达美航空拟溢价认购东航H股-股票新闻-好你拍新闻网
(正文) 达美航空拟溢价认购东航H股
达美航空拟溢价认购东航H股
来源：东方早报
时间： 11:20:59&分享到
■ 拟34.89亿港元溢价8.6%认购3.55%股份
东航拟引入达美航空作为战略投资者。 徐晓林 早报资料
　　时隔8年后，中国东方航空（600115.SH；00670.HK，以下简称&东航&）再度谋求国际战略伙伴。
　　7月27日晚间，东航宣布，与美国航空巨头达美航空公司（以下简称&达美&）签署了一份协议，协议包括达美向东航投资约34.89亿港元（编注：约4.5亿美元，合27.5亿元人民币）认购东航H股4.6591亿股票，占认购后H股股本的10%，占认购之后东航总股份的3.55%。
　　认购完成后，达美将成为东航除集团及关联公司外的第一大外部股东，并将有权在东航的董事会中取得一个观察员席位。
董事会观察员席位
　　7月22日东航停牌时，A股收于11.99元/股，港股收于6.9港元/股。此次交易价格折合7.49港元/股，较H股溢价8.6%。
　　东方航空同意达美航空委派一名董事会观察员，列席公司董事会和规划发展委员会会议，董事会观察员在董事会中不享有投票权。
　　东方航空表示，本次股份认购交易有利于公司进一步优化股权结构和资产结构，有利于增强和深化公司和达美航空之间的商务合作伙伴关系，有利于公司发展国际业务、进一步提升国际知名度。
　　达美是美国三大航空公司之一，也是目前全世界航线里程与客运机队规模最大的航空公司之一，为世界三大航空公司联盟&&天合联盟创始成员，总部位于美国佐治亚州亚特兰大，其在全球六大洲64个国家拥有超过334个航点。达美航空及其子公司拥有近8万名员工，每天经营约1.5万次航班，经营的主线机队包括700余架飞机。
　　这是达美历史上对外的最大一笔投资。此前，达美曾经投资维珍大西洋航空49%的股份，投资额为3.6亿美元。
达美借此开拓中国市场
东航借此开拓中美航线
　　据东航介绍，达美和东航目前以代码共享方式经营30条美国国内航班、43条中国国内航班以及7条中美之间的跨太平洋航班。达美每日提供6班自美国飞往中国最大的三个城市的直飞航班，东航则每日提供4班自上海至美国三个最大城市的直飞航班。
　　双方的合作，对东航来说可以获取达美的国际经验及开拓中美航线，而对达美来说则可以扩展其在中国的市场。
　　业内人士分析，过去东航主要靠东南亚航线盈利。欧美航线少且难盈利，很长一段时间以来，基于中美航线需求火爆，东航赴美航线已经扭亏为盈。
　　目前，东航每周有35次航班自上海飞往美国的4个目的地，包括每日两次飞往洛杉矶和每日一次飞往纽约、旧金山和夏威夷，另外每周还有3次航班从南京飞往洛杉矶。这些航线将会是东航未来若干年的主要市场。东航计划在北美增加新的航线，同时也增加既有航线的航班频次。
　　在过去的五年中，达美的中国网络增长了近3倍。为争取中国市场，达美航空已投入巨资。无论是达美网站、机场自助服务站、机上娱乐设施和菜单都已配备了本地语言选项，以给中国乘客能享受更好的服务。每个往返中国的达美航班上均有中文空乘人员，并在机上餐点选项中提供中餐选择。达美还推出了官方微信账号，通过中国流行的社交网络服务，为中国旅客提供中文航班信息、市场推广消息，以及达美航空热门目的地的旅游信息。
　　今后双方在管理、航线布局等方面的合作值得期待。
再度谋求国际战略伙伴
　　按照国际惯例，这种战略投资合作从谈判到达成协议一般需要几个月甚至一两年。8年前，东航与新加坡航空从日起停牌，谈判合作事宜，到日合作方案被东航股东大会否决也经历了近8个月。
　　此次合作，东航从7月22日宣布停牌到7月27日宣布与达美达成合作协议仅仅5天时间。
　　8年前的&东（航）新（航）恋&犹在眼前。
　　日，东航与新航双双停牌，之后传出新航以每股作价3.88元入股东航，持股将达19.99%。
　　当新航启动对东航的尽职调查时，2006年东航巨亏27.79亿元，每股账面价值也只有0.85元。等到双方要达成协议时，东航H股最高价为9港元/股。截至日，东航H股报收6.76港元/股，比3.8港元/股的价格高了一倍。相当于新加坡方面在没有参与东航任何实质性经营之前，就获得了超过56亿港元的收益。从而引发东航向新航及淡马锡定向增发H股有贱卖国有资产之嫌。
　　彼时东航独立董事周瑞金表示：&东航引资新航谈判持续了近两年的时间，3.8港元的价格也是双方协商的结果，当时来看是合理的，至于股价后来攀升，是大家事先没有预料到的。&
　　日，东航与新航的合作方案在东航股东大会被否，而发起阻击的就是中国国航。
录入编辑：张珺
■拟34.89亿港元溢价8.6%认购3.55%股份
东航拟引入达美航空作为战略投资者。 徐晓林 早报资料
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东方航空:成功引入达美航空，美洲航线有望成为新增长点
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　　结论与建议：　　通过认购东航H股，美国达美航空将成为东航第一大外资股东，有利于东航大力拓展中美航线业务。展望未来，受益于航空煤油价格下跌使成本下降，以及上海迪士尼一期开业带动客流量上升，东方航空业绩 ...
东方航空:成功引入达美航空，美洲航线有望成为新增长点
　　结论与建议：
　　通过认购东航H股，美国达美航空将成为东航第一大外资股东，有利于东航大力拓展中美航线业务。展望未来，受益于航空煤油价格下跌使成本下降，以及上海迪士尼一期开业带动客流量上升，东方航空业绩将持续释放。当前A股和H股股价对应2016年动态P/E分别为19倍和8.5倍，均维持买入评级。
　　东方航空发布公告，称达美航空将以34.89亿港币用于认购东航新发行的H股4.6591亿股，定增完成后，达美航空将持东航3.55%的股份(若考虑公司已公告的非公开发行A股计划的影响，则持股比例约为3%)。本次交易价格为港币7.49元/股，相对7月22日公司H股收市价、前5个交易日收市均价、前二十个交易日收市均价分别溢价8.6%、9.8%和17.8%。公司股票将于2015年7月 ...全文地址：
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东方航空拟向美国航企发行4.66亿股H股
时间：日10:30 来源：中国证券报
原标题：东方航空拟向美国航企发行4.66亿股H股
　　由达美航空以34.89亿港元认购东航发行的H股普通股股票4.66亿股，锁定期36个月。　　记者昨天晚间获悉，7月27日，东方航空(600115)与达美航空公司签署了一份协议，以扩展其伙伴关系。由达美航空以34.89亿港元认购公司发行的H股普通股股票4.66亿股，锁定期36个月。　　公告显示，交易价格折算为7.49港元/股，相对7月22日公司H股收市价、前5个交易日收市均价、前20个交易日收市均价分别溢价8.6%、9.8%和17.8%。本次股份认购交易中，达美航空计划认购公司新发行的H股占本次发行后公司H股股本的10%，占本次发行后公司总股本的3.55%。　　东方航空　　每周35个航班从上海飞美国　　达美航空的首席执行官理查德·安德森表示：“中国是美国的第二大旅游市场，并且其预计增长速度超过全球平均速度的两倍，可能在未来几年中成为美国的最大旅游市场。”　　据介绍，东方航空每周有35次航班自上海飞往美国的4个目的地，包括每日两次飞往洛杉矶和每日一次飞往纽约、旧金山和夏威夷，另外每周还有3次航班从南京飞往洛杉矶。中国东方航空在中国和北美之间航线上运营的是豪华的最新波音777-300ER机型，这些航线将会是东方航空未来若干年的主要市场。东方航空计划在北美增加新的航线，同时也增加既有航线的航班频次。　　今夏，达美航空每周将有28次航班飞赴上海。达美亦提供自西雅图、底特律至中国首都北京的每日航班以及自西雅图至我国香港的每日航班。在过去的五年中，达美的中国网络增长了近3倍。　　今日复牌短期内承压　　对此，业内分析人士向广州日报记者表示，“以比现价高接近9%的价格增发，且有利于国际化发展，应该是一大利好。”　　不过，也有资深投资人士表示，东航今日复牌或有一定补跌压力，“A股昨日波动较大，个股复牌后短期内恐怕也会受到相应影响，应谨慎对待。”来源广州日报)
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东方航空(600115)公告正文
东方航空：关于向美国达美航空公司发行H股股票的公告
中国东方航空股份有限公司
China&Eastern&Airlines&Co.,&Ltd.
证券代码：600115&&&&&&&&&&&&&&&&&&&证券简称：东方航空&&&公告编号：临&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国东方航空股份有限公司
&&&&&关于向美国达美航空公司发行&H&股股票的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告
的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
重要内容提示：
&&&&中国东方航空股份有限公司(以下简称“公司”)于日与美国达
&&&&美航空公司(以下简称“达美航空”)签署了附条件的《股份认购协议》(以
&&&&下简称“《认购协议》”)，由达美航空以港币3,488,895,000元认购公司新
&&&&发行的H股普通股股票465,910,000股(以下简称“认购股份”，本交易简称
&&&&“股份认购交易”)。
&&&&本次股份认购交易的实施尚取决于《认购协议》约定的若干先决条件，因此
&&&&仍具有不确定性。
&&&&&一、内部审议程序
&&&&&根据公司2013年度股东大会和2014年度股东大会作出的《关于公司发行股份
的一般性授权议案》的决议，董事会有权在授权期限内决定单独或同时发行数量
不超过该股东大会召开时公司A股或H股20%的类别股份。
&&&&&根据上述股东大会一般性授权，公司第七届董事会第12次普通会议批准公司
发行不超过838,000,000股H股股份，与会董事表决一致通过。
&&&&&公司第七届董事会第16次普通会议对本次股份认购交易相关事项进行了进
一步审议。经与会董事表决一致通过，董事会批准了公司向达美航空发行
465,910,000股H股股份并签署《认购协议》，亦批准了公司和达美航空之间的《市
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中国东方航空股份有限公司
China&Eastern&Airlines&Co.,&Ltd.
场协议》的核心条款并授权总经理继续推进谈判。《市场协议》的签署应待最终
条款达成后提交董事会批准。
&&&&&二、合同对方当事人情况
&&&&&达美航空是美国三大航空公司之一，也是目前全世界航线里程与客运机队规
模最大的航空公司之一，为世界三大航空公司联盟——天合联盟创始成员，总部
位于美国乔治亚州亚特兰大，其在全球六大洲64个国家拥有超过334个航点。达
美航空及其子公司拥有近80,000名员工，每天经营约15000次航班。
&&&&&据公司董事所知，达美航空及其最终权益拥有人均为独立第三方，均不是公
司关联人。
&&&&&三、合同主要条款
&&&&&1.交易价格、投资规模、认股数量
&&&&&在本次股份认购交易中，达美航空计划认购公司新发行的H股465,910,000
股，占本次发行后公司H股股本的10%，占本次发行后公司总股本的3.55%(暂未考
虑公司已公告的非公开发行A股计划的影响)；投资规模为港币3,488,895,000元。
交易价格折算为港币7.49元/股，相对7月22日公司H股收市价、前5个交易日收市
均价、前二十个交易日收市均价分别溢价8.6%、9.8%和17.8%。
&&&&&2.股份认购交易实施的主要先决条件
&&&&&《认购协议》需要满足一定的先决条件后方能实施。主要的先决条件包括以
&&&&&（1）公司董事会批准《市场协议》及其所述交易；
&&&&&（2）达美航空董事会批准交易文件（《认购协议》及《市场协议》合称“交
易文件”）及其所述交易；
&&&&&（3）就本次股份认购交易以及签署《市场协议》获得所需的一切相关政府
部门以及香港联合交易所的同意和批准；
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中国东方航空股份有限公司
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&&&&&（4）《市场协议》签署并生效、双方未重大违反其在《市场协议》项下的
义务，并且就《市场协议》所述交易所需取得的中国政府批准，达美航空和公司
已达成关于获取该等批准的书面安排；
&&&&&（5）东航集团在获得香港联合交易所认可的情况下出具《承诺函》，或提
供各方另行同意的其他机制以实现东航集团在该《承诺函》下的义务。
&&&&&《认购协议》中还约定了类似交易中通常的其他先决条件。
&&&&&3.董事会观察员席位
&&&&&达美航空有权委派一名董事会观察员，列席公司董事会和规划发展委员会会
议，前提是(i)其持有全部认购股份的股份数量、(ii)《市场协议》未届满或终
止、(iii)其未违反《认购协议》下的重大义务以及(iv)其未向中国大陆其他航
空公司或其关联方进行新的投资或提供融资并取得董事或观察员席位。
&&&&&董事会观察员在董事会中不享有投票权，并且负有与公司董事同等的保密及
限制内幕交易义务。
&&&&&考虑到达美航空与公司之间潜在的战略合作关系、股份认购交易的投资规模
以及达美航空的行业地位，公司认为达美航空委派董事会观察员符合公司及股东
的整体利益。
&&&&&4.股份转让限制
&&&&&除特定允许转让的情形外，达美航空转让认购股份的锁定期为36个月(或者
出现《市场协议》届满或终止、或公司违反其在交易文件下的重大义务、或东航
集团违反其在承诺函项下的义务的更早时间)；锁定期外，达美航空首次转让后
应在三个工作日内通知公司，后续转让应根据法规要求进行公告。
&&&&&未经公司书面同意，达美航空不得明知地向中国(包含港澳台地区)其他航空
公司或其关联方转让其持有的公司证券(但根据全面要约收购等情形除外)，前提
是(i)《市场协议》未届满或终止、(ii)公司未违反《认购协议》下的重大义务。
&&&&&锁定期外，如果达美航空拟向其他航空公司转让其持有的公司证券，公司在
遵循适用法律法规的前提下拥有优先购买权。
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&&&&&5.竞业限制
&&&&&自《认购协议》签署之日起，公司不得向美国境内其他航空公司或其关联方
发行证券(现时或将来的天合联盟成员及其关联方除外)，前提是(i)达美航空持
有全部认购股份的股份数量、(ii)《市场协议》未届满或终止、且(iii)达美航
空未违反其在《认购协议》项下重大义务。
&&&&&达美航空不得向中国大陆其他航空公司或其关联方作出新的投资或提供融
资(现时或将来的天合联盟成员或其关联方除外)，前提是(i)《市场协议》未届
满或终止；且(ii)公司未违反其在《认购协议》下的重大义务。
&&&&&6.签订《市场协议》相关事项
&&&&&双方已就《市场协议》的核心条款达成一致并列为《认购协议》的附件，但
最终的《市场协议》尚待双方继续谈判后签署，并且相关合作将以获得所有需要
的政府批准为前提。
&&&&&四、本次股份认购交易的意义
&&&&&本次股份认购交易有利于本公司进一步优化股权结构和资产结构，有利于增
强和深化公司和达美航空之间的商务合作伙伴关系，有利于本公司发展国际业
务、进一步提升国际知名度。
&&&&&五、本次股份认购交易的潜在风险提示
&&&&&《认购协议》需要满足一定的先决条件后方能实施。如果《认购协议》的先
决条件未能得到满足或豁免，则股份认购交易将无法完成。本次认购交易的实施
存在一定的不确定性。
&&&&&特此公告。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&二〇一五年七月二十七日
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