实现无风险套利条件的三个条件

波动率与相关性的统计套利_百度文库
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波动率与相关性的统计套利
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解析蝶式套利 蝶式套利策略
&  蝶式套利,它是套利交易中的一种合成形式,整个套利涉及三个合约。蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利,由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它是一种期权策略,它的风险有限,盈利也有限,是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。
解析蝶式套利 蝶式套利策略
  股指期货蝶式套利在正向市场和反向市场情况下的交易策略也不一样。 (1)在正向市场中: 第一种策略:实际比值大于理论比值,则预测实际比值将变小,即居中月份与近月合约价差变化将要小于远月和居中月份合约的价差变化,则采取买入近月合约,卖出居中合约,买入远月合约的交易策略。 第二种策略:实际比值小于理论比值,则预测实际比值将变大,即居中月份与近月合约价差变化将要大于远月和居中月份合约的价差变化,则采取卖出近月合约,买入居中合约,卖出远月合约的交易策略。 (2)在反向市场中,交易策略与正向市场完全相反。
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价差下单价差的买卖盘量是根据原商品买卖盘量的最小值计算而得到,比值则按照设定商品的权重(数量&最新价)相除。跨月换仓模式下,多空都是相对于商品A而言。按照图上的商品举例,多头平仓即对al0904卖出平仓,对al0905买入开仓。注意: 价差下单同时发出两到三笔委托,发送的委托并不能确保成交,如果配合使用价位偏移值和交易助手,可实现绝大部分委托的成交,避免单边头寸的出现。

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