选股，你真的会吗？
作者：仙人掌股票APP 微信公众号
关注查看更多炒股实战干货↑↑↑每个投资达人的赚钱方法都不同，有人擅长价值投资，有人跟随趋势，有人单纯靠技术也可以赚钱。说白了，就是方法的选择。小编今日分享我上一篇《达人文章：我的选股方法》中的第一点—基本面选股：文章精选自：仙人掌股票达人专栏作者：大头大头今天我来具体阐述一下我上一篇《达人文章：我的选股方法》中的第一点——基本面选股：基本面选股方法认为，股票的价格是围绕着上市公司的价值来波动的，价格终究要体现股票的价值。所以以前我们基本面选股的方法很多都是以市盈率的高低来选股，一般来说市盈率越低就越有投资价值，相反市盈率越高则投资价值越低。随着时间的推移，除了市盈率以外，现在还有市净率、市销率、净资产收益率等基本面选股方法。但其实我个人认为，在现在中国的股市，以上这套基本面选股方法已有点过时。原因如下：一、市盈率首先，我们来看一下市盈率，市盈率是公司的股价除以最近一年的每股收益得出来的结果。现在市场上资金主要做的股票集中在中小板和创业板，这类股票我们简单用市盈率来看的话，真的是高得不得了，上百倍上千倍上万倍市盈率的股票并不鲜见。下图是以市盈率由低到高排序：由上表可以看出，低市盈率的股票主要集中在银行板块，他们不止市盈率低，股息率还挺高的。2014年只是工商银行的利润就2000多亿，可以比得上整个创业板400余家股票的净利润。那为什么资金就是不关注呢？那是不是说明现在的资金都是傻子呢？其实，市场永远都是对的。做股票永远都是做未来的预期。原因一：银行近几年的利润增速越来越慢，四大银行今年前三季的净利润同比增长在3%以下，试问一家已经相当成规模的大企业，未来利润的增长空间还能大么；原因二：银行的利润主要在利差，央行近年来正推进存款利率和贷款利率的市场化，现在存贷款利率已基本放开，银行赚利差的空间将会越来越小；原因三：现在银行的竞争对手越来越多。有腾讯的微信支付，抢了银行的POS机的手续费蛋糕；有余额宝，抢了银行的存款；有各式各样的互联网金融公司，抢了银行理财的生意；还有现在券商也有自己的理财产品；未来券商还有可能发行信用卡等业务。越来越多的对手都在争抢着银行的蛋糕；原因四：因近年中国经济不好，地方政府发行债券（简称：地方债）越来越多，如果经济未来几年都没转好，有可能会引发金融危机。试问银行的利润预期是不是利润下滑呢？那您还会选择目前低市盈率和高股息率的银行股呢？二、市净率市净率是股票的股价除以每股净资产的结果。下图是以市净率由低到高排序：图中负数的股票就是资不抵债的公司，其他市净率较低的又是以银行板块为主，还有钢铁、煤炭等。如果看市净率选股更为不妥当。首先我们来看看重资产公司和轻资产公司。重资产公司是以公司的资产为创造利润的主要方式。如：银行、钢铁、煤炭，柜员机、点钞机、电脑、营业网点等就是银行的资产，银行没有这些资产难以营业，更难以产生利润；铁矿石、炼铁机械、钢铁成品等就是钢铁公司的资产，钢铁没有这些资产同样难以经营，更难以产生利润；煤炭也一样。而轻资产公司不是以公司的资产为创造利润的主要方式的，他们主要是互联网、游戏、传媒等，这类公司没有什么固定资产，可以说，几台电脑，几个人就可以创造利润上千万的网游；一两百个工作人员，一千几百万就可以创作出票房上十亿的电影，这类就是轻资产公司。这样，您应该知道为什么银行、钢铁、煤炭等市净率较低的股票没什么人关注，而市净率较高的互联网、游戏、传媒公司受那么多资金的关注了吧。还有市销率和净资产收益率这里就不详细阐述了。如果篇幅过长也没什么人有心思看完。大家理解的市盈率和市净率，另外的就可以举一反三了。那么，我们该如何看待创业板和中小板的高市盈率和高市净率呢？我们是这样理解的：一、行业并购，蛇吞象中小板和创业板的公司由于当时上市时不少公司都超募了不少资金，他们还可以通过增发、定向增发、发行债券等再融资手段实现行业并购或上演蛇吞象的大戏。把产业中没上市的龙头企业收购过来，或者把整个产业链的公司都收购过来，甚至把壳卖给人家。如果方案成功，就可能上演世纪游轮被网络公司借壳、世纪华通收购三家网游公司、顺荣股份收购网游公司改名顺荣三七、东方财富收购券商等神话。经过行业并购或上演蛇吞象后，公司的市盈率和市净率存在大幅下降的可能。二、公司处于国家政策支持的新兴产业，业绩快速增长中小板和创业板的公司大多是国家政策支持发展的新兴产业中的代表性公司，如果能从中精选龙头个股（这里说的龙头个股不是说短期内大涨的“龙头个股”，而是在这个新兴产业中技术处于领导地位或市场占有率处于领导地位的个股）的话，股票的复合增长通常能达到30%-60%不等，这样也可以实现市盈率和市净率大幅下降。基本面选股方法不是简单地以市盈率、市净率、市销率等来选股，而是通过精选处于国家政策支持的新兴产业中的龙头公司或存在重组预期、收购预期、有被借壳预期的公司。基本面选股方法的优点是选中龙头个股并买入后，就可以像巴菲特一样，该工作的工作，该睡觉的睡觉。平常只需花一点时间了解一下公司的龙头地位有没有被其他公司超越，国家的政策有没有改变就可以了。就算行情如何大跌，只要能耐心持有，一般都会转亏为盈。而缺点是我们可能被券商的研报、媒体的报导、上市公司高管的言辞、上市公司的财务报表等影响对龙头股的判断。解决方法：一、我们可以通过实地调研，或请当地的朋友对上市公司进行了解；二、查找一些非金融行业媒体的一些意见较为中肯的报道；三、在同行业的其他公司中进行横向比较或对本公司往年的报表进行纵向比较。下周将继续阐述技术面选股的方法。达人介绍：大头大头，股龄08年，之前在银行从业12年，自2007年开始进行基金和股票投资，现时主要为客户操盘。1.预期国家近期可能出台的政策，观察盘面对应板块、概念股，迅速识别出龙头股，半仓参与。2.政策空窗期时，根据大盘走势、成交量、板块活跃度等情况，灵活调节仓位。仙人掌组合：农业为二孩服务、农业是强国之基本(以上信息和观点来自互联网或仙人掌股票，仅供参考，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。)仙人掌股票让炒股变得简单
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仙人掌股票首席点评：股市已经进入鸡肋阶段
人民币纳入SDR是人民币国际化的一个里程碑，对中国经济对外开放的意义重大。不过话说回来，好像和A股没啥关系。什么都进步了，唯独中国的股市没法变化，这10年以来中国股市乱炒作的行为始终是有过之而不及。都说外资买A股，沪港通好像一直很清淡。总之，股市好了，不缺钱，股市不好，再多钱也没用！所以SDR对中国经济是利好，和中国股市没啥关系。有人说中国经济利好自然对股市也是利好，我说中国经济和中国股市也没啥关系。如果说乱炒作，之后不跌，能把财富留住，那炒作是好样的。可是往往乱炒作之后经常是毁灭财富，总是以暴跌收场。最后，又有几个人能高位套现呢？多数人不能套现，卖给谁呢？进入11月后，乱炒次新股，难道说次新股这玩意就比老股便宜，还是说有价值？最后都是把股市炒死了。那是不是说将来注册制A股可以先退市，再上市，同样的公司市值可以翻几翻呢？指数层面，A股是歇菜了，头部是铁定，即使昨日的探底回升，也不可能把这个指数修复好。当然昨日的探底回升也不会是下跌中继，而是围绕昨日的高低点震荡一段时间，而后再往下！板块方面，石墨烯利好兑现今日歇菜！次新股，大面积涨停，今日板块熄火，顶多几个龙头股能继续涨。股市已经进入鸡肋阶段，虽然板块上有所活跃，但是指数有“毒”。我的炒股原则是：指数破衫褴褛（没有明显的下跌趋势，哪怕是震荡），可以玩个股；但是指数在下降通道，或者趋势败坏，绝对不玩；指数上升通道，无条件玩着！
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【仙人掌股票首席点评：幺蛾子来了】
早盘刚说和2013年底和2014年初类似。在基本面环境、政策环境、二级市场格局上都类似。二次市场也表演了当时同样的格局。当时二级市场上，成长股处于高位，滞涨严重；蓝筹股处于低位，虽然处于低位，但基于基本面因素，也难以发动大行情，只是出现时不时的短线脉冲行情。当时浦发银行(600000)、中国人寿(601628)、中国石油(601857)等也是频繁舞动，最后题材股萎靡了一年。所以，这种脉冲其非但不是福，而是对题材股产生的灭顶之灾。在专业交易上，这是阵线跨越，意思是从市场最小的股票群体，直接跳跃到一线蓝筹，这种跨越的动机是不良的，是从中长期角度打压个股的行为。到底是不是阵线跨越，还有基于一个前提：即蓝筹是不是真心想发动大行情，2014年下半年蓝筹是真心发动行情，而2013年底到2014年初蓝筹不是真心发动。那么目前在我看来，蓝筹股并非真心！就是一场蓄谋已久的打击个股泡沫的行为。其实在A股中，公募的派系很多，公募中少部分是成长股投机派，多数资金还是持有大蓝筹的，毕竟蓝筹权重大；私募，多数是成长股投机派；游资就是纯投机。那么出动大蓝筹，为什么是谁蓄谋已久呢？公募中的大蓝筹群体，基于自身蓝筹股没涨，想拉高一点；也基于对小股投机的嫉妒，所以就来了这么一出！这一出，由来已久，不是现在才有！整个12月就看隔三差五的蓝筹舞动，个股塌台吧！整个2016年就是题材股的漫漫回归路。(以上信息和观点来自互联网或仙人掌股票，仅供参考，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。)
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【仙人掌股票首席点评：反弹夭折比不反弹更可怕】
反弹夭折比不反弹更可怕，指的是创业板。创指玩了三天的深V后，应该说积累了一定的反弹动力。这个动力，今天的市场只给了25分钟去表现。同时早盘主板大蓝筹低开，也是修整了25分钟后就立刻发力，最为明显的就是保险股和四大行。如此的话，小创算是彻底熄火了。经过数日煎熬后，等来的只是这么一点反弹，对所有持有小盘股的投资人的心理打击不小。这样的K线形态搞不好后市会继续重挫！主板这边，很久未涨的蓝筹股，不会是一日游，但是也不会是趋势性大行情，其不断活跃应该只限于12月。大蓝筹舞动的背后，我认为公募中的蓝筹派资金既有年底粉饰市值的意思；也有羡慕嫉妒恨的意思，即小股涨那么好，顺带搅黄他们。短线看，大小盘指数在争夺市场的话语权，估计明日是本次的高潮。主板蓝筹这边，明日拉动中国石油(601857)来搅局的可能性都是存在的。小创这边，也有资金在拉动东方财富(300059)、乐视网(300104)、机器人(300024)等成分股，试图摆脱创业板危局。最后，说句公道的评论：现在看空成长股的人，自然希望蓝筹死劲搅局；而看多成长股的人自然希望小创指数能力拔千斤，大阳起势。至于结局如何，自己去看吧！情况已经介绍明朗，就看你是选择：1、神仙打架，暂时规避；2、赌蓝筹，杀成长，那就买入四大行。3、坚信小创起，那你应该分点资金去买点东方财富(300059)、乐视网(300104)、机器人(300024)中的一只，以示支持，因为你手里的小创的大哥就是他们。他们干不起来，这场大搅局，小创必败。(以上信息和观点来自互联网或仙人掌股票，仅供参考，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。)
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