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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&银监办发[2016]82号“关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知”&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国银监会办公厅关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&银监办发[2016]82号&&&&&&&各银监局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行，外资银行，金融资产管理公司，其他会管金融机构，银行业信贷资产登记流转中心：&&&&&&&近年来，银行业金融机构开展信贷资产收益权转让业务，对进一步盘活信贷存量、加快资金周转发挥了积极作用，但部分业务存在交易结构不规范不透明，会计处理和资本、拨备计提不审慎等问题。为促进信贷资产收益权转让业务健康有序发展，现就有关事项通知如下：
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一、信贷资产收益权转让应当遵守“报备办法、报告产品和登记交易”相关要求&&&&&&&&&&&&&&(一）报备办法。金融机构应当制定信贷资产收益权转让业务管理制度；银行业信贷资产登记流转中心（以下简称银登中心）应当根据银监会相关要求，制定并发布信贷资产收益权转让业务规则和操作流程，并及时报送银监会备案。&&&&&&&(二）报告产品。银登中心应当根据银监会相关要求，制定并发布产品报告流程和备案审核要求；银行业金融机构应当向银登中心逐笔报送产品相关信息。&&&&&&&(三）登记交易。出让方银行应当依照《中国银监会办公厅关于银行业信贷资产流转集中登记的通知》（银监办发[号）相关规定，及时在银登中心办理信贷资产收益权转让集中登记。&&&&&&&二、信贷资产收益权转让应当依法合规开展，有效防范风险&&&&&&&(一）出让方银行应当根据《商业银行资本管理办法（试行)》，在信贷资产收益权转让后按照原信贷资产全额计提资本。
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解读：首次明确转出方在资本计提方面不能出表，这对目前各家银行资本计提压力凸显背景下，无意&是非常的负面冲击。&&&&&&&也就是说即便从会计准则上可以出表，但仍然需要为转出的信贷资产按照原来的风险权重计提风险资本。
(二）出让方银行应当按照《企业会计准则》对信贷资产收益权转让业务进行会计核算和账务处理。开展不良资产收益权转让的，在继续涉入情形下，计算不良贷款余额、不良贷款比例和拨备覆盖率等指标时，出让方银行应当将继续涉入部分计入不良贷款统计口径。&&&&&&&&&&&&&&--------------------&&&&&&&孙海波解读:尤其对不良资产转让进行了特别要求，防止通过信贷收益权转让调节不良贷款指标（主要是不良率和拨备覆盖率），目前的信贷资产转让通常转入方如果不会按照不良资产计入表内的相应指标，所以很可能导致整个不良资产在统计指标中消失，尤其是买入方通过其他资管通道对接更加隐蔽。&&&&&&&所以此次银监会也对银行理财、信托计划等资管计划对接不良资产收益权进行了禁止性的规定，可谓切中要害。
(三）出让方银行应当根据《商业银行贷款损失准备管理办法》、《银行贷款损失准备计提指引》和《金融企业准备金计提管理办法》等相关规定，按照会计处理和风险实际承担情况计提拨备。&&&&&&&&&&&&&&孙海波解读：对于正常类资产收益权转让，仍然可以正常出表，拨备覆盖率也可以随资产出表而相应缓释。但资本层面仍然需要按照第（一）款执行，无法出表。&&&&&&&&&&&&&&(四）出让方银行不得通过本行理财资金直接或间接投资本行信贷资产收益权，不得以任何方式承担显性或者隐性回购义务。
解读：不得通过本行理财间接对接本行信贷资产，这个规定此前在银信合作的规定中已经提及，禁止银信合作的理财产品直接或间接投资本行的信贷资产。但上述规定局限于银信合作，并没有扩展到其他通道或信贷资产收益权转让领域。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&此次新规表明银监会显然已经意识到这个要害，尽管目前仅仅用在信贷资产收益权转让，但笔者相信很快会扩展到其他通道，比如银行理财投资基金子公司、券商资管、基金专户等领域。尽管这样的扩张对银监会的穿透核查能力构成巨大挑战，但一旦禁止本行理财通过任何通道投资本行信贷资产对存量资产出表影响非常大。&&&&&&&&&&&&&&不过现实中最难监管，业务最普遍的反而是增量出表，即银行首先对客户进行授信，之后通过通道对其进行放款，再通过自己银行的理财或自营接回。&&&&&&&&&&&&&&如果自营接回，完成了部分“监管出表”，资本往往按照20%/25%风险权重计提，所以资本出表完成一大半；如果涉及不良贷款则拨备覆盖率和不良率也完成“监管出表“，之所以能完成这一奇妙的监管出表，核心在于很难穿透核查，如果能够穿透其实在现有的监管框架127号文的同业投资就可以实现。
(五）信贷资产收益权的投资者应当持续满足监管部门关于合格投资者的相关要求。不良资产收益权的投资者限于合格机构投资者，个人投资者参与认购的银行理财产品、信托计划和资产管理计划不得投资；对机构投资者资金来源应当实行穿透原则，不得通过嵌套等方式直接或变相引入个人投资者资金。&&&&&&&&&&&&&&(六）出让方银行和其他相关交易主体应当审慎评估信贷资产质量和风险，按照市场化原则合理定价，必要时委托会计师事务所、律师事务所、评级机构、估值机构等独立第三方机构，对相关业务环节出具专业意见。&&&&&&&(七）出让方银行和其他相关交易主体应当按照有关要求，向投资者及时、准确、完整披露拟转让收益权的信贷资产相关情况，并及时披露对投资者权益或投资收益等产生重大影响的突发事件。&&&&&&&(八）符合上述规定的合格投资者认购的银行理财产品投资信贷资产收益权，按本通知要求在银登中心完成转让和集中登记的，相关资产不计入非标准化债券资产统计，在全国理财信息登记系统中单独列示。&&&&&&&三、银登中心应当加强市场监督，并及时报告重要情况&&&&&&&(一）开展业务产品备案审核。审核内容包括但不限于资产构成、交易结构、投资者适当性、信息披露和风险管控措施等。&&&&&&&(二）加强市场
。完善信贷资产收益权转让相关平台功能，加强软硬件设施建设，保障系统运行的稳定性和连续性。&&&&&&&(三）及时报告重要情况。定期向银监会报告信贷资产收益权转让产品备案、登记转让信息和相关统计分析报告。发生重大突发事件时，应当及时向银监会报告。&&&&&&&四、银行业监督管理机构对银行业金融机构的信贷资产收益权转让业务实施监督管理，必要时根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，采取相关监管措施或者实施行政处罚。&&&&&&&内部发送：创新部、审慎局、法规部、政研局、检查局、政策银行部、大型银行部、股份制银行部、城市银行部、
部、外资银行部、信托部、非银部、财会部。（共印20份)&&&&&&&联系人：&&&&&校对：&&&&&&&中国银监会办公厅&&&&&&&日印发
此次新规的思路可谓切中要害，虽然目前只针对信贷资产收益权转让，并没有针对其他的资产出表和资本计提绕道模式（如ABS、同业投资通道产生的应收款类投资、表外理财），但从本通知的监管思路看，银监会后续非常可能针对性出台相关规定！&&&&&&&&&&&&&&所以笔者的总结，文件的思路比文件本身规定长远来讲冲击更大。当然此文也仅仅局限于存量资产出表，对目前市场非常流行的增量出表各种玩法尚未触及。
需要首先了解“出表”的含义。&&&&&&&字面上看，很简单就是根据相关企业会计准则，遵守整体转让、洁净转让原则，不能有任何切割或风险补偿等。&&&&&&&但从银监会角度，“出表”还有另外几重含义：&&&&&&&从资本充足率意义上的“出表”，从不良贷款率和拨备覆盖率意义上的“出表”。&&&&&&&&&&&&&&存贷比取消之后，已经没有“存贷比”意义上的“出表”了，央行取消合意信贷指标，目前改用宏观审慎框架下的“广义信贷”指标，和本文的出表没有相关性。&&&&&&&&&&&&&&所以本文核心是三重出表概念:‘会计出表‘、“资本出表”、“不良率和拨备覆盖率出表”。&&&&&&&但这三重出表可以自由组合，完全不一致。
不太懂金融，记住“出表”，“表内”两个概念，&&&&&&&简单理解：资产出表--就是商业银行可以想办法放杠杆；&&&&&&&出表的资产重新回归表内----也就是商业银行必须想办法去杠杆（或者控制杠杆）。
LZ帖子不错，发的很及时
银监会的&&银监办发[2016]82号文件，&&&&&&&与中央提出的“去杠杆”精神是吻合的，&&&&&&&说明银监会在认真贯彻中央的精神。
&&&&&&&&&&&&&&&如果想搞明白商业银行监管，&&&&&&&建议阅读一下《商业银行资本管理办法》原帖由sinfer在&12:00发表&LZ帖子不错，发的很及时
货币坍塌：&&&&&&&银行将存款贷放给客户，客户在增加了一笔对银行的负债的同时，拥有了一笔银行存款。这笔存款就是派生存款，也叫派生货币，它完全具有货币的流通、支付功能。&&&&&&&&&&&&&&但随着贷款最终被收回，也必然伴随着债务的中止，而有等额存款消失，这就是派生货币的灭失过程。
东南亚经济危机是外汇占款注销导致的货币坍塌，并伴随外汇占款发行而恢复，是短暂的货币坍塌。&&&&&&&1825年开始的西方世界平均每十年一次的经济危机是货币坍塌的原始模型，其中以1929年著名的大萧条最为严重。
根据央行数据，2016年一季度，&&&&&&&货币乘数：5.1，如果维持目前的准备金率，&&&&&&&那么离极限值已经很近了。&&&&&&&为了防范金融风险，目前确实需要减杠杆。&&&&&&&减杠杆有利于去过剩产能，优化经济结构，鼓励
(五）信贷资产收益权的投资者应当持续满足监管部门关于合格投资者的相关要求。不良资产收益权的投资者限于合格机构投资者，个人投资者参与认购的银行理财产品、信托计划和资产管理计划不得投资；对机构投资者资金来源应当实行穿透原则，不得通过嵌套等方式直接或变相引入个人投资者资金。&&&&&&&&&&&&&&--------------------&&&&&&&这一条非常重要：&&&&&&&一.个人投资者的理财产品等，不得投资“不良资产收益权”。&&&&&&&（是否意思是：如果有个人投资者的理财产品投资了“不良资产收益权”而因此损失，这理财产品是否违规了？需要法律专家解读）&&&&&&&二.对机构投资者资金来源应当实行穿透原则。也就是防止个人投资者集合伪装成机构投资者，保护了个人投资者，同时也维护了金融稳定。
(四）出让方银行不得通过本行理财资金直接或间接投资本行信贷资产收益权，不得以任何方式承担显性或者隐性回购义务。&&&&&&&--------------------&&&&&&&商业银行不能用自己的理财产品购买自己行的“信贷资产收益权”，防止出表。&&&&&&&当然，有人会说，两个商业银行之间互相买卖，你买我的，我买你的，&&&&&&&实际操作中，这类操作非常难，风险无法把控。&&&&&&&如果A银行与B银行互相购买1亿资产收益权，&&&&&&&如果A银行的资产质量可以，B银行购买没有风险，但是B银行的资产如果有风险，A银行购买的B银行的资产，那就亏大了。&&&&&&&实际操作中，很难实现交易。
股市去杠杆，引发股灾，银行去杠杆引发楼市泡沫破灭？不懂，楼主请继续
&&&&&&&&&&&&&&&这样理解吧，如果A企业贷款了1个亿，一年后，需要还本金+利息5%，是不是1亿500万？&&&&&&&那么问题就来了，即使这企业不投资，一亿现金放在保险柜里面，那么利息缺口是不是500万？&&&&&&&这500万怎么来呢？整体来说，是不是需要提供500万，才能还本金+利息？&&&&&&&-------------&&&&&&&那么作为利息提供，需要整体提供货币，而货币乘数目前理论值已经接近极限，&&&&&&&也就是说，发现钞票也有边际效应，不能无限放杠杆。&&&&&&&这就需要增加出口，获得外汇，那么做到这点，经济就
了。&&&&&&&去杠杆是优化经济结构，促进
，企业转型最市场的办法。原帖由喜鹊枝头闹在&12:54发表股市去杠杆，引发股灾，银行去杠杆引发楼市泡沫破灭？不懂，楼主请继续
&&&&&&&&&&&&&&&你的“银行去杠杆引发楼市泡沫破灭？”问题怎么回答呢？&&&&&&&楼上泡沫是否破灭，房价是否跌，不知道。&&&&&&&但是，有一条，如果1000万的房子，挂牌出去，一个月不能签订协议并拿到30%定金，&&&&&&&那么就说明这房子价值1000万没有市场，&&&&&&&如果1000万的房子，跌价300万，700万挂出去，一个月内能够签订协议并拿到30%的定金，&&&&&&&那么就说明，这1000万的房子，在700万价值区间，市场认同。&&&&&&&也就是说，目前1000万估值的房子，什么价钱能够卖出去，就是市场认同的价值区间
注意制造业股票行业，&&&&&&&尤其是业务收入中，出口收入占比大的上市公司。&&&&&&&企业产品能出口赚外汇的企业，&&&&&&&未来可能是真正有价值的上市公司。
古天乐，你好！&&&&&&&请把标题改成：学习：关于规范金融机构信贷资产收益权转让业务的通知&&&&&&&谢谢，祝古天乐五一节愉快。
谢谢楼主细心解答，谢谢
&兄好，已经修改，祝五一快乐，谢谢！
(八）符合上述规定的合格投资者认购的银行理财产品投资信贷资产收益权，按本通知要求在银登中心完成转让和集中登记的，相关资产不计入非标准化债券资产统计，在全国理财信息登记系统中单独列示。&&&&&&&&&&&&&&--------------&&&&&&&也就是说：真实符合规定的“信贷资产收益权”，在银登中心登记后，可以“出表”。&&&&&&&这样，每笔业务都在全国理财信息登记系统中有备案可查，&&&&&&&技术上做到了标准化口径统一，商业银行做假都难。
&&&&&&&&&&&&&&&你太客气了。&&&&&&&了解一条就足够了，经济强国一定是制造业强国与出口强国。&&&&&&&中国古代的瓷器，丝绸制造，英国的蒸汽机，
机，美国的飞机，电子等。&&&&&&&能出口产品赚外汇的企业，说明全世界认同你的产品，并且愿意接受你的产品价格，&&&&&&&所以，经济
，科技进步，最后的表现形式是出口产品赚外汇。
三、银登中心应当加强市场监督，并及时报告重要情况&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(一）开展业务产品备案审核。审核内容包括但不限于资产构成、交易结构、投资者适当性、信息披露和风险管控措施等。&&&&&&&&&&&&&&(二）加强市场
&。完善信贷资产收益权转让相关平台功能，加强软硬件设施建设，保障系统运行的稳定性和连续性。&&&&&&&&&&&&&&(三）及时报告重要情况。定期向银监会报告信贷资产收益权转让产品备案、登记转让信息和相关统计分析报告。发生重大突发事件时，应当及时向银监会报告。&&&&&&&&&&&&&&四、监督管理机构对银行业金融机构的信贷资产收益权转让业务实施监督管理，必要时根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，采取相关监管措施或者实施行政处罚。&&&&&&&-----------&&&&&&&从这通知看，银监会的精细管理水平还是蛮高的。
非常感谢楼主的解读，对这些都很不了解，解读来得很及时，谢谢，节日快乐！
&&&&&&&&如果想了解商业银行的经营与监管，&&&&&&&可以先读一读《商业银行资本管理办法》，&&&&&&&再结合看这“资产收益权”，就明白了。
很好的音乐，就是有点太悲伤了
贬值提升出口吗？这么说前几天日本人狠插了…中国一刀
&&&&&&&&&&&&&&&如果货币贬值能发展经济，&&&&&&&那么津巴布韦理论上是出口大国与经济强国，&&&&&&&发展经济要靠
去杠杆，去库存，信贷是否也要减少库存？
到&<input class="tp_input01" type="text" id="yt_bottom"
onkeypress="javascript:var keyNif(window.event){keyNum=event.keyCode}else if(event.which){keyNum=event.}if(keyNum==13){var pageNo=document.getElementById('yt_bottom'). pageNo = parseInt(pageNo.replace(/(^\s*)|(\s*$)/g, '')); if(pageNo == '' || isNaN(pageNo) || pageNo 1){return alert('请输入正确的页数');}window.location.href='/Article/1472254/'+pageNo+''}"/>页&&<input class="tp_input02" type="button" onclick="javascript:var pageNo=document.getElementById('yt_bottom'). pageNo = parseInt(pageNo.replace(/(^\s*)|(\s*$)/g, '')); if(pageNo == '' || isNaN(pageNo) || pageNo 1){return alert('请输入正确的页数');}window.location.href='/Article/1472254/'+pageNo+''" value="跳转">末页下一页上一页首页共1/1页
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