集思录的b类当然预估净值是什么意思怎么算

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2016-04-27 09:53 标签： 预估是什么意思
分级A滚动思路（本文来自集思录网友）
----理论-----
先要认同如下前提：
所有的A基，没有本质区别，永续，浮息（+3，+3.2，+3.5，+4），安全。
所以应该所有的A类都是同涨同跌，一个收益率。至少应该认为，同一档利息的A类，应该是一个收益率。
----A基为何会排名变化，产生基点差-----
1。折溢价套利盘：
这个影响最大，套利盘不会多想，
溢价的，只要有利润，多低都给你，收益率上升。
折价的，只要有利润，多高都要买你的货，收益率下降。
某一支A类的收益率会突然上升或下跌，就造成了排名的变化，造就了换基的利润。
A+B的折溢价同时引来了A类和B类的趋势投资者，趋势投资者看到A+B折价就买入A(或卖出B）,看到A+B溢价就买入B(或卖出A)，也同时加剧了排名的变化，与换基的利润。
2。升息降息：引起高利率与低利率的重新定位。
3。临近下折：或趋向下折，套利资金进入，对折价重新定价。
4。流动性溢价：
体量大的，流动性非常好的，比如150018，会长期被保险资金看上，所以收益率长期都非常低。保险资金可以买去，然后发6%的产品，白白赚了差价，又稳定，而且可以发完一期再发一期，不用担心本金的问题（后面一期的买前一期的本金就行了），这类的只有一次换基的机会，一旦变成保险的菜，收益率就回不来了，长期会比较低。
体量特别小的，也会有流动性溢价，持有人想用钱了，会特别低的价格卖出，而不清楚什么原因又会以特别高的价格买入，作为长期持有A基的换基者来说，持有一二只这样的超小盘基，是没有太大的影响的。（但是，是否会过多，而对总体收益产生影响，未有统计。）
----轮动的可持续性----
只要市场上存在溢价，折价，下折套利者，加上A类，B类投机者。
所有的A类的（同一个约定收益，或不同约定收益）就会存在来回的波动，就可以永续的持续下去。
----A基轮换的初始化----
排除：非永续品种，无下折品种，A基溢价品种（此标准同换入标准）
所有的A基，按约定收益率，分为四块，分别买括号内的基金支数
：+3 +3.2 +3.5 +4.0
+3的最多可以考虑分配总资产的70%
+3.2的 10%
+3.5的 10%
+4.0的 10%
（以上根据
的经验进行。简单且实用。感谢）
----轮换方式----
当持有的A基-未持有（或未足够持有）的A基，到达一定的基点时，进行换基。
换基基点：
建议最少5个基点才换，以避免误差滑点等损失，也可以10个基点才换。这个随喜了。
块内轮换：
只在相同的约定收益率的A基中轮动。
块内排名变动，而且基差达到时，换基。
块内轮换是唯一有理论与数据依据的轮换，只要有轮动就有盈利。
尽量只做块内轮动，跨块轮动最好不要进行，除非=》“非常爽！”
+3 -& +3.2 折合20基点才轮动
+3.2 -& +3.5 折合30基点才轮动
+3.5 -& +4.0 折合50基点才轮动
+4.0 -& +5.0 折合100基点才轮动
动态平衡：
尽量保持每支基差不多的份额，以免全部集中到一支去了，会减少换基的机会。
只要控制单支基金的最大持有份额，就可以做到。
----定折（上折）处理-----
分折卖B，留A 或 M基赎回 ,根据当时A+B的折溢价情况。
----下折处理-----
个人认为不需要考虑，一旦下折附近，该A基一定跌出排名。换基即可。
----新增资金的买入选择-----
尽量保持所有品种的平衡，选择跌得多的买就是没错了。
----下车流程-----
如果可换的A基全部溢价了，那么轮动停止。
----换基收益------
5基点换基，大概相对于交易额千5的收益。
----为什么公开？-----
因为本来就是简单的东西，很容易理解，而且做的人多了，特别是新人入底仓，等于在帮我抬轿，何乐而不为呢。
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