404 Not Found
The requested URL /show_news.asp was not found on this server.您所在位置： &
&nbsp&&nbsp&nbsp&&nbsp
商业银行流动性剩的对策与建议.pdf47页
本文档一共被下载：
次 ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。
文档加载中...广告还剩秒
需要金币：300 &&
商业银行流动性剩的对策与建议
你可能关注的文档：
··········
··········
摘要 摘要 当前流动性过剩已成为困扰我国商业银行的新难题，这种过剩的现象到底是
商业银行可能长期面临的生存环境，还是金融体系改革特定背景下的产物；流动
性过剩对经济产生了怎样的影响；如何采取有效的措施应对流动性过剩难题，提
升金融体系特别是银行体系的运营效率，成为关注的焦点。 本文在考察我国流动性过剩现状的基础上，从宏观、微观两个层面阐述了流
动性过剩产生的原因及其影响。金融生态环境欠佳，全球流动性过剩的冲击等多
个外部因素与金融体制改革的内因共同作用，加速了商业银行的流动性过剩。从
宏观上看，流动性过剩使导致了我国宏观经济过热，而且大量资金沉淀在商业银
行，不仅降低了金融资源的配置效率，也影响了央行货币政策的传导效率；而流
动性过剩的微观金融效应更主要地是体现在对商业银行运营的影响上。本文还有
针对性的提出了一些关于解决流动性过剩问题的对策和建议：改进金融生态环境
建设、完善金融宏观调控体系、加大金融结构创新力度、增强流动性管理水和建
立流动性预警模型。
关键词：流动性过剩金融生态环境金融创新流动性管理 Abstract Abstract is thatwhat Anewissue isexcess concerned bankingindustrypuzzled liquidity．It reasonsandinfluencesofexcess howtodissolvethis and
arethe liquidity,and puzzle the ofbank．
promoteefficiency thebasisof eXceSS intodetaile On present liquidityanalyzing，thispaperprobes in reform
causesfortheexcess commercialbank．Economicfactorand liquidity system bankarethemainreseasonsofexcess financial
ofcommercial liquidity,especiallypoor environmentand
excess theinfluences analyses upon
ecological globle liquidity．Then,it
bank the leadthe intocentralbank macro-view,excessdeposition o
正在加载中，请稍后...您好，欢迎来到《中国金融》，进入
中国商业银行流动性现状及管理对策
作者：牛锡明
　　 在商业银行经营中，我们经常会讲到三个原则，安全性、流动性和效益性。而安全性和效益性之间总是存在一定的冲突，如果一味追求效益性，银行的经营安全就会遭受威胁，这种经营也不一定具有可持续性，相反，一点风险都没有了，盈利肯定会受影响，这也不符合风险和收益的匹配原则。流动性管理就是要发挥重要的调节作用，通过平衡安全性和效益性，来使银行经营处于一种最佳的平衡状态。流动性管理是一种微妙的平衡管理艺术，复杂而难以把握。
金融创新与流动性风险：美国&次贷危机&的一点启示
　　 多年来，金融业一直在通过金融创新来规避和分散风险，各种衍生工具层出不穷。资产证券化作为改善资产流动性和转移、分散风险的创新产品，在国外金融市场被普遍应用。不可否认的是，这种产品为风险管理提供了较为有效的解决手段，但银行却往往忽视了其中所隐藏的一些风险或管理盲点，比如金融创新对风险的放大效应。在美国的这次&次贷危机&中，持有大量次贷资产的各主要金融机构的流动性遭遇严重挑战，英国的北岩银行被迫国有化，美国的贝尔斯登被摩根大通收购。为缓解金融市场流动性紧张状况，美联储及欧洲各国央行推出了拯救受困金融机构的融资工具，向市场连续注入流动性。&次贷危机&爆发的根源在于美国经济基本面的变化令基础资产的信用风险增大，但最终还是以&流动性不足&的形式爆发。从表面上看，资产证券化改善了资产流动性，在一定程度上化解了流动性风险，可是，若管理不善，对风险分析不透、认识不足、控制不够，在一定条件下，高流动性资产也有可能陷入&流动性黑洞&。所以说，商业银行在流动性管理中，对于金融工具创新给流动性带来的潜在变化必须要有深刻的分析和足够的重视，把握好风险控制环节，不能顾此失彼，不能只关注金融工具自身的流动性，还要防范其他风险向流动性风险的转化。
中国商业银行体系的流动性现状和主要成因分析
　　 在中国当前整个宏观经济背景下，银行体系的流动性总体表现为一种结构性过剩，这包含两个层面的含义。第一个是从资金层面上来讲的。这可以从几个指标来看：一是货币存量，1993年以来M1和M2分别以年均16.4%和21.1%的速度高增长；二是银行超额储备率，2006年底的金融机构超额储备率高达4.8%左右，在经过2007年十次累计5.5个百分点的法定准备金率上调之后，金融机构的超额准备金率依然高达3.5%；三是上市场利率， 2005年3月到2006年5月，1年期央行票据的发行利率与1年期存款利率的利差一直是负值，也就是说银行1年定期存款的资金成本高于1年期央行票据的投资收益，这种利率的倒挂也充分说明了流动性过剩的事实。银行在不断增长的被动负债压力下，只能选择多投资、少亏损的策略。从另外一个层面讲，这种流动性过剩又是结构性的。主要是因为，一部分融资需求无法得到满足，不同领域的资金过剩与短缺并存，所以说，这种流动性过剩是结构性的，并不是资金的全面过剩。
　　 中国之所以会出现结构性流动性过剩，可以从两个方面来分析。一个是经济基本面，中国经济结构不均衡，主要体现在内需不足，依赖投资和外需。据统计， 1998年中国个人消费占GDP总量的比重是44%，而到了2006年，这一比例下降到了38%，远远低于世界平均水平。在内需不足的情况下，要保持经济增长就要依靠投资和出口。多年来，中国的贸易顺差持续扩大，国际收支不平衡。2007年，中国贸易顺差达2622亿美元，比2006年增加847亿美元。年，外汇储备年均增速达36.62%，2007年的外汇储备增速更是高达43.3%，2007年年末的外汇储备余额已经达到1.5万亿美元，2008年3月末的外汇储备达到1.68万亿美元。在目前的外汇管理体制下，快速膨胀的外汇储备当然也是流动性过剩的直接原因之一。除了内需、外需的失衡之外，中国经济中同样也存在着投资结构的失衡，比如，大企业资金过剩，中小企业流动资金不足，投资在区域分布上的失衡，城市和农村的失衡等。
　　 另一个可以从金融层面来分析，主要是中国的融资结构问题。在中国的融资体系中，以银行为主体的间接融资仍然是最主要的融资渠道，在风险管理尚不足以支持当前高速贷款增长的情况下，金融资源的配置效率就会受到一定程度的制约。从 2007年的情况来看，银行新增贷款规模为3.92万亿元人民币，占非金融机构部门融资总量的78.9%，股票和企业债融资规模分别为6532亿元人民币和2178亿元人民币，分别仅占13.3%和4.4%，融资结构的不均衡是比较显著的。
　　 结构性过剩是对中国商业银行流动性状况的一个整体判断，但我们还要注意正在发生的变化趋势。2006年以来，中国资本市场的繁荣分流了一部分银行存款，吸收了银行体系的一部分流动性；2007年以来，中央银行又连续上调法定存款准备金率，吸收了金融体系大量的流动性。从2008年以来的情况看，流动性似乎开始出现趋紧的迹象，并且流动性的波动开始加大。那么，商业银行就需要更加关注出现局部或暂时性流动性不足的风险。
结构性流动性过剩的影响
　　 从宏观经济层面看，这种影响主要表现在三个方面。第一，过剩的流动性会推高房地产、股票等资产价格，资产泡沫容易积聚，增加经济大幅波动的风险。第二，攀升的资产价格，尤其是基础资产，会增加经济通胀的压力，增加宏观调控的难度，尤其是在目前的外围环境下，美国经济增长明显放缓，美联储已经将基准利率从5.25%降至目前的2%，欧元区也出现了经济下行的风险，内外部政策目标存在一定的冲突，这对中国的货币政策是一个挑战。第三，在投资渠道有限的情况下，过剩的资金会降低资金价格，扭曲资金成本，这进一步会放大宏观经济运行风险。
　　 从微观层面看，首先，流动性过剩可能会刺激商业银行的信贷冲动和过度的信贷竞争，而过度竞争的结果就会是盲目降低贷款风险要求，这又可能留下信贷风险扩大的隐患。年，中国金融机构的人民币贷款增速在中央银行相对紧缩的货币政策下依然保持高增长，分别达到13%、15.1%和16.1%。在这么快速增长的过程中，如果有商业银行稍微放松风险管理的要求，发生类似美国&次贷危机&中流动性严重短缺的事件不是没有可能。其次，在紧缩的宏观政策背景下，商业银行尤其是上市的商业银行，他们要面临股东对资产收益要求与宏观调控对信贷约束的 &流动性困境&。
针对中国商业银行流动性现状的管理对策
　　 正如巴塞尔银行监管委员会相关文件中所述，&良好的流动性管理可以降低发生严重问题的概率&。流动性管理之所以重要，是因为它不单是某个金融机构的问题，一家机构流动性的不足可能引发整个系统的危机。
　　 不同于信用风险和市场风险管理，对于流动性管理，世界各国金融机构一直都没有一个统一、标准化的流动性管理方法，巴塞尔委员会曾根据各国流动性管理的一般经验，编制了《银行机构流动性管理的稳健做法》，并在其中提出了流动性管理的14 大关键原则，这14大原则是对流动性管理经验的浓缩和提炼，我国商业银行也正在充分结合自身特点，将这些原则付诸实践。
　　 由于中国流动性的现状是结构性过剩，并伴有局部或暂时性的流动性不足，或者说流动性的稳定性降低，因此，流动性宏观政策调控就不宜用&一刀切&紧缩的措施，而应该&疏堵&并举，引导资金合理流动，大力发展股票、债券等资本市场，提高直接融资比重，改善融资结构，降低商业银行因存款负债被动增长而导致的贷款盲目扩张的压力和冲动，降低长期风险隐患。在流动性微观管理措施层面，面对不确定性因素日渐增多和日趋复杂的外部环境，商业银行应首先继续推进资金管理制度创新，进一步提高整体资产负债和风险管理水平。其次，应主动调整信贷投向结构和实施资产业务创新，立足于改善整个金融生态环境的高度，在风险可控的条件下，大力开发中小企业信贷市场，改善金融资源结构上的不合理配置，并在深入分析、充分准备的前提下，通过资产证券化提高资产的流动性。第三，商业银行应当重视资产负债的期限错配风险，尝试通过主动型负债创新，主动调整资产负债期限结构，降低潜在流动性风险。第四，要进一步提高流动性风险识别、计量和监测技术，做好流动性风险管理的压力测试。
（责任编辑　方　晓）
[][][][][][][][][][][][]金融市场中提高流动性与经济运行中流动性过剩有什么不同_百度知道
金融市场中提高流动性与经济运行中流动性过剩有什么不同
金融市场中提高流动性与经济运行中流动性过剩有什么不同
通俗的说经济运营中的过剩，就是投资过热，造成明显的经济热潮
金融市场里的提高流动性，货币信贷泛滥，打个比方，以现在的经济危机为例，这些银行都收紧信贷，不愿意借钱出去，就是为了能让整个金融市场的借贷达到基本平衡，那么市场更加难以恢复，公司更容易倒闭，这个时候讲提高流动性
其他类似问题
为您推荐：
其他2条回答
单的举两个例子。这样可以让金钱在市场更快的流通。提高流动性。 天天兜里揣着几百万：就是让银行愿意借给你钱， 就是钱多了。（有助于帮助经济恢复）流动性过剩，或降低利率：更简单了。而不是放进银行里，花不出去，就是没啥买的
金融市场是关于资金拆借的问题
为了防止放贷人到期拿不到钱 所以对出借资金的流动性强弱十分在意
这里的流动性是指变现能力 毕竟现金是最实实在在的对任何人来说 也是最放心的 经济市场中的流动性是个货币问题 是关于央行放出的钞票是多是少的问题 流动性过剩通俗的说就是钱放的太多了
流动性过剩的相关知识
等待您来回答
下载知道APP
随时随地咨询
出门在外也不愁