资本协议和货币政策传导――一个基于银行贷款行为的分析(上)
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资本协议和货币政策传导――一个基于银行贷款行为的分析(上)
作者：江春 余霞民&&&&转贴自：本站原创&&&&点击数：514
　　一、引言及文献回顾
　　无论是1988年制定的巴塞尔协议（Basel I）还是2004年最终定稿的新巴塞尔协议（Basel II）都对银行最低资本充足率提出了要求。最低资本要求能够有效约束银行的行为，减少银行的风险暴露，是巴塞尔协议中的核心内容。虽然资本协议在强化银行风险管理、维持金融稳定方面发挥着重要的作用，但是其对宏观经济的影响却存在很多争论，特别是对银行贷款供给和货币政策传导机制的影响目前尚未有一致的观点。
　　自从1988年巴塞尔协议诞生以来，一些学者对资本协议和银行贷款的关系做了很多理论和实证研究。Bernanke 和Lown (1991)利用美国各个州的截面数据做了实证，得出了如下结论：在1990－1991年间，银行的资本比率对银行的贷款数量有正影响,银行的资本比率越高,所提供的贷款越多。Peek和 Rosengren (1995)发现在1989―1992年间，英国的银行中那些接受资本协议监管的银行相比较其它银行，贷款数量下降的幅度要大得多。日本学者Ito、Takatsohi 和Natagaki Sasaki（1998）对日本85家银行在1990－1992年间的面板数据做了实证研究，发现资本充足率要求限制了那些国际性银行的贷款，因为相比较国内性银行，日本从事国际业务的银行受到的资本监管更加严格。这些学者的实证结果都认为资本协议的实施限制了银行的贷款，产生了资本危境（capital crunch）。
　　对于资本协议对货币政策传导机制的影响，近年来也有学者做了相关的研究。Blum 和Hellwig (1995)着重分析了资本监管对于宏观经济的影响，但是其对货币政策传导的影响，却未做深入的研究。通过建立一个静态的模型，Bolton 和 Freixas (2000)认为紧缩的货币政策会减少银行的利息收入和贷款的盈利能力，也相应地减少了银行的资本，但是银行不会为了增加贷款而筹集新的资本，所以紧缩的货币政策会限制银行的贷款，从另一个角度说，如果银行的资本是确定的，银行的贷款不会受货币政策的影响，因为银行的贷款是由固定的资本决定的。Chami 和 Cosimano (2001)也得出了相似的结论，他们认为货币政策会通过影响银行的资本来影响银行的贷款能力。如果贷款市场是不完全竞争的，紧缩的货币政策减少了银行的利息收入，导致本期的资本减少，从而银行会减少下期的贷款数量来满足资本要求。Van den Heuvel (2002)利用一个动态模型作为研究方法，认为紧缩的货币政策会减少银行的利润，如果银行的资本是内生的（即其资本是依靠留存收益来补充的），这会导致银行资本的相对减少，在资本监管的条件下限制了银行的贷款。以上三个学者关于资本协议下货币政策的传导途径可以归结为银行的资本渠道，即货币政策通过直接改变银行的资本对其贷款行为产生影响,最终影响货币政策的有效性。此外,资本监管还会通过影响银行贷款供给的利率弹性来影响货币政策的传导，这被称为利率弹性渠道。本文将讨论在资本监管的条件下，最低资本充足率要求如何通过资本渠道和利率弹性渠道影响银行的贷款供给，并最终影响货币政策的传导。
　　本文以下部分的结构如下：第二部分介绍在信贷配给的条件下，银行贷款市场供给主导的特点；第三部分论述资本监管如何通过银行贷款供给的利率弹性渠道和资本渠道来影响银行的贷款行为,并最终影响货币政策的有效性；第四部分是结论。
　　二、信贷配给条件下银行贷款供给选择
　　（一）信贷配给导致的银行贷款的供给主导
　　如果信贷市场是完全竞争且不存在信息不对称的情况，那么在供给和需求的双重作用下市场达到均衡并出清，但是由于借贷市场上普遍存在着信息不对称的情况，由此导致的道德风险和逆向选择问题将会使银行面临的信贷市场上普遍存在着信贷配给的情况。我们通过下图来简单介绍信贷配给的基本理论。
　　上图表示信贷市场上的供给和需求情况。如果信贷市场是完全竞争的，市场将在 点达到均衡，此时，贷款的供给和需求是相等的，市场达到出清的水平。但是如果存在着信息不对称，情况则会发生改变,因为信息不对称的存在，银行在提供贷款时，不仅仅要考虑利率水平，还必须要考虑银行面临的风险,银行将根据借款者的风险水平来提供贷款。这导致的结果是银行信贷市场并不能完全出清，利率也不是均衡水平，而是在均衡水平以下（图中的 点），此时的贷款供给小于贷款需求，银行所提供的贷款数量并不能完全满足贷款的需求,产生了信贷配给的情况③。在信贷配给条件下，银行信贷市场是一种供给主导型的市场，就是说贷款的数量不是由需求者决定,而是由供给者最终决定的。
　　（二）贷款供给主导条件下利率变化对贷款的影响
　　传统的货币政策传导理论认为一国货币当局通过实行紧缩的货币政策，导致利率上升，企业的融资成本上升，贷款减少，投资下降，导致最终的产出也下降。利率的提高会使得贷款数量下降。但是这种情况只是建立在贷款需求主导的市场上（贷款的需求者最终影响贷款的数量），利率的上升导致需求者的融资成本上升，会减少对贷款的需求，最终导致信贷市场上实现的贷款数量减少。而在供给主导的市场上情况却不同。下面通过一个简单的模型来考察单个银行的贷款行为。
　　假设一家银行 拥有的存款数额为D，银行的资金运用仅限于准备金R（包括法定和超额准备金）和贷款L，银行面临的成本包括存款的利息支出和由于贷款违约导致的损失F，其中银行的贷款利率是rL，存款利率是rD,在这里我们认为L是rL的函数，即L=L(rL)，同时F是L的增函数，即F=F(L)，且F’&0，就是说贷款数量的增加，贷款损失也会相应增加。银行准备金的收益率为零,银行的利润∏可以表示如下：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
为了使银行的利润达到最大化，必须满足函数的一阶条件:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
即&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
　　根据（3）式，可以得出以下结论：当，,银行的贷款数量是贷款利率的增函数；当贷款的数量是贷款利率的减函数。
　　以上结果说明，在贷款市场供给主导的情况下，利率的上升并不一定会使贷款的数量下降，因为银行会在权衡贷款利率和贷款违约损失的情况下，决定贷款的供给:当利率上升时，如果此时的利率低于增加单位贷款可能造成的损失，那么银行会增加贷款的供给，在供给主导的情况下，最终市场上实现的贷款数量增加；如果利率高于增加单位贷款可能造成的损失，那么银行则会减少贷款的供给，最终的贷款数量也会减少。
　　所以，在由于信贷配给所导致的银行贷款供给主导的市场中，利率的上升并不一定能使银行的贷款数量减少，中央银行试图通过改变利率影响银行的贷款，并最终影响投资和消费，调控宏观经济的作用会受到很大的限制，货币政策的有效性会因此而被弱化。
　　三、资本协议条件下银行贷款供给的选择：贷款供给的利率弹性渠道和资本渠道
　　上文已经论证了在供给主导的银行信贷市场上，利率的变化对于银行贷款的影响存在着不确定性，利率的上升并不一定会使贷款数量减少。但是，如果银行在资本协议的条件下，情况则会发生改变,资本监管会通过资本渠道和贷款供给的利率弹性渠道影响银行贷款行为的选择，最终强化货币政策的有效性。
　　（一）贷款供给的利率弹性渠道
　　前文提到了在信贷配给所导致的供给主导的贷款市场中，利率的提高有可能使得贷款的数量增加，本文的讨论也将建立在这种情况之上。这样，一国央行的货币政策会受到限制：紧缩的货币政策使得利率提高，虽然可以使得贷款的需求减少，但是利率的提高却增强了银行的贷款意愿，贷款的供给会增加，在供给主导的市场上，最终的结果是贷款数量增加。在这种情况下,货币政策的有效性会被弱化。
　　但是，在存在资本监管的条件下，资本约束可以通过降低银行贷款供给的利率弹性来减小这种影响，就是使得利率的提高带来的货币供给的增加量减少，从而减轻对货币政策的弱化。我们通过考察单个银行的两期行为来说明这种情况。
　　假设 是一家风险中立的银行，银行在第一期（t=1）时，吸收存款（D）用于投资，投资的内容包括政府债券（B）和贷款（L），同时保留一定的准备金（R），银行在第一期的资产负债表可以表示如下：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
　　银行所持有的准备金（包括法定和超额准备金）为存款的一定比例，即r=τD，其中τ为准备金率，存款中除了准备金外的部分将在债券和贷款之间分配。银行的资本将被用于其他资产C，即K1=C。同时假设银行不能通过外部筹集新的资本，所以在该模型中，K1的变化仅来源于内源融资。根据银行资产负债关系，可以得出模型的限制条件:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 　　
　　在资本监管的条件下，银行的资本比率必须满足 的要求。在第二期（t=2），银行的资本额为K2，包括了银行原有的资本K1和银行的部分收益（留存收益）。即:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
　　ε一独立的随机变量，它服从均值为0，标准差为σ2的正态分布。
　　在t=2时，如果银行的资本比率难以达到监管要求，那么银行将会受到监管当局的惩罚，这种惩罚的损失假设是V，为了避免受到惩罚，银行必须将它的资本比率维持在规定的水平以上，即：,其中αL是经过风险加权后的资产，在这里为了使问题简单化，我们假设α=1（这不会影响问题的最终结果），所以只需要考虑的大小，因为K2是服从正态分布的随机变量，所以也是一个随机变量，在这里我们假设<IMG src=.mon.web/docImage.aspx?ImageID=的概率为P，就是银行受到惩罚的概率, P是的函数，即。对于p,我们认为p’&0，且p”=0贷款政策_百度文库
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那个银行贷款好贷有什么条件
我想贷款可是因为家里经济不好马上也要当爸爸了可是老打工也不行贷款也没东西抵押但真的想待两万来慢慢创造我的人生不知道好贷不希望得到你们的帮助给我意见难道穷人要注定一生都这样吗 ？谢谢来看的友友
提问者采纳
贷款条件:借款人申请贷款,应当具备产品有市场、生产经营有效益、不挤占挪用信贷资金、恪守信用等基本条件,并且要符合以下要求: 1、有按期还本付息的能力。原应付贷款利息和到期贷款已基本清偿;没有清偿的,已经作了贷款人认可的偿还计划; 2、除自然人和不须经工商部门核准登记的事业法人外,应经过工商部门办理年检手续; 3、在贷款社已开立基本账户或一般存款账户,并在该账户内保留有一定数额的支付保证金;自愿接受贷款社的信贷及结算的监督检查,能够保证定期向贷款社报送经营计划和相关业务、财务报表; 4、申请保证、抵押贷款的,必须具有符合规定的贷款保证人、贷款抵押物或质物。贷款保证人必须是在农村信用社开设存款账户并具备良好的经济效益和资信度的企业或经济实体。贷款抵押物必须符合《中华人民共和国担保法》及相关法律法规规定,原则上应以不动产(如房屋、土地)为主,须具有商品性,且易于变现。 5、借款人的资产负债率不得高于70%。 6、申请固定资产、房地产等项目贷款的,借款人的所有者权益、自筹资金比例必须达到国务院规定的要求,同时必须按项目管理的要求,提交完整、规范、有效的文件资料。 7、除国务院规定外,有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额未超过其净资产的50%;8、借款人必须按中国人民银行规定办理贷款卡,并按要求办理年检手续。... 个人小额短期信用贷款是贷款人为解决借款人临时性的消费需要而发放的期限在1年以内、金额在2万元以下、毋需提供担保的人民币信用贷款。 贷款人是指中国工商银行各开办个人小额短期信用贷款业务的分支机构。借款人是指在中国境内有固定住所、有当地城镇常住户口(或有效居住证明〉、具有完全民事行为能力的中国公民。 一、借款人条件 申请个人小额短期信用贷款的借款人需具备下列条件: 1、在中国境内有固定住所、有当地城镇常住户口(或有效居住证明)、具有完全民事行为能力的中国公民; 2、有正当的职业和稳定的经济收入(月工资性收入需在1000元以上),具有按期偿还贷款本息的能力; 3、借款人所在单位必须是由贷款人认可的并与贷款人有良好合作关系的行政及企、事业单位且需由贷款人代发工资; 4、遵纪守法,没有违法行为及不良信用记录; 5、在中国工商银行开立牡丹信用卡或活期储蓄帐户; 6、与贷款人签定同意从其牡丹信用卡或活期储蓄帐户中扣收贷款的协议; 7、贷款人规定的其他条件。 二、贷款的期限、利率 (一)个人小额短期信用贷款期限在1年(含)以下。 (二)个人小额短期信用贷款利率按照中国人民银行规定的短期贷款利率执行,上浮幅度按照中国人民银行有关规定执行。在贷款期间遇利率调整时,执行合同利率,不分段计息。贷款期限不足6个月的,按6个月档次利率计息。 (三)个人小额短期信用贷款额度起点为2000元,贷款金额不超过借款人月均工资性收入的6倍,且最高不超过2万元。 (四)个人小额短期信用贷款一般不办理展期。确因不可抗力或意外事故而不能按期还贷的,经贷款人同意可予以展期一次,且累计贷款期限不得超过1年。展期前的利息按原合同约定的利率支付。展期后的利息,累计贷款期限不足6个月的,自展期日起,按当日挂牌的6个月贷款利率计息:超过6个月的,自展期日起,按当日挂牌的1年期贷款利率计息。 三、贷款的申请 借款人申请贷款时,应向贷款人提供以下资料: 1、贷款申请审批表; 2、本人有效身份证件。
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出门在外也不愁那个银行贷款好？_百度知道
那个银行贷款好？
现在需要用15万左右，夫妻双方都是事业单位职工，有自建房没有商品房，无抵押物。需要贷款年限10年左右，可月等额本息还款，不知道哪家银行容易办理且利息低!
提问者采纳
中国银行、工商银行、农行、建行都可以 出具工资证明或财务证明
农行只要出去工资证明就可以么
如果双方均是在职事业单位 提供工资证明均可，也可以用住房公积金贷款，每个地方所要的手续不一样，大体都差不多。
提问者评价
现在基本上所有银行都有贷款这种业务，具体好不好贷，主要取决于主要取决于以下几点：
1、收入，因为借款人收入是贷款的第一还款来源，因此银行在对借款人进行调查的时候会比较看重其是否拥有较高、稳定的收入；
2、担保方式，能否提供银行所认可的担保方式也是最终能否获得贷款的关键，目前个人小额贷款80％以上的担保方式都为抵押，如房产、车辆、土地...
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