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喜临门(603008)公告正文
喜临门：2015年度非公开发行A股股票预案（二次修订稿）
股票代码：603008&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股票简称：喜临门
&&&&&&&&&&&喜临门家具股份有限公司
&&&&&&&2015年度非公开发行A股股票预案
&&&&&&&&&&&&&&&（二次修订稿）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&二零一六年四月
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&声明
&&&&1、本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
&&&&2、本次非公开发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；
因本次非公开发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
&&&&3、本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声
明均属不实陈述。
&&&&4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
&&&&5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的
实质性判断、确认或批准，本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完
成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&特别提示
&&&&1、公司本次非公开发行的相关事项已经公司第二届董事会第二十二次会议、
2015年第一次临时股东大会、第三届董事会第四次会议审议通过、第三届董事会
第八次会议审议通过。根据有关法律、法规的规定，本次非公开发行尚需经中国
证监会核准后方可实施。
&&&&2、本次非公开发行的发行对象为华易投资、喜临门2015年度第一期员工持
股计划，发行对象均以现金认购本次非公开发行的股份，所认购的股份自发行结
束之日起三十六个月内不得转让。本次非公开发行对象之一华易投资为公司控股
股东，喜临门2015年度第一期员工持股计划的部分出资人为公司董事、监事、高
级管理人员，因此，本次非公开发行构成关联交易。
&&&&3、本次非公开发行的定价基准日为公司第二届董事会第二十二次会议决议
公告日，发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即
14.0025元/股。
&&&&本次非公开发行股票数量不超过81,414,033股（含81,414,033股），发行对象
华易投资、喜临门2015年度第一期员工持股计划已经与公司签署了《附条件生效
的股份认购合同》，各发行对象认购情况如下：
&&&&&&&&&&&认购对象&&&&&&&&&&&&认购金额（万元）&&&&&认购股份数量（股）&&&&认购比例
华易投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&104,000.00&&&&&&&&&&&&&74,272,451&&&&&91.23%
喜临门&2015&年度第一期员工持
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10,000.00&&&&&&&&&&&&&&7,141,582&&&&&&8.77%
股计划
&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&114,000.00&&&&&&&&&&&&81,414,033&&&&100.00%
&&&注：认购金额指认购方就认购公司本次发行的股票而需向喜临门支付的认购款项。
&&&&若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本
等除权、除息事项，本次发行价格和发行数量将作相应调整。最终发行数量由公
司股东大会授权董事会在取得中国证监会关于本次非公开发行的核准批文后，与
保荐机构（主承销商）根据《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开
发行股票实施细则》等法律、法规相关规定协商确定。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2
&&&&4、本次非公开发行募集资金不超过114,000.00万元人民币，扣除相关发行费
用后将用于喜临门家具制造出口基地建设项目、偿还短期融资券和偿还银行贷
款。
&&&&5、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
和《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等有关规定，公司已完善了
股利分配政策。关于公司利润分配政策、最近三年现金分红情况及未来三年分红
规划等，请参见本预案“第六节&董事会关于股利分配政策及现金分红情况的说
明”，敬请投资者关注。
&&&&&&&6、本次非公开发行股票在发行完毕后，公司控股股东和实际控制人不变。
公司社会公众股比例不会低于25%，不会导致公司股权分布不具备上市条件。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目录
声明&..............................................................&1
特别提示&..........................................................&2
释义&..............................................................&6
第一节&本次非公开发行股票方案概要&.................................&8
&&&一、发行人基本信息&.............................................&8
&&&二、本次非公开发行股票的背景和目的&.............................&8
&&&三、发行对象及其与公司的关系&..................................&11
&&&四、本次非公开发行概况&........................................&11
&&&五、募集资金投向&..............................................&13
&&&六、本次发行构成关联交易&......................................&14
&&&七、本次发行未导致公司控制权发生变化&..........................&14
&&&八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况及尚需呈报批准的程序&15
第二节&发行对象基本情况&..........................................&16
&&&一、华易投资&..................................................&16
&&&二、喜临门&2015&年度第一期员工持股计划&.........................&17
第三节&附条件生效的股份认购合同摘要&..............................&21
&&&一、公司与非公开发行对象签订的《附条件生效的股票认购合同》主要内容
&&&&.............................................................&21
&&&（一）协议主体&................................................&21
&&&（二）股份认购&................................................&21
&&&（三）认购方式及支付方式&......................................&22
&&&（五）合同的生效条件和生效时间&................................&22
&&&（六）违约责任&................................................&22
&&&二、公司与徐荣华、刘宇、王渤签订的关于喜临门取消向徐荣华、刘宇、王
&&&渤非公开发行股份的《终止协议》的主要内容&......................&23
第四节&董事会关于本次募集资金使用的可行性分析.....................&25
&&&一、本次募集资金的使用计划&....................................&25
&&&二、本次募集资金投资项目基本情况及可行性分析&..................&25
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4
&&&三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响&....................&31
第五节&董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析...................&32
&&&一、本次发行后公司业务、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入
&&&结构的变化情况&................................................&32
&&&二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况&......&33
&&&三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、
&&&同业竞争及关联交易等变化情况&..................................&33
&&&四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及
&&&其关联人占用的情形，或公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保
&&&的情形&.......................................................&34
&&&五、本次发行对公司负债情况的影响&..............................&34
&&&六、本次发行风险分析&..........................................&34
第六节&董事会关于股利分配政策及现金分红情况的说明&.................&36
&&&一、公司现行的利润分配政策&....................................&36
&&&二、公司最近三年利润分配及未分配利润使用情况&..................&37
&&&三、公司未来三年（2015&年-2017&年）股东分红回报规划.............&38
第七节&摊薄即期回报的风险提示及采取措施&..........................&40
&&&一、本次非公开发行摊薄即期收益的风险及对公司主要财务指标的影响分析
&&&&.............................................................&40
&&&二、对于本次非公开发行&A&股股票摊薄即期回报的风险提示&..........&41
&&&三、董事会选择本次融资的必要性和合理性&........................&42
&&&四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人
&&&员、技术、市场等方面的储备情况&................................&43
&&&五、公司对本次非公开发行&A&股股票摊薄即期回报采取的措施&........&44
&&&六、相关主体出具的承诺&........................................&48
&&&七、关于本次非公开发行摊薄即期回报的填补措施及承诺事项的审议程序
&&&&.............................................................&49
第八节&其他有必要披露的事项&......................................&50
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义
&&&&在本预案中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
喜临门、发行人、
公司、上市公司、&指&&&&&喜临门家具股份有限公司
本公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&喜临门家具股份有限公司2015年度非公开发行A股股票预案（二次
&&&&本预案&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&修订稿）
本次发行、本次非&&&&&&&&喜临门家具股份有限公司2015年度非公开发行不超过81,414,033
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&公开发行&&&&&&&&&&&&股人民币普通股股票（A股）的行为
&《公司章程》&&&&&&指&&&《喜临门家具股份有限公司章程》
&&&股东大会&&&&&&&&指&&&喜临门家具股份有限公司股东大会
&&&&董事会&&&&&&&&&指&&&喜临门家具股份有限公司董事会
&&&&监事会&&&&&&&&&指&&&喜临门家具股份有限公司监事会
&&控股股东、
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&绍兴华易投资有限公司，发行人控股股东
&&&&华易投资
&&实际控制人&&&&&&&指&&&陈阿裕
发行对象、认购&&&&&&&&&&华易投资、喜临门家具股份有限公司2015年度第一期员工持股计
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&人、认购对象&&&&&&&&&&划
&软体家具公司&&&&&&指&&&浙江喜临门软体家具有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指喜临门家具股份有限公司目前位于浙江省绍兴市越城区灵芝镇
&&越城区厂区&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&二环北路一号的厂区
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本次募集资金投资项目位于绍兴市袍江新区三江路M28-1号的厂
&&&袍江厂区&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&区
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Original&Equipment&Manufacturer的简称，即一家厂家根据另一家厂
&&&&&OEM&&&&&&&&&&&指&&&商的要求，为其生产产品和产品配件，亦称为定牌生产或授权贴
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&牌生产
&&《公司法》&&&&&&&指&&&《中华人民共和国公司法》
&&《证券法》&&&&&&&指&&&《中华人民共和国证券法》
&&喜临门2015年
&&度第一期员
工持股计划、本员&&&指&&&喜临门家具股份有限公司2015年度第一期员工持股计划
工持股计划、本次
&&员工持股计划
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&《绍兴华易投资有限公司（作为认购人）与喜临门家具股份有限
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司（作为发行人）关于喜临门家具股份有限公司之附条件生效
《附条件生效的&&&&&&&&&&的非公开发行股份认购合同）》和《喜临门2015年度第一期员工
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
股份认购合同》&&&&&&&&&&持股计划（作为认购人）与喜临门家具股份有限公司（作为发行
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&人）关于喜临门家具股份有限公司之附条件生效的非公开发行股
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&份认购合同）》
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&徐荣华与喜临门签署的《关于<徐荣华（作为认购人）与喜临门家
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&具股份有限公司（作为发行人）关于喜临门家具股份有限公司之
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&附条件生效的非公开发行股份认购合同>之终止协议》、刘宇与喜
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&临门签署的《关于<刘宇（作为认购人）与喜临门家具股份有限公
&《终止协议》&&&&&&指&&&司（作为发行人）关于喜临门家具股份有限公司之附条件生效的
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&非公开发行股份认购合同>之终止协议》和王渤与喜临门签署的
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&《关于<王渤（作为认购人）与喜临门家具股份有限公司（作为发
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&行人）关于喜临门家具股份有限公司之附条件生效的非公开发行
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股份认购合同>之终止协议》
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Inter&IKEA&Systems&B.V.，全球著名的瑞典家居连锁企业，根据上
宜家、宜家公司&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&下文涵盖其下属各公司
&&&&宜得利&&&&&&&&&指&&&NITORI&CO.,LTD.
&&&&美乐乐&&&&&&&&&指&&&成都乐美饰家贸易有限公司（美乐乐家居网）
&中国证监会、
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国证券监督管理委员会
&&&证监会
证券交易所、交易
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&上海证券交易所
&&所、上交所
&&定价基准日&&&&&&&指&&&喜临门第二届董事会第二十二次会议决议公告日
元、万元、亿元&&&&&指&&&人民币元、人民币万元、人民币亿元
&&&&&&注：本预案任何表格中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7
&&&&&&&&&&&&&&&&&第一节&本次非公开发行股票方案概要
&&&&&&&&一、发行人基本信息
公司名称&&&&&&&&喜临门家具股份有限公司
英文名称&&&&&&&&Xilinmen&Furniture&Co.,Ltd
成立日期&&&&&&&&日
上市日期&&&&&&&&日
注册资本&&&&&&&&31,500万元
法定代表人&&&&&&陈阿裕
股票上市地&&&&&&上海证券交易所
股票简称&&&&&&&&喜临门
股票代码&&&&&&&&603008
住所&&&&&&&&&&&&浙江省绍兴市越城区灵芝镇二环北路一号
邮编&&&&&&&&&&&&312001
电话&&&&&&&&&&&&1
传真&&&&&&&&&&&&1
网址&&&&&&&&&&&&/
电子邮箱&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&软垫家俱、钢木家俱、床上用品、日用金属制品，服装鞋帽，文具，办公
&&&&&&&&&&&&&&&&用品，装饰材料及装潢材料（除危险化学品），海绵、工艺制品的生产、
经营范围
&&&&&&&&&&&&&&&&加工、销售；家私产品的零售；经营进出口业务；仓储服务；家私信息咨
&&&&&&&&&&&&&&&&询服务。&（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
&&&&&&&&二、本次非公开发行股票的背景和目的
&&&&&&&（一）本次非公开发行的背景
&&&&&&&1、家具行业市场状况向好，市场需求广阔
&&&&&&&根据国际工业研究中心（CSIL）发布的《2014年全球家具业发展与展望》
研究报告显示：2013年全球家具生产总值约合4,370亿美元(以当前美元汇率计算
的生产商价格)，较十年前翻了一倍。尽管金融危机期间全球家具产值增速有所
放缓，但整体上仍保持持续增长的态势。这主要归因于全球城镇人口、居民收入
以及建筑业投资领域的增长。据国际工业研究中心预测，今后全球家具总消费量
将持续增长，其中大部分增长将集中在新兴市场，家具产品国际市场广阔。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&国内市场方面，房地产市场的回暖为家具消费市场带来新的发展机遇。进入
2015年，房地产市场在一系列利好政策下有回暖趋势。首先，全国多个城市陆续
松绑或取消限购政策，为房地产市场发展带来契机。日，中国人民
银行、住建部、银监会联合下发《关于个人住房贷款政策有关问题的通知》，规
定二套房首付比例最低降至40%，首套房首付比例最低降至20%。同日，财政部
和国家税务总局联合下发《关于调整个人住房转让营业税政策的通知》，规定个
人住房转让免征营业税的期限由购房超过5年（含5年）下调为超过2年（含2年）。
加之2015年上半年，央行三次降息，大范围降低购房成本，一系列利好政策带动
了房产销售增长。根据国家统计局日发布的《2015年全国房地产开
发投资和销售情况》，2015年，商品房销售面积128,495万平方米，同比增长6.5%，
增速比2014年提高14.1个百分点。其中，住宅销售面积增长6.9%。商品房销售额
87,281亿元，增长14.4%，增速比2014年提高20.7个百分点。其中，住宅销售额增
长16.6%。
&&&&新增住房及改善性住房销售的增长释放了对家具产品的需求，家居类产品的
消费升级、新婚消费等热点都为家具行业带来了潜在的市场空间。另外，我国床
垫普及率、更新率也显著低于发达国家，而随着环保、健康理念深入人心，人们
更加注重床垫、软床及配套产品等家具产品的环保性、舒适度，出于健康角度，
未来床垫的普及率和更新频率也会有所加快，所以床垫的需求量也会有所增加，
上述现状都表明未来国内家具市场状况向好，市场需求广阔。
&&&&2、国内软体家具行业集中度逐步提升，不同类型企业市场份额差距扩大
&&&&长期以来，国内软体家具行业集中度较低，该行业中存在大量中小型生产企
业。但过去两年，由于受宏观经济、软体家具行业中大型企业扩大市场宣传和品
牌影响力、消费者向名优品牌倾斜等多方面原因影响，中小型企业面临着订单减
少的困境。而大型企业产品销量则保持稳定增长，并且增速高于行业增速，导致
大型企业、知名品牌市场份额逐步扩大，小型企业、地域性品牌市场份额逐步减
少，行业洗牌加剧，行业集中度有所提升。而国际同行业发展过程也表明，国内
行业集中度逐步提高也是未来行业发展趋势。大型企业能否把握住发展机遇、优
化丰富产品结构，不断满足市场需求，扩大市场份额，对其未来能否实现跨越式
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9
发展将起到至关重要的作用。
&&&&3、公司制定“从品质领先向品牌领先转型”战略
&&&&随着国内经济逐步步入新常态发展，家具行业竞争也逐渐从以品质为重心相
对单一要素竞争向以产品品质、品牌、服务等综合要素竞争转变。公司在深度分
析行业发展趋势的基础上，制订了“从品质领先向品牌领先转型”和“开发新产
品、开拓新渠道”的两个基本策略，以在更高层面上形成公司全新的业务体系，
巩固床垫等主导产品同时，积极开展软床及配套产品业务，不断加强公司的市场
地位。
&&&&4、公司坚持推进产品创新，未来致力于发展智能化家居产品
&&&&智能家居表现为利用信息传感设备将家居生活有关的各种子系统有机结合
在一起，并与互联网连接起来，进行监控、管理、信息交换、通讯和控制，提升
家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境，智能床垫
的研发是公司产品向智能家居领域的延伸。国家工业和信息化部
日发布《物联网“十二五”发展规划》，智能家居是物联网的一种重要应用，是
《物联网“十二五”发展规划》的9个重点领域之一，为国家物联网领域重点鼓
励发展的方向。
&&&&在产品创新方面，公司利用先进的产品开发能力，加大对智能床垫的研发工
作。2014年6月，公司与深圳和而泰智能控制股份有限公司签约，拟共同规划、
研究、开发、生产系列化科学睡眠与智能卧室产品。2014年9月，公司发布喜临
门智能床垫健康睡眠系统，智能床垫科学睡眠系统是依托智能床垫产品延伸出的
服务系列，包括睡眠大数据收集、睡眠提醒、人工诊断等功能。2015年8月，公
司全资子公司浙江舒眠科技有限公司在杭州成立，公司通过搭建专用平台，引进
专业人才，加强智能床垫研发工作。
&&&&5、公司生产现状、财务状况需要完善和优化
&&&&生产经营方面，公司越城区厂区临近绍兴市的商贸区，改扩建空间受限，需
要开辟新的生产经营场所，扩大产能。财务状况方面，由于公司所处行业和经营
模式，以及近年来各项业务持续发展和经营规模不断扩大，仅依靠经营活动产生
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10
的流动资金难以满足公司的资金需求，公司不断通过债权融资补充资金。公司目
前财务杠杆利用率已达到较高水平，资产负债率在同行业上市公司中处于较高水
平，也使公司负担了较高的财务费用，进而影响了公司经营业绩，同时增加公司
偿债压力。
&&&&（二）本次非公开发行的目的
&&&&1、扩大产能，巩固行业优势地位
&&&&本次非公开发行募集资金用于喜临门家具制造出口基地建设项目，将有利于
公司提高床垫、软床及配套产品的产能，满足新产品生产要求，丰富产品结构，
不断满足市场需求，扩大市场份额，做大做强公司主营业务和核心产品。进一步
增强行业竞争优势，巩固行业优势地位。
&&&&2、优化财务结构，降低财务风险
&&&&本次非公开发行募集资金部分用于偿还公司短期融资券和银行贷款，可以降
低公司财务风险，优化公司的资本结构，从而增强公司的资本实力，为增强公司
核心竞争力、实现可持续发展创造良好条件。
&&&&&三、发行对象及其与公司的关系
&&&&本次发行的认购对象中，华易投资为公司控股股东、喜临门2015年度第一期
员工持股计划出资人全部为公司或公司子公司的员工（包括公司董事、监事、高
级管理人员，董事、监事、高级管理人员包括公司现任董事、监事、高级管理人
员及日公司董事、监事和高级管理人员换届选举前担任公司监事、
高级管理人员的人员）。
&&&&&四、本次非公开发行概况
&&&&（一）股票种类和面值
&&&&本次非公开发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），每股股票面值
为人民币1.00元。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11
&&&&（二）发行方式及发行时间
&&&&本次发行采取向特定投资者非公开发行的方式。公司在中国证监会核准后六
个月内选择适当时机实施本次发行。
&&&&（三）发行对象及认购方式
&&&&本次非公开发行股票的发行对象为华易投资、喜临门2015年度第一期员工持
股计划，发行对象均以现金认购本次发行的股份。
&&&&（四）定价基准日、发行价格和定价原则
&&&&本次非公开发行的定价基准日为公司第二届董事会第二十二次会议决议公
告日。公司本次非公开发行股票的每股价格为本次发行的董事会决议公告日前20
个交易日公司股票交易均价的百分之九十，即14.0025元人民币/股。（定价基准
日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基
准日前20个交易日股票交易总量）。
&&&&若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股
本等除权、除息事项，本次发行价格将进行除权除息处理。
&&&&发行价格除权除息的具体调整办法如下：
&&&&假设调整前发行价格为P0，每股送股或转增股本数为N，每股增发新股或配
股数为K，增发新股或配股价为A，每股派息为D，调整后发行价格为P1，则：
&&&&派息：P1＝P0－D
&&&&送股或转增股本：P1＝P0/（1＋N）
&&&&增发新股或配股：P1＝（P0＋A×K）/（1＋K）
&&&&三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×K）/（1＋K＋N）。
&&&&（五）发行数量
&&&&本次非公开发行股票的发行数量不超过81,414,033股（含81,414,033股），各
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12
发行对象的认购情况如下：
&&&&&&&&&&&&&认购对象&&&&&&&&&&&&&&&&认购金额（万元）&认购股份数量（股）&认购比例
华易投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&104,000.00&&&&&&&74,272,451&&&&91.23%
喜临门&2015&年度第一期员工持股计划&&&&&&&&&&&10,000.00&&&&&&&&7,141,582&&&&&&&8.77%
&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&114,000.00&&&&&&&81,414,033&&&100.00%
&&&注：认购金额指认购方就认购公司本次发行的股票而需向喜临门支付的认购款项。
&&&&若公司股票在定价基准日至发行日期间发生除权、除息事项的，本次非公开
发行的股票数量将根据本次募集资金总额和除权、除息后的发行价格作相应调
整。
&&&&&&&（六）本次发行股票的锁定期
&&&&所有发行对象认购本次非公开发行的股票自发行结束之日起三十六个月内
不得上市交易或转让，之后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。
&&&&&&&（七）上市地点
&&&&本次发行的股票在上海证券交易所上市交易。
&&&&&&&（八）本次非公开发行股票前的滚存利润安排
&&&&如本公司股票在定价基准日至发行日期间进行分红派息，则本次非公开发行
的股份不享有该等分红派息。在本次发行日期前公司的滚存未分配利润将由发行
完成后的全体股东按照发行后的股份比例共享。
&&&&&&&（九）决议的有效期
&&&&本次发行决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日起12个
月。
&&&&&&&五、募集资金投向
&&&&本次非公开发行拟募集资金总额不超过114,000.00万元（含114,000.00万元），
所募集资金扣除发行费用后将用于以下项目：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：亿元
&序号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&项目投资总额&&&&拟使用募集资金金额
&&&1&&&&&&喜临门家具制造出口基地建设项目&&&&&&&&&&&&10.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9.00
&&&2&&&&&&偿还短期融资券&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.00
&&&3&&&&&&偿还银行贷款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.40&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.40
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.40&&&&&&&&&&&&&&&&&&11.40
&&&&&&&在本次发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目实施进度的实
际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以
置换。公司募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金额部分由公司自筹解决。
&&&&&&&&六、本次发行构成关联交易
&&&&&&&本次非公开发行确定的发行对象中，华易投资为公司控股股东，喜临门2015
年度第一期员工持股计划的部分出资人为公司董事、监事、高级管理人员（董事、
监事、高级管理人员包括公司现任董事、监事、高级管理人员及
日公司董事、监事和高级管理人员换届选举前担任公司监事、高级管理人员的人
员），因此华易投资及喜临门2015年度第一期员工持股计划是公司关联方，根据
《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规的规定，华易投资、喜临门2015
年度第一期员工持股计划认购公司非公开发行股票的行为构成关联交易，因此，
本次发行构成关联交易。
&&&&&&&董事会对涉及本次非公开发行关联交易的相关议案进行表决时，关联董事均
已回避表决。公司独立董事已对本次发行相关事项事前认可并发表了独立意见，
认为本次发行的发行方案符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管
理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律、法规和规范性文
件的规定。本次发行的相关议案在提交股东大会审议时，关联股东将回避表决。
&&&&&&&&七、本次发行未导致公司控制权发生变化
&&&&&&&本次发行完成后，本公司的股本结构将发生变化，公司将增加有限售条件流
通股。
&&&&&&&本次发行前，公司总股本为315,000,000股，华易投资持有公司112,500,000
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14
股股份，占公司总股本的35.71%，为公司控股股东；陈阿裕直接持有公司4,228,125
股股份，占公司总股本的1.34%，通过控股华易投资间接控制公司35.71%的股份，
直接和间接合计控制公司37.05%的股份，陈阿裕为公司实际控制人。
&&&&按照本次非公开发行股票数量上限81,414,033股及华易投资认购74,272,451
股股份测算，本次发行完成后，公司总股本增加至396,414,033股，其中华易投资
持有公司186,772,451股，占公司总股本的47.12%，仍为公司控股股东，陈阿裕直
接持有公司4,228,125股股份，陈阿裕直接持有公司1.07%的股份，通过控股华易
投资间接控制公司47.12%的股份，陈阿裕直接和间接合计控制公司48.19%的股
份，陈阿裕仍为公司实际控制人。
&&&&本次发行不会导致公司控制权发生变化。
&&&&&八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况及尚需呈报
批准的程序
&&&&公司本次非公开发行方案已于日、日、2016年1
月15日和日分别经公司第二届董事会第二十二次会议、2015年度第
一次临时股东大会、第三届董事会第四次会议、第三届董事会第八次会议审议通
过，尚需中国证监会核准后方可实施。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二节&发行对象基本情况
&&&本次非公开发行的发行对象为华易投资和喜临门2015年度第一期员工持股
计划共计2名特定投资者。上述发行对象的基本情况如下：
&&&&&一、华易投资
&&&&（一）基本信息
&&&公司名称：绍兴华易投资有限公司
&&&注册地址：绍兴市灵芝镇钟家湾
&&&注册资本：3,250万元人民币
&&&法定代表人：陈阿裕
&&&成立日期：日
&&&经营范围：实业投资、投资管理及咨询服务（除证券、期货、金融及国家禁
止和法律法规规定需前置审批的项目）。
&&&&（二）股权结构及控制关系
&&&截至本预案签署之日，华易投资的股权控制情况如下：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陈阿裕
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&80%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&华易投资
&&&&（三）最近三年主要业务的发展状况和经营成果
&&&最近三年，华易投资主要从事股权投资业务。
&&&&（四）最近一年简要财务会计报表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元
&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日
&总资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&355,807.37
&总负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&217,680.62
&所有者权益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&138,126.75
&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2015年度
&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&168,743.71
&利润总额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&22,213.12
&净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17,071.36
&&&注：以上数据已经审计。
&&&&（五）发行对象及其董事、监事、高级管理人员最近五年诉讼等
受处罚情况
&&&&华易投资及其董事、监事、高级管理人员最近五年不存在任何行政处罚（与
证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉
讼或者仲裁。
&&&&（六）本次发行后同业竞争情况及关联交易情况
&&&&华易投资认购本次非公开发行的股票，此项交易构成关联交易，除此情形外，
本次发行完成后，华易投资及其控股股东、实际控制人所从事的业务与公司的业
务不因本次非公开发行产生同业竞争和新增关联交易事项。
&&&&（七）本次发行预案披露前24个月内重大交易情况
&&&&本次发行预案披露前24个月内，华易投资及其控股股东、实际控制人与发行
人之间的重大交易均按照有关法律法规及公司制度的规定，履行了必要的决策和
披露程序，详细情况请参阅登载于指定信息披露媒体的有关定期报告及临时公告
等信息披露文件。
&&&&&二、喜临门2015年度第一期员工持股计划
&&&&（一）基本信息
&&&&1、员工持股计划参加对象
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17
&&&&&喜临门2015年度第一期员工持股计划的参加对象本次员工持股计划的参加
对象为公司及公司合并报表范围内下属单位（含全资及控股子公司）签订正式劳
动合同的员工，包括公司董事、监事、高级管理人员（包括公司现任董事、监事、
高级管理人员及日公司董事、监事和高级管理人员换届选举前担任
公司监事、高级管理人员的人员）和公司及合并报表范围内子公司的其他骨干员
工。
&&&&&参加本次员工持股计划的总人数不超过&150&人，其中公司董事、监事、高级
管理人员（包括公司现任董事、监事、高级管理人员及&2015&年&10&月&16&日公司
董事、监事和高级管理人员换届选举前担任公司监事、高级管理人员的人员）合
计&9&人，具体如下：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&在第三届董事会第八次会议召
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&在本次非公开发行股票定价基准日担
序号&&&&&&&&姓名&&&&&&&&&开时担任董事、监事、高级管
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&任公司董事、监事、高级管理人员情况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&理人员情况
1&&&&&&&&&&杨刚&&&&&&&&&&董事、高级管理人员&&&&&&&&&&&高级管理人员
2&&&&&&&&&&陈彬&&&&&&&&&&高级管理人员&&&&&&&&&&&&&&&&&高级管理人员
3&&&&&&&&&&何劲松&&&&&&&&高级管理人员&&&&&&&&&&&&&&&&&高级管理人员
4&&&&&&&&&&陈华忠&&&&&&&&未担任公司董事、监事、高级&&&高级管理人员
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&管理人员
5&&&&&&&&&&陈岳诚&&&&&&&&监事&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&未担任公司董事、监事、高级管理人员
6&&&&&&&&&&蒋杭&&&&&&&&&&监事&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&未担任公司董事、监事、高级管理人员
7&&&&&&&&&&刘新艳&&&&&&&&监事&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&未担任公司董事、监事、高级管理人员
8&&&&&&&&&&朱瑞土&&&&&&&&未担任公司董事、监事、高级&&&监事
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&管理人员
9&&&&&&&&&&张秀飞&&&&&&&&未担任公司董事、监事、高级&&&监事
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&管理人员
&&&&上述&9&人合计认购&22,824,075&份，其他员工合计不超过&141&人，合计认购不
超过&77,175,925&份。具体情况如下：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&认购份额对应本次&&&&占持股计
&&&&序号&&&&&&&&&&&&&&&&&认购人&&&&&&&&&认购份额（份）&&&&&&&非公开发行股票数&&&&划比例
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&量（股）&&&&&&&&（%）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&董事、监事、高级
&&&&&&&1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&22,824,075&&&&&&&&&&&&1,630,000&&&&&22.82%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&管理人员
&&&&&&&&&&&&&&&&&&其他员工（合计不
&&&&&&&2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&77,175,925&&&&&&&&&&&&5,511,582&&&&&77.18%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&超过&141&人）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100,000,000&&&&&&&&&&&&7,141,582&&&&100.00%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&18
&&&&本员工持股计划的最终份额数量及资金总额以本员工持股计划认购公司本
次非公开发行实际所需的资金为准。各参与对象最终认购份额和比例以各员工实
际认购为准。
&&&&2、员工持股计划资金来源
&&&&喜临门2015年度第一期员工持股计划的资金来源为员工合法薪酬及其他合
法方式自筹资金。
&&&&3、员工持股计划的管理
&&&&本次员工持股计划由公司自行管理，持有人会议授权员工持股计划管理委员
会（以下称“管理委员会”）负责员工持股计划的具体管理事宜。
&&&&4、员工持股计划的期限
&&&&本次员工持股计划的存续期为48个月，自公司公告本次非公开发行的股票登
记至员工持股计划名下之日起算。
&&&&本员工持股计划存续期届满前对应持有的股票未全部变现的，或如因公司股
票停牌或者窗口期较短等情况，导致本次员工持股计划所对应持有的股票无法在
存续期届满前全部变现时，经出席持有人会议的持有人所持半数以上份额同意并
提交公司董事会审议通过后，本员工持股计划的存续期可以延长不超过六个月。
&&&&（二）喜临门2015年度第一期员工持股计划最近一年的简要会计
&&&&本员工持股计划尚未成立，暂不涉及该事项。
&&&&（三）喜临门2015年度第一期员工持股计划及其管理人员最近五
年受处罚等情况
&&&&本员工持股计划尚未成立，暂不涉及该事项。
&&&&（四）同业竞争及关联交易情况
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19
&&&&本次发行完成后，公司与喜临门2015年度第一期员工持股计划不存在同业竞
争。
&&&&喜临门2015年度第一期员工持股计划由公司董事、监事、高级管理人员（包
括公司现任董事、监事、高级管理人员及日公司董事、监事和高级
管理人员换届选举前担任公司监事、高级管理人员）参与出资，其拟认购公司本
次非公开发行股票构成与公司的关联交易。对此，公司按照法律法规及相关规定
履行关联交易审议程序。
&&&&&&&（五）本预案披露前24个月内公司与喜临门2015年度第一期员工
持股计划之间的重大交易情况
&&&&本员工持股计划尚未设立，不涉及本次发行预案披露前24个月内与公司之间
重大交易事项。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第三节&附条件生效的股份认购合同摘要
&&&&日，公司分别与华易投资、喜临门2015年度第一期员工持股计
划签署了附条件生效的股份认购合同。
&&&&公司于日与徐荣华签订了关于徐荣华放弃本次非公开发行股份
认购份额的《终止协议》。
&&&&公司于日分别与刘宇、王渤签订了关于放弃本次非公开发行股
份认购份额的《终止协议》。
&&&&&&&一、公司与非公开发行对象签订的《附条件生效的股票认购
合同》主要内容
&&&&&&&（一）协议主体
&&&&发行人：喜临门
&&&&认购人：华易投资、喜临门2015年度第一期员工持股计划
&&&&&&&（二）股份认购
&&&&根据附条件生效的股份认购合同约定，公司向认购方非公开发行人民币普通
股股票（A股）且认购方应认购发行人A股股份的认购金额及认购数量如下表所
示：
&&&&&&&&&&&认购对象&&&&&&&&认购金额（万元）&&&&&认购股份数量（股）&&&&认购比例
华易投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&104,000.00&&&&&&&&&&&&74,272,451&&&&&&&91.23%
喜临门&2015&年度第一期员
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10,000.00&&&&&&&&&&&&&7,141,582&&&&&&&8.77%
工持股计划
&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&114,000.00&&&&&&&&&&&&81,414,033&&&&&100.00%
&&&&本次非公开发行股票的定价基准日为本次非公开发行股票的首次董事会（即
第二届董事会第二十二次会议）决议公告日，发行价格为定价基准日前20个交易
日公司股票交易均价的90%，即14.0025元/股。
&&&&若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21
本等除权、除息事项，本次发行价格将进行除权除息处理，本次发行数量及认购
人认购数量将作相应调整。
&&&&&&&（三）认购方式及支付方式
&&&&各发行对象同意按确定的价格以现金认购发行人本次非公开发行的股份。各
认购对象在附条件生效的股份认购合同生效后，按照喜临门和本次发行保荐人
（主承销商）发出的缴款通知的约定，以现金方式一次性将全部认购价款划入保
荐人（主承销商）为本次发行专门开立的账户。
&&&&&&&（四）股票限售期
&&&&各发行对象本次认购的股份自本次非公开发行结束之日起36个月内不得转
让。
&&&&&&&（五）合同的生效条件和生效时间
&&&&附条件生效股份认购合同经双方法定代表人或授权代表人（或其本人）签署
并加盖公章后成立，并在满足下列全部条件后生效：
&&&&1、喜临门董事会及股东大会均已批准本次非公开发行方案及《附条件生效
股份认购合同》约定的认购人以现金方式认购喜临门本次非公开发行的股票事
宜；
&&&&2、中国证监会已核准喜临门本次非公开发行方案。
&&&&&&&（六）违约责任
&&&&1、任何一方未按合同之规定履行其义务，因此给有关当事人造成损失者，
违约方应赔偿有关当事人的任何及全部损失。
&&&&2、若认购人于本次发行实施之时不履行或不完整履行《附条件生效股份认
购合同》项下的认购义务，则构成违约，认购人应向喜临门支付本次拟认购金额
5%的违约金作为赔偿，如前述违约金仍然不足以弥补喜临门的实际损失，认购人
应将进一步赔偿直至弥补喜临门因此而受到的实际损失。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&22
&&&&3、合同项下约定的非公开发行股票事宜如未获得喜临门董事会、股东大会
通过或未获得中国证监会的核准，不构成喜临门违约。
&&&&4、如果中国证监会要求喜临门调整本次非公开发行股票的金额及发行数量
或其他方案的，则发行人及保荐人（主承销商）有权根据中国证监会的相关要求
对认购人认购本次非公开发行股票的金额、股票数量及其他事项予以调整，有权
根据中国证监会的相关要求予以调整，认购人应当予以接受并认可（若需签署补
充合同的，认购人同意予以签署），不构成喜临门违约。若认购人拒绝接受前述
调整的，则构成认购人的违约，认购人应向喜临门支付本次拟认购金额5%的违约
金作为赔偿，如前述违约金仍然不足以弥补喜临门的实际损失，认购人应将进一
步赔偿直至弥补喜临门因此而受到的实际损失。
&&&&&二、公司与徐荣华、刘宇、王渤签订的关于喜临门取消向徐
荣华、刘宇、王渤非公开发行股份的《终止协议》的主要内容
&&&&（一）协议主体
&&&&发行人：喜临门
&&&&认购人：徐荣华、刘宇、王渤
&&&&（二）主要内容
&&&&1、双方确认，《附条件生效的股份认购合同》约定的生效条件尚未成就，
《附条件生效的股份认购合同》尚未生效。现经双方协商一致，同意《附条件生
效的股份认购合同》自本协议生效之日起终止。喜临门取消向徐荣华、刘宇、王
渤非公开发行股份募集资金，徐荣华、刘宇、王渤不再参与认购喜临门本次非公
开发行的股票。
&&&&2、双方确认，双方在《附条件生效的股份认购合同》项下不存在任何争议
或纠纷，不存在任何违约的情形，双方互不追究违约责任或其他损失赔偿责任。
&&&&3、本协议自喜临门法定代表人或授权代表签字并加盖公章，徐荣华、刘宇、
王渤签字后成立，且经喜临门董事会批准后生效。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23
&&&&4、任何与本协议有关或因本协议引起之争议，双方均应首先通过友好协商
解决，三十日内不能协商解决时，双方均有权向本协议签订地有管辖权的人民法
院提起诉讼。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&第四节&董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
&&&&&&&一、本次募集资金的使用计划
&&&&&&公司本次非公开发行拟募集资金总额为不超过114,000.00万元（含114,000.00
万元），所募集资金扣除发行费用后将用于以下项目：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：亿元
&序号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&项目投资总额&&&&拟使用募集资金金额
&&1&&&&&&喜临门家具制造出口基地建设项目&&&&&&&&&&&&10.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9.00
&&2&&&&&&偿还短期融资券&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.00
&&3&&&&&&偿还银行贷款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.40&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.40
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.40&&&&&&&&&&&&&&&&&&11.40
&&&&&&在本次发行募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目实施进度的实
际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以
置换。公司募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金额部分由公司自筹解决。
&&&&&&&二、本次募集资金投资项目基本情况及可行性分析
&&&&&&（一）喜临门家具制造出口基地建设项目(浙江省2014年重点建
&&&&&&1、项目概况
&&&喜临门家具制造出口基地建设项目是公司基于对自身实际情况和市场未来
发展判断而设计实施的重大项目，该项目是公司在越城区厂区外另行建造的一个
床垫、软床及配套产品生产基地，该项目建成后将有利于解决现有厂区改扩建空
间受限的问题，并为公司未来几年发展奠定基础。浙江省人民政府办公厅于2014
年1月21日下发《浙江省人民政府办公厅关于印发2014年省重点建设项目名单的
通知》（浙政办发〔2014〕8号），喜临门家具制造出口基地建设项目经浙江省
人民政府第20次常务会议审议被确定为2014年浙江省重点建设项目。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25
&&&2、项目实施主体
&&&&喜临门家具制造出口基地建设项目实施主体为公司全资子公司软体家具公
司，本次非公开发行股票完成后，公司将用募集资金向软体家具公司进行增资，
并由软体家具公司利用增资资金建设该项目。
&&&3、项目建设用地
&&&&软体家具公司已取得该项目建设用地的国有土地使用权证。
&&&4、项目实施的必要性
&&&（1）越城区厂区场地有限，公司需要开辟新的经营场所，扩大产能
&&&目前，越城区厂区生产线主要用于生产OEM产品和供应华东地区的自有品
牌产品。随着公司近年来OEM业务持续稳定增长，以及华东地区旺盛的市场需
求，根据目前及未来的市场需求状况，同时考虑到项目建设周期较长，公司需要
提前布局，扩大产能。但越城区厂区临近绍兴市商贸中心，已无继续扩张空间，
而床垫、软床及配套产品体积较大，长距离运输的成本高且时间长，具有区域销
售特点，所以，公司拟在绍兴地区建设新的生产基地，覆盖华东地区市场。通过
建设喜临门家具制造出口基地建设项目，开辟新的生产场所，购置先进的自动化
生产设备扩大产能，满足市场需求，做大做强公司主营业务和核心产品，为公司
未来业务发展奠定基础。
&&&（2）新产品对生产设备要求高，现有设备难以满足其生产要求
&&&在国内人工成本逐步提高的背景下，公司将增加自动化程度较高的设备来降
低生产成本，提升自身产品竞争力。同时，公司一直以不断开发科技含量高的新
产品为目标，并坚持品牌领先战略，未来将大力发展自有品牌产品，并将智能床
垫打造成为公司的领先产品，新产品的生产对生产设备提出了更高要求。但目前
越城区厂区部分机器设备使用时间较长、自动化程度较低，已无法满足部分新产
品和智能床垫的生产要求，因此亟需更新机器设备，提高生产自动化水平，提前
布局，满足生产要求。
&&&（3）项目实施是满足不同消费者需求，继续丰富公司产品结构的要求
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26
&&&&喜临门家具制造出口基地建设项目除了扩大床垫产能外，还将生产软床及配
套产品。软床及配套产品主要为满足消费者对床具的美观度、舒适度、环保性方
面的要求，提供成套软床、配套家具以及床上用品，为消费者提供整体卧室的解
决方案，借助公司现有销售渠道，扩大销售收入。2014年，公司软床及配套产品
实现收入1.58亿元，同比增长24.44%，主要得益于公司在2013年8月份聘请意大
利知名设计师柯爱华（Erna&Corbetta）担任喜临门首席设计师，并陆续推出了其
设计的具有地中海风情的软床产品，替代原有产品，受到市场好评和消费者的欢
迎，同时2014年初，公司向OEM客户推出针对性的软床及配套产品，新产品迅
速打开了日本市场，也为该类产品收入带来一定增长。经过2014年一年的市场培
养，2015年，公司软床及配套产品销售收入继续快速增长，同比增幅达到68.50%，
体现了市场对相关产品的高度认可。借助这一优势，公司将继续根据市场需求，
扩大软床及配套产品生产，提供更丰富的新产品供消费者选择。而智能床垫是公
司根据家具产品新的消费动向，正在研发的创新产品，迎合了消费者追求健康生
活的理念。这些新产品代表了床垫产品未来的发展方向，开发新产品不仅有利于
直接扩大市场份额，也有利于增强公司产品的持续竞争力。
&&&&5、项目实施的可行性
&&&&（1）项目围绕公司主营业务展开，所处地理位置优越
&&&&首先，喜临门家具制造出口基地建设项目围绕床垫、软床及配套产品生产这
一公司主营业务展开，公司长期以来积累的生产工艺和技术、人力资源及管理、
市场营销等方面经验，是项目能够顺利实施的有力保障，运营风险小。其次，袍
江厂区地理位置优越，紧邻沪杭甬高速绍兴出入口，便于生产原料和产成品运输，
特别对于出口产品的运输，更便于将其运往港口。
&&&&（2）项目设计产能充分考虑市场前景和公司未来发展情况，预计新增产能
能够消化
&&&&公司出口产品主要通过委托厂商销往国际市场，国际市场对家具产品的需求
量近年来保持稳定增长，公司出口业务收入也保持增长态势。国际知名的家居品
牌委托厂商在选择供应商时有严格、复杂的程序，对供应商生产流程、产品质量、
供货周期、环境保护、员工保障等多方面情况有严格的要求，在经过小批量供货
测试后，才能成为正式的供应商，整个资质认证过程一般需要&1-2&年时间，因此，
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&27
具有较高的进入壁垒，许多小型生产企业无法满足如此严格的要求。而像公司这
类规范性的大型家具制造商，将伴随着产能的扩张，制造水平的提升，并依托国
内完备的产业链体系，持续提高市场份额。
&&&&公司合作的委托厂商依靠其多年积累的品牌和销售渠道优势，在国际市场上
享有较高市场份额，销量多年保持持续稳定增长。以同公司合作多年的宜家公司
为例，近年来，宜家委托公司生产床垫数量保持较快速度增长，随着宜家在亚太
地区门店扩张，公司对宜家的销售量将有望进一步提升。除了和宜家公司的深度
合作，公司也积极与其他国际知名厂商寻求合作，扩大公司产品销量，上述客户
资源优势都是保证项目达产后，产品产能顺利消化的保障。
&&&&国内市场方面，随着房地产调控政策变化，房地产市场回暖，居民改善型住
房需求的增加，家居类产品的消费升级，新婚消费等热点都为家具行业带来了巨
大的潜在需求，国内床垫消费市场巨大。公司绍兴地区生产的自有品牌床垫、软
床及配套产品主要供应华东地区七省一市的市场，该地区经济发达，人均可支配
收入水平高。而公司多年来在华东地区形成的品牌影响和广阔的销售渠道，为公
司继续扩大市场份额提供有力支持，随着项目逐渐达产，产品种类将更加丰富，
能够更好满足不同消费者需求，预计公司自主品牌产品新增产能将能够顺利消
化。
&&&&此外，项目新购置的生产线未来将用于生产智能床垫产品，智能床垫是公司
产品向智能家居领域的延伸，未来市场前景广阔。首先，智能床垫迎合了现代人
追求健康生活和互动体验的理念，结合公司研发的科学睡眠系统，将能够为用户
提供包括睡眠大数据收集、睡眠提醒、人工诊断等多种功能。其次，智能床垫的
睡眠监测、提醒等功能，对老年人、长期卧床病人等特殊人群大有裨益，能够提
高其生活质量。而随着国内人口老龄化加快，老年人相关产品需求日益增长，市
场前景广阔。
&&&&（3）公司为实施建设项目在生产技术、人力资源及管理、市场营销等方面
做了充分准备生产技术方面，项目所采用的生产技术和工艺流程，已在现有生产
中所采用，可确保项目顺利实施。人力资源方面，公司重视人才培养和储备，在
生产、技术、营销等人员招聘、培训和管理方面积累足够经验，随着项目陆续建
成投产，公司会根据生产经营需要，提前做好人才的招聘、培训工作，保障生产
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&28
工作顺利开展。市场营销方面，公司坚持以客户需求为导向，提供符合人们睡眠
需求的产品以及对应的服务，项目投产后所生产产品具有稳定的市场需求，市场
空间广阔；公司现有销售渠道多样，市场覆盖率较高。近年来，公司在既有重点
客户积累方面基础扎实，宜家、宜得利、美乐乐等公司均成为公司长期战略合作
伙伴，凭借与客户长期良好的合作关系和多年积累的经验，有利于公司开拓其他
国际、国内知名厂商作为新客户，公司及时规划实施新增产能，既满足现有客户
发展需求，也为开发新增客户奠定基础。
&&&&6、项目投资估算
&&&&项目投资总额&10&亿元，其中，固定资产投资&94,200&万元，建设期利息&1,471
万元，铺底流动资金&4,329&万元。
&&&&7、项目经济效益
&&&&本项目完全达产后，年销售收入&12.6&亿元，经济效益良好。
&&&&8、项目发展前景
&&&&国际市场上对家具产品的需求量近年来保持稳定增长，中国家具协会的统计
数据显示，2012&年-2014&年全国家具出口值分别为&499.53&亿美元、530.94&亿美元
和&534.16&亿美元，年均复合增长率为&11.17%；其中，浙江省&2012&年-2014&年家
具出口值分别为&84.25&亿美元、91.15&亿美元和&100.13&亿美元，年均复合增长率
为&7.81%，预计未来还将继续保持这一增长趋势。
&&&&国内方面，目前我国家庭床垫的普及率、更新率仍显著低于欧美等发达国家，
随着我国人均可支配收入增长、城市化进程的推进、家居类产品的消费升级、房
地产市场及酒店的发展和新婚消费等都将刺激中国床垫市场消费增量，国内床垫
消费市场巨大、前景广阔。面对国内外增长的市场需求和广阔的市场空间，结合
公司在销售渠道和客户资源方面的优势，预计能够充分消化项目新增产能。
&&&&喜临门家具制造出口基地建设项目是公司基于对自身实际情况和市场未来
发展判断而设计实施的重大项目，旨在解决现有厂区改扩建空间受限的问题，是
为公司未来几年发展所做的长远布局和战略规划。项目建成投产后，公司能够扩
大产能、满足市场需求，并能够根据市场、客户需求生产各类床垫、软床及配套
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&29
产品，不断向市场推出新产品，丰富公司产品结构，巩固公司行业优势地位，增
强公司产品竞争力，从而进一步提升公司的盈利水平，符合公司及全体股东利益。
&&&&此外，公司已将研发智能化睡眠产品作为一项基本战略，并在智能床垫前期
研制、开发方面做了大量准备工作：2014&年，公司与深圳和而泰智能控制股份
有限公司签约，拟共同规划、研究、开发、生产系列化科学睡眠与智能卧室产品；
2015&年&8&月，公司全资子公司浙江舒眠科技有限公司在杭州成立，公司通过搭
建专用平台，引进专业人才，加强智能床垫研发工作。而项目建成投产后，能够
将智能床垫研发成果付诸实践，实现公司研发智能化睡眠产品的基本战略，为公
司增加新的利润增长点。
&&&&9、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等审批情况
&&&&软体家具公司已取得该项目建设用地的国有土地使用权证，已取得了该项目
的立项备案文件，取得了环境保护部门的环评批复。
&&&&（二）偿还短期融资券、银行贷款
&&&&1、项目基本情况
&&&&为降低公司财务风险，节省公司财务利息支出，本次非公开发行的募集资金
中，拟使用不超过2亿元用于偿还公司短期融资券，拟使用不超过0.40亿元用于
偿还银行贷款。
&&&&2、项目的必要性
&&&&（1）壮大公司资本实力、改善资本结构
&&&&2013&年末、2014&年末和&2015&年末，公司的资产负债率分别为&27.32%、42.18%
和&58.45%，流动比率分别为&1.87、1.08&和&0.87，资产负债率总体显著上升，流
动比率持续减小，公司面临较大的偿债压力。通过本次非公开发行募集资金偿还
公司短期融资券及银行贷款，可以有效缓解公司偿债压力，优化公司资本结构，
并有利于增强公司抗风险能力和债务融资能力。
&&&&（2）降低财务费用支出，提高盈利能力
&&&&由于公司短期融资券发行和短期借款的增加，2014&年和&2015&年财务费用大
幅增加。通过股权融资偿还一部分债务，将有效降低公司财务费用，缓解财务风
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险和经营压力，进一步提升整体盈利水平，增强公司长期可持续发展能力。
&&&&&三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
&&&&（一）对公司经营管理的影响
&&&&本次非公开发行完成后，床垫、软床及配套产品产能逐步扩大，公司的主营
业务竞争力将全面提升。本次募集资金的运用，有利于公司未来各项业务的发展，
从长远看，有利于提高公司的持续经营能力和盈利能力。
&&&&（二）对公司财务状况的影响
&&&&本次发行完成后，公司资本规模明显扩大，资产结构进一步优化，增强了公
司的整体实力。募集资金的投入，将相应降低公司的资产负债率，公司抵御财务
风险的能力将得到提高，为公司未来的发展提供更有力的财务支撑，有利于公司
的持续稳健经营。
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&&&&&&第五节&董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
&&&&&一、本次发行后公司业务、公司章程、股东结构、高管人员
结构、业务收入结构的变化情况
&&&&（一）本次发行对公司业务的影响
&&&&本次非公开发行不会对公司主营业务结构产生重大影响。
&&&&（二）本次发行对公司章程的影响
&&&&本次发行完成后，公司将对公司章程中关于公司注册资本、股本等与本次
非公开发行相关的条款进行修订。
&&&&（三）本次发行对股东结构的影响
&&&&本次发行完成后，本公司的股本结构将发生变化，公司将增加有限售条件
流通股。
&&&&本次发行前，公司总股本为315,000,000股，华易投资持有公司112,500,000
股股份，占公司总股本的35.71%，为公司控股股东。陈阿裕直接持有公司4,228,125
股股份，占公司总股本的1.34%，通过控股华易投资间接控制公司35.71%的股份，
直接和间接合计控制公司37.05%的股份，陈阿裕为公司实际控制人。
&&&&按照本次非公开发行股票数量上限81,414,033股及华易投资认购74,272,451
股股份测算，本次发行完成后，公司总股本增加至396,414,033股，其中华易投资
持有公司186,772,451股，占公司总股本的47.12%，仍为公司控股股东，陈阿裕直
接持有公司4,228,125股股份，陈阿裕直接持有公司1.07%的股份，通过控股华易
投资间接控制公司47.12%的股份，陈阿裕直接和间接合计控制公司48.19%的股
份，陈阿裕仍为公司实际控制人。
&&&&本次发行不会导致公司控制权发生变化。
&&&&（四）本次发行对高管人员结构的影响
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&&&&截至本预案签署之日，公司暂无对高级管理人员结构进行调整的计划。公司
的高级管理人员结构不会因本次发行发生变化。
&&&&（五）本次发行对业务收入结构的影响
&&&&本次发行完成后，募集资金将用于喜临门家具制造出口基地建设项目、偿还
短期融资券和银行贷款。因此，本次发行完成后，公司的业务结构不会发生重大
变化。
&&&&二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动
&&&&（一）本次发行对公司财务状况的影响
&&&&本次发行完成后，公司总资产和净资产都将有所增加，负债会有所减少，公
司资产负债率相应降低，资本结构进一步得到优化，同时公司流动比率、速动比
率将会有所提高，偿债能力将进一步提高，公司财务风险将进一步降低。
&&&&（二）本次发行对公司盈利能力的影响
&&&&本次非公开发行完成后，短期内可能会导致公司净资产收益率、每股收益等
财务指标出现一定程度的下降；但