期指今演交割日大战？中金所连发三文称你想多了
大队长(菠菜二段)
期指今演交割日大战？中金所连发三文称你想多了
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　　导读：
　　期指今演交割日大战？中金所连发三文称&你想多了&
　　期指持仓规模急剧萎缩“交割日魔咒”提前解除
　　卖空股指期货并非洪水猛兽
　　期指今演交割日大战？中金所连发三文称&你想多了&
　　 7月16日是三大股指期货合约的交割日，在近期股市波动的情况下，期指动向备受投资者关注。昨日，中金所罕见地在官网连发三篇文章，对交割日大战的说法直言：“你想多了”!　
　　“东风吹，战鼓擂，现在究竟谁怕谁”？今日（7月17日）是三大股指期货合约的交割日，那么，到底是多头怕空头，还是空头怕多头？《每日经济新闻》记者注意到，中金所昨日罕见地在官网连发三篇文章，对交割日将现大战的预期直言：“你想多了”！
　　异常贴水因现货失真
　　自上周以来，投资者一直担心今日出现期指交割日大战。显然，管理层也注意到了这种担心，《每日经济新闻》记者发现，昨日中金所罕见地在一天之内连发三篇文章，直指投资者最关心的问题，即今日市场是否将出现大波动。
　　在《股指期货交割日全解读》一文中，中金所对期指交割制度、交割方式与如何确定交割结算价进行了解读。文中表示，对于交割结算价，“沪深300采用算术平均价，并且选取最后2小时作为取样时间，极大地增强了其抗操纵性，在全球主要股指期货合约中表现优异”。
　　为何中金所认为将最后2小时作为交割结算价取样时间，就能极大增强抗操纵性？记者注意到，中金所的解释是，多数国家在采用算术平均价作为交割结算价时，取样时间范围多介于20~60分钟之间。
　　在《期指交割日大战？“你想多了”！》一文中，中金所表示，“部分投资者忧虑期指交割日被操纵纯属多虑，出现这样情况的可能性较小”。文章中，中金所认为，期指异常贴水是因为现货指数在极端情况下失真，期指只是发挥了正常的价格发现功能。
　　此外，中金所还转载了中证网《股指期货在近期股市大幅调整中的作用》一文。此文认为，股指期货持仓金额远小于股票市值，股指期货无法影响市场走势。该文最后的结论之一是：股指期货价格下跌和贴水是股市下行的结果，而不是原因。
　　记者注意到，中金所昨日一天之内连发三文的情况罕见，自今年4月2日以来系首度出现。
　　合约移仓近完成
　　在全面了解中金所“你想多了”的态度之后，让我们来看看昨日市场行情。
　　股指期货方面，沪深300期指IF1507合约昨涨4.76%，报收于4008点，IF1508合约涨4.51%，报收于3859点；中证500期指IC1507合约涨5.32%，收于7531.8点；IC1508合约涨5.38%，收于7226.6点，IC1509和IC1512合约分别报收于6985.4点和6643点；上证50期指IH1507合约涨3.77%，报收于2760.6点，IH1508合约涨4.2%，报收于2692.4点。
　　据《每日经济新闻》记者统计，沪深300期指、中证500期指和上证50期指7月合约升贴水情况分别为：升水10.64点、贴水46.96点和升水17.75点；8月合约分别贴水138.36点、352.16点和50.45点。
　　昨日，从成交来看，中金所盘后数据显示，沪深300期指、中证500期指和上证50期指这3个品种的成交量分别为246.59万手、18.87万手和41.23万手，较前一个交易日分别增加52.24万手、6.18万手和0.27万手。
　　上述三大品种持仓分别为8.22万手、1.63万手和2.59万手，其中3个品种7月合约持仓量分别为8908手、1828手和4320手，而在7月15日时，三个数据还分别高达3.15万手、5579手和1.24万手，由此可见，移仓已基本完成，交割日行情提前上演。《每日经济新闻》记者注意到，目前只有沪深300期指能看到8月合约席位具体情况。中金所数据显示，中信期货、海通期货与永安期货席位迅速占据8月合约多头前三位置，7月16日，上述三席位持多单量分别为5110手、4485手和3006手；空头方面，排名前三的分别是海通期货、华泰期货和中信期货席位，分别持有空单8158手、6546手和3827手。分析人士认为，对空在8月合约上的对峙已然成型。
　　今年来交割日4涨2跌
　　由于此前A股下跌起于6月15日，当日正是6月合约交割周的星期一，因此一说起“交割”二字，不论是交割周还是交割日，都令投资者高度警惕。但据《每日经济新闻》记者统计，若将关注的时间窗口拉长，交割日行情并不恐怖。
　　以今年为例，数据显示，市场共经历6个交割日，其中1月16日交割日对应的沪指涨幅为1.2%；2月27日对应沪指涨幅0.36%；3月20日沪指上涨0.98%；4月17日沪指上涨2.2%；5月15日沪指下跌1.59%；6月19日沪指大跌6.42%。
　　由上可知，今年市场经历的6个交割日中，沪指4涨2跌。今日在中金所喊话的背景下，市场能否安然度过这个敏感的交易日？让我们期待今天市场能走出多数投资者想要的结果。(每日经济新闻　赵阳戈　宋思艰)股票论坛
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　　期指持仓规模急剧萎缩“交割日魔咒”提前解除
　　魏书光/制表 官兵/制图
　　期指持仓规模急剧萎缩
　　“交割日魔咒”提前解除
　　今天就是三大股指期货近月合约交割日。根据中金所的提示，今日涨跌板幅度为周四结算价的±20%，交割结算价为周五最后两个小时的算术平均价。不过，国内市场投资者更多认同此次期指交割日不会出现“血雨腥风”。
　　业内人士表示，因为在中金所强力限制下，三大股指期货持仓量和交易量大幅缩水，尤其在7月交割合约上，和期指的持仓量都已经降低到不足平常水平的十分之一，所谓“资金对决的主战场”已经没有了意义。市场传言中的“交割日魔咒”已经提前结束。
　　所谓“交割日魔咒”是指在股指期货最后交易日（即交割日）当天，由于股指期货合约是以股票指数为参照，这样在最后临交割时，股票指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用，因此会有大资金进入现货市场，导致股指大幅震荡。
　　一家期货公司人士表示，为应对期指交割日，中金所已经提前做足了准备，要求会员上报当月持仓客户具体情况。期货公司一般会主要要求客户降低仓位，同时，中金所近期限制措施下，开仓的难度也在加大。
　　两个星期以来，无论是期指还是期指，即将交割的7月合约持仓量持续下降，总持仓量也在明显减少，显现多空阵营部分力量在离场，换场再战的可能性也在下降。
　　两大合约减仓的起点都在7月6日。以多空交战相当激烈的期指7月合约为例，本周前三天持仓量下降了4702手，7月15日7月合约持仓量为5579手，7月16日合约持仓量仅1828手，不足高峰期持仓量的十分之一；8月合约则增仓4441手至周三的6569手，显示有多空力量将部分持仓由7月转至8月。同时，期指的总持仓量已由上周一的3万手左右降至目前的1.8万手。
　　而期指7月份月减仓规模更大。7月6日起，期指7月合约每个交易日的减仓规模都在10000手以上，7月16日更是减仓22558手，降至8908手，市场规模大幅萎缩到不足高峰持仓量的十二分之一。目前，期指的总持仓量为82229手。
　　“经过连续两周的大幅减仓，两大股指7月合约的持仓量下降明显，市场风险已经大幅减少。”方正中期期货研究院院长王骏表示，由于目前期指的持仓量很低，预计交割量很小，对于股票现货市场的影响作用较为轻微。
　　与此同时，中金所近日还要求客户在股指期货的交易过程中，每笔下单不超过5手、不连续交易，审慎使用市价指令，尽量减少对市场价格的冲击。该指导意见针对全市场客户，并非某类客户。如不遵守该项指导意见，有被限制交易的可能。此举无疑将进一步限制客户参与股指的规模。（.证.券.时.报　.魏.书.光）
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大队长(菠菜二段)
　卖空股指期货并非洪水猛兽
　　(本文作者为上海富善投资股票量化投资部，授权华尔街见闻发表。)
　　从6月中旬启动的这场轰轰烈烈的“救市行动”让“做空”、“股指期货”等字眼走入了很多普通投资者的视线，目前国内有三大股指期货，沪深300股指期货(IF)是在2010年推出，上证50(IH)和中证500(IC)股指期货则是在2015年4月刚刚推出。股指期货是T+0交易方式、保证金制度(带杠杆)、到期现金交割方式。
　　“做空”可以改善流动性
　　交易就是买卖，就是做多与做空。在股市中，大多数人对此并没有直观认识，毕竟我们一直是一个单边市场。但对股指期货交易有了解的人都知道，做空必然伴随做多，不让做空，那么连做多也无从谈起。为什么做空不是坏事，一言以蔽之，做空可以改善流动性，而这次A股发生的就是流动性危机。做空与做多相对，正如卖和买的关系一样。什么是流动性，股市中交易就是流动性。你要买一个东西，必须得找到卖这个东西的人。道理就是这么简单。
　　股市的流动性枯竭，股票想卖但是卖不掉的时候，还有什么办法来减缓下跌恐惧和控制损失呢？其中一个答案就是做空股指期货，这就是所谓的“套期保值”。股票的建仓点位与股指期货空单成交点位之间的差距，可以大致作为损失(前者比后者高)或盈利(前者比后者低)的参考。也就是说，仅仅通过做空股指期货，投资人可以方便地控制(锁定)损失，防止事态恶化。即使行情进一步下跌，由于有空头的保护，也没有必要着急卖掉股票，从而改善了流动性。如果禁止股指期货做空，投资人控制损失的唯一方法是继续卖股票，加上绝大部分交易规则里设定的“止损”条款。因此这才会有“跌跌不休”的现象，也就是所有人都在抢占珍贵的流动性，从而发生踩踏事故。
　　这里的投资人不是指一般的股民，因为目前做空股指期货需要较高的门槛。那是不是说普通股民就应该反对做空呢？这其实也是大多数人的盲点所在。但只需设想一下，如果股市里“大户”被稳住了，不再天天大单封跌停，这些“小散”还怕逃不掉吗？倒不如由他们花钱去做空股指期货，把市场稳住。
　　中金所“限制做空”规则本质是限制投机
　　道理既然说清了，实际上是不是这样做的呢？中金所数日前发布了很多”限制做空“的措施，但与大多数人的观点相反，我们认为中金所事实上是在鼓励投资人去”套期保值“，也就是做空股指期货，同时限制投机者做空。这也就是为什么所有的具体”限制“措施都特别注明”套期保值“空单不受影响。应当说中金所的做法是非常专业的：需要”做空“股指期货的投资者如此之多，那么当然应当把这部分额度留给可以稳定股市的、持有大量需要减仓或卖掉的股票的人，让他们用空头锁定目前的损失，减缓股市的抛售压力，从而改善市场流动性。
　　一般地，进行“套期保值”意味着每开的一手空单都会增加一手持仓量和一手交易量，并且在临近交割日完成下月展期或者在交割日以现金交割。如果“套期保值”占主导，股指期货应当出现如下现象：期指每日深跌甚至跌停，而不会有巨大的日内波动，另外每日交易量和持仓量的增加具有一定的可比性。
　　然而在中证500(IC)股指期货上，我们完全观察不到这些现象，图一是IC日到7月9日的成交了和持仓量比较；从除了在上月移仓期持仓稳步增加外，持仓量基本稳定甚至出现下降，也就在2-3万张的水平(对应市值300多亿)，而每日交易量在限制政策前达到30-50万张的水平。可以毫不夸张地说，日内交易者消耗掉了绝大部分(超过90%)的做空机会，并且在当日就兑现了收益。也就是说，在这段时间内，大部分做空中证500的投资者是在投机，而并非做套期保值，这也是为什么中金所要对“投机做空”有限制。
　　“套期保值”应成为防范投资风险重要工具
　　这里我们还可以问，为什么大量需要“套利保值”的投资者，没有去做空股指期货？这个问题答案比较复杂。部分答案跟国内目前的投资文化有关。我们习惯单边市场，而厌恶“做空”机制。从普通投资者到专业的投资机构，一方面对股指期货的作用认识不多，认为这是一个投机市场；另一方面在牛市中对收益的极度狂热中，忽视了下跌风险，并在形势急转直下时进退失据，把责任推给“做空”股指期货。
　　这就不难理解，为什么每次股市下跌，对股指期货就非议四起；同样，我们也就不难理解，为什么在许多投资合同中，股指期货是被禁止使用的——普通投资者不了解，专业投资者也有替罪羊，大家互相把头埋进沙子里，就等风把自己这只鸵鸟吹上天。
　　希望有一天，投资者不再怪罪做空者制造了暴跌，而是去问问自己托付的资产管理者为什么不利用股指期货来保护投资收益时，股市才有可能避免暴涨暴跌，“慢牛”行情才有保证。(华尔街见闻)
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早上好，谢谢楼主分享...
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中金写的这些个明显的开始踢球了
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谢谢楼主的好文，向你学习
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关键还是看股市的实际运行 其他都是废话
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谢谢版主，周末愉快！期指交割，我想多了。
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三大股指期货是悬在股市上的一把刀！！！
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理想大一级同学(菠菜一段)
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[优课堂]股指期货交割日是个什么鬼
来源：优顾
明天就是三大股指期货交割日，根据中金所的提示，涨跌板幅度为&20%。因此多空双方近两日对决非常激烈。那么这个股指期货是个什么东西，有什么影响呢？今天大家就和小编一起来学习下。
首先什么是股指期货？
专业术语是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。简单来说就是以股票指数为标的，来约定未来一段时间它的涨跌幅，约定方法就是买卖点数。
那么三大股指期货合约是什么？
中证500股指期货合约，代码是IC，每个点是200元，最小变动单位是0.2点；合约的月份有当月，下月，以及随后两个季月。沪深300指数合约，代码IF，每个点300元，最小变动单位0.2点，合约的月份有当月，下月，以及随后两个季月。上证50股指期货合约，代码IH，每个点300元，最小单位0.2点。
三大股指期货交割日都是合约到期月份的第三个周五。另外三大股指期货的平时的交易时间是上午9：：1-11:30，下午13:00-15:15。但是交割日的时间是和股市一样，下午15点结束。
另外股指期货有很多复杂高端的玩法，小编就不介绍了，毕竟这个不是普通人玩的。原因就是它买卖门槛是50万保证金；另外它是T+00交易，可以随时买卖，除此之外，每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。
那么最后来说说它对股市的影响？
首先股指期货要比股市反应灵敏，原因就是期货市场是保证金交易，一般是10%左右保证金，T+0交易，这就造成期货市场资金不得不动作快，不然会遭受较大亏损。不少做期指的，都对现货市场非常敏感。二是股指期货价格变化，是几十个亿资金博弈的结果，就是一个价格，变化自然会快。而现货指数变动是一揽子股票价格的变动后才形成的，是几千亿资金甚至几万亿资金的博弈结果，变化当然会慢。所以有时候会认为是期指市场带动现货指数下跌，事实上现货市场的涨跌才是决定期货价格起伏的根本。
另外交割日对股市有什么影响？上面其实已经说了，股指期货是具有价格发现功能，现货市场涨跌才是根本，交割日当天如果持有合约，不自己平仓的话，就得现金补差价。
如果为了股指期货的输赢去操作打压现货市场，需要付出非常高昂的成本，更何况目前期指交割价格是后2个小时现货指数的算术平均价。当然也由于目前大家对股指期货的关注，把股指期货当成了风险标，导致有些人用股指期货来影响交易情绪从而影响了股市。
据相关统计显示，2014年各次期指交割日当日，上证指数上涨的占48%，下跌的占52%。从今年各月期指交易日的表现来看，由于上半年行情持续上涨，沪指当日基本小幅上涨，振幅也不大。所以大家不必过度恐慌。
责任编辑:F059
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&&& &&正文
交割日临近空头不“虚”三大期指集体重挫超3%
　　□相关新闻
　　周五（19）日，期指将迎来交割日。或许是“交割日魔咒”再次“发威”，三大期指18日早盘低开后一路震荡，午后快速跳水，最终全天跌幅均超过3%。
　　截至收盘，IF点，跌幅3.72%，报4934.0点；IC点，跌幅3.23%；IH点，跌幅为3.95%。
　　业内人士认为，打新冻结巨资加之交割日临近主力移仓换月，是造成周四期指重挫的重要原因。
　　从盘后持仓看，空头依然优势明显，且从主力席位移仓换月情况看，空头显然不准备放弃。周五期指将迎来交割日，周四盘后数据显示，目前IH1507、IF1507均为净空仓，特别是在IF1507合约上，主力空头增仓合计16042手，多头增仓则为12807手。IC1507前20位主力席位多空分别持仓2手。其中，在IF1507、IH1507分别增空手。
　　对于打新结束后走势，万达期货表示，近期利空因素较多，影响期指上行。随着打新压力以及控制融资压力等逐步退却，指数继续上行是大势所趋。但目前来看，指数出现大幅快速上行的概率不大，更多还有震荡，在没有重大利好的情况下，短期难以出现大级别行情。
　　瑞达期货也认为，周四周五为本次新股承压区，套现压力仍较大，主力仍加速移仓换月，投资者不宜过度追高，警惕大幅震荡反复风险。
　　华西都市报记者赵雅儒
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看过本文的人还看过多空搏杀激烈 三大期指全线贴水
来源：中国证券网?上海证券报
　　多空双方的激烈对决在昨日盘中被演绎得淋漓尽致。三大期指品种全线收跌，其中，上证50期指跌幅最大。截至收盘，沪深300期指IF1505合约跌109.8点，跌幅2.37%，最终收于4516.4点。上证50期指主力合约IH1505最终收报3146.8点，跌134点，跌幅4.08%。中证500期指IC1505合约最终收报7622.2点，跌181.2点，跌幅2.32%。　　市场分析人士认为，短期来看，由于市场前期积累了过多的获利盘，技术性回调压力较大，但中长期的牛市格局仍未改变。　　从走势上看，周末市场“好坏”消息的叠加，使得周一开盘后市场呈现出明显的盘整状态，三大股指期货品种在盘中纷纷跳水，代表大盘蓝筹指数的上证50期指跌幅最大。“午后出现跳水的主要原因是在中国南北车跳水的带动下，"一带一路"概念午后集体跳水，同时银行板块加入跳水大军，这也是为何上证50指数期货相对跌幅更为明显的原因”，广发期货分析师郑亚男称。　　从期现溢价来看，三大期指品种呈现全线贴水的格局。IF1505和现货沪深300指数间负溢价为5.52点。IH1505合约和现货上证50指数间负溢价17.66点。IC1505合约继续深度贴水，较现货中证500指数贴水217.7点。“从基差重心环比下降角度来看，目前三个期指的基差，反馈出部分参与者的情绪偏向谨慎”，国泰君安期货分析师胡江来表示。　　成交持仓方面，沪深300期指成交189.49万手，总持仓量19.94万手。上证50期指成交29.17万手，持仓量45659手。中证500期指成交10.52万手，持仓量13009手。两个新期指品种的成交量略有下滑，沪深300期指成交持仓回升。从持仓来看，市场持有上证50期指的意愿较为强烈。　　中金所盘后持仓排名显示，IF1505合约前20名多头席位增持9018手至7.43万手，前20名空头席位增持6058手至7.81万手。具体席位上，永安期货大增多单6167手；中信期货增持多单208手，空单918手；海通期货减持多单1727手，增持空单289手。　　此外，IH1505合约前20名多头席位增持1508手至2.76万手，前20名空头席位增持1430手至3.10万手。IC1505合约前20名多头席位增持1956手至9575手，前20名空头席位增持1584手至7568手，继续呈现净多持仓格局。综合来看，三大期指主力合约多方主力资金加码明显，多头势力略占上风。　　“沪深300期指目前净空持仓处于较低水平，参与者的多头情绪较强”，胡江来表示，上周四上证50期指大幅跃升，相对而言中证500期指受最近三日涨幅较小、大幅贴水因素影响，或一定程度上导致对冲头寸切换方向，偏向多中证500、空上证50期指的策略，导致两者的净空持仓表现为中证500期指持仓结构偏多、上证50期指持仓结构偏空。　　郑亚男认为，上周末的降准，是央行进一步放松货币政策的举措，使得投资者对于政策放松的预期再次升温，令市场期待更多的增量资金入市，这成为支撑市场牛市格局继续的主要逻辑。牛市格局并不会因为昨日的跌幅较大而受到实质上的影响。但鉴于前期市场积累的过多获利盘，未能出现过像样的调整，技术上回调的压力不容小觑。
(责任编辑：田欣鑫)
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客服邮箱：三大主力期指全线贴水 交割日临近胶着持续(图)
来源：21世纪经济报道
本报记者 常亮 上海报道　　期指胶着战持续。　　截至6月17日收盘，IF1506收于5113.8点，较16日结算价上涨1.16%；IH1506全天表现稳健略有反弹，最终收于3205.4点，上涨0.61%；IC1506收于11033.4点，上涨2.2%。　　从期现关系来看，三大期指全线贴水。IF1506合约和现货沪深300指数间负溢价为25.03点；IH1506合约和现货上证50指数间负溢价6.31点；IC1506合约和现货中证500指数间负溢价67.15点。　　IF三大皆空　　根据中国金融期货交易所盘后数据，受移仓换月影响，IF1506减仓明显，前20多头席位减少8090手持仓，持买单35563手；前20大空头席位减少10909手空单，持空单40117手。净空仓4554手。　　其中，多头席位中信期货持买单量8111手，减仓827手，光大期货席位持买单量5155手，加仓92手；空头席位国泰君安期货持空单量8008手，减仓1888手，中信期货席位减仓2636手。　　IF1507合约情况来看，空头主力加仓21682手，当前持仓量69914手；多头主力加仓18185手，当前持仓量62753手，净空仓7161手。　　从IF三大合约主力总持仓情况来看，皆为净空仓状态，净空仓分别为4554手、7167手、6590手，多单总持仓量122102手，空单总持仓量140407手。　　IC1506合约多头主力持仓合计13467手，减仓3532手；空头主力合约持仓合计12554手，减仓3629手，从持仓情况来看，多头略占优势。其中第一大多头席位中信期货减仓805手；第一大空头席位中信期货减仓1403手，广发期货席位则减仓753手。　　IC1507合约情况来看，空头主力加仓4709手，当前持仓量18856手；多头主力加仓5064手，当前持仓量19608手，净多仓752手。　　从IC两大合约主力总持仓情况来看，皆为净多仓状态，净多仓分别为913手、752手，多单总持仓量33075手，空单总持仓量31410手。　　期指进入胶着战　　本周前两天，三大期指继续呈现全线下跌之势，日线连续两个交易日收阴。　　“我现在已移仓换月到IF1509，原因是图形还没有被破坏，分析起来难度较小。我现在采用的是三成仓位做空单隔夜，然后只留10手用来做日内，其中先用5手试盘，逐步加仓，有1%的偏离即撤出，毕竟当前盘面风险较高，我认为向下继续跳的可能仍存在，而突破前期高点则比较困难。”沪上期指投资者汤金说。　　据他分析，“5月15日到5月18日的行情几乎消灭了当时所有打算做空的投机者，现在开空单的投机者比较少，而大量多单的成本区域就在当前点位附近，因此主力拉高的意愿也不足。”　　成交持仓方面，沪深300期指成交190.06万手，总持仓17.27万手；上证50期指成交49.73万手，持仓94258手；中证500期指成交36.52万手，持仓49144手。　　从期指期现套利机会来看，逐步减小的基差缩窄了套利空间。IH1506较上证50指数由上一交易日升水13.75点转为贴水6.31点。主力IC 1506合约收报11033.4点，较中证500指数由上一交易日贴水40.84点扩大至贴水67.15点。　　“市场盛传上海某券商的大量空单是自营部门主动加仓所致，实际上并非如此，最近期现套利的空间极其有限，作为市场中性业务也不会大举进行赌方向的操作，因此在期指上的动作几乎可以忽略不计。”沪上一大型券商自营部人士表示。　　尽管如此，部分机构仍在近日的期指波动中捕捉到了套利机会。　　“两个新指数期货推出后，我们可以设计出风格转换的对冲基金产品，收益也比较可观，期现套利这一块我们6月份以来已落袋3%-5%的收益，例如虽然今天期指最多二十几个点的基差其实并不算大，但由于我们交易速度很快，技术上也较为创新，可以取得这一块的收益。”淘利资产董事长肖辉表示。　　光大期货股指期货分析师任静雯认为，“目前来看，价差并没有出现上一次交割周那样大的偏离，且持仓也有所下降，在这一情况下，本周前两个交易日行情波动变大与股指价格关系不大，更多的与本周IPO申购冻结资金，以及半年度资金面收紧预期等因素有一定关系。”(编辑 郑世凤)　　作者：常亮
(责任编辑：Newshoo)
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