二零一五年年_(03073)_公告正文
二零一五年年
公告日期：
富时大中华ETF
SPDR ETFs的子基金
股份代号:3073
网址:.hk/etf/fund/fund_detail_3073_CN.html
二零一五年年报
二零一四年十月一日至二零一五年九月三十日
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
股份代号：3073
网址：.hk/etf/fund/fund_detail_3073_CN.html
二零一五年年报
经理人声明
信托人报告
独立核数师报告
财务状况表
全面收入报表
权益变动表
现金流量表
财务报表附注
投资组合（未经审核）
组合持股量变动表（未经审核）
业绩记录（未经审核）
行政及管理
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
经理人声明
经理人责任
根据香港证券及期货事务监察委员会刊发的单位信托及互惠基金守则（以下简称「证监会守则」），以及於二零一零年七月二十七日订立的信托契据（经修订）（以下简称「信托契据」）的
规定，SPDR富时大中华ETF（以下简称「子基金」）的经理人必须就每个年度会计期间编制足以真实及公平地反映子基金於该期间终结时的财务状况及截至该日止期间的交易情况的财务报表。对於该等财务报表，在服务提供商协助下，经理人必须：
－选择适当的会计政策，并且贯彻应用该等会计政策；
－作出审慎及合理的判断和估计；及
－按照子基金将会持续经营为基准（如此项假设不合适则除外），编制或安排编制财务报表。
经理人亦须根据信托契据管理子基金，并采取合理步骤预防及查察任何欺诈及其他违规行为。
子基金经理人认为，第6至34页所载的随附财务报表，包括财务状况表、全面收入报表、权益变动表、现金流量表及财务报表附注，在各重大方面公平呈列子基金於二零一五年九月三十日的财务状况及其截至该日止期间的经营业绩，并已根据国际财务报告准则妥为编制。於本声明日期，有合理理由相信子基金将能履行任何发生的财务责任。
代表经理人
道富环球投资管理亚洲有限公司
（授权签署）
香港，二零一六年一月二十八日
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
信托人报告
吾等谨此确认，吾等认为截至二零一五年九月三十日止年度，子基金经理人在各重大方面均按照二零一零年七月二十七日订立的信托契据（经修订）的条款管理子基金。
代表信托人
StateStretTrust(HK)Limited
（授权签署）
香港，二零一六年一月二十八日
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
独立核数师报告
致SPDR富时大中华ETF（SPDR ETF的子基金）（「子基金」）单位持有人
对财务报表作出的报告
本核数师（以下简称「我们」）已审计载列於第6至第34页子基金的财务报表，此财务报表包括於二零一五年九月三十日的财务状况表与截至该日止年度的全面收入报表、权益变动表和现金流量表，以及主要会计政策概要和其他解释资料。
经理人就财务报表须承担的责任
子基金信托人及经理人须负责根据国际财务报告准则编制财务报表，以令财务报表作出真实而公平的反映，并须确保财务报表已适当地遵照二零一零年七月二十七日订立的信托契据（经修订）（「信托契据」）以及香港证券及期货事务监察委员会刊发的单位信托及互惠基金守则（「证监会守则」）附录E的相关披露条款编制，及落实及经理人认为编制财务报表所必要的内部控制，以使财务报表不存在由於欺诈或错误而导致的重大错误陈述。
核数师的责任
我们的责任是根据我们的审计对该等财务报表作出意见。我们已根据国际审计准则进行审计。该等准则要求我们遵守道德规范，并规划及执行审计，以合理确定财务报表是否不存在任何重大错误陈述。我们亦须评估子基金的财务报表於所有重大方面是否已根据信托契据及证监会守则的相关披露条款妥为编制。
审计涉及执行程序以获取有关财务报表所载金额及披露资料的审计凭证。所选定的程序取决於核数师的判断，包括评估由於欺诈或错误而导致财务报表存在重大错误陈述的风险。在评估该等风险时，核数师考虑与子基金编制财务报表以作出真实而公平的反映相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对子基金内部控制的有效性发表意见。审计亦包括评价经理人所采用会计政策的合适性及作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的整体列报方式。
我们相信，我们所获得的审计凭证能充足和适当地为我们的审计意见提供基础。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
独立核数师报告
致SPDR富时大中华ETF（SPDR ETF的子基金）（「子基金」）单位持有人（续）
我们认为，该等财务报表已根据国际财务报告准则真实而公平地反映子基金於二零一五年九月三十日的财务状况，及其截至该日止年度的财务交易及现金流量。
其他法律和法规要求之报告
我们认为，该等财务报表於所有重大方面已按照信托契据和证监会守则的相关披露条款适当地编制。
本报告（包括意见）乃为基金单位持有人而编制并仅向整体基金单位持有人报告，除此之外本报告别无其他目的。我们不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任。
罗兵咸永道会计师事务所
执业会计师
香港，二零一六年一月二十八日
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务状况表
於二零一五年九月三十日
二零一五年
二零一四年
九月三十日
九月三十日
242,09,406
159,951,243
　衍生金融工具
　应收经纪账项
　应收股息
　其他应收款项
　银行现金
245,474,929
　衍生金融工具
　应付经纪账项
　应付审核费用
　应付信托人费用
　应付管理费
　应付税项
　基金单位持有人应占净资产
161,409,181
代表信托人
代表经理人
StateStretTrust(HK)Limited
StateStretGlobalAdvisorsAsiaLimited
（授权签署）
（授权签署）
第10至 34页之附注为此等财务报表之一部份。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
全面收入报表
截至二零一五年九月三十日止年度
截至二零一五年
截至二零一四年
九月三十日
九月三十日
银行存款利息收入
投资及衍生金融工具净收益u（亏损）
(36,085,065)
外汇净收益u（亏损）
投资收入u（亏损）总额
(26,990,370)
信托人费用
交易处理费用
投资交易成本
法律及专业费用
其他经营开支
经营开支总额
(28,774,162)
除税前收入
(28,774,162)
预扣税及资本利得税
全面收入总额
(29,667,448)
第10至34页之附注为此等财务报表之一部份。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
权益变动表
截至二零一五年九月三十日止年度
截至二零一五年
截至二零一四年
九月三十日
九月三十日
161,409,181
124,04,104
发行基金单位
　－以实物支付
21,075,603
　－现金款项及现金新增
32,034,707
12,780,042
赎回基金单位
　－以实物支付
　－现金款项及现金赎回
发行u（赎回）基金单位净额
12,780,042
全面收入u（开支）总额
(29,67,48)
161,409,181
第10至 34页之附注为此等财务报表之一部份。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
现金流量表
截至二零一五年九月三十日止年度
截至二零一五年
截至二零一四年
九月三十日
九月三十日
经营活动的现金流量
购入投资支出
(52,624,046)
(21,37,127)
出售投资及衍生金融工具收入
15,231,708
已付法律及专业费用
已付信托人费用
已付管理费
已付投资交易成本
已付交易处理费用
已付其他经营开支
已付预扣税
已收股息收入
已收银行存款利息收入
已收其他收入
经营活动产生u（所用）现金净额
(32,102,171)
(10,428,717)
融资活动的现金流量
发行基金单位的已收现金款项及现金新增
32,034,707
赎回基金单位的已付现金款项及现金赎回
融资活动产生u（所用）现金净额
32,034,707
现金及现金等价物增加u（减少）
汇率变动的影响
年初现金及现金等价物
年末现金及现金等价物
现金及现金等价物的结余分析：
第10至 34页之附注为此等财务报表之一部份。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注
SPDRETF（「基金」）是根据《证券及期货条例》第104条获认可的伞子型单位信托，并根据於二零一零
年七月二十七日订立的信托契据条款而成立。该信托契据经二零一一年十一月二十五日之补充契据修订。自二零一二年一月三日起，StateStreetTrust(HK)Limited已获委任为新信托人（「信托人」），而信托人委任美国道富银行为基金的托管人（「托管人」）。於二零一五年九月三十日，该基金已成立子基金SPDR富时大中华ETF（「子基金」），该子基金已获香港证券及期货事务监察委员会认可。子基金亦於香港联合交易所有限公司上市。子基金的成立日期为二零一零年九月十五日。
子基金的投资目标为达到与富时大中华港元指数（「相关指数」）的表现密切对应的投资回报（扣除费用及开支前）。富时国际有限公司（「富时」）为相关指数的指数提供者。相关指数由香港、台湾、上海（B股）、深圳（B股）及新加坡上市的股份组成，其覆盖大中华地区及并无任何A股成份股。
主要会计政策概要
编制该等财务报表所采用的主要会计政策载於下文。除另有指明外，该等政策在所有呈列年度内贯彻应用。
子基金的财务报表按照国际财务报告准则（「国际财务报告准则」）编制。财务报表乃按历史成本法编制，并以投资的重估值作出修订。
编制符合国际财务报告准则的财务报表需要使用若干重要会计估计。这亦要求经理人在应用子基金之会计政策时作出判断。涉及较高判断程度或复杂性的领域、或假设和估计对财务报表而言属重要的领域披露於下文附注4。
(i) 现年度已生效且获子基金采纳的新订准则及对准则的修订
以下准则已获子基金自二零一四年十月一日起财政年度首次采纳
国际会计准则第32号「金融工具：呈列」之修订，与抵销金融资产及金融负债有关。该修订厘清抵销权不得取决於未来事件而定，且必须於一般业务过程中对所有交易对手方以及发生违约、无力偿债或破产时依法强制执行。该修订亦考虑结算机制。该修订对子基金的财务报表并无重大影响。
预期於二零一四年十月一日开始的财政年度首次采纳之其他准则、诠释或就现有准则的修订将不会对子基金构成重大影响。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
主要会计政策概要（续）
编制基准（续）
(ii)与子基金有关但尚未生效且未获子基金提早采纳的新订准则及现有准则的修订
国际财务报告准则第9号「财务工具」阐述金融资产及金融负债之分类、计量及确认。国际财务报告准则第9号的完整版已於二零一四年七月颁布，其取代国际会计准则第39号中有关财务工具的分类及计量的规定。国际财务报告准则第9号保留但简化混合计量模式，并确立金融资产的三个主要计量分类：摊销成本、透过其他全面收益计量公平价值及按公平价值透过损益记账。分类基准乃根据实体的业务模式及金融资产的合约现金流量特徵而定。权益工具投资须按公平价值透过损益计量并附有最初不可撤销权，以在其他全面收益呈列不会循环的公平价值变动。新的预期信贷亏损模式将取代国际会计准则第39号所用已发生亏损减值模式。
国际财务报告准则第9号并无对金融负债的分类及计量作出更改，惟须对其他全面收益的信贷风险变动作出确认。此项准则於二零一八年一月一日或之後开始的会计期间生效，并可提前采纳。子基金尚未评估国际财务报告准则第9号的全面影响。
预期其他尚未生效的准则、诠释或现有准则的修订将不会对子基金的财务状况或表现造成重大影响。
所有投资均分类为「按公平价值透过损益记账的金融资产」。投资的购入及售出按交易日作为入账基准。投资在最初购入时以公平价值确认，并扣除按开支入账之交易成本，而其後则以公平价值重估其价值。投资的所有已变现及未变现盈亏均在期内的全面收入报表内反映。当收取流动现金的权利到期或被转让，且子基金已实质上转让投资拥有权的几乎所有风险及回报时，即终止确认投资。
公平价值计量架构中的等级转换被视为在报告期间结束时发生。
衍生金融工具
衍生金融工具於衍生合约订立日期按公平价值确认，其後按公平价值重新计量。公平价值参考活跃市场的市场报价，包括近期市场交易，并利用估值方法，包括贴现现金流量模式及期权定价模式（倘适用）。所有衍生金融工具在公平价值为正数时按资产列账，及当公平价值为负数时按负债列账。
於初步确认时衍生金融工具公平价值的最佳证明为交易价（即给予或收取代价的公平价值）。任何衍生金融工具公平价值的後续变动随即於全面收入报表确认。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
主要会计政策概要（续）
股票证券之股息收入於除息日入账。无除息日之股票证券之股息收入在子基金收取股息之权利获确定时入账。
银行存款之利息收入按时间比例基准以实际利息法确认。其他收入按应计基准於全面收入报表入账。
所有支出均按应计基准於全面收入报表入账。
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括库存现金及原存款期限在三个月或以下的活期存款以及银行透支。
应收u应付经纪账项
应收u应付经纪账项指已订约但於年末前尚未结付之应收已售投资款项及应付已购投资款项。
功能及呈列货币
财务报表中之项目均以子基金经营所在之主要经济环境的货币来计量（称之为「功能货币」）。该等财务报表乃使用子基金之功能及呈报货币港元呈列。
交易及结余
以外币为单位之交易均按交易日之汇率兑换为功能货币。以外币为单位的资产及负债按年度结算日之现行汇率折算为功能货币。
上述折算产生之外币兑换盈亏，均列入全面收入报表内。与现金及现金等价物有关的外币兑换盈亏在全面收入报表中之「外汇净收益u（亏损）」内列账。
以公平价值列账及於损益表处理之金融资产及负债相关的外币兑换盈亏在全面收入报表中之「投资及衍生金融工具净收益u（亏损）」内列账。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
主要会计政策概要（续）
可赎回基金单位
子基金的基金单位列作权益，基金单位持有人可按自己的选择赎回基金单位。根据子基金之信托契据，最低赎回单位数量为500,000个单位。子基金根据基金单位持有人之选择权利，按基金单位发行或赎回当天之资产净值，发行或赎回基金单位。子基金单位资产净值是将可赎回基金单位持有人应占资产净值除以已发行基金单位总额计算。年内，在计算子基金发行及赎回之每单位资产净值时所采用之基准未必与子基金编制该等财务报表所采用之会计政策一致。
营运分部按照与主要营运决策人所使用的内部报告一致的方式呈报。负责分配营运分部的资源和评估营运分部表现的经理人被视为是作出策略性决定的主要营运决策人。
就任何实物认购新增的基金单位而言，就发行该等单位时所需支付的每新增基金单位的现金金额，其应相等於有关交易日估值时的发行价与为换取该等单位而以实物作交换的证券於该交易日估值时计算的价值两者之间的差额。
就任何实物赎回所赎回的基金单位而言，就赎回某赎回单位块的单位时所需支付的每赎回单位的现金金额，其应相等於赎回该等单位的有关交易日估值时的赎回价值与以实物转让至有关单位赎回持有人的证券於该交易日估值时计算的价值两者之间的差额。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理
金融工具之使用政策
子基金的投资目标为达到与富时大中华港元指数（「相关指数」）的表现密切对应的投资回报（扣除费用及开支前）。富时国际有限公司（「富时」）为相关指数的指数提供者。相关指数由香港、台湾、上海（B股）、深圳（B股）及新加坡上市的股份组成，其覆盖大中华地区及并无任何A股成份股。
所有金融资产及负债获分类为贷款及应收账款，惟投资及衍生金融工具获分类为透过损益账按公平价值列账之金融资产及负债除外。
子基金面临市场价格风险、信贷风险、流动资金风险及货币风险。
子基金的财务风险及其管理政策在下列部份阐述：
市场价格风险
市场价格风险是指市场价格变动对金融工具之价值波动所带来之风险，不论那些变动是由个别金融工具的独有因素或由整个市场的因素所引起。
子基金证券容易受到对证券未来价格不确定性产生之市场价格风险影响。子基金之市场价格风险透过分散投资组合进行管理。於年末，子基金所承受的总市场价格风险如下：
於二零一五年九月三十日
占资产净值
242,099,406
269,915,962
衍生金融工具
　－期货合约（附注8）
242,074,832
269,915,962
於二零一四年九月三十日
占资产净值
159,951,243
151,260,819
衍生金融工具
　－期货合约（附注8）
159,923,774
151,260,819
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
市场价格风险（续）
下表列出子基金於各个市场面临的市场价格风险，当中包括子基金所持有的全部金融资产及负债之相关市场价格风险。
二零一五年
二零一四年
175,754,842
111,562,096
60,765,005
44,425,709
242,099,406
159,951,243
衍生金融工具
　－期货合约（附注8）
242,074,832
159,923,774
概无任何单项投资之市值超过子基金於二零一五年及二零一四年九月三十日资产净值之10%。
年内，富时大中华港元指数下跌7.12%（二零一四年：上升6.71%），而按最後买卖市价计算的子基金每单位的资产净值减少7.42%（二零一四年：增加6.29%）。
下表概述子基金所投资的关键指数上升u下降而对基金单位持有人应占资产净值造成的影响。该分析乃假设指数已上升u下降相应百分比而所有其他变量保持不变，且该等指数变动将引致基金单位持有人应占子基金资产净值出现大致相同幅度的百分比变动。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
市场价格风险（续）
二零一五年九月三十日
二零一四年九月三十日
市场指数变动
影响 市场指数变动
富时大中华港元指数
11,862,871
15,835,173
假设：变动乃基於相关指数自成立以来的年度化回报，并计及子基金与相关指数的过往相互关系，若有证据相关指数变得大幅波动，则会作出修订。
经理人乃根据其对每一主要市场的「合理变动」的看法来估计上述市场敏感度分析所采用的变动。
上述披露乃以绝对值列示，变动及影响可属正数或负数。
子基金大部份的资产及负债均为无带息金融工具，因此，子基金并不因市场普遍利率之波动而承受重大利率风险。
信贷及交易对手风险
信贷及交易对手风险指发行人或交易对手在款项到期时未能或不愿意支付全数款项之风险。
所有上市证券交易均通过获经理人批准的经纪商於交收时结算u支付。由於出售的证券只会在经纪商付款後方进行交收，故拖欠交易付款的风险极低。购买证券时，只会在经纪商交付证券後方付款。倘任何一方未能履行其责任，将导致交易告吹。
子基金之金融资产可能受到信贷及交易对手风险的影响，并主要包括由托管人、期货经纪商及银行持有的资产。
下表概述托管人、期货经纪商及银行於二零一五年及二零一四年九月三十日之净额风险及信贷评级。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
信贷及交易对手风险（续）
於二零一五年九月三十日
信贷评级来源
托管人所持有投资
美国道富银行
242,099,406
期货经纪商所持有期货及I展按金
J.P.MorganSecuritiesLimited
美国道富银行
於二零一四年九月三十日
信贷评级来源
托管人所持有投资
美国道富银行
159,951,243
期货经纪商所持有期货及I展按金
J.P.MorganSecuritiesLimited
美国道富银行
於二零一五年及二零一四年九月三十日所承受之最大信贷风险为财务状况表所示的金融资产账面值。
经理人认为，该等资产概无减值或已逾期但未减值。
经理人的大部份证券、期货及其他合约承担交易均与具有高信贷评级及信誉良好的经纪商、银行及受规管交易所进行，藉此减少子基金所承受之信贷及交易对手风险。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
流动资金风险
流动资金风险指为维持充足的现金以应付财务承担（包括赎回要求）的风险。
子基金之基金单位可每日赎回。经理人将子基金中的大部份资产投放於有活跃买卖市场且可即时出售之投资。
下表列出年度结算日至合约到期日之余下期间按相关到期组别划分的子基金金融负债分析。下表金额乃为合约未折现现金流量。由於折现的影响不大，於十二个月内到期的结余与其账面值相等。
介乎一个月至
一个月以内
三个月之间
三个月以上
於二零一五年九月三十日
衍生金融工具
应付经纪账项
应付审核费用
应付信托人费用
应付管理费
合约现金流出
介乎一个月至
一个月以内
三个月之间
三个月以上
於二零一四年九月三十日
衍生金融工具
应付经纪账项
应付审核费用
应付信托人费用
应付管理费
合约现金流出
基金单位可由基金单位持有人决定按要求赎回。於二零一五年九月三十日，一名基金单位持有人（二零一四年：一名基金单位持有人）持有子基金逾10%之基金单位。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
流动资金风险（续）
经理人投资於预期可於七日或以内变换成现金之投资，以管理子基金的流动资金风险。下表列出持有资产之预期流动性：
介乎七天至
介乎一个月至
於二零一五年九月三十日
一个月之间
十二个月之间
243,779,255
介乎七天至
介乎一个月至
於二零一四年九月三十日
一个月之间
十二个月之间
161,305,197
货币风险指金融工具的价值因汇率变动而波动的风险。
子基金拥有以港元（即功能货币）以外的币种计值之资产及负债。因此，子基金面临货币风险，乃由於以其他币种计值之资产及负债价值会因汇率变动而波动。经理人可不时订立期货合约以对冲汇率波动风险。
下表概述子基金之货币风险，惟现时与港元挂h的美元除外：
於二零一五年
於二零一四年
九月三十日
九月三十日
60,765,005
44,425,709
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
货币风险（续）
下表概述子基金所投资之上表所示各项之主要汇率增加u减少对基金单位持有人应占之资产净值的影响。该分析乃基於假设汇率已按相应百分比（基於过往货币波动计算并在该货币大幅波动时进行修订）上升u下降而其他所有变量保持不变。
於二零一五年九月三十日
於二零一四年九月三十日
资本风险管理
子基金的资本以基金单位持有人应占资产净值呈列。由於子基金可由基金单位持有人酌情每日认购及赎回，基金单位持有人应占资产净值可能每日发生重大变动。子基金的资本管理旨在保证子基金的持续运作能力，从而为基金单位持有人及其他股权持有人提供回报及利益，并维持强大资本基础以支持子基金的投资业务发展。
为维持或调整资本结构，子基金将执行如下政策：
－ 监控有关流动资产的日常认购及赎回程度；及
－ 依据信托契据赎回及发行基金单位。
经理人按基金单位持有人应占之资产净值监控资本。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
公平价值估计
在活跃市场买卖的金融资产和负债的公平价值根据年度结算日的市场收市价列账。
当报价可即时和定期从证券交易所、交易商、经纪、业内人士、定价服务者或监管代理获得，而该等报价代表按公平交易基准进行的实际和常规市场交易时，该金融工具被视为在活跃市场获得报价。
其他应收款项和应付款项的账面值减除减值拨备视为公平价值的约数。用以披露的金融负债公平价值按子基金相似金融工具可得之当时市场利率折算合约未来现金流量的现值估算。
子基金被规定须按反映有关计量输入重要性之公平价值计量架构披露公平价值计量。公平价值计量架构有以下等级：
－ 相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）（第1层）。
－ 除了第1层所包括的报价外，资产或负债的可观察其他输入，可为直接（即例如价格）或间接
（即源自价格）（第2层）。
－ 资产或负债并非依据可观察市场数据的输入（即非可观察输入）（第3层）。
公平价值计量在公平价值计量架构中的分类乃基於对公平价值计量整体而言相当重大的最低等级输入而厘定。为此，有关输入之重要性乃根据整体公平价值计量估定。如公平价值计量所需的观察输入需要重大调整，而重大调整乃基於非可观察输入，则该计量列入第3层。评估某一输入对公平价值计量整体而言之重要性需要判断，并考虑资产或负债之独有因素。
测定何谓「可观察」需要重大判断。经理人认为可观察数据指由活跃参与相关市场之独立来源所提供，并可即时获得、定期分发或更新、可靠和可核实，而不是专有的市场数据。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
公平价值估计（续）
下表显示於二零一五年及二零一四年九月三十日，子基金投资在公平价值计量架构的分析（按分类）：
於二零一五年九月三十日
持作买卖的金融资产：
－衍生金融工具
－期货合约
指定以公平价值列账及
於损益表处理的
金融资产：
－股票证券
240,925,048
242,099,406
240,925,717
242,100,075
持作买卖的金融负债：
－衍生金融工具
－期货合约
於二零一四年九月三十日
指定以公平价值列账及
於损益表处理的
金融资产：
－股票证券
159,951,243
159,951,243
159,951,243
159,951,243
持作买卖的金融负债：
－衍生金融工具
－期货合约
由於投资价值是基於活跃市场的报价，因此属第1层等级，并包括活跃上市股票证券及期货合约。
这些工具的报价并无调整。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
公平价值估计（续）
於不视为活跃的市场内交易的金融工具，由於其价值是基於市场报价、经纪商报价或其他有可观察输入支持的报价来源，因此属第2层等级。於二零一五年及二零一四年九月三十日，子基金没有持有任何属第2层等级的投资。
属第3层等级的投资因为不常交易，因此有重大非可观察输入。於二零一五年九月三十日，包括在第3层等级的投资中金额为1,174,358港元的十份（二零一四年：零）上市股票证券已暂停买卖，其中包括公平价值於二零一五年九月三十日已撇减至零的三份上市股票证券。余下上市股票证券因进行自愿企业或业务架构重组而暂停买卖，而该等已暂停买卖的股票於年度结算日後已恢复买卖。该等所有已上市股票证券於二零一五年九月三十日分类为第3层等级的投资。
经理人定期担任投资组合审查人，以确认潜在交易可能并不活跃或证券定价属过时的证券。此过程识别可能被视为属第3层等级的证券。如有需要，将作出进一步分析以厘定所识别项目的会计重要性。就若干证券类别而言，於选取最适当估值模式时，经理人进行回溯测试及考虑实际市场交易。分配至或从第3层分配的变动於报告期间结束时分析。
以重大非可观察输入作公平价值计量（第3层）
下表呈列截至二零一五年九月三十日止年度第3层级工具的变动。
从第3层转入及u（转出）
於全面收入报表确认的盈亏
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
金融风险管理（续）
估值输入及与公平价值的关系
公平价值港元
於二零一五年九月三十日
最後交易价格
对於此等第3层的投资，经理人在计量其公平价值时未有制订量性的非可观察输入。子基金没有使用重大的非可观察输入，因此并无呈列量性分析。
等级之间的转换
经理人的政策旨在确认於报告期间结束时公平价值计量架构中的转入及转出。
下表呈列截至二零一五年九月三十日止年度等级之间的转换。
於二零一五年九月三十日
第1层与第3层之间的转换
(1,174,358)
於二零一五年九月三十日，若干股票证券由第1层转至第3层的转换因交易活动暂停而暂停。因此，此证券的估值输入并非基於可观察市场输入，因而导致重新分类至第3层。
於二零一四年九月三十日报告期间结束时，并无公平价值计量架构中的等级转换。
关键会计估计及假设
经理人作出有关未来事项的估计及假设。根据定义，所得出的会计估计不常相等於有关实际结果。经理人持续评估及根据过往经验及其他因素（包括预期在若干情况下合理出现的日後事项）作出估计。引致资产及负债账面值须於下一财政年度内作出重大调整的重大风险的估计及假设详述如下。
在中华人民共和国（「中国」）B股所获收益的资本利得税
基金在B股进行投资。中国对B股徵收的资本利得税目前在以下方面不甚清楚：
(a)中国是否将对B股所得强制徵税；及
(b)倘中国强制徵税，不明确将从何日开始计税及支付。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
关键会计估计及假设（续）
经理人已就子基金是否将须缴纳利得税的日期及可能责任的金额自行作出判断。然而，目前存在不确定性，因此经理人的判断可能被证实为不准确，因为实际事件可能有重大差异。经理人认为其判断可能受中国国家税务总局（「国税总局」）未来作出的任何澄清所影响，因为事情可能与早期其所估计的不同。详情请参阅附注11。
以公平价值列账及於损益表处理之金融资产
二零一五年
二零一四年
九月三十日
九月三十日
衍生金融工具
　－期货合约
指定以公平价值列账及於损益表处理
242,099,406
159,951,243
以公平价值列账及於损益表处理之金融资产总额
242,100,075
159,951,243
以公平价值列账及於损益表处理之金融负债
二零一五年
二零一四年
九月三十日
九月三十日
衍生金融工具
　－期货合约
以公平价值列账及於损益表处理之金融负债总额
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
投资及衍生金融工具净收益u（亏损）
截至二零一五年
截至二零一四年
九月三十日
九月三十日
投资及衍生金融工具价值的未变现收益u亏损变动
(36,504,085)
出售投资及衍生金融工具的已变现收益u（亏损）
(36,085,065)
衍生金融工具
衍生金融工具指於年末未到期的期货合约。於二零一五年及二零一四年九月三十日，未到期的期货合约如下：
於二零一五年九月三十日
MSCI台湾指数期货
二零一五年十月二十九日
恒生指数期货
二零一五年十月二十九日
小型恒生指数期货
二零一五年十月二十九日
於二零一四年九月三十日
恒生指数期货
二零一四年十月三十日
MSCI台湾指数期货
二零一四年十月三十日
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
基金单位持有人应占净资产及已发行基金单位数目
基金单位持有人应占净资产
子基金的资本乃以基金单位持有人应占净资产代表。基金单位透过设立一篮子存托证券连现金余额及现金新增之方式发行，并以一篮子赎回证券的实物连现金余额及现金赎回之方式赎回。年内基金单位之发行及赎回呈列於权益变动表。根据附注3所列之目标及风险管理政策，经理人努力投资於合适的投资项目而同时间维持足够的流动性以配合基金赎回，有需要时会透过出售上市股份以提高基金的流动性。
於二零一五年九月三十日，子基金的244,521,775港元（二零一四年：161,409,181港元）可认沽金融工具分类为权益。
子基金管理其负债以赎回基金单位的目标及政策载於附注3(g)资本风险管理及附注3(e)流动资金风险。
已发行基金单位数目：
截至二零一五年
截至二零一四年
九月三十日
九月三十日
基金单位数目
基金单位数目
年初已发行的基金单位
发行基金单位
年末已发行的基金单位
二零一五年
二零一四年
按财务状况表计算的净资产（每单位）
按最後买卖市价计算的净资产（每单位）
每个新增基金单位按最後买卖市价计算的净资产
　（1个新增基金单位相等於500,000个基金单位）
13,584,543
14,673,562
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
反摊薄费用
子基金有权收取一笔反摊薄费用，以就因发行或以现金赎回基金单位所产生之成本而导致子基金资产净值出现任何减少作出补偿。
经理人之补偿
於截至二零一五年九月三十日及二零一四年九月三十日止年度，经理人已就子基金之若干支出作出补偿。
由於子基金已根据香港《证券及期货条例》第104条被认可为集体投资计划，因此根据香港《税务条例》第26(1A)条获豁免缴纳利得税，故此并无就香港利得税拨备。
子基金持有香港联合交易所上市之中国公司股份（以下简称「H股」）。根据中国企业所得税法，子基金可能需缴付出售H股所得之中国资本利得税。然而，该等财务报表并无就此利得税务责任作出拨备，因为经理人相信子基金就现行税法可以继续保持无需申报税务状况，及不大可能需要缴付中国资本利得税。
年内所得的H股股息收入已缴付股息预扣税。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
税项（续）
子基金持有中国内地上市的中国公司的B股，并须就B股股息收入缴纳10%之预扣税。预扣税按照年内B股股息收入计取。
销售B股产生之资本所得亦须支付10%之税项。国家税务总局（以下简称「国税总局」）对徵收资本收益预扣税保持缄默，有待国税总局作出进一步澄清。经理人认为子基金销售B股所得之资本收益是否须缴税及该负债的程度具有极大不确定性。经理人已经评估该项风险的可能性，并基於其对有关B股收益之潜在中国税项负债之最佳估计，於截至二零一五年及二零一四年九月三十日止年度并无就资本利得税及递延税项作出拨备。经理人预期於二零一五年九月三十日之潜在税项负债总额将介乎零至27,198港元（包括当期及递延税项拨备）（二零一四年：介乎零至29,659港元）。然而，经理人谨此强调，於二零一五年九月三十日就B股收益计提之部份或全部税项拨备可能毋须支付及被有可能拨回，同样亦有可能需就二零一五年九月三十日的税务状况作出其他拨备。经理人继续监察该税务状况，并会在其认为具备充足依据时作出适当调整。
计入全面收入报表之税项额度如下：
截至二零一五年
截至二零一四年
九月三十日
九月三十日
预扣税－股息收入
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
税项（续）
年内当期税项负债之变动如下：
截至二零一五年
截至二零一四年
九月三十日
九月三十日
计入全面收入报表之预扣税
年内已付之预扣税
与关连方（包括经理人及其关连人士）进行的交易
经理人的关连人士指按香港证券及期货事务监察委员会发布的《单位信托及互惠基金守则》（「证监会守则」）所界定的关连人士。
子基金的经理人及信托人分别为道富环球投资管理亚洲有限公司及StateStreetTrust(HK)Limited。道富环球投资管理亚洲有限公司及StateStreetTrust(HK)Limited均为道富集团的间接全资附属公司。子基金与关连方（包括经理人及其关连人士）於年内订立的所有交易，均於日常业务过程中按一般商业条款进行。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
与关连方（包括经理人及其关连人士）进行的交易（续）
截至二零一五年九月三十日止年度，透过美国道富银行（信托人的关连方）就子基金的投资及结算进行的外汇交易如下。截至二零一五年九月三十日止年度，子基金的外汇交易总额为38,946,276港元（二零一四年：12,083,797港元）。
占子基金期内
已付佣金总额
外汇交易总额
已付佣金总额
平均佣金比率
二零一五年
美国道富银行
二零一四年
美国道富银行
经理人於子基金之持仓
於二零一五年及二零一四年九月三十日，经理人之董事及高层人员并无於子基金中持有任何基金单位。
经理人有权收取管理费，现时，管理费以子基金之资产净值按年利率0.20%计算。管理费於各交易日计算，并於每月月底支付。
信托人费用
信托人有权收取信托人费用*，由子资金资产中支付，於各交易日计算，并於每月月底支付。现时，信托人费用以子基金资产净值按年利率0.11%计算，其中包括美国道富银行（信托人的关连方）所收取的托管费。
* 信托人亦有权就授予强积金计划的任何交易费豁免或其他豁免收取固定每月服务费3,000港
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
与关连方（包括经理人及其关连人士）进行的交易（续）
银行结余及银行存款之利息收入
於二零一五年
於二零一四年
九月三十日
九月三十日
由信托人之关连方持有子基金之银行结余：
由信托人之关连方持有银行存款之利息收入：
交易处理费用
美国道富银行（信托人的关连方）有权就於年内进行的交易收取交易处理费用。
编制财务报表费用
经理人已委托信托人编制中期及年度财务报表，而信托人亦担任基金的行政代理人。信托人有权每年收取66,300港元的费用，并於财务报表中记录为其他经营开支的一部分。
於截至二零一五年九月三十日止年度，经理人已就子基金之若干支出作出补偿，金额为557,258港元（二零一四年：594,075港元）。於二零一五年九月三十日，经理人就支出作出补偿的有关其他应收款项金额为496,958港元（二零一四年：130,268港元）。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
主要非现金交易
根据信托契据，基金单位可予增设，(a)以实物换取「一篮子存托证券」及「现金发行款项」（其中「一篮子存托证券」指将存托於子基金的证券组合）或(b)换取现金款项。於截至二零一五年九月三十日止年度，已发行3,500,000个子基金单位（二零一四年：1,000,000个基金单位）以换取一篮子存托证券（包括总值80,745,335港元（二零一四年：21,075,603港元）之投资）加32,034,707港元（二零一四年：9,617,574港元）之相关现金款项及现金新增。
根据信托契据，基金单位可予赎回，(a)以实物换取「一篮子赎回证券」及「现金赎回款项」（其中「一篮子赎回证券」指将从子基金赎回的证券组合）或(b)换取赎回现金款项。於截至二零一五年及二零一四年九月三十日止年度，子基金并无任何非现金赎回。
非金钱利益安排
经理人及其任何关连人士可透过其他人士之代理人代表子基金进行交易，根据经理人及其任何关连人士与之作出的安排，该其他人士同意就所提供商品及u或服务向经理人或其关连人士支付全部或部份款项，代价为经理人或其关连人士保证该其他人士（或其关连人士）代表子基金执行将订立之交易。
经理人须保证，概不会订立任何该等合约安排，除非将予提供之商品及服务对於基金单位持有人具有明显价值，不论是协助经理人管理子基金或者帮助改善子基金表现或者以其他方式。研究及谘询服务、政治及经济分析、组合分析（包括估值及表现计量）、市场分析、数据及报价服务、以上商品及服务附带的电脑软硬件、结算及托管服务以及投资相关刊物可被视为对基金单位持有人有利。
自子基金成立日期起，经理人及其关连人士已代表子基金参与有关交易的非金钱利益安排。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
财务报表附注（续）
经理人代表子基金进行策略性资源分配，子基金的营运分部根据用以作出策略性决定之报告来厘定。
经理人负责子基金的整体投资组合，并认为基金只有一个营运分部。经理人根据单一及完整统一的投资策略，作出资源分配决定，而子基金表现则根据全面的基础来评价。
子基金的投资目标旨在提供紧贴富时大中华港元指数表现之投资回报（扣除费用及开支前）。
提供予经理人有关子基金资产、负债及表现的内部报告的编制准则，与国际财务报告准则的计量和确认原则符合一致。
年内，可报告分部并无任何变动。
子基金之全部业务均为主要於香港开展投资活动之单一业务。子基金的所有投资收入皆来自主要位於中国内地、香港及台湾的机构所发行的股票证券。
子基金没有资产被分类为非流动资产。子基金拥有一个高度分散的投资组合，没有单项投资占子基金收入超过10%，亦没有单项投资持仓占子基金净资产超过10%。
於二零一五年九月三十日，一名基金单位持有人（二零一四年：一名基金单位持有人）持有子基金逾10%之基金单位。
财务报表的批准
财务报表由信托人及经理人於二零一六年一月二十八日批准。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
上市投资(99.00%)
中国(0.76%)
安徽古井贡酒股份有限公司－B股
本钢板材股份有限公司－B股
京东方科技集团股份有限公司－B股
招商局地产控股股份有限公司－B股
国药集团一致药业股份有限公司－B股
重庆长安汽车股份有限公司－B股
中国南玻集团股份有限公司－B股
大众交通（集团）股份有限公司－B股
双钱集团股份有限公司－B股
佛山电器照明股份有限公司－B股
广东电力发展股份有限公司－B股
华电能源股份有限公司－B股
内蒙古伊泰煤炭股份有限公司－B股
江铃汽车股份有限公司－B股
锦州港股份有限公司－B股
老凤祥股份有限公司－B股
上海锦江国际酒店发展股份有限公司－B股*
山东晨鸣纸业集团股份有限公司－B股
上海百联集团股份有限公司－B股
上海宝信软件股份有限公司－B股
上海氯硷化工股份有限公司－B股
上海海欣集团股份有限公司－B股
上海金桥出口加工区开发股份有限公司
上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司
上海机电股份有限公司
上海外高桥保税区开发股份有限公司－B股
上海振华重工（集团）股份有限公司－B股
深圳赤湾港航股份有限公司－B股*
无锡威孚高科技股份有限公司－B股
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司－B股
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)
瑞声科技控股有限公司
雅居乐地产控股有限公司
中国农业银行－H股
友邦保险控股有限公司
中国国际航空股份有限公司－H股
阿里巴巴健康信息技术有限公司
阿里巴巴影业集团有限公司
中国铝业股份有限公司－H股
鞍钢股份有限公司－H股
安徽海螺水泥股份有限公司－H股
安徽皖通高速公路股份有限公司－H股
安踏体育用品有限公司
ASMPACIFICTECHNOLOGY
中国航空科技工业股份有限公司－H股
北京汽车股份有限公司－H股
中国银行股份有限公司－H股
交通银行股份有限公司－H股
北京金隅股份有限公司－H股
北京首都国际机场股份有限公司－H股
北控清洁能源集团有限公司－H股
北京控股有限公司
北控水务集团有限公司
北京京能清洁能源电力股份有限公司－H股
北京北辰实业股份有限公司－H股
百丽国际控股有限公司
合生元国际控股有限公司
中银香港（控股）有限公司
波司登国际控股有限公司
光汇石油（控股）有限公司
华晨中国汽车控股有限公司
比亚迪股份有限公司－H股
大家乐集团有限公司
神州车租有限公司
国泰航空有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)（续）
中国广核电力股份有限公司－H股
冠君产业信托
长江基建集团有限公司
长江实业地产有限公司
中国粮油控股有限公司
中海石油化学股份有限公司－H股
中国信达资产管理股份有限公司－H股
中信银行股份有限公司－H股
中国中煤能源股份有限公司－H股
中国交通建设股份有限公司－H股
中国通信服务股份有限公司－H股
中国海螺创业控股有限公司
中国建设银行－H股
中国远洋控股股份有限公司－H股*
中国动向（集团）有限公司
中国东方航空股份有限公司－H股
中国光大银行
中国光大国际有限公司
中国光大控股有限公司
中国食品有限公司
中国银河证券股份有限公司－H股
中国燃气控股有限公司
中国宏桥集团有限公司
中国华荣能源股份有限公司
中国辉山乳业控股有限公司
中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
中国集成控股有限公司
中国金茂控股集团有限公司
中国人寿保险股份有限公司－H股
龙源电力集团股份有限公司－H股
中国机械设备工程股份有限公司－H股
康哲药业控股有限公司
中国蒙牛乳业有限公司
招商银行－H股
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)（续）
招商局国际有限公司－H股
中国民生银行－H股
中国移动有限公司
洛阳栾川钼业集团股份有限公司－H股
中国建材股份有限公司－H股
中国中材股份有限公司－H股
中泛控股有限公司
中海油田服务股份有限公司－H股
中国海外发展有限公司－H股
中国太平洋保险（集团）股份有限公司－H股
中国石油化工股份有限公司－H股
中国电力国际发展有限公司
中国铁建股份有限公司－H股
中国中铁股份有限公司－H股
中国铁路通信信号股份有限公司－H股
华润水泥控股有限公司
华润创业有限公司
华润燃气控股有限公司
华润置地有限公司
华润电力控股有限公司
中国神华能源股份有限公司－H股
中海集装箱运输股份有限公司－H股*
中海发展股份有限公司－H股*
华南城控股有限公司
中国南方航空股份有限公司－H股
中国建筑国际集团有限公司
中国太平保险控股有限公司
中国电信股份有限公司－H股
中国中药有限公司
香港中旅国际投资有限公司
中国联合网络通信（香港）股份有限公司
万科企业股份有限公司－H股
中国雨润食品集团有限公司
中国忠旺控股有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)（续）
重庆农村商业银行股份有限公司－H股
周大福珠宝集团有限公司
中集安瑞科控股有限公司
中国中信股份有限公司
中信资源控股有限公司
中信证券股份有限公司－H股
长江和记实业有限公司
中电控股有限公司
中国海洋石油有限公司
中远太平洋有限公司*
碧桂园控股有限公司
中国中车股份有限公司－H股
石药集团有限公司
中船海洋与防务装备股份有限公司
大新银行集团有限公司
大新金融集团有限公司
大连港股份有限公司－H股
大连万达商业地产股份有限公司－H股
大唐国际发电股份有限公司－H股
东方电气股份有限公司－H股
东风汽车集团股份有限公司－H股
新奥能源控股有限公司
思捷环球控股有限公司
恒大地产集团
远东宏信有限公司
富智康集团有限公司
第一太平有限公司
复星国际有限公司
福耀玻璃工业集团股份有限公司－H股
银河娱乐集团有限公司
保利协鑫能源控股有限公司
吉利汽车控股有限公司
利标品牌有限公司
金鹰商贸集团有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)（续）
高银金融（集团）有限公司
高银地产控股有限公司
国美电器控股有限公司
天成国际集团控股有限公司
鹰君集团有限公司
长城汽车股份有限公司－H股
绿城中国控股有限公司
粤海投资有限公司
广深铁路股份有限公司－H股
广州汽车集团股份有限公司－H股
广州白云山医药集团股份有限公司－H股
广州富力地产股份有限公司－H股
国泰君安国际控股有限公司
海尔电器集团有限公司
海天国际控股有限公司
海通国际证券集团有限公司
海通证券股份有限公司－H股
汉能薄膜发电集团有限公司*
恒隆地产有限公司
恒生银行有限公司
哈尔滨电气股份有限公司－H股
恒基兆业地产有限公司
恒安国际集团有限公司
香港中华煤气有限公司
香港交易及结算所有限公司
合和公路基建有限公司
合和实业有限公司
合生创展集团有限公司
华宝国际控股有限公司
华电福新能源有限公司－H股
华电国际电力股份有限公司－H股
华能国际电力股份有限公司－H股
华能新能源股份有限公司－H股
华泰证券股份有限公司－H股
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)（续）
徽商银行股份有限公司－H股
和记电讯香港控股有限公司
希慎兴业有限公司
博华太平洋国际控股有限公司
中国工商银行股份有限公司－H股
江苏宁沪高速公路股份有限公司－H股
江西铜业股份有限公司－H股
德昌电机控股有限公司
嘉里物流联网有限公司
嘉里建设有限公司
建滔化工集团
建滔积层板控股有限公司
金山软件有限公司
九龙建业有限公司
昆仑能源有限公司
合景泰富地产控股有限公司
理文造纸有限公司
联想控股股份有限公司－H股
联想集团有限公司
利丰有限公司
李宁有限公司
利福国际集团有限公司
领汇房地产投资信托基金
LOCITANEINTERNATIONALSA
龙湖地产有限公司
绿叶制药集团有限公司
马鞍山钢铁股份有限公司－H股
澳门励骏创建有限公司
新濠国际发展有限公司
中国冶金科工股份有限公司－H股*
美高梅中国控股有限公司
香港铁路有限公司
新华人寿保险股份有限公司－H股
新世界中国地产有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)（续）
新世界发展有限公司
玖龙纸业（控股）有限公司
新创建集团有限公司
东方海外（国际）有限公司
电讯盈科有限公司
中国人民保险集团股份有限公司－H股
中国石油天然气股份有限公司－H股
中国人民财产保险股份有限公司－H股
中国平安保险（集团）股份有限公司－H股
保利置业集团有限公司
电能实业有限公司
PRADAS.P.A.
红星美凯龙家居集团股份有限公司－H股
人和商业控股有限公司
莎莎国际控股有限公司
新秀丽国际有限公司
金沙中国有限公司
三一重装国际控股有限公司
中芯国际集成电路制造有限公司
山东晨鸣纸业集团股份有限公司－H股
山东威高集团医用高分子制品股份有限公司
上海电气集团股份有限公司－H股
上海复星医药（集团）股份有限公司－H股
上海实业控股有限公司
上海医药集团股份有限公司－H股
香格里拉（亚洲）有限公司
盛京银行股份有限公司－H股
深圳高速公路股份有限公司－H股
深圳国际控股有限公司
深圳控股有限公司
申洲国际集团控股有限公司
世茂房地产控股有限公司
首钢福山资源集团有限公司
瑞安房地产有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)（续）
信德集团有限公司
四川成渝高速公路股份有限公司－H股
四环医药控股集团有限公司*
中国生物制药有限公司
信和置业有限公司
远洋地产控股有限公司
中化化肥控股有限公司
中石化炼化工程（集团）股份有限公司－H股
中石化石油工程技术服务股份有限公司－H股
中国石化上海石油化工股份有限公司－H股
国药控股股份有限公司－H股
中国外运股份有限公司－H股
中国重汽（香港）有限公司
澳门博彩控股有限公司
SOHO中国有限公司
高鑫零售有限公司
新鸿基地产发展有限公司
融创中国控股有限公司
太古股份有限公司
太古地产有限公司
创科实业有限公司
电视广播有限公司
腾讯控股有限公司
德永佳集团有限公司
天合化工集团有限公司*
天津创业环保集团股份有限公司－H股
康师傅控股有限公司
港华燃气有限公司
中国民航信息网络股份有限公司－H股
青岛啤酒股份有限公司－H股
统一企业中国控股有限公司
UNITEDCORUSALPLC
伟易达集团
中国旺旺控股有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
香港(71.88%)（续）
潍柴动力股份有限公司－H股
万洲国际有限公司
九龙仓集团有限公司
会德丰有限公司
北京物美商业集团股份有限公司－H股
永利澳门有限公司
新疆金风科技股份有限公司－H股
信义玻璃控股有限公司
信义光能控股有限公司
兖州煤业股份有限公司－H股
裕元工业（集团）有限公司
越秀地产股份有限公司
招金矿业股份有限公司－H股
浙江沪杭甬高速公路股份有限公司－H股
中升集团控股有限公司
株洲南车时代电气股份有限公司－H股
紫金矿业集团股份有限公司－H股
中联重科股份有限公司－H股
中兴通讯股份有限公司－H股
175,754,842
新加坡(1.52%)
香港置地有限公司
怡和控股有限公司
怡和策略控股有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
台湾(24.85%)
台湾宏基集团
日月光半导体制造股份有限公司
研华股份有限公司
亚洲水泥股份有限公司
友达光电股份有限公司
群益证券股份有限公司
可成科技股份有限公司
国泰金融控股股份有限公司
国泰建设股份有限公司
彰化商业银行股份有限公司
正新橡胶工业股份有限公司
正崴精密工业股份有限公司
群光电子股份有限公司
中华航空公司
中华开发金融控股股份有限公司
中华汽车工业股份有限公司
中国钢铁股份有限公司
中华电信股份有限公司
仁宝电脑工业股份有限公司
中国信托金融控股（股）公司
台达电子工业股份有限公司
玉山金融控股股份公司
儒鸿企业股份有限公司
晶元光电股份有限公司
长兴材料工业股份有限公司
长荣航空公司
长荣海运股份有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
台湾(24.85%)（续）
远东国际商业银行
远东新世纪股份有限公司
远传电信股份有限公司
丰兴钢铁股份有限公司
丰泰企业股份有限公司
第一金融控股股份有限公司
台湾化学纤维股份有限公司
台塑石化股份有限公司
台湾塑胶工业股份有限公司
福懋兴业股份有限公司
鸿准精密工业股份有限公司
富邦金融控股股份有限公司
巨大机械工业股份有限公司
汉民微测科技股份有限公司
鸿海精密工业股份有限公司
和泰汽车股份有限公司
宏达国际电子股份有限公司
华南金融控股股份有限公司
群创光电股份有限公司
华亚科技股份有限公司
大立光电股份有限公司
光宝科技股份有限公司
旺宏电子股份有限公司
联发科技股份有限公司
兆丰金融控股股份有限公司
南亚塑胶工业股份有限公司
南亚电路板股份有限公司
南亚科技股份有限公司
联咏科技股份有限公司
东联化学股份有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
台湾(24.85%)（续）
和硕联合科技股份有限公司
宝成工业股份有限公司
统一超商股份有限公司
统一综合证券股份有限公司
广达电脑股份有限公司
瑞昱半导体股份有限公司
新光金融控股股份有限公司
矽品精密工业股份有限公司
永丰金融控股股份有限公司
联强国际股份有限公司
台新金融控股股份有限公司
台湾中小企业银行
台湾水泥股份有限公司
合作金库金融控股股份有限公司
台湾肥料股份有限公司
台湾玻璃工业股份有限公司
台湾大哥大股份有限公司
中兴保全股份有限公司
台湾积体电路制造股份有限公司
13,879,257
东元电机股份有限公司
统一实业股份有限公司
TPKHOLDINGCOLTD
创见资讯股份有限公司
裕民航运股份有限公司
统一企业股份有限公司
欣兴电子股份有限公司
联华电子股份有限公司
世界先进积体电路股份有限公司
华新丽华股份有限公司
万海航运股份有限公司
纬创资通股份有限公司
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
九月三十日
占资产净值
的公平价值
总值的百分比
台湾(24.85%)（续）
阳明海运股份有限公司
永丰余投资控股有限公司
元大金融控股股份有限公司
裕隆汽车制造股份有限公司
上市股票证券总额
242,09,406
MCSI台湾指数
恒生指数期货
小型恒生指数期货
期货合约总额
上市投资总额
242,074,832
总投资，以成本计算
269,915,962
该等股票证券已暂停买卖
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
投资组合（续）
於二零一五年九月三十日（未经审核）
於二零一五年
於二零一五年
九月三十日
九月三十日
占资产净值总值
的公平价值
按资产类别
242,09,406
消费者非必需品
消费者常用品
17,560,848
49,189,214
20,273,825
15,502,539
242,09,406
十大持股量
台湾积体电路制造股份有限公司
13,879,257
腾讯控股有限公司
中国移动有限公司
友邦保险控股有限公司
中国建设银行－H股
中国工商银行股份有限公司－H股
长江和记实业有限公司
鸿海精密工业股份有限公司
中国银行股份有限公司－H股
香港交易及结算所有限公司
79,587,319
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
组合持股量变动表
截至二零一五年九月三十日止年度（未经审核）
於二零一五年
於二零一四年
九月三十日
九月三十日
占资产净值总值
占资产净值总值
上市股票总额
衍生金融工具
业绩记录（未经审核）
子基金之资产净值
每单位资产净值
截至财政年度末
　二零一五年九月三十日
$24,521,75
　二零一四年九月三十日
$161,409,181
　二零一三年九月三十日
$124,04,104
　二零一二年九月三十日
$123,92,937
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
自成立以来每单位最高及最低资产净值
最高资产净值
最低资产净值
截至财政年度
　二零一五年九月三十日
　二零一四年九月三十日
　二零一三年九月三十日
　二零一二年九月三十日
　二零一一年九月三十日（自成立以来）
於年内，富时大中华港元指数下跌7.12%
（二零一四年：上升6.71%），而按最後买卖市价
计算的子基金每单位的资产净值减少7.42%
（二零一四年：增加6.29%）。
截至财政年度
　二零一五年九月三十日
持续收费数字是估计开支总额与年内每日估值报告平均资产净值之比率。估计开支总额
不包括投资的交易成本，并扣除经理人之补偿。截至二零一五年九月三十日止年度，经理人拟将持续收费数字维持於不多於0.48%，因此就子基金之若干支出作出补偿。
SPDR富时大中华ETF
SPDR ETF的子基金
二零一五年年报
行政及管理
经理人的董事
LochielCameronCrafter先生
道富环球投资管理亚洲有限公司
JamesKeithMacNevin先生
KevinDavidAnderson先生
（於二零一五年五月二十七日获委任）
国际金融中心二期68楼
（於二零一五年七月二十八日辞任）
刘芝敏女士
（於二零一五年五月十二日辞任
李婷女士之暂代董事一职）
袁皑盈女士
（於二零一五年五月二十二日获委任为李婷女士
之暂代董事，於二零一五年七月二十八日辞任
李婷女士之暂代董事一职）
杨瑞珊女士
（於二零一五年九月三十日辞任）
MathewMontaguGeorge先生
（於二零一五年九月三十日辞任
杨瑞珊女士之暂代董事一职）
（於二零一五年十月二十七日获委任，
并於二零一五年十一月二十三日辞任）
信托人、行政管理人员及过户登记处
StateStretTrust(HK)Limited
国际金融中心二期68楼
香港法律的法律顾问
金杜律师事务所
皇后大道中15号
告罗士打大厦13楼
罗兵咸永道会计师事务所
太子大厦2楼
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建议及投诉热线：021-&&&&
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