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会计收益和经济收益的比较分析
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&&通​过​对​会​计​收​益​和​经​济​收​益​的​分​析​比​较​,​得​出​谁​比​较​好
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请大家讨论：
已知：1、在完全垄断市场上，企业的平均收益仍然等于单位产品的价格；
& && && &&&2、边际收益就是增加一个单位销售所增加的收益就是单位产品的价格，也就是边际收益等于单位产品价格；
推论：边际收益=单位产品价格=平均收益
但是，教材上为什么说边际收益小于平均收益呢？
本帖最后由 yournameq 于
15:59 编辑
书第30页上有解释：单位产品的价格随着销售量的增加而下降，在这种情况下，边际收益小于平均收益。
完全垄断市场按照市场需求，价格随着销售量的增加而下降。
边际收益和平均收益都是随着销售量的增加而下降，但是边际收益下降比平均收益快，从表4-1就可以看出
我就是不明白为什么是：单位产品的价格随着销售量的增加而下降。像电力这样的完全垄断市场我们用多少度电不都是6毛吗，完全没有随着销售量的增加面下降啊
本帖最后由 orient114 于
17:05 编辑
我是这样理解：
1、完全垄断市场的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线，即产量提高、价格要降低
2、电力垄断企业，当价格上涨后，可以选择节省用电，就意味着电力企业的销售量下降了，收入当然未必会增加，并不是说他价格上涨后，用户一定会象以前消费一样多
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咱们先撇开那些数学公式不说，因为完全垄断的企业或者经营者要想扩大规模或增加销售数量，在经营过程中必须降低价格，让原来买不起垄断商品或者服务的消费者能够消费得起，价格降下来了，经营扩大了，后卖的商品和先前高价卖的商品价格总额除以总共卖的数量也就是平均收益，所得的平均数，自然高于后卖的单个垄断商品（也就是扩大规模后的）即边际收益要大。
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本帖最后由 小相爷 于
18:59 编辑
首先：因为单位产品的价格随销售量的增加而减少。有下降趋势，说明边际收益比平均收益下的快，所以边际收益曲线比平均收益曲线靠左。
其次：你说的第2点Q已经发生变化，其导致价格变化下降，边际收益是等于下降了的单位产品的价格。此价格非彼价格，因为产量不同。
另外:这是靠决策理论MR=MC来定价的,一部分限制因素，实际价格由垄断厂商和政府说了算。
电是生活必需品，需求弹性低，垄断厂商会靠维持较高的价格，来会取更多的超额利润，提高收入。不会降价，除非政府进行价格管制。
& && &&&& && &&&
& & & & & & & &
我去年考过了，这个应该结合图去理解，去年考试好像有一道关于边际什么的题，说的是纵轴变化多少，横轴变化多少吧。从掌握上讲，单一靠文字过于抽象。书本里有好多边际什么的。还有边际什么的变化以及位置，最好都记熟，这个是一个考点。
谢谢大家解答
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& Comsenz Inc.为什么一年只有 20 名顶级车手能参与的 F1 运动，薪资的「贫富差距」如此之大？
之前流出的薪资单（）中，维泰尔年收入达到了 5000 万美金，而索伯车队的两位车手年薪只有 45 万美金左右。如果在足球领域（梅西年薪大概 3-4000 万欧元，中超 50 万人民币踢一年的应该很多）领域，或者 NBA（新工作帽后，顶薪在 3000 万美金左右，底薪 50-60 万美金左右）还能理解，毕竟从业人员多得多（足球几万人，NBA 400 人左右）。但
F1 一个赛季只有 20 名车手（和偶尔补位的），为何「贫富差距」如此之大呢？
按时间排序
车手的薪资水平不外乎这么几个因素：-经纪人。厉害的经纪人可以把车手卖给大车队赚个好价钱，车手的起薪自然也高。-赞助商。土豪赞助商认准了某个车手，会花大价钱把他推给车队，车手的薪水可以由赞助商支付。-车队。有实力的车队会请经验丰富或者成绩优异的车手，自然也抬高了车手的身价，今后即使去一般的车队也能谈个好价钱。车手薪水低也不外乎这么几个原因：-新人，没有证明自己的实力，没人愿意冒险给高价。-老油条，年纪大了也没什么成就，就是混口饭吃。-赞助商抠门，赞助项目不给力，车手受排挤。很多人都以为车手都是靠脸靠力气吃饭，其实是靠赞助商吃饭。
简单的说就是和车队还有你的赞助商 以及你所在车队的夺冠能力分不开的 当然还有你在围场里的能力和名气 最后是分站冠军 杆位 最快单圈 你看看法拉利就知道了 从舒米 kimi 头哥到如今的瓦特尔哪一个不是拿着几千万的年薪 而且假如你夺冠了还有奖金 每个车队都能拿到分红
能力不行 当然工资低了 而且也得车队发的起工资啊
谢邀，不是太懂但说说自己知道的……F1车手的薪资组成大体包括基础薪资和所谓的Bonus，Bonus的多少又紧密联系于领奖台，分站冠军，以及锦标排名。各个车队对于这方面的安排是不同的，例如有的车队基础年薪更多，而奖金占的比例相对较少，也有类似红牛，过半年薪由奖金支付。此外，从16年榜单看，法拉利壕虽然给出了媲美舒马赫水平的年薪（以下美元），但对两位车手也是不一样的，维特尔保证了30m的基础年薪，在此基础上增加Bonus，而莱科宁则是加奖金10m封顶。同样政策的包括阿隆索40m封顶，汉密尔顿30m加10m奖金封顶，而两者的队友就相对少很多（巴顿11m一年，罗斯伯格三年55m，无奖金细节）。这就可能造成即使同队，车手薪水也存在巨大差别。合同时间也是有所不同的，前几位的车手相对稳固，维特尔，汉密尔顿，阿隆索，罗斯伯格都是三年一签，而老男孩们，巴顿，莱科宁，马萨则都是一年合同。前面朋友说了，车手年薪很大程度受成绩影响，这是显然的。例如维特尔，09年他的收入次于特鲁利，为6m，从11年开始，迅速从8m攀升到13年的12m，再到14年的最高薪之一22m。当年的舒马赫在99-2000年是第一高薪（&50m），之后也常年是仅次于老虎伍兹的第二高薪运动员。再往前，90，91年塞纳普罗斯特占据世界前五（塞纳WDC），92年塞纳曼塞尔列三四（曼塞尔WDC），94年博格曼塞尔进入前十（博格来到法拉利拿到季军），从95年开始，舒马赫稳步升至第一高薪，直到07，08年被莱科宁超越。车手能力同样纳入考量，阿隆索去年的成绩依然不影响他获得前三的年薪，因为他的水平在前几年完全展现了出来，值得迈凯轮出这样的价钱留住他，当然也有薪水一直下跌的。前面朋友说了，车手年薪很大程度受成绩影响，这是显然的。例如维特尔，09年他的收入次于特鲁利，为6m，从11年开始，迅速从8m攀升到13年的12m，再到14年的最高薪之一22m。当年的舒马赫在99-2000年是第一高薪（&50m），之后也常年是仅次于老虎伍兹的第二高薪运动员。再往前，90，91年塞纳普罗斯特占据世界前五（塞纳WDC），92年塞纳曼塞尔列三四（曼塞尔WDC），94年博格曼塞尔进入前十（博格来到法拉利拿到季军），从95年开始，舒马赫稳步升至第一高薪，直到07，08年被莱科宁超越。车手能力同样纳入考量，阿隆索去年的成绩依然不影响他获得前三的年薪，因为他的水平在前几年完全展现了出来，值得迈凯轮出这样的价钱留住他，当然也有薪水一直下跌的。199119911992199219931993总的来说，年轻车手的工资相对于老车手显得低廉；多届世界冠军车手基础年薪会更高；受欢迎程度并不影响年薪分布，而更多是影响场外商业方面的收入；受车队成绩影响也受到合同限制，例如玛鲁希亚凭借比安奇所多得的两份奖金并不影响合同期内车手年薪。当然，除开成绩外最大的影响因素还是取决于车队的财力，即使维特尔为Manor开车，Manor不可能给车手开出法拉利的年薪，因为这超过了车队承受能力，而这在如今小车队难以生存的年代更多的决定了顶尖车手的流向。总的来说，年轻车手的工资相对于老车手显得低廉；多届世界冠军车手基础年薪会更高；受欢迎程度并不影响年薪分布，而更多是影响场外商业方面的收入；受车队成绩影响也受到合同限制，例如玛鲁希亚凭借比安奇所多得的两份奖金并不影响合同期内车手年薪。当然，除开成绩外最大的影响因素还是取决于车队的财力，即使维特尔为Manor开车，Manor不可能给车手开出法拉利的年薪，因为这超过了车队承受能力，而这在如今小车队难以生存的年代更多的决定了顶尖车手的流向。
这个问题我觉得要了解一下F1是一个怎样的运动，为什么只有区区20人可以再F1的舞台上崭露头角。首先，F1是赛车中的顶级赛事，全年的统筹安排，每站比赛的赛事组织，车队工作，电视转播等各个方面都井井有条。这也是从1950年开始举办到现在不断完善的结果。从最开始换一条轮胎就需要5到6分钟，到现在换四条轮胎才只用2秒左右，F1比赛可以说是高科技、团队精神、车手智慧与勇气的集合体。而可以参加F1比赛的车手也都是来自世界各地的精英，我们先抛开车手的薪资。让我们先看看一名F1车要具备多么强大身体素质。首先车手在过弯时必须承受4个G的横向离心力，而在刹车时横向离心力将超过5个G，那时头部和头盔的重量会变成原来的5倍，达到25公斤左右，因此需要有特别强壮的颈部来抵抗离心力。其次F1车手的手臂及手腕肌肉是极度发达的，以往操作F1的方向盘需要约30公斤的力量，即使今日的F1赛车使用助力方向盘来减轻车手负担，但是在高速时空气下压力的作用之下，转动方向盘仍是相当费力。而身体的耐热性对F1车手也是重要的，一般F1比赛时，驾驶舱内的温度就可高达50~60度，将近2个小时的比赛下来身体脂肪的消耗及脱水总和将超过4公斤，若是一般人在那样大量脱水的情况会造成休克，而F1车手在下车后却还能谈笑风生。由此可见，就身体素质这一条就注定了，F1是一个只有一小部分精英才有能力从事的一项运动。然而，F1比赛并不是你身体素质强就能参加的，还需要强大的资金支持才行。从题主给出的F1车手年薪榜可以看出，能获得千万年薪的车手都来自像法拉利、梅赛德斯奔驰和迈凯伦这样的大车队，并且效力这些车队的车手都至少拿过一次世界冠军，年薪自然不会低。并且大车队本身资金就非常雄厚，而且关注程度都相当的高，各种赞助商都自己上门送钱给这些巨头。所以分个几千万给车手对这些车队来讲，不能说是不疼不痒但也不会影响大局。而那些小车队的日子就不是很好过了，本身车队资金就很有限，而且还要花很大一笔钱去提升赛车性能，以争取在比赛中可以赚一两个积分。所以在车手方面就只能签下几个刚进F1的菜鸟。菜鸟的薪资就不用多说了，不管什么体育赛事，菜鸟的薪资都是不高的。况且在F1还会有付费车手的出现，这也是F1独有的一种现象。顾名思义，付费车手就是自己花钱买出场机会，不仅不拿工资，还要拿出大笔的费用支持车队的运作。最后，其实汉密尔顿、阿隆索、维特尔也是从拿着菜鸟年薪起步的，只是通过自己强大的硬实力取得了好成绩，才一步步的把自己的身价升了上去。这也从另一个方面反映出在F1世界中，车队老板们在付给员工薪水时“唯成绩是问”的态度。等哪一天熬成世界冠军，便也可以买飞机机、盖别墅了。图为汉密尔顿和他的定制帕加尼Zonda超跑。图为汉密尔顿和他的定制帕加尼Zonda超跑。
我觉得大概是这样吧：1、车队财务状况奔驰、法拉利是第一阶梯，红牛、迈凯轮啥的算是第二阶梯，剩下的基本算是陪玩的吧。有的烧钱玩儿，有的还得用粉丝的钱凑够了上比赛。所以车队有钱，车手就有钱。2、车手个人状况其实也和车队相关吧，车队有钱=大车队=给的起，车队没钱=小车队=给不起。有的车手自己还要给车队贴钱、拉赞助，为的就是有朝一日让大车队看上，走上人生巅峰。不过基本上能开F1的家里都不会太差了……
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3秒自动关闭窗口十年期国债收益率的变动方向和幅度是对未来经济走势判断的一个极佳风向标吗？为什么？
为什么不会是5年的？来源于：尹小二老师的
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总算没有太监。本回答献给我的老东家。囿于本人有限的学术水平和市场经验，本回答的质量不能保证。本回答谢绝转载，如需盗版，请注明知乎id：尹小二概要来说：1、肯定的回答，十年期国债的收益率变动能够较好地表现未来经济走势预期。2、十年期国债收益率变动只是市场预期的表现特征之一，还有其它许多灵敏的指标，而且每个指标都可能失灵。经济预测没有万灵药。3、债券收益率变动之所以能反映经济预期，是因为银行作为国内债券的主要配置者在中国的金融体系中具有至关重要的作用，而债券收益率变动能够很好地反映银行的风险偏好和经济预期。4、国债在所有的债券品种中，集发行量大、发行频率高、参与者广、价格发现机制好、纵向历史数据完备等诸多优点于一身。5、10年期是较长时间跨度中，中长端国债流动性最好的品种。跟踪中长端国债收益率变动能够尽量减少市场短期流动性冲击对收益率变动带来的巨幅扰动，更加纯粹地表现机构的经济预期。------日19:40的补充------回答写到后边说到了经济预测。其实金融市场里应该没有人用国债收益率或者权益资产收益率来预测经济走势。准确地来说，长期利率债收益率的走势是整个金融市场对未来经济走势预期的一个代理变量。它是所有市场参与者通过无数次预测、博弈之后得出的一致预期。对于金融从业者而言，这是一个结果。对于市场以外的人而言，这个数字才有风向标的作用。债券收益率和权益资产收益率是机构赌徒们进行无数次博弈后得出的结果，所以它天然含有了对未来经济走势的预期。------日19:30的上半部分回答------先来回答是不是的问题，然后再来回答为什么。首先要明确一点，在中国目前的环境下，10年期国债收益率的变化方向只是预测经济走势的良好指标之一。权益资产的价格变动也是一个很好的指标。其实未必一定要用10年期国债收益率，所有的长期无风险收益率变动方向都是预测经济走势的良好指标。7年-10年的国债、政策性金融债、铁道债，他们的收益率变动对未来的经济走势都有指示性作用。简单用Wind做了一个图给大家示意一下。用了克强指数（克强指数=工业用电量增速×40%+中长期贷款余额增速×35%+铁路货运量增速×25%），而没有用GDP季度同比增速，主要是因为克强指数是一个月度数据，频率、时效性都高于GDP季度同比。另外一方面，克强指数来源于真实的经济运行数据，万能的统计局能够操纵的空间比较小。从图里可以看到三点：1、长端利率债的变动方向与克强指数的变动方向有较高相关性（券商出身习惯看图说话，具体数学上的关系，请各位学霸自行验证），而且在很多大方向变动时，长期利率债收益率先于克强指数变化。2、10年期国债和10年期国家开发银行债券的变动方向基本一致，我就是懒了，其实放10年铁道债也是一样的。3、2013年四季度时，克强指数明显领先利率债收益率下行，领先时间达到了丧心病狂的一个季度，与以往经验完全相悖；2011年全年克强指数都在下行通道，但是长端利率债并没有显著下行表现，10年期国开行债甚至有明显的收益率提升。看到这个例外，这里就要插进来说一下某个指数或者金融指标的风向标作用。没有一种指标是完美的。由于经济活动是纷繁复杂的，我个人觉得，没有办法用一个指标来衡量一切。有些时候，某个指标经济走势的指示作用比较好，不代表过一段时间它仍然有比较好的指示作用。拿2013年四季度来说，经济其实已经走弱，但是长期国债收益率仍然在持续上行，甚至创出了新高。这是由于去年下半年在“上下限管理”思路下，导致了银行间市场流动性极度趋紧，加之短时间内利率债一级市场供给失衡，所以出现长端利率债与经济走势悖离的情况。在这种情况下，长端利率债收益率变动趋势对经济走势的预测作用就失灵了。上次我回答国债招标的问题时，随口举了沪深300指数作为经济走势的先行指标，被某些朋友喷了，认为股票走势不反应经济状况。我觉得这是把宏观预测与微观层面的交易搞混了。基本上长期来看（长期上，我们都死了），股票指数的回报率与经济增长是有比较强相关性的，这个应该有过实证分析（欢迎各位学霸补充）。A股也不例外。在上面这张图中，能看到很多次克强指数与沪深300指数变动方向基本上是同步的。但是有一点需要指出，克强指数的成分因子数据发布都是滞后的，所以沪深300指数在很多时候实际上扮演着先行指标的角色。股票的例外就更多了，比如说2010年三季度、四季度的大涨，2014年二季度以来上行，其实都与当时的实体经济走势相悖离。扯这么远就是想说，经济预测是一门艺术，而不是一门科学。没有任何一个完美的指标或者一堆完美的指标可以预测经济走势。由于经济、金融活动是非常复杂的，而且金融创新和社会经济结构的变化无时无刻不在发生，所以很难静态地使用某一个指标来预测经济走势。10年期国债只是其中一个比较好的代理变量之一。本回答谢绝转载，如需盗版，请注明知乎id：尹小二------日00:00的补充------再来回答为什么。这个问题要分三个层次来回答。首先回答为什么债券收益率变动能够反映经济预期、其次回答为什么选择国债，再次回答为什么选用10年这个特定的期限。为什么用债券收益率变动可以反映市场对经济的预期？因为债券收益率变动是整个金融体系风险偏好、经济预期和流动性预期的优良高频指标。从国内现在的金融体系来看，银行类机构仍然占据着最为核心的地位。他们通过居民和企业的存款吸收低成本负债，然后向相对高收益的贷款、票据和债券资产投资。银行的作用有多大？用几个数字说话。在2013年的社会融资总量之中，与银行类机构相关的新增人民币贷款+新增外币贷款+新增委托贷款+新增信托贷款+新增未贴现银行承兑汇票=85%。不考虑债券和信托贷款等资金来源较难界定的分类，与银行资金直接对接的贷款和票据类融资占比就接近60%。从这个角度来说，中国仍然是一个以间接融资为主的金融市场，其核心是商业银行。银行的行为影响了整个中国金融体系的方向。债券投资对于商业银行而言，仅仅是信贷资产的一个重要补充。但是，银行对于债券市场而言，却是最大的投资者。因此，它的边际需求变化，会在债券市场造成非常大的影响。债券市场本身，在目前却不太能影响银行的风险偏好。一般情况下，银行优先考虑的肯定是自己的信贷客户，这种信贷投放可以通过企业贷款的形式也可以通过同业资产的形式也可以通过商业票据的方式。总之，投资债券的钱，只是信贷投放剩下来的钱。按照这个逻辑，银行会在一种情况下大量投资债券资产：流动性宽松且风险偏好弱化，当银行手上捏着一把钱，但是又觉得什么企业都不靠谱的时候，它就去乖乖买国债和金融债了，啥贷款呀、非标呀、供应链融资呀，一概不给通过。目下我们就处在这个时代。在另外一种情况下，银行会停止新配债券（让老券持有到期也是减少债券配置的一种方式）甚至抛售部分债券：流动性被收紧且风险偏好强化，银行又觉得经济形式一片大好，企业各个前途无量，手上钱又不太够用的时候，它会首先抛弃收益率最低的债券类资产，把有限的子弹贡献给信贷。典型的时代是2007年上半年。当银行大量买债券的时候，债券收益率就会下行，当银行不买甚至卖债券的时候，债券收益率就会上行。银行风险偏好的变动一般与经济运行周期相吻合，经济好的时候银行风险偏好高，经济差的时候银行风险偏好低；而系统流动性因素受到中央银行的逆周期操作，也往往表现出经济高涨时流动性被收紧，经济衰退时流动性放松的模式。以上就是站在国内债券市场最大买方的角度来看，债券收益率能够与经济走势保持大方向同步的内生逻辑。实际上大多数时候，经济和金融都运行在两种极端情况之间的limbo状态。流动性未必就是非常宽松，银行的风险偏好也没有那么疲弱。整个债券市场的各个参与者就会根据各种高频的经济数据来猜测流动性、风险偏好和经济走势可能的变动方向。然后大家根据各自的预期，来交易债券。在无数的涨跌、换手与血泪之后，形成了一条条债券收益率曲线。这些曲线，都是市场对经济走势的预期和博弈的结果。为什么不用信贷数据来跟踪？其实我也想用，但是压根没有高频数据啊。至于为什么所有的债券里面唯独用国债？ 因为它发行频率高、发行周期稳定、数量充足、而且是无风险利率。这里上个表。表：2013年中国债券市场发行汇总在中国的债券市场里，2013年发行量最大的类别是政策性银行债，其次是国债，然后是短期融资券，其实每年的结构差异都不大。当我们要研究整个经济的走势时，肯定就要找一个发行量最大且常年稳定的品种来说事，那就只能在这三个主力品种中选择。如果我们跟踪的指标，一个月也未必有一次发行，那么它的收益率变动就有可能表现了其自身的供需变化，而未必是经济走势的预期了。为什么不选短期融资券？因为短期融资券和所有的企业债券利率一样，不是无风险利率。它还包含了一个信用利差。这个东西除了企业层面的信用风险之外，还有很大一部分受到债券市场的流动性因素变动影响，不利于我们对经济走势的分析。再者说，每个企业都有各自不同的信用特征，所以很难找到完全可比的两个企业债券（除非是同一个企业发的），利率的跟踪也就无从谈起了。所以这个指标不好。然后就剩下政策性银行债和国债了。其实站在目下来说，政策性银行债（以国家开发银行债为代表）是一个比国债更加敏感的无风险利率指标，发行量也很足。但是它收益率不具备纵向可比性。记性好的人应该还记得，在陈元下台之前，国家开发银行曾经一度致力于商业化改革。这是过程到今年才完全逆转。国开行债之所以能够被认为是无风险利率，正是源自其政策性银行的公益性质，因此在过去的几年中，国家开发银行债券相对于其它政策性银行（农发行、进出口行）债券出现过折价。也就说，历史上它的收益率水平曾经一度带上了信用利差。这就不好了。另外两家政策性银行，虽然一直都是无风险利率，但是发行量小且发行时间不稳定，指标性作用也就不足了。所以还是只能看国债。国债的发行非常有节奏。每年财政部都会在年底公布下一年的国债发行计划，其中7年和10年的国债基本上每个月发一次，为了鼓励大家参与竞标，国债招标过程有各种teaser和制度设计，一切都以价格发现为宗旨，猜对的投机者可以通过二级市场抛售赚取价差。因此，整个市场上的投机者都会参与投标。每一次国债一级市场的投标都是市场参与者综合所有公开或者非公开的经济预测、流动性预期进行的一次赌博。这种赌博每个月都要按期进行，其结果就是国债收益率。如此有节奏的市场风险定价，就是经济预期的不二选择啦。为什么用10年期的国债呢？因为我们要研究的是债券收益率变动中隐含的经济预期因素。中长期限的债券收益率受到货币市场流动性因素的影响相对较小（并不是没有），能够更加纯粹地反应市场对经济预期的判断。在所有的中长期国债中，相对流动性和发行节奏都很密集的就只有7年和10年期国债了。其实现在7年期国债的标杆意味更浓一点。2013年之前，10年期国债的流动性好于7年期国债。在国债期货上线之后，由于5年期国债期货的CTD是7年期国债，因此7年期国债的流动性已经逐步超越10年期国债了。不过更长期限的国债期货推出之后，10年期的流动性想必会提升。所以在这一点上，其实还是一个纵向可比性的问题。在长时间维度上，10年期国债相对7年期国债是中长期无风险利率的较好衡量指标，我们一般就把10年期国债拿出来说事了。
谢邀。有近半年没有怎么上网了，所以一直没有来知乎，而且我的朋友们大多也离开了这个平台。这个问题，有精确的分析了，我只说点其他人未提及的内容！1、资本主义经济周期率一般在7~10年为一个短经济周期，所以10年期国债对比5年期等短期国债更有其趋势性指标式的意义。2、我国的权力机构总体上是10年一代，每代领导核心都会有自己的经济方向，所以5年期的债券从政治经济学意义上是服从于10年期债券导向的。中国的政治连续性是最大的显性因素！
1、为什么不是5年，因为从理论上来分，5年属于中期国债，10年属于长期国债。虽然在发行国债时，一般不会对国债用途做严格的介绍，但是，中期国债和长期国债在用途上还是会有区别的。2、说到用途的区别，超过10年期的国债，一般会用于基础设施等重大项目的投入，即回报周期长，跟远期经济而不是近期经济需求关联度更大。比如用于修一条高速公路，一般都要超过5年以上，回报的时候，主要考虑10年后，这条马路的使用率，使用率肯定跟10年后的社会经济发展有莫大联系。因此，十年期以上的国债相对中短期国债来说，销售情况反映了一个投资者对于未来的信心指数问题，所以可以作为对未来经济形势判断的依据，而且是一个比较好的依据，因为这类数据是相对真实，不加人工因素的。
谢邀。十年期国债利率的分析价值在于反映市场对于未来长期市场利率和货币价值的一种看法。如果销售不良，那么说明基于未来长期的经济形势判断，市场对于政府发行的债券利率表示不认可。说明也许未来十年内市场认为通货膨胀会比债券利率要高或者有其他经济情况。反之则说明市场认为国债利率能反映未来十年的变化。五年和十年也差不了太多，而且市场的判断也只是基于当下，谁知道五年后会发生什么，更别说十年后了。不过国债的优点还是在于低风险。
十年国债基本反映基本面预期
主要还是供求决定
贷款要上去
利率肯定要上
但是反过来
经济好利率走廊要下
就要看这两个力量互相作用结果了。
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