是个多么可笑之事。
日，最高点=5370点，PB=2.49，PE=19，日交易额=9494亿。仅从估值角度，沪深300尚未到真正繁荣的程度。
从2005 年4 月到2015 年2 月，沪深300
指数动态市盈率的均值是16.00，标准差是8.28，区间【8倍，24倍】；市净率的均值是2.26，标准差是1.16，区间【1.1倍，3.4倍】
恰当确定止盈区间是个麻烦事？PE(TTM)&25倍，PB&3倍，PS&1.8倍，股息率？证券化率？成交金额？。。。
1997年12月至2015年06月，总市值/GDP波动图：2015年6月总市值/GDP概约100%。
Market Cap to GDP: A Fractional Increase in the
Buffett Valuation Indicator
CHINA & Stock Market Cap to GDP Ratio
Another boom started during the summer of 2014
and in May 2015 the ratio was
120%. But the share prices started to plunge in next
month and the ratio sharply decreased back under 100%.
The Mainland Chinese stock market consists of
three stock exchanges: Shanghai
SE,Shenzhen SE and mainland stocks listed in Hong Kong
SE. Around half of the combined value is traded in
Shanghai, around 30% in Shenzhen and the rest in HKEx.
values of different Chinese exhanges.
China Stock Market Valuations and Expected Future上证50，中证500和沪深300股指期货有何区别？
上证50和中证500股指期货，将于日正式推出，对此不可不察！
11:19&&&来源：雪球财经
【问题一】：股指期货的推出对股市有何影响？
答：股指期货是股市中更具前瞻性、流动性更充分的价值发现金融工具。期货对应的是现货，就是到期才需交付，故比现货价格更具前瞻性。股指期货作为一个整体，能有效避免个股在做多做空时流动性不足的问题。
【问题二】：A股历史上第一支沪深300股指期货推出后，对市场产生了怎样的影响？
答：看图，沪深300股指期日推出后，沪深300指数短期（两个半月）由3300点跌至2500点，下跌25%；中期（两年半时间）最低跌至2000点，下跌40%！
散户可能不明白，机构可是全记得！ &
【问题三】：上证50和中证500与沪深300有何不同？
答：还是看图，上证50囊括A股在上交所挂牌的50家巨无霸公司，其公司完全是沪深300的子集。而中证500的500家公司则与沪深300完全不同。其市值规模偏小（35-550亿），中位数市值129亿更是不及沪深300的最小市值158亿。也就是中证500中有近300家公司的市值规模都比沪深300要小。
中证500指数介绍：样本空间内股票扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。
　　从定义可以看出，沪深300和中证500是绝对没有重合的个股。总的来说沪深300的市值明显高于中证500的个股，但它们之间还是有重叠的部分。如下图(沪深所有股票按总市值排序图)，蓝色的是沪深300的个股，红色的是中证500的个股。更确切地说，中证500主要是总市值中等偏上的个股群。（下图为了显示清楚所有的股票市值，纵坐标：超过500亿市值的无法显示出对应的市值高度。）
从统计客的另一宏文《全球观历史观透视当前A股的位置》（）中可以看到，07年牛市大盘股中小盘股的平均市盈率差距并没有如今那么显著（都是60倍左右）。而今天，沪深300估值期货推出五年后，大盘股的平均市盈率仍只有15倍左右，而中小盘股则达到了60-80倍。这固然有07年大盘股业绩提升预期兑现，估值未变，市盈率下降，而中小盘股市梦率犹在。但中证500股指期货推出，向下覆盖到A股的腰部以下区域的影响不容忽视。
【问题四】中证500股指期货将如何影响 、
答：好消息是尽管中证500的市值覆盖向下延伸范围广，但其对中小板创业板的渗透还不广。500只成分股中主板中小盘股有356只，而中小板和创业板分别只有133和11只（说几只热门的吧，就不码很多了，(SZ300059)$&(SZ300168)$&(SZ300253)$
(SZ300144)$
其数量仅占746只中小盘股票的15%，460只创业板股票的2.5%。
市值占中小板的23.5%（1.71/7.25万亿），创业板的7%（0.233/3.41万亿）。
其实原本沪深300中也有43只中小板股和10只创业板股。其总市值分别为1.67万亿和0.311万亿。
但沪深300成分股总市值为30万亿。中小板和创业板股票加起来也仅占不到7%
而中证500成分股总市值为7万亿。中小板和创业板股票总计占比接近30%
所以，中证500股指期货提供了一揽子做空中小板创业板更接近、但远不是最有力的工具。
【问题五】中证500股指期货推出后对创业板后市走势的判断？
答：前面我们已说道，中证500指数包含的创业板股票数量仅占2.5%，市值也只有不到7%，其对创业板实质上的影响非常小。但这个周末大家一说到中证500期货，就是“可以做空小盘股”啦，这种传播对预期上的影响会非常大。骑行客还看到有名博称，因为期货要到4月16日才上市，而5年前沪深300也是从期货上市之日起开始下跌，所以还可以再炒一个月。对这种说话，骑行客只想说“非常荒谬”。5年前市场上主力资金对股指期货的理解，与如今完全不可同日而语。一旦预期已经形成，市场定会提前行动。（参见《打新期间大盘为何上涨》）。又不是体育比赛，还等发令枪响，抢跳犯规？这完全是对博弈没有任何认识的无知论断。
历史不会重演，但会押着相同的韵脚。我们学历史，万不能死记硬背地去照搬历史上的最佳策略，这样只会死得很惨。因为事物是在发展的，只有认清了当下与历史有何不同，才能根据史实去推演未来的最佳做法。这也是为什么骑行客好统计，但不好量化投资策略，因为从逻辑和根本上骑行客怀疑那种根据历史价格数据完美拟合，确保赚钱，却又没有任何简单说得通的逻辑支撑的策略，99年LTCM的崩溃就是最好的例子。有兴趣的球友可以去研究研究那段历史。如有得罪，抱歉了！
最后，任何金融工具只是让事物回归本元的催化剂。高估了就会下跌，低估了就要反弹，这是最简单的逻辑本元。就像是三国里罗贯中说的“分久必合，合久必分”一样颠簸不破。已经分了，但在合之前不代表不会继续更加四分五裂，反之亦然。做短线就需要去不断博弈，真理反倒让人更加迷茫。而做长线么，幸好医疗的进步让大多数人的寿命是活得过几个周期的！
嫌我说得不够明白，还想要探究更多本元的球友，请去楼下：
中证500成分股
还有五问之外的问题，请在评论中提出，骑行客抽空尽力作答。
　　不同行业中证500总市值占该行业总市值的比例:银行股都不在中证500中,占比最高的是养殖业（58.27%），家用轻工（43.54%），物流（41.77%）。
　　中证500总市值的前30名
　　中证500行业分类+股票列表
&#65279;图：上证50股指期货合约
&#65279;图：中证500股指期货合约
1、先来看看上证50做1手最少需要多少资金，多少手续费？1个点是多少钱？
买卖1手上证50股指期货需要多少钱
假设上证50股指期货按2600点计算，期货公司收取保证金按10%计算。则为：
买卖1手需资金：元*1手*10%=7.8万元
买卖1手上证50股指期货需要多少手续费
还是以上证50股指期货按2600点计算，按照中金所规则手续费不高于成交额万分之0.5，假设期货公司收取万分之0.7，则做一手上证50股指期货手续费为：
元*1手*万分之0.7=54.6元
上证50股指期货波动1点盈亏是多少
这个很好计算，直接拿1点乘以合约乘数300即可。也就是波动一点就是300元，波动10点就是3000元。上证50最小变动价位是0.2点，波动0.2点就是0.2*300=60元。
2、其次再对比一下中证500股指期货做一手要多少资金？手续费是多少？1个点是多少钱？&#8203;
&#8203;买卖1手中证500股指期货需要多少钱
&#8203;假设中证股指期货按7000点计算，期货公司收取保证金按10%计算。则为：
买卖1手需资金：7000*200元*1手*10%=14万元
买卖1手中证股指期货需要多少手续费
还是以中证500股指期货按7000点计算，按照中金所规则手续费不高于成交额万分之0.5，假设期货公司收取万分之0.7，则做一手中证500股指期货手续费为：
元*1手*万分之0.7=98元
&#8203;中证500股指期货波动1点盈亏是多少
这个很好计算，直接拿1点乘以合约乘数200即可。也就是波动一点就是200元，波动10点就是2000元。上证50最小变动价位是0.2点，波动0.2点就是0.2*200=40元。
&#8203;注意，这里上证50和中证500手续费费是单边收取。若卖的话同样要收取手续费。期货交易是没有印花税和过户费的。
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什么是沪深300指数？有什么特点？
　　中国金融交易所首个上市交易的品种为沪深300，投资者要想参与股指期货市场，首先要认识沪深300股指期货的标的物，那就是沪深300股票价格指数，简称沪深300指数。
　　沪深300指数于日正式发布，由沪深两市A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，以综合反映沪深A股市场整体表现。目前沪深300指数被境内外多家机构开发为指数和ETF产品，跟踪资产在A股股票指数中高居首位。
　　沪深300指数与投资者熟悉的上证综指存在较大的差异：
　　其一，在样本股范围上，沪深300指数的样本股选自于沪、深两市的A股股票，对于在两地（或多地）上市的公司，其总股本仅限于A股总股本，H股和B股不包括在内。而上证综指的样本股范围为在上海证券交易所上市的所有股票，包括A股和B股。
　　其二，在选样标准上，沪深300指数选择规模大、流动性高、质地较好的公司股票，剔除了ST股票、*ST股票、暂停上市股票以及股价明显异常波动的股票，因此，沪深300指数的样本股可以简单地理解为大蓝筹公司；而上证综指未对样本股作相关处理。
　　其三，在权重计算上，沪深300指数采用以自由流通股本加权法，不存在流通市值与总市值之间的杠杆效应，抗操纵性强；而上证综指采用总股本加权法，实际的流通市值与总市值之间存在一定的杠杆效应。
　　沪深300指数的样本股有哪些特点？
　　（1）沪深300指数样本股规模大、流动性高、权重分散，抗操纵性强。
　　沪深300指数选择在最近一年（为上市以来）内日均成交金额位于前50％的上市公司为样本空间股票，在其中再选择日均总市值排名前300名的股票作为样本股。自日发布以来，沪深300指数日均成交金额占同期A股市场日均成交金额的52%左右；2009年，沪深300指数平均每只股票日均成交金额为3.11亿元，远高于同期A股日均成交金额的1.15亿元。
　　沪深300指数样本股权重分布较为均衡，抗操纵能力较强。自日发布以来，样本股权重分布一直较为稳定。以日为例，第一大权重股的权重仅为3.22%，前10大权重股的累计权重为19.25%，前20大权重股的累计权重为31.1%。在上证综指中权重较大的，在沪深300指数中的权重仅为0.96%，列第21位。
　　（2）沪深300指数样本股具有较强的市值代表性和行业代表性，有利于投资者利用沪深300股指期货进行套期保值。
　　沪深300指数覆盖了沪深A股市场的主体部分，截至2009年12月，沪深300指数样本股总市值为14.59万亿元，调整市值为4.50万亿元，总市值和调整市值占比分别为73.36％和65.32％。同时，按照中证指数有限公司的行业分类，沪深300指数样本股覆盖了全部10个一级行业，除个别行业外，总市值占比均超过50％，样本股行业分布与全市场行业分布较为接近。
　　沪深300指数的编制方法有何特点？
　　沪深300指数的编制方法主要有三大特点：
　　（1）与大家熟悉的上证综指以总股本为权重的做法不同，沪深300指数以自由流通量作为权重计算的依据，增强了指数的抗操纵性。
　　在编制沪深300指数时，先确定样本股的自由流通股本，然后对其实行分级靠档以获得调整股本，最后以调整股本作为计算指数的权重。以调整后的自由流通股本而非总股本为权重，沪深300指数更能真实反映市场中实际可供交易股份的股价变动情况，从而有效避免通过大盘股操纵指数的情况发生。
　　（2）采用分级靠档技术，确保样本公司用于指数计算的股本数相对稳定，以有效降低股本频繁变动带来的跟踪成本。
　　上市公司自由流通股本可能会随着时间的变化而频繁地变动，为了适度保持指数的稳定性，在计算沪深300指数时，采用了分级靠档的方法，即根据自由流通股本所占A股总股本的比例（即自由流通比例）赋予A股总股本一定的加权比例，以使用于计算指数的股本相对稳定。
　　（3）沪深300指数样本调整时设置缓冲区。
　　为有效降低指数样本股的周转率，沪深300指数样本股定期调整时采用了缓冲区规则，即排名在前240名的新样本优先进入指数，排名在360名之前的老样本优先保留。缓冲区技术使每次调整的幅度得到一定程度的控制，指数能够保持良好的连续性。样本股调整幅度的降低也可以减小投资者跟踪指数的成本。
　　（本专栏内容仅供参考，不作为投资依据；涉及业务规则的内容，请以正式规则为准。）
（中金所）
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