商业保理跟P2P如何玩到一起的？&&
2014年，是商业保理快速发展的一年，国内商业保理公司总数量估计已超过1000家，目前深圳注册的保理公司最多，超过600家，同时深圳注册的P2P平台也最多。2014年，在商业保理行业快速发展的同时，众多P2P平台应运而生，而且不少平台本身就是为了续作保理业务而设立，或者将保理业务作为自己的主营业务，那么P2P与保理的“联姻”到底会碰撞出什么样的火花呢?
P2P在最近两年呈现爆发式的增长，目前全国P2P平台已达两千多家，正处于一个全民谈P2P的时代。然而火爆市场的背后伴随着激烈残酷的竞争，如何能在众多的平台中脱颖而出且能立于长久不败之地，如何“创新”即是关键。其中一些平台选择向多元化发展，相继与票据、融资租赁、典当、配资等其他金融产品开始联姻进行融合创新。这其中便出现了一个重量级的新贵“商业保理”。纵观商业保理的发展历程不难发现，其与P2P的发展如出一辙。在竞争激烈的市场中P2P极需创新，而商业保理则正在寻找一个能快速拥抱互联网的入口，于是二者一拍即合，携手同行，快速进入“热恋期”。
1.商业保理概况
保理是卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三方(保理商)管理应收账款的做法。保理业务的开展有利于弥补中小企业资金不足，助力中小企业融资，是供应链金融中的重要环节。
2. 商业保理的发展
全国企业应收账款规模持续上升，应收账款规模超过20万亿元，中国连续四年稳居全球最大保理市场。2012年以前保理业务主要由银行主导，但由于银行“嫌贫爱富”、“墨守陈规”，保理业务遭遇银行冷落。2012被称为中国商业保理行业的元年，之后商业保理得以迅猛发展。截止目前，全国共有注册的商业保理企业已突破1300多家，预计2015年底将突破2000家。商业保理公司按时间和地区分布情况如下：
商业保理以往主要通过增资扩股、银行授信、向股东单位直接借款、资产证券化等方式进行再融资，但通过这些方式再融资成本高、周期长，依旧困难重重。结合P2P成交量大、融资能力快又强的特点，P2P等互联网平台即将成商业保理2015年主要的再融资渠道。
保理行业在拥抱互联网，同时互联网也在逐步渗入保理行业，互联网企业基于电子商务、物流平台、支付平台等优势，从2014年开始已强势杀入保理市场并快速占据了一定市场比例，阿里巴巴、京东等也拥有了各自的保理公司。阿里成立商诚保理基于资金管理结算系统推出出国购物退税保理业务，京东成立上海邦汇保理基于订单与应收账款推出“京保贝”产品，两者都取得了相当大的成功。
3. P2P与商业保理合作的现实要求
商业保理公司与P2P安全理财平台常见合作模式合作(图一)：供应商(通常是中小企业)与买方(通常为供应链核心企业)订立货物销售或服务合同，产生应收账款;供应商将该应收账款转让给商业保理公司，由商业保理公司向其提供融资服务，实现资金周转;商业保理公司与P2P网贷平台签订合作协议，将该应收账款转让给平台投资人;到期后商业保理公司从买方(明保理)或供应商(暗保理)处收到还款，并支付给P2P网贷平台投资人。
中国已经连续多年成为全球第一大保理业务市场。自2009年天津诞生第一批保理公司迄今，商业保理的发展已有5年的时间，但是，真正发展则仅有两年的时间，这两年的时间国内诞生了近1000家的保理公司，但是大多数保理公司未开展业务，或者开展业务的规模有限，这其中最主要的问题就是融资难。商业保理公司受让企业应收账款之后，如果不能够解决再融资的问题，则保理公司的业务规模必然受限，整个行业的发展将碰到极大的瓶颈。由于银行等金融机构在短期内很难给予商业保理公司授信或者合作再保理，因此，商业保理公司迫不得已寻找其他的融资渠道，P2P的诞生与发展正好迎合了商业保理发展的再融资需求。
P2P平台是一种网络借贷平台。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。P2P与保理的结合可以帮助保理公司快速实现再融资，有些标的可能几个小时就被抢完。自2014年中旬以来，越来越多的保理公司与P2P网贷平台签署战略合作协议，以P2P网贷为主要的再融资渠道。P2P网贷平台同时也积极寻求保理公司合作，这种双向选择原因在于两点，首先保理公司选择P2P网贷是因为平台募资能力强、门槛较低，通过合作协议保理公司能够快速的实现再融资。其次P2P网贷选择保理资产更多是因为看中保理资产回款途径多样(原债务人回款、原债权人回款、保理公司回购等)和平台投资者对保理资产稳定性的青睐。
综述，商业保理与P2P这两个最火的金融产品的结合使得市场出现了新的动力，其稳定性好，风险低使得投资者趋之若鹜，使得网贷市场出现了新的活力。但是，通过市场我们也发现，现在不少大的P2P平台在与保理公司合作时，也开始出现一些瓶颈和问题，比如P2P平台选择保理公司和应收账款时，首先要给保理公司进行授信，并且要求保理公司提供担保，这种作法是规避了平台的风险，但是却严重影响了与保理的结合。但不管是银行、信托、券商还是P2P，要跟保理业务结合并予以发展，首先应熟悉保理的业态、熟悉保理的风险要点与风险控制措施，否则，如果还是按照传统的做法来与保理公司合作，显然是做不大的。关于保理与P2P的结合，两者的结合前景是好的，但是对于保理公司来讲，应注重其合规性风险。现在有很多保理公司自营P2P平台，更要注意其中风险。
本文转载于立业贷
被转藏 : 0次查看: 227|回复: 5
【民贷小贴士】关于互联网保理的知识 这些你应该知道
TA的每日心情开心3&天前签到天数: 67 天[LV.6]桃花岛主威望金钱贡献
论坛元老, 积分 3538, 距离下一级还需 9996461 积分
论坛元老, 积分 3538, 距离下一级还需 9996461 积分
& & & & & & & & & & & & & & & & 民贷天下作为银行与国资双重背景的P2P平台，一出生就备受关注，近期上线的产品“民保理”更是招到疯抢，但是有多少投友们知道保理业务究竟是什么？如何判断互联网金融平台上的保理类资产是否安全呢？下面民贷小编就来详细讲讲保理业务，让大家不仅投的放心，更要投的明白。
什么是保理业务？
保理业务的书面定义是卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者（保理商）管理应收账款的做法。 简单来说，就是供应商A销售一笔货物给企业B，但企业B并未将账款立即支付给供应商A，而是拖到半年或者一年后。此时，供应商A得到一笔应收账款。但供应商A为了经营或者扩大规模等需要立即得到一笔现金，于是，供应商A找到保理商C，将应收账款转让给保理商C，C预付一笔资金给供应商A，企业A的应收账款由保理商C进行催收和管理。 保理业务与互联网金融平台的对接模式 根据中国银行业协会日前发布的《中国保理产业发展报告(2013)》，2014年前三季度，保理专业委员会成员单位保理业务量折合人民币2.09万亿元。而此前的2013年，我国保理业务量达3.18万亿元，占全球保理业务量比重达17%。该报告同时指出，2014年保理行业的创新亮点，就在于金融与互联网的“交叉融合”。 自2014年以来，已有多家知名互联网金融平台与商业保理机构进行深入合作。保理业务正受到越来越多的互联网金融平台青睐。 那么，互联网金融平台在对接资产时，有哪些维度是必须考量的呢？ 假设阳谷县有一家名叫西门餐饮集团的上市公司（以下简称西门集团），发展势头良好，业务蒸蒸日上。而有一家武大郎烧饼厂（以下简称武大郎），规模很小，是西门集团的烧饼供应商之一。 此时，保理业务与互联网金融平台是如何对接呢？武大郎给西门集团提供烧饼，西门集团收到货，由于付款有账期，所以几个月后才付款给武大郎。然而武大郎要发工资、要采购面粉，好让公司正常运转，于是有了资金需求。此时，武松保理公司介入，在严格尽调后接收了武大郎的应收账款。随后，武大郎、武松前往西门集团，告知应收账款转让事宜，并把西门集团给武大郎回款的账户，变更到一个由武松保理监管的账户，由三方盖章确认。最后，武松通过应收账款转让的方式，到民贷天下理财平台为武大郎融资。 了解了其中的原理，就可以知道四个维度是必须考虑到的：一是资产的收益率，二是资产的期限，三是资产的安全性，四是资产对接的法律可行性。 目前，不同行业的保理资产根据融资风险不同、期限不同，对应有不同的收益率水平，但大致都在10%和13%之间。从流动性角度看，保理公司的应收账款一般都在一年以下。所以，对接的资产收益率偏高或者项目期限过短、过长都是需要谨慎的。 如何判断互联网金融平台的保理项目是否安全 所有金融资产都兼具风险和收益，保理资产也不例外。一般而言，保理资产的风险点主要包括：应收账款及基础贸易真实性、保理业务资料有效性以及债务企业的经营实力。因此，在考量保理资产安全性的时候，要着重考虑对以上风险点的把控。
互联网金融平台的保理项目是否安全不可一概而论，要视互联网金融平台的风控能力和具体保理资产来看。民贷天下小编建议投资者在选择保理类项目的时候，要着重关注以下要素： 一是要考察互联网金融平台的保理类资产供应方的资质，一般要选择经验丰富、 实力强大的保理公司最好，比如再信保和厚朴保理企业。 二是考察互联网金融平台的风控能力和信息披露情况。即互联网金融平台是否对保理资产相关的资料进行审查，是否将相关信息予以披露。信息披露充分的保理项目相对安全度较高。 三是确认最终债务人是否实力强大，这也是最重要的一点。例如民贷天下平台对接的都是大型国企、上市企业相关的保理项目，由于第一还款来源非常可靠，相对就比较安全。
上一篇：下一篇：
[]: hanxi 乐于助人，奖励 10
拓宏理财网，力争成为最专业的投资理财平台
TA的每日心情郁闷5&天前签到天数: 19 天[LV.4]西毒欧阳威望金钱贡献
论坛元老, 积分 26007, 距离下一级还需 9973992 积分
论坛元老, 积分 26007, 距离下一级还需 9973992 积分
OMG！介是啥东东！！！
拓宏理财网，力争成为最专业的投资理财平台
TA的每日心情奋斗7&天前签到天数: 26 天[LV.4]西毒欧阳威望金钱贡献
论坛元老, 积分 26090, 距离下一级还需 9973909 积分
论坛元老, 积分 26090, 距离下一级还需 9973909 积分
是爷们的娘们的都帮顶！大力支持
拓宏理财网，力争成为最专业的投资理财平台
TA的每日心情奋斗3&天前签到天数: 20 天[LV.4]西毒欧阳威望金钱贡献
论坛元老, 积分 25704, 距离下一级还需 9974295 积分
论坛元老, 积分 25704, 距离下一级还需 9974295 积分
大人，此事必有蹊跷！
拓宏理财网，力争成为最专业的投资理财平台
TA的每日心情奋斗 15:09签到天数: 20 天[LV.4]西毒欧阳威望金钱贡献
论坛元老, 积分 26647, 距离下一级还需 9973352 积分
论坛元老, 积分 26647, 距离下一级还需 9973352 积分
顶顶更健康
拓宏理财网，力争成为最专业的投资理财平台
TA的每日心情无聊4&天前签到天数: 20 天[LV.4]西毒欧阳威望金钱贡献
论坛元老, 积分 26468, 距离下一级还需 9973531 积分
论坛元老, 积分 26468, 距离下一级还需 9973531 积分
拓宏理财网，力争成为最专业的投资理财平台
Powered by何为保理业务 全面解读商业保理与P2P网贷
作者：网贷之家 张叶霞
　　上周，陆金所身陷旗下国际商业保理公司2.5亿坏账风波。周四，陆金所发表声明称，平安国际商业保理(天津)有限公司确有一项应收帐款业务目前进入相关程序，但是该项目由第三方提供担保，投资者权益完全不受影响，且该项目与陆金所P2P业务无关。紧接着，本周一再次发布公告称该项应收账款保理业务为标准的商业保理业务，并未进行再保理或基于该项保理业务做进一步融资安排。平安国际保理根据商业保理的相关管理规范、在其经营范围内独立、自主开展经营，自负盈亏。上述应收账款保理业务作为平安国际保理正常经营过程中发生的债权纠纷，平安国际保理正在通过正常的司法程序向金紫阳追讨债务。陆金所确认平安国际保理与金紫阳的保理业务纠纷不会影响任何陆金所平台的投资人。
　　这一事件让P2P网贷平台商业保理业务进入视野。可能很多人对于商业保理业务不甚了解，对P2P网贷平台与商业保理公司业务合作模式更是知之甚少。陆金所两次强调了旗下商业保理公司并未与参与P2P网贷业务，那么P2P网贷平台与商业保理公司合作的业务模式究竟是何种形态？笔者接下去将详尽分析该业务模式情况、可能面临的风险及对于业务相关的一些风控建议。
　　何为保理业务？
　　保理业务是基于企业交易过程中订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款的综合信用服务。以债权人转让其应收账款为前提，由商业银行或商业保理公司提供集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。
　　保理业务分类方式众多，主要有：
　　按地域划分，可分为国内保理和国际保理。国内保理是债权人和债务人均在境内的保理业务，国际保理是债权人和债务人中至少有一方在境外（包括保税区、、境内关外等）的保理业务。
　　按是否有追索权，可分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指在应收账款到期无法从债务人处收回时，保理公司可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资；无追索权保理是指应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的，由保理公司承担应收账款的坏账风险。
　　按是否通知买方，可分为明保理和暗保理。明保理是指将应收账款债权转让事实以书面形式通知买方，暗保理是指不将应收账款债权转让事实通知买方。
　　按是否融资预付，可分为折扣保理和到期保理。如果保理商按一定折扣提供预付款融资，则为融资保理，又称为折扣保理。如果保理商不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，则为到期保理。
　　按保理商类型，可分为银行保理和商业保理。前者是银行从事保理业务，后者即商业保理公司从事保理业务。
　　保理业务的开展有利于推动中小企业融资，弥补资金不足；加速商品流动资金回笼，建立良好供销关系。如果说融资租赁业务解决的是企业固定资产资金需求，那保理业务就是解决大量中小企业流动资金需求，是供应链金融的重要环节。
　　商业保理业务的溯源
　　保理业务起源于14世纪的毛纺工业，19世纪后期，国际贸易促进了东部沿海的经济发展和贸易需求，现代保理业务应运而生。由于市场信用环境不佳、三角债现象普遍，政策法律等方面的不完善，我国商业保理业务在2012年之前发展缓慢，2012年之后由于市场需求的不断增加和主管部门政策的出台，我国商业保理市场开始发力，2012年也被称为中国商业保理行业的元年。
　　由于银行保理有较高的要求，且随着贸易融资整体风险上升，银行对保理业务的信贷额度明显减少，大量中小企业的保理融资需求无法得到满足，从而为商业保理的快速发展创造了条件。目前，我国商业保理还处于起步阶段，很多商业保理公司受制于资金，业务发展受到制约。按以往传统融资方式，保理公司可以通过银行贷款、发行债券等方式进行融资，以获取稳定的资金来源，但普遍受到融资周期长、效率低下影响。随着商业模式的普及，越来越多的商业保理公司开始与P2P网贷平台合作，通过平台寻求高效融资。因此，商业保理业务也逐渐成为P2P网贷平台主流业务类型之一。
　　P2P网贷平台商业保理业务运营模式
　　P2P网贷平台商业保理产品一般都是有追索权的保理。供应商（通常是中小企业）与买方（通常为供应链核心企业）订立货物销售或服务合同，产生应收账款；供应商将该应收账款转让给商业保理公司，由商业保理公司向其提供融资服务，实现资金周转；商业保理公司与P2P网贷平台签订合作协议，将该应收账款转让给平台投资人；到期后商业保理公司从买方（明保理）或供应商（暗保理）处收到还款，并支付给P2P网贷平台投资人。在商业保理业务中，P2P网贷平台通常都会通过商业保理公司回购、引入担保机构或公司等方式对投资者进行本息保障。P2P网贷平台该项业务的运营模式如下图所示：
　　P2P网贷商业保理产品的收益率基本处于8%-12%，收益率低于P2P网贷行业整体综合收益率。一方面，收益率受限于应收账款的利率成本。商业保理公司的收入来源主要包括两部分：保理服务佣金，包括了买方信用评估、回收和管理应收账款等服务，费率约为0.5-1.5%；保理融资利息，在应收账款到账前垫付的资金利息，一般都为年化10%-15%。另一方面，商业保理业务是基于基础交易，风险相对较低，因此相应的风险补偿也会降低。商业保理产品的投资期限较灵活，目前一般以1-6个月的短期项目为主。如表1所示，爱投资、银湖网、民贷天下、积木盒子、礼德财富、PPMoney等平台都有上线商业保理产品。
　　商业保理业务涉及多个环节，供应商、买方、保理公司、P2P网贷平台、担保公司/保险公司等。因此，一般P2P网贷商业保理业务的还款源有以下几个：第一还款源：基础交易中的债务方，即买方；第二还款源：基础交易中的债权方，即供应商；第三还款源：保理公司；有安排担保/保险的话，第四还款源还有担保公司/保险公司等；此外，如果P2P网贷平台有风险准备金保障机制，遇到逾期或违约情况，将成为最后还款源。
　　P2P网贷平台商业保理业务运营风险
　　P2P网贷平台与商业保理公司的合作节约了平台借款端项目开发成本，有利于业务产品线的拓展，带动平台量增。但同时，这项业务也存在着以下几点运营风险：
　　应收账款真实性风险。商业保理业务是基于企业基础赊销交易产生的应收账款服务，由于我国信用环境复杂，不排除有伪造应收账款存在。如果商业保理公司和P2P网贷平台在应收帐款真实性审核环节薄弱，对于交易的真实性验证不到位，应收账款的真实性就存在风险。
　　各环节参与企业应收账款坏账风险，商业保理业务的参与方众多，节点风险包括了买方风险、供应商风险及保理公司风险。
　　买方风险主要有买方拒绝付款、拖欠、生产经营困难或破产等引起的风险。
　　供应商风险主要包括商业纠纷，未完全履行基础合同义务导致买方索赔；买方间接付款，供货商挪用回款，供货商生产经营困难、破产等。
　　商业保理公司风险指优质低风险的核心企业往往选择银行作为保理商，商业保理应收账款违约风险相对较高。加之众多P2P网贷平台涉足商业保理业务，竞争加剧，可能对于合作商业保理商的标准降低。当商业保理公司无法回购应收账款坏账，出现兑付危机，将会严重影响到P2P网贷平台的运营。此外，P2P网贷平台与商业保理公司共享利差，因此业务的盈利性较低，来源依赖商业保理公司推荐，容易被合作绑架。
　　法律风险，包括业务法律障碍和重复抵押风险。
　　P2P网贷平台业务经营法律障碍。商业保理从2012年开始起步并快速发展，相关法律法规还不健全，P2P网贷的监管未落地，法律界定不明晰，P2P网贷平台的商业保理业务面临法律障碍。以上海市为例，根据《上海市商业保理试点暂行管理办法》规定，商业保理公司可以通过银行和非银行金融机构以及发行债券等渠道融资，融资来源必须符合国家相关法律、法规的规定。而对于当前P2P网贷平台商业保理业务进行的收益权转让，开展类资产证券化业务，法律没有界定P2P为非银行金融机构，行业存在灰色地带。
　　重复抵押风险。商业保理业务的应收账款转让应在征信中心根据《物权法》授权建设的应收账款质押登记公示系统进行登记。基本上，应收账款在债权方转让给商业保理公司环节，都会被登记在央行登记系统。而当商业保理公司在P2P网贷平台上再次转让应收账款收益权时，P2P网贷平台的相关业务并没有要求进行登记，存在应收账款在不同平台重复抵押融资的风险。
　　保障风险。主要包含担保公司资质、承保能力上的风险，以及保险公司风险覆盖不足的风险。由于目前P2P网贷平台在商业保理业务上与保险公司的合作基本都是信用保险。而信用保险承保范围是买方破产、倒闭、恶意拖欠等风险，如果不是买方责任，而是卖方原因（例如质量问题）则不在承保范围；此外，如果发生项目违约，信用保险赔付期与违约发生之间时间间隔较长，将对有垫付机制的P2P网贷平台资金流动性形成冲击。
　　P2P网贷平台商业保理业务风险控制
　　首先，平台在对商业保理公司项目真实性审贷时可以参照银行的做法，“权属确定、转让明责”。需要查阅基础交易合同、保理合同、生产单、采购单、入出库单据、项目审批通知书、央行应收账款登记系统，核对贸易记录、合同与发票、发票与应收账款台账、银行结算记录是否相符等方式，严格审核并确认债权的真实性，确保应收账款初始权属清晰确定、历次转让凭证完整、权责无争议。
　　第二，加强对于基础交易企业及保理公司审查。
　　加强对于基础交易企业的风险把控，包括欠款企业、债权企业的经营状况与规模、征信情况等。
　　在选择合作保理公司时，平台需要对保理公司的基本情况、经营及财务状况等进行详尽的调查，注重保理公司制定的适做保理融资业务的应收账款标准，应收账款范围的规范性及商业保理公司应收账款历史坏账情况。
　　第三，明确担保/保险公司风险覆盖程度。引入这些公司，从一定程度上为投资人投资安全性加上保险栓，但是这些公司的资质和承保能力也需要明确把控，例如担保公司现阶段的总在担保金额、最大可担保金额、剩余可担保余额、历史累计违约率情况；保险公司承保的内容范畴、免责条例、赔付期限等。
　　商业保理与P2P网贷的融合利于P2P网贷平台借款端项目开发，但同时业务也存在应收账款真实性、应收账款坏账、法律和保障等风险。陆金所此次商业保理公司的大额坏账，即便和其P2P网贷业务无关，也给行业敲响警钟，始终保持对风险的敬畏之心。其实，无论何种业务模式类型，都有其各自的风险，重要的是如何充分认识风险、如何进行风险控制。P2P网贷平台在业务创新、市场细分的同时，也需要加强自身风控能力，保护投资人权益。
（责任编辑：HF017）
03/06 11:0802/11 01:27
互联网金融精品推荐
每日要闻推荐
社区精华推荐
精彩专题图鉴
　　【独家稿件声明】凡注明“和讯”来源之作品（文字、图片、图表），未经和讯网授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载，请与010-联系；经许可后转载务必请注明出处，并添加源链接，违者本网将依法追究责任。扫码关注网贷之家官方微信
科普贴：P2P跟商业保理是怎样玩到一起的？
11-03&&&分类：&&&标签：&&&作者：
　　2014年，是商业保理快速发展的一年，国内商业保理公司总数量估计已超过1000家，目前深圳注册的保理公司最多，超过600家，同时深圳注册的P2P平台也最多。2014年，在商业保理行业快速发展的同时，众多P2P平台应运而生，而且不少平台本身就是为了续作保理业务而设立，或者将保理业务作为自己的主营业务，那么P2P与保理的&联姻&到底会碰撞出什么样的火花呢?
　　P2P在最近两年呈现爆发式的增长，目前全国P2P平台已达两千多家，正处于一个全民谈P2P的时代。然而火爆市场的背后伴随着激烈残酷的竞争，如何能在众多的平台中脱颖而出且能立于长久不败之地，如何&创新&即是关键。其中一些平台选择向多元化发展，相继与票据、融资租赁、典当、配资等其他金融产品开始联姻进行融合创新。这其中便出现了一个重量级的新贵&商业保理&。纵观商业保理的发展历程不难发现，其与P2P的发展如出一辙。在竞争激烈的市场中P2P极需创新，而商业保理则正在寻找一个能快速拥抱互联网的入口，于是二者一拍即合，携手同行，快速进入&热恋期&。
　　1.商业保理概况
　　保理是卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三方(保理商)管理应收账款的做法。保理业务的开展有利于弥补中小企业资金不足，助力中小企业融资，是供应链金融中的重要环节。
　　2. 商业保理的发展
　　全国企业应收账款规模持续上升，应收账款规模超过20万亿元，中国连续四年稳居全球最大保理市场。2012年以前保理业务主要由银行主导，但由于银行&嫌贫爱富&、&墨守陈规&，保理业务遭遇银行冷落。2012被称为中国商业保理行业的元年，之后商业保理得以迅猛发展。截止目前，全国共有注册的商业保理企业已突破1300多家，预计2015年底将突破2000家。商业保理公司按时间和地区分布情况如下：
　　商业保理以往主要通过增资扩股、银行授信、向股东单位直接借款、资产证券化等方式进行再融资，但通过这些方式再融资成本高、周期长，依旧困难重重。结合P2P成交量大、融资能力快又强的特点，P2P等互联网平台即将成商业保理2015年主要的再融资渠道。
　　保理行业在拥抱互联网，同时互联网也在逐步渗入保理行业，互联网企业基于电子商务、物流平台、支付平台等优势，从2014年开始已强势杀入保理市场并快速占据了一定市场比例，阿里巴巴、京东等也拥有了各自的保理公司。阿里成立商诚保理基于资金管理结算系统推出出国购物退税保理业务，京东成立上海邦汇保理基于订单与应收账款推出&京保贝&产品，两者都取得了相当大的成功。
　　3. P2P与商业保理合作的现实要求
　　商业保理公司与P2P平台常见合作模式合作(图一)：供应商(通常是中小企业)与买方(通常为供应链核心企业)订立货物销售或服务合同，产生应收账款;供应商将该应收账款转让给商业保理公司，由商业保理公司向其提供融资服务，实现资金周转;商业保理公司与P2P网贷平台签订合作协议，将该应收账款转让给平台投资人;到期后商业保理公司从买方(明保理)或供应商(暗保理)处收到还款，并支付给P2P网贷平台投资人。
　　合作流程图一
　　合作流程图二
　　中国已经连续多年成为全球第一大保理业务市场。自2009年天津诞生第一批保理公司迄今，商业保理的发展已有5年的时间，但是，真正发展则仅有两年的时间，这两年的时间国内诞生了近1000家的保理公司，但是大多数保理公司未开展业务，或者开展业务的规模有限，这其中最主要的问题就是融资难。商业保理公司受让企业应收账款之后，如果不能够解决再融资的问题，则保理公司的业务规模必然受限，整个行业的发展将碰到极大的瓶颈。由于银行等金融机构在短期内很难给予商业保理公司授信或者合作再保理，因此，商业保理公司迫不得已寻找其他的融资渠道，P2P的诞生与发展正好迎合了商业保理发展的再融资需求。
　　P2P平台是一种网络借贷平台。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。P2P与保理的结合可以帮助保理公司快速实现再融资，有些标的可能几个小时就被抢完。自2014年中旬以来，越来越多的保理公司与P2P网贷平台签署战略合作协议，以P2P网贷为主要的再融资渠道。P2P网贷平台同时也积极寻求保理公司合作，这种双向选择原因在于两点，首先保理公司选择P2P网贷是因为平台募资能力强、门槛较低，通过合作协议保理公司能够快速的实现再融资。其次P2P网贷选择保理资产更多是因为看中保理资产回款途径多样(原债务人回款、原债权人回款、保理公司回购等)和平台投资者对保理资产稳定性的青睐。
　　综述，商业保理与P2P这两个最火的金融产品的结合使得市场出现了新的动力，其稳定性好，风险低使得投资者趋之若鹜，使得网贷市场出现了新的活力。但是，通过市场我们也发现，现在不少大的P2P平台在与保理公司合作时，也开始出现一些瓶颈和问题，比如P2P平台选择保理公司和应收账款时，首先要给保理公司进行授信，并且要求保理公司提供担保，这种作法是规避了平台的风险，但是却严重影响了与保理的结合。但不管是银行、信托、券商还是P2P，要跟保理业务结合并予以发展，首先应熟悉保理的业态、熟悉保理的风险要点与风险控制措施，否则，如果还是按照传统的做法来与保理公司合作，显然是做不大的。关于保理与P2P的结合，两者的结合前景是好的，但是对于保理公司来讲，应注重其合规性风险。现在有很多保理公司自营P2P平台，更要注意其中风险。
文章系作者授权发布原创作品，仅代表作者个人观点，不代表网贷之家官方立场，如需刊登转载，请注明来源网贷之家并注明作者，违者必究。
上海盐商集团
一周热门观点
一周新闻点击排行
网贷之家微信号